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Fuentes Financieras
Entre las Fuentes Financieras que se pueden utilizar para un proyecto son:
AOS
TOTAL (miles)
Lps
US$
Personal
1037.08
1041.54
1041.54
1041.54
1041.54
5203.24
1238.87
Viticos
20.65
21.73
21.73
21.73
21.73
107.57
25.61
81.80
81.80
19.48
14.16
442.78
105.42
337.50
80.35
164.33
329.66
78.49
I. Administracin y
Seguimiento
Construcciones y Mejoras
Maquinaria y Equipo
428.62
Vehculos
337.50
Estudios/Auditoras/Evaluac.
165.33
Materiales y Suministros
213.32
196.06
199.38
202.30
205.22
1016.28
241.97
Subtotal
2202.50
1259.33
1262.65
1361.53
1432.82
7518.83
1790.20
Salarios
492.14
1608.99
2181.87
1686.34
1211.57
7180.90
1709.73
Viticos
35.75
478.54
830.93
602.58
233.04
2180.84
519.25
Construcciones y Mejoras
3282.22
402.47
343.96
295.68
295.08
4619.40
1099.86
Mano de Obra
1073.15
299.46
292.55
268.93
268.33
2202.41
524.38
Materiales Importados
347.00
20.00
9.51
4.44
4.44
385.40
91.76
Materiales Locales
1282.06
83.02
41.89
22.31
22.31
1451.59
345.62
Terreno
580.00
580.00
138.10
Maquinaria y Equipo
4726.89
5668.24
1349.58
Vehculos
3412.50
3412.50
812.50
Capacitacin y Divulgacin
316.83
263.50
217.44
143.58
73.34
92.92
93.54
84.40
84.40
428.60
102.05
Transferencias
2708.73
4242.01
5744.11
5029.23
5322.85
23046.93
5487.36
Estudios/Auditoras/Evaluac.
1962.25
372.25
167.50
77.50
117.50
2697.00
642.14
Consultoras
198.05
370.70
116.60
42.40
42.40
770.15
183.37
Materiales y Suministros
388.39
612.36
801.40
671.82
504.31
2978.28
709.11
Subtotal
17280.2
6
8497.07
10543.4
0
8707.38
7954.73
52982.84
12614.9
6
Salarios
3613.46
3966.96
4118.17
3846.87
3831.37
19376.83
4613.53
Viticos
144.10
165.63
178.19
145.94
146.57
780.43
185.82
Servicios Generales
417.42
307.47
261.75
235.80
237.30
1459.74
347.56
Insumos y Materiales
145.90
280.40
258.85
116.70
132.50
934.35
222.46
Combustibles y Lubricantes
318.50
326.00
321.50
315.50
317.00
1598.50
466.31
Mantenimiento
16.80
90.03
150.03
150.03
202.97
609.86
145.20
Reparacin de Caminos
897.56
667.49
115.19
115.19
115.19
1910.60
454.90
Seguros
10.50
10.50
10.50
10.50
15.25
57.25
13.63
Capacitacin
349.38
349.37
349.38
209.62
139.75
1397.50
332.74
Subtotal
5913.62
6163.84
5763.55
5146.14
5137.89
28125.05
6696.44
25396.3
8
15920.2
4
17569.6
1
15215.0
6
14525.4
4
88626.72
21101.6
0
Imprevistos
2539.64
1592.02
1756.96
1521.51
1452.54
8862.67
2110.16
Escalamiento
1277.86
842.62
1189.63
1247.07
1887.24
6444.43
1534.39
Subtotal
3817.50
2434.64
2946.59
2768.58
3339.79
15307.10
3644.55
Total IV + V
29213.8
8
18354.8
8
20516.1
9
17983.6
3
17865.2
3
103933.8
2
24746.1
5
por lo tanto no se incurre en el rubro de Inversin diferida. Los intereses cargados durante el
periodo de pre-operacin son parte componente de la Inversin diferida, en cambio los
intereses generados despus de la puesta en marcha del Proyecto, llamado periodo de
funcionamiento u operacin, forma parte del costo total.
CRONOGRAMA DE INVERSIONES
Cuando se habla del Cronograma denominado tambin calendario de Inversiones, nos
referimos a la estimacin del tiempo en que se realizarn las Inversiones fijas,
diferidas y de Capital de Trabajo; as como a la estructura de dichas Inversiones. Si
existiese Inversiones de Reemplazo entonces habr que determinar el momento
exacto en que se efectivice.
Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en operacin y termina
al finalizar la vida til del mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos. Durante la
etapa operativa pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como resultado de
la ampliacin de la planta y reposicin o Reemplazo de activos. En esta fase se efectan
la Inversin inicial en Capital de Trabajo.
Cabe sealar que los intereses de la etapa operativa derivados del Financiamiento por
deuda adquirida, no se Capitalizan, si no que se cargan como costo en el estado de
Prdidas y Ganancias.
CRONOGRAMA CONSOLIDADO DE INVERSIONES:
El Formato del Cronograma de Inversiones se presenta en el siguiente cuadro, su
elaboracin se realiza tomando en cuenta las Inversiones Pre-Operativas y las
Inversiones operativas.
Punto de equilibrio.
Cuntas unidades se tendrn que vender para poder cubrir los costos y
gastos totales? Cul es el valor en ventas que una empresa debe alcanzar
para cubrir sus costos y gastos operativos?
Todo gerente necesita saber por anticipado, si un nuevo producto o una nueva
empresa, va a producir utilidad o no y en qu nivel de actividad comienza esa
utilidad. Para Determinarlo e puede utilizar el anlisis de punto de equilibrio.
Para poder comprender mucho mejor el concepto de PUNTO DE EQUILIBRIO,
se deben identificar los diferentes costos en el proceso productivo.
Se entiende por costos operativos de naturaleza fija aquellos que no varan con
el nivel de produccin y que son recuperables dentro de la operacin.
El siguiente ejemplo podr servir para una mejor comprensin de estos
trminos:
Una empresa incurre en costos de arrendamiento de bodegas y en
depreciacin de maquinaria. Si la empresa produce a un porcentaje menor al
de su capacidad instalada tendr que asumir una carga operativa fija por
concepto de arrendamiento y depreciacin tal y como si trabajara al 100% de
su capacidad.
Los costos variables al igual que los costos fijos, tambin estn incorporados
en el producto final. Sin embargo, estos costos variables como por ejemplo, la
mano de obra, la materia prima y los costos indirectos de fabricacin, si
dependen del volumen de produccin. Por su parte los gastos variables como
las comisiones de ventas dependen exclusivamente de la comercializacin y
venta. Si hay ventas se pagarn comisiones, de lo contrario no existir esta
partida en la estructura de gastos.
El anlisis del punto de equilibrio estudia entonces la relacin que existe entre
costos y gastos fijos, costos y gastos variables, volumen de ventas y utilidades
operacionales.
Se entiende por punto de equilibrio aquel nivel de produccin y ventas que una
empresa o negocio alcanza para lograr cubrir los costos y gastos con sus
ingresos obtenidos. En otras palabras, a este nivel de produccin y ventas la
utilidad operacional es cero, o sea, que los ingresos son iguales a la sumatoria
de los costos y gastos operacionales. Tambin el punto de equilibrio se
considera como una herramienta til para determinar el apalancamiento
operativo que puede tener una empresa en un momento determinado.
El punto de equilibrio se puede calcular tanto para unidades como para valores
en dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula as:
Frmula (1)
Costos fijos sobre el precio de venta unitario menos el costo variable unitario
dnde: CF = costos fijos; PVU = precio de venta unitario; CVU = costo variable
unitario
1: En la fabricacin de muebles de oficina para los equipos de cmputo se
requiere de diversos materiales, dependiendo del modelo a producir: madera
(tablex), rieles, canto, bisagras, porta cd, deslizadores, tornillos, manijas, porta
imanes. Se utilizan tambin las siguientes herramientas: pulidora, taladro,
Pronstico de ventas.
Programa de produccin.
Estimativos de compras.
Presupuesto de caja.
Donde
t - el momento temporal, normalmente expresado en aos, en el que se genera
cada flujo de caja
i - la tasa de descuento (la tasa de rendimiento que se podra ganar en una
inversin en los mercados financieros con un riesgo similar).
Ct - el flujo neto de efectivo (la cantidad de dinero en efectivo, entradas menos
salidas) en el tiempo t. Con propsitos educativos, R0 es comnmente
colocado a la izquierda de la suma para enfatizar su papel de (menos) la
inversin. Con objeto de una ms fcil comprensin y estandarizacin, cada
vez ms se toma cifra de partida para el clculo del efectivo disponible el
EBITDA sobre la que debern descontarse los impuestos.
El resultado de esta frmula si se multiplica con el efectivo neto anual en los
flujos y la reduccin de gasto de efectivo inicial ser el valor presente, pero en
caso de que los flujos de efectivo no sean iguales la frmula anterior se utiliza
para determinar el valor actual de cada flujo de caja por separado. Cualquier
flujo de efectivo dentro de los 12 primeros meses no se descontar para el
clculo del VPN. (enciclopediafinanciera.com)
Bibliografa
(s.f.). Obtenido de http://www.cocinasindustriales.com/el-estudio-de-lainversion-y-financiamiento
(s.f.). Obtenido de
https://www.oas.org/dsd/publications/Unit/oea15s/ch09.htm
zonaeconomica.com. (6 de Mayo de 2015). Obtenido de
http://www.zonaeconomica.com/evaluacion-proyectos-inversion
enciclopediafinanciera.com. (s.f.). Obtenido de
http://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/valorpresente-neto.htm
Giovanny., G. (11 de Mayo de 2001). Obtenido de
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LuisFer, S. (s.f.). Obtenido de
http://admluisfernando.blogspot.com/2009/07/iv-estudiofinanciero.html
Mara., G. (11 de Agosto de 2002). Obtenido de
http://www.gestiopolis.com/definicion-presupuesto-tipos/