Economia e Finanas

Captulo 2
Matemtica Financeira
Juros Simples

Definies
O dito popular MAIS VALE UM PSSARO NA
MO DO QUE DOIS VOANDO expressa com
muita propriedade o principal objetivo das
Finanas: fazer um estudo sobre o valor do
dinheiro no tempo.
Variveis-chave: Dinheiro e tempo
Cap 2 Juros Simples

Prof. Srgio Augusto Lucke

Definies
A Matemtica Financeira uma ferramenta
til na anlise de algumas alternativas de
investimentos ou financiamentos de bens
de consumo.
A idia bsica simplificar a operao
financeira a um Fluxo de Caixa e empregar
alguns procedimentos matemticos.
Cap 2 Juros Simples

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Definies
Quando tratamos de dinheiro e tempo,
alguns elementos bsicos devem ser levados
em considerao, tais como:
Inflao;
Risco;
Incerteza;
Utilidade;
Oportunidade.
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Diagrama de Fluxo de Caixa

FV
i
0
PV

n
PMT

Caractersticas:
Escala Horizontal expressa unidade temporal,
podendo ser: dias, semanas, meses, anos, etc.;
Setas para cima consistem em entradas ou
recebimentos de dinheiro;
Setas para baixo consistem em sadas ou
pagamentos.
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Componentes do diagrama
PV - Simboliza o valor do capital no momento presente,
chamado de valor atual, capital ou principal. Em lngua
inglesa, usa-se Present Value, indicado nas calculadoras
financeiras pela tecla PV;

FV - Simboliza o montante, o valor do capital aps um

certo perodo de tempo, tambm chamado de valor
futuro. a soma do Capital com os juros. Em lngua
inglesa, usa-se Future Value, indicado nas calculadoras
financeiras pela tecla FV;
n - Simboliza o nmero de perodos transcorridos entre o
principal e o montante, denominado perodo de
capitalizao;

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Componentes do diagrama
i - A taxa de juros dever estar indicada na mesma
unidade de tempo que o nmero de perodos n, ou
seja, se a taxa i=0,05 ao ms, ento n dever ser um
nmero indicado em meses, do ingls interest rate;
PMT Simboliza a srie de pagamentos (ou
recebimentos) com valores nominais e distribudos em
intervalos regulares de tempo, do ingls payment;
Se a taxa de juros e perodos no forem compatveis,
faz-se necessrio a converso de unidades, ou seja, da
taxa ou do perodo.
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Juros
Juros representam a remunerao do Capital
empregado em alguma atividade produtiva.
Juro o valor que se paga pelo uso de dinheiro que
se toma emprestado.
Juro o dinheiro produzido quando o capital
investido.
Juro a remunerao do capital emprestado,
podendo ser entendido, de forma simplificada, como
sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro .
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Juros
JURO a remunerao do capital empregado.
Para o INVESTIDOR: a remunerao do
investimento.
Para o TOMADOR: o custo do capital obtido
por emprstimo.

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Juros
TAXA DE JUROS: o ndice que determina a
remunerao de um capital num
determinado perodo de tempo
dias, meses, anos, etc.

Esse perodo representado pela letra n ou

t.
Taxa em forma nominal: 34% ao ms
Taxa em forma decimal: 0,34 ao ms

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Juros
Os juros podem ser capitalizados
segundo os regimes:
Capitalizao Simples
Capitalizao Composta

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Juros Simples
Podemos definir juros como a remunerao
recebida pela aplicao de um capital (PV)

a uma taxa de juros (i) durante o tempo (n).

No regime de juros simples, a taxa incide
sobre o capital inicial aplicado, sendo
proporcional ao seu valor e ao tempo de
aplicao.
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Juros Simples
O regime de capitalizao simples corresponde a uma
progresso aritmtica (PA), na qual os juros crescem
de forma linear ao longo do tempo, como mostra o
grfico abaixo (um capital de R$ 1.000 aplicado por
dez meses, a uma taxa de 10% a.m., acumula um
montante de R$ 2.000 no final).
2200

2000
Valores

1800
1600
1400
1200
1000
800
0
Cap 2 Juros Simples

5
6
Perodo
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10
13

Juros Simples
aquele em que a taxa de juros incide somente
sobre o capital inicial, ou seja, no incide sobre os
juros acumulados.
Neste regime, a taxa varia linearmente em funo do
tempo.
Ex: R$ 1.000,00 aplicados a 10% ao perodo
rendero R$ 100,00 ao perodo; se for aplicado
em 4 perodos teremos 4 x 100,00 = R$ 400,00
1.000,00
100,00 100,00 100,00 100,00
0

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1.400,00

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Juros Simples
Juros podem ser representados pela seguinte
frmula:

PV i n

Sendo que:
J = Juros recebidos (ou pagos) referentes ao
perodo;
PV = Capital aplicado (ou tomado);
i = Taxa de juros;
n = Perodo de aplicao (ou prazo da operao).
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Juros Simples
Ao trabalhar com a frmulas de juros, deve-se
atentar para algumas particularidades:
i deve estar em sua forma decimal, ou seja, se a
taxa for de 10%, deve-se dividir por 100,
transformando-a em 0,10;
as unidades utilizadas para taxa e perodo devem
ser compatveis.

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Juros Simples

Cap 2 Juros Simples

Forma nominal

Forma decimal

5%

0,05

10%

0,10

15%

0,15

20%

0,20

25%

0,25

30%

0,30

35%

0,35

40%

0,40

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Juros Simples
Compatibilidade entre o perodo e a taxa:
Para efeito de clculo, as grandezas do tempo
(perodo) e da taxa devem estar sempre iguais.
Exemplos:
Tempo de 9 meses e taxa de 15% a.m.
Tempo de 2 anos e taxa de 187% a.a.

Se as unidades utilizadas no estiverem iguais,

uma delas dever ser convertida em funo da
outra, para compatibilizar ambos os termos.

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Juros Simples
Abreviaturas empregadas na notao
das taxas:
Abreviatura
a.d.
a.m.
a.b.
a.t.
a.q.
a.s.
a.a.
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Significado
ao dia
ao ms
ao bimestre
ao trimestre
ao quadrimestre
ao semestre
ao ano
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Juros Simples
Juros Exato, Comercial e Ordinrio
As notaes Juro Exato, Juro Comercial e Juro
Ordinrio referem-se contagem dos dias.
Juro Comercial
Ano: 360 dias
Ms: 30 dias

Juro Exato
Ano: 365 ou 366 dias (ano bissexto)
Ms: nmero de dias conforme calendrio
Fevereiro: 28 ou 29 dias (bissexto)
Demais meses: 30 ou 31 dias, conforme o ms

Juro ordinrio
Ano: 360 dias
Ms: no considerado como perodo; pode-se usar
qualquer nmero de dias.
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Juros Simples
Montante: o valor do capital inicial
somado aos juros acumulados no decorrer
do perodo:

FV

PV J

FV

PV (1 i n)

Sendo que:
FV = o montante ou valor futuro
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Juros Simples
Por meio das frmulas bsica de juros simples
podemos extrair outras frmulas para facilitar
o clculo de outras variveis, como:

PV

J
i n

Valor presente
Cap 2 Juros Simples

PV i n

J
PV i
Prazo

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J
PV n

Taxa de juros
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Juros Simples
Por meio das frmulas bsica de valor futuro
podemos extrair outras frmulas para facilitar
o clculo de outras variveis, como:

FV

PV

FV
(1 i n)

Valor presente
Cap 2 Juros Simples

PV (1 i n)

FV
1
PV
i
Prazo

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FV
1
PV
n
Taxa de juros
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Juros Simples
Qual o montante para o capital de $ 100.000, aplicado
taxa de 10% ao ms, durante 3 meses?

PV

0
1
2
3

100.000
100.000
100.000
100.000

Cap 2 Juros Simples

J juros acumulados Montante (PV+J)

10%
0
0
100.000
10.000
10.000
110.000
10.000
20.000
120.000
10.000
30.000
130.000
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Juros Simples
O Sr. Theobaldo aplicou $ 50.000, a juros simples de
5% ao ms, por 90 dias. Quanto rendeu sua aplicao?
Quanto resgatou?
n

PV

Juros acumulados

Montante (PV+J)

5%

0
1
2
3

50.000
50.000
50.000
50.000

Cap 2 Juros Simples

0
2.500
2.500
2.500

0
2.500
5.000
7.500

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50.000
52.500
55.000
57.500
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Juros Simples
Contas Garantidas e o Mtodo Hamburgus
Como calcular os juros sobre as contas garantidas de
pessoas jurdicas, ou mesmo sobre contas de cheques
especiais de pessoas fsicas?
Essas contas so, na realidade, formas de crdito rotativo
nas quais so definidos limites mximos para utilizao
de recursos.
O cliente saca a descoberto e juros so calculados
periodicamente sobre o saldo mdio utilizado.

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Juros Simples
Contas Garantidas e o Mtodo Hamburgus
Na maioria dos bancos, os encargos financeiros sobre
os saldos devedores so calculados por capitalizao
simples, atravs do denominado Mtodo
Hamburgus.
Por este mtodo, os juros devidos so calculados da
seguinte forma: multiplica-se a taxa de juros pelo
produto do saldo devedor e da quantidade de dias
que esses valores tenham permanecido devedores.
J = i x ( PV x n)

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Juros Simples
Contas Garantidas e o Mtodo Hamburgus
Exemplo 3:
O Sr. Joo Oliveira mantm um cheque especial no Banco
Millenium, com um limite de $ 25.000. Ao final do ms
de abril/96, o Banco expede um extrato com a
movimentao financeira naquele ms.
Sabendo-se que os encargos eram de 12% ao ms,
determinar o total de juros a ser pago pelo Sr. Joo.
Como fica a situao de sua conta?

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Juros Simples
Contas Garantidas e o Mtodo Hamburgus

Extrato de Movimentao Financeira

Data
Histrico
Dbito ou Crdito Saldo (D/C)
$
$
01/04/96 Saldo anterior
0
2.250,00 C
03/04/96 Cheque
10.000,00 D
-7.750,00 D
08/04/96 Dbito automtico
5.250,00 D -13.000,00 D
10/04/96 Depsito On line
14.000,00 C
1.000,00 C
24/04/96 Saque
1.500,00 D
-500,00 D
29/04/96 Transferncia on line
2.500,00 D
-3.000,00 D
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Juros Simples
Contas Garantidas e o Mtodo Hamburgus
Tabela para Clcudo dos juros a serem pagos
Data
Saldo (D/C) $
Nmero de dias a
Ax B
A
descoberto (B)
01/04/96
2.250,00
0
0
03/04/96
-7.750,00
5
38.750,00
08/04/96
-13.000,00
2
26.000,00
10/04/96
1.000,00
0
0
24/04/96
-500,00
5
2.500,00
29/04/96
-3.000,00
1
3.000,00
Total
70.250,00
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Juros Simples
Contas Garantidas e o Mtodo Hamburgus
Resultado: Total AxB = ( PV x n) = R$ 70.250,00
Taxa de juros do banco: 12% ao ms
Juros incidentes: 70.250 x 0,12/30 = R$ 281,00
O Sr. Joo dever pagar ao banco o total de R$ 281,00.
A conta do Sr. Joo, ao final do perodo, tinha o saldo
devedor de R$ 3.000,000.
Com o dbito de juros de R$ 281,00, sua conta ficar com
o saldo devedor de (3.000 + 281) = R$ 3.281,00
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Frmulas
J
PV

PV i n

i n

Valor presente

Prazo

FV
PV

FV
(1 i n)

Valor presente
Cap 2 Juros Simples

J
PV i

J
PV n

Taxa de juros

PV (1 i n)
n

FV
1
PV
i
Prazo

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FV
1
PV
n
Taxa de juros
32

FIM
Captulo 2
Matemtica Financeira

Juros Simples
Referencial: Prof. Andr de Almeida Jaques/UCG

O material desta apresentao representa uma sntese orientativa para os contedos referentes ao tema e uma proposta de assuntos para estudo.
Recomendam-se a leitura e o estudo da bibliografia indicada e a pesquisa mais detalhada e aprofundada, para melhor compreenso dos contedos.

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