MERCADO FOREX

El mercado forex (Foreing Exchange) por sus siglas en ingls es el mercado cambiario
en el se compran y se venden divisas.
FOREX EL MERCADO DE CAPITALES MS GRANDE DEL MUNDO
Se habla mucho de mercados financiero, y de forma negativa en los medios de
comunicacin masiva, esto se debe en gran parte a las malas experiencias que los
mexicanos han tenido. En muchos pases del mundo la gente, desde muy corta edad,
tienen un acercamiento a los medios financieros globales sobretodo ahora con el auge
de Internet.
Ni a su banco, ni a su casa de bolsa, les va a gustar que usted sepa esto. Gracias a
Internet usted puede invertir su dinero en cualquier parte del mundo, NASDAQ, NYSE,
IBEX, AMEX......1
Pero de todos estos mercados el ms grande es FOREX, 1.5 TRILLONES de dlares se
negocian en un solo da. Bueno, no es de impresionarse ya que es el mercado de las
divisas, es donde Los bancos centrales y grandes bancos privados de todo el mundo,
compran o venden sus dlares y otras divisas.
FOREX es el sitio en el cual la moneda de una nacin se cambia por la de otra nacin. A
diferencia de otros mercados financieros, el mercado cambiario no tiene una ubicacin
fsica, no posee un lugar de intercambio central. Opera a travs de una red electrnica
de bancos, sociedades y personas que cambian una moneda por otra. La falta de cambio
fsico permite al mercado cambiario operar las 24 horas del da, abarcando diferentes
zonas a travs de los centros financieros ms importantes.

El NASDAQ ( National Association of Securities Dealears Automatic Quotation) es el mercado

americano de valores en donde se cotizan las acciones de las 100 empresas de alta tecnologa no
financieras.
El NYSE (New York Stock Exchange) es el mayor mercado de valores del mundo en volumen monetario
y el primero en nmero de empresas adscritas. Su masa en acciones fue superada por la del NASDAQ [1]
durante los aos 90, pero el capital de las compaas listadas en la NYSE es cinco veces mayor que en el
NASDAQ. La Bolsa de Nueva York cuenta con un volumen anual de transacciones de 21 billones de
dlares, incluyendo los 7,1 billones de compaas no estadounidenses.
El IBEX Es el ndice principal del mercado de valores espaol, las principales sociedades que componen
Bolsas y Mercados Espaoles son: Bolsa de Madrid, Bolsa de Barcelona, Bolsa de Bilbao, Bolsa de
Valencia, Latibex

Tradicionalmente, el nico medio que tenan los inversionistas para acceder al mercado
cambiario era a travs de bancos, que operaban con grandes cantidades de monedas con
fines comerciales y de inversin. El volumen operado ha aumentado rpidamente con el
tiempo, en especial despus de que se permiti que los tipos de cambio flotaran
libremente en 1971, pero aun era solo para inversionistas con mucho capital.
Gracias a Internet y al avance en los medios informticos usted puede participar en este
mercado desde cualquier parte del mundo sin necesidad de soportar los caprichos o
malos consejos de su banco o casa de bolsa y sin necesidad de tener un milln de
dlares en su cuenta, es mas, puede invertir desde 500 dlares. (Por la volatilidad de
este mercado se recomienda iniciar con 2,000 dlares).2

CARACTERISTICAS DEL MERCADO:

Es de doble cotizacin (una divisa tiene cotizacin de compra(bid) y de

venta(ask))
Es continuo (abre el domingo a las 14:00 hora de Nueva York (costa este) y
cierra los viernes alas 16:00 en Nueva York)
Es descentralizado (opera sin recinto fsico)
Es de alta liquidez
Tiene una gran dispersin geogrfica
Es electrnico
Es de alto rendimiento, pero tambin de alto riesgo

PRINCIPALES CENTROS DE NEGOCIACIN:

Londres (LSE: London Stock Exchange)
Nueva York (NYSE: New York Stock Exchange)
Tokio (TSE: Tokyo Stock Exchange)
Existen otros mercados importantes como son:
Frankfurt y Singapur
Los mercados que inician operaciones en el da son los asiticos, luego los Europeos y
finalmente el americano

Tomado de www.forex.com.mx

POSICIONES
Los intermediarios financieros utilizan los trminos de posiciones largas o cortas para
referirse a la tenencia de divisa
Una Casa de cambio (Dealer) cuando inicia operaciones en el da (abre operaciones)
tiene una posicin larga en dlares y una posicin corta en pesos ya que su negocio es
vender dlares y comprar pesos.

PARTICIPANTES DEL MERCADO:

BROKERS: son personas fsicas que no mantienen existencias de divisas y

contactan a oferentes y demandantes de divisas y consiguen los mejores tipos de
cambio operan en los centros cambiarios mas importantes del mundo. (en
Mxico no existen Brokers cambiarios), los brokers son un participante muy
importante porque dan liquidez en el mercado, hacen competitivas las
cotizaciones de las divisas
DEALERS: Son empresas financieras que mantienen existencias de divisas y
operan el mercado, en casi todos los pases son empresas que tienen permiso de
los ministerios de finanzas para operar, en Mxico son los las casas de cambio
con permiso de la secretaria de Hacienda
BANCAS CENTRALES: Se encargan del control, regulacin, emisin
monetaria, fijacin de tasas de inters, formulacin y aplicacin de poltica
monetaria, control y medicin de la inflacin y la fijacin del tipo de cambio.
Intervienen en el mercado segn el rgimen cambiario que adopten. Cuando una
banca central entra a realizar operaciones de compra y venta de divisas al
amparo de sus reservas internacionales, busca regular el precio de su divisa
(paridad). Al proceso anterior se le conoce como operaciones de mercado abierto
de la banca central y es una costumbre que entra al mercado a travs de brokers.

EMPRESAS FINANCIERAS: Son instituciones financieras con permisos para

operar de los ministerios de finanzas, que realizan operaciones de cambio
propias y de sus clientes a travs de brokers o dealers

EMPRESAS NO FINANCIERAS: son las sociedades o personas fsicas con

actividades empresariales que tienen necesidades de cambio de divisas por sus
propias operaciones, Las tesoreras corporativas de dichas empresas
constantemente buscan operar con los intermediarios que les ofrezcan tipos de
cambio competitivos.

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL: Dentro del mercado FOREX el

FMI es la institucin que funge como la cmara de compensacin del sistema
monetario mundial, en ella se tienen los convenios de liquidacin y operacin de
las divisas, acuerdos como la inconvertibilidad del rublo y peso cubano a otras
divisas y de no liquidacin del peso mexicano fuera de Mxico son muestra de
dichos acuerdos.

FAMILIAS: Personas fsicas que hacen cambio de divisas con fines de

inversiones y viajes

PARES DE DIVISAS
En el mercado de divisas, las monedas se negocian en pares ejemplo: peso
mexicano/dlar americano con sus siglas: MXP/USD, las siglas de las divisas esta
regulado en el cdigo internacional de letras llamado ISO 4217 y se expresa de la
siguiente forma: 18.50 MXP/USD entrego 18.50 pesos mexicanos por 1 dlar de
Estados Unidos
Las 6 monedas de mayor transaccin
Lugar

Moneda

Cdigo ISO4217 Smbolo

Euro

EUR

Dlar estadounidense

USD

Yen japons

JPY

Libra esterlina

GBP

5-6

Franco suizo

CHF

5-6

Dlar australiano

AUD

DIVISAS MAS
NEGOCIADAS

Segn el estudio del BIS, los pares de monedas ms negociados eran:

EUR/USD - 28%
USD/JPY - 17%
GBP/USD (tambin llamado cable) - 14%

El Dlar estadounidense estuvo involucrado en el 89% de las transacciones, seguida por

el euro (37%), el yen (20%) y la libra esterlina (17%).
Aunque realizar negocios con el Euro ha crecido considerablemente desde su creacin
en enero de 1999, el Mercado de Intercambio de Divisas est an centrado en el Dlar
estadounidense.
Esto implica que el cambio de divisas de una moneda no europea involucra euro/dlar
americano y dlar/otra divisa
Segn el estudio del BIS study triennial Central Bank Survey en 2004

El 53% de las transacciones eran operaciones interbancarias

El 33% involucraban a un dealer relacionado con instituciones financieras
El 14% involucraban un dealer y compaas no financieras

CONCEPTO DE TIPO DE CAMBIO:

Es la cantidad de divisa local que entrego por una unidad de divisa fornea

TIPO DE CAMBIO DIRECTO

Es la expresin en pares de divisas de una divisa local por una divisa fornea ejemplo:
18.07720 MXP/USD 18.07720 pesos mexicanos por 1 dlar americano
En dicha expresin tenemos: MXP/USD o sea: DIVISA LOCAL/DIVISAFORANEA
El Banco de Mxico Publica los tipos de cambio respecto a todas las divisas del mundo
http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?
accion=consultarCuadro&idCuadro=CF336&sector=6&locale=es

Cuando abra, le das en el icono: expandir todo

Si bajas a EU podrs ver:

TIPO DE CAMBIO INDIRECTO

Es la expresin en pares de divisas de una divisa fornea por una divisa local ejemplo:
0.05405 USD/MXP 0.05405 dlares americanos por 1 peso mexicano o sea: DIVISA
FORANEA/DIVISA LOCAL.
El tipo de cambio indirecto es el que encontraramos en el extranjero, en el ejemplo en
EU en una casa de cambio el tipo de cambio lo encontraramos as: 0.05405 USD/MXP,
lo que significa es que en EU nos entregaran 5.405 centavos de dlar por 1 peso
mexicano.

CAMBIO DE COTIZACION DIRECTA A INDIRECTA:

Si estamos en EU y la cotizacin que vemos es la de: 0.05405 USD/MXP y deseamos
cambiarla a una cotizacin directa para convertirla obtenemos la inversa con la
operacin: 1/cotizacin indirecta:
1/0.05405=18.50 MXP/USD
Y si deseamos cambiar una cotizacin directa a una directa hacemos lo contrario:
18.50 MXP/USD
1/18.50= 0.05405 USD/MXP

TIPO DE CAMBIO CRUZADO

Es la expresin de una divisa local a partir de dos divisas en trminos de dlares.
Se utiliza cuando voy a tener una relacin de intercambio con una divisa con la que se
desconoce la paridad, pero conozco su equivalencia de esas dos divisas en trminos de
dlares.
Ejemplo: voy a realizar una importacin con real brasileo

Si veo en el archivo de divisas del mundo la cotizacin que tengo son:

Brasil

BRL

Real

Dlares por
divisa
USD/BRL
0.31240

Tipo en
pesos
MXP/BRL
5.76834

Vamos a suponer que no conozco la cotizacin de la ltima columna pero conozco que
el tc del real brasileo en trminos de dlares es: 0.31240 USD/BRL
Ese mismo da 1 de julio del 2016, vemos la cotizacin del peso respecto al dlar
E.U.A.

USD

Dlar

18.46460

Entonces como dice en la definicin necesito 2 divisas en trminos de dlares:

Real: 0.31240 USD/BRL
La cotizacin del peso mexicano la tengo en trminos de pesos (cotizacin directa) =
18.46460 MXP/USD para convertirla a trmino de dlares (cotizacin indirecta) como
se explico anteriormente se obtiene dividiendo: 1/cotizacin directa,
1/18.46460=0.05415768 USD/MXP
Ahora ya tengo las dos cotizaciones en dlares:
Real: 0.31240 USD/BRL
Peso Mexicano: 0.05415768 USD/MXP
Para saber cuantos pesos mexicanos entrego por un real brasileo se hace una divisin:

Divisa fornea en usd/divisa local en usd

0.31240/0.05415768=5.76834 MXP/BRL
Entonces ya se que tengo que entregar 5.76834 Pesos mexicanos por 1 Real brasileo
Si vemos en nuestra tabla original:

Brasil

BRL

Real

Dlares por
divisa
USD/BRL
0.31240

Tipo en
pesos
MXP/BRL
5.76834

El tipo de cambio que determinamos es el mismo de la ltima columna.

Este procedimiento que hicimos es el que realiza Banco de Mxico para determinar
Los tipos de cambio para revalorizacin de balance del banco de Mxico que vemos
en el archivo de divisas del mundo.

DIVISAS EN EL MUNDO:
Existen 94 divisas en el mundo si quieres saber cuales son y su cotizacin respecto al
peso (cotizacin directa) y respecto al dlar (cotizacin indirecta) puedes obtenerla en la
pgina:
http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?
accion=consultarCuadro&idCuadro=CF336&sector=6&locale=es
Cuando abra escoge: desplegar

O bien bajar de la plataforma el archivo de divisas del mundo

Dentro de ellas tenemos una llamada Derechos especiales de giro (DEG) con clave
XDR ella es una divisa artificial creada por el Fondo Monetario Internacional para
expresar los derechos de propiedad o de participacin dentro de dicho organismo, en
relacin a dicha tenencia se dan las lneas de financiamiento que otorga el FMI a cada
pas
Las divisas ordenadas con mayor valor respecto al peso mexicano son:
Tipos de Cambio para Revalorizacin de Balance del Banco de Mxico 1 jul 2016

Pases (Clave / Divisa)

MXP/Divisa:
Kuwait (KWD / Dinar)
61.11413
Derecho Especial de Giro (XDR / Deg)
25.82902
Gran Bretaa (GBP / Libra Esterlina) 24.78134
Unin Monetaria Europea (EUR / Euro 3/)
20.52340
Suiza (CHF / Franco)
18.95945
Bahamas (BSD / Dlar)
18.46460
Bermuda (BMD / Dlar)
18.46460
Cuba (CUP / Peso)
18.46460
E.U.A. (USD / Dlar)
18.46460
Ecuador (ESD / Dlar)
18.46460
Panam (PAB / Balboa)
18.46460
Puerto Rico (USD / Dlar)
18.46460
Corea Del Sur (KRW / Won 2/)
16.03108
Canad (CAD / Dlar)
14.21959
Australia (AUD / Dlar)
13.74689
Singapur (SGD / Dlar)
13.67488
Nueva Zelanda (NZD / Dlar)
13.14864
Barbados (BBD / Dlar)
9.23230
Belice (BZD / Dlar)
9.19168
Fidji (FJD / Dlar)
8.91471
Turqua (TRY / Lira)
6.41091
Colombia (COP / Peso 2/)
6.33024
Brasil (BRL / Real)
5.76834
Per (PEN / Nuevo Sol)
5.61473
Em. rabes Unidos (AED / Dirham) 5.02791
Arabia Saudita (SAR / Riyal)
4.92266
Israel (ILS / Shekel)

4.77899

Polonia (PLN / Zloty)

Malasia (MYR / Ringgit)
Rumania (RON / Leu)
Paraguay (PYG / Guarani 2/)
Trinidad Y Tobago (TTD / Dlar)
China (CNY / Yuan Continental)
China (CNH/ Yuan Extracontinental)
Dinamarca (DKK / Corona)
Bolivia (BOB / Boliviano)
Guatemala (GTQ / Quetzal)
Hong Kong (HKD / Dlar)
Noruega (NOK / Corona)
Suecia (SEK / Corona)
El Salvador (SVC / Coln)
Egipto (EGP / Libra)
Marruecos (MAD / Dirham)
Venezuela (VEF / Bolvar Fuerte)
Indonesia (IDR / Rupia 2/)
Rep. De Sudfrica (ZAR / Rand)
Argentina (ARS / Peso)
Vietnam (VND / Dong 2/)
Honduras (HNL / Lempira)
Rep. Checa (CZK / Corona)
Ucrania (UAH / Hryvna)
Nicaragua (NIC / Cordoba)
Uruguay (UYP / Peso)
Taiwn (TWD / Nuevo Dlar)
Tailandia (THB / Baht)
Rep. Dominicana (DOP / Peso)
Filipinas (PHP / Peso)
Fed. Rusa (RUB / Rublo)
India (INR / Rupia)
Kenia (KES / Cheln)
Japn (JPY / Yen)
Argelia (DZD / Dinar)
Jamaica (JMD / Dlar)
Guyana (GYD / Dlar)
Nigeria (Fed) (NGN / Naira)
Hungra (HUF / Forint)
Costa Rica (CRC / Coln)
Chile (CLP / Peso)
Irak (IQD / Dinar)

4.66600
4.62354
4.51090
3.30701
2.77892
2.77726
2.76415
2.74384
2.67183
2.41517
2.37990
2.19544
2.17197
2.11604
2.07911
1.87970
1.84831
1.40148
1.24948
1.22974
0.82786
0.81060
0.75408
0.74412
0.64441
0.60564
0.57303
0.52552
0.40253
0.39191
0.28916
0.27355
0.18280
0.17990
0.16618
0.14587
0.08911
0.06586
0.06481
0.03367
0.02784
0.01546

Como vemos por el dinar de Kuwait entregamos 61.11413

pesos mexicanos por

un Dinar kuwaiti (MXP/KWD) o por una libra esterlina entregbamos el 1 de enero del 2016
24.78134 pesos mexicanos por una libra esterlina MXP/GBP

Esta lista nos da una idea de cules son las divisas de mayor valor en el mundo.

Aspectos interesantes son que las divisas de algunos pases latinoamericanos valen ms
que el peso mexicano como son:

Belice (BZD / Dlar)

Colombia (COP / Peso 2/)
Brasil (BRL / Real)
Per (PEN / Nuevo Sol)
Paraguay (PYG / Guarani 2/)
Trinidad Y Tobago (TTD / Dlar)
Bolivia (BOB / Boliviano)
Guatemala (GTQ / Quetzal)
El Salvador (SVC / Coln)
Venezuela (VEF / Bolvar Fuerte)

9.19168
6.33024
5.76834
5.61473
3.30701
2.77892
2.67183
2.41517
2.11604
1.84831

Preguntas para reflexionar son:

Cmo Belice ha podido hacer que su divisa valga 9 veces ms que el peso Mexicano?
O Colombia 6 veces ms? o Venezuela con un serio problema econmico con una
divisa 1.84 con mayor valor que el peso mexicano?
Algunos otros han dolarizado su economa y han atado el valor de su divisa al dlar
Americano como:
Cuba (CUP / Peso)
Ecuador (ESD / Dlar)
Panam (PAB / Balboa)
Puerto Rico (USD / Dlar)

18.46460
18.46460
18.46460
18.46460