La banca y la oferta de dinero

Fundamentalmente, los bancos son empresas organizadas para obtener

utilidades para sus propietarios. Un banco comercial es una entidad comercial
relativamente sencilla. Proporciona servicios a clientes, y a cambio recibe
pagos de ellos.
1. Evolucin de los bancos a partir de los establecimientos de
orfebres
Los depositantes dejaban el oro para su conservacin segura, y se les daba un
recibo. Despus, presentaban su recibo, pagaban una pequea comisin por la
seguridad, y se les regresaba su oro.
En consecuencia, las reservas en efectivo ascienden a 100% de los depsitos.
Un sistema bancario con 100% de reservas tiene un efecto neutro sobre la
moneda, porque no influye sobre la oferta monetaria.
2. Banca moderna con reserva fraccionaria
Definitivamente, los bancos de hoy no guardan como reservas todos los
depsitos, se les pide, por ley, que conserven una fraccin fija de sus depsitos
en cheques, o su dinero bancario, como reserva.
3. Proceso de creacin de depsito
Hay dos pasos en el proceso de convertir las reservas en dinero bancario:

El banco central determina la cantidad de reservas en el sistema

bancario, controla la oferta monetaria aumentando o reduciendo el
nmero de billetes en circulacin por medio de operaciones de mercado

abierto.
Con esas reservas como entrada, el sistema bancario las transforma en
una cantidad mucho mayor de dinero bancario. La oferta monetaria
comprende tanto el efectivo en manos del pblico como los depsitos
bancarios (como los saldos de las cuentas corrientes) que pueden ser
utilizados por los hogares en el acto para realizar transacciones. A este
proceso se le llama expansin mltiple de depsitos bancarios.

4. Cmo se crean los depsitos: Bancos de primera generacin

Los bancos deben mantener algunas reservas a mano a fin de que haya
reservas siempre que los depositantes quieran retirar dinero. Pero en la medida
en que la cantidad de nuevos depsitos sea aproximadamente igual a la
cantidad de dinero retirado, un banco no necesita tener todos sus depsitos en
forma de reservas. Por consiguiente, los banqueros tienen un incentivo para
conceder prstamos. Cuando los conceden, tenemos un sistema bancario de
reservas fraccionarias, que es un sistema en el que los bancos solo tienen en
forma de reservas una proporcin de sus depsitos.
He aqu el balance del Banco Primero una vez concedido el prstamo:

Obsrvese que el Banco Primero aumenta la oferta monetaria en 800 euros

cuando concede este prstamo. Antes de concederlo, la oferta monetaria es de
1.000 euros, es decir, igual a los depsitos del Banco Primero. Una vez
concedido el prstamo, es de 1.800 euros: el depositante sigue teniendo un
depsito a la vista de 1.000 euros, pero ahora el prestatario tiene 800 euros en
efectivo. Por tanto, en un sistema bancario de reservas fraccionarias, los
bancos crean dinero.

5. Repercusiones en cadena sobre otros bancos

La creacin de dinero no se detiene en el Banco Primero. Si el prestatario
deposita los 800 euros en otro banco (o si los utiliza para pagar a una persona
que los deposita en su banco), el proceso de creacin de dinero contina. He
aqu el balance del Banco Segundo o Bancos de segunda generacin:

El proceso contina. Con cada depsito y cada prstamo, se crea ms dinero.

Aunque este proceso de creacin de dinero puede proseguir indefinidamente,
no crea una cantidad infinita de dinero.
La capacidad del sistema bancario de crear dinero es la principal diferencia
entre los bancos y otras instituciones financieras.
6. Equilibrio final del sistema
El sentido comn nos indica que el proceso de creacin de depsito debe
terminar slo cuando cada banco del sistema tenga reservas iguales al 20% de
los depsitos (segn el ejemplo). En los ejemplos, del sistema bancario no sali
efectivo alguno de la reserva; el dinero slo pas de un conjunto de bancos a
otro conjunto de bancos. El sistema bancario llegar al equilibrio cuando los
1000 euros de nuevas reservas se constituyan en reservas requeridas sobre
nuevos depsitos. En otras palabras, el equilibrio final del sistema bancario
ser el punto en el cual 20% de los depsitos nuevos sea igual a las nuevas
reservas de 1000 euros.