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Anualidades anticipadas
Objetivos
Al finalizar la unidad, el alumno:
Calcular el monto producido por una anualidad anticipada.
Calcular el valor presente de una anualidad anticipada.
Calcular el valor de la renta de una anualidad anticipada.
Determinar el tiempo o plazo de una anualidad anticipada.
Introduccin
asta el momento se han analizado las anualidades vencidas y algunos casos donde se
presentan; sin embargo, en la realidad, no todas las situaciones con pagos constantes en
tiempos iguales se refieren a anualidades de este tipo, existen situaciones tales como la renta
de un departamento, la cual no se paga al trmino del mes sino al principio, o la compra de un
coche donde los pagos se realizan el primer da de cada mes y no los das de corte.
En esta unidad analizaremos situaciones como las mencionadas anteriormente,
enfocaremos el estudio a las anualidades anticipadas, el clculo del monto que representan, su
valor presente, el nmero de pagos y la renta que implican.
Qu
diferencia
existe entre
una anualidad
anticipada y
una vencida?
179
matemticas Financieras
Como puedes observar comparando ambas grficas, el nmero de pagos es el mismo (n),
el valor de las rentas es el mismo (R), lo que cambia es el momento de realizar el pago, ya que
en las anualidades anticipadas ste se realiza al principio del periodo de pago.
Al igual que en las anualidades vencidas, el monto es la suma de los pagos en el
momento de vencimiento de la anualidad (figura 6.3).
R1
R3
R2
Rn
Figura 6.3.
Si recuerdas, en las anualidades vencidas el monto coincide con la fecha del ltimo pago;
si utilizamos esto como referencia para calcular el monto de una anualidad anticipada, se tendra
que trasladar esta cantidad a un periodo ms, tal como se puede observar en la figura 6.4.
180
unidad
Periodos
de pago
0
Figura 6.4.
De acuerdo a la figura 6.4, para encontrar las frmulas que se aplican en el clculo
del monto de una anualidad anticipada, se puede tomar como base la frmula para calcular
el monto de una anualidad vencida.
Monto de una anualidad vencida
M=R
(1 + i)n 1
i
Periodos
de pago
Figura 6.5.
181
matemticas Financieras
M=R
(1 + i)n 1
(1+i)
i
M=R
(1 + i)n (1 + i) (1 + i)
i
(1 + i)n + 1 1 i
i
(1 + i)n + 1 1 i
M=R
i
i
(1 + i)n + 1 1
1
M=R
i
(1 + i)n + 1 1
MM=R
= R
1
i
donde:
M es el monto de la anualidad
R es la renta
i es la tasa por periodo de capitalizacin
n es el nmero de pagos
Ejemplos
1. El seor Mrquez deposita $1 500 al principio de cada mes en una cuenta bancaria
que paga una tasa de inters de 32.4% anual capitalizable mensualmente. Cul es su saldo
despus del primer ao de ahorro?
Solucin
Se identifican los datos:
182
unidad
Como los pagos se realizan al principio de cada mes, significa que son pagos anticipados, por lo
tanto se trata de una anualidad anticipada.
R=$1 500
i=
0.324
= 0.027
12
(1 + 0.027)12 +1 1
1
M=1 500
0.027
(1.027)13 1
1.413890468 1
0.413890468
1 = 1 500
1 = 1 500
1
M=1 500
0
027
0
.
027
.
.
0
027
183
matemticas Financieras
i=
0.372
= 0.093 (trimestral)
4
(1 + 0.093)20 +1 1
M=15 720
1
0.093
0.093
184
unidad
R1
R2
Rn
Figura 6.6.
1 (1 + i)( n 1)
1 (1 + i) n +1
=R
i
i
Sumando a este valor la renta que se encuentra al inicio de la anualidad (fecha focal):
C=R + R
1 (1 + i) n + 1
i
1 (1 + i ) n + 1
C = R 1 +
donde:
185
matemticas Financieras
Ejemplo
Una persona alquila una bodega por $28 000 mensuales, realizando sus pagos el primer
da de cada mes. Propone al propietario pagarle el alquiler de todo el ao, al momento de firmar
el contrato, si la tasa de inters en ese momento es de 30% anual capitalizable mensualmente.
Cul ser el pago nico que realizar a la firma del contrato?
Solucin
Se identifican los datos:
R=$28 000
i=
0.30
= 0.025
12
1 (1 + 0.025)12 + 1
C = 28 000 1 +
0.025
1 +
0.025
0.025
0.237855217
1 0.762144782
C = 28 000 1 +
= 28 000 1 +
=
.
0.025
0
025
= 28 000 [1+9.514208713]
186
unidad
Ejercicio 1
1. Una persona realiza depsitos de $2 653 al principio de cada trimestre en una cuenta
que le paga 16% anual compuesto trimestralmente de inters. Cunto tendr ahorrado en
su cuenta despus de 4 aos y medio?
2. La empresa Vinos Perdidos, S. A. dentro de 3 aos requerir cambiar una de sus
mquinas; para poderla comprar decide realizar depsitos semestrales anticipados de $24 753
en una cuenta de ahorros que le paga 28% anual capitalizable semestralmente. Cul ser el
precio de la mquina cuando se compre?
3. Cunto reunir la seora Gonzlez, si deposita $3 035 al principio de cada trimestre
durante 20 trimestres en una cuenta que paga 32% anual convertible trimestralmente?
4. La seora Ramrez adquiere un automvil, el cual acuerda pagar con $2 780
mensuales anticipados durante 3 aos. Si la tasa de inters que se acuerda es de 24% anual
compuesto mensualmente, cul es el precio de contado del automvil?
5. Cul es el valor actual de una renta de $1 600 depositada al principio de cada trimestre,
durante 3 aos, en una cuenta bancaria que paga 16% convertible trimestralmente?
6. Calcula el precio de contado de una estufa que se compra con 24 pagos mensuales
anticipados de $416, si la tasa de inters que se aplica es de 18% anual convertible
mensualmente.
187
matemticas Financieras
Ejemplos
1. Cul es el valor de una serie de depsitos que se deben realizar al principio de cada
bimestre, en una cuenta de ahorros que paga 30% de inters con capitalizacin bimestral, para
que al final de un ao 6 meses se tengan reunidos $95 000?
Solucin
Se identifican los datos:
M=$95 000
Se trata de un problema de monto ya que se tiene un ahorro.
i=
0.30
= 0.05
6
(1 + i)n+1 1
M = R
1
i
(1 + 0.05)9 +1 1
95 000=R
1
0.05
(1.05)10 1
95 000=R
1
0.05
1.628894627 1
95 000=R
1
.
0
05
188
unidad
0.628894627
95 000=R
1
0.05
95 000=R [12.577892541]
95 000=R [11.57789254]
Se despeja el valor de la renta (R):
R=
95 000
= 8 205.29
11.57789254
0.18
= 0.015
12
189
matemticas Financieras
0.015
1 (1 .015)23
32 000= R 1 +
0.015
1 0.710037078
32 000= R 1 +
0.015
0.289962922
32 000= R 1 +
0.015
32 000=R [1+19.33086147]
32 000=R [20.33086147]
Se despeja el valor de R:
R=
32 000
= 1 573.96
20.33086147
Ejercicio 2
1. Qu cantidad debe depositar el seor Flores al principio de cada mes en una
cuenta bancaria que genera 15% de inters capitalizable mensualmente para que al cabo
de 3 aos reciba $280 000?
2. Margarita Daz consigue un crdito para la compra de un departamento cuyo costo
es $793 522. Si el crdito se otorga para cubrir con pagos trimestrales anticipados durante
15 aos con una tasa de inters de 25.2% de inters compuesto trimestral, de cunto deben
ser los pagos trimestrales anticipados?
190
unidad
3. Determina el valor de cada pago bimestral anticipado durante 4.5 aos, con los que se
cancelar una deuda de $100 000, adquirida el da de hoy, con 15.36% de inters capitalizable
bimestralmente.
4. Joaqun se propone reunir $78 500 para realizar un viaje, por lo cual decide realizar
depsitos mensuales anticipados durante tres aos en una institucin bancaria que paga 12%
anual compuesto mensualmente. De cunto deben ser los depsitos mensuales anticipados
para reunir dicha cantidad?
De qu depende
la frmula que se
utiliza para calcular
el tiempo?
(1 + i)n+1 1
M=R
1 , despejando de sta el valor de n, que representa el nmero de pagos a
i
realizar.
Despejemos n de la frmula del monto:
(1 + i)n + 1 1
M=R
1
i
(1 + i)n + 1 1
R
1 =M
i
M
(1 + i)n + 1 1
1 =
i
R
(1 + i)n + 1 1 M
=
+1
i
R
191
matemticas Financieras
M
(1 + i)n+1 1 =
+ 1 i
R
M
(1 + i)n+1 =
+ 1 i + 1
+ 1 i + 1
(n + 1)log(1 + i) = log
M
log
+ 1 i + 1
R
n +1 =
log(1 + i)
M
log
+ 1 i + 1
1
R
n=
log(1 + i)
Clculo del nmero de rentas cuando se conoce el monto
log + 1 i + 1
1
R
n=
log (1 + i )
donde:
n es el nmero de pagos
M es el monto de la anualidad
R es la renta
i es la tasa por periodo de capitalizacin
1 (1 + i) n + 1
R 1 +
=C
i
192
unidad
1+
1 (1 + i) n + 1 C
=
i
R
1 (1 + i) n + 1 C
= 1
i
R
C
1 (1 + i) n + 1 = 1 i
C
(1 + i) n + 1 = 1 i 1
R
C
((1 + i) n + 1 = 1 i 1)(1)
C
(1 + i) n + 1 = 1 1 i
C
log(1 + i) n + 1 = log 1 1 i
R
C
( n + 1)log(1 + i) = log 1 1 1 i
R
C
log 1 1 i
R
n + 1 =
log(1 + i)
log 1 1 i
R
1
n =
log(1 + i)
Debido a que no se puede tener un nmero de pagos negativo, se multiplica todo
por 1:
log 1 1 i
R
1)(1)
( n =
log(1 + i)
193
matemticas Financieras
log 1 1 i
R
+1
n=
log(1 + i)
Ordenando y acomodando la expresin podemos decir:
Clculo del nmero de rentas cuando se conoce el valor actual
C
log 1 1 i
R
n =1
log (1 + i )
donde:
0.18
= 0.015
12
194
unidad
log 1 1 i
R
n =1
log(1 + i)
13 069.63
log 1
1 0.015
750
n =1
log(1 + 0.015)
Se realizan las operaciones:
13 069.63
log 1
1 0.015
750
n =1
log(1 + 0.015)
n =1
n =1
log [1 (16.42617333)0.015]
log(1.015)
n =1
log[1 0.2463926]
log(1.015)
n =1
n =1
log[0.7536074]
log(1.015)
0.122854845
0.006466042249
n=1(19)
n=1+19=20
Por lo que podemos concluir que se requieren 20 pagos mensuales.
2. Lupita desea reunir $480 000 para la compra de un departamento, para lo cual
deposita $17 500 mensuales anticipados en una cuenta bancaria que paga 24% de inters
195
matemticas Financieras
anual convertible mensualmente. Cuntos depsitos debe efectuar Lupita para reunir
lo que necesita?
Solucin
Se identifican los datos:
R=$17 500
M=$480 000
i=
0.24
= 0.02
12
M
log
+ 1 i + 1
1
R
n=
log(1 + i)
480 000
log
+ 1 0.02 + 1
17
500
n=
log(1 + 0.02)
196
n=
n=
log [(28.42857143)0.02 + 1]
1
log(1.02)
n=
log[0.568571428 + 1]
1
log(1.02)
n=
log[1.568571428]
1
log(1.02)
n=
0.1955043
1
0.008600171762
unidad
n=22.731
n=21.73
nota: cuando el resultado es decimal, normalmente se ajusta el valor del ltimo pago y se
redondea el nmero de pagos al entero inmediato. en este curso no se realizar el ajuste del
ltimo pago, simplemente se redondear al entero inmediato.
Ejercicio 3
1. Una tienda de electrnicos pone a la venta minicomponentes cuyo costo de contado
es de $8 350 pagaderos mediante mensualidades anticipadas de $600 con 9% de inters
anual convertible mensualmente. Cuntos pagos debe hacer un comprador para adquirir
uno de estos minicomponentes?
2. Cuntos depsitos bimestrales anticipados de $15 000, a una tasa de 14.4% anual
convertible bimestralmente, acumularn un monto de $220 000?
3. Una agencia pone a la venta un automvil mediante un sistema de pagos mensuales
anticipados, para lo cual ofrece un precio de $175 400 mediante pagos de $7 200 con
cargo de 18% anual convertible mensualmente. Cuntos pagos se requieren para comprar
el automvil?
4. El seor lvarez requiere reunir $5 000 000. Si pretende realizar depsitos
semestrales vencidos por $121 000 en una cuenta bancaria que paga un inters de 21%
anual compuesto semestralmente, cuntos depsitos tendr que realizar para reunir la
cantidad que necesita?
Problemas resueltos
1. Una persona deposita $900 al principio de cada mes en una cuenta bancaria que
paga una tasa de inters de 36% anual capitalizable mensualmente. Cul es su saldo
despus de 4 aos de ahorro?
197
matemticas Financieras
Solucin
Se identifican los datos:
R=$900
i=
0.36
= 0.03
12
(1 + 0.03)48+1 1
M = 900
1
0.03
(1.03)49 1
4.256219436 1
3.256219436
1 = 900
1
M = 900
1 = 900
0.03
0.03
0.03
M=900(108.54064791)=96 786.58
Significa que recibe en total al final de 4 aos $96 786.58.
2. El seor Gonzlez alquila un departamento por $4 000 mensuales, realizando sus
pagos el primer da de cada mes. Propone al propietario pagarle el alquiler de todo el ao al
momento de firmar el contrato. Si la tasa de inters en ese momento es de 24% anual capitalizable
mensualmente, cul ser el pago nico que realizar a la firma del contrato?
Solucin
Se identifican los datos:
R=$4 000
198
unidad
i=
0.24
= 0.02
12
1 (1 + 0.02)12 + 1
C = 4 000 1 +
0.02
1 (1 .02)11
1 0.804263039
= 4 000 1 +
C = 4 000 1 +
0.02
0.02
C = 4 000 1 +
0.19573696
= 4 000 [1 + 9.786848045] = 4 000 [10.786848045]
0.02
C=43 147.39
El pago de la renta anticipada por un ao es $43 147.39.
3. Cunto se debe depositar al principio de cada bimestre, en una cuenta de ahorros
que paga 11.4% de inters con capitalizacin bimestral, para que al final de 4 aos se
tengan reunidos $125 000?
Solucin
Se identifican los datos:
M=$125 000
i=
0.114
= 0.019
6
199
matemticas Financieras
El valor que se va a buscar es la renta, y como uno de los datos con los que se cuenta es el
monto de la anualidad, la renta se puede despejar de la frmula para el clculo del monto.
(1 + i)n + 1 1
M = R
1
i
(1 + 0.019)24 +1 1
1
125 000=R
0.019
(1.019)25 1
125 000=R
1
0.019
1.600864596 1
125 000=R
1
0.019
0.600864596
1
125 000=R
0.019
125 000=R[31.624452421]
125 000=R[30.62445242]
Se despeja el valor de la renta (R):
R=
125 000
= 4 081.71
30.62445242
200
unidad
C=$18 700
i=
0.24
= 0.02
12
0.02
1 (1 .02)17
18 700= R 1 +
0.02
1 0.714162562
18 700= R 1 +
0.02
0.285837438
18 700= R 1 +
0.02
18 700=R [1+14.2918719]
18 700=R [15.2918719]
Se despeja el valor de R:
R=
18 700
= 1 222.87
15.29187
201
matemticas Financieras
0.18
= 0.015
12
log 1 1 i
R
n= 1
log(1 + i)
16 920
log 1
1 0.015
2
100
n =1
log(1 + 0.015)
Se realizan las operaciones:
n =1
n =1
n =1
log[1 0.105857142]
log(1.015)
n =1
202
log[0.894142857 ]
log(1.015)
unidad
n =1
0.048593088
0.006466042249
n=1(7.51)
n=1+7.51=8.51
nota: cuando el resultado es decimal, normalmente se ajusta el valor del ltimo pago y se
redondea el nmero de pagos al entero inmediato. en este curso no se realizar el ajuste del
ltimo pago, simplemente se redondear al entero inmediato.
Problemas propuestos
1. Cunto tendrs acumulado al cabo de 2 aos 3 meses si depositas a partir de hoy
$1 500 mensuales en una cuenta de ahorros que paga 8.6% de inters anual capitalizable
mensualmente?
2. Cunto se necesita pagar semestralmente por anticipado para saldar una hipoteca
de $150 000 pactada a 14 aos, si se considera una tasa de inters de 12% anual convertible
semestralmente?
3. De cunto necesitan ser mis depsitos mensuales en una caja de ahorros, empezando
el da de hoy, durante un ao 8 meses, para reunir $29 300, si se considera un inters de
9% anual convertible mensualmente?
4. Una agencia promueve la venta de autos mediante el sistema de pagos mensuales,
para lo cual ofrece autos con precio de $79 500, mediante pagos anticipados de $3 600 y
un cargo de 18% de inters anual convertible mensualmente. Cuntos pagos se requieren
para liquidar el automvil?
5. Durante cunto tiempo se necesitan depositar $2 000 trimestrales anticipados
en una cuenta bancaria que paga 8.38% anual convertible trimestralmente si se requiere
reunir $50 050?
203
matemticas Financieras
4. $72 276.16
2. $240 858.85
5. $15 616.76
3. $149 998.57
6. $8 457.64
ejercicio 2
1. $6 129.67
3. $5 046.21
2. $48 263.94
4. $1 804.28
ejercicio 3
1. 15 pagos aproximadamente.
2. 13 depsitos aproximadamente.
3. 30 pagos aproximadamente.
4. 16 depsitos aproximadamente.
204
Matemticas inancieras
Nombre:
Grupo:
Nmero de cuenta:
Profesor:
Campus:
Autoevaluacin
1. El seor Ramrez deposita $500 mensuales anticipados en una cuenta de ahorros que paga
12% de inters anual capitalizable mensualmente. La cantidad que habr reunido en 3 aos es:
a) $20 753.82
b) $21 753.82
c) $22 753.82
d) $23 753.82
2. El pago anual anticipado durante 5 aos que debe hacer una persona para liquidar un prstamo
de $90 000 con inters de 11% anual capitalizable anualmente es:
a) $19 938.13
b) $20 938.13
c) $21 938.13
d) $22 938.13
3. El nmero de depsitos semestrales anticipados de $3 000 que se requieren hacer para reunir
$150 000 si la tasa de inters es de 9.1% convertible semestralmente:
a) 25 depsitos.
b) 26 depsitos.
c) 27 depsitos.
d) 28 depsitos.
4. El seor Martnez desea reunir $2 570 000 para dentro de 10 aos. Si realiza depsitos
semestrales anticipados y la tasa de inters es de 18% anual con capitalizacin semestral, el valor de los
depsitos es:
a) $46 086.64
b) $48 086.64
205
c) $56 086.64
d) $45 086.64
5. Armando compr un automvil con valor de $278 000, el cual acord pagar con 48
mensualidades anticipadas con una tasa de inters de 24% anual capitalizable mensualmente. El valor
de cada uno de los pagos mensuales es de:
a) $8 885.60
b) $9 885.60
c) $7 885.60
d) $8 485.60
206