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#
NACIONES
UNIDAS
COMISION ECONOMICA
PARA AMERICA LATINA
EL PROCESO DE INDUSTRIALIZACION EN LA
ARGENTINA EN EL PERIODO I976/I983
Uocumenxo -.jt
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Version prelln:.hir'
(- P A L
Comisin Econmica para America Latina
Oficina de Buenos Aires
, flr.te f ctudio fue realizado por el sefor Bernardo Pedro Kosacoff. Esta invE;s'tig-
..ion foraia parte de una trabajo ms amplio sobre el desarrollo industrial en la
AP^ntina que estn realizando los seores Klaus Esser y Edith Kurzinger' del
ij'.-utKches Institu Fur Entwicklungspolitik.
Las opiniones que se expresan son de
ey.clur.iva responsabilidad del autor.
Julio de 198t4
INDICE
Pgina
INTRODUCCION
19
20
2M-
27
a. Evolucin de la produccin
29
b. El proceso de inversiones
32
37
41
. . ;
'
"........
45
49
INTRODUCCION
a partir de fines de la dcada del 50, jugaron un rol central en este proceso llegando a participar en un tercio de la produccin industrial y desarrollaron sus activida^
des en los mercados industriales ms concentrados y dinmicos.
El crecimiento de la participacin del sector industrial en la economa del pas
fue la caracterstica central del desenvolvimiento de esta actividad, cuyo comporta miento
tuvo una tendencia errtica, proveniente en casi todos los casos de las rea -
industrial se encontraba limitado en su crecimiento, atento a su dependencia de insumes importados y su escasa participacin en los mercados externos, dada su falta de
competitividad internacional.
rodo se caracteriz por una cada de los precios relativos del sector industrial as
ciado a sus incrementos de productividad, por el aumento significativo de las export^
ciones industriales y por el incremento del tamao medio de los establecimientos manu_
factureros.
des ms dinmicas. \ l
importaciones -con la participacin de tecnologa y firmas extranjeras- iniciada ha cia f i n n s de l-a dcada del 50, produjo un fuerte cambio estructural en el sector in dusti'ial.
Sin embargo, hacia el final de esta etapa se observa una desaceleracin del crecimiento industrial que conduce a una fuerte polmica sobre el agotamiento del modelo
de industrializacin seguido.
cia de la inflacin seguan presentes en la economa nacional, mientras las actividades industriales continuaban en su esquema protegido.
En el perodo 73/75, se da un
r.lpidamcnte sus limitaciones y finaliza en marzo de 1976, con la asuncin del gobierno militar, luego de una profunda crisis econmica iniciada a mediados de 1975, que
se tradujo en un desorden en el que se descontrolaron algunas de las ms importantes
variables econmicas.
modernizar e
to internacional de capitales.
En un esquema poltico fundado en el autoritarismo, se dict un conjunto de leyes industriales inspiradas en concepciones liberales, sobre capital extranjeros tec_
nologia, promocin industrial y exportaciones.
hasta 1981 tuvo entre sus objetivos permanentes la lucha contra la inflacin e ins trument distintas polticas que relegaban el proceso de acumulacin de mediano plazo
En relacin a la poltica industrial, se puede sealar dos subperodos que tienen su corte hacia fines de 1978.
En este perodo
Los altos niveles de redundancia de la tarifa se explican en gran parte por los
Por otro
La segunda etapa se inicia hacia fines de 1978 y se instrumenta la versin mo derna de la escuela monetarista (enfoque monetario del balance de pagos).
La aplic^
cin de esta poltica tena como objetivo igualar la tasa inflacionaria interna con
la esterna, ajustndose esta ltima a la tasa de devaluacin del tipo de cambio.
E^
te ltimo se determinaba con un cronograma que fijaba un ritmo de devaluacin continuamente decreciente en el tiempo, en un contexto de creciente apertura de la economa al exterior (tanto en el mercado de capital como en el de b i e n e s e l l o supona
la convergencia de las tasas de inters y de inflacin internas con las internacin^
leso
cin determinado por la distinta velocidad de ajuste de los precios de los productos
terior el ajuste fue lento e imperfecto, mientras que en los bienes no transables los
mecanismos previstos no tuvieron los efectos esperados.
La evolucin de la tasa de
inters interna fue altamente afectada por una creciente sobretasa motivada por la
certidumbre y los elevados costos de la intermediacin financiera.
compensaba el dficit de la cuenta corriente, con un incremento significativo del endeudamiento con el exterior.
de pagos-
Estos
les de muy alta liquidez, atento el muy corto plazo de colocacin de los depsitos; a
ello se sumaba un clima de cambio de autoridades polticas y econmicas, en consecuen
cia las primas de riesgo por la colocacin de capitales externo se elevaron considera
blemente, con el consiguiente aumento de las tasas de inters.
En este contexto, el
los bajos niveles de demanda de productos industriales locales, tanto interna por la
competencia de productos importados, como e x t e m a por el fuerte atraso del tipo de
cambio; a su vez las altas tasas de inters real que superaban largamente toda posib
lidad de rentabilidad productiva y cuyo constante crecimiento llev a las empresas a
niveles de endeudamiento que sola superar el valor de sus activos. \J
Ad
ms3 se acrecent la toma de posiciones en activos externos por parte del pblico.
\J
Los fuertes cambios de precios relativos de la poca, que favorecan a las activ
dades de servicios y de produccin de bienes no transables con el exterior motiva
el pago de fuertes tasas de inters reales a sectores industriales que sufrieron
profundos atrasos relativos de sus precios.
2/
Ente perodo de poltica econmica se cerr con una profunda crisis de los sectores
productivos, un fuerte atraso cambiarioj un elevadsimo nivel de endeudamiento de las
emprestin, t.JdJ de interSa altamente positivas, un alto deterioro de 1<ik cuentas extcr^
as que incluye un endeudamiento extemo sin precedentes, un ritmo inflacionario persistente y las expectativas centradas en un cambio de poltica econmica que incluyera
una devaluacin del tipo de cambio.
Con el cambio de gobierno de marzo de 1981 se inicia un proceso caracterizado por
la adopcin de medidas de corto plazo tendientes a solucionar los problemas ms urgentes de los sectores productivos.
Hacia
La revalori^a -
cin del tipo de cambio y las restricciones a las importaciones resultantes del abult^
do endeudamiento extemo, cuyos pagos de intereses supera toda previsin optimista del
saldo de la balanza comercial, generaron nuevamente condiciones de proteccin al sec tor industrial.
Los efectos de esta poltica iniciada en 1976 han concluido en lo que se denomina
la "desindustrializacin" de la economa argentina.
te rs .para medir la profundidad de este fenmeno entre 1975 y 1982: el producto indus trial cayo en un ms del 20%, ubicndose a niveles similares a los de quince aos a trsj la ocupacin industrial redujo en un 35% su personal de produccin, expulsando
en total alrededor de 400.000 personas; la participacin de la industria en el producto bruto interno disminuy del 28 al 22%. asociado a una mayor tereiarizacion de la economa con menores niveles de productividad; cerraron alrededor del 20% de los esta blecimientos fabriles de mayor tamao; se produjo un incremento considerable de la pr
ductividad de la mano de obra, pero ms asociado a la "racionalizacin" de su uso que
a un cambio tecnolgico; el nivel de inversin en equipo durable de produccin disminu
y en los ltimos cinco aos a una tasa superior al 5% anual; la participacin de los
asalariados en los ingresos cay del 49% en 1975 al 32,5% en 1982.
En esta seccin del estudio se analizan cuatro aspectos relacionados con el pan
rama glohal de la industria recin reseado: a) se presenta un detalle de las principales caractersticas estructurales del sector industrial anterior a 1976; b) se describen loa principales elementos de la poltica industrial vigente con posterioridad
a dicha lecha, poniendo especial nfasis en la descripciSn de los instrumentos de poltica utilizados; c) se evala dicha poltica a la luz de los efectos producidos en
las distintas actividades manufactureras y d) se analizan algunos aspectos de la si tuacion actual de la industria, desde la perspectiva de un proceso de reactivacin
del sector.
CAPITULO I
El anlisis de los resultados econmicos del Censo Industrial de 1974 nos brinda
elementos muy valiosos para la determinacin de algunos rasgos estructurales del sector manufacturero anterior a 1976, como son: la importancia de las distintas activid^
des industriales; el peso relativo de las firmas de mayor tamao; la participacin de
firmas de capital extranjero; la distinta conformacin de los mercados en relacin al
grado de competencia; la productividad de la mano de obra y los salarios.
una comparacin
Asimismo,
En relacin a la comparacin intercensal 1974-64, los resultados indican un comportamiento del sector industrial altamente positivo:
- la produccin manufacturera creci continuamente durante el perodo -sin nin gn ao de disminucin- a una tasa anual cercana al 8%, lo que significa la expansion
histrica ms importante del sector industrial;
- el mayor ritmo de crecimiento de la produccin en comparacin con el registrado por el empleo, se traduce en un incremento de la productividad de la mano de obra,
que creci entre los dos censos a una tasa anual del 6%:
ductividad est ligado al mayor dinamismo en el perodo de los sectores de mayor productividad y del aumento significativo de los tamaos medios de los establecimientos;
Los que
ocupan ms de 100 personas son los que ms crecieron y en 1974 representaban la mitad
1/
Su tasa de creciniiento
casi diiplic a la do .loa establecimientos de menor ocupacin y orJ^in c<i;! las 't/5
partes del crecimiento del producto y absorbi 250.000 de los 290.000 nuevos puefUo
de trabajo.
tercera parte de las actividades, habiendo acompaado el ritmo de crecimiento indus trial.
Es-
tos sectores fueron adems, los de mayor productividad y nivel salarial y los que han
tf.nido menor crecimiento de sus precios.
cimientos, se observa el alto peso relativo de los de mayor tamao, dado que 2.175 e
tablecimientos que ocupan ms de 100 personas generan dos tercios de la produccin y
ms de la mitad de la ocupacin.
ocupan a menos de 10 personas cada uno, slo producen el 9% del valor agregado industrial.
CUADRO 1
CENSO DE 1974 - DATOS POR TAMAO DE LOS ESTABLECIMIENTOS
Escala de ocupacin
Participacin ( en % )
Nmero de establecimientos
Valor agregado
Ocupacin
0-10
personas
108.237
9.0
11.9
11 - 100
"
15.976
23.8
32.3
101 - 300
"
1.560
21.0
19.3
"
615
46.2
36.5
126.388
100.0
100.0
+ 300
TOTAL
personas que trabajan en la industria y producen algo ms del 10% del total.
Por otra
Cuadro 2
CENSO INDUSTRIAL DE 1974 - DATOS SEGUN ORGANIZACION JURIDICA
Organizacin jurdica
Nmero de
establecimientos
Participacin (%)
Ocupacin
Valor de Produccin
11.052
53.5
70.6
443
7.8
10.6
Rento de empresas
114.893
38.7
18.8
Total industrial
126.388
100.0
100.0
Sociedades annimas
Empresas del Estado y
Sociedades Mixta?;
racin participan entre el 25 y el 50% de la produccin de la rama, se tiene a las denominadas ramas medianamente concentradas, cuyo nmero son 33 y generan algo ms del
30% del valor de produccin industrial.
10
Cuadro 3
CUNHO 1971) - CONCENTRACION ECONOMICA DH LA INDUnTRIA
Nivel de concentracin
Participacin de las
8 empresas de mayor
facturacin en la
produccin de cada
rama (en %)
Cantidad de
ramas
industriales
Participacin en
el valor de produccin (en %)
59
51.3
33
30,6
16
13.9
64
1+.2
+ 50
25 - 50
- 25
Resto de ramas
(sin clcisificacin)
Tr;t,il i n d u s t r i a l
172
100.0
Adems, su compo
En el cuadro
4 se han sintetizado los principales indicadores industriales clasificando las distintas ramas segn su ndice de concentracin tcnica. V
dicha informacin resaltan la correspondencia directa entre la participacin en el valor de produccin y la mayor concentracin de los mercados; en cambio, el anlisis de
la participacin en la ocupacin muestra un comportamiento inverso, sucediendo lo mismo -pero mucho ms acentuado- al considerar el nmero de establecimientos.
Estas dif
rencias ya estn sealando el uso intensivo de capital por las firmas que operan en
los mercados ms oligopolizados, asociado
V a r i a b l e s
Rainas
altamente
concentradas
Ramas
medianamente
concentradas
Ramas
escasamente
concentradas
Total
industrial
I - DATOS GLOBALES
1.
2.
3.
4.
41+
40,0
28,0
6,1
38
27,6
30,8
15,1
16
28,1
34,8
68,1
172
100,0
100,0
100,0
7,7
14,1
18,3
20,1
64,7
17,6
30,6
33,5
37,4
22,S
65,8
48,0
42.5
29,3
10,9
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
24,4
54,3
63,1
33,1
32,9
25,5
16,4
41,8
42,7
io,i
10,6
25,1
100,0
100,0
100,0
100,0
47,9
52,1
23,1
20,7
15,4
14,1
30,8
100,0
49,2
47,0
35,6
42,8
70,2
67,3
83,3
2258
1788
2675
1955
Consumo no durable
Internedios
Consunio durable
De capital
121,8
NOTAS:
Fuente
12
Obreros calificados
Obreros no calificados
3309
2291
2511
1876
1)
El total de ramas segn concentracin no coincide con el total industrial, dado que no fueron incluidas 64
ranas, que solo representan el
% del valor de produccin total.
2)
Las ramas fueron clasificadas en funcin del Indice de concentracin tcnica, en el cual los ocho mayores
establecimientos en trminos de ocupacin, concentra para: la altamente concentrada ms del 50 % del valor
de produccin de la rama, lias medianamente concentradas entre el 25 y el 50 % y la escasamente concentrada
menos del 25 'i.
Elaborado en base a datos de D. Azpiazu-M, Khavisse "La concentracin en la industria en 197U" - CET - IPAL
Buenos Aires, 1983.
jan en los mercados ms concentrados; de los tamaos medios -en los mercados de mediana
concentracin y de las empresas ms pequeas en los mercados ms competitivos.
Si se
considercin los dos casos ms extremos, se tiene que 210 establecimientos de ms de 300
ocupados que operan en los mercados ms concentrados, ciportan casi el 30% del pi^oducto
industrial del pas, mientras que 77 mil establecimientos de menos de 10 personas ocupadas -ubicados en las actividades ms atomizadas- slo genera el 5,9% de la produccin
industrial argentina.
Tomando como referencia el tipo de bien producido, se observa que los bienes inter
medios y los de consumo durable se elaboran principalmente en las actividades ms concentradas.
ramas de mediana concentracin, mientras que los bienes de consumo no durable se producen fundamentalmente en sectores de escasa concentracin.
claras que tienen los mercados concentrados es la relacionada con la presencia de empr
sas de capital extranjero.
Este tipo de firma genera -segn los datos del ltimo Censo
menta di 50% en los sectores ms concentrados, cifra que de por s sola califica la si
nif'icacin de estas empresas.
Ms adelante se considerar
Por ltimo, en esta rpida visin de la industria desde la perspectiva de los gra
dos de concentracin de sus mercados, se puede sealar que los estratos de mayor con centracin poseen una mayor productividad, a tal punto que prcticamente duplican los
niveles promedios de produccin por persona
cin.
En sntesis, se destaca el alto grado de oligopolizacin de la industria argentina, en la cual ms de la mitad de su produccin es generada en mercados de alta concen^
tracin.
ubicadas en estos mercados concentrados se destacan por los altos niveles relativos de
la productividad de la mano de obra y, en menor grado, de los salarios medios que pagan.
13
La Argentina fue uno de los primeros pases al que ingresaron inversiones directas de firmas internacionales, en los comienzos mismos de su proceso de industrializa
cion.
jeras, como consecuencia del programa desarroliista implantado en el pas, en un contexto internacional muy favorable para este tipo de flujos de inversin.
Los resulta
Con-
siderando los establecimientos de ms de 100 personas ocupadas, las firmas extranje ras participan en el 43% de su valor de produccin; y asimismo el 94% de la produc
cion extranjera se genera en este tipo de establecimientos.
En rel
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15
cion al tamao, destaca lo reducido de las plantas locales, que suelen ser por lo menos diez veces menores que las equivalentes a nivel internacional.
Ello implica la
produccin de "series chicas", con menor automatizacin y una organizacin de la produccin en forma discontinua, es decir con una excesiva fragmentacin en talleres y
con 1.1 oxiatGncia de excenivos tiempos muertos.
Esta
situacin se agrava por el segundo rasgo estructural sealado, que es el alto grado
de apertura del "mix" de produccin.
El tercer elemento hace al alto grado de integracin vertical con que operan los
industriales.
por su hitoria tcnica, la situacin del mercado en que opera, el desarrollo de las
variables macroeconmicas y la nueva informacin tcnica internacional.
Este conjun-
to de elementos, sumado a la respuesta dada por los empresarios, da por resultado com
portamientos tecnolgicos no homogneos, caracterizados por su distinto ritmo de madu
racin.
A nivel sectorial, se destaca por una parte, a las firmas metalmecnicas que
incorporan
fios despus con la ingeniera de procesos y en una tercera etapa con la ingeniera de
organizacin y mtodos; esta ltima involucra estudios de tiempo y movimiento, estudios de racionalizacin u reordenamiento de mtodos de trabajo, normalizacin y estan_
darizacin de partes, etc..
16
continuo -acero, petroqumicas, cemento, etc.- en las cuales los departamentos de in'.enierti de procesos, de asistencia tcnica a la produccin y de iriReniera de proyec
toG son el instrumento clave para programar, disear y conatrulr las sucesivas expansiones de la planta; los departamentos de ingeniera de producto pasan a segundo plano, pues pierden importancia relativa frente a la mayor homogeneidad de los productos
elaborados y su mayor universalidad y estandarizacin.
Estos problemas estructurales de las actividades industriales se combinan con
las restricciones de balance de pagos que caracterizan el funcionamiento de la economa argentina.
Este movimiento de
1974, lo cual denota las limitaciones que traban un crecimiento permanente de las actividades manufactureras, d^/
2/
17
lJf.'r;(ie 1976, y en espiinal a partir de fines de 1978, ;3 intenta Grr<idic."jr inmediatamente la "ineficiencia" del sector industrial protegido.
celes, revaluacin del tipo de cambio, la liberalizacin de la tasa de inters interna y la apertura del mercado de capitales local a los flujos internacionales, fueron
los principales componentes de la poltica econmica.
CAPITULO II
1976
mas arancelarias, para lograr una mayor apertura comercial, y las reformas financieras
que liberalizaron los movimientos internacionales de capitales.
el
Asimismo, se combin
uso del arancel de importacin, el tipo de cambio y la tasa de inters real, como
indicadores centrales en los clculos empresariales que midieran la eficiencia del pro_
ceso de inversiones.
dentro de los lneamientos histricos tradicionales, con una clara bsqueda del incremento de la eficiencia y la disminucin de las regulaciones y subsidios.
Hasta fines
En e
19
A su vez, se utiliza-
ba a los aranceles y al tipo de cambio bsicamente en la lucha antiinflacionaria, relegando a segundo plano los objetivos de crecimiento de la produccin y de las exportaciones.
pertura comercial y la poltica arancelaria, que reflejan con claridad los principa les elementos y oscilaciones de la poltica industrial aplicada.
En segundo lugar,
Los sistemas de proteccin arancelaria vigentes con anterioridad a 1976 se caracterizaban por su elevado nivel, modalidad que se haba mantenido por dcadas" en la eco
noma argentina y que impeda todo tipo de competencia externa.
en una exagerada proteccin a las actividades industriales que las eximi de la necesi^
dad de producir "eficientemente" y las alej cada vez ms de la frontera tcnica inter
nacional.
larios determinara un nuevo conjunto de precios, que desplazara los recursos hacia
actividades ms competitivas en trminos internacionales y que mejorara la insercin
argentina en el comercio mundial de manufacturas. 1/
zacin final -de consumo, intermedio y de capital- y a su vez estableca una escala de
diez categoras segn el grado de elaboracin de los bienes y en funcin de la existen
cia o no de produccin local.
los bienes producidos localmente, a los que tengan un mayor grado de elaboracin y en
escala descendente a los bienes de consumo, intermedios y de capital.
IJ
20
Adems de estos
Esta
modificacin tarifaria mantiene en esencia las diferencias relativas entre las distintas posiciones arancelarias.
Este hecho
encuentra una sola explicacin: la disminucin de los derechos de importacin slo afect la parte redundante de la tarifa, es decir, aqulla que ya no era necesaria para
el funcionamiento de la industria nacional.
dundancia en la tarifa est determinada por la comparacin de las tarifas legales nom
nales con las diferencias de precios.
tarifa promedio del 93% y una diferencia de precios del 51%, mientras que en 1977 esos
valores se reducen al 63% y 37%, respectivamente, como valores promedios.
La existen-
Entre los aos 1977 y 1978 se efectuaron una serie de modificaciones que en diciem
bre de 1978 llevaron a las tarifas nominales promedio al 29%.
tantes fueron: i) la reduccin de los derechos aplicados a los bienes de capital; ii)
21
arancel mximo del 40% y un mnimo del 10% que abarcara la mayor parte de los ca -
La segun-
1979 se sanciona el rgimen de la industria automotriz, por el que se autoriza la importacin creciente de autopiezas, de tal forma que partiendo de un coeficiente del
4% sobre el valor de produccin del automvil en 1979, se llega al 12% en 1982.
Ade-
ms, se levanta la prohibicin de la importacin d^ vehculos dictndose un cronograma especial que parte de un derecho del 95% en 1979 para llegar al 45% en 1982.
22
Considerando el
sin Fabricacin local; se fija un nivel mximo del 20% para 1984; se unifica el trat^
miento de los impuestos internos para los bienes nacionales e importados y se liberaliza la entrada de productos importados trados por los viajeros del exterior.
Asi-
de 1981 se eliminan diversos impuestos, tasas, gravmenes y contribuciones que incidan en promedio en un 7% sobre el costo de importacin.
Todas estas modificaciones fueron incorporadas a un nuevo programa arancelario a
principios de 1981, que estableca una reduccin trimestral de los derechos entre los
primeros trimestres de 1981 y 1985, finalizando en esta ltima fecha con un valor promedio dol yO"
y con una muy encasa disjiersin y arancel nulo para los insumos no fa-
dos sobi'e la estructura industrial argentina va a ser efectuada ms adelante, analizada con el conjunto de instrumentos de poltica econmica utilizados y el marco r;or: io[)o
ltico en el que se desenvolvi.
23
ria.
cimiento de ciertas franjas del sector industrial, que deberan haberse protegido en
forma decreciente en funcin del tiempo; as poda haberse logrado el desplazamiento
de recursos hacia esas actividades y, en un esquema de "industria naciente", su crec
miento y conversin en el motor del desarrollo industrial.
sarios hubieran contado con un horizonte de largo plazo, que permitiera reasignar recursos y reconvertir la estructura industrial para lograr
cana a la internacional.
Es de
notar, que slo se considerarn las regulaciones globales sobre el sector manufacture
ro sin detallar lo oc\xrrido en los sectores en los que se destacaron las medidas ha cia las ramas automotrices, siderurgia, petroqumica y petrolera.
24
cion bsica es diametralmente opuesta a la del rgimen vigente desde 1973, que se caracterizaba por su contenido regulatorio y de fuerte control sobre las operaciones de
ljs firmas internacionales.
las firmas son mnimas.
las
i-
La ley de Promocin Industrial fue sancionada en julio de 1977 y establece un rgimen de carcter general, cuyos principales objetivos son el incremento de la capacidad industrial, la mayor participacin de la empresa privada, el uso de tecnologa moderna, la sustitucin de importaciones, la promocin de exportaciones, un mejor equil_i
brio regional de la actividad y la mejor explotacin de los recursos.
A diferencia de
pos para promocin industrial, hacindose explcito el costo fiscal de estas medidas,
en una cifra equivalente al 0,5% del PBI, del cual el 83% correspondi a promociones
ya acordadas y el 17% a nuevos proyectos.
Por otra parte, y tambin dentro de una clara concepcin liberal, en agosto de
1977 se sanciona la ley de transferencia de tecnologa.
plaza al vigente desde 1973, mantiene el control sobre los contratos, establece un inventario de fcil acceso, con conocimiento de los montos de los contratos.
Asimismo
Por otra
parte se fijan topes del 1% sobre el valor de facturacin para el pago por el uso de
marcas y del 5% por uso global de conceptos tecnolgicos.
25
les otorga el pleno ejercicio de la funcin de intermediarias, tratando de lograr grados crecientes de competitividad y eficiencia de los agentes, a la vez que les exige
solvencia y responsabilidad en su funciorfamiento.
este nuevo
cuerpo legal fueron: 1) la atribucin para que las entidades fijen las ta
sas de inters, tanto pasivas como activas; 2) las entidades financieras deciden las
formas y destinos de los crditos, a diferencia de lo
nacionalizacin o centralizacin de los depsitos; 3) el Banco Central opera en ltima instancia como prestamista; 4) se funciona con un sistema de reservas fracciona
rias o efectivos mnimos uniforme para todo tipo de depsitos; 5) se expande el nmero de entidades y 6) el Banco Central garantizaba la totalidad de los depsitos en m
neda local.
En e
26
CAPITULO III
Algunas
2. Existieron distintos mecanismos para evitar esta competencia: presin de los sect
res empresariales para continuar protegidos (azcar, siderurgia), reglamentos legales
sobre normas de fabricacin (cocinas a gas), fabricaciones a medida
e insumos muy i-
3. El diferente grado de control de los mercados por parte de las firmas estuvo asoci^
do a los distintos efectos de esta poltica econmica, verificndose que los sectores
ms perjudicados fueron aqullos en los que existe un menor nivel de concentracin.
En el perodo 1975/81 las actividades ms concentradas reducen su produccin en 5%;
las medianamente concentradas casi en 15% y las menos concentradas -o ms competiti vas- casi en 30%.
de ellas a los
cidad de acomodamiento a las medidas de poltica econmica por parte de los sectores
industriales ms oligopolizados.
4. En este mismo perodo (1975/81) se observa que las actividades productoras de bie nes de capital reducen su actividad en 33%, los elaboradores de bienes de consumo no
durables a ms del 15%, los fabricantes de bienes de consumo durable el 9% y los proc
sadores de insumos en 1%. 1/
1/
5. En un anlisis de la evolucin de las 100 firmas de mayor facturacin surgen va rios elementos de inters: ne producen muchas modificaciones en su ordenamiento con
comportamientos muy diversos, ya que existe un nmero significativo de firmas exitosas
dentro de un contexto global critico.
prcticas financieras" y a las "distintas relaciones establecidas con el Estado", asociadas estas ltimas con el fuerte poder de compra del sector pblico.
Dentro de es-
tas firmas -la mayora de propiedad nacional- se observan dos estrategias: algunas de
ellas tendieron a la especializacin y xisti una mayor concentracin en sus mercados
(siderurgia y papel); otras tuvieron una poltica de diversificacin, formando verdad^
ros conglomerados. _!/
As, aqullas con venta de sus productos al contado, o con una slida po
men de venta en 1982, muestra a travs de un indicador aproximado de la tasa de inters real pagada por las empresas, que hay 37 firmas con una relacin favorable supe rior al 20%,
en cambio, 45 empresas exhiben costos reales superiores al 50% por el dinero obtenido
en el mercado. 3_/
De acuerdo a los comentarios anteriores, surge que los efectos de la poltica econmica tuvieron distintas consecuencias sobre las firmas, en funcin de su ubicacin
en cada una de las tipologas arriba mencionadas.
anlogos para todas las empresas.
lugar a un conjunto de decisiones empresariales individuales "acertadas" o "equivocadas" en el campo de las inversiones, endeudamiento, precios, etc., que luego se trad_u
jeron en resultados finales, que en muchos casos fueron aleatorios e independientes
de la eficiencia de la empresa.
A continuacin se analizarn con mayor detalle los efectos de estas polticas sobre el sector industrial desde tres perspectivas.
a.
E v o l u c i n de l a
produccin
portamiento:
^^^^^^ ^
Producto Bruto Individual - Indice 1975 = 100
1970:
8 4 , 1 9 7 7 :
104.5
1980
99.2
1975: 100.0
1978:
93.5
1981
83.3
1976:
1979: 103.1
1982
79.6
97.0
El primer ao de la poltica econmica del gobierno militar finaliza con una cada del producto industrial.
Asimismo, influyeron el
deterioro de los precios relativos del sector industrial en favor del sector agropecuario, las restricciones al crdito y la supresin de ciertos estmulos a las exportaciones industriales.
En cambio, en 1977 se verifica una recuperacin de la produccin industrial, que
responde casi exclusivamente al crecimiento de la produccin de "maquinaria y equipos"
que aporta el 80% del incremento del producto industrial.
das a la demanda de los sectores asalariados, no se verifica un mejoramiento de los niveles de produccin.
29
La reduc-
cin do la demanda interna y la necesidad de reducir los stocks -dadas las altas tasas
de inters- caracterizaron la marcha del sector industrial durante este ao.
A fines de 1978 se abre una nueva etapa, con la instrumentacin del enfoque moneta
rio del balance de pagos.
dad industrial', sin embargo, en una segunda instancia, la instrumentacin de esta poltica desemboca en la crisis ms profunda de la actividad industrial argentina.
La pri-
mera etapa, que abarca el ao 1979, se caracteriz por el descenso de la tasa de inters
real;
los que tenan posibilidad de ser exportados afectaron a los bienes transables internacionalmente y difundieron sus efectos negativos a los sectores productores de bienes intermedios y de capital.
sivo y el atraso de los precios relativos del sector industrial, llevaron a un creciente
endeudamiento de las firmas, con una fuerte disminucin de la rentabilidad de sus operaciones, que en muchos casos debieron ser paralizadas.
de leyes que las favoreca -sobre Inversiones Extranjeras, Transferencia de Tecnologa, Promocin Industrial y la Reforma Financiera, en particular en los aspectos rea
clonados a la apertura al exterior del mercado de capitales-.
En segundo lugar, se
vorece preferentemente a las firmas con posiciones oligoplicas^ que es una de las caractersticas de las empresas de capital extranjero, y en tercer lugar fue una expe riencia de poltica econmica prolongada, creando de esta forma condiciones de continuidad y estabilidad en el mediano plazo.
en el comercio internacional, en
y la esca-
privilegi la produccin y el crecimiento, son condiciones que determinan la inexistencia de mercados con altas tasas de retorno, sin las cuales las motivaciones de inversiones en el aparato productivo estn desestimuladas.
los aos 1973 y 1981, han tenido una tasa anual negativa de crecimiento de la produccin del -2,6%, que ha sido ms acentuada que el promedio industrial, poniendo fin a
ms de dos dcadas de crecimiento continuo y mucho ms acelerado que el resto de las
firmas.
En este perodo
Asimismo
se verificaron la nacionalizacin de algunas firmas y el cierre de plantas de empresas ti'ansnacionales, estimndose que en conjunto se afect la produccin de algo ms
de un centenar de establecimientos de firmas de capital extranjero, que ocupaban a
ms de 50.000 personas, y representaban aproximadamente el 2"+% del empleo y el 17% de
la produccin del total de empresas industriales transnacionales radicadas en el pas.
31
cin de los programas monetaristas desde la perspectiva de las empresas transnacionales es la estabilidad del aparato industrial.
sobre
extranjero en los 85 mercados industriales n los cjue tienen mayor insercin, se cbserva
que entre 1973 y 1981 en "+4 de estos mercados no se ha modificado sustancialmente la
presencia de las empresas transnacionales, mientras que en 27 de ellas se ha incremen
tado
En forma muy global se puede evaluar la prdida de importancia relativa del cap_i
tal extranjero durante el perodo monetarista, como producto del desarrollo de un reducido nmero de grandes empresas de capital nacional que han liderado el desarrollo
de algunos mercados oligoplicos, con alto peso en el sector industrial, especialmente dedicados a la fabricacin de bienes intermedios (siderurugia, aluminio, papel, petroqumico y cemento) frente a una actitud relativamente pasiva de las firmas intern^
cionales, siendo posiblemente la transformacin ms impor-;ante del sector industrial
durante el perodo.
siguen caracterizndose por la fuerte presencia del capital extranjero, con una mayor
concentracin de sus mercados y con una mayor articulacin de las firmas grandes de
capital nacional y extranjero en el liderazgo del proceso de acumulacin.
b.
El proceso de inversiones
Uno de los aspectos ms negativos fue el profundo atraso de los procesos de inver
sin, tanto en el destinado a la apertura de nuevas plantas, como el referido al incr
ment del stock de capital, mantenimiento y reposicin.
32
que determina en los ltimos afios una cada en el stock de capital del sector indus trial, y,i (|ue las invorsiones son menores a la depreciacin.
teriores a 1976; adems, se destaca la escasa participacin de nuevas firmas de capi tal extranjero, a pesar de la legislacin altamente favorable con que contaban.
Los
proyectos ms significativos fueron en las reas de papel, petroqumica, textil, siderurgia y cemento.
La cada en los procesos de inversin se produjo en un contexto en el que la actividad econmica se basaba en movimientos especulativos ms que productivos, o en la co_
mercializacin de productos importados ms que en el desarrollo de la produccin local;
por ello estuvo acompaada por la disminucin y desaparicin de gran parte de los equi
pos de investigacin y desarrollo del sector industrial.
ha seaLido algunas de las caractersticas estructurales del sector industrial argentino y los efectos negativos de las polticas aplicadas.
vo que signific la reduccin de las escalas de produccin, del nivel de especializa cin y de los departamentos de ingeniera.
de diseo relativamente ms "viejo, con mquinas y procesos ms alejados de las prcticas internacionales y con formas organizativas y de divisin social del trabajo anacrnico.
mundo industrializado.
bio tecnolgico, basado en la automatizacin de procesos, aumentos de las escalas productivas y difusin general de la informtica, que son fenmenos de muy escasa difusin
en el medio local.
sor, basta recordar que la ocupacin acumulada generada por 10 aos de nuevos proyectos industriales apenas representa el 3.2% de la ocupacin industrial total.
An ms,
de los 548 proyectos aprobados, 225 de ellos no haban comenzado a efectuarse a fines
de 1983 y se consideran como desistidos.
Estado
N .de proyectos
Inversin
(mili. u$s)
Personal
253
1838
18332
13
245
2019
En ejecucin
56
2701
8123
Desistidos
226
1320
20119
Total
548
6106
48593
Por otra parte, existe un reducido nmero de grandes proyectos que concentra una
parte significativa de los montos involucrados.
En el cuadro
pacin superior a las 300 personas, y 26 proyectos adicionales, con menor absorcin de
ocupacin, pero cuya inversin supera a los 20 millones de dlares.
Estos 50 proyec -
34
Cuadro
.
,
, .
Artivjdad econmica
Inversifin aprobada
, ,,
,
.
(mi le'. lp iiSf?)
Personal a
ocupar
332
818
Pesca
Galletitas
Galletitas
Aceite de soja
Glucosa
Chocolates
3M.075
51.297
17.376
28.560
33.188
21.175
Ca.Gral.Fabril Financiera
Tejidos Argentina Noreste
Tejidos Argentinos
Tejedura
Tejedura
Tejedura
31.208
50.015
52.099
369
410
226
H. Rostas
Confecciones San Luis
Indumentaria Argentina
Mercedes Confecciones
Compler
Calzar S.A.
Confecciones
Confecciones
Confecciones
Confecciones
Cueros
Calzados
16.598
3.859
6.179
n.618
2.252
27.596
371
359
375
720
417
599
Aglomerados
Terciados
Aglomerados
Papel
Papel
Papel
53.663
104.BUM
39.327
165.063
296.1(62
525.79')
310
347
323
388
440
430
Induclor
Inpagro S.A.I.e.
Petroqumica Ro Tercero
Monmeros Vinilicos
Petroqumica Baha Blanca
Resinfer
Pet ros ur
Petroqumica Cuyo
Petropol
Polisur
Indupa
Electroclor
Vialorenz
Cloro, sodio
Urea, amonaco
Tolueno
Cloruro de Vinilo
Etlleno
Hetanol
Agua oxigenada, amonaco
Polipropileno
Polietileno alta densidad
Polietileno baja densidad
Plicloruro
Resinas de policloruro
Cosmticos
150.91M
491.056
80.060
90.561
44.561
82.943
23.056
68.939
61.670
114.725
105.343
57,826
29.550
318
474
214
156
35
51
4
144
184
124
184
165
337
Cermicos
200
171
169
160
251
260
227
240
290
328
Revestimientos Neuqun
Cermica Zann
Lumbreras S.A.
Loma Negra
Cementos NOA
Corporacin Cementera
Petroq.Comodoro ivadavia
J. Minettl
Cementera Santa Cruz
Cementera San Juan
Cemento
Cemento
Cemento
Cemento
Cemento
Cemento
Cemento
Cemento
36.170
38.306
92.330
85.622
89.000
115.712
111.170
130.660
276.803
61.300
Acindar
Acindar
Sidersur
Talleres MetalCirgic. Barari
Mar-Hel
Aceros Cartellone
Palanquilla
Laminados Acero
Hierro esponja-Palanquilla
Estructuras metlicas
Fundicin
Aceros al carbono
251.000
40.434
142.587
26.842
1.526
17.778
Cermicos
Total 50 proyectos
Porcentaje del total de proyectos aprobados (en %)
4.48', .488
73.5
1.168
120
96
228
1.200
39
205
210
500
393
16.429
33.8
35
ti'iales do estas nuevas plantas industriales muestra una especializacin en muy pocas
ramas industriales.
tos (en particular aceites, galletitas, golosinas y elaboracin de pescados), de tejidos textiles, confecciones, cueros, madera, papel, petroqumica, cermicos, cemento y
siderurgia.
36
c.
de facturacin, se abarca alrededor del 40% del producto industrial, magnitud que dest
ca la importancia de este grupo empresarial.
cios constantes de este centenar de empresas han permanecido a un nivel similar entre
1975 y 1981 (declinan el 0,7% en el perodo).
indicar un estancamiento; sin embargo, en comparacin con la cada del 19% registrada
en el producto industrial, este grupo aparece como dinmico aunque con grandes diferencias internas.
cimo lugar del ordenamiento creci el 41% en los 6 aos, 90 firmas ubicadas entre el 11
y el 100 lugar, manifiestan una cada cercana a la del producto industrial.
los 20 aos anteriores, en que se verificaba una mayor estabilidad y las modificaciones
correspondan principalmente al avance de firmas extranjeras ubicadas en actividades d_i
nmicas frente al retroceso relativo de firmas nacionales ubicadas en industrias veget^
tivas. 2/
su explicacin es ms compleja.
En las "salidas" de firmas se comprueba que 33 empresas que figuran en el ordenamiento de 1975 ya no estn en el correspondiente a 1981.
ron desplazadas por otras firmas debido a la fuerte cada de sus ventas, y las 13 restantes salen porque desaparecen del sector industrial (6 firmas fueron absorbidas en
procesos de fusin; 4 cerraron; 2 firmas estatales fueron liquidadas y 1 empresa quebr)
El origen del capital de este ltimo grupo de firmas es muy diverso: 5 son filiales de
empresas extranjeras; 3 son -empresas mixtas; 3 son firmas nacionales privadas y 2 son
sociedades del Estado.
O/
De las 33 firmas que entran en el ordenamiento, que reemplazan a las firmas sa lientas arriba mencionadas, 5 son nuevas, dedicndose 2 de ellas a la provisin de equipos telefnicos, una firma es petrolera, una fabricante de aluminio y una papelera;
adems, se ubican 28 firmas que crecieron en forma ms acelerada que el resto de las
empresan manufactureras.
crementar'on el valor de su facturacin a una tasa anual superior al 17%, mientras que
otras 9 empresas -de composicin sectorial muy diversificada- crecieron a tasas supe rieres al 12% anual.
parte por el propio proceso recesivo en que se desenvolvi la actividad industrial; pe_
ro
En relacin al sistema financiero hay varios hechos que vale la pena remarcar:
1) el mercado financiero fue de muy corto plazo y casi no existieron crditos de largo
plazo; 2) las tasas de inters fueron altamente fluctuantes: por ejemplo, en el tercer
trimestre de 1979 la tasa activa real fue del 21% negativa, pasando al
positiva en
el trimestre siguiente; 3) los precios relativos del sector industrial fueron muy fluctuantes, llegndose a modificaciones superiores al 30% anual, con sus implicancias sobre los niveles reales de las tasas de inters; 4) existan fuertes diferencias en las
tasas de inters en funcin' de la solvencia de las firmas, llegndose a pagar ms del
20% anual de recargo como prima de riesgo; 5) el crdito externo en el perodo 1977-80
tuvo tasas de inters reales negativas frente a los altos costos de los prstamos loca
les.
sa.
Estas caractersticas, a las que debe adicionarse la evolucin de los ndices financieros de las firmas (de liquidez, de velocidad de rotacin del capital, de proporcin de activos inmovilizados, de plazos de cobranzas, etc.) determinaron comportamie^
tos de difcil sistematizacin y variada ndole.
acierto o error y hasta el azar en la toma de decisiones financieras, por parte de los
empresarios, que ha sido un factor clave en la suerte final de cada empresa.
Los datos
de balance de las grandes fimas confirman estos comentarios; segn estos registros, en
1981 las tasas reales de inters oscilaron entre el cero hasta el 60% anual.
A su vez
este costo financiero comparado con la facturacin de las firmas indica porcentajes,
que para algunas empresas est en torno del 100% de sus ventas.
1/
38
En
Ik;-
decisivo en los resultados de muchas empresas; por ejemplo, de 20 de las 100 mayores
innari rx'gun facturacin, trienen al sector pblico como su principal demandante. Entre
la actividades que ms se destacan figuran los fabricantes de equipo telefnico, petr
leras, energticas, de construccin pesada, nucleares e industrias metalmecSnicas. En
tercer lugar, la poltica de privatizacin de actividades estatales, permiti el rpido
crecimiento de algunas firmas privadas, en especial en los sectores petroleros, energtico y de comunicaciones.
' ."'-t
Entre las 100 empresas de mayor facturacin se identificaron 15 cambios de propiedad del capital.
firma extranjera; tres casos fueron compras de firmas nacionales por filiales de empresas transnacionales (un frigorfico, una firma del rea de combustibles y una empresa ce_
mentera); en cambio, 4 firmas internacionales transfirieron su capital a accionistas locales (una firma automotriz, otra de comunicaciones, otra textil y una de aluminio) ;
mientras que en las seis firmas restantes se producen cambios de la propiedad entre res_i
dentes locales.
ridad el proceso de concentracin de la produccin de tres sectores de la estructura industrial: dos firmas siderrgicas fueron absorbidas por una tercera, en un contexto de
fuerte concentracin de la produccin de "no planos"; tres empresas productoras de ciga-
39
rrillos fueron compradas por otras dos, las cuales son las nicas firmas que dominan
en la actualidad la totalidad de ese mercado y dos fbricas de automotores se consol^
daron en un mercado que ya haba cerrado tres fbricas, con lo cual los productores
quedaron reducidos a solo 5 empresas.
Por otra parte, se observa, siempre dentro de las 100 firmas de mayor y facturacin, la presencia de 12 de ellas de capital local, que se caracterizan por la compra
de empresas, de muy diversas actividades que inclusive exceden la produccin manufacturera, en un proceso de formacin de conglomerados.
comunes entre estas firmas: son empresas locales creadas en la dcada del cincuenta;
en muchas de ellas, parte de las actividades principales estn asociadas a la demanda
del sector publico; integraron vertical y horizontalmente su produccin manufacturera;
en la dcada del 70 comenzaron un fuerte proceso de diversificacin hacia otras actividades; realizaron alguna inversin significativa en el sector financiero; invirtieron en el exterior _!/; formaron alguna empresa conjunta con firmas extranjeras y po seen una fuerte solidez financiera.
Esta visin de las empresas lderes evidencia la falta de un proyecto de industria
lizacin del pas.
En cambio, los
xitos, fracasos, fusiones y fuertes cambios en la propiedad se vinculan ms a las bue as prcticas financieras y ligazn con el Estado, que a patrones de eficiencia product!
va.
y
40
CAPITULO IV
A partir de esta situacin, la industria argentina entra en una etapa que comienza con la asuncin del gobierno constitucional y que plantea dos planos de accin simultneos: por un lado, el proceso de ordenamiento y reactivacin del sector industrial
que implique un mejor uso de los recursos disponibles y por el otro, la definicin de
una estrategia industrial explcita; ello supone el planteo del estilo de crecimiento
de ent.i actividad, con la seleccin de criterios de inversin adecuados a la situacin
nt ot'thinion,! I y al desarrollo del mercado interno.
capacidad instalada, con incrementos en la produccin mucho mayores que las incorpora1/
41
Las mayores restricciones que plantean los empresarios para esta reactivacin son:
1) las limitaciones al uso de la capacidad isntalada, en funcin de debilidades en determinados eslabones de la cadena productiva; 2) la falta de mano de obra calificada;
3) las restricciones de importaciones, tanto para insumos como para compra de maquinaria y equipo; 14) la falta de financiamiento para capital de trabajo; 5) el mantenimien_
to del ritmo inflacionario y 5) los efectos de polticas de control de precios sobre
la rentabilidad y el abastecimiento de bienes.
En relacin al uso de la capacidad instalada, se parte de estimaciones que evalan
la capacidad ociosa industrial en cerca del 35% del total. 1/
les provoca una mayor desarticulacin del aparato productivo global, con lo cual aparece
rn entrangulamientos y restricciones en eslabones anteriores y posteriores de la cadena
productiva.
Algunos hechos comunes dentro del sector industrial que traen como consecuencia una
reduccin cuantitativa y cualitativa de la capacidad instalada TJ han sido: el desmontaje y liquidacin de equipos, en muchos casos vendidos como chatarra; la inactividad prolongada de bienes de capital sin el debido mantenimiento; la quiebra y reduccin parcial
de firmas; el envejecimiento y obsolescencia de mquinas y equipo, no renovables o no adecuadamente mantenidos.
la discrepancia entre la capacidad instalada terica y la capacidad efectiva, podra determinar rigideces en la oferta.
y
42
dujo junto con profundos cambios en la legislacin laboral (reformas de la ley de contrato de trabajo, supresin del derecho de huelga, suspensin y limitacin de las act
vidades gremiales, etc.) que condujo a una eliminacin del sobreempleo, racionaliza cion de procesos productivos y "disciplinamiento" del personal, acompaado de una prolongacin de la jornada de trabajo, que fueron algunas de las causas esenciales de los
incrementos de productividad registrados en las actividades manufactureras, j^/
El rjector empresariaJ. aplic una poltica de mayor retencin relativa en sus plan
teles de su personal ms calificado, en un contexto de expulsin generalizada de mano
de obra.
dos de auge industrial, son dos causas que explican ese comportamiento.
Frente a la
cuenta, bsicamente en los sectores terciarios de la economa y las personas ms calificadas son las que han tenido mejor insercin.
de beneficios sociales son dos elementos favorables para su reincorporacin a las act_i
vidades manufactureras.
Por otra parte, entre los empresarios existe la opinin generalizada en el sentido que los incrementos de personal sern mucho menores que los aumentos de produccin;
inclusive en una primera etapa, se prev un crecimiento importante de los volmenes f
sicos de produccin, asociados a una muy escasa y selectiva incorporacin de mano de
obra.
de mano de obra, marca un rasgo estructural que deber analizai'se en las proyecciones
de largo plazo de la economa argentina.
El fuerte endeudamiento externo de la Argentina es otro de los condicionantes de
la reactivacin y crecimiento de las actividades industriales, ya que limita la expansin econmica por varios frentes.
En ter_
cei' lugar, desde una perspectiva macroeconmica, las restricciones que impoen este endeudamiento a una poltica de mejoras salariales -en cuanto reducen los saldos export^
bles e incrementan los requerimientos de importaciones-
restringe el desarrollo de
En este
sentido, el incremento de las exportaciones de origen industrial y un esquema planificado de los requerimientos de importaciones, acompaados de un cambio en la composicin
de la demanda deberan ser prioridades en los prximos aos.
cada de 1960 era inferior al 15% de las exportaciones totales, esta participacin se
duplic en 1982, con un valor superior a los 2.200 millones de dlares.
sas de este dinamismo figuran las polticas de promocin.
aos, en los que se combinaron un fuerte atraso cambiarlo con una cada de los niveles
de produccin, existieron otros factores adicionales que explican este comportamiento.2^/
Por una parte, una alta proporcin de las exportaciones de industrias de procesos (qu
micos, siderurgia, aluminio, combustibles) se habra efectuado an a precios no retributivos, para encontrar una salida a su produccin frente a sus altos costos fijos y
escasa demanda interna.
Dentro
En el rea financiera, la baja de la tasa de inters real para los crditos nuevos
y una poltica de crditos que alienta los procesos productivos es una de las condicioy
des nacionales y de la situacin argentina en el contexto internacional, con la elec cin de las prioridades de inversin.
lenta, de 3 a 5 aos, lo que implica la toma de decisiones en el corto plazo, cuya re vertibilidad en muchos casos es imposible. En este sentido, debe plantearse un sistema
de participacin de todos los interesados: sector pblico, sector financiero oficial,
empresarios, asalariados y especialistas del tema.
REFERENCIAS
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