Sei sulla pagina 1di 6

Domanda 1 (punti 7)

La BeRelaxed S.p.A. produce e commercializza divani da soggiorno. Nel mese di dicembre 2014,
il controller ha avviato lelaborazione del preventivo finanziario per lanno a venire. Di seguito
vengono forniti i prospetti preconsuntivi di Situazione Patrimoniale (al 31/12/2014) e di Conto
Economico (2014) ed il Budget di Conto Economico per lesercizio 2015.
STATO PATRIMONIALE 31.12.2014
Attivo
Passivo
Cassa e Banca
195.000 Debiti di fornitura
Crediti commerciali
910.000 Debiti v/ banche
(F.do sval. Crediti)
-85.600 Debiti v/dipendenti
Rimanenze
94.100 Debiti v/erario
Quota finanziamenti a m/l termine
TOTALE ATTIVO CORRENTE
1.113.500 TOTALE PASSIVO CORRENTE
Finanziamenti a m/l termine
Immobilizzazioni
877.000 TFR
TOTALE PASSIVO A M/L
(F.do amm.to)
-116.000
TERMINE
Capitale sociale
Riserve statutarie
TOTALE ATTIVO FISSO NETTO
761.000 Utili non distribuiti
Utile/perdita desercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO
TOTALE ATTIVO
1.874.500 TOTALE PASSIVO E NETTO

Conto Economico
1. Ricavi
2. Costo del Venduto
3. Acquisti
4. Salari e Stipendi Produzione
5. Altri Costi Industriali
6. Rimanenze Iniziali (MP + PF)
7. Rimanenze Finali (MP + PF)
8. MARGINE LORDO
9. Stipendi Commerciali
10. Altri costi Amministrativi
11. Accantonamento TFR
12. Accantonamento Fondo Sval. Crediti
13. Ammortamento Immobilizzazioni
14. REDDITO OPERATIVO
15. Oneri Finanziari
16. Proventi Finanziari
17. REDDITO DI COMPETENZA
18. Componenti Straordinari
19. REDDITO ANTE IMPOSTE
20. Imposte sul Reddito
21. REDDITO NETTO

561.600
195.000
244.000
38.000
15.000
1.053.600
30.000
285.000
315.000
200.000
25.000
85.000
195.900
505.900
1.874.500

2014 Budget 2015


6.800.000
4.922.250
2.580.000
1.890.000
458.500
87.850
-94.100
1.877.750
755.850
350.000
245.000
22.000
45.000
459.900
65.000
1.000
395.900
0
395.900
200.000
195.900

6.890.000
4.992.300
2.550.000
1.950.000
445.000
94.100
-46.800
1.897.700
720.000
340.000
180.000
35.000
75.000
547.700
55.000
3.000
495.700
0
495.700
210.000
285.700

1.
2.
3.
4.
5.
6.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.

Budget 2015 ()
Incasso di Ricavi dellesercizio 2015.
Stralcio di un credito ritenuto inesigibile.
Pagamento Debiti verso Fornitori (comprensivi di costi per acquisti e altri costi
industriali).
Pagamento Salari e Stipendi e Debiti verso Dipendenti.
Acquisto Impianti: una quota pari al 50% del costo viene pagata nel corso del
2015. Il resto nel 2016.
Rimborso Finanziamento a medio-lungo termine: rata annua.
Accensione Finanziamento a medio-lungo termine (prima rata di rimborso
pari ai tre quarti dellimporto nel 2016).
Pagamento Dividendi.
Liquidit Immediate (cassa e banche) desiderate a fine 2015.
Le imposte di competenza vengono pagate interamente nell'esercizio.
Gli altri costi amministrativi vengono interamente pagati nell'esercizio.
Oneri e Proventi Finanziari vengono interamente accreditati/addebitati in
conto nel periodo di competenza.
I Debiti verso l'erario vengono pagati per il 100% del loro ammontare.

6.500.000
40.000
3.000.000
2.500.000
220.000
15.000
20.000
350.000
185.000

Domande
Sulla base delle informazioni a disposizione si predisponga (a) il preventivo finanziario secondo il
metodo indiretto della BeRelaxed S.p.A. relativo allesercizio 2015 e si elabori (b) la Situazione
Patrimoniale Preventiva al 31 Dicembre 2015.
Soluzione domanda a) Preventivo Finanziario 2015
Reddito Operativo
+ Ammortamenti
+ Acc TFR
+ Acc. fondo svalutazione Crediti
- Utilizzo Fondo Sval. Crediti

547.700
75.000
180.000
35.000
-40.000

FLUSSO CCN

797.700

+/- Variazione Crediti Netti


+/- Variazione Magazzino
+/- Variazione Deb. Vs Fornitori
+/- Variazione Deb. Vs forn Impianti
+/- Variazione Deb. Vs Dipendenti
+/- Variazione Deb. Vs Erario
FLUSSO CASSA GESTIONE CARATTERISTICA
- Acquisto Impianti
- Pagamento Imposte
+ Accensione Mutuo
- Rimborso Mutuo
- Distribuzione Dividendi
- Oneri Finanziari
+ Proventi Finanziari
FLUSSO CASSA NETTO
Variazione Liquidit Immediate
VAR. INDEBITAMENTO BANCARIO A BREVE

-350.000
47.300
-5.000
110.000
170.000
-38.000
732.000
-220.000
-210.000
20.000
-15.000
-350.000
-55.000
3.000
-95.000
10.000
+85.000

Soluzione domanda b) Situazione Patrimoniale Preventiva al 31.12.2015

Cassa e Banca
Crediti commerciali
(F.do sval. Crediti)
Rimanenze
TOTALE ATTIVO CORRENTE
Immobilizzazioni
(F.do amm.to)
TOTALE ATTIVO FISSO NETTO
TOTALE ATTIVO
Debiti di fornitura
Debiti v/ banche
Debiti v/dipendenti
Debiti v/erario
Debiti v/fornitori c/impianti
Quota finanziamenti a m/l termine

31.12.2014
195.000
910.000
-85.600
94.100

-40.000
47.300

31.12.2015
185.000
1.260.000
-80.600
46.800

17.300

1.411.200

10.000
350.000
-35.000

1.113.500

315.000

877.000
-116.000

220.000
-75.000

761.000

145.000

906.000

1.874.500

460.000

17.300

2.317.200

5.000

110.000
30.000

15.000

556.600
280.000
414.000
0
110.000
30.000

1.053.600

395.000

58.000

1.390.600

Finanziamenti a m/l termine


TFR

30.000
285.000

20.000
180.000

30.000

20.000
465.000

TOTALE PASSIVO A M/L TERMINE

315.000

200.000

30.000

485.000

Capitale sociale
Riserve statutarie
Utili non distribuiti
Utile/perdita desercizio

200.000
25.000
85.000
195.900

195.900
285.700

(1) 350.000
195.900

200.000
25.000
-69.100
285.700

TOTALE PATRIMONIO NETTO

505.900

481.600

545.900

441.600

1.874.500

1.061.600

618.900

2.317.200

TOTALE PASSIVO CORRENTE

TOTALE PASSIVO E NETTO

561.600
195.000
244.000
38.000
0
15.000

1.097.000
-191.000

85.000
170.000
38.000

(1) I Dividendi da pagare nel 2015 (350.000) eccedono lutile netto 2014 (195.900).
Si configura dunque un anticipo di dividendi sullutile atteso nel 2015 (154.100).
Sono stati ammessi diversi trattamenti rilevati nelle soluzioni. In particolare :
a) variazione negativa della riserva Utili non Distribuiti (85.000+195.900350.000). Soluzione
algebricamente corretta (anticipo come variazione negativa del patrimonio netto) Soluzione
presentata in questa sede perch coerente con sequenza elaborazione (Flusso Finanziario
SPP) e pi riscontrata nelle soluzioni date allesercizio.
b) variazione negativa della riserva Utili non Distribuiti (195.900) e rilevazione nellattivo di un
credito v/soci per dividendi anticipati (154.100). Soluzione contabilmente corretta.

Domanda 2 (punti 4)
La Erbaviva S.p.A. produce i prodotti ANIMA e CORPO. Di seguito sono presentati i dati relativi al
1 semestre 2015.
Valori in
Ricavi
Costo Variabile del venduto
Margine di Contribuzione
Costi fissi industriali
Costi commerciali
Spese generali e amm.ve
Reddito Operativo

Budget
2.712.000
1.510.400
1.201.600
480.000
370.000
200.000
151.600

Consuntivo Scostamento
2.600.000
(112.000)
1.563.000
(52.600)
1.037.000
(164.600)
510.000
(30.000)
360.000
10.000
80.000
120.000
87.000
(64.600)

Utilizzando anche le informazioni riportate nella tabella sottostante, si determinino la Varianze di


Prezzo di Vendita e di Mix di Vendita relative al periodo in esame.

Volumi di Vendita (unit)


Prezzo unitario di vendita ()
Costo variabile unitario ()
Quota di mercato pianificata
Variazione del mercato servito

Budget 1 sem. 2015


ANIMA
CORPO
5.800
4.900
155
370
83
210
15%

Consuntivo 1 sem. 2015


ANIMA
CORPO
6.600
4.600
150
350
80
225
3,5%

Soluzione Domanda 2

Delta Prezzo
(A) Ricavi Effettivi
(B) Prezzo unit. budget * Vol eff.
(A B)
Delta Mix
MdC a Budget (per prodotto)
MdC Ponderato a Budget
Delta Mix

ANIMA

CORPO

Totale

990.000
1.023.000
-33.000

1.610.000
1.702.000
-92.000

2.600.000
2.725.000
-125.000

72

160

-32.240 (SF)

-14.310 (SF)

112.30
-46.550 (SF)

Domanda 3 (punti 5)
Sulla base delle informazioni di seguito disponibili:
Budget
Volumi (unit)
Ricavi Totali ()
Costi Materie Prime ()
Ammortamenti Industriali ()
Manodopera Diretta ()
Spese Generali e Amministrative ()
Costi Indiretti Variabili ()
Costi Commerciali Fissi ()
Reddito Operativo ()
a)

3.000

2.500

279.000
87.000
30.000
65.000
15.000
13.000
13.000
56.000

240.000
75.000
28.000
62.000
18.000
13.000
10.000
34.000

Si Intesti ed alimenti la tabella di seguito predisposta:

(1)
279.000
165.000

Profit
Plan
Rettif. x
Volumi
(2)
240.000
137.500

114.000
58.000
56.000

Budget

Ricavi
Costi Variabili
Margine di
Contribuzione
Costi Fissi
Reddito Operativo

b)

Consuntivo

Efficacia
F/SF Consuntivo
Competitiva

Efficienza
F/SF
+
Spesa
(5)=(4)-(2)
0
-12.500
SF

(3)=(2)-(1)
-39.000
-27.500

SF
F

(4)
240.000
150.000

102.500

-11.500

SF

90.000

-12.500

SF

58.000
44.500

-11.500

SF

56.000
34.000

2.000
-10.500

F
SF

Si predisponga la riconciliazione fra gli scostamenti calcolati.

Var. Efficacia Competitiva

Valore
-11.500

F/SF
SF

Var. Efficienza Operativa Spesa (CV)

-12.500

SF

2.000

-22.000

SF

Var. Spesa (CF)


Var. Reddito Operativo
Area Calcoli

Budget
Prezzo di Vendita
Costo Variabile Unitario ()
Margine di Contribuzione Unitario ()
Costi Fissi (Totali)

93
55
38
58.000

Consuntivo
96
60
36
56.000

Domanda 4 (punti 3)
Selezionando opportunamente fra i dati di seguito proposti riferiti alla Divisione Gamma, si
calcolino il ROI ed il Reddito Residuale della Divisione (dati in .000, anno 2015):
Ricavi

55.000

Costi MOD

5.000

Costi Amministrativi e Generali

4.500

Imposte di Esercizio

2.500

Ammortamenti Industriali

3.400

Perdita da cessione partecipazioni

1.500

Acquisti MD

12.000

Consumi MD

10.000

Costi Indiretti Fissi di Produzione


Costo del Venduto

4.000
34.500

Oneri finanziari

6.000

Costi Commerciali

2.200

Attivo Totale Netto

42.000

Passivit

35.000

Patrimonio Netto
Costo del Capitale (wacc)

7.000
7,5%

Soluzione domanda 4a Calcolo ROI


RO = 55.000 - 34.500 - 4.500 2.200 = 13.800
CI = Attivo Totale Netto = 42.000
RO/CI = 13.800/42.000 = 32,86 %

Soluzione domanda 4b Calcolo Reddito Residuale (RR)


RR = RO (CI x wacc) = 13.800- (42.000x 7,5%) = 10.650
RR = (RO/CI wacc) x CI = (32,86% - 7,5%) x 42.000= 10.651,2 (differenze dovute ad
arrotondamenti)