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Ingeniera industrial

Planeacion financiera
Unidad 1
Planeacion y presupuesto

Catedrtico:
M. C. Margarita Fuentes Olivares
Alumno:
Toms Clemente Gutirrez

Introduccin

Objetivo general
Conocer los conceptos fundamentales, que involucran la planeacin financiera,
balance pro forma, estado de resultados, el punto de equilibrio para que el
estudiante sepa interpretar estados financieros utilizando herramientas para
tomar la mejor decisin.

1.1

Presupuesto de capital (inversin fija, inversin deferida,


capital de trabajo)

Presupuesto de capital es el proceso que consiste en evaluar y seleccionar las


inversiones a largo plazo que estn alineadas con la meta de la empresa de
incrementar al mximo la riqueza de sus propietarios.
Proceso de planeacin de los desembolsos sobre activos fijos, cuyos flujos de
efectivo estimados son de largo plazo. La elaboracin del presupuesto de
capital implica la identificacin, anlisis y seleccin de proyectos con flujos de
efectivo a ms de un ao.
La inversin inicial se compone de Activos fijos, Activos Diferidos y Capital de
Trabajo. Entender su definicin y saber clasificarlos son bases para que un
proyecto est bien formulado, adems de que sea entendible y fcil de
evaluarlo por entidades como instancias de gobierno o inversionistas
Activo Fijo:
Es el conjunto de bienes tangibles que no son objeto de transacciones y que en
la mayora de los casos no cambian de forma fsica a lo largo del ciclo
productivo. Por lo tanto son bienes duraderos indispensables por las empresas
para producir bienes y servicios. Se llama fijo porque la empresa no puede
desprenderse fcilmente de l, pues se ocasionaran problemas en su
funcionamiento. Las inversiones en activo fijo son aqullas que se realizan en
los bienes tangibles que se utilizarn en el proceso de transformacin de los
insumos o que sirvan de apoyo a la operacin normal del proyecto. Estos
generalmente sufren depreciacin fsica.
Ejemplos de Activo Fijo:

Terrenos
Edificios
Equipo
Mobiliario
Vehculos
Herramientas
Etc.

Activo Diferido:
Es un conjunto de bienes necesarios para el funcionamiento de la empresa que
generalmente se pagan por anticipado y cuya principal caracterstica es que
son intangibles. Ejemplo de activos diferidos: asistencia tcnica, capacitacin,
gastos preoperativos, gastos de instalacin y puesta en marcha, contratos de
servicios, elaboracin de estudios de evaluacin, etc.

Capital de trabajo:
Son recursos financieros que se debe contar para que el proyecto empiece a
operar. Es decir, hay que financiar la primera produccin antes de recibir
ingresos, ejemplo: debe comprarse materia prima e insumos, pagar mano de
obra directa, pagar servicios como electricidad, agua, telfono, pagar renta y
otros servicios auxiliares. Entonces, el capital de trabajo es un presupuesto
inicial para realizar las operaciones cotidianas antes de obtener ingresos,
despus de esto, estos se transforman en costos.
Estos conceptos se clasifican en un cuadro que suele llamarse Estructura
Financiera o de Inversiones, o presupuesto de Inversin Inicial. Como se ha
mencionado, es importante clasificarlos y no mezclar conceptos, por ejemplo
errores comunes al momento de presentar la estructura de inversiones es
colocar dentro de los activos fijos conceptos como mano de obra, insumos,
materias primas, inventarios o pago de servicios; cuando estos deben de ir
enlistados como Capital de Trabajo. Resaltamos esto debido a que la mayora
de los programas de apoyo de financiamiento se fijan en estos aspectos al
momento de evaluar un proyecto productivo. Es importante destacar tambin la
diferencia de un activo productivo para algunas excepciones como proyectos
pecuarios: el hato ganadero entra como activo fijo, y tambin puede ser
considerado como capital de trabajo, pero debido es que es activo productivo
se considera como un activo fijo, es decir, es uno de los activos principales
para la produccin.
conceptos

unidad

cantidad

costo
unitario

costo total

activo fijo
maquina para hacer caf semiautomatica para caf expreso y capuchino

equipo

$ 96,900.00

$ 96,900.00

molino dosificador

equipo

$23,500.00

$23,500.00

licuadora comercial

equipo

$8,700.00

$8,700.00

modulo caja vista exterior e interior

pieza

$6,000.00

$6,000.00

modulo caja vista exterior

pieza

$7,500.00

$7,500.00

modulo maquina para caf vista exterior e interior

pieza

$8,800.00

$8,800.00

caja registradora y equipo de computo

lote

$22,000.00

$22,000.00

vitrinas pasteleras

lote

$12,000.00

$12,000.00

refrigerador

equipo

$7,300.00

$14,600.00

compactador, dispensador de crema batida, brochas y franelas.

lote

$3,500.00

$3,500.00

juego de tazas de porcelana 10 onzas

lote

$560.00

$2,800.00

subtotal

$206,300.00

activo deferido
asistencia tecnica

servicio

$25,000.00

$25,000.00

constitucion legal

servicio

$12,000.00

$12,000.00

subtotal

$37,000.00

capital de trabajo
mano de obra

presupuesto

$14,640.00

$14,640.00

materia prima e insumos

presupuesto

$14,418.80

$14,418.80

servicios y otros

presupuesto

$2,450.00

$2,450.00

subtotal

31,508.80

total

274,808.80

Tabla 1.1 Ejemplo de presupuesto de capital.

1.2

Propuesta de venta

El presupuesto de ventas es el mas importante de todos, ya que a partir de


este descansa o se desarrollan los dems, si no se prepara de manera
cuidadosa los procesos siguientes no sern confiables.
Etapas para elaborar un presupuesto de ventas
El presupuesto de ventas comprende todas las actividades del rea de
mercadeo:
Plan de mercadeo:
Contempla todo lo relacionado con el producto, precio, promociones,
competencia, cobertura etc. El objetivo es reducir la incertidumbre acerca de
los futuros ingresos y facilitar el control administrativo de las actividades de
ventas.
Este comprende:
Plan estratgico: se hace a 5 aos y se tiene en cuenta los cambios de la :
economa, poblacin y proyeccin sectorial. Plan tctico a corto plazo (12
meses), esta sujeto a revisiones
Estimaciones de los ingresos:
Se define como:
El anticipo de las proyecciones de los valores monetarios esperados.
La proyeccin de la demanda potencial de los clientes
Al realizarlo se debe tener en cuenta que existentes limitantes como:

Capacidad de fabricacin (capacidad instalada)


Fuente de abastos (proveedores)
Mano de obra limitada
Disponibilidad de capital
Cambio de condiciones de mercadeo (moda, la estacionalidad)
Clima (cosechas)

Mtodos para estimacin de los ingresos:


Criterio de los vendedores, supervisor o ejecutivo de ventas o gerente,
presidente o dueo de la empresa: Se basa en la experiencia y criterio de la
persona encargado de elaborarlo. En este se formula analticamente las
estimaciones de venta en unidades, por lnea de negocio, por cliente, zona
geografa en un periodo determinado. Es un mtodo formal cuya gua son
datos analticos del pasado y cuya base son los compromisos de la fuerza
comercial.

Mtodos de propsito especifico:


Es la relacin que existe entre las ventas totales previstas para el sector total y
la participacin que fija la empresa en el mercado.
Mtodos estadsticos:
Para muestras pequeas: promedio mvil, promedio ponderado y variacin
porcentual. Muestras de mayor tamao: mnimos cuadrados

1.3

Presupuesto de gasto

El presupuesto administrativo incluye la funcin de la alta gerencia as como


ciertas actividades de servicio tales como financieras, legales y de contabilidad.
Las funciones que incluyen en el presupuesto administrativo varan segn el
tamao de las compaas y sus estructuras de organizacin. Normalmente las
grandes empresas mantienen sus propios departamentos legales, de auditoria
interna, de impuestos, de seguros, mientras que las empresas pequeas por lo
general dependen de expertos ajenos a la empresa.
En algunas compaas las actividades legales y de tesorera estn
combinadas, en otras operan por separado, el departamento de crditos puede
estar incluido en la funcin de contabilidad, tesorera o ventas.
Una gran porcin de los costos administrativos tienden a ser fijos o no estn
claramente relacionados con las ventas, es probable que haya un exceso
de personal de oficina a niveles bajos de operacin y mayores cargas
de trabajo en los niveles ms altos. El presupuesto de gastos administrativos
englobar las secciones de administracin general, direccin general y gastos
generales comunes. Se consideran todos los gastos por naturaleza que
con carcter principal o accesorio realicen los departamentos descritos. Son
imputables gastos tales como sueldos, material de oficina, viajes, dietas del
personal, gastos de contratacin de nuevo personal, etc., as como los gastos
generales comunes como alumbrado, telfono, correo, etc.
La dificultad de reparto no permite crear ninguna unidad de medida que los
recoja, ya que ello debera realizarse a travs de un sistema admitido por los
dems departamentos que reciban su gasto. Es sin duda el rea que plantea
mayores dificultades, solo los gastos generales permiten utilizar unidades
homogneas de reparto, como por ejemplo el telfono. El control de las
realizaciones nicamente puede efectuarse por medio de un anlisis de las
desviaciones en trminos absolutos por naturalezas.
Considerado como la parte medular de todo presupuesto porque se destina la
mayor parte del mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de
contar con todo tipo de personal para sus distintas unidades, buscando darle
operatividad al sistema. Debe ser lo ms austero posible sin que ello implique
un retraso en el manejo de los planes y programas de la empresa.
Caractersticas:
Las remuneraciones se fijan segn la realidad econmica de la empresa y
no en forma paralela a la inflacin.
Son gastos indirectos.
Son gastos considerados dentro del precio que se fija al producto o servicio.
Rige su aspecto legal en la legislacin laboral vigente.
Para calcular el total neto, se debe calcular al total la deduccin de las
retenciones y aportaciones por ley de cada pas.

1.4

Presupuesto de produccin

Son estimaciones que se hallan estrechamente relacionadas con el


presupuesto de venta y los niveles de inventario deseado. En realidad el
presupuesto de produccin es el presupuesto de venta proyectado y ajustados
por el cambio en el inventario, primero hay que determinar si la empresa puede
producir las cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la
finalidad de evitar un costo exagerado en la mano de obra ocupada.
El Presupuesto de produccin es la estimacin tanto en volumen como en
costos de produccin de las unidades que vamos a procurar durante un
ejercicio determinado, el cual debe responder a las siguientes preguntas:
a. Qu deber producirse?
b. Cundo deber producirse?
c. Qu cantidad deber producirse?
d. En qu forma deber producirse?
Qu deber producirse? La respuesta ideal sera aquello que demanda la
sociedad.
Cundo deber producirse? Depende de si son productos estacionarios o
no estacionarios. Los estacionarios son aquellos que durante su ejercicio ( un
ao ) tienen un periodo de tiempo en el cual incrementan sus ventas ejemplo :
tiles escolares. Los no estacionarios son aquellos que durante su periodo de
ejercicio dividen su totalidad de ventas en periodos cortos, quince, mensual,
trimestral o semestral.
Qu cantidad deber producirse? Depende del volumen ventas dentro de la
industria ya que se debe tomar en cuenta el porcentaje del mercado de nuestra
competencia y nuestro mercado con el objetivo de no obtener un exceso de
produccin para no tener prdidas en nuestros inventarios.
En qu forma deber producirse? Depender de la calidad de materia
prima que usaremos para nuestro producto y de la tecnologa que usemos para
la produccin de los mismos. Esto con el objeto de crear productos de calidad a
bajos precios
El presupuesto de produccin se fundamenta en dos puntos bsicos:
Las ventas estimadas. Es la estimacin o previsin de las ventas de un
producto, bien o servicio durante determinado periodo futuro, son
indicadores de realidades econmico empresariales. Determina que
puede venderse con base en la realidad, y el plan de ventas permite que
esa realidad hipottica se materialice, guiando al resto de los planes
operativos de la empresa.
Los inventarios (reales) de productos terminados. Es la produccin
de bienes cuya elaboracin ha sido completamente finalizada, pasado
los correspondientes controles de calidad y tcnicos vigentes y

entregada al almacena de la entidad o al cliente sin haber sido


previamente almacenada
El presupuesto de produccin puede clasificarse en:
a) Presupuesto de Volumen de Produccin:
Es el grado de la capacidad de productos. Se refiere a las cantidades que
deber producir, tomando en consideracin el volumen o cantidad que se
espera vender.
Volumen de Produccin tambin llamado Nivel de Actividad, este se suele
medir en un porcentaje de magnitudes absolutas como unidades de produccin
u horas consumidas.
El volumen de produccin es fundamental para la gestin empresarial, y an
ms en aquellos casos que existen grandes variaciones estacinales durante el
ao.
b) Presupuesto de Costo de Produccin:
Indica cual es el volumen de costos de las unidades vendidas a producir,
proporciona los elementos que sirven de enlace entre el estado presupuestado
de resultados y los presupuestos de operacin y el de caja.
El presupuesto de produccin tiene como principal finalidad:
a) Planeamiento de la propia produccin.
b) Revisin de la capacidad de produccin de la fbrica.
c) Programar las necesidades de materia prima.
d) Programar necesidades de mano de obra.
(Estos incisos se relacionan con el presupuesto de volumen de produccin)
e) Determinar el costo de produccin.
f) Calcular las necesidades de financiamiento.
(Estos ltimos se relacionan con el presupuesto de costo de produccin)
Ventajas de un Presupuesto de Produccin:
El presupuesto de produccin ofrece las siguientes ventajas:
1. Permite que los inventarios se mantengan en niveles ptimos:

Existencias necesarias para servir eficientemente a la clientela.


Proteccin en contra de riesgos por escasez de materiales.
Costos de mantenimiento razonables.
No se corren riesgos de obsolescencia.
Se dictan polticas acordes con la tendencia de precios que se prev.

2. Permite tener inventarios bajos que a travs de un aumento de la rotacin,


presenta un estado mayor liquidez en la empresa.

3. La programacin de las necesidades de materia prima.


4. La produccin se concentra en los artculos de mayor movimiento.
El nivel ptimo de los inventarios se obtiene a travs del ndice de rotacin de
los mismos. El ndice de rotacin de inventarios, son las veces que el inventario
se consume o se renueva durante el periodo contable. Puede determinarse
utilizando informacin en unidades y valores:
Informacin en unidades:
Venta s en Unidades d
Inventario Promedio en Unidades
II. Informacin en Valores:
Costo de Ventas d
Inventario Promedio en Valores
Ejemplo:

Con los datos que a continuacin se incluyen, determinar la rotacin de


inventarios con base en informacin en valores y en unidades.
Unidades vendidas
Costos por unidad
Inventario inicial

120, 000
Q. 4.50
30, 000 unidades

Inventario final

50, 000 unidades

Tabla 1.2 ejemplo presupuesto de produccin


1. Se establecen inventario promedio y costo de ventas.
Inventario promedio en unidades
Inv. Inicial + Inv. Final = 30,000 + 50,000 = 80,000 = 40,000 Unidades.
2
2
2
Inventario promedio en valores
Inv. Promedio en Unidades * Costo Unitario
40,000 unidades * Q. 4.50 = Q. 180,000.00
Costo de lo Vendido
Unidades Vendidas * Costo Unitario
120,000 unidades * Q. 4.50 = Q. 540,000.00

Se determinan los ndices de rotacin


Con base en unidades
Unidades Vendidas
= 120,000 unidades = 3 (ndice De Rotacin)
Inv. Promedio En Unidades 40,000 unidades
Con base en Valores
Costo de Ventas
=
Inv. Promedio en Valores

Q. 540,000.00 = 3 (ndice De Rotacin)


Q. 180,000.00

Bajo ndice:
Indica un gran inventario, una situacin en que ste jams se agota, quizs
algunos artculos obsoletos. Pudiera ser una seal de liquidez deficiente,
demasiado abastecimiento de algunos artculos o un aprovisionamiento
planificado, anticipando un periodo de grandes ventas.
Alto ndice:
Muestra una seleccin de productos muy limitada, quiz mercanca de salida
rpida, o algunas ventas perdidas. Puede indicar una mayor liquidez,
mercancas de calidad superior o escasez de inventario necesario para las
ventas.

1.5 Presupuesto de operacin

1.6 Punto de equilibrio


Se denomina tambin punto muerto o relacin Costo Volumen utilidad
Se define como:
Produccin que para las condiciones supuestas no genera utilidades. Equilibra
ingresos y egresos del perodo analizado
Un vistazo previo al Estado de Resultados
Para los fines que siguen, demos un vistazo previo a la Estructura de un
Estado de Resultados de una empresa
Estado de resultados estructura en costeo por absorcin

+ ventas netas
- costo de lo producido y lo vendido
= utilidad bruta
- gastos generales de administracin y venta
= utilidad operacional
+ otros ingresos (no operacionales)
- otros egresos (no operacionales)
= til. antes de intereses e impuestos (uaii)
- intereses
= utilidad antes de impuestos (uai)
- impuestos
= utilidad neta o del periodo

Estado de resultados
ELEMENTOS
1. + Ventas netas
2.- Costo variable de lo producido y vendido
3. = CONTRIBUCION MARGINAL TOTAL
4. - Costos fijos de produccin
5. = UTILIDAD BRUTA
6. - Gastos generales de administracin y venta
7. = UTILIDAD OPERACIONAL
8. + Otros ingresos (no operacionales)
9. - Otros egresos (no operacionales)
10. = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (UAII)
11. - Intereses
12. = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
13. - Impuestos
14. = UTILIDAD NETA O DEL PERIODO

Tabla 1.3 estructura en costeo variable

CU

Empr

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

X
X

Punto de equilibrio
Punto de equilibrio operacional
Considera ingresos, egresos y utilidades operacionales
Punto equilibrio empresarial
Considera ingresos, egresos totales y las utilidades netas
Punto de produccin
Produccin que se debe tener en el perodo para obtener la utilidad U
Se pueden tener varios puntos de produccin segn se trate de utilidad bruta,
operacional, antes de impuestos, neta
Punto de cierre
Produccin mnima (Qc) que debe tener la empresa en un perodo dado para
cubrir los costos variables y los costos fijos comprometidos costos fijos
comprometidos. Aquellos cuyo pago no puede aplazarse o diferirse costos fijos
discrecionales (no comprometidos) Aquellos cuyo pago si puede aplazarse o
diferirse
Supuestos
I. Establecer claramente rango de produccin para el anlisis, segn la
capacidad instalada
II. Pvu = kte (o promedio kte) para nivel produccin, durante perodo
estudiado
III. Es posible diferenciar costos fijos y variables
IV. Costos fijos permanecen ktes para nivel de produccin analizado
V. CVT son proporcionales a Q (produccin)
VI. Todo lo que se produce se vende (no considera existencia inventarios
VII. No se analiza valor del dinero en el tiempo

Figura 1 punto de equilibrio

Simbologa
Q = Cantidad producida (up/per)
PE = Punto de equilibrio
Qe = Produccin de equilibrio
PC = Punto de cierre
Qc = Produccin de cierre
I = Ingresos del perodo
CT = Costo total del perodo
CTC = Costo total comprometido
CVT = Costo variable total del
perodo
CFT = Costo fijo total del perodo
Tabla 1.4 punto de equilibrio simbologa.
Clculo
U = Utilidad = I - E
I = Ingresos del perodo = pvu * Q
E = Egresos del perodo = CFT + cvu * Q
U = pvu * Q CFT cvu * Q = 0
Qe = CFT / (pvu cvu) (en unidades /
perodo)
pvu cvu = Contribucin marginal unitaria
(cmu) (Excedente de cubrir los costos
variables que se aporta para cubrir costos
fijos y generar la utilidad

Tabla 1.5 calculo del punto de


equilibrio.

Clculo (en $)
pvu * Qe = pvu * [CFT / (pvu cvu)]
pvu * Qe = CFT / (1 cvu/pvu)
pvu * Qe = CFT /
MC = Indice de contribucin marginal o margen de
contribucin
MC = (pvu cvu) / pvu = cmu / pvu
pvu * Qe = CFT / MC
Tabla 1.6 punto de equilibrio calculo en efectivo.

Si se desean utilidades operacionales (U):


Punto de produccin = Q (unidades)

Q = (CFT + U) / (pvu cvu)


Q$ = (CFT + U) / (1 cvu/pvu)
Si se desea utilidad neta (Un), con tasa de impuestos Tx:
Un = U U * Tx = U (1 Tx)
U = Un / (1 Tx)
Q(u/p) = {CFT + [Un / (1 Tx)]} / (pvu cvu)
Q$ = {CFT + [Un / (1 Tx)]} / (1 cvu/pvu)
Tabla 1.7 punto de equilibrio

Punto equilibrio en efectivo o punto de cierre (Qc)


Costos variables totales comprometidos
= cvu * Qc
Costos fijos comprometidos = CFC
Costos fijos discrecionales = CFD
Total costos comprometidos = CFC + cvu * Qc
pvu *Qc = cvu * Qc + CFC
Qc = CFC / (pvu cvu) en unidades
Qc$ = CFC / (1 cvu / pvu)
Tabla 1.8 punto de cierre