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1.2. - Objetivos.
Los objetivos de la tesorera de manera enunciativa, y no limitativa son:
Maximizar el patrimonio de la empresa,
Reducir el riesgo de una crisis de liquidez,
Manejo eficiente del efectivo,
Pago normal de pasivos, y
Pago de desembolsos imprevistos.
1.3.-Areas principales.
La funcin principal de tesorera consiste en planear y controlar eficientemente los
flujos de entrada y salida de efectivo y establecer estrategias para contribuir a
lograr la ptima productividad en el manejo de los recursos financieros de la
organizacin.
Cunto se cobr?,
Cunto se pag?
El estado tiene informacin detallada sobre los conceptos ms importantes de los
ingresos en efectivo y las salidas de efectivo y mediante su comparacin
se obtiene el exceso o insuficiencia del efectivo en la operacin.
2.2.- Objetivos.
1. Diagnosticar cual ser el comportamiento del flujo de efectivo a travs del
periodo de que se trate
2. Detectar en que periodos habr exceso o insuficiencia de efectivo y a
Cuanto ascendern estos.
3. Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas efectuando para
ello una revisin para liberar recursos que se canalizarn para financiar la
insuficiencia detectada.
4. Determinar si es ptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de
detectar si existe sobre o sub inversin
5. Fijar polticas de dividendos en la empresa
6. Determinar si los proyectos de inversin son rentables
2.3.-Estructura
Actividades operativas
Actividades de inversin
Actividades financieras
Actividades Operativas:
Son los efectos de transacciones que afectan el estado de resultados por ejemplo:
Las ventas estn involucradas a los cobros de los clientes; y los gastos por
salarios
Y las compras estn ntimamente relacionados a los pagos en efectivo a los
Empleados y proveedores respectivamente.
Actividades de Inversin:
Involucran el proporcionar y cobrar efectivo como dueo de los valores y el
Adquirir plantas, inmuebles, equipo y otros activos productivos a largo plazo.
Actividades Financieras:
Involucran la obtencin de recursos va emisin de valores y el pago a los
Acreedores, por ejemplo: cuando se hace una emisin de acciones para obtener
Efectivo de un inversionista, el emisor lo considera como una actividad financiera y
El inversionista como una actividad de inversin.
Actividades Operativas
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
Cobros a clientes Pagos a proveedores
Ventas de contado Pagos de Nomina
Pago de prestaciones Laborales
Pago de Impuestos y PTU
Pago de Intereses
Pago de Arrendamiento
Pago de Honorarios
Pago de Contingencias Laborales
Otros
Actividades de Inversin
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
Cobro de dividendos Compra de inmuebles, planta y equipo
Cobro de intereses Compra de acciones. (Inversiones permanentes)
Otorgamiento de prstamos
Compra de instrumentos financieros
Actividades Financieras
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
Financiamiento de acreedores Pago de prstamos a los acreedores
Financiamiento va emisin de deuda Pago de intereses
Financiamiento va emisin de acciones Pago de dividendos
Salidas de Efectivo.
Salidas Normales de Efectivo
Las salidas normales estn integradas bsicamente por el pago a proveedores,
pagos de nmina y prestaciones, pago de impuestos y cualquier otro pago
especifico que tenga relacin con las operaciones de la empresa.
Los
proveedores deben ser analizados con la misma metodologa de los cobros a
clientes.
Objetivos.
1. Aprovechar los descuentos por pronto pago a proveedores, reduciendo con ello
el costo de oportunidad que representa la no aceptacin del descuento.
2. Utilizar las ventajas de una estructura de financiamiento con participacin de
fuentes prestadas, que no obliguen a realizar pagos de contado por la adquisicin
de recursos.
3. Incrementar la velocidad de rotacin econmica de los activos involucrados en
las operaciones corrientes.
4. Estimular el cobro de las cuentas por cobrar en el mejor plazo posible sin dejar
de ofrecer condiciones de pago que contribuyan a incrementar el nivel de ventas.
Inventario de
Materiales
COMPRAS
PRODUCCION
Inventario de
Materiales
Efectivo
Inventarios de
P. Terminados
Inventarios de
Productos
Terminados
Clientes
COBRO
VENTAS DE CARTERA
Clientes
La meta siempre ser acotar el tiempo entre el uso y la recuperacin del efectivo
en cada una de las etapas del ciclo del capital de trabajo.
Lo ideal es usar lo
menos que se pueda de efectivo y recuperarlo lo ms pronto posible.