EL PROYECTO DE INVERSION

Qu es exactamente un PROYECTO DE INVERSION? Un proyecto de

inversin es:

Un conjunto de planes detallados que tienen por objetivo aumentar la

productividad de la empresa para incrementar las utilidades o la prestacin
de servicios, mediante el uso ptimo de los fondos en un plazo razonable.

Es un plan que se le asigna determinado monto de capital y se le

proporcionan insumos para producir un bien o servicio til.

Son clculos, planes, proyeccin de asignacin de recursos, con la finalidad

bsica de generar la produccin de un satisfactor de necesidades humanas.

IMPORTANCIA DEL PLAN DE NEGOCIO

La importancia real de desarrollar un Plan de negocio (o Proyecto de

Inversin) no reside en el documento final; en realidad estriba en el ejercicio
de investigar, pensar y planear para todos los posibles factores internos y
externos que incidirn en el negocio.
Es evidente que el plan de negocio no es una tarea sencilla, aunque su
realizacin en muchas ocasiones no toma ms de un par de meses. Muchas
de las veces, las personas que emprenden un negocio creen tener toda la
informacin en la cabeza, pero esto es equivalente a tener un nuevo
rompecabezas dentro de su caja cerrada.

Es decir, es un documento escrito, en donde de manera detallada se

describe la forma en la que un proyecto de negocio debe de ser llevado a
cabo. En el caso del Proyecto de Inversin, hablamos de un documento en el
cual se pretende detallar la estructura de una empresa, la forma que deber
tener, cuanto costar (presupuestos de apertura, de operacin, de
publicidad, etctera) y los alcances de la misma (misin, visin y objetivos).

Como se indic en un prrafo anterior generalmente los proyectos de

inversin tambin se conocen como PLANES DE NEGOCIO y por otra parte;

es conveniente mencionar que en estos estudios se manejan rubros de

capital que tienen un estudio cuidadoso en todas las reas que conforman o
justifican el estudio, la calidad de la investigacin depende de la
profundidad con que se realicen los estudios, a modo de reducir la
incertidumbre y que la toma de decisiones sea ms racional.

Estos estudios tienen un costo que vara segn la calidad y profundidad de

la investigacin. Por eso se recomienda tener en consideracin los tipos y
etapas principales en los proyectos de inversin, pues en muchos casos
proyectos que a simple vista parecen viables al final se desechan por causas
que pudieron ser detectadas en los estudios y ahorrar mucho dinero.

TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSIN

De acuerdo al sector al que van dirigidos.

Los proyectos de asignacin de capital pueden ser:

Agropecuarios.- Son los que se ubican en el sector primario. Al

explotarlo no se efecta ninguna transformacin.

Industriales.-Son los que se ubican en el sector secundario. Su

principal caracterstica es la transformacin de productos.

De servicios.- Son los que se ubican en el sector terciario.

De acuerdo con su naturaleza:

Dependientes.-Son dos o ms proyectos relacionados, que al ser

aprobado uno los dems tambin se aceptan.

Independiente.-Son dos o ms proyectos que son analizados y son

aprobados o rechazados de forma individual, sin que las decisiones incidan
en los dems.


Mutuamente excluyente.-Este caso ocurre cuando se analiza un
conjunto de proyectos y al seleccionar alguno, los dems quedan
descartados.

Otra clasificacin es por el tipo de producto:

De bienes

De servicios

Desde el punto de vista de la ptica empresarial, segn Weston y Brigham,

realizan una clasificacin de los proyectos de inversin que se refiere
especficamente a aquellos que las empresas requieren a efecto de
mantenerse en el mercado de manera competitiva, y de acuerdo con estos
autores son:

Reemplazo.-Mantenimiento del negocio, reduccin de costos,

inversin en equipos cuya operacin es muy costosa.

Expansin de productos o mercados existentes.- inversiones en

instalaciones de tiendas o canales de distribucin que permita expandir la
cobertura de mercados.

Expansin hacia nuevos productos o mercados.-Aplicaciones de

recursos que generen nuevos productos y/o logre la presencia de la
empresa en mercados no cubiertos.

Proyectos de seguridad o ambientales.- desembolsos de recursos que

permiten adaptar el funcionamiento de la empresa a las regulaciones del
gobierno, incluyendo los aspectos de seguridad del medio ambiente.

Otros.-desembolsos que se utilizan para edificios, oficinas, lotes de

estacionamiento, activos que tambin son necesarios para la operacin de
la empresa.

ETAPAS DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

IDEA DEL PROYECTO

La generacin de una idea de proyecto de inversin surge como

consecuencia de las necesidades insatisfechas, de polticas, de un la
existencia de otros proyectos en estudios o en ejecucin, se requiere
complementacin mediante acciones en campos distintos, de polticas de
accin institucional, de inventario de recursos naturales.

PERFIL DEL PROYECTO

En esta fase correspondiente estudiar todos los antecedentes que permitan
formar juicio respecto a la conveniencia y factibilidad tcnico econmico de
llevar a cabo la idea del proyecto.
El perfil permite, analizar su viabilidad tcnica de las alternativas
propuestas, descartando las que no son factibles tcnicamente. En esta fase
corresponde adems evaluar las alternativas tcnicamente factibles. En los
proyectos que involucran inversiones pequeas y cuyo perfil muestra la
conveniencia de su implementacin, cabe avanzar directamente al diseo o
anteproyecto.

ANTEPROYECTO
Es la fase en la que se definen las caractersticas generales, en aspectos
funcionales, formales, constructivos y econmicos, proporcionando una
primera imagen global del proyecto y un avance de presupuesto, incluye a
su vez la recogida y sistematizacin de informacin precisa, el
planteamiento del programa tcnico de necesidades y una estimacin
orientativa del costo econmico.

PROYECTO EJECUTIVO
Solo cuando se cuenta con un anteproyecto definitivo, es decir, que cumpla
con los requerimientos planteados inicialmente y los que hayan surgido en
el proceso, se inicia la fase de proyecto ejecutivo. El proyecto ejecutivo
corresponde al diseo de la prueba de la hiptesis, a esta etapa
corresponde una revisin del anteproyecto, seguida de un clculo
interdisciplinario.

ELEMENTOS QUE INTEGRAN UN PROYECTO DE INVERSION

Existen diversos elementos que integran un plan de negocio, muchos de

ellos particulares al negocio en cuestin. Sin embargo, he aqu los ms
comunes:

Planeacin.
En la planeacin se describe la idea del negocio, el nombre del mismo, la
historia del giro, una breve descripcin de la empresa y los productos que
comercializar la empresa. Aqu se intenta contestar a las preguntas: A qu
se dedicar el negocio? Qu productos o servicios producir?

Comercializacin.
Posteriormente viene la fase de mercadotecnia, en donde se analizar el
mercado al que se dirigirn los productos (mercado meta) y se definir la
estrategia para llegar a ellos (plan de mercadotecnia). En esta fase se
incluyen los estudios de mercado, que consisten en ejecutar una
investigacin cuidadosa para determinar la viabilidad comercial del
proyecto.

Cabe mencionar que es muy peligroso suponer que se tendr xito porque
uno ya conoce el mercado. Siempre hay variables no contempladas que
pueden influir en la viabilidad del proyecto: economa, competencia,
fertilidad de mercado, perspectivas de crecimiento, etctera. Un estudio de
mercado, al ser realizado por un profesional en la materia, minimizar el
riesgo de no contemplar algunas de estas variables.

El plan de mercadotecnia detallar los objetivos, las estrategias y las

actividades necesarias para ejecutar la comercializacin as como su costo
aproximado. En el se detallarn los pasos a seguir para lanzar los productos
al mercado, los medios que se utilizarn, los canales de distribucin, el
precio de los productos, etctera. Podra decirse que este plan de
mercadotecnia es la columna vertebral del negocio, ya que si falla, se corre
el riesgo de quebrar por falta de flujo.

Operacin.
En esta seccin se define los recursos humanos necesarios para operar el
negocio (estructura organizacional) as como las tcnicas para producir los
bienes y servicios y las polticas administrativas.

En la estructura organizacional se definir quin dirigir la empresa, el

nmero de empleados que se requerirn y su jerarqua, el tipo de trabajo

que realizarn, la estructura de pagos y las competencias con que deben

contar.

En la seccin de produccin se deben contemplar: proveedores clave, las

existencias mnimas (en caso de comercializar productos fsicos), las fechas
mnimas de entrega y los elementos necesarios para realizar la distribucin:
fletes, embalaje, etctera (en caso de que aplique).

En cuanto a la administracin deber definirse: polticas crediticias, manejo

de acreedores, gestin de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar,
polticas de descuentos, as como los gastos de apertura y el plan financiero,
es decir, la proyeccin de ventas, el flujo de caja, la rentabilidad y el punto
de equilibrio. Adems, si no eres el nico inversionista, debers describir
como piensas obtener los fondos necesarios.

El resumen ejecutivo.
Esta seccin, normalmente de una sola pgina, se resume la informacin
ms relevante de todo el proyecto: la idea del proyecto, la inversin
requerida, el mercado objetivo, como se diferencian los bienes o servicios
que se ofrecern a los de la competencia, etctera. Esta seccin es
particularmente til para captar la atencin de inversionistas que revisan
cientos de proyectos. Consejo: Escriba esta pgina al final, porque ser
hasta este punto que tendr toda la informacin necesaria.

METODOLOGIAS PARA FORMULAR UN PROYECTO

Metodologa de Gabriel Urbina Baca 6

PRIMERA PARTE

Introduccin. Debe contener una breve resea histrica del desarrollo

y los usos del producto, adems de precisar cules son los factores
relevantes que influyen directamente en su consumo.

Marco de desarrollo. Antecedentes, justificacin y objetivos de estudio

o proyecto.
SEGUNDA PARTE


Estudio de mercado. Consta bsicamente de la determinacin y
cuantificacin de la demanda y oferta, el anlisis de los precios y el estudio
de comercializacin.

Estudio tcnico. Esta parte a su vez puede subdividirse en cuatro

partes: determinacin del tamao ptimo de la planta, determinacin de la
localizacin ptima de la planta, ingeniera del proyecto y anlisis
administrativo.

Estudio econmico. Su objetivo es ordenar y sistematizar la

informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores y
elaborar los cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin
econmica.

Evaluacin econmica. Esta parte propone describir los mtodos

actuales de evaluacin que toman en cuenta el valor del dinero a travs del
tiempo.

Anlisis y administracin del riesgo. Se presenta un enfoque

totalmente nuevo sobre el riesgo.

Metodologa NAFIN (NACIONAL FINANCIERA)

FASES
IDENTIFICACIN. Detectar necesidades y recursos para buscar su
satisfaccin y aprovechamiento eficiente.

Nivel de estudios: Gran visin

Tipo de estudios: Regional, Sectorial, Programa de Inversin.

FORMULACIN Y EVALUACIN. Generar y seleccionar opciones y determinar

las ms eficientes para satisfacer una necesidad especfica o aprovechar un
recurso.

Nivel de estudios: Perfil, pre factibilidad, factibilidad.

Tipo de estudios: Estudio de mercado, estudio tcnico, tecnolgico,

financiero, evaluacin econmica y organizacin.
INGENIERA DEL PROYECTO. Contar con los elementos de diseo,
construccin y especificaciones necesarios.

Nivel de estudios: Proyecto definitivo de Ingeniera

Tipo de estudios: Ingeniera bsica, Ingeniera de detalle.

METODOLOGIA ONU (ORGANIZACIN DE LAS NACIONES UNIDAS)

La metodologa utilizada es el Anlisis Costo Impacto (ACI) que permite

identificar un problema social en la poblacin, formular y seleccionar la
mejor alternativa para resolverlo, hacer un diseo detallado, y llevar a cabo
el proyecto con un sistema de monitoreo y evaluacin de impacto.
Anlisis Costo-Impacto (ACI): compara, al igual que el ACM, los costos
(monetarios) con el logro de los objetivos de impacto. No se restringe a
considerar la eficiencia sino que tambin su impacto determinado y en que
medida el proyecto alcanzar o no sus objetivos, que cambi producirn en
la poblacin destinataria y cuales son sus efectos secundarios.

Etapas del proyecto

Identificacin del problema social y objetivos

Impacto del proyecto o programa social (justificacin).
a)
Idea. En esta etapa se trabaja con la informacin disponible y
entrevistas a informantes claves. A su finalizacin se requiere contar con
una primera visin de los problemas sociales que originaron el anlisis, sus
principales caractersticas y posibles formas de intervencin, con el objeto
de decidir si es aconsejable profundizar en el anlisis para su
implementacin o rechazar la idea.
b)

Perfil. En esta etapa se profundizan los antecedentes del diagnstico.

c)

Pre factibilidad. Fase de evaluacin de alternativas considerando:

Estudio de Mercado

Anlisis de alternativas tecnolgicas

Localizacin y escala

Estimacin de costos e impactos

Requerimientos organizacionales y condicionantes legales.

Pasos de la Evaluacin del Proyecto

a)

Diagnstico

b)

Formulacin

c)

Evaluacin

d)

Programacin

e)

Monitoreo y Evaluacin

f)

Evaluacin