ESTADOS

FINANCIEROS

Integrante: Mariana Jorquera N.

Profesor: Sebastin Gaete V.
Asignatura: Contabilidad 2

Talca, Septiembre 2016

INDICE

INTRODUCCIN................................................................................................... 3
ESTADOS FINANCIEROS...................................................................................... 4
OBJETIVO:........................................................................................................ 4
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS.......................................................................4
CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS............................................5
ESTADO FINANCIERO PROYECTADO:................................................................6
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS:................................................................8
Tipos de dictamen:........................................................................................... 9
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS:........................................................9
REGLAS DE CONSOLIDACIN DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA.............10
REQUERIMIENTOS PARA PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 13
PROCEDIMIENTOS DE CONSOLIDACIN.............................................................14
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS................................................................18
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS...........................................................20
INFORME DE GESTIN....................................................................................... 23
CUENTA DE RESULTADOS.................................................................................. 24
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.....................................................................25
CUENTAS ANUALES........................................................................................... 26
BALANCE CONSOLIDADO................................................................................... 26
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS.................................................................27

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INTRODUCCIN
Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera
actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras
operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada en
las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el
perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
peridicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el
proceso de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol
muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el
desarrollo del sistema econmico.
La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite
preparar informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta
informacin es mostrada por los estados financieros. La expresin "estados
financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado
de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros
estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados
financieros.
Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera
son utilidad y confiabilidad.
La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad
de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los
accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores,
el gobierno y, en general, la sociedad.
La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que
sucede en la empresa.

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ESTADOS FINANCIEROS
Estados financieros que presentan a pesos constantes los
recursos generados o utilidades en la operacin, los principales
cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo
final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo
determinado. La expresin "pesos constantes", representa pesos del
poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio
reportado tratndose de estados financieros comparativos).

OBJETIVO:
El objetivo de los Estados Financieros de una empresa es
proveer informacin acerca de la posicin financiera, operacin y
cambios en la misma, til para una gran variedad de usuarios en la
toma de decisiones de ndole econmica.

TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros bsicos son: Balance General si es al
cierre de un ejercicio y Balance de Comprobacin o de Situacin
cuando son mensuales; Estado de Resultados o Estado de Prdidas y
Ganancias que son acumulativos mensualmente hasta el cierre del
ejercicio; Estado de Cambios en el Patrimonio; Estado de Flujo de
Efectivo: y las Notas a los Estados Financieros, referidas al cierre de
ejercicio. Independientemente los elementos y divisiones de los dos
primeros estados es importante resaltar las reglas de presentacin y
de valuacin que deben considerarse al momento de elaborarlos, las
cuales se contemplan dentro de la serie C de los principios de
contabilidad, el cual incluya un boletn para cada rubro.
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Algunas de las reglas son las siguientes:

1.- Cuando el saldo de la otra cuenta bancaria sea acreedor al
momento de presentar el balance debe de reclasificarse dicho saldo
contra el pasivo que lo origino.
2.- En el caso de que se tenga una cuenta por cobrar y otra por
pagar a nombre de una misma persona se debe restar dicho saldo y
mostrar nicamente el importe correspondiente a la cuenta que tenga
mayor saldo, obviamente por la diferencia.
3.- La parte de capital social que an no ha sido exhibida estar
representada por un saldo en la cuenta de accionistas, la cual no debe
presentarse como una cuenta de activo, sino que deber mostrarse
dentro del capital contable restndose el saldo de capital social.
4.- Los saldos de los inventarios deben reflejarse dentro del
activo circulante despus de las cuentas por cobrar.
5.- En el caso de un pasivo que tenga un vencimiento a largo
plazo, pero en el cual se haya establecido un plan de pagos
mensuales para liquidarlo, la parte de esa deuda que vaya a ser
liquidada a un plazo no mayor de un ao debe de considerarse dentro
del pasivo a corto plazo.

CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En los estados financieros se brinda informacin sobre la
posicin financiera, los cambios y la operatividad de la empresa. La
estructura del Balance de Comprobacin contiene los activos (haberes
de la empresa), los pasivos (obligaciones con terceros), y el capital
(participacin de los dueos accionistas). Adems se determina la
situacin de liquidez (disponibilidad de efectivo en el futuro cercano
despus de deducir los compromisos financieros del perodo), la
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solvencia (disponibilidad de efectivo a largo plazo para cumplir con los

compromisos a su vencimiento), y la rentabilidad de activos y del
capital. Por otro lado, el estado de resultados, presenta informacin
referente al desarrollo de la empresa, y mide la operatividad de la
misma por medio de la generacin de utilidades o rendimientos. Los
elementos principales para dicha medicin son los ingresos y costos o
gastos, a travs de los cuales se determina la capacidad de la
empresa de generar flujos de efectivo y medir la efectividad con la que
puede utilizarlos. De igual manera se puede evaluar la gestin
administrativa, su grado de responsabilidad y tener elementos de juicio
para la toma de decisiones, ya sea para mantener o vender su
inversin y confirmar o reemplazar la administracin.
El Estado de Cambios en el Patrimonio, por su parte, muestra los
movimientos que se han dado durante un ejercicio, en las cuentas
patrimoniales, tal como en el capital o aportes de los dueos o
accionistas; as mismo, muestra las utilidades retenidas registradas en
reservas de capital o pendientes de distribuir y refleja el reparto de
dividendos; la disposicin de los accionistas de no repartir utilidades
es con la finalidad de fortalecer su empresa. En el Flujo de Efectivo, se
proporciona informacin de la capacidad de generar flujos de efectivo
proveniente de operaciones, de actividades de inversin y de
financiamiento; a travs de este se puede analizar la habilidad de una
empresa, para pagar sus compromisos: sueldos, proveedores,
acreedores y dividendos a sus propietarios. As mismo es una
herramienta que permite determinar las necesidades de
financiamiento.

ESTADO FINANCIERO PROYECTADO:

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en
clculos estimativos de transacciones que an no se han realizado; es
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un estado estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto;

un estado proforma.
La tcnica ms habitual para
proyectar los estados
financieros es el denominado porcentaje de ventas y consiste en
realizar los estados financieros proyectados en funcin de los efectos
que tendrn una variacin de las ventas en estos.

Una empresa espera que durante los prximos cuatro aos

incrementar sus ventas en un 10% anual. Lo que har ser proyectar
los estados financieros en base a esta cifra. Adems necesitar saber

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cmo crecern los costos de explotacin (un 10% en nuestro ejemplo)

y los gastos de administracin (un 5 % en nuestro ejemplo) ante

incrementos de las ventas para saber en qu porcentaje

incrementarlos (en funcin de la posicin del costo marginal podran
incrementarse a una tasa ms alta que las ventas, sin embargo los
gastos de administracin suelen crecer menos que proporcionalmente
gracias a las economas de escala).
La empresa compondr una cuenta de resultados proyectada
con las ventas, costes, amortizaciones,... lo que dar un beneficio y
unos impuestos. Esta cuenta de resultados afectar al balance de
situacin en cuanto a que variar los fondos propios por el beneficio y
reducir el valor de los activos por la amortizacin. Adems deber
tener en cuenta necesidades de nueva maquinaria si existiesen, etc.
Hacindolo as para los 2 aos prximos alcanzaramos cual es
la situacin financiera de la empresa al final de ese periodo,
permitindonos ver potenciales problemas que pudiesen surgir y
siendo especialmente utilizado en el anlisis de inversiones para
calcular los flujos de caja futuros proyectados.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS:

Informacin financiera de una empresa certificada por
contadores pblicos autorizados, correspondiente a cada ejercicio
econmico anual, son exigidos a las empresas que realicen oferta
pblica de valores inscritos en Bolsa y aquellos que soliciten
autorizacin para su inscripcin en Bolsa o deseen realizar oferta
pblica o administrar fondos .
Al producto final de la auditoria se le llama dictamen, el cual es
un documento formal que suscribe el auditor conforme a las normas y
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procedimientos de auditora, relativo a la naturaleza, alcance y

resultandos del examen realizado sobre los estados financieros de la
entidad que trate:

Tipos de dictamen:
Dictamen limpio: Expresa que los estados financieros bsicos
fueron realizados conforme a los principios de contabilidad y al
auditor se le proporcionaron todos los elementos para realizar la
auditoria.
Dictamen negativo: Indica que los estados financieros bsicos
no se apegan a los principios de contabilidad y las desviaciones
son importantes.
Dictamen con salvedad: Se da cuando existen excepciones
particulares en los estados financieros bsicos, pero que no los
afectan en forma significativa
Dictamen con abstencin de opinin: Se presenta cuando el
alcance del examen ha sido limitado en forma importante o la
situacin financiera de la entidad se pueda afectar por
contingencias

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS:

Los estados financieros consolidados son aquellos que se
presentan para mostrar la situacin financiera, el resultado de las
operaciones y los cambios en la situacin financiera de una entidad
econmica integrada por la compaa tenedora y sus subsidiarias,
como si fuera una sola; esto es, varias entidades jurdicas
independientes que responden en forma individual a sus derechos y
obligaciones se suman con el fin de conocer cul es la situacin
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financiera y el resultado de las operaciones del grupo que, en esencia,

desde un punto de vista financiero y administrativo, es una sola
entidad econmica.

La compaa tenedora y sus subsidiarias integran una entidad

econmica (consolidada) que no tiene personalidad jurdica propia,
constituida por dos o ms entidades jurdicas independientes que
ejercen sus derechos y responden a sus obligaciones en forma
independiente.
La empresa, entidad identificable jurdicamente, realiza
actividades econmicas a travs de la combinacin de recursos
humanos, recursos naturales y capital, los cuales estn coordinados
por una autoridad que toma decisiones encaminadas al logro de
objetivos. Por razones de propiedad en el capital y de la facultad de
tomar decisiones, se deben incluir en los estados financieros
consolidados todos los derechos, obligaciones, patrimonio y resultados
de las operaciones de la entidad econmica consolidada.
La informacin consolidada ser de primordial inters para los
accionistas y acreedores de la compaa tenedora. Por tanto, en su
formulacin hay que eliminar las inversiones de la tenedora en
acciones de sus subsidiarias, con los activos y pasivos de estas
ltimas; asimismo, deben eliminarse las operaciones efectuadas entre
ellas y las utilidades no realizadas en estas operaciones porque stas
son inexistentes en un estado consolidado.
Para que los estados presenten una informacin til, es
necesario que los estados que se consoliden correspondan a
entidades econmicas cuyas actividades sean similares o se
complementen entre s.
REGLAS DE CONSOLIDACIN DEL ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERA
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Los estados de situacin financiera de las compaas tenedora y

subsidiarias suman sus conceptos similares de activo, pasivo y capital
con el propsito de consolidar la informacin del grupo como si fuera

una sola empresa y, por lo tanto, para consolidar los derechos,

obligaciones y patrimonio se requiere aplicar las siguientes reglas:
1. En la consolidacin deben incluirse las subsidiarias de las
cuales se tenga el control de las acciones con derecho a voto. Aun
cuando la regla es que se tenga la mayora de capital, conviene
estudiar la posibilidad de consolidar asociadas en las cuales, aun
cuando no se tenga la mayora, de hecho se tenga el control en las
votaciones.
Cuando no se consolide el estado de situacin financiera de
alguna subsidiaria, se mencionar tal hecho explicando las causas y
razones que se tuvieron para ello.
2. En la consolidacin deben eliminarse todas las transacciones
efectuadas entre las compaas consolidadas, como los conceptos por
cobrar y por pagar, ya que desde un punto de vista de la integracin
del grupo, no representan derechos u obligaciones de entidades
ajenas al grupo.
Las ganancias no realizadas resultantes de las transacciones
entre el grupo incluidas en inventarios y activos fijos.
Si los inventarios "adquiridos de una compaa del grupo an se
encuentran en inventario, deben valuarse al costo de produccin o
adquisicin de la compaa vendedora, ms gastos de transporte o de
fabricacin de la compradora", en el caso de haberse procesado. Es
decir, se debe eliminar la utilidad de la empresa que lo vendi, ya que
es inexistente la venta en la consolidacin (prrafo 18Boletn B-8).
"La utilidad o prdida en la venta de inmuebles, maquinaria,
equipo, etc., comprados a una entidad consolidada deben valuarse al
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valor en libros de la compaa vendedora ms los gastos incurridos

por la compradora para poder disponer de ellos, como si la transaccin
no se hubiera realizado. Esta situacin deber seguirse contemplando
durante la vida til del bien en la entidad". Es decir, se debe eliminar la

utilidad o prdida de la empresa que realiz la venta, ya que es

inexistente la venta en la consolidacin (prrafo 18 Boletn B-8).
3. Deben eliminarse las inversiones de la compaa tenedora en
acciones de sus subsidiarias (o asociadas, en caso de consolidacin
de stas) contra sus activos y pasivos que se reciben y suma en la
consolidacin.
"La inversin en acciones debe ser eliminada contra el valor
contable que las acciones de la emisora tena en la fecha de compra
de las acciones. Si existen distintas fechas de compra, la eliminacin
de la inversin debe efectuarse por etapas, tomando en cuenta el valor
contable de las acciones en cada una de las fechas de compra"
(prrafo 20 Boletn B-8).
4. En los casos en que la tenedora no sea propietaria de la
totalidad de las acciones de la subsidiaria, o cuando se trate de una
asociada que se consolida, la proporcin que corresponda al inters
minoritario o mayoritario debe tratarse separadamente de los pasivos y
del capital contable de la tenedora.
El inters minoritario se presenta despus del pasivo total y
antes del capital consolidado. El IMCP seala que debe formar parte
del capital consolidado lo cual es incorrecto. Ms adelante se trata con
detalle en la Seccin de Inters Minoritario.
En el estado de cambios en la situacin financiera debe
presentarse como un cargo que no necesit de capital de trabajo.
5. Para que los estados financieros consolidados presenten una
situacin financiera y resultados de operaciones uniformes, como si se
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tratara de una sola compaa, la tenedora y sus subsidiarias o

asociadas consolidadas deben aplicar los principios de contabilidad
uniformemente, cuando las circunstancias sean similares.

6. Los estados financieros de las subsidiarias debern ser

preparados a una misma fecha o con una diferencia que no exceda
tres meses de la fecha de los estados consolidados.
REQUERIMIENTOS PARA PRESENTAR ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
No ser necesario que la controladora elabore estados
financieros consolidados si: La controladora es, a su vez una
subsidiaria y su controladora ultima o alguna de las controladoras
intermedias, elabora estados financieros con propsitos de
informacin general consolidados que cumplen con las NIIF completas
o con estas NIIF. 1 No tiene subsidiarias distintas de las que se
adquirieron con la intencin de su venta o disposicin en el plazo de
un ao.
En esta niif se presume que existe control cuando la controladora
posea, directa o indirectamente a travs de subsidiarias, ms de la
mitad del poder de voto de una entidad. Esta presuncin se puede
obviar en circunstancias excepcionales, si se puede demostrar
claramente que esta posesin no constituye control.
Tambin existe control cuando la controladora posee la mitad o
menos del poder de voto de una entidad, pero tiene :
a) Poder sobre ms de la mitad de los derechos de voto, en virtud de
un acuerdo con otros inversores

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b) Poder para dirigir las polticas financieras y de operacin de la

entidad, segn una disposicin legal o estatutaria o un acuerdo
c) Poder para nombrar o revocar a la mayora de los miembros del
consejo de administracin u rgano de gobierno equivalente, y la
entidad este controlada por este

d) Poder para emitir la mayora de los votos en las reuniones del

consejo de administracin u rgano de gobierno equivalente y la
entidad este controlada por ste.
PROCEDIMIENTOS DE CONSOLIDACIN
Al elaborar los estados financieros consolidados, la entidad
combinar los estados financieros de la dominante y sus dependientes
lnea por lnea, agregando las partidas que representen activos,
pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos de contenido similar. Con
el fin de que los estados financieros consolidados presenten
informacin financiera del grupo, como si se tratase de una sola
entidad econmica, se proceder de la siguiente manera:
a) El importe en libros de la inversin de la dominante en cada
una de las dependientes ser eliminado junto con la porcin del
patrimonio neto en cada una de las dependientes (vase la NIIF 3,
donde se describe el tratamiento del fondo de comercio resultante);
b) Se identificarn los intereses minoritarios en los resultados de
ejercicio de las dependientes consolidadas, que se refieran al ejercicio
sobre el que se informa;
c) Se identificarn los intereses minoritarios en los activos netos
de las dependientes consolidadas, de forma separada de la parte del
patrimonio neto que corresponda a la dominante. Los intereses
minoritarios en los activos netos estarn compuestos por:
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(i) el importe que alcancen esos intereses minoritarios en la

fecha de la combinacin inicial, calculado de acuerdo con la NIIF 3; y
(ii) la participacin de los minoritarios en los cambios
habidos en el patrimonio neto desde la fecha de la combinacin.

Cuando existan derechos de voto potenciales, las proporciones

del resultado del ejercicio y de los cambios en el patrimonio neto,
asignadas a la dominante y a los intereses minoritarios, se
determinarn a partir de las participaciones en la propiedad que
existan en ese momento, y no reflejarn el posible ejercicio o
conversin de los derechos de voto potenciales.
Se eliminarn en su totalidad los saldos, transacciones, ingresos
y gastos intragrupo.
Las transacciones y los saldos intragrupo, incluyendo los
ingresos, gastos y dividendos, se eliminarn en su totalidad. Las
prdidas y ganancias que se deriven de las transacciones intragrupo y
que hayan sido reconocidas como activos, por ejemplo en las
existencias o en los activos fijos, se eliminarn en su totalidad. No
obstante, las prdidas habidas en transacciones intragrupo pueden
indicar la existencia de un deterioro en el valor, que exigir su
reconocimiento en los estados financieros consolidados. La NIC 12
Impuesto sobre las ganancias se aplicar a las diferencias
temporarias que surjan como consecuencia de la eliminacin de las
prdidas y ganancias derivadas de las transacciones intragrupo.
Los estados financieros de la dominante y de sus dependientes,
utilizados para la elaboracin de los estados financieros consolidados,
debern estar referidos a la misma fecha de presentacin. Cuando las
fechas de presentacin de la dominante y de una de las dependientes
sean diferentes, sta elaborar, a los nicos efectos de la
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consolidacin, estados financieros adicionales con la misma fecha que

los de la dominante, a menos que sea impracticable hacerlo.
Cuando, de acuerdo con lo establecido en el prrafo 26, los
estados financieros de una dependiente que se utilicen en la
elaboracin de los estados financieros consolidados, se refieran a una
fecha de presentacin diferente a la utilizada por la dominante, se
practicarn los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las

transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas

citadas.
En ningn caso, la diferencia entre la fecha de presentacin de la
dependiente y de la dominante ser mayor de tres meses. Tanto la
duracin de los ejercicios sobre los que se informa, como las
eventuales diferencias en las fechas de presentacin, sern las
mismas de un ejercicio a otro.
Los estados financieros consolidados se elaborarn utilizando
polticas contables uniformes para transacciones y otros eventos que,
siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas.
Si un miembro del grupo utiliza polticas contables diferentes de
las adoptadas en los estados financieros consolidados, para
transacciones y otros eventos similares que se hayan producido en
circunstancias parecidas, se realizarn los ajustes oportunos en sus
estados financieros al elaborar los consolidados.
Los ingresos y gastos de la dependiente se incluirn en los
estados financieros consolidados desde la fecha de adquisicin, tal
como se define en la NIIF 3. Los ingresos y gastos de la dependiente
se incluirn en los estados financieros consolidados hasta la fecha en
que la dominante deje de controlar a la dependiente. La diferencia
entre el importe obtenido al enajenar o disponer por otras vas de la
inversin en la dependiente y el importe en libros de la misma en la
fecha de la venta, se reconocer en la cuenta de resultados
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consolidada como prdidas o ganancias por enajenacin de la

dependiente. Al calcular el importe en libros de la dependiente se
incluir el importe acumulado de cualquier diferencia de cambio
relacionada con la dependiente y que se haya reconocido en el
patrimonio neto, de acuerdo con la NIC 21
Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda
extranjera.

La inversin en una entidad se contabilizar de acuerdo con la

NIC 39 Instrumentos financieros:
Reconocimiento y valoracin, desde la fecha en que deje de ser
una dependiente, suponiendo que no se convierta en asociada, segn
se define en la NIC 28, o en entidad controlada de forma conjunta,
segn se define en la NIC 31.
El importe en libros de la inversin, en la fecha en que la entidad
deje de ser una dependiente, se considerar como el coste, a efectos
de la valoracin inicial del activo financiero, de acuerdo con la
Los intereses minoritarios se presentarn en el patrimonio neto
dentro del balance consolidado, pero separados de las partidas de
patrimonio neto correspondientes a la dominante. Tambin se
revelarn por separado los intereses minoritarios en el resultado del
ejercicio del grupo.
El resultado del ejercicio se atribuir a los accionistas de la
dominante y a los intereses minoritarios.
Puesto que ambos son parte del patrimonio neto, el importe que
se atribuya a los intereses minoritarios no ser un gasto ni un ingreso.
Las prdidas aplicables a los intereses minoritarios, en una
dependiente consolidada, podran exceder del importe de los intereses
minoritarios en el patrimonio neto de la misma. Este exceso, as como
cualquier prdida posterior que corresponda a los minoritarios, se
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asignar como disminucin de las partidas correspondientes a la

mayora, salvo que los citados minoritarios tengan una obligacin
vinculante de cubrir una parte o la totalidad de esas prdidas, y
siempre que tengan capacidad para realizar la inversin adicional
necesaria. Si con posterioridad, la dependiente obtuviera ganancias,
stas se asignarn a la mayora hasta recuperar el importe de la
participacin de los minoritarios en las prdidas que previamente
fueron absorbidas por los mayoritarios.

Si la dependiente tiene en circulacin acciones preferentes con

derechos acumulativos que haya clasificado como patrimonio neto, y
cuyos tenedores son los intereses minoritarios, la dominante
computar su participacin en las prdidas o ganancias despus de
ajustar los dividendos de tales acciones, con independencia de que
stos hayan sido o no acordados.

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Se denomina anlisis de estados financieros al tratamiento de la
informacin que esta suministra con objeto de permitir la toma de
decisiones con su uso. Esta labor ir enfocada al objetivo que se
persiga y al usuario que haga uso de ella por lo que no existe un nico
tipo de anlisis. En funcin del usuario el tipo de anlisis ser:

En el caso de valoracin de inversiones mediante anlisis

fundamental, el anlisis de los estados financieros ir enfocado a
calcular el valor de la empresa mediante la proyeccin de sus
estados financieros futuros y los flujos de efectivo que podremos
obtener de ella.

Por el contrario, si el que realiza el anlisis es una entidad

financiera su objetivo ser calcular su capacidad de devolucin
de deudas.
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Por ltimo, si quien realiza el anlisis es la direccin de la

empresa focalizarn sus esfuerzos en obtener conclusiones
sobre si la direccin que est siguiendo es la correcta para
alcanzar los objetivos del plan de negocio.

El anlisis de los estados financieros consistir por tanto en, con

la informacin disponible, calcular aquellos datos que nos permitirn

tomar este tipo de decisiones como pueden ser su rentabilidad

financiera, anlisis de ratios financieros, nivel de apalancamiento
operativo o apalancamiento financiero, fondo de maniobra, solvencia
financiera, punto muerto, etc.

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En conclusin, se denomina anlisis de los estados financieros al

proceso de revisin y evaluacin de estados financieros de una
empresa (como el balance de situacin, cuenta de resultados y estado
de flujos de efectivo), obteniendo con ello una comprensin de la salud
financiera de la empresa y que permite una toma de decisiones ms
eficaz.

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

Los estados financieros comparativos, como su propio nombre

indica, deben permitir comparar estos datos con objeto de poder sacar
conclusiones de ellos.

Los estados financieros comparativos son el conjunto completo

de estados financieros que la entidad emite, donde no slo se recoge
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la informacin de ese ao, sino que tambin muestran la misma

informacin para uno o ms perodos anteriores.
En funcin del objetivo trataremos los datos para obtener la
informacin deseada. Los estados financieros comparativos son
especialmente tiles para las siguientes razones:

Con esta informacin podremos comparar los resultados

financieros de la entidad a travs de varios perodos, de modo
que se pueden determinar las tendencias. Ej. ventas crecientes,
beneficios crecientes, deudas decrecientes...

Tambin permitirn comparar las proporciones de los distintos

elementos del balance de situacin, la cuenta de resultados y del
resto de estados financieros durante varios perodos. Ej. ventas
sobre costes de ventas, relacin entre pasivo y patrimonio neto,
entre activo fijo y activo corriente, entre deudas a largo y a corto
plazo.

Son la base para predecir el rendimiento futuro, aunque deben

analizarse tambin los indicadores operativos.

Es usual emitir estados financieros comparativos con columnas

adicionales que contienen la varianza entre perodos, as como el
cambio porcentual entre perodos.

BALANCE DE SITUACIN
En contabilidad financiera, el balance de situacin, balance
contable o estado de situacin financiera representa un resumen de
los estados financieros de una empresa. El balance general es a
menudo descrito como una instantnea de la situacin financiera de
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una empresa. Es una representacin de las propiedades de la

empresa y de las deudas
El balance de la empresa estndar consta de tres partes: activos,
pasivos y patrimonio neto.
Las principales categoras de los activos son activos fijos
(aquellos necesarios para producir edificios, mquinas, etc.) y

corrientes (aquellos provenientes de la actividad comercial existencias,

efectivo, deudas de clientes) , normalmente ordenados en funcin de
la capacidad de convertirse en liquidez.
Los activos son seguidos por los pasivos, que aglutinan las
deuda de la empresa normalmente ordenadas en funcin de si deben
devolverse en menos de un ao (corto plazo) o en ms de un ao
(largo plazo). Figurarn aqu fundamentalmente prstamos, crditos,
pagars y bonos.

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A la diferencia entre las dos anteriores, activos y pasivos se le

conoce como patrimonio neto, capital, activos netos o fondos propios,
y representan el valor contable de la aportacin de los propietarios o
accionistas.
INFORME DE GESTIN
El Informe de Gestin es una parte de las cuentas
anuales donde se incluye una de las operaciones de la empresa y sus
perspectivas de futuro que realiza la direccin de la empresa.

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El Informe de Gestin urgi como parte de un movimiento

general que demandaba una mayor transparencia en el gobierno
corporativo. Es til para los accionistas ya que les da a conocer
cuestiones como la de si la empresa tiene buenas finanzas, si el
mercado tiene potencial, y si la empresa tiene la capacidad estructural
para expandirse y tener nuevas oportunidades de negocio con el fin de
que los accionistas puedan tomar decisiones y emitir su voto en la
junta general anual de accionistas, es por tanto parte de ese nivel
mnimo esencial de informacin.
Los Informes de Gestin deben darse a conocer al pblico, por lo
que tambin sirven como una fuente importante de informacin pblica
con la que ampliar la informacin disponible de los estados
financieros.
CUENTA DE RESULTADOS
Cuenta de resultados (tambin conocida como cuenta de
prdidas y ganancias (PyG), declaracin de ingresos, estado de
rendimiento financiero.
As la cuenta de resultados es la parte de los estados
financieros de una empresa que indica cmo los ingresos (dinero
recibido de la venta de productos y servicios) se transforma en el
beneficio o utilidad (el resultado despus de que todos los ingresos y
gastos se hayan contabilizado, tambin conocidos como el Beneficio
Neto o utilidad neta). Muestra los ingresos de un perodo determinado,
y el costo y los gastos con cargo a estos ingresos, incluyendo
amortizaciones (por ejemplo, la depreciacin y la amortizacin de los
diferentes elementos del activo) y los impuestos.
El propsito de la cuenta de resultados es mostrar a los gestores
e inversores si la empresa gan o perdi dinero durante el perodo que
se informa.

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El error ms habitual para los que desconocen la tcnica

contable es considerar todos los cobros como ingresos y todos los
pagos como gastos, sin embargo en contabilidad la palabra ingreso
significa entrada de dinero sino que hace referencia a las ventas de
productos o servicios de la actividad de la empresa y por tanto gasto
no es toda salida de dinero sino que es nicamente aquella que
supone el coste de lo vendido o el coste de una financiacin.
A modo de ejemplo, cuando tenemos un prstamos y pagamos
la cuota, esta estar compuesta parte por la devolucin de la deuda y
parte por los intereses. Lo que supondr gasto para la cuenta de
resultados ser slo los intereses ya que el resto ser la devolucin de
un dinero que nos han dado con anterioridad. En contraposicin en el
estado de flujos de efectivo deberemos tener en cuenta la salida total
de efectivo. Igualmente la compra de una mquina no es tampoco un
gasto ya que esa mquina se quedar en el activo para ser usada
durante aos.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Representa los movimientos de caja de la empresa y est
ntimamente relacionado con los flujos de efectivo calculados para la
valoracin de inversiones. Como su propio nombre indica, representa
los movimiento de efectivo de la empresa en contraposicin con las
ventas y gastos que no siempre con pagados y cobradas
instantneamente.
Es una muestra de la salud financiera de la empresa y de su
capacidad de pago lo que le evitar potenciales problemas de liquidez.
Es especialmente significativo en sectores con periodo de maduracin
(ciclo de efectivo) alto y/o ventas por encargo en los que no se cobra
normalmente hasta la entrega final del bien. Una empresa dedicada a
la construccin de infraestructuras, viviendas, barcos puede tener

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importantes problemas de liquidez ya que entre que vende su producto

y lo cobra debe financiar su actividad incurriendo adems en posibles
prdidas en caso de impagos, demoras en la entrega, etc.
Para su confeccin se parte del beneficio neto y se ajustan las
magnitudes en funcin de diferentes ajustes entre los que podemos
destacar: ventas no cobradas y gastos no pagados, sumaremos las
amortizaciones ya que no suponen salida de efectivo y las ventas de
activos cobradas as como quitaremos tambin las devoluciones de las
deudas.
CUENTAS ANUALES

Las cuentas anuales son una publicacin anual que las empresas
deben proporcionar a los accionistas para describir sus operaciones y
condiciones financieras.
Por lo general, las cuentas anuales contienen el resumen de los
datos contables para ese perodo, con notas de antecedentes,
formularios y otra informacin, que se resume en la presentacin de
los distintos estados financieros como son: Balance de Situacin,
Cuenta de Resultados Estado de movimientos del Patrimonio Neto y el
Estado de Flujos de Efectivo.
Adems las empresas, a partir de determinado tamao incluirn
un informe de auditora que recoger la opinin de un experto sobre si
estas son una representacin fiel de la situacin de la empresa dado
que se han seguido las normas contables mediante la aplicacin de
las normas de auditora pertinentes.
BALANCE CONSOLIDADO
Es el que contablemente refleja la situacin econmica de un
grupo de empresas vinculadas entre s, en el que se expresan tanto
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las relaciones con terceros como entre las sociedades del holding .
Consolidated balance sheet. (En ingls: consolidated balance sheet )
Balance que refleja la imagen fiel de la situacin econmica y
financiera de un grupo de empresas de forma asimilable a si se tratara
de una nica entidad. Las vinculaciones existentes entre las empresas
del grupo, adems de tener naturaleza econmica y de gestin,
tambin tienen un claro carcter jurdico, mediante los porcentajes de
participacin existentes. Para su configuracin, se parte de los
balances individuales de las distintas sociedades del grupo y, a su vez,
es necesario eliminar las participaciones de capital entre las
sociedades del grupo, los crditos y dbitos recprocos producidos por
las operaciones internas, as como los resultados surgidos de las
mismas.
Es el balance de un grupo de empresas vinculadas como tal
grupo y en el que se reflejan las relaciones entre ellas y con terceros.
Del trabajo realizado por parte de nuestro equipo
podemos
concluir
a
pesar
de
que existen vario estados
financieros, los que destacan o sobresalen ms por su utilizacin son
el Estado de Situacin Financiera o Balance General y el Estado de
Resultados o
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS
En est parte de nuestro trabajo nos enfocamos hacia lo que es
el Balance General, de este se comprendi que consta de tres partes
principales que son: encabezado, cuerpo y notas que se tengan que
realizar
De esto el encabezado consta de los datos generales de la
empresa de la que es dicho balance, por su parte el cuerpo consta de
la informacin que nos proporciona la ecuacin bsica de la
contabilidad, la cual es: Activo es igual a Pasivo ms Capital Contable,
y la parte final del balance nos sirve para colocar las notas al pie que
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normalmente se colocan en un documento anexo debido a la

extensin de estas.

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