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Estado de Resultados
al 31 de Diciembre del 2003
Ventas Totales
Costo de Ventas
Utilidad bruta
Gastos Operativos:
Gastos de ventas
Gastos generales y administrativos
Gastos de depreciacion
Total de gastos Operativos
Utilidad operativa
Gastos financieros
Utilidad neta antes de impuestos
Impuestos (tasa = 40%)
Utilidad neta despues de impuestos
Dividendos de acciones preferentes
Monetario
$ 5,075,000.00
3,704,000.00
$1,371,000.00
$ 650,000.00
416,000.00
152,000.00
Porcentual
100.00%
72.99%
27.01%
12.81%
8.20%
3.00%
$ 1,218,000.00
$ 153,000.00
93,000.00
$
60,000.00
24,000.00
$
36,000.00
3,000.00
24.00%
3.01%
1.83%
1.18%
0.47%
0.71%
0.06%
$ 33,000.00
0.65%
0.33
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activos circulantes
Activos Fijos
Al costo
Depreciacin acumulada
Activos fijos netos
Total de activos
25,000.00 $
24,100.00
805,556.00
763,900.00
700,625.00
763,445.00
$ 1,531,181.00 $ 1,551,445.00
$ 2,093,819.00
$ 1,691,707.00
500,000.00
348,000.00
$ 1,593,819.00 $ 1,343,707.00
$ 3,125,000.00 $ 2,895,152.00
(2,500 acciones,
230,000.00
311,000.00
$
$
400,500.00
370,000.00
75,000.00 $
616,000.00 $
100,902.00
871,402.00
1,165,250.00 $
700,000.00
$ 1,781,250.00 $ 1,571,402.00
50,000.00
50,000.00
valor nominal)
400,000.00
400,000.00
593,750.00
593,750.00
300,000.00
280,000.00
dividendos de 1.20)
Acciones ordinarias
( 100,000 acciones a $4 de
$ 1,343,750.00 $ 1,323,750.00
$ 3,125,000.00 $ 2,895,152.00
Las 100,000 acciones ordinarias en circulacion de la empresa cerraron 2003 a $11.38 por accion.
n Manufacturing Company
do de Situacion Financiera.
PORCENTUAL
31 de Diciembre
2003
2002
0.80%
25.78%
22.42%
49.00%
0.83%
26.39%
26.37%
53.59%
67.00%
58.43%
16.00%
51.00%
12.02%
46.41%
100.00%
100.00%
7.36%
9.95%
2.40%
19.71%
37.29%
57.00%
13.83%
12.78%
3.49%
30.10%
24.18%
54.28%
1.60%
1.73%
12.80%
13.82%
19.00%
9.60%
43.00%
100.00%
20.51%
9.67%
45.72%
100.00%
RAZON
Liquidez
Razn corriente
FORMULA
VALORES
2003
2002
Evaluacion.
Promedio
de la
Industria
2001
Series temporales
2003 Vs Industria
2001-2003
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
$ 1,531,181.00
$
616,000.00
2.49
1.80
1.70
1.50
Muy bien
Muy bien
$
$
830,556.00
616,000.00
1.35
0.09
1.00
1.20
Muy bien
Muy bien
COSTO DE VENTAS
INVENTARIOS
$ 3,704,000.00
$
700,625.00
5.29
5.00
5.20
10.20
Deficiente
Deficiente
365
ROTACION DE CUANTAS POR COBRAR
365
6.30
57.94
55
50
46
Deficiente
Deficiente
VENTAS
ACTIVOS TOTALES
$ 5,075,000.00
$ 3,125,000.00
1.62
1.50
1.50
2.00
Deficiente
Deficiente
PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES
$ 1,781,250.00
$ 3,125,000.00
57.00%
54.30%
45.80%
24.50%
Deficiente
Deficiente
$
$
153,000.00
93,000.00
1.65
1.9
2.2
2.5
Deficiente
Deficiente
UTILIDAD BRUTA
VENTAS
$ 1,371,000.00
$ 5,075,000.00
27.01%
28.00%
27.50%
26.00%
Muy bien
Muy bien
$
33,000.00
$ 5,075,000.00
0.65%
1.00%
1.10%
1.20%
Deficiente
Deficiente
$
33,000.00
$ 3,125,000.00
1.06%
1.50%
1.70%
2.40%
Deficiente
Deficiente
$
33,000.00
$ 1,293,750.00
2.6%
3.30%
3.10%
3.20%
Deficiente
Deficiente
$
$
34.48
38.7
33.5
43.4
Deficiente
Deficiente
0.88
1.1
1.0
1.2
Deficiente
Deficiente
Razn Rpida
Actividad
Rotacin de inventarios
Deuda
ndice de endeudamiento
Rentabilidad
Margen de utilidad bruta.
Mercado
11.38
0.33
11.38
12.94
TOTAL DE ACTIVOS
CAPITAL EN ACCIONES COMUNES
$ 3,125,000.00
$ 1,293,750.00
2.42
ROA X MAF
(1.06%) (2.42)
2.6%
MM
Margen de Utilidad
Neta
0.65%
Rotacion de Activos
X
1.62
Rendimiento/ Activos
Totales
1.06%
Ventas
$
Menos
E
S
T
A
D
O
D
E
R
E
S
U
L
T
A
D
O
S
Costo de Ventas
3,704,000.00
Menos
Gastos Operativos
$
D
E
S
I
T
U
A
C
I
O
N
F
I
N
A
N
C
I
Ganancias disponibles
para los accionistas
comunes
$
1,218,000.00
Gastos por
Intereses
93,000.00
Menos
Impuestos
24,000.00
Menos
Dividendos
5,075,000.00
3,000.00
1,531,181.00
Ventas
$
1,593,819.00
616,000.00
Mas
Rotacion de activos
totales
1.6
5,075,000.00
Divididas entre
Total de Activos
Pasivos Corrientes
$
0.65%
Multiplicado por
Mas
Activos Fijos netos
$
Margen de utilidad
neta
Ventas
Activos Corrientes
$
33,000.00
Dividido entre
Menos
$
A
D
O
5,075,000.00
3,125,000.00
Total de pasivos
$
Total de pasivos y
patrimonio de los
accionistas= total de
activos
1,781,250.00
Mas
Patrimonio de los
accionistas
$
1,343,750.00
3,125,000.00
Dividido entre
Capital de acciones
comunes
$
1,293,750.00
Martin Manufacturing Company genero 0.65% de ganancias para los accionistas de cada $. Su inventar
veces en el ao, por lo que en el periodo obtuvo un rendimiento de 1.06% sobre sus activos, esto mult
MAF nos da un retorno sobre el patrimonio de 2.6%
Martin Manufacturing Company genero 0.65% de ganancias para los accionistas de cada $. Su inventar
veces en el ao, por lo que en el periodo obtuvo un rendimiento de 1.06% sobre sus activos, esto mult
MAF nos da un retorno sobre el patrimonio de 2.6%
de Analisis DuPont
MAF
2.42
Rendimiento
sobre capital
2.6%
Retorno sobre el
Patrimonio
Multiplicado por
2.6%
Multiplicador de
apaplancamiento financiero
(MAF)
2.42
En este estado de flujo de efectivo, podemos observar la gran cantidad adquirida en deuda a largo pla
que ya se reflejaba en estado anteriores.
EFECTIVO
Company
$
$
-$
$
-$
-$
36,000.00
152,000.00
41,656.00
62,820.00
170,500.00
25,902.00
$
-$
12,762.00
402,112.00
-$ 402,112.00
-$
$
$
$
59,000.00
465,250.00
16,000.00
$
$
422,250.00
32,900.00