UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA USACCENTRO UNIVERSITARIO DE ZACAPA CUNZACLICENCIATURA EN CONTADURA PBLICA Y AUDITORA

OCTAVO SEMESTRE -FINANZAS I-

ASPECTOS BSICOS SOBRE EL ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS (PARTE I)

NOMBRES Y APELLIDOS

No. CARN

ALIDA SUCELY GALDAMEZ PACHECO

201346525

KATERIN ABIGAIL MORALES GOMEZ

201346527

JOS DANIEL ROLDN MORALES

201346531

LIC. BENINNO RAMREZ RAMREZ

CATEDRTICO

ZACAPA, SEPTIEMBRE DE 2016.

INDICE
INTRODUCCIN
OBJETIVOS

CAPITULO I
ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.1. ESTADOS FINANCIEROS BSICOS 2
1.1.1. USUARIOS DE CONTABILIDAD FINANCIERA 2
1.1.1.1. USUARIOS INTERNOS
2
1.1.1.1.1. DIRECTIVOS Y ADMINISTRADORES
1.1.1.2. USUARIOS EXTERNOS 2
1.1.1.2.1. SOCIOS Y ACCIONISTAS 2
1.1.1.2.2. ADMINISTRADOR FISCAL 3
1.1.1.2.3. GOBIERNO Y ORGANISMOS PBLICOS
1.1.1.2.4. ENTIDADES FINANCIERAS 3
1.1.1.2.5. CLIENTES
3
1.1.1.2.6. PROVEEDORES 3
1.1.1.2.7. EMPLEADO Y/O SINDICATOS
3
1.1.1.2.8. PBLICO EN GENERAL
4
1.1.2. ESTADOS FINANCIEROS BSICOS 4
1.1.2.1. ESTADO DE RESULTADOS
4
1.1.2.1.1. DIVISIN MATERIAL
4
1.1.2.1.1.1. ENCABEZADO 4
1.1.2.1.1.2. CUERPO
4
1.1.2.1.1.3. PIE
5
1.1.2.2. BALANCE GENERAL
5
1.1.2.2.1. DIVISIN MATERIAL
5
1.1.2.2.1.1. ENCABEZADO 5
1.1.2.2.1.2. CUERPO
5
1.1.2.2.1.3. PIE
5
1.1.2.3. ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
6
1.1.2.3.1. DIVISIN MATERIAL
6
1.1.2.3.1.1. ENCABEZADO 6
1.1.2.3.1.2. CUERPO
6
1.1.2.3.1.3. PIE
6
1.1.2.4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
6
1.1.2.4.1. EQUIVALENTES DE EFECTIVO
7
1.1.2.4.2. PROCEDIMIENTO PARA SU ELABORACIN
1.1.2.4.2.1. INFORMACIN REQUERIDA
7
1.1.2.4.2.2. PASOS PARA SU DESARROLLO 7
1.1.2.4.3. CONTENIDO Y FORMA
7
1.1.2.4.3.1. MTODO DIRECTO
7
1.1.2.4.3.2. MTODO INDIRECTO
8
1.1.2.4.4. CLASIFICACIN DE ACTIVIDADES 8
1.1.2.4.4.1. ACTIVIDADES DE OPERACIN 8
1.1.2.4.4.2. ACTIVIDADES DE INVERSIN
8
1.1.2.4.4.3. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
1.1.3. APLICACIN DE NIIF PYMES
8

1.2. GENERALIDADES DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

10
1.2.1. CONCEPTO DE ANLISIS E INTERPRETACIN
10
1.2.2. ANLISIS FINANCIERO COMO HERRAMIENTA PARA LA AUDITORA
11
1.2.2.1. RAZONES DE LIQUIDEZ 11
1.2.2.2. RAZONES DE ACTIVIDAD 12
1.2.2.3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 12
1.2.2.4. RAZONES DE RENTABILIDAD
12
1.2.3. FUNDAMENTOS DEL ANLISIS FINANCIERO 13
1.3. ANLISIS VERTICAL
15
1.3.1. MTODO DE POR CIENTOS INTEGRALES
1.3.2. RAZONES SIMPLES 16
CONCLUSIONES
ii
RECOMENDACIONES iii
REFERENCIAS
iv

15

INTRODUCCIN
El

sistema

de

contabilidad

de

una

empresa

lleva

cabo

procedimientos y utiliza mtodos pertinentes a la preparacin, registro,

anlisis y divulgacin de informacin financiera en las empresas. Los
estados

financieros

procedimientos.

Cada

son

el

estado

producto
financiero

de

estos

tiene

mtodos

como

propsito

satisfacer distintas necesidades de informacin y, dados los usos

especficos y limitaciones de cada uno de ellos, la divulgacin de stos
en conjunto los ayuda a complementarse y ayuda a sus usuarios en la
toma de decisiones financieras. Aunque cada estado ayuda de formas
distintas en la toma de decisiones, existen mtodos, herramientas y
anlisis que ayudan en el establecimiento de tendencias, en la
descripcin ms amplia y en la comparacin de los resultados con
competidores y con la industria. Es por esto que muchos inversionistas,
acreedores, gerentes, agencias reguladoras, el gobierno y clientes,
entre otros, utilizan las herramientas de anlisis de estados financieros
para complementar la informacin que tienen disponibles en la toma
de decisiones. El anlisis de medidas analticas y las comparaciones
con resultados de competidores o estadsticas de la competencia se
encuentran entre las herramientas que utilizan los usuarios de la
informacin financiera para formar juicios ponderados y tomar
decisiones informadas.

OBJETIVOS
GENERAL:
Determinar la importancia del Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros.
ESPECFICOS:
1. Identificar los estados financieros bsicos y su importancia para los
usuarios internos y externos.
2. Conocer los fundamentos bsicos del anlisis financiero.
3. Interpretar en la importancia del Mtodo de Porcentajes Integrales.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1.1.

ESTADOS FINANCIEROS BSICO

1.1.1.

USUARIOS DE CONTABILIDAD FINANCIERA.

Los usuarios de la contabilidad financiera son numerosos y de ndole muy

diversa. Utilizan la informacin que sta suministra para tomar decisiones
de distinta naturaleza que ataan a sus intereses.
Entre las diferentes clasificaciones que se pueden dar, se atiende a
aquella que los divide entre usuarios internos y externos, en funcin de su
condicin respecto a la entidad emisora.
1.1.1.1. USUARIOS INTERNOS
El signo distintivo que los incluye en esta categora y los diferencia de
los externos, es que se trata de usuarios que toman decisiones
relativas a la gestin de la empresa que emite la informacin contable,
y consecuentemente, tienen un acceso directo y sin restricciones a
dicha informacin. Con ello se refiere a:
1.1.1.1.1. DIRECTIVOS Y ADMINISTRADORES
La contabilidad les permite conocer la situacin de la empresa y,
en base a sta, adoptar decisiones de control y gestin
empresarial.
1.1.1.2. USUARIOS EXTERNOS
Incluye un conjunto heterogneo de usuarios que no participan en la
gestin de la empresa que emite la informacin, por lo que el acceso a
la misma es restringido, pero estn interesados en ella por diferentes
motivos. Dentro de esta categora se encuentran:
1.1.1.2.1. SOCIOS Y ACCIONISTAS
Consideran la informacin contable a la hora de tomar decisiones
sobre su inversin.

1.1.1.2.2. ADMINISTRACIN FISCAL

La determinacin de algunos tributos guarda una estrecha relacin
con la informacin contable que les sirve como base de clculo
para el cobro de impuestos.
1.1.1.2.3. GOBIERNO Y ORGANISMOS PBLICOS
Sus polticas econmicas y sociales se fundamentan en la
distribucin de los recursos, en la que cumplen un papel importante
las empresas. La informacin suministrada por la contabilidad les
permite conocer la situacin de las mismas.
1.1.1.2.4. ENTIDADES FINANCIERAS
Decidirn la concesin de crditos, prstamos, lneas de descuento
y otros productos financieros en funcin de la capacidad de la
empresa para hacer frente a sus obligaciones, constituyendo la
informacin contable una fuente importante para analizar dicha
capacidad.
1.1.1.2.5. CLIENTES
Usuarios interesados en la informacin contable de la empresa a la
que adquiere sus productos, cuando las compras pueden ser
relevantes para su actividad econmica en el futuro, con el objetivo
de evitar que su proceso productivo se pueda ver afectado por una
interrupcin del suministro de bienes o servicios.
1.1.1.2.6. PROVEEDORES
Les permite valorar si las cantidades adeudadas sern atendidas y,
en funcin de ello, establecer las condiciones de cobro.
1.1.1.2.7. EMPLEADOS Y/O SINDICATOS

Buena parte de los reclamos sociales y salariales de estos

usuarios, se fundamentan en la empresa como tal, que se conoce
a travs de la contabilidad.
1.1.1.2.8. PBLICO EN GENERAL
Se convierten en usuarios externos, en la medida en que la
empresa contribuye al desarrollo de la economa local.

1.1.2.

ESTADOS FINANCIEROS BSICOS.

1.1.2.1. ESTADO DE RESULTADOS

Estado financiero bsico, conocido tambin con el nombre de Estado
de Prdidas y Ganancias, porque muestra los ingresos y los gastos,
as como la utilidad o prdida neta resultado de las operaciones de un
negocio, durante un perodo cubierto por el informe, es un estado que
refleja actividad. Proporciona un resumen financiero de los resultados
operativos de la empresa durante un periodo determinado.
1.1.2.1.1. DIVISIN MATERIAL
1.1.2.1.1.1.

ENCABEZADO

Nombre de la empresa
Denominacin (estado

de

resultados,

estado

de

rendimiento, entre otros)

Ejercicio correspondiente o perodo determinado
La moneda de presentacin
1.1.2.1.1.2. CUERPO

Ingresos
Costos de ingresos
Costos de operacin o distribucin
Provisin (para impuestos y participacin de utilidades a

trabajadores)
Utilidad o prdida neta

1.1.2.1.1.3.

PIE

Nombre y firma del contador, auditor, contralor, entre

otros
Fecha de emisin.

1.1.2.2. BALANCE GENERAL

Estado financiero bsico que muestra la situacin financiera de una
empresa a una fecha determinada, pasada, presente o futura.
El estado financiero hace una comparacin entre los activos de la
empresa (lo que posee) y su financiamiento, el cual puede ser a causa
de una deuda (lo que debe) o de capital contable (lo que aportan los
propietarios).
1.1.2.2.1. DIVISIN MATERIAL
1.1.2.2.1.1.

ENCABEZADO

Nombre de la empresa
Denominacin (estado de situacin financiera, estado de

recursos y obligaciones, entre otros)

Ejercicio correspondiente o perodo determinado
La moneda de presentacin

1.1.2.2.1.2.

CUERPO

Activo (bienes y derechos que posee la entidad)

Pasivo (deudas y obligaciones)
Capital contable (diferencia entre activo y pasivo;
aportes)

1.1.2.2.1.3.

PIE

Notas a los estados financieros

Rubro y cifras de las cuentas de orden
5

Nombre y firma de quien lo confecciona, audita, entre

otros

1.1.2.3. ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

Estado financiero bsico que concilia el ingreso neto obtenido durante
un ao especfico y cualquier dividendo en efectivo pagado, con el
cambio en las utilidades retenidas entre el inicio y el final de ese ao.
1.1.2.3.1. DIVISIN MATERIAL
1.1.2.3.1.1.

ENCABEZADO

Nombre de la empresa
Denominacin (estado

rendimiento, entre otros)

Ejercicio correspondiente o perodo determinado
La moneda de presentacin

1.1.2.3.1.2.

resultados,

estado

de

CUERPO

Saldos iniciales
Movimientos acreedores del ejercicio
Movimientos deudores del ejercicio
Saldos finales

1.1.2.3.1.3.

de

PIE

Nombre y firmas del Contador, Auditor

Fecha de emisin.

1.1.2.4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Estado financiero bsico que consiste en presentar la informacin
pertinente sobre los cobros y pagos de efectivo y equivalentes de
efectivo de una empresa durante un perodo. Adems, dicho estado,

proporciona informacin acerca de todas las actividades de operacin,

inversin y financiamiento de la entidad, durante un perodo.
1.1.2.4.1. EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Son inversiones a corto plazo de gran liquidez que se mantienen
para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que
para propsitos de inversin u otros. Por tanto, una inversin
cumplir las condiciones de equivalente al efectivo solo cuando
tenga vencimiento prximo por ejemplo de tres meses o menos
desde la fecha de adquisicin.
1.1.2.4.2. PROCEDIMIENTO PARA SU ELABORACIN
1.1.2.4.2.1. INFORMACIN REQUERIDA

Balance General del ao a que corresponde el flujo de

efectivo que se va a realizar y el del ao inmediato

anterior.
Estado de resultados del ao actual
Informacin complementaria, referente al movimiento de
las cuentas.

1.1.2.4.2.2.

PASOS PARA SU DESARROLLO

Elaborar partidas originales y de reclasificacin de las

operaciones que no requieren efectivo.

Hoja de trabajo del estado de flujos de efectivo
Estado de flujos de efectivo.

1.1.2.4.3. CONTENIDO Y FORMA

1.1.2.4.3.1. MTODO DIRECTO
Es un mtodo analtico que muestra en detalle los ingresos y
desembolsos realizados en las actividades de operacin de las
empresas, cuya suma algebraica constituye el flujo neto de las
actividades de operacin.
7

1.1.2.4.3.2.

MTODO INDIRECTO

Se inicia con la ganancia neta a la que se suman los gastos y

se restan los productos que no representan operaciones en
efectivo del perodo, la cantidad resultante se concilia con el
flujo neto de efectivo en las actividades operacionales. Cuando
se utiliza este mtodo no se muestran los ingresos y
desembolsos de las actividades operacionales.
1.1.2.4.4. CLASIFICACIN DE ACTIVIDADES
1.1.2.4.4.1. ACTIVIDADES DE OPERACIN
Abarca todas las transacciones y eventos que suponen la
produccin y distribucin de bienes y la prestacin de servicios
(transacciones que afectan la utilidad neta).
1.1.2.4.4.2.

ACTIVIDADES DE INVERSIN

Incluye el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y

disposicin de ttulos de deuda o instrumentos de capital,
compra y venta de propiedades, plata y equipo y otros activos
productivos.
1.1.2.4.4.3.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incluye la obtencin y pago de financiamiento a travs de

deuda (prstamos, bonos, etctera) o bien de acciones.
Contempla tambin el pago de dividendos y otros movimientos
que tienen lugar en el patrimonio de los accionistas.
1.1.3.

APLICACIN DE NIIF PYMES.

El 29 de junio de 2010, en Asamblea General Extraordinaria del Colegio

de Contadores Pblicos y Auditores de Guatemala, se resolvi adoptar la
8

"NIIF para las PYMES" como parte de los Principios de Contabilidad

Generalmente Aceptados a que hace referencia el Cdigo de Comercio
de Guatemala. Dicha normativa deber aplicarse de forma obligatoria a
partir del 1 de enero de 2011, se permite su aplicacin anticipada.
El IASB desarroll y public una norma separada de las NIIF para la
preparacin de los estados financieros con propsito de informacin
general y otros tipos de informacin financiera de entidades que en
muchos pases son conocidas por diferentes nombres como: pequeas y
medianas entidades (PYMES), entidades privadas y entidades sin
obligacin pblica de rendir cuentas. Esta norma es la Norma
Internacional de Informacin Financiera para Pequeas y Medianas
Entidades (NIIF para las PYMES).
De conformidad con la Seccin I de la NIIF para las PYMES "Descripcin de las pequeas y medianas entidades": stas son aquellas
entidades que no tienen obligacin pblica de rendir cuentas y que
publican estados financieros con propsito de informacin general para
usuarios externos, por ejemplo los propietarios que no estn implicados
en la gestin del negocio, los acreedores actuales o potenciales y las
agencias de calificacin crediticia.
Una entidad tiene obligacin pblica de rendir cuentas si sus instrumentos
de deuda o de patrimonio se negocian en un mercado pblico o bien, si
se est en proceso de emitir estos instrumentos para negociarse en un
mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un
mercado fuera de la bolsa de valores, incluyendo mercados locales o
regionales). As mismo, una entidad est obligada a rendir cuentas
pblicamente cuando una de sus principales actividades es mantener
activos en calidad de fiduciaria para un amplio grupo de terceros. Este
suele ser el caso de los bancos, las cooperativas de crdito, las
9

compaas de seguros, los intermediarios de bolsa, los fondos de

inversin y los bancos de inversin.
1.2.
GENERALIDADES DEL ANLISIS E INTERPRETACIN
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.2.1.

CONCEPTO DE ANLISIS E INTERPRETACIN.

Por interpretacin debemos entender la "Apreciacin Relativa de

conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros,
basado en el anlisis y la comparacin".
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido
de los estados financieros, basados en el anlisis y en la
comparacin.
Es la emisin de un juicio criterio u opinin de la informacin
contable de una empresa, por medio de tcnicas o mtodos de
anlisis que hacen ms fcil su comprensin y presentacin.
Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de
emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar
las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a
situacin financiera que presenta una empresa.
Luego de la presentacin y anlisis de los anteriores conceptos
relativos al trmino de la Interpretacin de Datos Financieros, se
puede concluir que consiste en la determinacin y emisin de un
juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos,
cifras,

dems

informacin

presentada

en

los

estados

financieros de una empresa especfica, dichos criterios se logran

formar

por

medio

del

anlisis

10

cuantitativo

de

diferentes

parmetros de comparacin basados en tcnicas o mtodos ya

establecidos.

1.2.2.

ANLISIS

FINANCIERO

COMO

HERRAMIENTA

PARA LA AUDITORA.
Para el anlisis e interpretacin de los Estados Financieros
utilizaremos las razones financieras,
Una sola razn generalmente no ofrece la informacin necesaria
para conocer cmo funciona
Estas razones se dividen cuatro grupos:

Razones de Liquidez
Razones de Actividad
Razones

endeudamiento
Razones de rentabilidad

de

Miden principalmente el riesgo.

Mide principalmente el
rendimiento.

En el corto plazo, los elementos importantes son la liquidez, la

actividad y la rentabilidad, porque proporcionan informacin de
importancia fundamental para las operaciones a corto plazo de la
empresa. Las razones de endeudamiento o deuda son tiles
principalmente cuando el analista est seguro de que la empresa
sobrevivir con xito el corto plazo.
1.2.2.1. RAZONES DE LIQUIDEZ
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para
hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se
vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin
11

financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la

que paga sus facturas. Las tres medidas bsicas de la liquidez
son:

El capital de trabajo
La razn circulante
La razn rpida (prueba del cido).

1.2.2.2. RAZONES DE ACTIVIDAD

Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en
ventas o efectivo. Con respecto a las cuentas corrientes, las
medidas de la liquidez son generalmente inadecuada, porque
las diferencias en la composicin de las cuentas corrientes de
una empresa afectan de modo significativo con su verdadera
liquidez. Las medidas bsicas de la liquidez de las actividades
de una empresa son:

Rotacin de inventarios
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Rotacin de activos totales

1.2.2.3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Mide la proporcin de los activos totales financiados por los
acreedores de la empresa. Cuanto ms alta sea esta razn,
mayor ser la cantidad de dinero prestado por terceras
personas que se utilizan para tratar de generar utilidades.
Una de las medidas bsicas que ayudan a las empresas por
medio de esta razn es:

Razn de la capacidad de pago de intereses.

1.2.2.4. RAZONES DE RENTABILIDAD

Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los
rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital
contable. En conjunto, estas medidas permiten al analista
evaluar las utilidades de la empresa en relacin con un
determinado nivel de ventas, de activos o con la inversin de
12

los propietarios. Las medidas bsicas que se utilizan como

herramientas son las siguientes:

Estados de resultados de formato comn

Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Rendimiento sobre los activos
Rendimiento sobre el capital contable

1.2.3.

FUNDAMENTOS DEL ANLISIS FINANCIEROS.

Cuando se
Efectuados estos pasos se debe planificar la puesta en prctica
de dichas medidas,
Por lo tanto debemos de contemplar los

Los indicadores de solvencia y endeudamiento, como los

de liquidez corriente, nos dan una clara muestra de nuestra

capacidad de pago en el corto y mediano plazo.

La rotacin de inventarios muestra los excesos de los
mismos y los costos financieros que ello origina, adems si
analizamos este anlisis por rubro o producto podremos
detectar

aquellas

que

mayor

generacin

de

costos

financieros y operativos originan.

Los anlisis de beneficios y rotaciones por productos caben
efectuarlos tambin por sucursal en caso de que ello sede,
e inclusive aplicar igual tipo de anlisis por beneficio y
rotacin por cada sucursal. De tal manera sabremos que
sucursales suman o restan a los beneficios generales, y si
existe la posibilidad de mejorar los rendimientos de las

13

sucursales eliminando en ellas determinadas lneas de

productos o servicios.
El estudio de las deudas impagas y con atraso, al igual que
el de los crditos impagos y su nivel de atraso permiten
determinar el monto total de los mismos, la importancia
relativa de los acreedores y deudores en funcin tanto del
importe como de los riesgos implicados en el atraso o falta

de pago.
Por otra parte es menester tener los indicadores y ratios
relativos a: productividad total o por lnea de productos,
niveles de satisfaccin de los clientes y consumidores tanto

en relacin a la
Y

1.3. ANLISIS VERTICAL

Es el estudio de las relaciones entre los datos de un negocio que
corresponde a un mismo ejercicio contable. Con este procedimiento
denominado vertical es factible conocer de qu manera est integrado el
activo, el pasivo, el capital y los resultados, prdidas y ganancias de la
empresa. En el anlisis vertical el factor tiempo se considera de mediana
importancia y solamente como un elemento de juicio.
1.3.1 MTODO DE PORCENTAJES INTEGRALES
Consiste en conocer la participacin de rengln dentro del respectivo estado
financiero, estableciendo como base del 100%, la suma de los renglones
que participan en el estado.
Participacin de los renglones en el Estado de Prdidas y Ganancias.
Razn
El propsito de este anlisis es mostrar la participacin de cada rengln
dentro del estado.
14

Frmula
de participacion por Renglon=

valor de cada renglon del Estado

Valor de Ventas Netas

Participacin de los renglones de pasivo

Razn
Se persigue saber la participacin de cada rengln del pasivo dentro del
pasivo total.
Frmula
de participacion por Renglon=

valor de cada renglon del pasivo

Valor Pasivo Total

1.3.2 RAZONES SIMPLES

A su vez estas se clasifican en razones de:
Solvencias
Estabilidad
Rentabilidad
Actividad
A)

DE SOLVENCIA:
Son mediciones de la capacidad a corto plazo de la empresa para las
obligaciones que estn por vencer.
Se clasifican en:
Solvencia
Liquidez
Solvencia inmediata
Proteccin del activo
a) De Solvencia
Razn
Tambin se le llama razn de capital de trabajo, determina la cantidad
de activos disponibles para cubrir los pasivos a corto plazo o sea la
cantidad X en Quetzales de Activo para pagar Q. 1.00 de Pasivo.
Frmula
15

SOLVENCIA=

Activo Circulante
PasivoCirculante

Objetivo
Medida para cubrir compromisos en el futuro cercano.

b) De liquidez
Razn
Se le llama tambin prueba del cido. Mide la capacidad de pago
inmediato para cubrir las obligaciones a corto plazo. O sea la cantidad
X en quetzales disponibles de activo para pagar un Q1.00 de pasivo
a corto plazo, la diferencia del activo circulante menos inventarios, se
le llama Activo Rpido.
Frmula
LIQUIDEZ=

Activo Rpido
Pasivo Circulante

Objetivo
Medida del ndice de solvencia inmediata.
B)

DE ESTABILIDAD
Se le denomina tambin de cobertura, solidez y endeudamiento y
mide el grado de proteccin a acreedores e inversionistas a largo
plazo.
Se clasifican en:

Estabilidad
Propiedad
Endeudamiento
Solidez
Inversin de activos fijo

16

a) Estabilidad
Razn
Muestra la forma en que los activos fijos garantizan las obligaciones a
largo plazo o sea cuanto de Activo Fijo tiene la empresa para pagar
Q1.00 de pasivo a largo plazo.

Frmula
ESTABILIDAD=

Activos Fijos( Netos)

Pasivo Largo Plazo

Objetivo
Mostrar la Propiedad, planta y equipo que garantiza las deudas a largo
plazo
b) De propiedad
Razn
Indica la parte de los activos totales de la empresa que ha sido adquirido
con el Capital de los inversionistas, o sea los activos que son propiedad
directa de los socios.
Frmula
PROPIEDAD=

Capital Contable
Activo Total

c) De Endeudamiento
Razn
Indica el control de los acreedores sobre los bienes de la compaa. Se
conoce como apalancamiento financiero.
Frmula
ENDEUDAMIENTO=

Pasivo Total
Activo Total

Objetivo
Mide el rengln de Activos Financiados por deuda.
17

d) De Solidez
Razn
Nos indica cuantos activos tiene la empresa para pagar Q. 1.00 de
pasivo.
Formula:
SOLIDEZ=

ActivoTotal
PasivoTotal

Objetivo
Medir la capacidad de los Activos con los Pasivos a corto y largo plazo.
e) Inversin de Activos Fijos
Razn
Se obtiene dividiendo el capital contable entre los activos fijos netos.
Frmula:
INVESIN DE ACTIVOS FIJOS=
C)

Capital Contable
Activos Fijos(Netos)

DE RENTABILIDAD
Miden el grado de xito o fracaso de una empresa en un determinado
periodo, mide la utilidad, dividendos, etc.
Se clasifican en:
Cobertura financiera
Margen de utilidad
Tasa de rendimiento
Utilidad bruta
Utilidad neta en ventas
Rentabilidad de la inversin
Utilidad por accin.
a) Cobertura financiera
Razn
Se obtiene dividiendo las ganancias en operacin entre los gastos
financieros.
Frmula
COBERTURA FINANCIERA =

Utilidad Antesde Gastos Financieros

Gastos Financieros( Netos )

Objetivo
Medir la habilidad para cubrir los intereses.

18

b) Margen de utilidad
Razn
Representa el margen e ganancias obtenidas por cada quetzal de
ventas despus de haberle deducido todos los costos y gastos.
Frmula
Utilidades Netas
MARGEN DE UTILIDAD NETA=
Ventas Netas
Objetivo
Medir la facilidad para convertir las ventas en utilidades.
c) De tasa de rendimiento
Razn
Es el rendimiento actual de la empresa sobre la inversio de los
accionistas o sea lo que se obtienen por cada Quetzal invertido.
Frmula
TASA DE RENDIMIENTO=

Utilidad Neta
Patrimonio

Objetivo
Medir la rentabilidad de la inversin.

d) Margen de Utilidad Bruta

Razn
Se obtiene dividiendo la utilidad bruta en ventas entre las ventas netas.
Frmula
Utilidad Bruta en Netas
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA=
Ventas Netas
e) Rendimiento sobre la inversin
Razn
Se determinan relacionando la Utilidad Neta entre el Activo Total.
Frmula
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION =
Objetivo
Medir la rentabilidad de los activos
f) Utilidad por Accin
Razn
19

Utilidad Neta
Activo Total

Se obtiene restando el valor de los dividendos preferentes a la utilidad

neta entre el promedio de las acciones comunes que estn en
circulacin.
Frmula
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION =

Utilidad Neta
Activo Total

Objetivo
Medir la rentabilidad por accin.

D)

RAZONES DE ACTIVIDAD
Son mediciones de la efectividad con que la empresa est usando sus
activos a su disposicin. Ejemplo: cuentas por cobrar, cuentas por
pagar, consumo inventarios.
Se clasifican en:
Rotacin de cuentas por cobrar
Rotacin de inventarios de productos terminados
Rotacin de inventario de productos en proceso
Rotacin de materia prima
Rotacin de cuentas por pagar
Rotacin del activo fijo
Rotacin de activo total
Plazo medio de cobro
Plazo medio de ventas
Plazo medio de produccin
Plazo medio de consumo de materia prima
Plazo medio de pago

a) Rotacin cuentas por cobrar

Razn
Nos indica el nmero de veces que se han movido las cuentas por cobrar o
sea su recuperacin en cuanto a la fecha de otorgamiento del crdito.
Frmula
ROTACIN DE

Ventas Neta Crdito

=

20

Objetivo
Mide de la eficiencia en el manejo del crdito.
b) Rotacin de Inventarios de Productos Terminados
Razn
Nos seala el nmero de veces que durante el ejercicio se realizan
inventarios o sea las veces al ao que se repone el inventario por
haberse vendido.
Frmula
ROTACIN DE
INVENTARIOS =

Costo de Ventas
saldo inicial de
Productos Term .

+ saldo final de
Productos Term .
2

Objetivo
Mide la eficiencia en el uso de inventarios de Producto Terminado o
mercancas en los comercios.
c) Rotacin de Inventario de productos en Proceso
Razn
Nos indica el nmero de veces que el inventario de productos en
proceso participa en la produccin.
ROTACIN DE
INVENTARIOS =

Costo de Ventas
saldo inicial de
Productos en proc .

+ saldo final de
Productos en proc .
2

Objetivo
Medir la eficiencia del departamento de produccin
d) Rotacin de Materia Prima
Razn
Nos indica las veces que los inventarios de materia prima, participa en
la produccin de la empresa.
Frmula
ROTACIN DE

Costos Materia Prima Consumida

21

MATERIA PRIMA
=

saldo inicial de
Materia Prima .

+ saldo final de
Materia Prima .
2

Objetivo
Medir la eficiencia en el uso de la materia prima.
e) Rotacin de cuentas por pagar
Razn
Nos indica el nmero de veces que se han rotado las cuentas por pagar
o sea la frecuencia de pago a los acreedores.

Frmula
ROTACIN DE
CTAS X PAGAR =

Compras alCrdito
saldo inicial de
Ctas . y Docts x Pag.

+ saldo final de
Ctas . y Docts x pag
2

Objetivo
Mide la eficiencia en el uso del crdito de proveedores.
f) Rotacin del activo fijo
Razn
Este se establece al dividir las ventas netas entre el promedio del activo
fijo neto.
Frmula
ROTACIN DE
ACTIVO FIJO =

Ventas Netas
saldo inicial de
Activo Fijo

+ saldo final de
Activo Fijo
2

g) Rotacin de Activo Total

Razn
Representa la capacidad de los activos para generar ventas, se le
conoce como rentabilidad de la inversin de todos los activos.
Frmula
22

ROTACIN DE
ACTIVO TOTAL
=

Ventas Netas
saldo inicial de
Activo Total

+ saldo final de
Activo Total
2

h) Plazo Medio de Cobro

Razn
Nos seala el plazo en das de la recuperacin del crdito otorgado, o
sea el periodo durante el cual la empresa dejara de percibir ingresos.
Frmula
PLAZO MEDIO DE COBRANZA=

365
Ventas alcrdito Saldo final Ctas x cobrar

Objetivo
Medir la eficiencia del crdito a clientes en das.
i) Plazo Medio de Ventas
Razn
Busca conocer el nmero de veces que se vende el inventario de
productos terminados.
Frmula
PLAZO MEDIO DE
VENTAS =

365
saldo inicial de
Productos Term .

+ saldo final de
Productos Term .
2

Objetivo
Mide la eficiencia en das del uso de inventarios de productos
terminados.
j) Plazo Medio de Produccin
Razn
Busca conocer el nmero de veces que produce la empresa en el ao.

Frmula
23

PLAZO MEDIO DE
PRODUCCION
=

365
saldo inicial de
en Proc

+ saldo final de
en Proc
2

Objetivo
Mide en das la eficiencia del departamento de produccin.
k) Plazo Medio de Consumo de Materia Prima
Razn
Determina el nmero de veces que se consume materia prima en un
ao para la empresa.
Frmula
PLAZO MEDIO DE
CONSUMO MP =

365
saldo inicial de
Materia Prima

+ saldo final de
Materia Prima
2

Objetivo
Mide la eficiencia en das del uso de la materia prima.
Plazo Medio de Pago
Razn
Determina el tiempo real que est permitido utilizar el crdito de los
proveedores y acreedores.
Frmula
PLAZO MEDIO DE COBRANZA=

365
Comprasal crdito Saldo final Ctas x pagar

Objetivo
Mide la eficiencia del uso del crdito en das.

24

CONCLUSIONES
La Importancia de analizar e interpretar los estados financieros consiste
en que permite diagnosticar
Los estados financieros bsicos se clasifican en: estado de resultados,
balance general, estado de utilidades retenidas y estado de flujos de
efectivo. La importancia de los estados financieros bsicos para los
usuarios internos y externos, parte de la necesidad de toma de decisiones
relacionadas con el mbito financiero, ya que muestran la situacin
financiera de la empresa, el resultado, ya sea, positivo o negativo en las
operaciones, los cobros y pagos de efectivo y equivalentes de efectivo
para conocer el grado de liquidez de la entidad y los movimientos en las
utilidades retenidas, todo ello para una oportuna toma de decisiones.
El anlisis financiero se fundamenta con los siguientes indicadores de
anlisis e interpretacin para deducir la estabilidad y liquidez de una
empresa:
o Rentabilidad,
o Liquidez,
o Velocidad
o Plazos de cobros y pagos, y beneficios totales,
o Aplicacin de anlisis de los gastos e ingresos por total y sectores; y
o La evolucin de ndices.

La importancia del Mtodo de Porcentajes Integrales radica en que a

travs de ello se puede analizar la participacin de rengln dentro del
respectivo Estado Financiero.

RECOMENDACIONES

Investigar los objetivos principales del anlisis e interpretacin de estados

financieros, deduciendo su importancia para la toma de decisiones.

Establecer un orden jerrquico en cuanto al traslado y uso de la
informacin financiera referente a los estados financieros bsicos para los

usuarios tanto internos como externos

Actualizar en forma peridica los conocimientos y la utilizacin de los
indicadores, para una aplicacin eficaz y eficiente para obtener el anlisis
e interpretacin de los Estados financieros seguros para la toma de
decisin oportuna y segura en el momento requerido, de igual forma
prevenir falta de liquidez en los activos de la empresa y no incurrir en un
cese de operaciones o punto medular para que los acreedores ya no
inviertan o den en crdito mercancas para la obtencin de fondos y

utilidades de la empresa.
Comprender las frmulas que existen para el clculo de la participacin
de determinado rubro en el Estado.

REFERENCIAS
3

WEB-GRFICAS

http://www.gestiopolis.com/fundamentos-teoricos-del-analisis-de-losestados-financieros/
http://www.gestiopolis.com/fundamentos-del-analisis-financiero/
http://www.niifpymes.com

BIBLIOGRFICAS
Octava edicin, edicin abreviada, Lawrence J. Gitman. Principios de
Administracin Financiera. Anlisis e interpretacin de Estados
Financieros parte I.

Quinta Edicin, Mario Leonel Perdomo Salguero Anlisis e Interpretacin

de Estados Financieros parte I con base en PCGA.