GUTARRA ALAYO, Z.

JESUS
CPC. Cod. Mat. 41545

TABACALERA NACIONAL S.A.A.

Estados Financieros Trimestrales - Individual
Balance General - Al 31 de Diciembre de 2010 (en miles de nuevos soles)

Cuenta
Activo
Activo Corriente
Caja y Bancos
Valores Negociables (neto de provisin
acumulada)
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto de
provisin acumulada)
Cuentas por Cobrar a Vinculadas
Otras Cuentas por Cobrar (neto de provisin
acumulada)
Existencias (neto de provisin acumulada)
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo
Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Existencias
Inversiones Permanentes (neto de provisin
acumulada)
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Inversiones en Inmuebles
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de
depreciacin y desvalorizacin acumulada)
Activos Intangibles (neto de amortizacin y
desvalorizacin acumulada)
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Activo
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Prstamos Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales

Notas

31 de
Diciembre
2010

31 de
Diciembre
2009

7,394

2,950

2,108

708

34,827

18,861

2,153

2,103

7,443
0
2,167
56,092

54,185
0
2,393
81,200

0
0
0
0

0
0
0
0

30

30

0
10,249

0
0

2,295

27,632

237

20,169

1,313

0
0
32,980
89,072

0
0
28,975
110,175

0
0
968

0
0
2,558

10

11

Cuentas por Pagar a Vinculadas

Otras Cuentas por Pagar
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo
Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo
Cuentas por pagar a vinculadas
Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados
Ingresos Diferidos (netos)
Impuesto a la Renta y Particip.Diferidos Pasivo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Contingencias (Solo debe mostrarse cuando
exista)
Inters minoritario
Patrimonio Neto
Capital
Capital adicional
Acciones de Inversin
Resultados no realizados
Excedente de Revaluacin
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Efecto acumulado por reexpresin a moneda
extranjera
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Firmado Digitalmente por:

JOHN ALEX ORIHUELA GUTIERREZ
CONTADOR

6
12

13
13

13

62,399
13,932
0
0
77,299

49,369
38,464
0
0
90,391

0
0
0
0
0

0
0
0
0
0

77,299

90,391

47,891
0
23,941
0
0
8,224
0
(68,283)

47,891
0
23,941
0
0
8,224
0
(60,272)

11,773
89,072

19,784
110,175

Eduardo Jose Tagle Morales

GERENTE GENERAL

TABACALERA NACIONAL S.A.A.

Estados Financieros Trimestrales - Individual
Estado de Ganancias y Prdidas - Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 (en miles de Soles)

Cuenta
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos
operacionales)
Otros Ingresos Operacionales
Total de Ingresos Brutos
Costo de Ventas (Operacionales)
Otros costos operacionales
Total Costos Operacionales
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Provisin por prdidas por
desvalorizacin de activos
Utilidad Operativa
Otros Ingresos (gastos)
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participacin en los resultados de
subsidiarias y afiliadas bajo el
mtodo de participacin patrimonial

Especfico del 01
de Octubre al 31
Notas
de Diciembre del
2010

16

17

18
18

Especfico del 01
de Octubre al 31
de Diciembre del
2009

Acumulado del 01 Acumulado del 01

de Enero al 31 de
de Enero al 31 de
Diciembre del 2010 Diciembre del 2009

46782

17362

125710

60736

46782
-47811

17362
-14483

125710
-121091

60736
-54451

-47811
-1029

-14483
2879

-121091
4619

-54451
6285

-4919

-520
-4315

-968
-9709

-2048
-9633

-5948

-1956

-6058

-5396

387
-1519

7
-80

992
-2603

42
-244

Ganancia o prdida por instrumentos

financieros derivados
Otros Ingresos
19
Otros Gastos
19
Efecto acumulado por cambios en las
polticas contables
Resultado por Exposicin a la
Inflacin
Resultado antes de Gastos
Extraordinarios,
Participaciones y del
Impuesto a la Renta
Participacin de los trabajadores
10
corrientes y diferidos
Impuesto a la Renta corriente y
10
diferido
Resultado antes de Gastos
Extraordinarios
Gastos Extraordinarios (neto de
participaciones e impuesto a la renta)
Resultado antes de Interes
Minoritario
Inters Minoritario
Utilidad (Perdida) Neta del
Ejercicio
Dividendos de acciones Preferentes
Utilidad (Prdida) Neta
atribuible a los accionistas no
preferentes
Utilidad (prdida) bsica por accin
20
comn
Utilidad (prdida) bsica por accin
20
de inversin
Utilidad (prdida) diluida por accin
20
comn

11712
-25992

23619
-13916

13036
-32234

365

17248
-13916

3795

-21360

8039

-26867

1529

5424

-67

5096

-344

14643

-183

13760

-930

-1293

7789

-8011

255

-1293

7789

-8011

255

-1293

7789

-8011

255

-1293

7789

-8011

255

-5.17293

31.15854

-32.04333

1.02303

-0.019159

0.115402

-0.118679

0.003789

-4.86054

29.27718

-30.10851

0.9612

Utilidad (prdida) diluida por accin

de inversin

20

-0.018002

Firmado Digitalmente por:

JOHN ALEX ORIHUELA GUTIERREZ
CONTADOR

0.108434

-0.018002

Eduardo Jose Tagle Morales

GERENTE GENERAL

TABACALERA NACIONAL S.A.A.

Estados Financieros Trimestrales - Individual
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto - Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 (en miles de nuevos soles)

0.00356

%>
Cuenta

Efecto
acumulado
Acciones Resultados Excedente
por
Capital
Reserva Otras
Resultados
Capital
de
no
de
Reexpresin
Adicional
Legal Reservas Acumulados
Inversin Realizados Revaluacin
a
moneda
extranjera

Total

SALDOS AL 1ERO DE
47,891
ENERO DE 2009
Efecto acumulado de
cambios en polticas
contables y correccin de
errores sustanciales
Distribuciones o
asignaciones a reservas
de utilidades efectuadas
en el perodo
Dividendos declarados y
participaciones acordados
durante el perodo
Nuevos aportes de
accionistas
Movimiento de prima en
la colocacin de acciones
(aportes)
Acciones en tesorera
Incrementos o
disminuciones por
fusiones o escisiones
Revaluacin de activos
Transferencia de
excedente de revaluacin
realizado
Capitalizacin de partidas
patrimoniales
Redencin de Acc. de
Inversin o reduccin de
capital
Utilidad (Prdida) Neta
del Ejercicio
Movimiento de resultados
no realizados del perodo
Otros incrementos o
disminuciones de las
partidas patrimoniales

23,941

8,224

(57,293)

22,763

(3,234)

(3,234)

255

255

SALDOS AL 31 DE
47,891
DICIEMBRE DE 2009
SALDOS AL 1ERO DE
47,891
ENERO DE 2010
Efecto acumulado de
cambios en polticas
contables y correccin de
errores sustanciales
Distribuciones o
asignaciones a reservas
de utilidades efectuadas
en el perodo
Dividendos declarados y
participaciones acordados
durante el perodo
Nuevos aportes de
accionistas
Movimiento de prima en
la colocacin de acciones
(aportes)
Acciones en tesoreria
Incrementos o
disminuciones por
fusiones o escisiones
Revaluacin de activos
Transferencia de
excedente de revaluacin
realizado
Capitalizacin de partidas
patrimoniales
Redencin de Acc. de
Inversin o reduccin de
capital
Utilidad (Prdida) Neta
del Ejercicio
Movimiento de resultados
no realizados del perodo
Otros incrementos o

23,941

8,224

(60,272)

19,784

23,941

8,224

(60,272)

19,784

(8,011)

(8,011)

disminuciones de las
partidas patrimoniales
SALDOS AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2010

47,891

23,941

Firmado Digitalmente por:

JOHN ALEX ORIHUELA GUTIERREZ
CONTADOR

8,224

(68,283)

11,773

Eduardo Jose Tagle Morales

GERENTE GENERAL

TABACALERA NACIONAL S.A.A.

Estados Financieros Trimestrales - Individual
Estado de Flujo de Efectivo - Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 (en miles de nuevos soles)

Cuenta
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales
Honorarios y comisiones
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin)
Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin)
Regalas
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de bienes y servicios
Remuneraciones y beneficios sociales
Tributos

Notas

Del 1 de Enero al 31 de
Diciembre de 2010

del 01 de Enero al 31 de
Diciembre 2009

174,715

167,570

(1,211)

15,597

(99,811)
(6,281)
(45,911)

(80,052)
(20,706)
(78,378)

Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento)

Regalas
Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Operacin
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza (entradas) por:
Venta de valores e inversiones permanentes
Prestamos a vinculadas
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Venta de activos intangibles
Intereses
Dividendos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos pagos (salidas) por:
Compra de valores e inversiones permanentes
Prestamos otorgados a vinculadas
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra y desarrollo de activos intangibles
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad
Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Cobranza (entradas) por:
Aumento de sobregiros bancarios
Aumento de prestamos bancarios
Emisin de acciones o nuevos aportes
Venta de acciones en tesorera
Recursos obtenidos por emisin de valores u otras obligac. Largo plazo
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos pagos (salidas) por:
Amortizacin o pago de sobregiros bancarios
Amortizacin o pago de prstamos bancarios
Amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo
Recompra de acciones propias (acciones en tesorera)

(13,208)

(7,603)

8,293

(3,572)

(436)

24

(3,734)

(4,990)

(4,170)

(4,966)

352

7,166

Intereses y rendimientos
Dividendos
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad.
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Financiamiento
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio
Resultado por Exposicin a la Inflacin
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio
CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO
PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad (Prdida) neta del Ejercicio
Ms :
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
Provisin de cuentas de cobranza dudosa
Provisin por desvalorizacin de existencias
Provisin por fluctuacin del valor de los valores e inversiones
Depreciacin del ejercicio
Provisin por prdida en el valor de uso de los activos
Amortizacin y castigo de activos intangibles
Provisin para proteccin del medio ambiente
Amortizacin de otros activos
Provisiones diversas
Prdida en venta de valores e inversiones permanentes
Prdida en venta de inversiones en inmuebles
Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Prdida en venta de activos intangibles
Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de
dividendos recibidos en efectivo
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos
Efecto acumulado por cambios en las polticas contables
Prdida por activos monetarios no corrientes
Otros
Menos:
Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio

(32)

(579)

320

6,587

4,443
2,950

(1,951)
4,901

7,393

2,950

(8,011)

255

66

62

3,392

47

(1,646)

157

1,274

Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes

Utilidad en venta de inversiones en inmuebles
Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Utilidad en venta de activos intangibles
Resultado por Exposicin a la Inflacin
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos
Ganancia por pasivos monetarios no corrientes
Participacin en los resultados de empresas vinculados, netas de
dividendos recibidos en efectivo
Efecto acumulado por cambios en las polticas contables
Otros
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y
PASIVOS
(Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales
(Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar a Vinculadas
(Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar
(Aumento) Disminucin de Activos por Instrumentos Financieros Derivados
(Aumento) Disminucin en Existencias
(Aumento) Disminucin en Gastos Pagados por Anticipado
Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales
Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar a Vinculadas
Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar
Aumento (Disminucin) de Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de la Actividad de Operacin
PRINCIPALES TRANSACCIONES QUE NO GENERARON FLUJOS DE
EFECTIVO EN EL PERIODO
Ajuste de ejercicios anteriores
Bienes adquiridos en operaciones de arrendamiento financiero
Compensacin de pasivos corrientes
Compensacin de pasivos no corrientes
Capitalizacin de acreencias u obligaciones
Revaluacin de activos
Aportes de capital en bienes

435

(24)

(12,871)

(1,400)
(15,966)
(50)

1,270
23,576
430

46,742
(18,630)
24,575
(17,865)

1,391
(446)
(1,224)
9,185
(30,003)

8,293

(3,572)

TABACALERA NACIONAL S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

CONSTITUCIN Y ACTIVIDAD ECONOMICA:

Tabacalera Nacional S.A.A. (subsidiaria a partir del 4 de abril del 2003 de

British American Tobacco Per Holding Limited - Inglaterra, la que es
propietaria del 97.14% de las acciones del capital social) se constituy en el
Per el 28 de agosto de 1964.
Su actividad principal consiste en la importacin de cigarrillos los que son
vendidos principalmente a su afiliada British American Tobacco del Per S.A.C.
En mayo de 1999 la Compaa se transform y modific su denominacin
social de Tabacalera Nacional S.A. a la de Tabacalera Nacional S.A.A.
El personal empleado en el desarrollo de sus actividades al inicio y al final del
tercer trimestre del ao 2005, comprendi: 159 trabajadores (44 empleados y
115 obreros) y 119 trabajadores (28 empleados y 91 obreros), respectivamente.
Mediante Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2005 se
acord que Tabacalera Nacional S.A.A. ces sus operaciones de manufactura
y contrate la fabricacin de sus productos en el exterior a costos
significativamente ms bajos y, por ende, a una rentabilidad superior.
Por tal motivo, la compaa provision el castigo de los activos remanentes
relacionados con sus operaciones de manufactura en sus estados financieros
al 31 de diciembre de 2005. La provisin efectuada, neta del impuesto a la
renta y participaciones diferidas, asciende a S/.13,924,000, y est reflejada en
los resultados econmicos de la empresa.
En la misma Junta de Accionistas del 31 de marzo de 2005, se acord que con
la finalidad de asegurar que sus consumidores sigan recibiendo los productos
de su preferencia con exactamente el mismo sabor y calidad, TANASA
exportar los tabacos a la planta en el exterior que se encargue de su
fabricacin bajo exactamente las mismas especificaciones utilizadas en la
actualidad.
Por tal motivo, TANASA esta desarrollando un importante proyecto
agroindustrial para la exportacin de tabaco. El proyecto se inici con la
campaa 20042005 en la localidad de Oyotn, Lambayeque. La campaa
20052006 incluye, adems, la localidad de Chongoyape, tambin en
Lambayeque y la localidad de Satipo, Junin.
2

PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Los estados financieros se preparan de acuerdo con los principios de

contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios de contabilidad
comprenden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) las
que incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
oficializadas a travs de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de
Contabilidad. A la fecha de los estados financieros el Consejo Normativo de
Contabilidad ha oficializado la aplicacin de las NIC de la 1 a la 41 y los
pronunciamientos del 1 al 33 del Comit de Interpretaciones (SIC).
Los principios y prcticas contables ms importantes aplicados para el registro
de las operaciones y la preparacin de los estados financieros, son los
siguientes:
a) Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflacin -

Los estados financieros se ajustan para reflejar el efecto de las variaciones en

el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodologa
aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad. Esta metodologa
requiere la actualizacin de las partidas no monetarias de los estados
financieros en funcin a su fecha de origen aplicando los ndices de Precios al
por Mayor. Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son
sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la
fecha de cierre.
A travs de la Resolucin No.031-2004-EF/93.01 el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendi, a partir del ao 2005, el ajuste de los estados
financieros para reconocer los efectos de la inflacin. Los saldos ajustados por
inflacin al 31 de diciembre del 2004 deben ser considerados como los saldos
iniciales histricos al 1 de enero del 2005.
La variacin en el poder adquisitivo de la moneda peruana con referencia a los
Indices de Precios al por Mayor, de acuerdo con estadsticas oficiales para el
ao 2005 ha sido de 3.60%.
b) Uso de estimaciones contables El proceso de preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia de la
Compaa lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos
de los activos y pasivos, el monto y la exposicin de contingencias y el reconocimiento
de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor
criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran como resultado de
cambios en las premisas en las que se sustentaron, los correspondientes saldos de los
estados financieros se corrigen en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y
supuestos se produce. Las principales estimaciones relacionadas con los estados
financieros se refieren a la provisin para cuentas de cobranza dudosa, la provisin
para desvalorizacin de existencias, la depreciacin de los bienes del activo fijo, la
provisin para garantas MSA y la determinacin del impuesto a la renta y la
participacin de los trabajadores (corriente y diferido).
c) Cuentas por cobrar comerciales y provisin para cuentas de cobranza dudosa -

Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor

nominal menos el monto estimado de las cuentas de cobranza dudosa que se

determina sobre la base de la revisin y evaluacin de las cuentas pendientes

a la fecha de los estados financieros. Las cuentas incobrables se castigan
cuando se identifican como tales.
d) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricacin o a su valor neto de realizacin, el
que resulte menor, sobre la base del mtodo promedio ponderado. El costo de los
productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima,
mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin y
excluye los gastos financieros y las diferencias en cambio. El valor neto de realizacin
es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio,
menos los costos necesarios para terminar su produccin y los gastos de venta. El
costo de la materia prima es determinado sobre la base del mtodo promedio
ponderado y las existencias por recibir se valorizan a travs del mtodo de
identificacin especfica.
e) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciacin -

Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo menos su

depreciacin acumulada. Los gastos de mantenimiento y reparacin se cargan
a los resultados cuando se incurren y las renovaciones y mejoras, cuando son
por montos de importancia, se capitalizan. El costo y la depreciacin
acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus
respectivas cuentas y la utilidad o prdida se afecta a los resultados del
perodo. La depreciacin de estos bienes se calcula por el mtodo de lnea
recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los
activos al trmino de su vida til.
Las tasas anuales de depreciacin utilizadas son como sigue:

%
Edificios
Instalaciones
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Unidades de transporte
f)

3
10
10
10
20

Arrendamientos financieros -

Los contratos de arrendamiento de inmuebles, maquinarias y equipo por los que la

Compaa asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamientos financieros y se
capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del
bien arrendado y el valor presente de los pagos mnimos de las cuotas de
arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el
pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa
de inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizacin. El costo
financiero se carga a resultados en el perodo del arrendamiento. El costo de los
inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos a travs de arrendamientos financieros se
deprecia en el estimado de su vida til o en el plazo del arrendamiento, el que sea
menor.

g) Inversiones -

Las inversiones han sido clasificadas por la Gerencia como disponibles para la
venta. El valor en libros de estas inversiones es similar a su valor razonable.
Las ganancias y prdidas realizadas y no realizadas que surgen de cambios en
el valor razonable de estas inversiones se incluyen en los resultados.
h) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal
o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la
salida de recursos para cancelar la obligacin y es posible estimar su monto
confiablemente.
i)

Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta diferido se registra por el mtodo del pasivo reconociendo el

efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos
y pasivos y su saldo en los estados financieros. Las principales diferencias
temporales se resumen en la Nota 9. El efecto de estas diferencias temporales
tambin es considerado en el clculo de la participacin de los trabajadores.
Impuestos diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea probable que se
dispondr de beneficios gravables en el futuro contra los que se pueda utilizar estos
crditos.

Para determinar el impuesto a la renta diferido se utiliza la tasa de impuesto

que, de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, se debe aplicar en el ao
en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sern realizados o
liquidados. Los efectos de cambios en la legislacin tributaria o en las tasas
del impuesto se reconocen en la determinacin del impuesto diferido a partir de
la fecha en que se aprueban dichos cambios.
j)

Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar,

simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo
financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la
Compaa, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios
como son las cuentas por cobrar y por pagar y las inversiones.
Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de
acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los
intereses, los dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un
instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o
ingresos en el estado de ganancias y prdidas. Los pagos a los tenedores de
los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran
directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se
compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultneamente.

En opinin de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros

de la Compaa al 31 de diciembre del 2005 no difiere significativamente de
sus valores razonables, por lo que, la revelacin de dicha informacin no es
relevante para una adecuada interpretacin de la situacin financiera de la
Compaa a esas fechas. Las polticas contables sobre el reconocimiento y
valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables
descritas en esta Nota.
k) Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en
notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan slo si es
probable su realizacin.
Las garantas MSA (Nota 13) se registran con cargo a los resultados del ejercicio al
que corresponde la obligacin por exportacin. Las devoluciones de este fondo se
reconocen con crdito a los resultados del ao en que se reciben.
l)

Reconocimiento de ingresos por ventas -

Los ingresos por venta de productos terminados se reconocen cuando se entregan al

comprador, momento en el que se le transfieren los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad de los productos vendidos. Las ventas se muestran netas del impuesto
selectivo al consumo y del impuesto general a las ventas.
m) Saldos en moneda extranjera y ganancias o prdidas de cambio Los saldos en moneda extranjera se expresan en nuevos soles a los tipos de cambio
vigentes al cierre del ao. Las diferencias de cambio que generan estos saldos se
incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan y se incluyen en la
cuenta resultado por exposicin a la inflacin.

n) Efectivo y equivalente de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible y

depsitos a plazo con vencimientos menores a 90 das.
o) Nuevos pronunciamientos contables A la fecha el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en
ingls) ha completado el proceso de revisin de las Normas Internacionales de
Contabilidad, proceso que se conoce como el Proyecto de Mejora y ha emitido nuevas
normas contables. Todas las revisiones de las NIC existentes y las nuevas NIIF emitidas
tienen vigencia a nivel internacional a partir del 1 de enero de 2005, con excepcin de la
NIIF 6 cuya vigencia es a partir del 1 de enero del 2006. A la fecha estas normas no han
sido aprobadas en el Per por el Consejo Normativo de Contabilidad. La Compaa est
en el proceso de evaluar el impacto que significar la adopcin de las NIC revisadas y las
nuevas NIIF emitidas.

Como parte del proyecto de mejora de las NIC llevado a cabo, quince NIC
fueron revisadas con el objetivo de reducir o eliminar procedimientos
alternativos, redundancias y conflictos entre las normas, para tratar con ciertos
aspectos de convergencia, sustancialmente con las normas americanas, e
introducir otras mejoras.

Las NIC modificadas por el proyecto se detallan a continuacin:

-

NIC 1, 2, 8, 10, 16, 17, 21, 27, 28, 31, 32, 33, y 40 (revisadas en el 2003) y la NIC 39
(revisada en el 2004) no contienen cambios importantes que afecten los estados
financieros o las polticas de la Compaa.

NIC 24 (revisada en el 2003) afecta la identificacin de partes relacionadas y algunas

otras revelaciones al respecto.

En adicin como parte de la revisin de las normas relativas a combinaciones de

negocios, que result en la emisin del NIIF 3, las NIC 36 y 38 tambin fueron revisadas.

Los estados financieros se preparan de acuerdo con las disposiciones legales

sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el
Per. Los principios de contabilidad en el Per comprenden sustancialmente a
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas a travs de
resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de
los estados financieros el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la
aplicacin de las NIC de la 1 a la 41 y los pronunciamientos del 1 al 35 del
Comit de Interpretaciones (SIC).

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Los saldos en moneda extranjera se resumen como sigue:
31.12.10

Al

US$
Activo Caja y bancos
Cuentas por cobrar a vinculadas
Otras cuentas por cobrar

1,004,409
3,635,745
37,689
4,677.843

Pasivo Cuentas por pagar comerciales y a vinculadas

(91,299)

Otras cuentas por pagar, incluyen afiliadas

(6,165,051)

Provisiones

(2,500,000)
(8,756,350)

(Pasivo) activo neto

( 4,078,507
)

Al 31 de diciembre de 2010, los tipos de cambio utilizados por la Compaa

para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de de S/.3.429 y
S/.3.431 por US $1.00 para los activos y pasivos, respectivamente.

En el 2010, la Compaa ha registrado ganancias en cambio por S/.926,086 y

prdidas de cambio por S/.1,911,777 .

CAJA Y BANCOS
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

Fondo fijo
Cuentas corrientes bancarias

31.12.05
S/.
8,500
7,385,845
7,394,345

Al 31 de diciembre del 2010, las cuentas corrientes bancarias comprenden

cuentas en moneda nacional por S/.3,941,816 y cuentas en moneda extranjera
por US$ 1,004,409 equivalentes a S/.3,444,029 .

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:
Al 31.12.05
S/.
Facturas por cobrar
Letras por cobrar

5,384,169
0
5,384,169

Provisin para cuentas de cobranza dudosa

(
3,276,12
7)
2,108,042

Al 31 de diciembre del 2010 el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por
cobrar comerciales a clientes nacionales por la venta de cigarrillos importados. A esta
fecha, las cuentas por cobrar comerciales estn vigentes y el perodo promedio de
cobro de estos saldos no excede los 30 das. Son de vencimiento corriente, no
devengan intereses y no tienen garantas especficas.

El movimiento anual de la provisin para cuentas de dudosa cobranza ha sido

como sigue:

Saldo inicial
Adiciones del ao

31.12.05
S/.
3,276,127
0

Saldo final

3,276,127

CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A EMPRESAS AFILIADAS

El movimiento de las cuentas por cobrar y por pagar con empresas afiliadas,
por el ao 2010, es el siguiente (en soles) :

Saldo
Inicial
Por Cobrar
Comerciales:
Compaa Chilena de Tabacos S.A.
Distribuidora Dinamica SA:
British American Tobacco del Per
S.A..C
No Comerciales:
British American Tobacco Per holding
Compaa Chilena de Tabacos S.A.
British American Tobacco Uzbekistan
Tabacos del Per S.A.
BAT GCC (Dubai)
Tabacalera Hondurea
Cigarrera Bigot
Souza Cruz
Comercial Angloamericana
British American Tobacco del Per

Adiciones

0 9,676,182
0 15,136,768
18,860,702 27,113,100
18,860,702 51,926,049
1
319,008 12,210,717
40,940
497,235
1,640
98,846
0
75,855
0
3,646
9,919
3,397
25,549
-10,787
389,667

12,886,299

Deducciones

6,738,731
11,857,888

Saldo
Final

2,937,450
3,278,880

26,949,301 19,024,502
45,545,920 25,240,831
1
3,100,359
517,677
43,931
0
0
9,919
3,397
25,549

0
9,429,367
20,498
56,555
75,855
3,646
0
0
0

-10,787
3,690,046

0
9,585,920
34,826,751

Total afiliadas
Otras cuentas por cobrar :
Cuentas por cobrar personal
Cuentas por cobrar agricultores
Otras cuentas por cobrar
Credito Impuesto a la Renta
Total
Por Pagar
Comerciales :
Filtros del Per S.A.C
Hoja Peruana de Tabacos S.A.
Tabacos del Per S.A.
Procesamiento Peruano de Datos S.A.
British American Tobacco Investments
Compaa Chilena de Tabacos S.A.
Distribuidora Dinamica SA
British American Tobacco del Peru SAC
Otros

1,918
593,716
940,779
616,608
2,153,021

8,763,006
14,593,114
23,088,855
1,393,631
1,181,692
0
0
0
348,501
49,368,799

3,519,161
200,101
22,596,470
1,673,638
790,218
28,779,588

363,699
644,438
7,443,149
1,393,631
1,179,874
11,348,635
514,097
69,814
348,501
23,305,838

8,399,307
13,948,676
19,164,867
0
201,919
11,247,835
1,159,541
720,405
0
54,842,549

No Comerciales:
British American Tobacco Per S.A.C
Distribuidora Dinmica S.A.
Tabacos del Per S.A.

797,948
7,622,505
0

522,860

8,420,453

522,860

Total afiliadas

797,948
588,955

0
7,033,550
522,860

1,383,903

7,556,410
62,398,959

Las cuentas por pagar no comerciales incluyen un prstamo recibido de

Distribuidora Dinmica S.A. en abril del 2009 por US$ 2050,000, destinado al
pago de obligaciones. Dicho prstamo devenga un inters LIBOR a 3 meses +
2%, es de vencimiento corriente y no tienen garantas especficas.
Los saldos por cobrar y por pagar a empresas afiliadas son de vencimiento
corriente, no tienen garantas especficas y no devengan intereses.

EXISTENCIAS

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:

Mercaderas
Productos terminados
Productos en proceso
Materia prima y auxiliares
Envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir
Provisin por desvalorizacin de existencias

S/.
233,110
1,058,536
89,524
1,092,313
1,467,242
5,604,051
5,238,099
14,782,875
(7,340,000)
7,442,875

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO

El movimiento de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo y el de su

correspondiente depreciacin acumulada, por el ao terminado el 31 de
diciembre del 2010, es el siguiente:

Transferencia

COSTO

Saldos
iniciales

Terrenos
Edificios
Maquinaria e instalaciones
Instalaciones generales
Mobiliario
Vehiculos
Trabajos en curso

1,213,303
26,954,507
72,983,379
3,527,283
3,540,522
346,562
472,674
109,038,230

Adiciones

Deducciones

activos disponibles

Saldos
finales

para la venta

DEPRECIACION ACUMULADA

380,080
550,751
2,363,272
50,645
73,398
316,232
3,734,377

-918,649
-26,096,584
-15,793,289

-10,370,627
-113,739
-1,124,403
-163,664
-22,400
-11,794,832

-42,808,521

674,734
1,408,674
49,182,735
3,413,544
2,466,764
256,296
766,505
58,169,254

Transferencia
Saldos
iniciales

Adiciones

Deducciones

activos disponibles

Saldos
finales

para la venta

Edificios
Maquinaria e instalaciones
Instalaciones generales
Mobiliario
Vehiculos

18,668,972
56,291,497
3,147,587
3,225,515
72,459
81,406,030

262,865
1,315,652
43,122
34,178
54,527
1,710,343

-8,311,334
-109,948
-950,530
-73,104
-9,444,915

-18,908,838
-13,650,476

-32,559,314

Provision por descontinuacion actividad fabril

22,999
35,645,339
3,080,762
2,309,163
53,882
41,112,144
-14,762,000

27,632,200

2,295,110

ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

La composicin de los activos disponibles para la venta al 31 de diciembre de

2010 es la siguiente (en soles) :
COSTO
Terrenos
Edificios
Maquinarias e instalaciones

10

918,649
26,096,584
15,793,289
42,808,521

DEPRECIACION
ACUMULADA

-18,908,838
-13,650,476
-32,559,314

NETO

918,649
7,187,746
2,142,812
10,249,207

IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS

a) Al 31 de diciembre el saldo del impuesto a la renta diferido y el de la

participacin de los trabajadores diferidos resultan de las siguientes partidas
temporales:
S/.
Diferencias temporales deudoras
- Perdida tributaria compensable
32,409,089
- Provisin por desvalorizacin de existencias
7,340,000
- Provisin por activos fijos en desuso
14,762,0000
54,511,089
Impuesto a la renta y participacin de los

trabajadores diferidos al final del ao

20,169,103

Impuesto a la renta y participacin de los

trabajadores diferidos al inicio del ao
Cargo (abono) a resultados del ao

(1,313,072)
18,856,031)

b) El impuesto a la renta y la participacin a los trabajadores diferidos mostrados en

el activo del balance general se discrimina como sigue:

Participacin de los trabajadores

Impuesto a la renta

11

S/.
5,451,109
14,717,994
20,169,103

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES TERCEROS

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende S/. 967,900 de facturas por
pagar a proveedores de la actividad del proyecto agrcola, por la adquisicin de
materia prima, envases y embalajes y suministros diversos. El perodo
promedio de pago de estos saldos no excede los 30 das.

12

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
Al 31.12.05
S/.

Impuesto y contribuciones sociales

Remuneraciones y Participaciones por Pagar
Dividendos por Pagar
Provisin MSA Nota 13
Cuentas por pagar Diversas
Provisiones Diversas

13

662,862
142,210
2,912,373
8,577,500
354,719
1,282,623
13,932,287

GARANTIAS - MSA
En concordancia con el Master Settlement Agreement (en adelante MSA) y los
respectivos Model Statutes aprobados por la mayora de estados pertenecientes a
los Estados Unidos de Norteamrica, la Compaa debe efectuar depsitos en una
cuenta restringida (escrow) relacionados con exportaciones de cigarrillos a dichos
estados. Estos depsitos pueden ser efectuados hasta el 30 de abril del ao siguiente
a aqul en que se efectu la exportacin.
Los fondos depositados en esta cuenta slo pueden ser retirados en los siguientes
casos:
a) Para pagar lo dictaminado en una sentencia o en un acuerdo al que se llegue (se

entiende que previamente habra una demanda contra el fabricante de cigarrillos).

En este caso los montos sern retirados por orden de antigedad y sern pagados
al estado o a la persona demandante.
b) Cuando se determine que existe un exceso entre el monto pagado por el fabricante
en un determinado ao y lo que le correspondi pagar. Dicho exceso ser retirado
del escrow y devuelto al fabricante.
Si no se produjeran los supuestos antes indicados, los fondos del escrow sern
devueltos al fabricante 25 aos despus de haber sido depositados.
Durante el ao 2010 la Compaa efectu depsitos, por cigarrillos exportados en los
aos 2007 y 2008, por US$ 297 mil equivalente a S/. 923 mil, monto que incluye
honorarios legales. Asimismo, la Compaa revirti, con abono a los resultados del
ao 2010, parte de la provisin registrada al 31 de diciembre del 2009 por US$ 2.70
millones equivalentes a S/. 8.5 millones sobre la base de informacin actualizada
sobre depsitos que podran ser requeridos como consecuencia de emisiones de
depsitos correspondientes a exportaciones de los aos 2007 y 2008.
Al 31 de diciembre del 2010 el saldo de esta cuenta asciende a US$ 2 .5 millones (S/.
8,577,500)
14

PATRIMONIO NETO

a) Capital El capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2010 est representado
por 166,667 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/.270 cada una. A la fecha
se encuentra pendiente la emisin de las acciones correspondientes a la reexpresin
de capital por efectos de la inflacin.

Al 31 de diciembre del 2010, la estructura societaria de la Compaa es la

siguiente:

Porcentaje
Porcentaje de participacin
total de

Nmero de

individual del capital

participacin

accionistas

Hasta 1.00
De 1.01 al 5
De 5.01 al 10
De 20.01 al 30
De 50.01 al 60

661
2
1
1
1
666

1.69
4.59
7.82
27.22
58.68
100.00

b) Acciones de inversin Al 31 de diciembre del 2010 y del 2009, las acciones de inversin comprenden
22,494,553 acciones de inversin cuyo valor nominal es de S/.1 cada una y un
remanente de S/.2,044. A la fecha se encuentra pendiente la emisin de las acciones
correspondientes a la reexpresin de capital por efectos de la inflacin.

c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la
transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al
20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de
libre de disposicin, la reserva legal podr ser aplicada a la compensacin de
prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin.
d) Resultados acumulados -

A partir del ao 2008, los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos

de personas jurdicas domiciliadas, estn afectos a la tasa del 4.1% por
concepto de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto
debe ser retenido y liquidado por la Compaa.
15

SITUACION TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado el resultado tributario bajo el rgimen
general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la
que exige agregar y deducir al resultado del periodo, aquellas partidas que la
referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2010 la prdida tributaria arrastrable ha sido determinada

como sigue:

S/.

Utilidad (prdida) antes de participacin de los

trabajadores e impuesto a la renta

(26,866,254) )

Ms (menos):

Provisin por desvalorizacin de existencias

Provisin por activos fijos en desuso
Recuperacin de provisin para garanta
Sanciones administrativas y fiscales

7,340,000
14,762,000
( 8,507,288)
139,904

Otros
Prdida tributaria compensable
Prdida tributaria arrastrable

2,093,322
)
(21,370,773)

)
)

(32,409,089)

b) De acuerdo con la legislacin vigente, la prdida tributaria generada hasta el 31 de

diciembre del 2009 ascendente a S/.32,409,089, podr ser compensada con las
utilidades tributarias de ejercicios futuros de acuerdo con alguno de los siguientes
sistemas: i) con utilidades tributarias de cuatro aos contados a partir del ao
inmediato posterior al de la generacin de utilidades tributarias; transcurrido el
plazo de 4 aos, cualquier remanente que no haya sido compensado no podr
compensar utilidades tributarias de ejercicios posteriores, o ii) compensar el 50%
de las prdidas indefinidamente con utilidades tributarias hasta agotarlas.

La opcin del sistema a aplicar por la Compaa se ejerce con oportunidad de la

presentacin de la declaracin jurada anual del Impuesto a la Renta
correspondiente al ejercicio en que se generaron las prdidas. Una vez ejercida la
opcin, no es posible modificar el sistema.
La Compaa opto por el sistema i)

b) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir la

prdida tributaria determinada por la Compaa en los cuatro ltimos aos,
contados a partir del 1 de enero del ao siguiente al de la presentacin de la
declaracin jurada del impuesto correspondiente (aos sujetos a fiscalizacin).
El ao 2007 ha sido fiscalizado y como consecuencia de ello se han pagado las
partidas que
fueron consideradas procedentes y las que no han sido reclamadas
Los aos 2008 y 2009 se encuentran en proceso de fiscalizacin. La Compaa
considera que
de esta revisin no surgirn partidas contingentes importantes
Los aos 2009 y 2010 estn sujetos a fiscalizacin.

Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la

Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Compaa, no es posible
anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado
de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se
producen, se reconocen en los resultados del ao en el que la diferencia de
criterios con la Administracin Tributaria se resuelve. La Gerencia y sus asesores
legales estiman que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas
posibles revisiones.
d) De acuerdo con la legislacin vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para
propsitos de la determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a
las Ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe
contar con documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de
valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est
facultada a solicitar esta informacin al contribuyente.
Modificaciones a la ley de impuesto a la renta aplicables a partir del ejercicio
gravable 2004, establecen que el sustento documentario de los precios de
transferencia por aquellas transacciones entre empresas vinculadas ser
requerido, entre otros casos, cuando se trate de operaciones internacionales u
operaciones nacionales en las que una de las partes est inafecta al impuesto,
haya suscrito convenios de estabilidad jurdica o haya declarado prdidas
tributarias en los ltimos seis aos. Adicionalmente, se requerir dicho sustento
documentario cuando producto de la transaccin entre empresas vinculadas se
origine un menor pago de impuestos en el pas.
e) A partir del ao 2003, las empresas deberan efectuar anticipos adicionales del
Impuesto a la Renta, el cual se calculaba en funcin de una tasa progresiva que
alcanzaba hasta el 1.5% del total de los activos netos ajustados por inflacin al
cierre del ejercicio anterior.
El 13 de noviembre del 2004, se public una sentencia del Tribunal Constitucional,
disponindose su inaplicacin desde su creacin. Sin embargo, los pagos han
sido utilizados como crdito contra el impuesto hasta el mismo da del a
publicacin de la referida sentencia.

f) Impuesto Temporal a los Activos Netos

A partir del 1 de enero del 2005, ser de aplicacin el Impuesto Temporal sobre los
Activos Netos, cuya base imponible est constituida por el valor de los activos
netos ajustados por inflacin al cierre del ejercicio anterior. La tasa del impuesto
es de 0.6% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.5 millones.

El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito como sigue:

i)

Contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a la

Renta de los perodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio
gravable por el cual se pag el impuesto hasta la fecha de vencimiento
de cada uno de los pagos a cuenta.

ii)

Contra el pago de regularizacin del Impuesto a la renta

del ejercicio gravable al que corresponda.

Se podr solicitar la devolucin del impuesto slo en el caso que se sustente haber
incurrido en prdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del
Impuesto a la Renta sobre la base de las normas del rgimen general.
16

COSTO DE VENTAS

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:

S/.
Inventario inicial de productos terminados y proceso
Compra de mercaderas
Consumo de materia prima e insumos y gastos de
Fabricacin
Mano de obra directa
Depreciacin
Inventario final de mercaderas
Inventario final de productos terminados y en proceso

17

1,494,193
56,722,628

60,513,123
2,079,612
1,662,615
( 233,110 )
( 1,148,060 )
121,091,001

GASTOS DE ADMINISTRACION

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:

S/.
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Depreciacin
Otros

5,284,597
3,877,961
128,259
355,564
62,425
9,708,806

18

GASTOS FINANCIEROS, NETO

Al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:

S/.
Ingresos financieros:
Diferencia de cambio
Intereses prestamos
Intereses de depsitos a plazo

926,086
66,187
992,273

Gastos financieros:
Diferencia de cambio

( 1,911,77
7)

Intereses de prstamos
Gastos bancarios

19

( 337,173
)
( 353,82
5)
( 2,602,77
5)
( 1,610,50
2)

OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS

Los Otros ingresos y Otros egresos al 31 de diciembre de 2010 estn

conformados como sigue :
Otros Ingresos
S/.
Reintegro tributario
1,266,600
Venta de activos fijos
1,886,446
Recuperacion de provisiones de ejercicios anteriores
9,414,494
Otros
468,307
13,035,847
Otros Egresos
S/.
Provision baja de existencias relacionadas a la linea descontinuada
de fabricacin de cigarrillos
7,340,000
Provision baja de activos fijos relacionados a la linea descontinuada
de fabricacion de cigarrillos
14,762,000
Provision beneficios sociales
5,323,476
Costo de enajenacion de activos fijos
2,321,883
Otros
1,439,472
32,233,831
20

UTILIDAD POR ACCION

La utilidad bsica por accin comn y por accin de inversin ha sido calculada
dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y a
los titulares de las acciones de inversin, entre el promedio ponderado del
nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante el ejercicio.
Las acciones que se emiten por la reexpresin del capital y la cuenta acciones
de inversin se consideran como que siempre estuvieron emitidas, debido a
que no representan aporte de capital diferente al de las acciones que les dieron
origen, por lo que para propsitos comparativos en el clculo de la utilidad por
accin del ejercicio corriente, se ha modificado el nmero de acciones en
circulacin reportado el ao anterior. La (prdida) utilidad bsica por accin
comn y de inversin resulta como sigue:

Perdida neta atribuible

Promedio ponderado de acciones en circulacin:
Acciones comunes
Acciones de inversin
Utilidad por accin comn bsica
Utilidad por accin de inversin bsica
21

Al 31.12.05
S/.
(8,011,22
3)

166,667
22,494,553
(32.043)
( 0.119)

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Compaa la exponen a ciertos riesgos financieros, cuyos
potenciales efectos adversos son evaluados por la Gerencia de la Compaa a efectos
de minimizarlos.
i)

Riesgo de tipo de cambio

Las transacciones de la Compaa son contradas principalmente en moneda
nacional, excepto algunas operaciones de compra, venta y provisiones efectuadas
y/o estimadas en dlares estadounidenses, por las que est expuesta a las
fluctuaciones en el tipo de cambio de dicha moneda. La Compaa no utiliza
instrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo.

ii) Riesgo de tasa de inters

Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compaa son sustancialmente
independientes de los cambios en las tasas de inters del mercado. La Compaa
no tiene activos ni pasivos significativos que devenguen intereses.

iii) Riesgo de crdito

Los productos de la Compaa es vendida principalmente a su afiliada
British American Tobacco del Per S.A.C. Si bien es cierto existe
concentracin de crdito, no existen riesgos de incobrabilidad.
iv) Riesgo de liquidez

La Compaa no tiene riesgo de liquidez debido a que genera suficientes

flujos de fondos que le permitan cubrir las necesidades resultantes de sus
operaciones.