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CASO 1
A,B y C son activos que se encuentran sujetos a consideracin por parte de un inversionista.
Se ha desarrollado las siguientes distribuciones de probabilidad de rendimientos para tales
activos de acuerdo a la situacin de la economa.
RENDIMIENTO
EVENTO
PROBABILIDAD
AUGE
ESTABILIDAD
ESTANCAMIENTO
RECESIN
CRISIS
100%
10%
25%
40%
15%
10%
ACTIVO A
ACTIVO B
40%
25%
20%
-5%
-10%
10%
8%
6%
4%
-2%
90%
REND B
5.80%
VARA
2.177500%
VARB
0.10%
RIE A
14.76%
RIE B
3.09%
CVA
0.89
CVB
0.53
ACTIVO C
10%
12%
18%
20%
25%
REND C
16.70%
VARC
0.19%
RIE C
4.38%
CVC
0.26
CASO 2
ESTADO DE LA ECONOMA
PROBABILIDAD
ACCIN A
RECESIN
0.10
-20%
NORMAL
EXPANSIN
1
0.60
0.30
0.70
10%
70%
6000
30%
B. Suponga que se tiene en total 20000 soles para invertir. Si se invierten 6000 soles en
comn A y el resto en B. Cul ser el rendimiento esperado y el riesgo de la cartera?
INVERSION A
6000
INVERSION B
14000
RENDIMIENTOS
REND A
REND B
ACCIN B
25.00%
30.00%
VAR A
9.5%
VAR B
1.8%
RIE A
30.74%
RIE B
13.42%
CVA
1.23
CVB
0.45
30%
20%
50%
14000
70%
INVERSION
20000
varianza
20000
6000
CASO 3
Supongamos que se tienen las siguientes proyecciones para las acciones comunes de tres e
ESTADO DE LA ECONOMA
PROBABILIDAD
ACCIN A
EXPANSIN
0.40
0.60
INVERSION
INVERSION
10%
8%
33.33%
50%
RECESIN
Rpta pregunta
Rpta pregunta
RENDIMIENTOS
ACCIN B
ACCIN C
15%
4%
33.33%
25%
20%
0%
33.33%
25%
8.80%
VARA
0.01%
CASO B
CASO C
RIE A
0.98%
CVA
0.11
tidades iguales invertidas en cada una de las tres empresas? Clcular el riesgo de la cartera
REP
8.3999999999999900%
COVA AB
0.00053
COVA BC
0.00528
COVA AC
0.00096
VARP
RIP
REND B
8.40%
VARB
o de la cartera
REND C
8.00%
VARC
0.29%
0.96%
RIE B
5.39%
RIE C
9.80%
CVB
0.64
CVC
1.22
CASO 4
Probabilidad
25%
40%
35%
Retorno de A
-4%
8%
20%
65%
Retorno de B
9%
4%
-4%
REND B
9.20%
2.45%
VAR A
0.85%
VAR B
0.26%
RIE A
9.22%
RIE B
5.12%
CVA
1.00
CVB
2.09
CASO 5
Accin A
Accin B
Bonos del Tesoro (F)
Rendimiento Esperado
Desvo
20%
15%
5%
30%
20%
o invertirlo.
y B y un activo libre de riesgo F.
accin B es 0.25.
sor decide invertir 25000 soles en el activo A y 75000 soles en bonos del tesoro.
sor decide invertir 35% en el activo A, 25% en el activo B y 40% en bonos del tesoro.
CASO 6
Suponga que usted ha repartido su inversin entre dos activos.
El 20% del dinero en el activo A y el 80% restante en el activo B.
Los rendimientos esperados para el prximo ao y los desvos estndar son los siguientes:
ACTIVO
PROPORCIN DE INVERSIN
20%
80%
Determinar:
A. El rendimiento esperado de la cartera
B. El riesgo de la cartera
os activos.
n el activo B.
os desvos estndar son los siguientes:
RENDIMIENTO ESPERADO
DESVIACIN ESTNDAR
21%
15%
40%
20%
RE
16.20%
CASO 7
ACTIVO
N ACCIONES
A
B
100
150
1.5
2
Valor de Mercado
450
1/3
Valor Act B
2/3
13%
El Riesgo de Mercado
Rie P
0.09
RENDIMIENTO ESPERADO
DESVIACIN ESTNDAR
15%
12%
0.15
0.09