CONTABILIDAD AVANZADA

TRABAJO FINAL: GLORIA S.A.

PROFESOR:
HUGO MIGUEL ORBE PANDURO
SECCIN:
AF51
INTEGRANTES:
ALVAREZ PEA, KATHERINE MILAGROS
CARRIN CAVERO, ROSA GABRIELA
CRDENAS MEDINA, TIBISAY TAYNA
ROMERO PORTILLA, DIEGO
SANDOVAL VALVERDE, IRMA MILAGROS

I. GLORIA S.A Y SUS POLTICAS CONTABLES

1. NIC 1: PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.1.
Cada partida de Gloria S.A. cuenta con un nmero al lado
derecho que representa la nota que explicar los detalles de la
cuenta. En ese sentido, para colocar un ejemplo, tomaremos la
partida otras cuentas por cobrar y a su vez la NOTA 9. (ver
anexo- grfico 1)
Cumplimiento con la NIC: Toda entidad cuyos estados financieros
cumplan las NIIF efectuar, en las notas, una declaracin, explcita
y sin reservas, de cumplimiento. En los estados financieros no se
declarar que se cumplen las NIIF a menos que aqullos cumplan
con todos los requisitos de stas. (NIC 1 Prrafo 14)
Recomendacin: Finalmente, podemos concluir que al parecer la
empresa Gloria S.A. y Subsidiarias est cumpliendo en totalidad
con todas las normas de la NIC 1. No obstante, como
recomendacin podramos sugerir que la entidad presente por
separado algunas partidas divisionarias debido a su importancia
relativa. Entre estas podran ser las divisionarias Proveedores de
leche y Reclamos por cobrar debido a los altos montos de
dinero que involucran.
Cumplimiento con la NIC: Cada clase de partidas similares, que
posea la suficiente importancia relativa, deber ser presentada
por separado en los estados financieros. Las partidas de
naturaleza o funcin distinta debern presentarse separadamente,
a menos que no sean materiales. (NIC1 Prrafo 29)
2. NIC 2: INVENTARIOS
2.1.
El costo en GLORIA S.A. se determina usando el mtodo
promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por
recibir, que se determina usando el mtodo de identificacin
especfica.
Cumplimiento con la NIC: Frmulas de coste: El coste de las
existencias, distintas de las tratadas en el prrafo 23, se asignar
utilizando los mtodos de primera entrada primera salida (FIFO) o
coste medio ponderado. La entidad utilizar la misma frmula de
coste para todas las existencias que tengan una naturaleza y uso

similares dentro de la misma. Para las existencias con una

naturaleza o uso diferente, puede estar justificada la utilizacin de
frmulas de coste tambin diferentes. (NIC 2: PARRAFO 25)
2.2.
El costo de los productos terminados y de los productos en
proceso en GLORIA S.A.S comprenden los costos de la materia
prima, mano de obra directa, otros costos indirecto y gastos
generales de fabricacin (sobre la base de la capacidad normal)
que se incurren en el proceso de industrializacin de los
productos, y excluye los gastos de financiamiento y las diferencias
en cambio.
(Ver anexo- grfico 2)
Cumplimiento con la NIC: Costes de adquisicin: El coste de
adquisicin de las existencias comprender el precio de compra,
los aranceles de importacin y otros impuestos (que no sean
recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), los
transportes, el almacenamiento y otros costes directamente
atribuibles a la adquisicin de las mercaderas, los materiales o los
servicios. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas
similares se deducirn para determinar el coste de adquisicin
(NIC 2: PARRAFO 11)
Recomendacin: Es de vital importancia para los usuarios de los
EE.FF, que las cuentas de inventarios estn ms detalladas,
especialmente, para saber el deterioro de estos. Gloria S.A. trabaja
con productos que deben de tener una rotacin rpida sino de
deterioran. Por ello, recomendamos especificar el valor de
deterioro de los productos de Gloria S.A. ya que son confusos y no
ayudan mucho al usuario de los EE.FF
Cumplimiento con la NIC: La informacin acerca del importe en
libros de las diferentes clases de existencias, as como la variacin
de dichos importes en el ejercicio, resultar de utilidad a los
usuarios de los estados financieros. Una clasificacin comn de las
existencias es la que distingue entre mercaderas, suministros
para la produccin, materias primas, productos en curso y
productos terminados. Las existencias de un prestador de
servicios pueden ser descritas, simplemente, como productos en
curso (NIC 2: PARRAFO 27)

3. NIC 16: INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPOS

3.1.
La cuenta propiedades, plantas y equipo se presentan en
Gloria S.A. al costo menos su depreciacin acumulada y, si las
hubiere, las prdidas acumuladas por deterioro. El costo de un
elemento de propiedades, planta y equipo comprende su precio
de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuesto de compra no reembolsables y cualquier costo
necesario para poner el activo en condiciones de operacin como
lo anticipa la gerencia. El precio de compra o el costo de
construccin corresponden al total del importe pagado y el valor
razonable de cualquier otra contraprestacin entregada por
adquirir el activo.
(Ver anexo- grfico 3)
Cumplimiento con la NIC:
Componentes del coste:
(a) su precio de adquisicin, incluidos los aranceles de
importacin y los impuestos indirectos no recuperables que
recaigan sobre la adquisicin, despus de deducir cualquier
descuento comercial o rebaja del precio.
(b) cualquier coste directamente relacionado con la ubicacin del
activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda
operar de la forma prevista por la direccin.
(c) la estimacin inicial de los costes de desmantelamiento o
retiro del elemento, as como la rehabilitacin del lugar sobre el
que se asienta, cuando constituyan obligaciones en las que
incurra la entidad como consecuencia de utilizar el elemento
durante un determinado periodo, con propsitos distintos del de
la produccin de existencias durante tal periodo (NIC 16:
PARRAFO 16)
3.2.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo
fijo de Gloria S.A. se capitalizan slo cuando es probable que
beneficios econmicos futuros asociados con el activo se generan
para la compaa y el costo de estos activos se pueda medir
confiablemente, caso contrario se imputan los costos de
produccin o gasto segn corresponda.
(Ver anexo- grfico 4)
Cumplimiento con la NIC: Valoracin posterior al reconocimiento:
Cuando se incremente el importe en libros de un activo como
consecuencia de una revalorizacin, tal aumento se llevar

directamente a una cuenta de reservas de revalorizacin, dentro

del patrimonio neto. No obstante, el incremento se reconocer en
el resultado del ejercicio en la medida en que suponga una
reversin de una disminucin por devaluacin del mismo activo,
que fue reconocida previamente en resultados (NIC 16: PARRAFO
39)
4. NIC 18: INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIOS
Esta norma debe ser aplicada al contabilizar ingresos de
actividades ordinarias procedentes de las siguientes transacciones
y sucesos:
- Venta de bienes
- La prestacin de servicios
- El uso, por parte de terceros, de activos de la entidad que
produzcan intereses, regalas y dividendos
4.1.
Venta de bienes: Los ingresos por venta de bienes se
reconocen cuando Gloria S.A. ha realizado la entrega de los
productos. De esta manera, se considera que se han transferido
los riesgos y beneficios asociados a los bienes.
(Ver anexo- grfico 5)
Cumplimiento con la NIC: Los ingresos de actividades ordinarias
procedentes de la venta de bienes deben ser reconocidos y
registrados en los estados financieros cuando se cumplen todas y
cada una de las siguientes condiciones:
(a) la entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas,
de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes.
(b) la entidad no conserva para s ninguna implicacin en la
gestin corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente
asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los
mismos.
(c) el importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda
medirse con fiabilidad.
(d) sea probable que la entidad reciba los beneficios econmicos
asociados con la transaccin.
(e) Los costos incurridos, o por incurrir, en relacin con la
transaccin pueden ser medidos con fiabilidad (NIC 18: PARRAFO
14)
4.2.
Prestacin de servicios: Los ingresos provenientes de
servicios, que se refieren a servicios de gerencia que se presentan

a nivel corporativo y a alquileres. Considero que no se pueden

medir fiablemente ya que no hay una nota exacta que mencione
los detalles de esta cuenta.
Incumplimiento con la NIC: Cuando el resultado de una
transaccin, que suponga la prestacin de servicios, pueda ser
estimado con fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias
asociados con la operacin deben reconocerse, considerando el
grado de terminacin de la prestacin final del periodo sobre el
que se informa. El resultado de una transaccin puede ser
estimado con fiabilidad cuando se cumplen todas y cada una de
las siguientes condiciones:
(a) El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda
medirse con fiabilidad.
(b) Sea probable que la entidad reciba los beneficios econmicos
asociados con la transaccin.
(c) El grado de realizacin de la transaccin, al final del periodo
sobre el que se informa, pueda ser medido con fiabilidad.
(d) Los costos ya incurridos en la prestacin, as como los que
quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser medidos con
fiabilidad. (NIC 18: PARRAFO 20)
5. NIC 37: PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES
5.1.
Los activos contingentes de Gloria S.A. no se reconocen en
los estados financieros consolidados, solo se revelan en nota a los
estados financieros consolidados cuando es probable que se
produzca un ingreso de recursos.
(Ver anexo- grfico 6)
Cumplimiento con la NIC: La empresa no debe proceder a
reconocer ningn activo contingente. Normalmente, los activos
contingentes surgen por sucesos inesperados o no planificados, de
los cuales nace la posibilidad de una entrada de beneficios
econmicos en la empresa. Un ejemplo puede ser la reclamacin
que la empresa est llevando a cabo a travs de un proceso
judicial, cuyo desenlace es incierto. (NIC 37: PRRAFO 31)
Recomendacin: Antes de llevar a cabo una provisin, se
recomienda que los riesgos e incertidumbres deban ser tenidos en
cuenta ya que estos rodean a la mayora de los sucesos y las
circunstancias concurrentes en la organizacin.Un ajuste por la
existencia de riesgo puede aumentar el importe por el que se mide

una obligacin y hacer creer a la empresa que esta cuenta con

mayores beneficios de los que actualmente ya posee.
Cumplimiento con la NIC: Con el trmino riesgo se describe la
variacin en los desenlaces posibles. Un ajuste por la existencia de
riesgo puede aumentar el importe por el que se mide una
obligacin. Ser preciso tener precaucin, al
realizar juicios
valorativos en condiciones de incertidumbre, de manera que no se
sobrevaloren los activos o los ingresos ordinarios y que no se
infravaloren los pasivos o los gastos. No obstante, la incertidumbre
no es una justificacin para la creacin de provisiones excesivas o
para la sobrevaloracin deliberada de los pasivos (NIC 37: prrafo
42)
6. NIC 38 ACTIVOS INTANGIBLES
Confrontaremos el estado de SITUACION
FINANCIERA (activos
intangibles) de Gloria S.A. y Subsidiarias, con la NIC 38, con la
finalidad de observar irregularidades o, por el contrario, confirmar la
aplicacin de las mismas. (Ver anexo- grfico 7)
6.1. Se reconoce la marca como parte del activo un activo intangible
(Ver anexo- grfico 8)
Incumplimiento con la NIC: No se reconocern como activos
intangibles las marcas, las cabeceras de peridicos o revistas, los
sellos o denominaciones editoriales, las listas de clientes u otras
partidas similares que se hayan generado internamente (NIC 38:
PARRAFO 63)
Incumplimiento con la NIC:
Algunas operaciones, si bien relacionadas con el desarrollo de un
activo intangible, no son necesarias para ubicar al activo en las
condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista
por la direccin. Estas operaciones accesorias pueden tener lugar
antes o durante las actividades de desarrollo. Puesto que estas
operaciones accesorias no son imprescindibles para que el activo
pueda operar de la forma prevista por la direccin, los ingresos y
gastos asociados a las mismas se reconocern en el resultado del
ejercicio, mediante su inclusin dentro de la clase apropiada de
ingresos y gastos.

Por otro lado, podemos encontrar que en la cuenta contable de activos

intangibles netos se encuentra plusvala. Sin embargo no podemos
afirmar, ni deducir sobre esta ya que no contamos con informacin
necesaria.
Un activo satisface el criterio de identificabilidad incluido en la
definicin de activo intangible cuando:
(a) es separable, esto es, es susceptible de ser separado o escindido de
la entidad y vendido, cedido, dado en explotacin, arrendado o
intercambiado, ya sea individualmente o junto con el contrato, activo o
pasivo con los que guarde relacin; o
(b) surge de derechos contractuales o de otros derechos legales, con
independencia de que esos derechos sean transferibles o separables de
la entidad o de otros derechos u obligaciones (NIC 38: PARRAFO 12)
Un activo intangible se reconocer si, y slo si:
(a) es probable que los beneficios econmicos futuros que se han
atribuido al mismo fluyan a la entidad; y
(b) El coste del activo puede ser valorado de forma fiable. (NIC 38:
PARRAFO 21)

La entidad evaluar la probabilidad de obtener beneficios econmicos

futuros utilizando hiptesis razonables y fundadas, que representen las
mejores estimaciones de la direccin respecto al conjunto de
condiciones econmicas que existirn durante la vida til del activo.
(NIC 38: PARRAFO 22)
Sin embargo, no podemos verificar a fondo, ya que en las notas no nos
dan informacin completa de los activos intangibles para saber de
donde realmente surgen estos resultados.
II.

SECTOR ECONMICO DE LA EMPRESA:

Gloria S.A. es una empresa que inici sus operaciones en la ciudad de

Arequipa en 1941, siendo hoy la empresa lder en el pas en la
elaboracin y en la comercializacin de productos lcteos, tanto de
leches industrializadas (leche evaporada y leche fresca UHT), como de
sus derivados (mantequilla, yogurt y queso). La empresa mantiene
importante participacin en el mercado de refrescos, de jugos, de

nctares, de conservas de pescado, de caf instantneo y de

mermeladas, entre otros productos de consumo masivo.
Glora S.A. cuenta actualmente con una participacin de 82.4% en el
mercado de leche evaporada. Este producto, en sus diversas marcas y
presentaciones es el que mayor relevancia tiene en los negocios de la
empresa, representando 61.21% de sus ingresos (incluyendo
exportaciones), en el perodo bajo anlisis

1) Inversiones: El crecimiento de las ventas de Gloria S.A, est

apoyado en un coherente plan de inversiones en activos fijos y
desarrollo de nuevos productos. Gloria tiene una importante
cartera de proyectos de inversin destinados a incrementar la
capacidad productiva de las plantas, lo que abarca todos los
procesos, tanto desde recepcin de la leche fresca (desde sus
centros de acopio), como la distribucin del producto final. Todo
ello se enmarca a una estrategia para asegurar la mejor calidad de
productos, la mayor eficiencia en costos, el cumplimiento de
rigurosos estndares de calidad y de proteccin del medio
ambiente, as como, la adecuada diversificacin de la oferta de
productos para abastecer la creciente demanda de leche y de
derivados lcteos, y lograr captar nuevos mercado (estratificados
por edades, por condicin socioeconmica, por hbitos de
consumos, entre otros factores), tanto a nivel nacional, como
internacional.
Cumplimiento de la NIC: Los elementos pertenecientes a una
clase, de las que componen el inmovilizado material, se revisarn
simultneamente con el fin de evitar revalorizaciones selectivas, y
para evitar la inclusin en los estados financieros de partidas que
seran una mezcla de costes y valores referidos a diferentes
fechas. No obstante, cada clase de activos puede ser revalorizada
de forma peridica e independiente, siempre que la revisin de los
valores se realice en un intervalo corto de tiempo y que los
valores se mantengan constantemente actualizados (NIC 16:
PARRAFO 38)
2) Mercado y posicin competitiva: El mercado de productos
lcteos en el Per se caracteriza por su elevada concentracin
pues las tres principales empresas (Gloria, Nestl y Laive)

abastecen el 98% del mercado, y el 2% est conformado por

productores artesanales.
Estas tres empresas mantienen una intensa competencia entre
ellas y ofrecen una importante variedad de productos. Una de las
principales fortalezas de la industria lctea en el Per es su
integracin vertical, pues las tres principales empresas se
encargan del acopio de leche fresca (su principal insumo), de su
procesamiento, del envasado y de su distribucin, lo cual permite
no solo obtener importantes economas de escala, sino tambin
crear barreras de entradas frente a posibles nuevos competidores.
La distribucin segn el tipo de leche ms consumida en el
mercado peruano es: leche evaporada (alrededor de 88%), leche
fresca (alrededor del 11%) y leche en polvo (alrededor del 1%).
Gloria S.A. mantiene el liderazgo en la venta de leche evaporada,
principalmente a travs de su marca tradicional Gloria, que con
diversas presentaciones, est slidamente posicionada en el
mercado.
3) Situacin Financiera: A partir de enero del 2005, el Consejo
normativo de Contabilidad suspendi el ajuste contable de los
estados financieros para reflejar los efectos de la inflacin. Sin
embargo, para los efectos de anlisis comparativo, las cifras
contables de la institucin han sido ajustadas a valores constantes
de diciembre del 2012.
a- Resultados, rentabilidad y eficiencia: La posicin de los productos
elaborados por Gloria se refleja en un continuo crecimiento de los
ingresos, lo cual puede ser observado en casi todas sus lneas. La
venta de leche evaporada es el principal generador de ingresos de
la compaa, con una participacin que supera el 60% en sus
ingresos totales (incluyendo exportaciones), al cierre del ejercicio
2012.
A esto se suma el mayor crecimiento relativo en las lneas de
produccin con mejor margen bruto y con la disminucin en el
precio de las materias primas, lo cual se refleja favorablemente en
el margen bruto y con la disminucin en el precio de las materias
primas, lo cual se refleja favorablemente en el margen bruto total,
en relacin a las ventas de la empresa, que pas de 22.43% en
diciembre del 2011 a 24.77% en diciembre del 2012. Los ingresos
de Gloria aumentaron en 10.01%, mientras que los costos de
venta lo hicieron en 6.69%. (Ver anexo- grfico 10)

b- Endeudamiento patrimonial y estructura de deuda: En diciembre

2012, el total pasivo de Gloria ascendi a S/.1.307.30 millones,
cifra mayor a la registrada al cierre del 2011. Las necesidades de
financiamiento de Gloria son cubiertas principalmente a travs de
emisiones de bonos y de obligaciones con entidades bancarias,
teniendo estas una mayor participacin en relacin al ejercicio
anterior. En diciembre del 2012, las emisiones de bonos
corporativos y de papeles comerciales, representaron un 18.28%
(27.28% al cierre del ejercicio del 2011) del total pasivo mientras
que por su parte las deudas bancarias representaron un 24.30%
(20.68% al cierre del ejercicio 2011). (Ver anexo- grfico 10)

III.

NOTA DE LOS EE.FF DE GLORIA S.A.

1. El financiamiento de Gloria es cubierto principalmente a travs de

emisiones de bonos y de obligaciones con entidades bancarias.
Efecto:
El efecto de esta Nota har que las entidades bancarias quieran
otorgarle algn financiamiento a Gloria, de esta manera, stas
podrn tener mayor participacin en el ao que realicen el
prstamo. Por lo que de un ao para otro, podran variar los
montos totales en el Balance de Situacin Financiera (Pasivos
totales) debido a la emisin de bonos y obligaciones financieras.
Fuente: http://classrating.com/Gloria.pdf
(NIC 8: PARRAFO 10)

ANEXOS
GRFICO 1

GRFICO 2

GRFICO 3

GRFICO 4

GRFICO 5

GRFICO 6

GRFICO 8

GRFICO 9

BIBLIOGRAFIA

Class y asociados (2012) Clasificacin de riesgo de Gloria S.A.

(Fecha de consulta: mircoles, 19 de junio)
(http://classrating.com/Gloria.pdf)

SMV (2013)
Estados Financieros auditados Gloria SA y
subsidiarias 2011-2012 (Fecha de consulta: mircoles, 19)
(http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?
data=202D3E90E2C3948EC3D46ADAF23CBD3FC34CEAAE9C )

Norma Internacional de Contabilidad N1 (2007) Presentacin

de Estados financieros (Fecha de consulta 11 de junio)
(http://www.fccpv.org/htdocs/downloads/nic01_actualizada.pdf)

Normas Internacionales de Contabilidad N2 (2004) Existencias

(Fecha
de
consulta;
13
de
junio)
(http://investigacion.contabilidad.unmsm.edu.pe/archivospdf/NI
C/NIC02_04.pdf)

Normas internacionales de Contabilidad N16 Inmovilizado

material
(fecha
de
consulta:
10
de
junio)
(http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC
16.pdf)

Normas internacionales de Contabilidad N 37 Provisiones,

pasivos y activos contingentes (Fecha de consulta: 20 de junio)
(http://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/vige
ntes/nic/37_NIC.pdf)

Normas internacionales de Contabilidad N 38 Intangibles

(Fecha
de
consulta:
22
de
junio)
(http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC
38.pdf)