II TRIMESTRE 2016

Arequipa mantiene el mayor nmero de puestos trabajo generados por la minera nivel nacional.
A mayo de 2016, los empleos mineros directos en Per alcanzaron los 165 501 puestos de trabajo, lo que signific una disminucin de 16% con respecto al mismo mes del ao anterior. En Arequipa, los empleos mineros directos alcanzaron los 24 459, lo que representa una cada de 36% con respecto al mismo mes de 2015. A pesar de
ello, Arequipa permanece como la regin con el mayor nmero de empleos directos generados por la minera a
nivel nacional. Esta importante reduccin refleja la menor cantidad de proyectos mineros en construccin actualmente en el Per, lo cual genera una menor demanda de trabajadores.

Empleo Minero por Regin. A Mayo 2016

En porcentaje
Nmero de empleos mineros
directos en Per
165 501

Nmero de empleos mineros

directos en Arequipa
24 459

Arequipa
14.8

ncash
6.3

La Libertad
10.7

Apurmac
4.9

Junn
10.3

Cusco
4.5

Cajamarca
8.4

Ica
4.7

Lima
8.0

Moquegua
4.4
Dems regiones
23.0

Fuente: Ministerio de Energa y Minas. MINEM

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

Arequipa se consolida con el mayor productor de cobre y el tercero de oro a nivel nacional.
Entre enero y mayo de 2016, la produccin de cobre se ha incrementado en 164.9%, generando que Arequipa se
consolide como el principal productor, al igual que en aos anteriores Per, ello debido a la ampliacin de la mina
Cerro Verde.
En lo que concierne a la produccin de oro, Arequipa se mantiene como la tercera ms importante de nuestro
pas, mostrando un crecimiento de 4.8% en los primeros cinco meses del ao, por debajo de La Libertad y Cajamarca. En la produccin de los dems minerales de importancia en nuestro pas, Arequipa mantiene un protagonismo regular, al igual que en aos anteriores.

Produccin Minera en la Regin Arequipa

MINERAL

Perodo: Enero - Mayo

Variacin (%)

Posicin a Nivel
Nacional 2016

2015

2016

Cobre (T.M.F.)*

81,846

216,797

164.9

Oro (gr. F.)**

5,732,088

6,009,041

4.8

Plata (Kg. F.)***

110,506

116,715

5.6

Plomo (T.M.F.)

4,090

8,325

103.5

Zinc (T.M.F.)

7,330

10,807

47,4

Fuente: Ministerio de Energa y Minas. MINEM

Elaboracin: CCIA Dpto. de Estudios Econmicos
* En Toneladas Mtricas Finas
** En gramos Finos
*** En kilogramos Finos

La inversin minera en Per no se recupera.

Durante los primeros cinco meses de 2016, la inversin minera en Per alcanz los US$ 1 644 millones, lo que
signific una cada de 44.7% en relacin al mismo perodo del ao anterior. Esta coyuntura se debe a los pocos
proyectos mineros de envergadura que se encuentran en fase de construccin actualmente. En Arequipa, la inversin minera alcanz los US$ 160 millones, lo que representa aproximadamente la quinta parte de lo invertido en
nuestra regin durante los primeros cinco meses de 2015. Sin embargo, Arequipa est ubicada como la tercera
regin con mayor inversin minera en el Per.

Inversin Minera por Regin (%)

Perodo: Enero - Mayo 2016
Inversin en Per => US$ 1 644
millones

Cusco
17.2

Tacna
9.5

La Libertad
12.2

Moquegua
7.2

Arequipa
9.7

ncash
6.3

Apurmac
9.7

Dems regiones
28.2

Inversin en Arequipa => US$ 160

millones
Fuente: Ministerio de Energa y Minas. MINEM
Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

La ejecucin del gasto corriente se mantiene en los niveles esperados.

Durante el primer semestre de 2016, la ejecucin del gasto corriente en las provincias de Arequipa ha alcanzado
ratios cercanos al 50%, lo cual va de la mano con el perodo de tiempo transcurrrido del ao. Sin embargo, este
gasto no estara generando el impacto esperado en la construccin de infraestructura en algunas provincias de
nuestra regin, como se ver en el anlisis del gasto de capital.

Avance de Ejecucin del Gasto Corriente

En porcentaje
53.4

43.4

50.4
47.3

46.7

51.1

48.2

39.2 40.1

46.9
38.3

47.1 47.9

48.1
44.8

42.1
35.6

43.8

I Semestre
2015*
I Semestre
2016**

Fuente: Consulta Amigable - Ministerio de Economa y Finanzas

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos
*Informacin extrada de Indicadores Econmicos I Semestre 2015
** Consulta al 1 de julio de 2016

La ejecucin de gasto de capital muestra algunas seales de mejora.

Mientras tanto, la ejecucin del gasto de capital en las provincias de la regin Arequipa, la gestin ha mejorado en
relacin al primer semestre de 2015. Ello explicado fundamentalmente por el mayor conocimiento adquirido por
parte de las nuevas autoridades municipales, despus de un ao y medio permanecer en el cargo. Este cambio
de tendencia es importante, porque la economa arequipea presentar una reactivacin ms sostenida. Sin
embargo, ello an sera insuficiente tomando en cuenta el gran dficit en cantidad y calidad de infraestructura que
sufre nuestra regin.

Avance de Ejecucin del Gasto de Capital

En porcentaje
42.4

39.8

39.3

37.0 36.4

36.8

36.2

24.9

49.5

44.2

35.4

I Semestre
2015*

27.4
23.7
20.9

18.3

15.4
11.9

I Semestre
2016**

5.9

Arequipa

Caman

Caravel

Castilla

Caylloma Condesuyos

Islay

La Unin

Fuente: Consulta Amigable - Ministerio de Economa y Finanzas

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos
*Informacin extrada de Indicadores Econmicos I Semestre 2015
** Consulta al 1 de julio de 2016

GR de
Arequipa

El nmero de turistas que arribaron al Colca durante los primeros cuatro meses se ha incrementado.
Durante los primeros cuatro meses del ao, el nmero de turistas que arribaron al Colca, entre nacionales y
extranjeros, ascendieron a 70 802, lo que signific un crecimiento de 41.5%. Ello se debi en gran medida al incremento de turistas nacionales en 109%; mientras la llegada de turistas extranjeros aument en casi 2%. Este
indicador refleja que el turismo en nuestra regin est creciendo y presenta buenas perspectivas a futuro.

Arribos de Turistas al Colca

70,802

50,024
38,627

31,592 32,175

I Cuatrimestre
2016

18,432

Nacionales

Extranjeros

Fuente: Ministerio de Comercio Exterior y Turismo. MINCETUR

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

I Cuatrimestre
2015

Total

El crdito para empresas en Arequipa ha presentado una reactivacin durante los ltimos meses.
Entre febrero y abril del presente ao, las colocaciones para empresas se han incrementado en 18% en promedio,
cifra superior a lo que vena sucediendo el ao pasado, cuando este tipo de crdito creca 10% en promedio.
Por otro lado, el crdito destinado a personas (consumo e hipotecario) ha presentado una significativa desaceleracin durante los ltimos meses; lo cual revelara una cada de la demanda interna en nuestra regin. Sin embargo,
las perspectivas a futuro seran positivas debido a la reactivacin de la inversin pblica y privada, explicada por
el crecimiento del crdito para empresas y la mayor ejecucin del gasto de capital por parte de los gobiernos municipales.

17.2

17.6

8.0

9.3

8.7

12.5
10.9

9.8

14.7
11.7
9.8

11.6
13.7
12.4

13.6
11.2

9.7

Crdito a Empresas

6.7

9.6

14.2

14.4
6.7

6.1

5.5

9.8

14.5
9.4

14.3
9.0

9.0
5.6

6.0

9.2

14.2

14.1

13.5
6.4

9.2

10.5

8.7

9.9

13.4

13.3
11.2

18.1

Tasa de Crecimiento Interanual del Crdito

En porcentaje

Crdito a Personas

ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15

-5.2

-4.2

-3.7

Crdito Total

jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP . SBS

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

El ndice de morosidad en la regin Arequipa mantiene una tendencia estable.

Al cierre de abril del presente ao, el ndice de morosidad en Arequipa fue de 3.74%, 0.2 puntos por debajo de lo
suscitado el mismo mes del ao anterior, y a su vez 0.38 puntos por encima del cierre de diciembre 2015 cuando
la morosidad fue 3.36%.
La tendencia de la morosidad en nuestra regin se ha mantenido constante durante los ltimos aos, y es relativamente superior al promedio nacional debido a la estructura de cartera que existe en Arequipa, donde priman
mayoritariamente los crditos destinados a la pequea y microempresa, los cuales presentan un ndice de morosidad ms alto, debido al mayor riesgo inherente.

ndice de Morosidad
En porcentaje
3.70

3.01

3.71

3,02

3.83

2.96

3.76

3.02

3.94

3.09

3.93

3.04

3.87

3.07

3.89

3.07

3.70

2.93

3.59

3.00

3.50

2.97

3.36

2.85

3.55

2.98

3.71

3.04

3.75

3.04

3.74

3.10

Arequipa
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP . SBS
Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

Per

Las captaciones en Arequipa pierden un poco de dinamismo.

La tasa de crecimiento de las captaciones en nuestra regin ha presentado una ligera disminucin en los ltimos
meses, ello debido tal vez a la reactivacin de la inversin, por lo cual las empresas dejan de ahorrar, y comienzan
a utilizar el dinero para la ejecucin de nuevos proyectos.

Tasa de Crecimiento Interanual de las Captaciones

En porcentaje
16.3
12.2
8.2

9.9

0.8

-2.4

16.0
12.7

12.4

8.9

6.9

8.6

0.4

-0.6

-0.7

3.3
- feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15

jul-15

ago-15 sep-15

oct-15

nov-15

dic-15

ene-16

feb-16 mar-16 abr-16 may-16

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP . SBS

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

El empleo en Arequipa sigue creciendo; sin embargo, ya no lo hace a las tasas de meses anteriores
En los ltimos doce meses, a marzo 2016, el empleo en Arequipa creci 1.4%, por debajo del promedio del ltimo
ao, cuando esta variable creca a una tasa anualizada del 3%.
A nivel sectorial, el crecimiento del empleo en las actividades extractivas se redujo de manera significativa, pues
dejo de crecer a tasas de dos dgitos. Ello explicado por la disminucin de la inversin minera del pas. A pesar de
ello, Arequipa presenta crecimientos superiores en relacin a Per Urbano, las principales ciudades del pas y a
Lima Metropolitana.
En lo que concierne a los sectores Comercio y Manufactura, se ha presentado una reduccin del empleo generado por estas actividades, lo cual revela la disminucin de la demanda interna en Arequipa, la cual podra revertirse
en el segundo semestre del ao.
Finalmente, los Sectores Servicios y Transporte, especialmente, presentan tasas de crecimiento positivas que
ayudaron amortiguar la cada del empleo en los sectores antes mencionados.

Empleo en Empresas de 10 a ms Trabajadores

Variacin Anualizada a Marzo 2016 (%)
13.8
Arequipa

8.0

1.4

Per Urbano

2.3

0.7 0.7 0.7

-3.0
EMPLEO GLOBAL

-4.2

-2.5 -2.8-1.4

-2.6

Extractiva 1/

4.5

3.4

-0.6

1.1 0.8

1.9

1.8 2.1 1.6

-1.3

-5.0
Industria
manufacturera

Comercio

Transp., almac., y
comun.

Servicios 2/

Fuente: Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo. MTPE

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos
1/Incluye agricultura, pesca y minera
2/ Incluye servicios prestados a empresas, restaurantes y hoteles, establecimientos nancieros, enseanza, servicios sociales y comunales y electricidad, gas y agua

Lima Metropolitana
Principales Ciudades

Durante el primer semestre, la inflacin en Arequipa sigue desacelerndose .

La inflacin acumulada en Arequipa durante los primeros seis meses del ao alcanz el 0.94%, ubicndose como
la novena ms baja a nivel nacional y la tercera ms pequea en la Macro Regin Sur.
La desaceleracin de la inflacin en Arequipa estara explicada por el menor crecimiento de la demanda interna,
y tambin, por la cada del tipo de cambio.
Bajo este escenario, es muy probable que la inflacin en Arequipa a finales de ao pueda ubicarse dentro del
rango meta establecido por el Banco Central de Reserva del Per.

IInacin: Primer Semestre

En porcentaje

3.21

2.55

2.34

2.23

2.11
1.68

1.65
1.26
1.02

0.94

1.03

1.51

1.48

1.38
1.06
0.52

0.14

I Semestre
2015
I Semestre
2016

0.15

Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica. INEI

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

Al analizar la inflacin por grupo de productos en Arequipa, se puede observar que Alimentos y Bebidas ha
presentado una importante cada de precios, motivando la desaceleracin de la inflacin en nuestra ciudad,
debido a su significativa ponderacin en la medicin de esta variable. Esta situacin se ha repetido en la gran
mayora de grupos de productos, a excepcin del sector de esparcimiento, diversin, servicios de cultura y enseanza, cuyos precios han crecido en 4.80% durante el primer semestre del ao.

Arequipa: Inacin Acumulada por Grupo de Productos

En porcentaje
1.65
0.94

INFLACIN GLOBAL
Alimentos y Bebidas

-0.17

1.08
1.37
1.54

Vestido y Calzado
Alquiler de vivienda, combustible y electricidad

1.25

Esparcimiento, diversin, servicios de cultura y enseanza

Otros bienes y servicios
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica. INEI
Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

I Semestre 2016

2.16

1.72

Cuidado y conservacin de la salud y servicios mdicos

Transportes y Comunicaciones -1.19

2.14

0.73

Muebles, enseres y mantenimiento de vivienda

I Semestre 2015

2.67

0.47
3.91
3.52

4.80
5.06

El canon minero transferido a la regin Arequipa para el 2016 ha sufrido una significativa reduccin.
El canon minero que se transfiere el presente ao (2016) proviene del 50% de Impuesto a la Renta pagado por las
empresas mineras en el Ejercicio Fiscal 2015.
Las transferencias por concepto de canon minero para la regin Arequipa para el presente ao ascienden a
S/ 22.6 millones, lo que representa una reduccin de 93.7% en relacin a lo percibido el 2015, cuando se recibi
S/ 356.8 millones.
Esta significativa cada se debe en gran medida al trmino del boom minero (por la caida de los precios internacionales de los commodities), por la disminucin de la demanda de cobre por parte de China, y en menor medida al
aumento de los costos de produccin. Sin embargo, por los futuros beneficios de la ampliacin de Cerro Verde, el
incremento de los aportes por canon minero se empezar a observar a partir de 2017.

Transferencia por Canon Minero a la regin Arequipa

900

250

700

200

662.6
121.1

600

150
530.8

500

457.5

400

90.7

383.2

16.0

200

157.5
56.5

100

445.8

347.5

26.0

300

100

781.6

190.4

800

356.8

17.9
-14.0

-34.5

71.2

-6.9

2006

2007

2008

Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas. MEF

Elaboracin: CCIA - Dpto. de Estudios Econmicos

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Variacin
anual (%)

22.6
-93.7

2005

0
-50

-43.0

50

En millones
de Soles

2015

2016

-100