MICROECONOMIA UNIDADE 1

Amanda Santos de Oliveira

Teoria do Consumidor
1

Preferncias
1.1
Relaes de preferncias
1.2
Axiomas das preferncias: racionalidade (transitividade e completude), monotonicidade,
no saciedade local, convexidade, homoteticidade e continuidade.
Problema de Maximizao de Utilidade: Max u (x) s. a p. x w
2.1
Correspondncia marshalliana/ walrasiana: x (p, w)
2.2
Funo utilidade indireta: v (p, w)
Problema de Minimizao da Despesa: Min p. x s. a u (x)
3.1

Correspondncia demanda hicksiana: h (p,

3.2

Funo despesa: e (p,

u )

u )

Relaes entre as funes

u ) = e (p, u )/ p

4.1

Relao entre demanda hicksiana e funo despesa: h (p,

4.2
4.3

Relao entre demanda marshalliana e utilidade indireta: xl = (v/pl) / (v/w)

Relao entre demanda marshalliana e hicksiana: hl/pk= (xl/pk) + (xl/w) + xk

u ) = x (p, e (p,

u )), com e (p,

u ) = w

Integrabilidade: e (p,

Anlise de bem-estar de mudanas econmicas

6.1
Variao Equivalente: VE = e (p, v (p, w) - w
6.2
Variao Compensatria: VC = w e (p, v (p, w)
6.3
Aproximao Marshalliana: VA = x (p, p, w) dpl
Preferncia Revelada
7.1
Axioma Fraco da Preferncia Revelada (AFRPR): x escolhido quando p px e y

escolhido quando p varia para py, e: px. y px. x py. y < py. x.
7.2
Axioma Forte da Preferncia Revelada (AFOPR): AFRPR + transitividade
Teoria da Escolha sob incerteza

Teoria do consumidor
Duas abordagens:
1. Gostos individuais:
- Relaes de preferncias;
- Axiomas racionais das preferncias;
2. Escolha:
- Observa as escolhas realizadas;
- Axiomas da preferncia revelada (forte e fraca).

Gostos individuais

Relaes de preferncia:
x > y: x prefervel a y
x ~ y: x indiferente a y
x y: x pelo menos to bom quanto y

Axiomas das preferncias:

a. Racionalidade:
- Completude: x y ou y x ou ambos (x ~ y); sempre possvel escolher entre as cestas.
- Transitividade: Se x y e y z, ento x z; isto , o indivduo sempre sabe ordenar as preferncias. Vale
tambm para > (prefervel) e ~ (indiferena).
Obs.: Uma relao de preferncia racional pode ser representada por uma funo utilidade, sendo esta uma funo que atribui
um valor numrico a cada elemento do conjunto X, ordenando os elementos de acordo com as preferncias do indivduo.

b. Monotonicidade: Um Maior quantidade de bens prefervel a menos.

- Monotnico: se y>>x (maior) implica que y>x (prefervel).
- Estritamente monotnico: se y x (maior ou igual) e y x implica que y>x (prefervel).
c. Localmente no-saciada: uma diferena mnima no valor do conjunto x gera outro conjunto y que
prefervel a x (y>x) se y >>x (maior).
Obs.: Toda relao de preferncia monotnica localmente no-saciada.

d.

Convexidade:
-Convexo: Se y x e z x, ento y+ (1-) z x, para qualquer (0,1). Ou seja, combinaes de cestas no
conjunto contorno superior so pelo menos to bom (igual ou melhor) que as cestas da curva de
indiferena.
-Estritamente convexo: Se y x e z x, ento y+ (1-) z > x, para qualquer (0,1). Ou seja, combinaes
de cestas no conjunto contorno superior so sempre melhores (preferveis) que as cestas que esto na
curva de indiferena.
e. Homottica:
Se os conjuntos de indiferena so proporcionalmente relacionados, isto , se x ~y, ento x ~ y para >0.
Os conjuntos de indiferena se expandem proporcionalmente ao longo de raios, ou seja, o aumento da
quantidade de bens aumenta a utilidade relacionada a esta cesta de bens.
f.

Quase lineares em relao ao bem 1:

- Todos os conjuntos de indiferena so deslocamentos paralelos ao longo do eixo do bem 1, ou seja, se x
~ y, ento (x + e1) ~ (y + e1), isto , mantm-se a indiferena se se multiplica as cestas de bens por um
nmero .
- Bem 1 desejvel, isto , x + e1 > x, para todo > 0.

g. Continuidade:
Para todo x e y

X, se x y, ento u (x) u (y). Isto , utilidades maiores so atribudas a cestas

preferveis; no h saltos de utilidade entre uma cesta prxima outra. Se as preferncias so contnuas,
ento a funo utilidade u ( ) contnua.
Obs.: Preferncias lexicogrficas no so contnuas.

Propriedades da funo utilidade:

Se as preferncias so contnuas, ento existir uma funo utilidade u ( ) contnua que representa estas
preferncias. A funo utilidade possuir caractersticas decorrentes das propriedades das preferncias que
representa. Assim:
a. monotnicas u ( ) crescente
b. convexa u ( ) quasicncava; estritamente convexa u ( ) estritamente quasicncava;
c. contnuas e homotticas u ( ) homognea de grau
d. contnuas e quasilineares u ( ) quasilinear

Problema de Maximizao da Utilidade (Utiliy Maximization Problem - UMP)

Problema do consumidor: Maximizar a utilidade u (x) sujeito restrio oramentria w.

Max u (x) s. a p. x w
Se p>>0 (maior) e a funo utilidade u ( ) contnua, ento o problema de maximizao tem soluo (nica ou
no).

Correspondncia demanda marshalliana/walrasiana

A funo que associa o conjunto de vetores timos do problema de maximizao da utilidade a cada
combinao de p e w chamada de correspondncia/funo demanda marshalliana/walrasiana x (p, w).

Propriedades da correspondncia marshalliana x (p, w):

a. Homogeneidade de grau zero em (p, w): Se p (preos de todos os bens) e w variarem na mesma
proporo, a utilidade u ( ) no ir se alterar, pois o poder de compra permanece inalterado (p/w). A
cesta escolhida ser a mesma.
b. Lei de Walras: p. x = w
Ou seja, o indivduo utiliza toda a sua renda, assim, a utilidade mxima ser obtida igualando o
preo dos bens x quantidade de bens renda do indivduo.
c. Convexidade das preferncias e, assim, funo utilidade quasicncava, ento correspondncia
marshalliana x (p, w) convexo (mltiplas solues para o problema de maximizao; ex.: bens
substitutos perfeitos e complementares perfeitos);
Se estritamente convexas e, assim, funo utilidade estritamente quasicncava, ento x (p, w)
estritamente convexo (apenas um elemento, uma soluo para cada nvel de p e w) funo
demanda marshalliana.
Solucionando o problema de maximizao da utilidade
Sendo u ( ) contnua e diferencivel, ento aplica-se Lagrange para resolver o problema de
maximizao:
Max u (x) s. a p. x w
L = u (x) (p. x w)
Lagrange: funo que se quer otimizar menos, lambda multiplicado pela restrio (despesa (preo x cesta) menos renda w).

 Condio de primeira ordem (C. P. O): u (x*) / xl p

Tire as condies de primeira ordem para todas as cestas, ou seja, faz as derivadas parciais da funo com relao a cada
varivel (cesta de bens) e iguala a lambda x preo da cesta correspondente.

Se a matriz de derivadas da funo u ( ) >> 0, ento:

(u (x*) / xl) / (u (x*) / xk) = pl / pk UMgxl / UMGxk = pl / pk TMgSl,k = pl / pk
Ou seja, derivada de u com relao a cesta xl dividido pela derivada de u com relao a xk igual ao preo da cesta xl dividido
pelo preo da cesta xk, o que significa que a utilidade marginal de consumir o bem xl dividida pela utilidade marginal de
consumir o bem xk equivale razo entre os preos destas cestas (taxa marginal de substituio entre as cestas igual razo
entre os preos das cestas). Isto assim pois no ponto de tangncia entre a curva de indiferena (inclinao = UMg de um bem
dividido pela UMg do outro bem) e a reta oramentria (inclinao = razo entre os preos dos bens), as inclinaes das curvas
so iguais.

Substitui o valor encontrado da correspondncia/ funo demanda de uma das cestas xl na restrio
oramentria (p. x w) para achar a correspondncia/funo demanda marshalliana com relao s
outras cestas de bens.

Funo utilidade indireta

A funo utilidade v (p, w) = u (x*), onde x* a soluo (ou solues) do problema de maximizao da
funo utilidade u (x), denominada de funo utilidade indireta. a funo utilidade em funo de p e w;
ela retorna para os valores de p e w a utilidade obtida ao se resolver o problema de maximizao.
Ex.: U (x) = x1 + x2, onde x1 = w/ p1 e x2 = (1-) w/ p2
Ento: v (p, w) = [ w/ p1 ] + [ (1-) w/ p2 ]

Propriedades da funo utilidade indireta:

a. Homognea de grau zero em (p, w): Se p (preos de todos os bens) e w variarem na mesma
proporo, a utilidade u ( ) no ir se alterar, pois o poder de compra permanece inalterado (p/w).
A cesta escolhida ser a mesma.
b. Estritamente crescente em w e no-crescente em p: Utilidade e renda variam na mesma direo
(se w aumenta, u aumenta); Utilidade e preo variam em direes opostas (relao inversa; se p
aumenta, u tende a cair).
c. Quasiconvexa
d. Contnua em p e w

Problema de Minimizao da Despesa (Expenditure Minimization Problem - EMP)

Problema do consumidor: Minimizar a despesa p. x sujeito a uma utilidade minimamente

satisfatria u (restrio).
Min p. x s. a u (x) u
Visa encontrar a renda mnima que garante que o nvel de utilidade

u . Isto se d no ponto em que a

reta oramentria mais baixa tangencia a curva de indiferena correspondente a utilidade

Dualidade

u .

O problema de minimizao o problema dual do problema de maximizao. Isto , os problemas de

maximizao e minimizao tero a mesma resposta (escolha) se a restrio do problema de um o
resultado da soluo do problema do outro, ou seja, se satisfizer as seguintes condies: u (x*) = u e
p. x* = w.
Supondo u (x) uma funo utilidade e p>>0:
a. Se x* a cesta timo que maximiza u (x) quando a renda w >0, ento x* a cesta que minimiza
a despesa p. x quando o nvel de utilidade requerido u (utilidade mnima/ restrio do
problema de minimizao da despesa) igual a u (x*) (utilidade mxima obtida do problema de
maximizao).
Max u (x) s. a p. x w Encontra x*, logo, u (x*)
Min p. x s. a u u (x*)
Utiliza como restrio no problema de minimizao da despesa a utilidade mxima encontrada no problema de
maximizao da utilidade (ou seja, primeiro maximiza a utilidade, para depois incluir no clculo do problema de
minimizao).
Obs.: Pode considerar a igualdade na restrio na hora de calcular (p. x = w).

b. Se x* a cesta que minimiza p. x quando o nvel de utilidade requerido

u , ento x* a cesta

que maximiza a utilidade quando a renda w (restrio oramentria do problema de maximizao)

igual a p. x* (despesa mnima obtida do problema de minimizao).
Min p. x s. a u (x) u Encontra x*, logo, p. x*
Max u (x) s. a p. x = p. x*
Utiliza como restrio no problema de maximizao da utilidade a renda mnima encontrada no problema de
minimizao da despesa (ou seja, primeiro minimiza a despesa, para depois incluir no clculo do problema de
maximizao).
Obs.: Pode considerar a igualdade na restrio na hora de calcular (u (x) =

u ).

Funo despesa
Sendo p>>0 e a utilidade requerida u (0), o valor da despesa resultante do problema de minimizao da
despesa (p. x*) dado pela funo despesa e (p, u).
e (p, u) = p. x*,
onde x* a cesta tima resultante do problema de minimizao da despesa.

Propriedades da funo despesa:

a. Homognea de grau 1 em p: Se os preos dobram, o indivduo precisa dobrar o gasto w para
manter o mesmo nvel de utilidade inicial.
b. Estritamente crescente em p e u e no-decrescente em pl para qualquer l: Se todos os preos
aumentam, a despesa aumenta; se o nvel de utilidade requerido aumenta, a despesa tambm ir
aumentar; se o preo de um bem aumentar, a despesa tender a aumentar (pode aumentar ou
permanecer igual).
c. Cncava em p.
d. Contnua em p e u.
A funo utilidade indireta (v (p, w)) e a funo despesa (e (p, u)) so funes inversas entre si. Para qualquer
p > 0, w > 0 e u > u (0):
e (p, u ) = w e (p, v (p, w)) = w
v (p, w) = u v (p, e (p, u ) = u
Na primeira equao se est considerando a utilidade (u) como sendo o valor da utilidade encontrada no problema de
maximizao (v (p, w)). Na segunda equao se est considerando a renda (w) como sendo o valor da despesa obtida no
problema de minimizao (e (p,

u )).

Assim como a funo despesa resultado do problema de minimizao, a funo utilidade indireta
resultado do problema de maximizao. Do problema de maximizao da utilidade, encontram-se as
funes demanda marshalliana (em funo de p e w), as quais substituindo dentro da funo utilidade do
origem funo utilidade indireta. J do problema de minimizao da despesa, resultam as funes
demanda hicksiana (em funo de p e u ), que substituindo na funo objetivo (funo que se est
minimizando) do origem funo despesa.
Resumindo:
Problema de minimizao: Funo demanda marshalliana (x (p, w)) Funo utilidade indireta (v (p, w))
Problema de maximizao: Funo demanda hicksiana (h (p, u ) Funo despesa (e (p, u ))

Correspondncia/funo demanda hicksiana

O conjunto de cestas timas do problema de minimizao da despesa chamado de
correspondncia/funo demanda hicksiana h (p, u ).

Propriedades da correspondncia hicksiana:

a. Homogeneidade de grau zero em p
b. Para todo x e h (p, u ), u (x) = u
c. Se as preferncias so convexas conjunto h (p, u ) convexo;
Se as preferncias so estritamente convexas conjunto h (p, u) estritamente convexo (funo
demanda hicksiana uma soluo).
Obs.: Para no confundir, a demanda hicksiana denominada pela letra h, enquanto a demanda marshalliana por x.

A funo demanda hicksiana e a funo demanda marshalliana so funes inversas entre si:
h (p, u ) = h (p, v (p, w)) = x (p, w)
x (p, w) = x (p, e (p, u )) = h (p, u )
Na primeira equao se est considerando a utilidade ( u ) como sendo o valor da utilidade encontrada no problema de
maximizao (v (p, w)). Na segunda equao se est considerando a renda (w) como sendo o valor da despesa obtida no
problema de minimizao (e (p,

u )).

A funo demanda hicksiana h (p, u ) satisfaz a lei da demanda compensada, isto , preos e demanda
se movem em direes opostas (relao inversa). Se p aumenta, ento h cai.
(p-p). [h (p, u ) h (p, u ) 0

Relao entre demanda, utilidade indireta e despesa

a. Relao entre a funo demanda hicksiana e a funo despesa

Sendo u ( ) uma funo utilidade contnua que representa preferncias localmente no-saciadas e
estritamente convexas (soluo nica para os problemas de mximo e mnimo), para todo p e u, a
demanda hicksiana h (p, u ) o vetor de derivadas da funo despesa com relao aos preos e (p,
u )/ p:
h (p, u ) = e (p, u )/ p
Ou seja, conhecendo-se a funo despesa do indivduo pode-se obter a demanda hicksiana por cada bem, derivando a funo
despesa com relao aos preos. Analogamente, tendo a funo demanda hicksiana obtm-se a funo despesa por meio da
integrao da funo hicksiana.

 Sendo a funo demanda hicksiana h (p,

u ) continuamente diferencivel, ento a matriz derivada da

funo hicksiana com relao aos preos (Dph (p, u )) possui as seguintes propriedades:
2
a. Dph (p, u ) = D Dph ( p ,u ) : Ou seja, a matriz derivada hicksiana igual matriz derivada de
2 ordem da funo despesa e (p, u ) com relao aos preos.
b. Dph (p, u ) negativa semidefinida: Diagonal principal negativa, o que implica que h/p < 0, isto
, p aumenta, demanda cai (lei da demanda compensada).
c. Dph (p, u ) simtrica: Quadrante superior da matriz o espelho do quadrante inferior, assim o
impacto do preo 1 sobre a demanda do bem 2 igual ao impacto do preo 2 sobre a demanda do
bem 1.
d. Dph (p, u ). p = 0: Matriz homognea de grau zero (se todos os preos mudam na mesma
proporo, a demanda h no se altera).
Bens substitutos: hl/pk 0 (ou seja, p1 aumenta demanda bem 2 aumenta).
Bens complementares: hl/pk 0 (ou seja, p1 aumenta demanda bem 2 cai).
b. Relao entre a funo demanda marshalliana e a funo utilidade indireta
Identidade de Roy: Sendo a funo utilidade indireta v (p, w) diferencivel em (p, w), ento:
xl (p, w) = - [v (p, w) / pl) / (v (p, w) / w) ]
Ou seja, a demanda marshalliana ser igual negativa da razo entre a derivada da funo utilidade indireta com relao aos
preos e a derivada da funo utilidade indireta em relao renda (normalizao).

c. Relao entre a funo demanda marshalliana e a funo demanda hicksiana

Equao de Slutsky: Para todo (p, w) e u = v (p, w), temos que:
hl (p, u ) / pk = (xl (p, w) / pk) + (xl (p, w) / w). xk (p, w)
Ou seja, a derivada da funo hicksiana do bem l com relao ao preo do bem k equivalente derivada da demanda
marshalliana do bem l com relao aos preo do bem k somada derivada da demanda marshalliana do bem l com relao
renda, multiplicada pela funo demanda marshalliana do bem k. Assim, pode-se obter a funo demanda hicksiana por meio
das derivadas da demanda marshalliana.
Obs.: A matriz derivada da demanda hicksiana equivalente matriz de substituio de Slutsky.

Integrabilidade
Se a funo demanda x (p, w) contnua e diferencivel (logo, homognea de grau zero, no crescente
em p e crescente em w, lei de Walras, matriz de substituio de Slutsky simtrica e negativa semidefinida
para todo (p, w)), ento possvel encontrar as preferncias que racionalizam a funo x (p, w) por meio
da integrabilidade.
1: Recuperar a funo despesa a partir da funo demanda x (p, w);
x (p, w) e (p, u )
2: Recuperar as preferncias a partir da funo despesa e (p, u ).
e (p, u ) u (x)

a. Recuperando as preferncias a partir da funo despesa e (p, u )

Encontrar para cada nvel de utilidade um conjunto pelo menos to bom quanto Vu

+ L
R (conjunto

contorno superior), tal que e (p, u) a despesa mnima para adquirir uma cesta em Vu, ou seja, se quer
identificar um conjunto Vu tal que, para todo p > 0:

e (p, u ) = Min p. x s. a x 0 Vu
Sendo a funo despesa e (p, u ) crescente em u, contnua, crescente, homognea de grau 1 e
diferencivel em p. Ento, para todo nvel de utilidade u, e (p,

u ) a funo despesa associada ao

conjunto Vu, com:

+L
Vu = (x R : p. x e (p, u )), isto , e (p, u ) = Min (p. x: x Vu)
Ou seja, para cada nvel de u existe um conjunto Vu, que contm todos os conjuntos acima da curva de
indiferena relativa a utilidade u . Assim, quanto menor o nvel de utilidade mnimo requerido pelo
indivduo, maior a quantidade de cestas de consumo que proporcionam pelo menos este nvel de utilidade
u .
Se u > u Vu contm estritamente Vu
Os vrios conjuntos Vu pelo menos to bom definem as preferncias que geram e (p,

u ) como sua

funo despesa. Assim, variando o nvel de preo (muda a inclinao da reta oramentria), mas mantendose a mesma utilidade, possvel encontrar a curva de indiferena que gerou essa funo despesa. Do
mesmo modo, cada nvel de utilidade corresponde a uma curva de indiferena distinta, portanto alterando a
utilidade encontra-se outra curva de indiferena.
Min p. x s. a u (x) u Min p. x s. a V u u

b. Recuperando a funo despesa e (p, u ) a partir da funo demanda x (p, w)

A demanda marshalliana ser igual demanda hicksiana se a renda w for igual despesa e (p,

u ) que

minimiza a despesa, pois assim a soluo do problema de maximizao da utilidade ser igual do
problema de minimizao da despesa.
Condio: e (p, u ) = w
Logo, assumindo a igualdade entre w e e (p, u ) e sabendo que h (p, u ) = e (p, u )/ p (relao
entre demanda hicksiana e despesa), substitui-se w da funo demanda marshalliana por e (p, u ):
h (p, u ) = e (p, u )/ p
Substituindo a funo demanda hicksiana pela marshalliana:
e (p, u )/ p = x (p, w)
Substituindo w por e e (p, u ):
e (p, u )/ p = x (p, e (p, u ))
Integrando a funo demanda marshalliana, encontra-se a funo despesa.
e (p, u ) = x (p, e (p, u ))
Obs.: No caso de mais de um bem, ir calcular a derivada parcial da funo despesa de cada bem com relao ao seu
respectivo preo (el/ pl) e igualar funo demanda marshalliana, com w = e. Depois integra a funo demanda de cada
bem e, em seguida, soma todas, obtendo, assim, a funo despesa .

Anlise de bem-estar de mudanas econmicas

Sendo e (p, u ) e v (p, w) diferenciveis e a renda w fixa, ento no caso de uma variao dos preos a
utilidade ir se alterar da seguinte maneira:
Se v (p, w) v (p, w) < 0, ento a situao do indivduo piorou/ queda do bem-estar do consumidor
(utilidade final menor que a inicial; houve aumento dos preos).

Se v (p, w) v (p, w) > 0, ento a situao do indivduo melhorou/ aumento do bem-estar do consumidor
(utilidade final maior que a inicial; houve reduo dos preos).
Analisando o impacto monetrio de uma variao na utilidade do indivduo:
Funo utilidade indireta money metric (construda por meio da funo de despesa): e (p, v (p, w)).
Variao Equivalente (VE): Mensura a variao na renda equivalente variao da utilidade que
ocorreria caso os preos dos bens tivessem mudado. a mudana na renda do consumidor que permite
manter o indivduo no nvel de utilidade final, caso os preos tivessem variado.
VE = e (p, v (p, w)) e (p, v (p, w))
VE = e (p, v (p, w)) w
Obs.: Tanto e (p, v (p, w)) quanto e (p, v (p, w)) so equivalentes renda w. Lembrando que v (p, w) = u0 e v (p, w) = u1.

Se p iria aumentar v (p, w) v (p, w) < 0 e (p, v (p, w)) e (p, v (p, w)) < 0 Ou seja, em quanto
se iria reduzir a renda para obter a utilidade (menor que a inicial) que seria obtida caso os preos
aumentassem.
Se p iria reduzir v (p, w) v (p, w) > 0 e (p, v (p, w)) e (p, v (p, w)) > 0 Ou seja, em quanto se
iria aumentar a renda para obter a utilidade (maior que a inicial) que seria obtida caso os preos
cassem.

Variao compensatria (VC): Mensura a variao na renda que capaz de compensar a variao na
utilidade decorrente da variao nos preos, mantendo-o no mesmo nvel de utilidade inicial. a mudana
na renda do consumidor que permite manter-se o nvel de utilidade inicial, dada uma mudana nos preos.
VC = e (p, v (p, w)) e (p, v (p, w))
VC = w e (p, v (p, w))

Se p aumentou v (p, w) v (p, w) < 0 e (p, v (p, w)) e (p, v (p, w)) < 0 Ou seja, em quanto
dever ser aumentada a renda para manter a utilidade inicial (maior que a atual), dado um aumento nos
preos.
Se p caiu v (p, w) v (p, w) > 0 e (p, v (p, w)) e (p, v (p, w)) > 0 Ou seja, em quanto dever
cair a renda para que se mantenha a utilidade inicial (menor que a final), dada uma reduo nos preos.

possvel obter a variao compensatria e a equivalente por meio da integrao da demanda hicksiana,
pois vimos que h (p, u )) = e (p, u )) / p, logo e (p, u ) = h (p, u ).
VE = h (p, p, u1) dp1
VC = h (p, p, u0) dp1
Bens normais: VE > VC (efeito renda positivo)
Bens inferiores: VE< VC (efeito renda negativo)
Se efeito renda nulo: VE = VC
Logo, em termo de poltica tributria, vale mais a pena para o governo aumentar os preos dos bens normais do que dos
inferiores, pois o aumento na renda que precisaria ser dado para que o indivduo mantivesse a utilidade inicial seria menor do que
a perda de renda equivalente a este aumento dos preos.

Aproximao Marshalliana (VA): Se (p p0) x0 < 0, ento o consumidor est numa situao
estritamente melhor em (p, w) do que em (p0, w). Ou seja, o peso relativo de cada bem na cesta do
consumidor considerado para mensurar o impacto de uma variao no preo sobre o bem-estar do
consumidor. Se e (p, u) diferencivel e (p p0) x0 > 0, ento o consumidor est estritamente melhor
em (p0, w) do que em (p, w).

VA = x (p, p, w) dp1
Valor aproximado da mudana de bem-estar obtido a partir da demanda marshalliana. Valor mediano entre a variao
compensatria e a equivalente.
Bem normal: VE > VA> VC
Bem inferior: VC > VA > VC
Efeito renda nulo (funo demanda quasilinear): VC = VA = VE

Graficamente, tambm possvel observar a variao do bem-estar do consumidor, por meio do

excedente do consumidor que se localiza na rea esquerda da funo demanda x (p, w) e acima da
linha do preo.

Escolha

Preferncia Revelada:
Anlise das preferncias dos indivduos por meio das escolhas realizadas, verificando se estas escolhas
so consistentes a ponto de revelar um comportamento racional do consumidor.
Supe-se que se o consumidor escolhe a cesta A quando a cesta B est disponvel, ento a cesta A
revelada prefervel (R. P) cesta B.
o Axioma Fraco da Preferncia Revelada (AFRPR):
O comportamento do consumidor respeita o AFRPR se para todo par de cestas x e y, ele escolhe x
quando px, e y quando py, e: px.y px.x py.y < py.x.
Ou seja, x escolhido quando p px e y a cesta mais barata, e y escolhido quando p varia para py,
sendo y a cesta mais barata e x no mais disponvel.
Quando o AFRPR satisfeito, isso significa que se x revelado prefervel a y, ento y no pode ser
revelado prefervel a x.
Se a funo escolha satisfaz o AFRPR e o equilbrio oramentrio, ento consequentemente a funo
escolha satisfaz a propriedade da homogeneidade de grau zero e matriz de Slutsky negativa
semidefinida.
o Axioma Forte da Preferncia Revelada (AFOPR):
As escolhas do consumidor satisfazem o AFOPR se para qualquer sequncia de cestas distintas x0,
x1, ..., xk, onde x0 revelado prefervel (R. P.) a x1, e x1 R. P. a x2, ..., e xk-1 R. P. a xk., no
acontece de xk ser R. P a x0. Isto , alm de respeitar o AFRPR, as escolhas devem respeitar a
transitividade para atender ao AFOPR.
Se a funo escolha satisfaz o AFOPR, garante-se que as preferncias so transitivas e que a matriz de
Slutsky simtrica, assegurando que a funo escolha ter todas as propriedades da funo demanda
descrita na teoria clssica. Assim, o AFOPR garante que a teoria da preferncia revelada seja compatvel
com a teoria clssica do consumidor.