1. Qu es el riesgo en el contexto de la toma de decisiones
financieras? El trmino riesgo es la probabilidad de prdidas que puede tener un activo, a mayor probabilidad de riesgo mayores son las utilidades. Las empresas deben enfocarse muy bien cules son los activos e inversiones en los que puede proyectarse y manejar recursos propios. El termino riesgo se refiere a la variacin que puede tener un activo en las utilidades por ejemplo en el mercado burstil, cundo compramos una accin de una empresa puede en el momento de la adquisicin valer mucho ms a un tiempo de crisis; donde la empresa empiece a no generar utilidades as, es en todas las operaciones mercantiles.
2. Defina el rendimiento y describa cmo calcular la tasa de
rendimiento de una inversin. El Rendimiento: Es la ganancia o prdida total experimentada sobre una inversin durante el periodo especfico 1. Para conocer el riesgo de la inversin de un activo, se debe hacer un cuadro comparativo de distribuciones del efectivo en las operaciones mercantiles de los activos ms su cambio en valor; es decir el porcentaje del valor de la inversin al inicio del periodo. La expresin matemtica conocer la tasa de rendimiento: Kt= Ct + Pt Pt 1 Pt 1
Kt: Tasa de rendimiento
t: Periodo Ct: Efectivo recibido de la inversin Pt: Precio del activo
3. Describa la actitud hacia el rendimiento de un administrador
financiero que tiene en aversin al riesgo. Los temas financieros de la empresa son uno de los ejes ms importantes de la empresa si no hay la suficiente planificacin del presupuesto y un anlisis del comportamiento de stos no se podrn realizar las acciones suficientes para la salvaguarda de las utilidades de una empresa de ah la importancia de los administradores financieros. Donde es lgico que estn en todo momento estudiando los riesgos de las operaciones que no vayan a causar prdidas para la empresa. Cosa que al contrario de los propietarios ocurre muy poco tal vez por el poco conocimiento ellos son ms flexibles a la hora de invertir pero tambin el poco anlisis de los riesgos puede arrojar solo prdidas a la empresa.
4. Cundo es preferible el coeficiente de variacin, en lugar de la
desviacin estndar, para comparar el riesgo de los activos? La desviacin estndar es la dispersin alrededor del valor esperado, el valor esperado es el rendimiento ms probable de un activo. Ahora bien, el coeficiente de variacin es una medida de dispersin relativa que es til para comparar los riesgos de los activos con diferentes rendimientos esperados. En mi opinin el coeficiente de variacin es til en el conjunto del valor de datos ya que estos sirven para medir un conjunto de datos y medir cul puede dar menos utilidades de acuerdo al grado de su volatilidad. Ejemplo, Un inversionista potencial estuviera considerando comprar acciones en una de dos compaas, A o B, que se cotizan en la bolsa de valores. Si ninguna compaa ofreciera dividendos a sus accionistas y si ambas compaas estuvieran igualmente calificadas en trminos de crecimiento potencial, el inversionista potencial podra considerar entonces la variabilidad de los dos valores para tomar su decisin. Cada una de las acciones de la empresa A ha promediado $50 durante los meses pasados con una desviacin estndar de $10. Adems, en ese mismo periodo, el precio por cada accin de la compaa B promedio $12 con una desviacin estndar de $4. En trminos de las desviaciones estndar reales, el precio de las acciones de la compaa A parece ser ms voltil que el de las acciones de la compaa B.
5. Describa cules son los riesgos asociados con la inversin en
bonos.
Los riesgos de la inversin de bonos son principalmente por el Riesgo de la
tasa de inters, donde sube o baja el nivel del inters por los cambios mercantiles que se presenten. Por ejemplo, as en el momento en que se adquieran los bonos ellos pueden generar unas ganancias esperadas pero sin el panorama econmico cambia para la empresa, la volatilidad en el mercado financiero cada vez es ms alta. Riesgos crediticios/impago, es el riesgo de que el emisor no nos pague los cupones o el principal. Por esto se debe evaluar ante que entidades se va hacer los rendimientos o riesgos. Riesgos de Reinversin, son los riesgos derivados de la incertidumbre sobre el tipo de inters al que se reinvertirn los cupones, ya que si el tipo vigente en ese momento es inferior/superior al existente en la fecha de realizacin de la operacin, la rentabilidad puede variar. Riesgo de Inflacin, Es el cambio en la tasa de inters debido a la inflacin del mercado donde la inflacin si se dispara perderemos poder adquisitivo, esto se puede resolver parcialmente en ttulos que paguen un inters variable que paguen de acuerdo a tipo de inters de la inflacin.
Riesgo de Cambio: Esta se da en la compra de los bonos con una divisa
distinta por lo tanto el tipo de inters cambia de acuerdo a la cotizacin de la divisa. Riesgo de Liquidez: Puede pasar que queramos venderlo y no haya nadie interesado en comprrnoslo, este es el riesgo de no poder hacerlo lquido. Esto puede pasar en momentos de crisis o cuando la empresa es poco reconocida y su riesgo de inversin es alto. En conclusin, vemos que los determinantes en el rendimiento y los riesgos frente a la inversin deben ser estructurados y analizados matemticamente que logre llegar al resultado esperado de rendimiento que se busca en una empresa. Sabemos que las condiciones del mercado cada vez ms son especulativas y la Globalizacin ha impuesto unas reglas de mercado que a veces son alejadas de lo realmente importante qu es por ejemplo la seguridad alimentaria y el acceso al empleo en unas condiciones dignas.
Inversión de Valor: Guía Completa para inversores principiantes para encontrar acciones infravaloradas, estrategias de inversión en valor y gestión de riesgos