Universidad del magdalena

Taller De Anlisis Financiero

Estudiante: Larry Garcs, codigo2010224043
1. Explique qu son estados financieros estticos, dinmicos y
proforma, d ejemplos.
R): Estados financieros estticos: Estados Financieros Estticos, son
aquellos cuya informacin se refiere a un instante dado, a una fecha fija,
por ejemplo: Balance General
MAYORCA S.A.S.
BALANCE GENERAL
A 31 DE DICIEMBRE/2015
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
CAJA
$1.000.000
BANCO
$10.000.000
CLIENTES
$5.000.000
INVENTARIO
$2.000.000
TOTAL
ACTIVO
$18.000.000
CORRIENTES
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA
$10.000.000
Y EQUIPO
CUENTAS POR
$2.000.000
COBRAR A LARGO
PLAZO
TOTAL ACTIVO NO
$12.000.000
CORRIENTE
TOTAL ACTIVOS
$30.000.000
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
SOBREGIRO
BANCARIO
CUENTAS
POR
PAGAR
PROVEEDORES
TOTAL PASIVOS
CORRIENTE
PASIVOS NO CORRIENTE
DEUDAS A LARGO
PLAZO

$1.000.000
$1.000.000
$3.000.000
$4.000.000

$6.000.000

TOTAL PASIVOS NO
CORRIENTE
TOTAL PASIVO
$10.000.000

$6.000.000

PATRIMONIO
PATRIMONIO
CAPITAL
UTILIDAD
ACUMULADA
TOTAL PATRIMONIO

$15.000.000
$5.000.000
$20.000.000

Estados financieros Dinmicos: Son aquellos que presentan

informacin correspondiente a un periodo dado, a un ejercicio
determinado, ejemplo: Estado de Perdida y Ganancias o Estado de
Resultados, Estado del Costo de Ventas Netas, Estado del Costo de
Produccin,
Estados financieros proforma: son estados que contienen, en todo o
en parte, uno o varios supuestos o hiptesis con el fin de mostrar cul
sera la situacin financiera o los resultados de las operaciones si stos
acontecieran.
Ejemplo de dinmico y proforma
Mallorca s.a.s.
Estado de resultado
Ventas netas

160000

Costo de ventas

120000

UTILIDAD BRUTA

40000

Gastos administrativos

5000

Gatos de ventas

4000

Depreciacin

1000

UTILIDAD OPERATIVA

30000

Gastos financieros

3000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

27000

Impuestos

8100

UTILIDAD NETA

18900

2. Enumere y explique que son estados financieros de propsito

general y estados financieros de propsito especial o
secundario.
Estados financieros de propsito general
Estos Estados son aquellos que se preparan al cierre de un perodo
para ser conocidos por
usuarios indeterminados, con el nimo principal de satisfacer el bien
comn del pblico
en evaluar la capacidad de un ente econmico para generar flujos
favorables de fondos. y
deben caracterizar por su condicin, claridad neutralidad y fcil
consulta. Son estados de
propsito general, los Estados Financieros Bsicos y los Estados
Financieros Consolidados
Estados Financieros Bsicos: el balance general, el estado de
resultado, el estado de
Cambios en el patrimonio, el estado de cambio en la situacin
financiera y el estado de
flujo.
Estados Financiero consolidados: son todos aquellos que
representan la informacin
financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el
patrimonio y en la
situacin
financiera, as como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus
subordinados, o un ente
dominante y los dominados, como si fuesen los de una sola empresa.
Estados financieros de propsito general
Son Estados de Propsito Especial aquellos que se preparan para
satisfacer necesidades

especficas de ciertos usuarios de la informacin contable. Se

caracterizan por tener una
circulacin o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de
algunas partidas u
operaciones. Son Estados de Propsito Especial: Balance Inicial,
Estados Financieros de
de periodos intermedios, Los estados de costo, el estado de
inventario, estado
extraordinario y estado de liquidacin
3. Mencione y explique cules son algunos de los usuarios de la
informacin financiera (directa o indirectamente)
El usuario general de la informacin financiera puede clasificarse de
manera significativa en usuarios internos y usuarios externos. Esta
clasificacin nos permite referirnos a la clasificacin de la contabilidad.
Es un sistema de informacin contable financiera, dirigida a los usuarios
externos
tales
como: usuarios
externos relacionados con
la
empresa (Clientes, proveedores, bancos e instituciones de crdito,
inversionistas, prestamistas); usuarios externos que potencialmente
pueden relacionarse con la empresa(Analistas financieros, otros
empresarios, consumidores) y usuarios institucionales y de la
administracin pblica(sindicatos, gremiales empresariales, el gobierno
y sus dependencias pblicas, seguridad social), en funcin de aplicar su
legislacin local y las NIIF y cuya base generalmente es histrica. El
Consejo del IASC, estima que los estados financieros, as preparados,
cubren las necesidades comunes de la mayora de los usuarios.

4. Explique por qu los beneficios o prdidas del estado de resultado no reflejan

completamente la gestin de la empresa.
Por qu el Estado de Resultados es el que resume las operaciones de la
empresa derivadas de sus actividades econmicas de comprar, producir,
transformar y de vender o bien proveer servicios durante un periodo
determinado. Este estado incluye todos los ingresos generados por la
empresa y todos los costos y gastos en que incurri en sus operaciones
mas no muestra todas las operaciones de la empresa.

5. Explique en qu consiste la tarea de las finanzas corporativas

La administracin financiera o finanzas corporativas es un rea de la
administracin que se centra en las decisiones monetarias que hacen las
empresas y en las herramientas y anlisis utilizados para tomar esas
decisiones. El principal objetivo de las finanzas corporativas es
maximizar el valor del accionista, o de los accionistas.

6. Expliqu con los mayores argumentos que le sean posible; en dnde pueden
encontrarse o estar los recursos en una empresa?

7. En que consiste y cules son las distintas fuentes de

apalancamiento en una empresa?
El apalancamiento, en trminos financieros, se refiere a la deuda o el
prstamo de fondos para financiar la compra de los activos de la
empresa. Los dueos de negocios pueden utilizar ya sea deuda o capital
para financiar o comprar activos de la compaa. El uso de la deuda, o
apalancamiento, aumenta el riesgo de quiebra de la compaa. Sin
embargo, tambin aumenta los rendimientos de la empresa,
concretamente el rendimiento sobre el capital. Esto es as porque, si la
financiacin de la deuda se utiliza en lugar de la financiacin de capital,
entonces capital del propietario no se diluye mediante la emisin de ms
acciones.
Los inversores en un negocio como empresarios pueden de utilizar la
financiacin de la deuda, pero slo hasta cierto punto. Ms all de cierto
punto, los inversores se ponen nerviosos cuando hay demasiada
financiacin de la deuda, ya que eleva el riesgo de incumplimiento de la
empresa.
Tipos de apalancamiento
Hay tres tipos de apalancamiento:
Apalancamiento operativo
El anlisis del punto de equilibrio nos muestra que hay esencialmente
dos tipos de costos en la estructura de gastos de una empresa:
los costos fijos y costos variables. El apalancamiento operativo se refiere
al porcentaje de costos fijos que tiene una empresa. Dicho de otra
forma, el apalancamiento operativo es la proporcin de los costos fijos a
costes variables. Si una empresa de negocios tiene una gran cantidad de
costos fijos, en comparacin con los costos variables, entonces se dice
que la empresa tenga un alto apalancamiento operativo.
El apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de la deuda en la
estructura de capital de la empresa de negocios. Mientras que el
apalancamiento operativo determina la mezcla de activos fijos o
maquinaria y equipo utilizados por la empresa, el apalancamiento
financiero se refiere a cmo la empresa va a pagar todo eso o a cmo se
financiar la operacin.
El uso de apalancamiento financiero, o la deuda, en la financiacin de
operaciones de una empresa, puede mejorar realmente el retorno de la
empresa a la equidad y el beneficio por accin. Esto se debe a que la
empresa no est diluyendo las ganancias de los propietarios mediante el
uso de la financiacin de capital. El exceso de apalancamiento
financiero, sin embargo, puede conducir al riesgo de impago y la
quiebra.
Apalancamiento total

El apalancamiento total es la cantidad total de riesgo al que se que

enfrenta una empresa. Tambin puede ser visto, desde una perspectiva
de balance, como la cantidad total de apalancamiento que se puede
utilizar para magnificar los retornos de un negocio. El apalancamiento
operativo aumenta los rendimientos de los activos fijos. El
apalancamiento financiero aumenta los rendimientos de la financiacin
de la deuda. El apalancamiento combinado es la suma de estos dos tipos
de apalancamiento o el aumento total de los retornos.

8. Explique cules son las caractersticas de la informacin

financiera segn NIIF
El marco normativo internacional estableci 9 principios o cualidades
bsicas para la informacin
financiera presentada bajo Normas
Internacionales de Informacin Financieras NIIF. Estos 9 principios que no
son del todo novedosos frente a las cualidades ya existentes en el
Decreto Reglamentario 26489 de 1993, fueron divididos, para efectos de
la normativa internacional, en dos secciones; cualidades primarias y
cualidades secundarias as:
Cualidades primarias:

Comprensibilidad
Relevancia
Confiabilidad
Comparabilidad

En este grupo de cualidades primarias corresponde completamente con

las cualidades de la informacin contable establecidas en el Decreto
Reglamentario 2649 de 1993.
Cualidades secundarias:

Materialidad (importancia relativa): La informacin contable debe

otorgar privilegios a las partidas con mayor influencia en la toma de
decisiones.

Fidelidad representativa: Debe existir plena correspondencia entre

las mediciones realizadas contablemente y los hechos econmicos
que ellas representen.

Revelacin plena (Revelacin completa): La informacin debe ser

suministrada sin reservaciones, de forma clara y sencilla para facilitar
la lectura de todos los terceros interesados.

Prudencia: En ninguna circunstancia los activos e ingresos pueden

ser sobreestimados ni los pasivos y gastos subestimados.

Neutralidad: La informacin financiera

totalmente libre de sesgo y/o perjuicio

bajo

NIIF

debe

estar

Finalmente es muy importante tener en cuenta, que bajo el marco

normativo internacional, todas estas cualidades, tanto primarias
como secundarias deber verse reflejadas en el manual interno de
polticas contables.
9. Cules son las diferencias entre el balance general y el estado
de situacin financiera?
Balance general en NIIF:
Las Niif no exigen la presentacin del balance general bajo el criterio de
liquidez ni tampoco bajo el criterio de ciclo econmico, simplemente
sealan las cuentas que deben ir dentro del balance y dan amplitud para
que las empresas usen el criterio que mejor se acomode para la toma de
sus decisiones. El criterio de ciclo econmico es ms importante en la
vida y continuidad de la empresa en el largo plazo mientras que el ciclo
de liquidez le da ms importancia a la vida en el corto plazo. Las
empresas del sector real utilizan generalmente el criterio del ciclo
econmico y en las entidades financieras el criterio de liquidez
Balance general: Es un estado financiero que muestra detalladamente
la situacin financiera de la empresa, lo que tiene, lo que debe, lo que le
deben y lo que le pertenece a su propietario, todo esto en un periodo
determinado
Usos

del balance general:

Permite conocer la situacin financiera de la empresa
Saber los montos que tiene de deuda
Saber cunto dinero le deben y las deudas malas.
Conocer la cantidad de activos fijos y como va su depreciacin
Saber qu utilidad obtuvo la empresa y las utilidades que trae de
periodos anterior
Conocer como viene avanzando la empresa respecto a periodos
anteriores

10.
De manera general, las decisiones de las que se ocupa las
finanzas y el anlisis financiero son tres, cules son y
explquelas, mencione un ejemplo por cada una.
11.
En que consiste el concepto de capitalizacin y
desinversin.
Capitalizacin: capitalizar es, en lneas generales, toda accin
orientada a aumentar el capital de una entidad es decir incrementar el
valor de la misma, y la capitalizacin es el proceso a travs del cual se
consigue dicho objetivo
Desinversin: se refiere a la reduccin de algn tipo de activo por parte
de una firma, sea por motivos financieros, ticos o para la venta de un
negocio existente. Una desinversin es lo opuesto a una inversin.
12.
Qu puede usted explicar al escuchar conceptos tales
como: riqueza, liquidez, rentabilidad, largo plazo, tasa de
inters, amortizacin de obligaciones, materialidad, importancia
relativa, deuda buena y deuda mala, riesgo financiero, mercado
de capitales.
RIQUEZA: desde el punto de vista econmico, es la posesin de una
gran cantidad de cosas de valor material como pueden ser bienes o
dinero. Pero esto depende del punto de vista en que se quiera asociar.
LIQUIDEZ: es la capacidad que tiene una entidad para obtener dinero
en efectivo y as hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras
palabras, es la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero
en efectivo.
RENTABILIDAD: Es la capacidad que tiene algo para generar suficiente
utilidad o ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera
mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera
mayores ingresos que gastos.
LARGO PLAZO: La nocin de largo plazo est vinculada a la idea de
un perodo de tiempo
relativamente extenso. Puede tratarse de algo que desarrolla, se
concreta o finaliza mucho
tiempo despus de su creacin o surgimiento.
TASA DE INTERS: la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe
pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada
AMORTIZACIN DE OBLIGACIONES: Amortizar es el proceso
financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por
medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las

amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve

para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
MATERIALIDAD: El Termino Materialidad se refiere a la importancia relativa de una
partida o evento. Una partida puede calificarse como Material, si esta puede influir en las
decisiones de los usuarios de los Estados Financieros. Los contadores debemos estar
seguros de que todas las partidas son presentadas de forma apropiada

IMPORTANCIA RELATIVA: La importancia relativa tambin representa

el grado de influencia de una cuenta, pero desde una perspectiva
general y centrada en la actividad comercial de cada entidad.
DEUDA "BUENA"
En trminos muy generales, tiene sentido endeudarse para adquirir
bienes o servicios que
Puedan aumentar su valor con el paso del tiempo, de forma que en el
futuro valdrn ms
de su precio inicial
Ms coste de financiacin (por ejemplo, una vivienda u otro inmueble).
Generar ingresos (por ejemplo, los gastos en formacin o el
lanzamiento de un negocio) o
reducen .
Gastos durante la vida del prstamo (por ejemplo comprar una casa
para no tener que
pagar alquiler) por importes que superan los costes de la deuda.
DEUDA "MALA"
Por supuesto, las deudas "malas" incluyen todas las que se contraen
para adquirir bienes
que no necesitamos o que no podemos permitirnos (por ejemplo el
televisor plasma de 60
pulgadas). Tambin se considera una prctica muy negativa utilizar
prstamos de consumo
cuyos plazos de amortizacin sean superiores a la vida del producto
financiado. Quin
quiere tener que seguir pagando unas vacaciones dos aos despus
de disfrutarlas? Para

gastos que se consuman rpidamente siempre es preferible ahorrar

hasta poder pagarlos
en efectivo

EL RIESGO FINANCIERO: se refiere a la probabilidad de ocurrencia de

un evento
que tenga consecuencias financieras negativas para una
organizacin. El
concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad
de
que los resultados financieros sean mayores o menores de los
esperados

EL MERCADO DE CAPITALES es un tipo de mercado financiero en el

que se realiza la
compra-venta de ttulos (principalmente las "acciones"),
representativos de los activos
financieros de las empresas cotizadas en bolsa. Se puede decir que
constituye un
mecanismo de ahorro e inversin para los inversionistas