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TECLIM
UFSB
http://www.UFSB.edu.br
TECLIM-UFSB
Engenharia Econmica
TECLIM
UFSB
Definio:
De acordo com o Institute of Industrial
Engineers (IIE), a engenharia econmica
definida como a aplicao da anlise e sntese
econmica ou matemtica financeira s decises
de engenharia ou um corpo de conhecimentos e
tcnicas envolvidas na avaliao do valor de
mercadorias e servios relativamente ao custo e
nos mtodos de estimar os dados econmicos.
Adaptado de
https://pt.wikipedia.org/wiki/Engenharia_econ%C3%B3mica#cite_no
te-term-1 apud Industrial Engineering Terminology Engineering
economy. Norcross, GA, Institute of Industrial Engineers, 1998.
Etapas de um
empreendimento
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
TECLIM
UFSB
Planejamento Estratgico
Estudo de viabilidade tcnica de projetos
Desenvolvimento de anteprojetos (APs)
Priorizao semi-quantitativa de APs
Estudo de viabilidade econmica dos APs
Programao dos anteprojetos prioritrios
Implantao dos projetos priorittios
Validao dos projestos implantados
Retorno ao ponto 1
Engenharia Econmica
TECLIM
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Conceitos
1.
2.
3.
4.
5.
Indicadores de
Viabilidade
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
TECLIM
UFSB
TECLIM
UFSB
= RB - IP
TECLIM
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LO = LB ( CF + DDF )
LO: Lucro Operacional
CF: Custos Fixos (administrativos, com vendas, financeiros etc.)
DDF: Despesa Depreciao Fixa (imveis, carros etc.)
TECLIM
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LL = LAIR - IR - CSs
Exemplo LL Mensal
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Receita Bruta:
Impostos Proporcionais (ICMS, IPI):
Receita Lquida:
Custo Varivel (materiais, energia):
Depreciao Varivel (equipamentos):
Lucro Bruto:
Custo Fixo (pessoal, energia):
Depreciao Fixa (equipamentos):
Lucro Operacional:
Receita No Operacional:
Despesa No Operacional:
+1 000,00
120,00
+880,00
350,00
100,00
+430,00
230,00
80,00
+120,00
+20,00
10,00
+130,00
15,00
25,00
+90,00
+270,00
Fluxo de Caixa
TECLIM
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=+=+ = +
Vantagens e desvantagens do juros simples:
Bom para quem paga
Ruim para quem recebe
TECLIM
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No primeiro perodo
= + = ( + )
No segndo perodo
= + = + = + +
No ensimo perodo
= +
TECLIM
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Relaes de equivalncia
TECLIM
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0
0
1
?
P
Relaes de equivalncia
TECLIM
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= +
= / +
Relaes de equivalncia
O fator + n denominado de
fator de acumulao de capital de um pagamento simples
O fator / + n denominado de
fator de valor atual de um pagamento simples
TECLIM
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Taxa Efetiva e
Taxa Nominal
Taxa de Juros Efetiva por perodo de
capitalizao ou Taxa Efetiva
Taxa de juros efetiva por perodo de
capitalizao aquela que a unidade
de tempo coincide com a unidade de
tempo de capitalizao
A Taxa Efetiva a utilizada nos
clculos financeiros
A Taxa de Juros Nominal ou Taxa
Nominal a taxa de juros de uma
unidade de tempo de capitalizao
TECLIM
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Equivalncia entre a
Taxa Efetiva e a Taxa Nominal
Taxa Efetiva: iE
Taxa Nominal: iN = i . m
= +
= +
= + /
TECLIM
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Lucratividade
TECLIM
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=
Calculado em uma base mensal ou anual
Quanto maior a Lucratividade maior parcela
poder ser investida no futuro em
marketing,
desenvolvimentos de novos produtos,
novos equipamentos
Fonte: Como Elaborar um Plano de Negcios. Sebrae. 2013.
TECLIM
UFSB
=
100
=
100
TECLIM
UFSB
=
Calculado em uma base mensal ou anual
Deve ser comparada com ndices praticados no
mercado financeiro ou com outros empreendimentos
Fonte: Como Elaborar um Plano de Negcios. Sebrae. 2013.
GRANDEZAS ECONMICAS
20000
VALORES MONETRIOS
Qual a produo
necessria para que as
receitas sejam iguais aos
custos operacionais?
TECLIM
UFSB
15000
10000
5000
0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
-5000
-10000
RECEITA
QUANTIDADES
CUSTO
LUCRO
LO = RB ( IP+CV+DDV+CF+DDF )
0 = RB ( IP+CV+DDV+CF+DDF )
RB = IP + CV + DDV + CF + DDF
Fonte: Guimares, S. A. Notas de Aulas de Engenharia Econmica. DEQ-UFBA.
TECLIM
UFSB
=
()
=
=
TECLIM
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Mtodo do
Valor Presente Lquido (VPL)
TECLIM
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Trazer para o instante zero (0) todas as varries do fluxo de caixa ao longo
do tempo de vida do empreendimento
Se VPL > 0 o empreendimento atrativo
Se VPL1 > VPL2 ento o primeiro empreendimento melhor, de acordo
com esse critrio, que o segundo
Tambm denominado de Mtodo do Valor Atual
Tabela 1:
Perodo
/ ms
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Soma
Fluxo de caixa
Receita
R$ 5 000,00
R$ 5 000,00
R$ 5 000,00
R$ 7 000,00
R$ 5 000,00
R$ 7 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 67 500,00
Investimentos
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
6 000,00
6 000,00
5 500,00
5 000,00
4 500,00
4 500,00
5 000,00
5 000,00
5 000,00
5 000,00
7 000,00
6 000,00
64 500,00
Lucro
-R$ 1 000,00
-R$ 1 000,00
-R$ 500,00
R$ 2 000,00
R$ 500,00
R$ 3 000,00
R$ 500,00
R$ 500,00
R$ 500,00
R$ 500,00
-R$ 1 500,00
-R$ 500,00
R$ 3 000,00
Tabela 2: Comparao
de VPLs para diferentes
taxas de juros
Taxa de
juros
0,6%
8,5%
12,5%
VPL
R$ 2 890,01
R$ 1 656,51
R$ 1 184,73
Taxa Mnima de
Atratividade (TMA)
TECLIM
UFSB
TECLIM
UFSB
Fluxo de caixa
Receita
R$ 5 000,00
R$ 5 000,00
R$ 5 000,00
R$ 7 000,00
R$ 5 000,00
R$ 7 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 5 500,00
R$ 67 500,00
Investimentos
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
6 000,00
6 000,00
5 500,00
5 000,00
4 500,00
4 500,00
5 000,00
5 000,00
5 000,00
5 000,00
7 000,00
6 000,00
64 500,00
Lucro
-R$ 1 000,00
-R$ 1 000,00
-R$ 500,00
R$ 2 000,00
R$ 500,00
R$ 3 000,00
R$ 500,00
R$ 500,00
R$ 500,00
R$ 500,00
-R$ 1 500,00
-R$ 500,00
R$ 3 000,00
29,7%
Tabela 2: Fluxo de caixa com desconto da inflao de 0,9 % ao ms, ou 10,4% ao ano
Perodo /
Receita
Investimentos
Lucro
ms
1
R$ 5 000,00 R$
6 000,00 -R$
1 000,00
2
R$ 5 000,00 R$
6 054,00 -R$
1 054,00
3
R$ 5 000,00 R$
5 599,45 -R$
599,45
4
R$ 7 000,00 R$
5 136,22 R$
1 863,78
5
R$ 5 000,00 R$
4 664,20 R$
335,80
6
R$ 7 500,00 R$
4 706,18 R$
2 793,82
7
R$ 5 500,00 R$
5 276,15 R$
223,85
8
R$ 5 500,00 R$
5 323,63 R$
176,37
9
R$ 5 500,00 R$
5 371,55 R$
128,45
10
R$ 5 500,00 R$
5 419,89 R$
80,11
11
R$ 5 500,00 R$
7 656,14 -R$
2 156,14
12
R$ 5 500,00 R$
6 621,46 -R$
1 121,46
Soma R$ 67 500,00 R$
67 828,86 -R$
328,86
TIR
9,8%
Qual o melhor
indicador?
TECLIM
UFSB
Lucratividade;
ROI Retorno sobre o investimento;
Rentabilidade;
BEP Break Even Point;
Ponto de Equilbrio;
Ebitda ou Lajida;
VPL Valor Presente Lquido;
TIR Taxa Interna de Retorno;
Calcule todos, use AHP e por fim, se ainda tiver
dvidas, use a intuio!
Prxima conversa
dia 24 de maro, s 19 h
Estarei em Salvador
Vocs de Salvador e de Itabuna devem
comparecer fisicamente sala de aula
Iremos desenvolver os fluxos de caixas
dos seus trabalhos de Engenharia
Econmica (EE)
Os colegas que sabem Excel, EE etc.
devem comparecer fisicamente a sala de
aula para solidariamente ajudar os
colegas.
TECLIM
UFSB
Depreciao
TECLIM
UFSB
Mtodos de Depreciao:
TECLIM
UFSB
Linear: D = (P R)/n
Critrio de Matheson ou
Taxa Constante de Depreciao: D = f x
P , onde f : percentual
Declnio em dobro: aplica-se o dobro da
depreciao restante do mtodo linear
Mtodo de Cole: por soma dos dgitos
peridicos
Mtodos de Depreciao:
RETILNEO
MATHESON
COLE
DECLNIPO EM DOBRO
TECLIM
UFSB
TECLIM
UFSB
http://www.receita.fazenda.gov.br/pessoajuri
dica/dipj/2005/pergresp2005/pr360a373.htm
Mas a empresa pode adotar um prazo
diferente
Amortizao
TECLIM
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Semelhante Depreciao
Bens de durao limitada:
Patentes
Valor pago por concesso de servio pblico
Valores pagos por contratos
Investimento realizados em construes ou benfeitorias
em bens locados
Direitos contratuais de explorao de floresta\s
Investimentos com pre-operaes
Investimentos com reestruturao, reorganizao ou
modernizao do empreendimento
Investimentos em pesquisas
Amortizao de
Emprstimo
TECLIM
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Fonte: http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/amortiza/amortiza.htm.
Amortizao de Emprstimo:
Sistema Price ou Francs
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Sistema Price
Prestaes constantes
R=J+A
R = P x { i / [ 1 (1 + i)-n ] }
Conhecido geralmente:
P, i e n e
R calculado
P: valor da dvida
R: valor da prestao
J: valor dos juros pago
A: valor da amortizao
Fator Price = { i / [ 1 (1 + i)-n ] }
Amortizao de Emprstimo:
Sistema Price ou Francs
TECLIM
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n
Juros
Amortizao
Pagamento
Saldo devedor
0
R$
R$
R$
R$ 300 000,00
1
R$ 12 000,00 R$ 55 388,13 R$ 67 388,13 R$ 244 611,87
Fator Price = { i / [ 1 (1 + i)-n ] }
2
R$ 9 784,47 R$ 57 603,66 R$ 67 388,13 R$ 187 008,21
3
R$ 7 480,33 R$ 59 907,81 R$ 67 388,13 R$ 127 100,40
Muito usado na compra de
4
R$ 5 084,02 R$ 62 304,12 R$ 67 388,13 R$
64 796,28
eletromsticos, automveis
5
R$ 2 591,85 R$ 64 796,28 R$ 67 388,13 R$
0,00
Totais R$ 36 940,67 R$ 300 000,00 R$ 336 940,67
Juros = Taxa de juros x Saldo devedor anterior
Pagamentos = Fator Price x Valor do Principal (emprstimo)
Saldo devedor = Saldo devedor anterior - Pagamento + Juros
Amortizao = Pagamento - Juros
Fonte: http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/amortiza/amortiza.htm.
Amortizao de Emprstimo:
Sistema de Amortizao Constante
(SAC)
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PAGAMENTO
PAGAMENTO TOTAL
n
Juros
Amortizao
Pagamento
0
R$
R$
R$
1
R$ 12 000,00 R$ 60 000,00 R$ 72 000,00
2
R$ 9 600,00 R$ 60 000,00 R$ 69 600,00
3
R$ 7 200,00 R$ 60 000,00 R$ 67 200,00
4
R$ 4 800,00 R$ 60 000,00 R$ 64 800,00
5
R$ 2 400,00 R$ 60 000,00 R$ 62 400,00
Totais R$ 36 000,00 R$ 300 000,00 R$ 336 000,00
Juros = Taxa de juros x Saldo devedor anterior
Amortizao = Emprstimo / n
Pagamentos = Juros + Amortizao
Saldor devedor = Saldo devedor anterior - Amortizao
Saldo devedor
R$ 300 000,00
R$ 240 000,00
R$ 180 000,00
R$ 120 000,00
R$
60 000,00
R$
-
JUROS
A
AMORTIZAO
PRESTAES
Fonte: http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/amortiza/amortiza.htm.
Exausto
TECLIM
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Semelhante Depreciao
Bens tangveis sujeitos ao esgotamento:
Corte de florestas:
Observar-se- o percentual dos recursos explorados
O percentual apurado ser utilizado para o clculo a
ser depreciado, aplicando esse percentual ao
investimento realizado
Alavancagem Financeira
TECLIM
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Inflao
TECLIM
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Anlise de Sensibilidade
TECLIM
UFSB
Avaliao de cenrios
Pelo menos 3:
Pessimista
Realista
Otimista
Anlise de Sensibilidade
por cenrios:
Tabela 3: Fluxo de caixa PESSIMISTA - aumento do
investimento necessrio de 5%
Perodo /
Receita
Investimentos
Lucro
ms
1
R$ 5 000,00 R$ 6 300,00 -R$ 1 300,00
2
R$ 5 000,00 R$ 6 356,70 -R$ 1 356,70
3
R$ 5 000,00 R$ 5 879,42 -R$ 879,42
4
R$ 7 000,00 R$ 5 393,03 R$ 1 606,97
5
R$ 5 000,00 R$ 4 897,41 R$ 102,59
6
R$ 7 500,00 R$ 4 941,49 R$ 2 558,51
7
R$ 5 500,00 R$ 5 539,96 -R$ 39,96
8
R$ 5 500,00 R$ 5 589,82 -R$ 89,82
9
R$ 5 500,00 R$ 5 640,12 -R$ 140,12
10
R$ 5 500,00 R$ 5 690,88 -R$ 190,88
11
R$ 5 500,00 R$ 8 038,94 -R$ 2 538,94
12
R$ 5 500,00 R$ 6 952,54 -R$ 1 452,54
Soma R$ 67 500,00 R$ 71 220,31 -R$ 3 720,31
TIR
#NM!
VPL
TMA = 10%
-R$ 1 906,41
TECLIM
UFSB
Bibliografia
TECLIM
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TECLIM
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