Educacio Financiera

INDICE
Introduccin
Objetivo Central de este Apartado
El Desarrollo Econmico y Financiero de Mxico
MDULO I - EL DERECHO FINANCIERO PRIVADO Y SOCIAL, EL SISTEMA
FINANCIERO MEXICANO, LOS SECTORES QUE LO INTEGRAN Y SUS
AUTORIDADES
Objetivo
1. El Derecho Financiero Privado
2. El Derecho Financiero Social
3. El Sistema Financiero Mexicano (SFM)
A. Autoridades financieras
B. Intermediarios financieros
a) Sector Bancario
b) Sector Burstil
c) Sector Asegurador
d) Sector Afianzador
e) Sector de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
i) Organizaciones Auxiliares del Crdito
ii) Actividades Auxiliares del Crdito
f) Sector de Uniones de Crdito
g) Entidades de Ahorro y Crdito Popular
h) Sector de los Sistemas del Ahorro para el Retiro
C. Grupos financieros
D. Entidades complementarias o de apoyo
E. Otras entidades
F. Las leyes que regulan el Sistema Financiero Mexicano
4. Autoridades Financieras
A. El Banco de Mxico (BANXICO)
Qu es?
Qu hace y cul es su objetivo?ilancia
Cules han sido las principales aportaciones del Banco de Mxico
al desarrollo del pas?
La autonoma del Banco de Mxico
En qu se sustenta su autonoma?
Qu hace el Banco de Mxico en materia de intermediacin
financiera?
Los mecanismos del BANXICO en la actualidad
El esquema de Objetivos de Inflacin (OI)
En qu consiste el esquema OI?
B. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
Qu es?
Qu hace en materia de intermediacin financiera?

Principales funciones
C) Entidades y organismos con funciones de regulacin, supervisin y
vigilancia
a) Las Comisiones Nacionales Supervisoras
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Qu es?
Qu hace?
Cmo lleva a cabo la CNBV la inspeccin, la vigilancia y la
prevencin?
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Qu es?
Qu hace?
Cmo lo hace?
b) Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
Qu es?
Qu hace?
D) Organismos a los que corresponde la proteccin de los intereses
de los usuarios del Sistema Financiero Mexicano
a) Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (CONDUSEF)
Qu es?
Qu hace?
Cul es su origen?
Qu dio vida a la CONDUSEF?
Cul es el mbito de competencia de la CONDUSEF?
Funciones Preventivas
Funciones Correctivas
Reformas legales que han fortalecido la funcin de la CONDUSEF
Principales facultades otorgadas a la CONDUSEF
1. De solucin de conflictos
2. La emisin dictmenes
3. De orientacin jurdica y asesora legal a los Usuarios.
4. De revisin de contratos de adhesin y otros documentos
5. De informacin
6. De registro
7. De supervisin, regulacin y vigilancia a las Instituciones
Financieras
Conoces la Disposicin nica aplicable a las Entidades
Financieras?
Cules son los principales objetivos de la Disposicin?
Quieres saber cmo beneficia a los Usuarios de servicios

financieros la Reforma Financiera de enero de 2014?
b) Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)
Qu es?
Qu hace?
Otras consideraciones sobre el IPAB y el seguro de depsito
Cules son los principales objetivos y atribuciones del IPAB?
MDULO II - INSTITUCIONES FINANCIERAS
Objetivo
1. Sector Bancario
A. Banca Mltiple
B. Banca de Desarrollo
B.1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural,
Forestal y Pesquero
B.2 Nacional Financiera (NAFIN)
B.3 Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)
B.4 Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)
B.5 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)
B.6 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)
B.7 Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada
(BANJERCITO)
C. Los Fideicomisos Pblicos de Fomento Econmico
C.1 Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura (FIRA)
2. Los Intermediarios Financieros no Bancarios
A. Entidades de Ahorro y Crdito Popular (EACP)
B. Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
B.1 Organizaciones Auxiliares del Crdito
B.2 Actividades Auxiliares del Crdito
B.1.1 Almacenes Generales de Depsito
B.1.2 Uniones de Crdito
B.2.1 Casas de Cambio
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes)
Qu es el arrendamiento financiero?
Qu es factoraje financiero?
Sociedades de Informacin Crediticia (SIC)
C.3. Sector Burstil
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Instituciones de Fianzas
Instituciones de Seguros
Entidades financieras supervisadas por la Comisin Nacional del Sistema
de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Administradoras de fondos para el retiro (Afores)

Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro
(Siefores)
Instituciones no financieras
MDULO III - OPERACIONES FINANCIERAS
OBJETIVO DEL MDULO
A. EL CRDITO
Clasificacin de los Crditos
Crdito al Consumo
1.1 Clasificacin de los Crditos al Consumo
1.2 Administracin de los Crditos al Consumo
1.3 Crdito para Auto
1.4 Tarjeta de Crdito
Otros Crditos
2.2 Crdito Corporativo o Empresarial
2.3 Crdito Simple
2.4 Crdito de Habilitacin o Avo
2.5 Crdito Refaccionario
2.6 Crdito Quirografario
2.7 Prstamo con Colateral
2.8 Crdito Prendario
2.9 Cartas de Crdito
Medicin del costo de crdito. Costo Anual Total (CAT)
B. DEPSITOS
a. Cuenta de Cheques
1 Clasificacin de los Cheques
2 Contratacin de una Cuenta de Cheques
3 Derechos y Obligaciones
b. Cuenta de Ahorro
1. Clasificacin de las Operaciones para Ahorrar
c. Tarjeta de Dbito
C. OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS
a. Arrendamiento Financiero
b. Factoraje Financiero
c. Banca Electrnica
d. Cajas de Seguridad
C. SEGUROS Y FIANZAS
a. Seguros
1. El Contrato de Seguro
1.1 Elementos del Contrato Seguro
2. Clasificacin de los Seguros
2.1 Seguros de Personas

2.1.1 Seguro de Vida
2.1.2 Seguros de Accidentes y Enfermedades
2.2 Seguros de Daos
b. Fianzas
D. Afores y Siefore
a. Definiciones bsicas y conceptos
b. La Cuenta Individual y las Subcuentas
c. La Inversin en las Afores
d. El Estado de Cuenta de las Afores
DIPLOMADO EN EDUCACIN FINANCIERA

AUTORIDADES.
EL DERECHO FINANCIERO PRIVADO Y SOCIAL,

EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO,
LOS SECTORES QUE LO INTEGRAN Y
SUS AUTORIDADES
Introduccin
Bienvenido (a) al Mdulo I del Diplomado en Educacin Financiera!
Objetivo del Mdulo I
El objetivo central de este mdulo es que tengas un concepto claro del

Derecho Financiero Privado, de su campo de accin y de su diferencia con
el Derecho Financiero Pblico y, asimismo, que comprendas y conozcas qu
es y cmo est integrado el Sistema Financiero Mexicano y cules son las
autoridades encargadas de su regulacin y de su supervisin y vigilancia.
Tienes una idea de lo qu es el Derecho Financiero Privado y cul es su

funcin y su campo de accin dentro del Sistema Financiero Mexicano?
Precisamente la finalidad de esta primera parte del Mdulo I, es explicarte su

diferencia con el Derecho Financiero Pblico, cmo est integrado, cul es
su campo de accin y cules son las Entidades Financieras que tutela

AUTORIDADES.
1. El Derecho Financiero Privado
El trmino financiero, se utiliza para referirse a la hacienda pblica y tambin

a las cuestiones bancarias, burstiles o a los grandes negocios mercantiles,
por lo que en materia financiera, se pueden distinguir dos campos:
El primero, relativo a la actividad financiera del Estado, que se

conoce como Finanzas Pblicas; y que est regulado por el
Derecho Financiero Pblico, y
El segundo, que est relacionado con el dinero, el capital, el

crdito, los negocios bancarios, burstiles, de seguros, de fianzas,
de las organizaciones y actividades auxiliares del crdito, de los
sistemas de ahorro para el retiro y otras que en su conjunto
constituyen las Finanzas Privadas y la intermediacin financiera,
que est regulado por el Derecho Financiero Privado, el cual tiene
como finalidad la de tutelar dichas actividades.
Por lo tanto, el Derecho Financiero Privado estar conformado por las leyes
que regulan la creacin y funcionamiento de los intermediarios financieros,
como son: los bancos, las casas de bolsa, las compaas de seguros, y de
fianzas, las organizaciones y actividades auxiliares del crdito, las
agrupaciones financieras, as como las que regulan el Sistema de Ahorro
para el Retiro y el sector de Ahorro y Crdito Popular.
Todas estas Entidades, son Instituciones dedicadas a la intermediacin

financiera, que consiste en la canalizacin de recursos de entidades
sper habitarias, es decir, con recursos lquidos, hacia aqullas personas
fsicas o morales, que requieren de dichos recursos para llevar a cabo sus
proyectos de inversin, con lo que se contribuye a la creacin de empleos y
al crecimiento econmico del pas.
Las legislaciones especiales que integran el Derecho Financiero Privado,

que regulan las actividades relacionadas con la intermediacin financiera, y
cuyo campo de accin es principalmente el Sistema Financiero Mexicano,
son:
Derecho Bancario;
Derecho Burstil;
Derecho de Seguros;
Derecho de Fianzas;
Derecho de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito;
Derecho de las Agrupaciones Financieras;
Derecho de las Entidades de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro, y
Derecho de las Entidades del Sector de Ahorro y Crdito Popular
2. El Derecho Financiero Social
Con fines didcticos, y tomando en cuenta el beneficio social, se ha

considerado conveniente incluir las legislaciones especiales que tutelan a las
Entidades Financieras que a continuacin se mencionan, como integrantes
del denominado Derecho Financiero Social:
Banca de desarrollo;
Fideicomisos pblicos de fomento econmico;
Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, y
Entidades del Sector de Ahorro y Crdito Popular.
3. El Sistema Financiero Mexicano (SFM)
Alguna vez ha odo hablar del Sistema Financiero Mexicano (SFM)?, te

has preguntado qu es o cul es su funcin?
Lo ms probable es que hayas escuchado este concepto, pero nadie te lo ha
explicado de manera clara.
Precisamente ste es el segundo tema de nuestro primer mdulo, ya que
entender la estructura del SFM te dar una nocin general del gran aparato
financiero que existe en nuestro pas.
Es importante que conozcas el SFM?

La respuesta es s, pues este conocimiento te va a ayudar a:
Mejorar tu nivel de cultura financiera, y
Contribuir, con ello, a la educacin financiera y econmica de

Mxico.
En este captulo aprenders:
El concepto y la estructura del Sistema Financiero Mexicano

(SFM), y
Sus funciones e importancia.
Qu importancia tiene para nosotros el SFM?

El SFM tiene para nosotros una importancia fundamental, entre otras, por las
siguientes razones:
Porque a travs de las Instituciones Financieras se capta el ahorro

del pblico y se canaliza hacia las actividades productivas;
Porque propicia la acumulacin de capital para generar riqueza, y
Porque el Sistema Financiero Mexicano constituye la base

principal del sistema de pagos del pas, con lo que se facilitan las
transacciones que dan liquidez al sistema econmico.
Cmo podemos definir el Sistema Financiero Mexicano (SFM)?

El SFM es el conjunto de autoridades que regulan, supervisan y vigilan a las
Instituciones dedicadas en forma profesional y permanente a la
intermediacin financiera; de grupos financieros que prestan servicios
financieros integrados; de sociedades que complementan la actividad de los
anteriores, as como de otras entidades que participan de una manera
limitada en el sistema, y que tiene el objetivo principal de canalizar los
recursos del pblico hacia actividades productivas.
De acuerdo con la anterior definicin, cules son los sectores que

conforman la estructura del SFM?
A. Autoridades financieras.- Son las encargadas no slo de disear, dirigir,
regular, supervisar, autorizar, modificar, interpretar
y sancionar
las
actividades de las Entidades Financieras que integran el Sistema Financiero

Mexicano, sino tambin de la proteccin de los intereses y de los ahorros del
pblico. Dichas autoridades son:
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP);
Banco de Mxico (B de M);
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF);
Comisin Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

(CONSAR);
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios

de Servicios Financieros (CONDUSEF), y
El Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB).
B. Intermediarios financieros.- Son las Instituciones autorizadas por la

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (grupos financieros) o por alguna
de las Comisiones Nacionales (bancos, casas de bolsa, aseguradoras,

etc.), que captan, administran y canalizan el ahorro y la inversin del pblico,
para prestarlo a quienes requieren de recursos para llevar a cabo sus
proyectos. Estas Instituciones, se pueden agrupar de la siguiente manera:
a) Sector Bancario. Las Entidades Financieras integrantes de este sector

estn reguladas por la Ley de Instituciones de Crdito (LIC), la Ley Orgnica
del Banco de Mxico (LOBM) y las Leyes Orgnicas de los Bancos de
Desarrollo, y a l pertenecen:
Instituciones de banca mltiple;
Instituciones de banca de desarrollo;
Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como

bancos mltiples, y
Fideicomisos pblicos de fomento econmico del Gobierno Federal

que realicen actividades financieras.
b) Sector Burstil. Las Entidades Financieras integrantes de este sector

estn reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV) y por la Ley de
Fondos de Inversin (LFI), y a l pertenecen:
Casas de bolsa;
Instituciones de crdito;
Sociedades operadoras de fondos de inversin;
Administradoras de fondos para el retiro (AFORES);
Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversin;
Entidades Financieras autorizadas para actuar con el carcter de

distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, y
Filiales de Instituciones Financieras del exterior que se organicen

como alguna de las anteriores.
Aunque la LMV no lo establece en forma expresa, y slo menciona a las

sociedades operadoras de fondos de inversin, dentro de este sector
tambin se pueden incluir los fondos de inversin.
c) Sector Asegurador. Estas Entidades estn tuteladas por la Ley General

de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)[1], y a l
pertenecen:
Instituciones de seguros;
Sociedades mutualistas de seguros;
Intermediarios de reaseguro, y

instituciones de seguros.
[1]
Esta Ley quedar abrogada a partir del 4 de abril de 2015, por Decreto del
DOF de 4 de abril de 2013.
d) Sector Afianzador. Las Entidades Financieras integrantes de este sector
estn reguladas por la Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF) [1], y a
l pertenecen:
- Instituciones de fianzas y
- Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como
instituciones de fianzas
[1]
Esta Ley quedar abrogada a partir del 4 de abril de 2015, por Decreto del
DOF de 4 de abril de 2013.
[1]
Idem.
e) Sector de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Las

Entidades Financieras integrantes de este sector estn reguladas por la Ley
General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAC), y a l
pertenecen:
i)
Organizaciones Auxiliares del Crdito.
Almacenes generales de depsito;

organizaciones auxiliares del crdito.
ii) Actividades Auxiliares del Crdito.
Casas de cambio y
Sociedades financieras de objeto mltiple (SOFOMES).
f) Sector de Uniones de Crdito.- Las Entidades Financieras integrantes de

este sector estn reguladas por la Ley de Uniones de Crdito (LUC), y a l
pertenecen:
Uniones de crdito
g) Entidades de Ahorro y Crdito Popular. Las Entidades Financieras

integrantes de este sector estn reguladas por la Ley de Ahorro y Crdito
Popular (LACP) y por la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Prstamo (LRASCAP), y a l pertenecen:
Sociedades financieras populares;
Sociedades financieras comunitarias;
Organismo de integracin financiera rural, y
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo.
h) Sector de los Sistemas del Ahorro para el Retiro. Las Entidades

Financieras integrantes de este sector estn reguladas por la Ley de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR), y a l pertenecen:
Administradores de fondos para el retiro (AFORES) y
Sociedades de inversin especializadas para el manejo de fondos

para el retiro (SIEFORES).
C. Grupos financieros.- Se encuentran tutelados por la Ley para Regular

las
Agrupaciones
Financieras
(LRAF)
son Entidades
Financieras autorizadas discrecionalmente por la SHCP, que encabezados

por una sociedad controladora, aglutinan dos o ms intermediarios
financieros (banco, aseguradora, casa de bolsa, etc.), con el fin de prestar al
pblico servicios financieros integrados, como sucede con los distintos
grupos financieros que operan en nuestro pas.
Los grupos financieros pueden estar integrados por una sociedad

controladora y por dos o ms de las Entidades Financieras siguientes:
Casas de cambio;
Instituciones de fianzas;
Casas de bolsa;
Instituciones de banca mltiple;
Distribuidoras de acciones de fondos de inversin;
Administradoras de fondos para el retiro, y
Sociedades financieras de objeto mltiple.
D. Entidades complementarias o de apoyo.- Son las Entidades que prestan a

los intermediarios financieros, ya sea directa o indirectamente, diversos servicios
complementarios, o que les brindan apoyo en la realizacin de sus actividades y
de su operacin, como pueden ser: las sociedades financieras de informacin
crediticia, las inmobiliarias bancarias, las empresas de transporte de valores, las
calificadoras y bolsas de valores, etc.
E. Otras entidades.- Son sociedades que participan en forma limitada en el

sistema, como las oficinas de representacin de Instituciones Financieras del
exterior, que slo pueden proporcionar informacin sobre operaciones activas, o
bien sucursales de bancos extranjeros off shore, que realizan actividades activas
o pasivas, exclusivamente con residentes fuera del pas.
F. Las leyes que regulan el Sistema Financiero Mexicano son:
Constitucin Poltica de los Estado Unidos Mexicanos (CPEUM);

Tratados Internacionales;
Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal (LOAPF);
Ley del Banco de Mxico (LBM);
Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (LCNBV);
Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
(LPDUSF)
Ley de Proteccin al Ahorro Bancario (LPAB);
Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios
Financieros (LTOSF);
Ley de Instituciones de Crdito (LIC);
Leyes Orgnicas de las Instituciones de la banca de desarrollo;
Ley del Mercado de Valores (LMV);
Ley de Fondos de Inversin (LFI);
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
(LGISMS);
Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF);
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
(LGOAAC);
Ley de Uniones de Crdito (LUC);
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF);
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR);
Ley de Ahorro y Crdito Popular (LACP), y
Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas
de Ahorro y Prstamo (LRASCAP).
4. Autoridades Financieras
Iniciaremos el anlisis del SFM, con la exposicin del primero de los

sectores arriba mencionado, es decir, el de las autoridades financieras.
La idea central de este captulo, es darte a conocer cules son las

Autoridades Financieras encargadas de regular, supervisar y vigilar a las
Instituciones Financieras, as como cules son aqullas encargadas de la
proteccin de los intereses de los Usuarios de los servicios financieros.
Los dos pilares del Sistema Financiero son:
A. El Banco de Mxico (BANXICO).- Es un organismo autnomo

cuyo objetivo prioritario es procurar mantener el poder adquisitivo de la
moneda, proveer de moneda nacional a la economa nacional y
promover el sano desarrollo del Sistema Financiero Mexicano.
B. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP).- Es una

dependencia del Gobierno Federal, entre cuyas funciones se
encuentra la de planear, coordinar, evaluar y vigilar el Sistema
Financiero Mexicano en su conjunto.
Las dems autoridades financieras de las que nos ocuparemos en este

captulo, se pueden dividir en dos grupos
C. Entidades y organismos
supervisin y vigilancia:
con
funciones
de
regulacin,
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), y
Comisin Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

(CONSAR).
D. Organismos a los que corresponde la proteccin de los

intereses de los Usuarios del Sistema Financiero Mexicano:
Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB), y

Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
El esquema siguiente te muestra las autoridades financieras mexicanas:
Objetivos
Las facultades y funciones del Banco de Mxico (Banxico), y su
papel dentro del SFM;

La rectora de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
en el SFM y sus facultades;

Las funciones, tareas y objetivos de las Comisiones Nacionales
supervisoras;
El papel de la CONDUSEF en la transparencia de la informacin,
en el fomento de la educacin financiera y en la defensa de los

Usuarios de servicios financieros, y
La proteccin al ahorro bancario a cargo del IPAB.
Antes de empezar, reflexiona sobre las siguientes preguntas, cuyas

respuestas conocers al estudiar el tema.
Cunto sabes acerca de...?
Qu papel tiene el Banco de Mxico en el SFM?
Cul es la funcin de la Secretara de Hacienda y Crdito

Pblico?
Cul es el objetivo de las Comisiones Nacionales supervisoras?
Qu funciones realiza cada una de ellas?
Qu hace la CONDUSEF?
Cules son las tareas fundamentales del IPAB?
A. Banco de Mxico (BANXICO)

http://www.banxico.org.mx
Qu es?
El Banco de Mxico es el banco central del Estado mexicano y funciona

como un rgano constitucionalmente autnomo que se maneja por s mismo,
tanto en sus funciones como en su administracin.
Qu hace y cul es su objetivo?
El objetivo prioritario del Banco de Mxico es procurar la estabilidad del

poder adquisitivo de nuestra moneda, y entre sus finalidades est la de
promover un sano desarrollo del Sistema Financiero de nuestro pas.
En este sentido, el Banco de Mxico tiene, principalmente, las siguientes
atribuciones:
Abastecer de billetes y moneda nacional al pas;
Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago, y
Procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda.
Cules han sido las principales aportaciones del Banco de Mxico al

desarrollo del pas?
Te vamos a dar a conocer un periodo fundamental en la historia del Banco
de Mxico. Acompanos a conocerlo!
A pesar de que desde la Constitucin de 1917 se prevea un banco nico de
emisin de billetes y moneda, no fue sino hasta el 31 de agosto de 1925,
que se publica la Ley que crea BANXICO, el cual se inaugur el 1 de
septiembre de ese mismo ao.
Al recin creado Instituto, se le encarg, adems de la emisin de billetes y
moneda, la regulacin de la circulacin monetaria, los tipos de inters y del
cambio sobre el exterior, as como actuar como agente financiero y banquero
del Gobierno Federal.
El Banco de Mxico nace como sociedad annima, con participacin
mayoritaria del Estado, pero ms tarde, en 1941, se expide una nueva Ley
Orgnica, que lo convierte en un Organismo Pblico Descentralizado de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
En el ao de 1985, se expidi una nueva Ley Orgnica para el Banco de
Mxico, la cual le dio la facultad de fijar lmites adecuados al financiamiento
que otorga, con lo que qued en posibilidad de emitir ttulos de deuda para
fines de regulacin monetaria.
La autonoma del Banco de Mxico

Por Decreto publicado en el DOF del 20 de agosto de 1993, se reform el
prrafo sexto del artculo 28 constitucional, con el fin de convertir al
BANXICO, en un Banco Central Autnomo, en el ejercicio de sus funciones y
de su administracin, con el objetivo prioritario de procurar la estabilidad del
poder adquisitivo de la moneda nacional, lo que significa que el Banco de
Mxico no depende de ninguno de los tres Poderes (Ejecutivo, Legislativo o
Judicial).
En qu se sustenta su autonoma?
Desde entonces el Banco de Mxico, es el encargado de disear y controlar
en forma autnoma, la poltica monetaria, y participar, junto con la SHCP, en
la poltica cambiaria del pas, a fin de procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda.
La autonoma del Banco de Mxico est sustentada en tres pilares.
Mantener el poder adquisitivo de la moneda por mandato
constitucional;
Regular la emisin y circulacin de moneda, y
La integracin de su Junta de Gobierno y las normas que regulan
su funcionamiento.
La conduccin del Banxico est a cargo de un Gobernador que es una

persona que designa el Presidente de la Repblica, con la aprobacin de la
Cmara de Senadores o de la Comisin Permanente del Congreso de la
Unin, en su caso.
Las funciones que realiza el Banxico estn reguladas por la Ley del Banco
de Mxico (LBM), en vigor a partir de abril de 1994.
Qu hace el Banco de Mxico en materia de intermediacin
financiera?
BANXICO regula la intermediacin y los servicios financieros, ya que tanto

su Ley Orgnica como las dems leyes financieras, le confieren la facultad
de dictar disposiciones para regular las actividades de las Entidades
Financieras, tales como:
Las caractersticas de las operaciones activas (otorgamiento de
financiamientos), pasivas (captacin de recursos del pblico) y de

prestacin de los servicios que realicen las instituciones de crdito;
Las operaciones de crdito, prstamo o reporto que celebren los
intermediarios burstiles;
Los fideicomisos, mandatos y comisiones que realicen de los
intermediarios burstiles y de las instituciones de seguros y fianzas, y
Determinar las condiciones en que las Instituciones de crdito deben retirar

o canjear los billetes y las monedas en circulacin, con el fin de que esto
satisfaga los requerimientos del pblico.
Los mecanismos del BANXICO en la actualidad
Desde la grave crisis econmica que estall en diciembre de 1994 y que se

agudiz durante los primeros meses de 1995, todas las acciones del
BANXICO han estado encaminadas a reducir los ndices de inflacin.
Este esfuerzo de desinflacin y de estabilizacin contina hasta la fecha, por
lo que actualmente los esfuerzos del BANXICO estn orientados a afinar y
mejorar sus procedimientos operativos de poltica monetaria para abatir la
inflacin.
El esquema de Objetivos de Inflacin (OI)
Dentro del proceso de estabilizacin de la inflacin el Banco de Mxico
adopt el esquema de poltica monetaria denominado Objetivos de Inflacin
(OI), cuya ventaja principal radica en que, mediante su aplicacin, se busca
dar mayor eficacia a la poltica monetaria, minimizando los costos que
implica la lucha contra la inflacin.
En qu consiste el esquema OI?
El esquema consiste en que el Banco Central (BANXICO) debe tener
objetivos o metas lmite explcitas de inflacin que debe cumplir a mediano
plazo.
Para que esto sea posible (y al igual que sucede en otros bancos centrales
del mundo), el Instituto Central debe ser dotado de autonoma y operar en
un contexto en donde el tipo de cambio se encuentre en flotacin,
disminuyendo con esto la circulacin o restringiendo la base monetaria y
efectuando un control sobre los salarios; cuando no es as, el Banco
Central puede enfrentar la disyuntiva de alcanzar su meta de inflacin o
mantener el tipo de cambio en una trayectoria o nivel predeterminado.
Este esquema tiene otra caracterstica importante, que consiste en que las
acciones de poltica monetaria responden a una motivacin preventiva ms
que correctiva y las intervenciones se deciden en funcin del anlisis de un
amplio conjunto de indicadores econmicos. En ese contexto, resulta de la
mayor relevancia identificar las causas de las presiones inflacionarias que
se susciten.
Estabilizacin del esquema de Objetivos de Inflacin (OI)
La fase del proceso de estabilizacin del esquema de Objetivos de
Inflacin empez en el 2000; desde ese ao, hasta el momento, el
descenso de la inflacin ha sido prcticamente continuo. En el ao 2000, la
inflacin anual registrada fue de 8.96 mientras que la inflacin anual
registrada a finales del 2013 fue de 3.82 por ciento,
Si quieres saber ms sobre este tema, visita:
http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-bancomexico.html
B. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)

http://www.shcp.gob.mx
Qu es?
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) es la dependencia que
dirige la poltica econmica del Gobierno Federal en materia:
Financiera;
Fiscal;
Gastos;
Ingresos, y
Deuda pblica.
Qu hace en materia de intermediacin financiera?

Para el cumplimiento de sus funciones en esta materia, la SHCP est dotada
de diversas facultades que se encuentran establecidas en:
La Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos
(CPEUM);
La Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal (LOAPF);
El Reglamento Interior de la SHCP, y
Las distintas leyes especiales que regulan a las Entidades
Financieras que forman parte del SFM.
En su artculo 31, la LOAPF otorga a la SHCP sus principales atribuciones,

de las que se destaca la elaboracin del Plan Nacional de Desarrollo, y en
relacin con el tema de la intermediacin financiera, las siguientes:
Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del pas

que comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y
las dems instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y
crdito (Frac. VII), y
Ejercer las atribuciones que le sealen las leyes en materia de

seguros, fianzas, valores y organizaciones y actividades auxiliares del
crdito (Frac. VIII).
Principales funciones
En cumplimiento de sus atribuciones, y de acuerdo con lo dispuesto por su

Reglamento Interior, la SHCP realiza, entre otras, las siguientes funciones:
Orienta la poltica de las Entidades Financieras, proponiendo lneas

de poltica financiera, crediticia, bancaria y monetaria;
Se encarga de adecuar el marco institucional, legal y estructural del

sistema financiero, a las condiciones econmicas y financieras que
vayan surgiendo;
Otorga autorizaciones y concesiones, para diversos participantes

del SFM (grupos financieros, bolsas de valores y sociedades para el
depsito de valores), y autoriza y/o aprueba diversos actos que
pretendan realizar las Entidades Financieras;
Coordina a las Instituciones de banca de desarrollo, y acta como

coordinadora del Sector donde se ubican las Entidades Financieras
del sector pblico;
Emite disposiciones y reglas de carcter prudencial y es la

encargada de interpretar las normas financieras para efectos
administrativos;
Interviene en la persecucin de los delitos financieros previstos en

las leyes financieras;
Recibe y resuelve recursos contra resoluciones dictadas por otras

autoridades, y
Participa en las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores, de

Seguros y Fianzas, de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y en la
de Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros.
El siguiente esquema te muestra las principales funciones de la SHCP dentro

del SFM
a)
Las Comisiones Nacionales Supervisoras
Ya que conoces los dos pilares bsicos del SFM, te presentamos a las
Comisiones Nacionales encargadas de la supervisin y vigilancia de las
Entidades que integran el SFM.
Qu son?
Las Comisiones Nacionales supervisoras son rganos desconcentrados de la

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
Qu es un rgano desconcentrado?
Los rganos desconcentrados, son aqullos que carecen de personalidad

jurdica y patrimonio propios, a los que alguna dependencia de la
administracin centralizada, como la SHCP, encarga determinadas
actividades administrativas, para lo cual les atribuye facultades de decisin,
aunque sigan sometidos a dicha dependencia.
Qu hacen?
Las Comisiones Nacionales supervisoras regulan y supervisan las acciones

especficas de las Instituciones Financieras.
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
http://www.cnbv.gob.mx
Qu es?
Por decreto del

Ejecutivo
Federal, se expide la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
(LCNBV), publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 28 de abril de
1995, con la que se crea la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV).
La CNBV es un rgano desconcentrado de la SHCP, con autonoma tcnica

y facultades ejecutivas encargado de supervisar y regular, en el mbito de su
competencia, a la mayora de las Entidades Financieras, as como a las
personas fsicas y morales, cuando realicen actividades previstas en las
leyes relativas al Sistema Financiero Mexicano.
Qu hace?
De conformidad con la citada Ley, la CNBV lleva a cabo las siguientes

funciones:
Procura
la
estabilidad
correcto
funcionamiento
de
las
Instituciones Financieras;
Mantiene y fomenta el sano y equilibrado desarrollo del Sistema

Financiero Mexicano en su conjunto, para proteger los intereses de
los Usuarios, y
Supervisa y regula a las personas fsicas y morales cuando

realizan actividades financieras previstas en la ley.
La tarea de supervisin, inspeccin y vigilancia de las Instituciones

Financieras se justifica porque stas cumplen funciones de gran importancia
para impulsar el crecimiento y desarrollo econmico de Mxico.
La supervisin tiene por objeto evaluar los riesgos a los que estn sujetas las
Entidades Financieras, a fin de que mantengan una adecuada liquidez,
solvencia, estabilidad y se ajusten a las disposiciones que las rigen.
Cmo lleva a cabo la CNBV la inspeccin, la vigilancia y la
prevencin?
La inspeccin se efecta a travs de visitas, en las instalaciones de las

Entidades Financieras, y la vigilancia se realizar por medio del anlisis de la
informacin econmica y financiera que proporcionan las propias
Instituciones.
La funcin de prevencin y correccin, se lleva a cabo mediante el

establecimiento de programas de cumplimiento forzoso para las Entidades
Financieras, tendientes a eliminar irregularidades.
Entre las facultades que las diversas leyes especiales confieren a la CNBV,
est la de autorizar la constitucin y operacin de las Entidades Financieras
que cumplan con los requisitos que sobre el particular sealan dichas leyes.
De conformidad con su Ley, a la CNBV corresponde la supervisin de las

siguientes Entidades Financieras:
Sociedades controladoras de grupos financieros;
Casas de bolsa;
Bolsas de valores;
Fondos de inversin;
Sociedades distribuidoras de acciones de fondos de

inversin;
Almacenes de generales de depsito;
Uniones de crdito;
Sociedades de ahorro y prstamo;
Casas de cambio;
Sociedades financieras de objeto mltiple reguladas;
Instituciones para el depsito de valores;
Contrapartes centrales;
Instituciones calificadoras de valores;
Sociedades de informacin crediticia;
Sociedades
financieras
comunitarias
sujetas
la
supervisin de la CNBV;
Organismos de integracin financiera rural;
Otras instituciones y fideicomisos pblicos que realicen

actividades financieras respecto de las cuales la CNBV tenga
facultades de supervisin;
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo sujetas a

la supervisin de la CNBV a que se refiere la Ley para Regular
las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Prstamo;
Las federaciones y el fondo de proteccin a que se

refiere la Ley de Ahorro y Crdito Popular;
El fondo de proteccin a que se refiere la Ley para

Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de
Ahorro y Prstamo;
Entidades Financieras del fondo de proteccin a que se

refiere la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Prstamo, y
Centros cambiarios y transmisores de dinero a que se

refiere la LGOAAC
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

http://www.cnsf.gob.mx
Qu es?
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es otro rgano

desconcentrado de la SHCP, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas,
dedicado a supervisar los sectores asegurador y afianzador.
Qu hace?
La CNSF tiene como misin garantizar al pblico usuario de los seguros y las
fianzas, que los servicios y actividades que las Instituciones y Entidades
autorizadas realizan, se apeguen a lo establecido por las leyes.
Cmo lo hace?
Para llevar a cabo su objetivo, la CNSF tiene a su cargo la supervisin y
vigilancia de las Instituciones de seguros, las Sociedades mutualistas de
seguros, las Instituciones de fianzas y dems personas y empresas que se
encuentren sujetas a dicha supervisin y vigilancia, conforme a las siguientes

leyes:
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
(LGISMS);
Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF), y
Leyes, reglamentos y disposiciones administrativas aplicables en
materia de seguros y fianzas.
En cumplimiento de sus atribuciones, y adems de la inspeccin y vigilancia

de las mencionadas entidades, la CNSF lleva a cabo las siguientes acciones:
Supervisar que las compaas de seguros y de fianzas se apeguen
al marco normativo;
La aplicacin de la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros y de la Ley Federal de Instituciones de

Fianzas;
Preservar la solvencia y estabilidad financiera de dichas
Instituciones, as como promover su sano desarrollo;

Emitir disposiciones e instrucciones a las Instituciones

Ser rgano de consulta de la SHCP en el rgimen asegurador y
afianzador;
Coadyuvar con la SHCP en el desarrollo de polticas para
seleccionar los riesgos tcnicos y financieros;

Promover medidas para que las Instituciones y las Sociedades
mutualistas de seguros cumplan con los compromisos contrados en

sus contratos de seguros;
Elaborar reglamentos y reglas de carcter general, y
Autorizar la actividad de los agentes y ajustadores de seguros, as
como suspender o revocar dicha autorizacin.
Para conocer con detalle las facultades que tiene la CNSF, consulta la Ley
General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS), y
la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
b) Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

http://www.consar.gob.mx
Qu es?
La Comisin Nacional del

Sistema de Ahorro para el
Retiro (CONSAR) es un
rgano desconcentrado de
la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico, dotado de
autonoma
tcnica
y
facultades ejecutivas, encargado de coordinar, regular, supervisar y vigilar los
sistemas de ahorro para el retiro.
Las Instituciones que supervisa son:
Administradoras de fondos para el retiro (AFORES);

Sociedades de inversin especializadas en fondos de ahorro para el
retiro (SIEFORES);
Instituciones de crdito y de seguros en lo que se refiere a su
participacin en el Sistema de Ahorro para el Retiro, y

Cualquier otra Entidad que participe de alguna manera en el sistema.
Qu hace?
Esta Comisin realiza las siguientes acciones:
Coordinar y establecer los mecanismos, criterios y procedimientos

para el funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro,
previstos en las leyes del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y
del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del
Estado (ISSSTE), y
Revisar todos los aspectos relacionados con estos sistemas y, en

especial, las formas, trminos y dems caractersticas a las que deben
sujetarse los recursos e informacin entre los diversos participantes.
La CONSAR est facultada para llevar a cabo, entre otras, las

siguientes acciones:
Realizar la supervisin y vigilancia de los participantes de los

sistemas de ahorro para el retiro arriba mencionados, as como
imponer multas y sanciones;
Otorgar y revocar las autorizaciones o concesiones a las AFORES y

SIEFORES;
Operar y/o administrar la Base de Datos Nacional SAR;
Establecer medidas para proteger los recursos de los trabajadores

cuando se presenten circunstancias atpicas en los mercados
financieros;
Regular, mediante la expedicin de disposiciones de carcter

general, los aspectos relacionados con los sistemas de ahorro para el
retiro. y
Rendir un informe trimestral al Congreso de la Unin sobre la
situacin que guardan los sistemas de ahorro para el retiro.

Conocer acerca de la CONSAR es muy importante, pues es la
reguladora de las AFORES, que son las entidades que administran los
fondos para el retiro.
El siguiente esquema te muestra las funciones de la CONSAR.
D) Organismos a los que corresponde la proteccin de los intereses de

los usuarios del Sistema Financiero Mexicano:
Ya que conoces cules son las Comisiones Nacionales encargadas de la
supervisin y vigilancia de las Entidades Financieras que integran del SFM,
te presentamos ahora a los organismos encargadas de la proteccin de los
intereses del pblico.
Qu son?
Las entidades que te presentaremos

descentralizados de la administracin pblica.
ahora,
son
organismos
Qu es un organismo descentralizado?
A diferencia de los rganos desconcentrados, los organismos

descentralizados son Entidades de la Administracin Pblica, que cuentan
con personalidad jurdica y patrimonio propio, y que son creados mediante
disposiciones legislativas o por Decreto del Ejecutivo Federal para realizar
alguna actividad que es de inters pblico o constituye un servicio social.
Qu hacen?
Tanto la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros (CONDUSEF), como el Instituto de Proteccin al
Ahorro Bancario (IPAB), son organismos pblicos descentralizados de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que tienen como objetivo central
proteger los intereses y el ahorro del pblico.
a) Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF)
http://www.condusef.gob.mx
Qu es?
Por decreto del Ejecutivo Federal publicado en el Diario Oficial de la

Federacin el 18 de enero de 1999, se expidi la Ley de Proteccin y
Defensa al Usuario de Servicios Financieros (LPDUSEF), con la que se
crea Comisin Nacional para Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF), como un instrumento del Estado
mexicano para la proteccin y defensa de los intereses del pblico usuario de
dichos servicios.
La
CONDUSEF
es
un
Organismo
Pblico
Descentralizado
de
la
Administracin Pblica Federal, que tiene como objetivo prioritario procurar la

equidad en las relaciones entre los Usuarios y las Instituciones Financieras,
en las operaciones que realicen y en las relaciones que establezcan con
dichas Instituciones.
Qu hace?
De acuerdo con la LPDUSF, la CONDUSEF tiene como finalidad promover,

asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de los Usuarios frente
a las Instituciones Financieras, arbitrar sus diferencias, y supervisar y regular
a dichas instituciones a fin de procurar la proteccin de los intereses de los
usuarios.
Cul es su origen?
Tal como se expuso en la introduccin en la ltima dcada del siglo XX, se
produjeron cambios radicales en el Sistema Financiero Mexicano,
principalmente, a raz de:
La nacionalizacin bancaria y su posterior privatizacin;
Las nuevas estrategias de desarrollo econmico marcadas por el

Tratado de Libre Comercio, y
La apertura comercial y financiera de Mxico hacia al mundo

Qu dio vida a la CONDUSEF?
Lo que dio vida a la CONDUSEF fue lo siguiente:
Mxico vivi un complicado proceso para solucionar la crisis financiera del

ao 1994, se gener un grave desajuste en la relacin entre Usuarios e
Instituciones Financieras, agudizado por la carencia de cultura financiera
entre los mexicanos.
Durante esos aos, reinaba un sentimiento de rechazo y desconfianza hacia
las Instituciones Financieras pues se les responsabilizaba de los efectos de
la crisis en la vida cotidiana.
Por eso, como una medida del gobierno para orientar y apoyar a los
ciudadanos, se cre la CONDUSEF, cuya misin es proteger y defender a los
Usuarios de los servicios y productos que ofrecen las Instituciones
Financieras.
En cumplimiento de lo antes mencionado, la CONDUSEF tiene como misin:
Promover y difundir la educacin y la transparencia financiera para

que los Usuarios tomen decisiones informadas sobre los beneficios,
costos y riesgos de los productos y servicios ofertados en el Sistema
Financiero Mexicano;
Proteger los intereses de los Usuarios de dichos servicios,

mediante la supervisin y regulacin a las Instituciones
Financieras proporcionando a stos servicios que los asesoren y
apoyen en la defensa de sus derechos, y
Consolidar al interior de la Comisin Nacional una cultura
institucional que fortalezca la transparencia, el combate a la

corrupcin y la construccin de condiciones que posibiliten la igualdad
poltica, econmica, social y cultural de mujeres y hombres
Cul es el mbito de competencia de la CONDUSEF?
El campo de accin de la CONDUSEF es muy amplio, pues la proteccin y

defensa de los derechos e intereses de los Usuarios que la LPDUSF encarga
a dicha Comisin, abarca a la casi totalidad de las Instituciones Financieras
del Sistema Financiero Mexicano, con las que contraten productos o

servicios.
Las mencionadas Entidades Financieras, son las siguientes:
Sociedades controladoras;
Sociedades financieras de objeto mltiple;
Sociedades de informacin crediticia;
Casas de bolsa;
Especialistas burstiles;
Fondos de inversin;
Uniones de crdito;
Casas de cambio;
Instituciones de fianzas;
Administradoras de fondos para el retiro;
PENSIONISSSTE;
Empresas operadoras de la base de datos del SAR;
Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores;
Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo;
Sociedades financieras comunitarias, y
Cualquier otra sociedad que requiera autorizacin de la SHCP o de

cualquiera de las Comisiones Nacionales y ofrezca un producto o
servicio financiero.
En cumplimiento de su objeto y de conformidad con la LPDUSF, la

CONDUSEF realiza acciones con una doble vertiente de funcin estratgica:
preventiva y correctiva:
Funciones Preventivas:
Dentro de sus funciones preventivas, las actividades que realiza la

CONDUSEF, son fundamentalmente las siguientes:
Fomentar la educacin financiera por medio de cursos, talleres,
diplomados y eventos culturales afines;

Resolver controversias entre los Usuarios y las Instituciones
Financieras, siempre en la bsqueda de lograr un entendimiento

respetuoso de las partes;
Inspeccionar y supervisar a Instituciones Financieras en
determinados aspectos, y
Difundir a travs de revistas, trpticos, su pgina Web y boletines
de prensa informacin sobre los productos y servicios financieros ms
utilizados, a fin de proporcionar al pblico herramientas para tomar
decisiones en materia financiera.
Funciones Correctivas:
Dentro de sus funciones correctivas ms importantes, la CONDUSEF

protege y defiende los derechos de los Usuarios ante las Instituciones
Financieras del pas, aunque su lnea de accin siempre estar enfocada a
buscar la conciliacin entre las partes, sin tener que llegar a la reclamacin o
a la instancia judicial.
Cuando el Usuario tiene algn problema o inconformidad con alguna

Institucin Financiera, se le recomienda que primero se acerque a la Unidad
Especializada de Atencin a Usuarios (UNES) de la Institucin y, slo en
caso de que la respuesta que obtenga no le satisfaga, solicite la asistencia
de la CONDUSEF.
Entre las principales funciones correctivas, se pueden citar las siguientes:
Proteger los intereses de los Usuarios frente a las Instituciones

Financieras;
Defender los intereses de los Usuarios;
Procurar la equidad entre los Usuarios y las Instituciones

Financieras, y
Fortalecer la seguridad jurdica en las operaciones que celebren.
Reformas legales que han fortalecido la funcin de la CONDUSEF
El 25 de junio de 2009, el 25 de mayo del ao 2010 y el 10 de enero de

2014, fueron publicados en el Diario Oficial de la Federacin distintos
Decretos por los que se reformaron diversas leyes financieras que aplican
tanto a las Entidades Financieras que arriba se mencionan, como a los

fideicomisos que otorguen financiamiento al pblico.
Entre dichas leyes se encuentran las siguientes:
Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
(LPDUSF);
Financieros (LTOSF);
Ley de Instituciones de Crdito (LIC);
Ley para Regular las Sociedades de Informacin Crediticia
(LRSIC);
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito
Garantizado (LTFCCG), y
Ley del Banco de Mxico (LBM).
Las modificaciones contenidas en las leyes mencionadas, otorgan mayores

facultades a la CONDUSEF, con lo que se ha visto fortalecida tanto en sus
actividades preventivas como correctivas, en especial en los siguientes
aspectos:
Actividades preventivas:
Se fortalece la transparencia de la informacin;

Se otorgan facultades de regulacin y supervisin;
Se le dan facultades para implementar programas de educacin
financiera;
Se dan atribuciones para dictaminar los contratos de adhesin, la
publicidad de las Instituciones, los estados de cuenta y los

comprobantes de operacin de los diferentes productos y servicios
financieros que se encuentran en el mercado, y
Se otorgan facultades para emitir reglas de carcter general.
Actividades correctivas:
Se agiliza el procedimiento conciliatorio;

Se incrementa el catlogo de sanciones;
Se implementa un proceso sancionador ms efectivo, y
Se otorgan a la Comisin mayores atribuciones para requerir
informacin.
Principales facultades otorgadas a la CONDUSEF
A continuacin te vamos a dar a conocer las principales facultades que la

LPDUSF otorga a la CONDUSEF para el cumplimiento de sus objetivos, las
que hemos agrupado de acuerdo con la siguiente clasificacin:
De atencin a las consultas y reclamaciones de los Usuarios.

a)
Atender y resolver las consultas que le presenten los Usuarios, sobre

asuntos de su competencia (Frac. I), y
b)
Atender y resolver las reclamaciones que formulen los Usuarios que

sean de su competencia (Frac. II).
1.
De solucin de conflictos.
a)
Llevar a cabo el procedimiento de conciliacin en los trminos
previstos en la LPDUSF (Frac. III), y
b)
Actuar como rbitro en amigable composicin o en juicio arbitral de
estricto derecho, de conformidad con la LPDUSF y con los convenios
arbitrales celebrados entre las partes en conflicto, as como llevar a cabo las
acciones necesarias para la organizacin, funcionamiento y promocin del
Sistema Arbitral en Materia Financiera, y mantener un patrn de rbitros
independientes (Frac. IV).
2. La emisin dictmenes
a)
Emitir dictmenes de conformidad con la LPDUSF (Frac. IV Bis)
El dictamen es la opinin tcnico jurdica especializada emitida por la

CONDUSEF a peticin del Usuario, sobre la procedencia de lo reclamado,
con base en la informacin, documentacin o elementos que existan en el
expediente, as como en los elementos adicionales que la propia
CONDUSEF se hubiese allegado, y
Cuando este dictamen consigne una obligacin contractual incumplida,

cierta, exigible y lquida, a juicio de la Comisin Nacional, se considerar
ttulo ejecutivo no negociable, en favor del Usuario (Art. 68 Bis).
3.- De orientacin jurdica y asesora legal a los Usuarios.
a)
Prestar el servicio de orientacin jurdica y asesora legal gratuita a
los Usuarios, en las controversias entre stos y las Instituciones Financieras

que se entablen en los tribunales o se substancien mediante procedimientos
arbitrales, en los que la CONDUSEF no acte como rbitro (Art. 86);
b)
Procurar proteger y representar individualmente los intereses de los
Usuarios mediante el ejercicio de las acciones, recursos, trmites o gestiones

ante
autoridades
administrativas
jurisdiccionales,
con
motivo
de
operaciones o servicios que los primeros hayan contratado por montos

inferiores a tres millones de UDIs, salvo tratndose de reclamaciones en
contra de Instituciones de seguros, en cuyo caso la cuanta deber ser
inferior a seis millones de UDIs (Frac. V);
c)
Ejercitar la accin colectiva o asumir la representacin de la
colectividad de conformidad con lo dispuesto en el Libro Quinto del Cdigo
Federal de Procedimientos Civiles, cuando se realicen actos, hechos u
omisiones que vulneren los derechos e intereses de una colectividad de
Usuarios (Frac. V Bis);
d)
Asistir al Usuario que pretenda coadyuvar con el Ministerio Pblico
cuando sea vctima u ofendido por algn delito derivado de la contratacin de

productos o servicios financieros cometido por las Instituciones Financieras,
sus consejeros, directivos, funcionarios, empleados o representantes (Frac.
XXVI, segundo prrafo), y
e)
Solicitar la informacin y los reportes de crdito necesarios para la
substanciacin de los procedimientos de conciliacin y de arbitraje, ya que

para todos los efectos legales, la sola presentacin de la reclamacin por
parte del Usuario, faculta a la CONDUSEF para exigir la informacin relativa
(Frac. XX).
4.- De revisin de contratos de adhesin y otros documentos.
a)
Revisar y ordenar modificaciones a los contratos de adhesin
utilizados por las Instituciones Financieras para la celebracin de sus
operaciones o la prestacin de sus servicios, en caso de que incumplan con
las disposiciones de carcter general que establezca la CONDUSEF (Frac.
XVIII), y
b)
Revisar y ordenar a las Instituciones Financieras, modificaciones a
los documentos que se utilicen para informar a los Usuarios sobre el estado
que guardan las operaciones o servicios contratados, en caso de que
incumplan con las disposiciones de carcter general que establezca la
CONDUSEF (Frac. XIX).
5.- De informacin
a)
Proporcionar informacin a los Usuarios relacionada con los
servicios y productos que ofrecen las Instituciones Financieras y elaborar
programas de difusin con los diversos beneficios que se les otorguen (Frac.
XIV);
b)
Analizar y, en su caso, ordenar la suspensin de la informacin que
induzca a error dirigida a los Usuarios sobre los servicios y productos

financieros que ofrezcan las Instituciones Financieras, as como aquella que
no cumpla con las disposiciones de carcter general que la Comisin
Nacional emita para tal efecto (Frac. XV);
c)
Informar al pblico sobre la situacin de los servicios que prestan las
Instituciones Financieras y sus niveles de atencin, as como de aquellas que

presenten los niveles de reclamacin ms altos (Frac. XVI).
d)
Orientar y asesorar a las Instituciones Financieras sobre las
necesidades de los Usuarios (Frac. XVII);
e)
Publicar en la pgina electrnica la informacin relativa a las
comisiones que cobra cada Institucin Financiera, y vigilar la evolucin o

cargos mximos y mnimos causados por las operaciones o servicios que
presten, para darlos a conocer al pblico en general (Frac. XXVII);
f)
Informar a los Usuarios sobre las acciones u omisiones de las
Instituciones Financieras que afecten sus derechos, as como la forma en

que stas retribuirn o compensarn a los Usuarios (Frac. XXXII);
g)
Elaborar y publicar estadsticas relativas a las Instituciones
Financieras y mercados financieros, en el mbito de su competencia (Frac.

XL), y
h)
Difundir a los Usuarios del Sistema Financiero a travs del Buro de
Entidades Financieras, las disposiciones de carcter general, ordenamientos

y recomendaciones formulados por la CONDUSEF a las Instituciones
Financieras, con objeto de proteger los derechos e intereses de los Usuarios
(Frac. XLIII).
6.- De registro
a)
De conformidad con los artculos 46 y 47 de la LPDUSF, la
CONDUSEF es la encargada de llevar el Registro de Prestadores de

Servicios Financieros, para lo cual las Autoridades Financieras que tengan a
su cargo la facultad de otorgar las autorizaciones para el funcionamiento y
operacin de las Instituciones Financieras, debern darle aviso dentro de los
treinta das hbiles siguientes a su publicacin en el Diario Oficial de la
Federacin. Tambin debern informar a la CONDUSEF, dentro del mismo
plazo, la revocacin de dichas autorizaciones, as como la fusin, escisin,
transformacin o liquidacin de las mencionadas Instituciones.
7.- De supervisin, regulacin y vigilancia a las Instituciones

Financieras.
a)
Vigilar y verificar el cumplimiento de las disposiciones contenidas en
la LPDUSF y en las leyes relativas al Sistema Financiero, as como

determinar los criterios para la verificacin de su cumplimiento (Frac. XXVIII);
b)
Supervisar a las Instituciones Financieras en relacin a (sic) las
normas de proteccin al Usuario, cuando tal atribucin le est conferida en

las leyes del Sistema Financiero (Frac. XXXIII);
c)
Emitir la regulacin a que se sujetarn las Instituciones Financieras
cuando tal atribucin le est conferida en las leyes del Sistema Financiero
((Frac. XXXIV);
d)
Expedir disposiciones de carcter general en las que se establezca
la informacin que le debern proporcionar peridicamente las Instituciones

Financieras en el mbito de sus atribuciones, cuando as lo prevean las leyes
del Sistema Financiero (Frac. XXXV);
e)
Regular y supervisar en el mbito de su competencia el
cumplimiento de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los

Servicios Financieros, en los trminos sealados en dicha ley (Frac. XLI), y
f)
Emitir, de acuerdo con su Junta de Gobierno, disposiciones de
carcter general en las que se definan las actividades que se aparten de las
sanas prcticas y usos relativos al ofrecimiento y comercializacin de las
operaciones y servicios financieros por parte de las Instituciones Financieras.
Dichas disposiciones no podrn oponerse a las dems disposiciones o reglas
que emitan otras Autoridades en el ejercicio de sus atribuciones (Frac. XLII).
Conoces la Disposicin nica aplicable a las Entidades Financieras?
Adems de las anteriores facultades, el 19 de agosto de 2010, la

CONDUSEF emiti la Disposicin nica Aplicable a las Entidades
Financieras, que tiene por objeto establecer los lineamientos que las
Entidades Financieras deben observar, y de las que se destacan los
siguientes:
Requisitos que debern cumplir los contratos de adhesin,

sealando aqullos que requieran autorizacin previa de la
CONDUSEF;
Montos mximos de las operaciones y servicios que deban

considerarse masivamente celebrados;
Forma en que se proporcionar a sus Usuarios la asistencia,

acceso y facilidades para atender las aclaraciones relacionadas con
las operaciones y servicios;
Requisitos para la terminacin de las operaciones celebradas

mediante contratos de adhesin;
Informacin actualizada de las comisiones que cobran las

Instituciones, as como la forma en que den a conocer los montos a
los Usuarios;
Requisitos que debern cumplir los estados de cuenta y

comprobantes de operacin;
Forma y el trminos que deber cumplir la publicidad relativa a las

caractersticas de sus operaciones activas, pasivas y de servicios, y
Actividades de las instituciones de crdito que se aparten de las

sanas prcticas y usos relativos al ofrecimiento y comercializacin de
las operaciones y servicios financieros.
Cules son los principales objetivos de la Disposicin?
La desregulacin de la materia, a fin de que existan menos
disposiciones y ordenamientos en materia financiera;

Fomentar que el Usuario conozca las caractersticas y costos de
los principales productos y servicios que se ofrecen en el mercado;

Aumentar la transparencia financiera;
Privilegiar la movilidad, introduciendo la posibilidad de que el
Usuario pueda cambiar de Institucin y contratar con otra de su

eleccin;
Elevar la educacin financiera, e
Impulsar la sana competencia.
A continuacin te vamos a mencionar algunos beneficios de la Disposicin

nica para los Usuarios de Servicios Financieros
Dentro de la Disposicin nica se encuentran figuras y conceptos que se

traducen en beneficios reales para los Usuarios del sector financiero, dentro
de los que se pueden destacar los siguientes:
El Usuario puede dar por terminado un contrato y cambiar de

Institucin, sin que ninguna de ellas pueda cobrar al Usuario comisin
o penalizacin alguna. Asimismo, mientras no se liquide la totalidad
del adeudo, la Institucin no podr efectuar cargos adicionales, y
estar obligada a cancelar el medio de disposicin el mismo da que
se solicite;
Para mejorar la calidad de los contratos y que estos sean ms

claros, la Disposicin nica integra requisitos mnimos que los
contratos de adhesin deben contener, incorporando adems,
leyendas de advertencia respecto a tasas de inters, comisiones y
pagos mnimos. Dichos contratos debern redactarse en forma
comprensible y con una tipografa mnima de 8 puntos, otorgando al
Usuario la posibilidad de conocer su contenido con antelacin y la
inclusin en el mismo de todos los costos y comisiones que implique
la contratacin del producto o servicio de que se trate;
Con el objeto de evitar su realizacin, se definen las actividades

que se apartan de las sanas prcticas financieras, como incumplir con
las promociones de operaciones y servicios financieros ofrecidos al
pblico, proporcionar al Usuario informacin engaosa o que induzca
al error, negar la cancelacin va telefnica de las tarjetas de crdito o
dbito por robo, extravo o clonacin, o no canalizar a la aseguradora
para cancelar el seguro ofrecido va telefnica;
A fin de tener estados de cuenta ms claros, se deber incorporar

en la parte superior un recuadro que indique el CAT (Costo Anual
Total), tasa de inters, intereses pagados y comisiones cargadas, as
como una grfica representativa de los cargos efectuados por el
Usuario, as como de los conceptos ms relevantes;
Con el objeto de lograr mayor sencillez y claridad en los contratos,

stos debern incorporar una cartula que contenga un resumen de
su contenido, en el que se incluir la informacin ms relevante del
producto o servicio de que se trate;
Se incluye la obligacin de las Entidades Financieras de

proporcionar al Usuario informacin de comisiones vigente y gratuita
en sucursales, pgina web y cajeros;
Se prohbe a las Entidades Financieras otorgar crditos y cobrar

comisiones que no hayan sido consentidas previamente por el
Usuario, as como condicionar la contratacin de un producto, a la
contratacin de otro, y
Se incluyen leyendas en la documentacin del producto para dar

mayor informacin sobre lo que el Usuario est adquiriendo al
momento de contratar, por ejemplo: Tratndose de operaciones
pasivas, una leyenda que seale que se encuentran garantizadas por
el IPAB.
Ahora, te invitamos a escuchar esta mini cpsula de audio:
Quieres saber cmo beneficia a los Usuarios de servicios financieros

la Reforma Financiera de enero de 2014?
Como seguramente has odo, el 14 de enero de 2014, se publicaron en el

Diario Oficial de la Federacin, diversas reformas a las distintas leyes que
regulan el SFM, entre las que se destacan las que se hicieron a la Ley de
Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros(LPDUSF).
Con dichas reformas se busca una regulacin ms especializada en materia

de contratos, supervisin, transparencia, informacin y publicidad, adems
de nuevos procedimientos que permitan resolver de manera expedita las
controversias que puedan surgir entre los Usuarios y las Instituciones
Financieras.
Con el fin de adecuar el marco jurdico vigente, se otorgaron a la
CONDUSEF atribuciones adicionales a las que vena ejerciendo, de las que
destacan las siguientes, que sin duda benefician al Usuario de servicios
financieros, y en las que se faculta para:
Emitir recomendaciones a las Instituciones Financieras y hacerlas

del conocimiento de sus organismos o asociaciones gremiales, as
como del pblico en general;
Regular los contratos de adhesin y comprobantes de operaciones,

as como para impedir la difusin de informacin engaosa por parte
de las Instituciones Financieras;
Establecer mediante disposiciones de carcter general, los casos y

supuestos bajo los cuales se considere que existen clusulas
abusivas que afecten a los Usuarios;
Establecer disposiciones en las que se definan las actividades que

se apartan de las sanas prcticas y usos relativos al ofrecimiento y
comercializacin de las operaciones y servicios financieros;
Establece un Sistema Arbitral en Materia Financiera, al que se

podrn someter las Instituciones Financieras para la solucin de
controversias
sobre
servicios
previamente
determinados,
con
representantes de la CONDUSEF, la CNBV, la CNSF, la CONSAR y la

SHCP, que garantice la imparcialidad y transparencia para las partes;
Se fortalece el alcance del dictamen tcnico, que es la opinin

especializada de la CONDUSEF, que el Usuario puede hacer valer en
los tribunales competentes, y se prev que ste pueda ser
considerado como ttulo ejecutivo;
Se reducen los plazos en los procesos de conciliacin y se

adecan las disposiciones a fin de que los conciliadores tengan una
participacin ms activa;
Se unifican conceptos y definiciones para que los mensajes

dirigidos a los Usuarios sean homogneos y as lograr una mayor
claridad y comprensin de los diferentes temas;
Se prev la creacin por parte de CONDUSEF, de un Bur de

Entidades Financieras que se integrar con la informacin relativa a
los productos que ofrecen las Instituciones Financieras, sus
comisiones, sus prcticas, sus sanciones administrativas, sus
reclamaciones y cualquier informacin que resulte relevante para los
Usuarios acerca del desempeo de las Instituciones;
Se establece la posibilidad de que los clientes transfieran sus

crditos al consumo a otra Entidad Financiera, la cual se encargar
de dar por terminados los contratos respectivos para permitir la
movilidad de las operaciones objeto de la transferencia, con lo que los
Usuarios podrn escoger a la Entidad Financiera que les ofrezca
mejores condiciones, y
Se establece la prohibicin para las Entidades Financieras de

condicionar la contratacin de operaciones o servicios financieros a la
contratacin de otra operacin o servicio (ventas atadas);
El siguiente mapa te muestra la ruta de atencin a los usuarios
Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:
Qu atiende la CONDUSEF.
http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios
Cmo presentar una reclamacin.

http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios/como-presentaruna-reclamacion
Formatos para presentar una reclamacin

http://www.condusef.gob.mx/index.php/formatos-para-presntar-unareclamacion
b) Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

http://www.ipab.org.mx
Formatos para presentar una reclamacin

http://www.condusef.gob.mx/index.php/formatos-para-presntar-unareclamacion
Qu es?
El Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB) es un organismo

descentralizado que tiene personalidad jurdica y patrimonio propio, creado
en el ao 1999 para mantener la confianza y estabilidad del sistema bancario
y establecer los incentivos necesarios para que exista mayor disciplina en el

sistema financiero mexicano.
El IPAB fue creado por la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario (LPAB),

publicada en el Diario Oficial de la Federacin del 19 de enero de 1999, para
sustituir al Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro (FOBAPROA), que era un
fideicomiso administrado por el Banco de Mxico.
La LPAB seala que el sistema de proteccin al ahorro bancario ser

administrado por un Organismo Descentralizado de la Administracin Pblica
Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios con domicilio en el
Distrito Federal, denominado Instituto para la Proteccin del Ahorro Bancario
(IPAB), por lo que, la constitucin, funcionamiento, operacin, control y
evaluacin del IPAB, estn tutelados por el ordenamiento mencionado.
Qu hace?
El IPAB realiza las siguientes acciones:
Protege el ahorro de los mexicanos, ya que administra un seguro

de depsitos, explcito y limitado, con procedimientos claros para el
pago de obligaciones garantizadas, enfocado a proteger al pequeo y
mediano ahorrador, contribuyendo con ello a dar certidumbre y
estabilidad al Sistema Financiero Mexicano;
Administra los pasivos: mediante una estrategia sustentable a largo

plazo para hacer frente a las obligaciones y mejorar los trminos y
condiciones de su deuda. El IPAB ha evitado una mayor presin a las
finanzas pblicas enfrentando al aparato real del costo financiero de
los pasivos originados por el rescate bancario del Sector Financiero
Mexicano;
Recupera y administra los activos: administra, enajena y controla

los bienes bajo su resguardo, procurando en todo momento los
trminos econmicos financieros ms convenientes con el fin de
optimizar la recuperacin de recursos;
Determina y ejecuta los mtodos de resolucin en bancos e

Instituciones de banca mltiple que presenten problemas de
solvencia, e
Implementa los procesos de liquidacin y concurso mercantil de

ciertas Instituciones de crdito.
Al ser el encargado de proteger los depsitos bancarios de nuestro pas, el

IPAB constituy un fondo que asegura, hasta por 400 mil UDIs, por persona
fsica o moral y por Institucin bancaria, el dinero que los ahorradores tienen
depositado en las Instituciones de banca mltiple, slo en los siguientes
productos:
Cuentas de ahorro y de cheques;

Depsitos en cuenta corriente;
Certificados de depsito retirables en das preestablecidos;
Pagars con rendimiento liquidable al vencimiento, y
Aceptaciones bancarias.
El valor de la UDI es publicado diariamente por el Banco de Mxico en el

Diario Oficial de la Federacin.
Otras consideraciones sobre el IPAB y el seguro de depsito
Supongamos que una Institucin de banca mltiple se vuelve insolvente; en
este caso, los clientes que tuvieran productos protegidos de acuerdo con lo
establecido en el programa de transicin se beneficiarn con el seguro del
IPAB, en los trminos de la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. El ejemplo
ms claro de esta situacin es el de Argentina, ya sealado en prrafos
anteriores.
Por otro lado, sabes qu pasara si dos Instituciones de banca mltiple se

fusionaran?, seguiran protegidos los depsitos mayores al lmite de
cobertura vigente?
La respuesta es no: cuando dos bancos se fusionan constituyen una sola
Entidad, por lo que los depsitos asegurados estn protegidos hasta por el
monto de cobertura vigente. De igual forma, si una Institucin de banca
mltiple cambia de nombre, los depsitos quedan asegurados de acuerdo
con lo establecido en el programa que hemos mencionado.
El esquema siguiente te muestra sus funciones:
Cules son los principales objetivos y atribuciones del IPAB?

Segn se establece en la LPAB, el Instituto tiene como objetivos centrales:
Proporcionar a las Instituciones, en beneficio de las personas que

realicen cualquiera de las operaciones garantizadas en los trminos
de la LPAB, un sistema para la proteccin del ahorro bancario que
garantice el pago, a travs de la asuncin por parte del Instituto, en
forma subsidiara y limitada, de las obligaciones establecidas en la Ley

a cargo de las Instituciones, y
Administrar, en trminos de la propia LPAB, los programas de

saneamiento financiero que formule y ejecute en beneficio de los
ahorradores y Usuarios de las Instituciones y en salvaguarda del
sistema nacional de pagos.
Entre las principales atribuciones que de acuerdo con la LPAB tiene

el IPAB, se encuentran las siguientes:
Asumir y en su caso pagar obligaciones pendientes, con los lmites

y condiciones que establece la propia LPAB;
Suscribir y adquirir valores y ttulos, emitidos por las instituciones

que apoye, llevar a cabo operaciones de crdito, otorgar garantas,
avales y asumir obligaciones con motivo de apoyos preventivos y
programas de saneamiento financiero;
Adquirir bienes de las Instituciones que apoye, as como otorgar

financiamiento a bancos mltiples, ya sea como parte de los
programas de saneamiento o cuando se contribuya a incrementar el
valor de reposicin de los bienes;
Llevar a cabo la administracin cautelar de las Instituciones, as

como fungir como liquidador o sndico de las mismas;
Coordinar o participar en los procesos de fusin, escisin,

transformacin y liquidacin de Instituciones y sociedades o
empresas, en cuyo capital participe el Instituto;
Ejercer sus derechos ante los tribunales o fuera de ellos y ejercitar

las acciones judiciales o gestiones extrajudiciales que le competan, y
Comunicar a la Procuradura Fiscal de la Federacin las

irregularidades que sean detectadas en el desarrollo de sus
funciones, as como denunciar o formular querella ante el Ministerio
Pblico de los hechos que puedan constituir delito, y desistirse u
otorgar perdn.
MDULO II - INSTITUCIONES FINANCIERAS.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Introduccin
Bienvenido (a) al Mdulo II del Diplomado en Educacin Financiera!

Objetivo del Mdulo II
La idea central de este captulo es darte a conocer las Instituciones
Financieras a travs de las cuales circula el dinero en nuestro pas.
Ellas ofrecen los productos y servicios necesarios para las operaciones de
crdito, ahorro, seguros y pensiones principalmente.
Como vimos en el mdulo anterior, estas Instituciones se agrupan en
diversos sectores, que son los siguientes:
Bancario
Burstil
Seguros y Fianzas
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
En este mdulo vamos a tratar:

1.
2.
3.
4.
Cada una de estas Instituciones, para que las conozcas y puedas

beneficiarte con los productos y servicios que ofrecen.
Su utilidad, segn su participacin en el SFM mediante los
productos y servicios que ponen a nuestra disposicin.
Los sectores del SFM antes mencionados.
Las empresas que prestan servicios similares a los que ofrecen
las Instituciones Financieras y que, por su actividad, se pueden
llegar a confundir.
El propsito es darte a conocer las actividades que realizan las

Instituciones Financieras y su regulacin.
Sobre las Instituciones Financieras reguladas por la CNBV, la
CONSAR, la CNSF y la CONDUSEF.

Cules son las Instituciones de Banca Mltiple y sus funciones.
Quines conforman la Banca de Desarrollo, los sectores que
atiende y sus tareas.

Qu hacen las Sofomes.
Cules son las Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito.
Los ramos en los que trabajan las Instituciones de seguros y
las de fianzas.
La importancia de las Sociedades de Informacin Crediticia.
Las Instituciones que pertenecen al Sector Burstil.
Qu son las Afores y para qu sirven.
Sobre las asociaciones gremiales, los sectores que
representan y las funciones de cada una de ellas.
Leyes citadas en este captulo
Ley de Instituciones de Crdito

Ley de Ahorro y Crdito Popular
Ley para Regular las Actividades
de
las
Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Prstamo

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito
Ley de Sociedades de Informacin Crediticia
Ley del Mercado de Valores
Ley de Sociedades de Inversin
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Financieros
Ley de Uniones de Crdito
Reflexiona sobre las siguientes preguntas, cuyas respuestas conocers al

estudiar el tema.
Por qu se le llama a la Banca de Desarrollo banco de

segundo piso?
Qu son las Instituciones de Crdito?
Cules son las Instituciones de Banca de Desarrollo?
Cules son los principios en los que se sustenta BANSEFI
para tomar decisiones?

Qu es el FIRA y cules son los elementos que lo conforman?
Cules son las Instituciones reguladas por cada una de las
Comisiones Nacionales supervisoras?

Cules son las organizaciones gremiales representativas de
cada sector?
1. Sector Bancario
Como se te explic en el Mdulo I, el Sector Bancario est integrado

principalmente por:
Las Instituciones de Banca Mltiple

La Instituciones de Banca de Desarrollo
Los fideicomisos pblicos de fomento econmico del
Gobierno Federal que realicen actividades econmicas
Iniciaremos este captulo con el anlisis de la banca mltiple.

A.
Banca Mltiple
Qu es?
Se refiere a sociedades annimas, de capital fijo, que son autorizadas
discrecionalmente por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV), previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinin favorable del
Banco de Mxico para captar recursos del pblico y colocarlos mediante
diversos productos y servicios financieros, tales como:
Cuentas de cheques y ahorro
Tarjetas de crdito y dbito
Crditos hipotecarios, automotrices y personales
Instrumentos de inversin
Venta de divisas, etc.
Qu importancia tienen los bancos?

La importancia actual de la banca, radica en su intervencin en el
fenmeno econmico al captar fondos en forma masiva y profesional, de
quin los posee, para derivarlos a quienes los necesitan para desarrollar
sus proyectos, para lo cual utiliza su red de oficinas y sucursales, tanto
en el pas de origen como a nivel internacional.
Quin regula y supervisa los bancos?

El volumen mayor de recursos que manejan los bancos no es propio,
sino de terceros, es decir, del pblico ahorrador, por lo que es muy
importante para el Estado regular el ejercicio de la banca y vigilar su sana
operacin, a fin de que esta actividad redunde en beneficio del pas.
Las Instituciones de Banca Mltiple se rigen por la Ley de Instituciones

de Crdito (LIC) y por la Ley Orgnica del Banco de Mxico (LBM), y
estn reguladas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
y vigiladas y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV).
En lo relativo a transparencia financiera y proteccin a los Usuarios de
sus servicios, las Instituciones de Banca Mltiple, caen bajo la
supervisin de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
Qu operaciones y servicios ofrecen?
Las Instituciones de Banca Mltiple pueden ofrecer al pblico las
operaciones que estn previstas en el artculo 46 de la Ley de
Instituciones de Crdito (LIC) y que se agrupan de la siguiente manera:
Operaciones Pasivas. Son aquellas a travs de las cules

capta recursos del pblico, y entre las que se encuentran:
Cuentas de cheques
Cuentas de nmina
Inversiones
Cuentas bsicas de depsito (Nmina Bsica y Bsico para el

Pblico en General)
Operaciones Activas. Son las operaciones con las que los bancos
colocan entre el pblico los recursos captados mediante sus operaciones
pasivas, como por ejemplo:
Tarjetas de crdito bsica
Aperturas de crdito en cuenta corriente
Crdito hipotecario, automotriz, personal y empresarial
Factoraje y arrendamiento financiero
Operaciones de Servicios. Como su nombre lo indica, son operaciones

en las que las instituciones ni captan recursos, ni los prestan, sino que
slo brindan al pblico algn servicio bancario, a cambio de una comisin
o un honorario, como pueden ser:
Fideicomisos, mandatos o comisiones
Avalos
Cajas de seguridad
Banca Electrnica
Cartas de crdito
Su asociacin gremial
Su asociacin gremial se llama: Asociacin de Bancos de Mxico (ABM).

La ABM se ocupa de:
Representar el inters de los bancos comerciales en Mxico;

es decir, ser vocera de sus agremiados
Brindar servicios tcnicos especializados
Tener presencia ante las autoridades financieras para negociar,

evaluar y acordar los procedimientos establecidos para los
instrumentos y servicios que ofrecen al mercado
Presentar ante las autoridades propuestas de actualizacin de

leyes y regulaciones
Interactuar internacionalmente (sociedades con bancos de

otros pases)
El siguiente esquema te muestra los servicios que la ABM proporciona a

sus asociados:

Quines integran la Banca Mltiple?
http://www.banxico.org.mx/waFormulariosDGASF/wwwNoLeftNavInvBM.j
sp
A.
Banca de Desarrollo
Qu es?
De conformidad con la LIC, el servicio de banca y crdito, slo podr
prestarse por las Instituciones de Banca Mltiple que acabamos de
exponer y por las Instituciones de Banca de Desarrollo que estudiaremos
ahora.
En efecto, y de acuerdo con el artculo 47 de la LIC, las Instituciones de
Banca de Desarrollo, que a continuacin expondremos, adems de las
sealadas en el artculo 46 de esta Ley, realizarn las operaciones
necesarias para la adecuada atencin del sector de la economa nacional
y objetivos que les sean propios, conforme lo determinen sus Leyes
Orgnicas.
En dicha Ley tambin se seala que Instituciones de Banca de Desarrollo
atendern las actividades productivas que el Congreso de la Unin
determine como especialidad de cada una de ellas, en sus respectivas
Leyes Orgnicas.
Estas Instituciones son entidades de la Administracin Pblica Federal,
creadas por Decreto Presidencial, con personalidad jurdica y patrimonio
propios, constituidas con el carcter de Sociedades Nacionales de
Crdito, en los trminos de sus correspondientes Leyes Orgnicas y de la
propia Ley de Instituciones de Crdito.
Qu hacen?
Los Bancos de Desarrollo son propiedad del Estado y tienen el objetivo
fundamental de facilitar el acceso al crdito y a los servicios financieros a
personas fsicas o morales, as como proporcionarles asistencia tcnica y
capacitacin, a fin de fomentar actividades de inters prioritario para el
Estado, de acuerdo a la especialidad de cada una de ellas establecida en
sus respectivas Leyes Orgnicas.
Instituciones que pertenecen a la Banca de Desarrollo son:
Nacional Financiera (NAFIN)
Financiera Rural
Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada

(BANJERCITO)
Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)
Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)
Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)
Principalmente, se dedican a:
Desarrollar sectores productivos especficos
Atender y solucionar problemas de financiamientos regionales

o municipales
Fomentar algunas actividades de exportacin
Crear nuevas empresas
Apoyar a la pequea y mediana empresa
Impulsar los mercados de crdito a la vivienda
Desarrollar programas de fomento especiales
El siguiente diagrama te muestra la clasificacin de los sectores que

atiende esta banca:
Qu operaciones realizan?
Adems de las operaciones que lleva a cabo la Banca Mltiple, y de
acuerdo con la LIC, los Bancos de Desarrollo pueden realizar las
operaciones que sean necesarias para la adecuada atencin del sector
de la economa que atienden, conforme lo que determinen sus Leyes
Orgnicas, as como actuar como bancos de segundo piso.
Por qu se les dice bancos de segundo piso?
Porque los servicios que ofrece la Banca de Desarrollo pueden ser
proporcionados a travs de la Banca Mltiple o bancos comerciales, as
como de otros intermediarios financieros no bancarios, que quedan en
primer lugar ante las empresas o usuarios que solicitan un crdito o un
prstamo.
Qu ofrece?
La Banca de Desarrollo ofrece:
Programas de apoyo
Lneas de financiamiento
Actuar como agente financiero del sector pblico en la

negociacin, contratacin y manejo de crditos del exterior
Proveer el mercado de valores para canalizar recursos al

sector industrial
Brindar asistencia tcnica como un servicio complementario a

los financiamientos que otorgan
Asesorar proyectos
Promover el ahorro, el financiamiento y la inversin
Ley que los regula

Los bancos de desarrollo son regulados en primer lugar por sus
respectivas Leyes Orgnicas y despus por la Ley de Instituciones de
Crdito.
A continuacin, veremos con mayor detalle qu hace cada una de las
Instituciones que conforman la Banca de Desarrollo.
B.1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural,
Forestal y Pesquero
http://www.financierarural.gob.mx/Paginas/Financieraruralini.aspx
Qu es?
La Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y
Pesquero es la Institucin encargada de impulsar el desarrollo de las
actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las dems

actividades econmicas vinculadas al medio rural.
Qu hace?
Esta Institucin apoya, a travs de una serie de programas y
productos, las actividades del sector rural enfocando su atencin en
los pequeos y medianos productores.
El siguiente esquema te muestra las funciones y productos de
esta institucin:
B.2 Nacional Financiera (NAFIN)
http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html
Qu es?
Nacional Financiera (NAFIN) es la Institucin encargada de apoyar el
desarrollo de la pequea y mediana empresa (PYMES) para lograr el
crecimiento regional y la creacin de empleos.
Qu hace?
Entre otras cosas, NAFIN proporciona financiamiento, asistencia
tcnica, capacitacin, informacin, apoya a pequeas y medianas
empresas y forma consejos consultivos, todo esto con el fin de brindar
apoyo para el desarrollo.
Qu programas ofrece?
NAFIN cuenta con una serie de programas para brindar el apoyo
citado. El siguiente esquema te muestra cules son sus programas y
funciones:

Los cursos que ofrece NAFIN en lnea.
http://www.nafintecapacita.com/lms/
B.3 Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)

http://www.bancomext.com/Bancomext/index.jsp
Qu es?
El Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT) es la
Institucin que impulsa el crecimiento de las empresas mexicanas,
principalmente pequeas y medianas, para incrementar su
participacin en los mercados globales.
Qu hace?
Bancomext
encamina todos sus programas hacia fortalecer la economa mexicana
a travs del apoyo directo a la actividad comercial con el exterior; es
decir, ofrece soluciones integrales para fortalecer la competitividad de
las empresas mexicanas, la inversin, las exportaciones y la captacin
de inversin extranjera.
Bancomext encamina todos sus programas hacia fortalecer la

economa mexicana a travs del apoyo directo a la actividad
comercial con el exterior; es decir, ofrece soluciones integrales para
fortalecer la competitividad de las empresas mexicanas, la inversin,
las exportaciones y la captacin de inversin extranjera.
El siguiente esquema te muestra las funciones y programas de

esta institucin:
B.4 Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)

http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx
Qu es?
BANOBRAS es la Institucin que financia proyectos de inversin
pblica o privada en infraestructura y servicios pblicos.
Qu hace?
BANOBRAS hace lo siguiente:
Contribuye al desarrollo social y econmico del pas.

Ayuda a fortalecer la institucionalidad del Gobierno Federal, y
de los gobiernos estatales y municipales.

Permite que los gobiernos locales cuenten con las instituciones
e instrumentos necesarios para evaluar y financiar sus proyectos
de inversin mediante la asistencia tcnica y financiamiento.
Coadyuva a que Mxico pueda contar con una red de
infraestructura econmica comparable a la de sus socios
comerciales, la cual permite una alta competitividad y un
crecimiento econmico sostenido.
Qu apoyos y servicios
ofrece?
BANOBRAS ofrece los siguientes apoyos y servicios financieros:
Apoyos para:
Agua, alcantarillado y saneamiento
Carreteras, vialidades, puentes y obras de urbanizacin
Recoleccin, disposicin y tratamiento de basura y de residuos
industriales
Adquisicin y habilitacin de suelo
Adquisicin de vehculos, maquinaria y equipo
Equipamiento e imagen urbana.
Proyectos de generacin y ahorro de energa
Catastro y registros pblicos de la propiedad y del comercio
Distribucin de gas natural.
Servicios
financieros:
Mesa de dinero
Servicios fiduciarios
Avalos
Arrendamiento financiero
Cobertura cambiaria
Financiamientos estructurados
Contratistas de obra pblica
Planes de financiamiento
Fideicomiso Fondo Nacional de Infraestructura (que sustituye
al antiguo Fondo de Inversin en Infraestructura -FINFRA- y es
constituido por recursos pblicos, inversin privada y dinero
proveniente de otros fideicomisos oficiales).
El siguiente esquema te muestra sus actividades:
B.5 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)

http://www.bansefi.gob.mx
Qu es?
El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI) es la
Institucin que tiene la encomienda de promover el ahorro y el sano
desarrollo del crdito popular en general, lo cual contribuye al
desarrollo econmico del pas.
Opera con autosuficiencia financiera y los servicios que presta estn
dirigidos al sector de la poblacin mexicana que no tiene acceso a los
servicios financieros de la banca comercial; por eso, la mayora de sus
sucursales se encuentran en lugares donde los bancos comerciales no
tienen presencia.
Qu hace?
BANSEFI hace lo siguiente:
Promueve la cultura del ahorro, labor heredada del Patronato
del Ahorro Nacional
Ofrece productos de captacin (cuentas de ahorro)
Satisface las necesidades de los ahorradores
Genera lealtad y rentabilidad en el sector

Coordina, temporalmente, los apoyos del gobierno para el
sector de ahorro y crdito popular, y
Ofrece esquemas de ahorro para la vivienda, por medio de los

cuales se canaliza al ahorrador hacia las instituciones
gubernamentales que s otorgan crditos para adquirir,
remodelar o construir una vivienda con las que el organismo
tiene convenios.
El esquema siguiente te muestra cules son los principios que

fundamentan las decisiones de BANSEFI:
B.6 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

http://www.shf.gob.mx/Paginas/default.aspx
Qu es?
La Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) es una Institucin Financiera
creada (en el 2001) para facilitar, a los mexicanos que lo demanden, el
acceso a la vivienda de calidad.
Esta Institucin es un banco de segundo piso; es decir, que no atiende
directamente al pblico, sino que se apoya en intermediarios
financieros (Sofomes, Sofipos, Socaps y bancos) para hacer llegar sus
recursos a la gente. Estos intermediarios son los encargados de
otorgar y administrar los crditos, desde su apertura, hasta su
conclusin.
El siguiente esquema te muestra la funcin y los programas de la
SHF:
B.7 Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada

(BANJERCITO)
http://www.banjercito.com.mx/
Qu es?
El BANJERCITO es la Institucin Financiera del Ejrcito, Fuerza Area
y Armada de Mxico.
Qu hace?
BANJERCITO hace lo siguiente:
Proporciona servicio de banca mltiple, y

Otorga crdito a los miembros de las Fuerzas Armadas.
El BANJERCITO tambin ofrece sus servicios a la poblacin en

general.
Qu productos ofrece?
Ahorro (chequeras, tarjetas de dbito, inversiones, etc.)

Crdito (prstamos quirografarios, personales, hipotecarios,
ABCD* y tarjeta de crdito).
El siguiente esquema te muestra los productos de BANJERCITO:
C. Los Fideicomisos Pblicos de Fomento Econmico

Qu son?
De conformidad son la Ley Orgnica de la Administracin Pblica
Federal (LOAPF), los Fideicomisos Pblicos, son aquellos que el
Gobierno Federal, o alguna de las dems entidades paraestatales,
constituyen con el propsito de auxiliar al Ejecutivo Federal en las
actividades del Estado para impulsar las reas prioritarias del
desarrollo.
Generalmente, estos fideicomisos cuentan con una estructura
orgnica anloga a las otras entidades y tienen un Comit Tcnico.
Dentro de los Fideicomisos Pblicos, se encuentran los denominados
Fideicomisos Pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el
fomento econmico, que realicen actividades financieras, cuyo objeto
principal sea la realizacin de operaciones de crdito, incluyendo la
asuncin de obligaciones por cuenta de terceros.
En virtud de las actividades que realizan, los Fideicomisos de Fomento
Econmico, se encuentran reconocidos por la LIC como parte del
Sector Bancario, y al igual que la Banca de Desarrollo, pueden operar
como bancos de segundo piso, operando con intermediarios
financieros de primer piso (Bancos, Uniones de Crdito, Sofomes).
Estos fondos tienen propsitos especficos, destinados a hacer una

canalizacin selectiva del crdito hacia ciertas reas de la economa
consideradas como estratgicas para el desarrollo econmico, como
es el caso de los fideicomisos que estudiaremos a continuacin, que
se encargan de apoyar al sector rural y pesquero de nuestro pas.
C.1 Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura (FIRA)
Qu son?
FIRA son cuatro fideicomisos pblicos del Gobierno Federal,
dependientes del Banco de Mxico desde hace ms de 50 aos,
que por las actividades que realizan forman parte del Sistema
Bancario Mexicano y operan como banca de segundo piso, o sea por
conducto de las instituciones de crdito del pas. Estos fideicomisos
son los siguientes:
Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA)

Fondo de Garanta y Fome
nto para la Agricultura,
Ganadera y Avicultura (FONDO)

Fondo Especial de Asistencia Tcnica y Garanta para Crditos
Agropecuarios (FEGA)
Fondo de Garanta y Fomento para las Actividades Pesqueras
(FOPESCA)
El siguiente esquema te muestra los fideicomisos que lo integran:
Funciones de Fira
Al sector rural y pesquero otorga
lo siguiente:
Coloca sus recursos en la banca

privada y otros intermediarios
como:
Crdito
Uniones de crdito
Garantas
Bancos
Capacitacin
Sociedades Financieras de Objeto

Mltiple (Sofomes)
Asistencia tcnica
Transferencia tecnolgica
Agentes Procrea
Sociedades Financieras Populares
(SOFIPOS)
Almacenes generales de depsito
Qu hacen?
Los fideicomisos de FIRA hacen lo siguiente:
Otorgan al sector rural y pesquero: crditos, garantas,

capacitacin, asistencia tcnica y transferencias tecnolgicas
Colocan
sus
intermediarios
recursos en
la
banca
privada
otros
Qu productos y servicios ofrecen?

Los productos y servicios que ofrecen son:
Fondeo FIRA que se otorga a personas fsicas y morales, en
moneda nacional o en dlares estadounidenses

Financiamiento rural para proyectos de inversin en el medio
rural
Garanta FIRA que se otorga a intermediarios financieros para
facilitar el acceso al crdito institucional de productores y/o
empresarios
Financiamientos estructurados que estn adecuados a las
necesidades de cada solicitante, actividad o proyecto
Programas especiales
Desarrollo empresarial FIRA que consiste en subsidios
tecnolgicos.
2. Los Intermediarios Financieros no Bancarios
Qu son?
El Sector de los Intermediarios Financieros no Bancarios est
constituido por las Instituciones que prestan servicios financieros sin
ser bancos.
En esta parte estudiaremos las siguientes entidades:
Entidades de Ahorro y Crdito Popular

Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
Existen diversas asociaciones gremiales, entre las que se encuentran:

Asociacin Mexicana de Entidades Financieras Especializadas
(AMFE) (antes Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de
Objeto Limitado), en conjunto con la ASOFOM (Asociacin
de Sofomes), agrupa y representa a diversas entidades que participan
activamente en el financiamiento de sectores prioritarios de la
economa
Qu hacen estas asociaciones?
La AMFE y la ASOFOM hacen lo siguiente:
Representan, frente a autoridades y terceros, los intereses

comunes de sus asociados.
Promueven la interrelacin armoniosa entre sus asociados

para mantener identidad de opiniones y objetivos comunes del
gremio.
Emiten
supervisan
la
aplicacin
de
normas
de
autorregulacin que, en consenso de los asociados, permitan

dar mayor seguridad a sus operaciones tanto para ellos mismos
como para terceros que contraten con ellos.
A. Entidades de Ahorro y Crdito Popular (EACP)
Qu son?
El Sector de Ahorro y Crdito Popular (EACP) abarca a las sociedades
dedicadas a actividades de captacin de recursos (ahorro) y de
otorgamiento de prstamos (crdito) a sus socios y clientes.
Qu hacen?
El Sector de Ahorro y Crdito Popular proporciona una oportunidad
para otorgar servicios financieros a los sectores y comunidades de
Mxico que se encuentran alejadas.
Estas sociedades hacen lo siguiente:
Facilitan a sus miembros el acceso al crdito

Fomentan el ahorro y el crdito popular
Apoyan el financiamiento de micro, pequeas y medianas
empresas
Propician la superacin econmica y social,
Buscan el bienestar de sus miembros y de las comunidades en
que operan
Actualmente el Sector de Ahorro y Crdito Popular, est integradas por

las siguientes entidades:
Sociedades Financieras
Populares
(SOFIPOS).- Son
sociedades annimas constituidas y que operan bajo la Ley

General de Sociedades Mercantiles y la Ley de Ahorro y Crdito
Popular
Sociedades Financieras Comunitarias (SOFINCOS).- Son

sociedades annimas constituidas y que operan bajo la Ley
General de Sociedades Mercantiles y la Ley de Ahorro y Crdito
Popular que tiene por objeto apoyar el desarrollo de actividades
productivas del sector rural, a favor de personas que residan en
zonas rurales
Organismo de integracin financiera rural.- Es la persona moral

autorizada por la CNBV, para promover la integracin operativa
de las Sociedades Financieras Comunitarias, en los trminos de
la Ley de Ahorro y Crdito Popular
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (SOCAPS).Son sociedades organizadas conforme a la Ley General de
Sociedades Cooperativas y a la Ley para Regular las
Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Prstamo, que tienen por objeto realizar operaciones de ahorro y
prstamo con sus socios, sin nimo especulativo y reconociendo
que no son intermediarios financieros con fines de lucro.
Todas las entidades mencionadas, tienen como propsito fomentar el

ahorro popular y expandir el acceso al crdito hacia sectores que no
se han visto favorecidos con la oferta de los servicios de la banca
comercial, con la finalidad de mejorar el nivel de vida de la poblacin y
fomentar el crecimiento econmico del pas.
B. Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
Qu son?
Las
Organizaciones
Actividades
Auxiliares
de
Crdito
son
intermediarios financieros no bancarios que constituyen todo un sector

que coadyuva al desarrollo de la actividad crediticia.
Dentro
de
esta
categora,
actualmente
la
Ley
General
de
Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito considera las

siguientes:
B.1 Organizaciones Auxiliares del Crdito integrado por:
Almacenes Generales de Depsito
B.2 Actividades Auxiliares del Crdito, integrado por:
La compra-venta profesional y habitual de divisas (Casas de
Cambio)
La realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito,
arrendamiento financiero o factoraje financiero
La transmisin de fondos
Cabe mencionar que en las reformas a la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC),
publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 18 de julio de 2006,
se establece que las autorizaciones otorgadas para la constitucin y
operacin de arrendadoras financieras y empresas de factoraje
financiero, continuaran en vigor hasta el 17 de julio de 2013.
En razn de lo anterior, a partir de esa fecha, dichas entidades dejaron
de operar como tales, para convertirse, al cabo de un proceso de
transformacin previsto en la propia ley, en Sociedades financieras de
objeto mltiple (SOFOMES).
Qu hacen?
Estos intermediarios otorgan crditos y reciben fondos provenientes
de prstamos o de la emisin de ttulos, pero no tienen captacin
directa del pblico, y representan un complemento de la actividad

crediticia en forma especializada.
A continuacin te presentaremos los Almacenes Generales de

Depsito y las Uniones de Crdito:
Almacenes Generales de Depsito
B.1.1 Almacenes Generales de Depsito
Qu son?
Los Almacenes Generales de Depsito son entidades reguladas por la
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
(LGOAAC),
que
se
encargan
delalmacenamiento,
guarda,
conservacin o transformacin de bienes o mercancas, as como del

financiamiento a los depositantes, mediante la expedicin de
certificados de depsito y bonos de prenda.
Qu hacen?
Los Almacenes Generales de Depsito, son organizaciones auxiliares
del crdito que no captan recursos del pblico, ni su funcin es de
intermediacin
en
el
crdito,
sino
simplemente
de
guarda,
conservacin y en algunos casos de transformacin de los bienes que

les entregan los depositantes y de la emisin de certificados de
depsito y bonos de prenda, que son ttulos de crdito que circulan y
pueden ser negociados o transferidos, ya sea por endoso, circulacin
cambiaria o mediante cesin ordinaria de derechos.
Estos almacenes hacen lo siguiente:
Almacenar, conservar, controlar, distribuir, o comercializar los
bienes o mercancas que se les encomiendan.

Otorgar financiamiento con la garanta de las mercancas
depositadas.
Recibir y expedir al cliente que deposita sus mercancas los
certificados de depsito o bonos de prenda que acrediten la

propiedad del bien.
Mejorar y reparar las prendas para que incrementen su valor.
Prestar el servicio de apoderado aduanal y de depsito fiscal.
Dar mantenimiento tcnico a las mercancas.
Obtener prstamos para cumplir con su objetivo social.
Clases de almacenes generales de depsito

Actualmente, los almacenes generales de depsito pueden ser de
cuatro clases:
Nivel I. Los que se dediquen exclusivamente a operaciones de
almacenamiento agropecuario y pesquero.
Nivel II. Los que se destinen a recibir en depsito bienes o
mercancas de cualquier clase y realicen las dems actividades
a que se refiere la Ley, con excepcin del rgimen de depsito
fiscal y del otorgamiento de financiamientos.
Nivel III. Los que adems de lo anterior, reciban mercancas al
rgimen de depsito fiscal,
Nivel IV. Los que adems de estar facultados en los trminos de
alguno de los niveles anteriores, otorguen financiamientos en los
trminos de la propia LGOAAC.
El esquema siguiente te muestra con mayor detalle las

actividades que realizan:
Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Almacenes
Generales de Depsito (AMAGDE).
Qu hace la AMAGDE?
La AMAGDE hace lo siguiente:

Ser un rgano de consulta y capacitacin permanentes,
Difundir y promover los servicios que ofrecen los almacenes
generales de depsito,
Organizar eventos pblicos en los que se analiza su actividad,
Proponer programas para impulsar su desarrollo,
Dar a conocer las ventajas y posibilidades que ofrecen estos
intermediarios, y
Realizar estudios que conduzcan a hacer ms eficientes las
prcticas de operacin de las almacenadoras.
B.1.2 Uniones de Crdito
Qu son?
Las Uniones de Crdito estn reguladas por la Ley de Uniones de
Crdito (LUC), y son Instituciones Financieras constituidas con el fin
de otorgar financiamiento y condiciones favorables para ahorrar,
recibir prstamos y otros servicios financieros.
Estas entidades no proporcionan servicios al pblico en general, ya
que slo estn autorizadas para realizar operaciones con sus socios,
con el objeto de llevar el crdito a estratos de la poblacin que, por
falta de garantas y recursos, no son sujetos de crdito bancario.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para que conozcas el
fundamento legal de estas Instituciones.
Qu se necesita para ser accionista?
Las Uniones de Crdito estn constituidas como sociedades annimas
de capital variable, con la correspondiente autorizacin de la CNBV,
quien tambin se encarga de supervisarlas bajo las normas
establecidas en la LUC.
Las acciones representativas del capital social de las uniones de

crdito, nicamente podrn ser adquiridas por personas fsicas o
morales, nacionales o extranjeras, que realicen actividades
econmicas en los trminos de la legislacin fiscal, exceptuando a los
gobiernos extranjeros y a las personas fsicas que perciban sus
ingresos preponderantemente por sueldos o salarios, pensiones o
programas de apoyo social.
Cmo estn clasificadas?
Las uniones de crdito estn clasificadas en tres niveles de operacin
de acuerdo con el capital mnimo suscrito y pagado exigido por la
LUC, de acuerdo con lo siguiente:
Nivel I. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a
2000,000 de unidades de inversin.

Nivel II. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a
Nivel III. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a
Lo anterior significa que slo podrn realizar las operaciones pasivas,

activas y de servicios previstas en la LUC que correspondan al nivel
en que se encuentren.
Qu hacen?
En trminos generales dependiendo del nivel en que se encuentren,
las uniones de crdito pueden realizar, entre otras, las operaciones
siguientes:
Reciben prstamos y crditos de sus socios, de fondos
privados de financiamiento y de inversin, de entidades

financieras, de organismos descentralizados, de gobiernos
Federal, estatales, municipales y del Distrito Federal, as como
de entidades financieras del exterior y de sus proveedores;
Emiten valores;
Facilitan a sus socios el uso de crdito y prestan su garanta o
aval en los crditos;
Practican operaciones de descuento, prstamo y crdito con
sus socios;
Practican operaciones de factoraje y de arrendamiento
financiero;
Reciben depsitos para servicios de caja;
Actan como fiduciarios;
Adquieren acciones, obligaciones y otros
ttulos
para
mantenerlos en cartera, y
Promueven la organizacin de empresas para poder asociarse
con otros.
El siguiente esquema te muestra con detalle las funciones y servicios

de estas instituciones:
A continuacin te presentaremos Actividades Auxiliares del

Crdito:
Casas de cambio
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple
B.2.1 Casas de Cambio
Qu son?
Las Casas de Cambio son Instituciones Financieras dedicadas a
realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta
y cambio de divisas con el pblico, dentro de territorio nacional y que
se encuentran reguladas por la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC).
Las casas de cambio son autorizadas por la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico (SHCP), y sujetas a la supervisin y vigilancia de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
Qu son las divisas?
De acuerdo con la Ley del Banco de Mxico, debemos entender por
divisas:
Billetes y monedas metlicas extranjeras

Depsitos bancarios
Ttulos de crdito
Toda clase de documentos de crdito sobre el exterior y
denominados en moneda extranjera, as como en general, los
medios internacionales de pago con poder liberatorio
Qu hacen?
Las casas de cambio hacen lo siguiente:
Comprar y vender divisas
Comprar en firme y cobrar documentos a la vista
Celebrar operaciones con giros y rdenes de pago
Enviar y recibir transferencias de fondos dentro y fuera del pas
Pagar servicios por cuenta de terceros sin asumir obligaciones

directas o contingentes
Las divisas susceptibles de formar parte de la reserva del Banco de

Mxico, son nicamente:
Los billetes y monedas metlicas extranjeros
Los depsitos, ttulos, valores y dems obligaciones pagaderos

fuera del territorio nacional, considerados de primer orden en los
mercados internacionales, denominados en moneda extranjera y
a cargo de gobiernos de pases distintos de Mxico, de
organismos financieros internacionales o de entidades del
exterior, siempre que sean exigibles a plazo no mayor de seis
meses o de amplia liquidez
Los crditos a cargo de bancos centrales, exigibles a plazo no

mayor de seis meses, cuyo servicio est al corriente
Los derechos especiales de giro del Fondo Monetario

Internacional
Qu son los Centros Cambiarios?

Son sociedades annimas registradas como Centros Cambiarios en la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cuyo objeto social
sea exclusivamente:
a) Compra y venta de billetes y piezas acuadas en metales

comunes,
hasta
por
un
monto
no
superior
US
$10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente;

b) Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda
extranjera,
hasta
por
un
monto
no
superior
US
$10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente;

c) Compra y venta de piezas metlicas, acuadas en forma de
moneda,
hasta
por
un
monto
no
superior
US
$10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente, y

d) Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en
moneda extranjera, a cargo de entidades extranjeras, hasta por
un monto no superior a US $10,000.00Dlls (diez mil dlares)
diarios por cliente.
Cul es la diferencia entre una casa de cambio y un centro

cambiario?
El siguiente esquema te muestra ms diferencias entre una casa
de cambio y un centro cambiario.
Casas de Cambio. Las casas de cambio se dedica a la

compra-venta de divisas, requiere autorizacin de la SHCP y es
regulada y supervisada por la CNBV.
Centros Cambiarios. Los centros cambiarios, no requieren de

la autorizacin de la SHCP, sino slo de su registro ante la
CNBV, y aunque tambin se dedican a compra-venta de divisas,
lo hacen con un lmite hasta de US $10,000 Dlls (diez mil
dlares),
puede
realizar
slo
las
operaciones
arriba
mencionadas.

Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Casas de
Cambios (AMCC).
Qu hace esta asociacin?

La AMCC hace lo siguiente:
Promover el desarrollo integral de la actividad cambiaria
Investigar y estudiar los aspectos especficos de la actividad de

intermediacin en el mercado de divisas, con el fin de encontrar
los medios ms adecuados para su desarrollo
Representar los intereses generales de sus asociados
Promover y conservar la imagen de tica y profesionalismo del

gremio, y
Servir de rgano de consulta en materia cambiaria ante la

SHCP, el Banxico y la CNBV, cuando as lo soliciten.
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes)

Antecedentes
En el Decreto que reforma varias disposiciones de diversas leyes
financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 18 de
julio de 2006, se establece que las autorizaciones otorgadas por la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para la constitucin y
operacin de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado
(Sofoles), de Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje
Financiero, continuara en vigor hasta los siete aos despus de dicho
Diario Oficial, es decir, hasta el 17 de julio de 2013.
A partir de esa fecha, a las sofoles, arrendadoras y empresas de
factoraje, les fue otorgado un plazo de siete aos para adoptar una la
forma jurdica de llamada Sociedades Financieras de Objeto Mltiple
(Sofomes).
En el apartado Cuestin de Leyes de este tema, se encuentra la
justificacin de la existencia de estas sociedades.
A qu obedece esta decisin?
La decisin se tom para:
Desregular la funcin del crdito, del factoraje y del

arrendamiento financiero
Alentar la competencia
Extender el otorgamiento de crdito
Reducir las tasas de inters
Cules sern los beneficios?
Como se reconoce que el crdito no debe ser actividad

exclusiva de las Instituciones Financieras, las arrendadoras y
empresas de factoraje recibirn las mismas ventajas fiscales y
procesales bajo las que venan operando las Sociedades

Financieras de Objeto Limitado (Sofoles).
Las empresas que se conviertan a Sofomes ya no se vern

obligadas a otorgar crditos a un sector especfico (como las
Sofoles) y tambin podrn llevar a cabo actividades de
arrendamiento y factoraje.
Qu eran las Sofoles, las arrendadoras financieras y las

empresas de factoraje financiero?
Las
Sociedades
Financieras
de
Objeto
Limitado
(Sofoles) tambin llamadas Non Bank-Banks, eran sociedades

annimas autorizadas por la SHCP, cuyo objeto era captar
recursos provenientes de la colocacin de instrumentos inscritos
en el Registro Nacional de Valores y otorgar crditos para
determinada actividad o sector econmico.
Las Arrendadoras Financieras, eran instituciones financieras

especializadas que autorizadas por la SHCP, para adquirir los
bienes (coches, inmuebles, equipo industrial o de trabajo, etc.)
que les indicara el arrendatario o bien comprrselos, con el
compromiso de drselos en arrendamiento, otorgndole su uso y
goce temporal.
Las Empresas de Factoraje Financiero, eran tambin

sociedades annimas autorizadas por la SHCP para realizar
operaciones de factoraje financiero, consistentes en financiar
cuentas por cobrar de sus clientes, relacionados a proveedura
de bienes o de servicios
Qu son las Sociedades Financieras de Objeto Mltiple

(Sofomes?)
Las Sofomes son consideradas como actividades auxiliares del
crdito, constituidas como sociedades annimas que no requieren
autorizacin del Gobierno Federal para el otorgamiento de crditos,
as como para llevar a cabo operaciones de arrendamiento financiero
(dar bienes en arrendamiento) y de factoraje financiero (adquirir

derechos de crdito), sin captar recursos del pblico.
Las Sofomes estn reguladas por la Ley General de Organizaciones y
Actividades de Crdito (LGOAAC) y deben contar con un registro
vigente ante la CONDUSEF.
Cules son los tipos de Sofomes?
De acuerdo con la LOAAC, las Sofomes podrn ser:
Sociedades
Financieras
de
Objeto
Mltiple,
Entidades
Reguladas (ER)
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple, Entidades No
Reguladas (ENR)
Las Sofomes reguladas, son aquellas que mantienen vnculos con:
Instituciones de Crdito
Sociedades Financieras Populares (Sofipos)
Niveles de operacin I a IV
Sociedades Financieras Comunitarias (Soficos)
Niveles de operacin I a IV
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (Socaps);
Las que emitan valores de deuda a su cargo, y
Las que obtengan la aprobacin de la CNBV.
Las no reguladas, sern aquellas que no se ubiquen en los supuestos

mencionados.
Las Sofomes tanto reguladas como no reguladas, debern
proporcionar la informacin o documentacin que les requieran:
La SHCP
La CNBV
El Banco de Mxico
La CONDUSEF
Adicionalmente las Sofomes No Reguladas debern proporcionar a la

CONDUSEF la informacin agregada que esta les requiera para fines
estadsticos.
Qu es el arrendamiento financiero?
El arrendamiento financiero es una operacin regulada en la LGTOC,
en la que el arrendador financiero se obliga a adquirir determinados
bienes y a darlos en arrendamiento a plazo forzoso, al arrendatario,
quien se obliga a pagar una renta con la que se cubra el valor de
adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems
accesorios, y adoptar al vencimiento del contrato, algunas de las
opciones terminales previstas en la ley.
Cules son
financiero?
las
opciones
terminales
del
arrendamiento
La operacin del arrendamiento financiero tiene tres operaciones

terminales:
Vencido el contrato, se prorroga la operacin.

Vencido el contrato se vende el bien y se participa del precio
de venta.
Vencido el plazo, se adquiere el bien a un precio menor.
Cuntas
celebrar?
clases
de
arrendamiento
financiero
se
pueden
En la prctica existen dos clases de arrendamiento:
Arrendamiento puro
Cules son los beneficios de estos arrendamientos?

Los beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios
(personas fsicas o morales) pueden:
Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de
adquisicin, que queda fijado en el contrato; o, en caso de que

no se haya fijado, el precio debe ser menor al valor marcado a la
fecha de compra
Preservar su capital para otras inversiones
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos
Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones y
fletes de equipos
Deducir fiscalmente los intereses
Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad
Planear con mayor efectividad sus finanzas debido a que los
pagos son fijos
Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal
de los bienes, pagando una renta inferior a los pagos peridicos
que vena haciendo
Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta
de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que
se establezcan en el contrato
Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del
costo de un bien, y
Minimizar los riesgos de obsolescencia de los bienes.
Como puedes observar, arrendar un bien tiene ventajas, pero lo

importante son las condiciones de los contratos, en los que se debe
poner mucha atencin, para evitar futuros dolores de cabeza.
Qu es factoraje financiero?
Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, en la

que una Institucin Financiera adquiere documentos por cobrar no
vencidos de una empresa (facturas o derechos de cobro) a cambio de
efectivo, mediante el cobro de una comisin.
Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes quienes
utilizan esos recursos en oportunidades, tales como:
La compra de materias primas de bajo costo

Gastos operativos (nmina, fletes, etc.)
Cuntas modalidades de factoraje hay?

Existen dos modalidades de factoraje financiero:
Factoraje con recurso que consiste en que si la Institucin
Financiera no logra cobrar los documentos por cobrar no

vencidos (facturas, pagars, etc.) que el cliente le cede, puede
recurrir al mismo cliente que se los cedi para cobrrselos.
Factoraje sin recurso es en el que la Entidad Financiera asume
completamente el riesgo del cobro de los documentos, y el
cliente no se compromete a pagar por el deudor.
El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:
La ley que regula las actividades de estas operaciones es la Ley

General de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTOC).
Asociaciones gremiales
AMSOFAC: Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras
de Arrendamiento, Crdito y Factoraje, Asociacin Civil, y

AMEFAC: Asociacin Mexicana de Factoraje Financiero y
Actividades Similares, Asociacin Civil.
Qu hace?
La AMSOFAC hace lo siguiente:
Establece y mantiene entre todos sus miembros los ms altos

estndares de servicio al cliente, transparencia y control
financiero.
Implementa medidas preventivas que eviten apoyar actividades

ilcitas.
Representa al sector ante diversas autoridades en defensa del

inters comn y para su propio fortalecimiento y crecimiento.
Sociedades de Informacin Crediticia (SIC)
Qu son?
Las Sociedades de Informacin Crediticia (SIC), conocidas como
burs de crdito, sonsociedades annimas autorizadas por la SHCP,
que prestan servicios consistentes en la recopilacin, manejo, entrega
o envo de informacin relativa al historial crediticio de personas
fsicas y morales.
Qu hacen?
Los burs de crdito hacen lo siguiente:
Administran bases de datos con los historiales de crdito de las

personas
Renen la informacin tanto de instituciones financieras

(bancos, Sofomes, etc.) como de empresas comerciales (tiendas
departamentales, empresas de financiamiento de automviles,
empresas de telefona celular, etc.)
Proporcionan informacin crediticia (experiencia de pago de

empresas y personas fsicas) a los negocios financieros y
comerciales para que stos puedan reducir riesgos al otorgar
prstamos.
Cuntas Sociedades de Informacin Crediticia hay?

En Mxico hay dos, con un mercado muy especfico cada una:
-
El Bur de Crdito: hay dos empresas, una para personas

fsicas y otra para las personas morales.
El Crculo de Crdito: surgi para el sector popular que no

contemplan las anteriores.El siguiente esquema te muestra sus
modalidades:
Qu productos y/o servicios ofrecen?

Los productos y servicios que ofrecen son de fcil accesibilidad, para
anticiparse a las necesidades y expectativas de los clientes. Algunos
de estos productos y servicios son:
Reporte de Crdito Especial: es un informe que contiene el historial

crediticio de un cliente y que incluye la denominacin de las entidades
financieras o empresas comerciales acreedoras; junto a este tipo de
reporte, los burs de crdito tienen la obligacin de poner a
disposicin de sus clientes un resumen de sus derechos y de los
procedimientos para acceder y, en su caso, rectificar los errores de la
informacin contenida en dicho documento.
Los clientes tendrn derecho a solicitar a las sociedades el envo gratuito
de su Reporte de Crdito Especial cada vez que transcurran doce
meses, siempre y cuando lo soliciten as:
Por correo electrnico a travs de la pgina de internet de las
propias sociedades
Que acudan a recogerlo a la unidad especializada de la
sociedad
Telfono
Centro de Atencin
Correo postal
Fax
Ahora bien, estas sociedades estn obligadas a conservar datos de

los historiales crediticios de los usuarios durante un plazo de setenta y
dos meses (seis aos); transcurrido ese tiempo, podrn eliminar del
historial aquella informacin que refleje el cumplimiento o
incumplimiento de cualquier obligacin crediticia.
En caso de que el cliente celebre un convenio de finiquito y pague lo

establecido en ste, deber enviar a la SIC la informacin respectiva
para que sta refleje el pago realizado con la correspondiente clave de
observacin. Igualmente, esta clave se deber conservar durante
setenta y dos meses en el historial.
En caso de que el incumplimiento correspondiente est siendo objeto
de juicio en tribunales, las SIC no podrn eliminar ningn dato u
observacin aunque haya transcurrido el plazo citado; slo se podr
eliminar transcurridos seis meses contados a partir de que quede
resuelto y liberado.
Es importante destacar que, una mala nota se conserva registrada
hasta 72 meses, contados a partir de la fecha en que liquidaste tu
deuda totalmente y la institucin que te otorg el crdito report el
cierre correspondiente.
Cmo solicitar tu reporte de crdito.
http://www.burodecredito.com.mx
C.3. Sector Burstil

Qu es?
El Sector Burstil forma parte del Sistema Financiero Mexicano y,
principalmente, est integrado por:
Casas de bolsa
Instituciones de crdito
Operadoras de Fondos de Inversin
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES)
Distribuidoras de Fondos de Inversin
Qu es el Mercado de Valores?
El Mercado de Valores es el flujo de operaciones burstiles -pblicas y
en masa- entre oferentes (los que ofrecen) y demandantes
(demandan) de recursos (dinero); es el espacio en el que se llevan a
cabo operaciones con valores.
Ejemplos de valores son:
Acciones, obligaciones
Cetes, ttulos opcionales
Bonos, certificados, pagars
Letras de cambio y dems ttulos de crdito
En Mxico, la institucin que tiene la concesin de la SHCP para llevar

a cabo las operaciones del mercado de valores organizado es la:
Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV).
Cules son los objetivos de la Bolsa Mexicana de Valores

(BMV)?
Los objetivos de la BMV son:
Proveer el soporte para el mercado: sus reglas de operacin,
las instalaciones y tecnologa
Facilitar las operaciones con valores
Procurar el desarrollo del mercado:
que
haya
ms
participantes; es decir, emisoras de valores e inversionistas

encaminados a incrementar la liquidez del pas mediante el
ahorro y la inversin.
A las instalaciones de la BMV slo pueden acceder los operadores de

las casas de bolsa para representar a sus clientes, que son:
Inversionistas: personas fsicas o morales que compran los
valores a cambio de su dinero.

Emisoras: personas morales que captan dinero a cambio de la
colocacin pblica de sus valores.
Es una bolsa o mercado organizado porque existen reglas para

colocar los valores, comprarlos y venderlos, intercambiarlos y ejercer
sus derechos corporativos y patrimoniales. Para esto, la BMV se
apoya en otros organismos, como:
Registro Nacional de Valores (RNV): mantiene un registro de
los valores autorizados para ser inscritos en la BMV, as como

de las diferentes notificaciones a sus accionistas o acreedores.
Este registro est a cargo de la CNBV y es nico en Mxico.
Instituto para el Depsito de Valores (S.D. Indeval): es la

Institucin que tiene como funcin principal custodiar y
administrar los valores. Si los valores no estn registrados en el
RNV y depositados en el Indeval, entonces no se est operando
con valores autorizados en este mercado.
Brockers de mercado de dinero: son promotores institucionales

(operadores, distribuidores y despachos de consultora) que se
dedican a asesorar y armar portafolios de inversin de acuerdo
con las perspectivas personales de sus clientes, canalizando los
recursos a los intermediarios financieros. Una parte del mercado

de valores se negocia a travs de estos intermediarios
burstiles.
Qu es la intermediacin burstil?
Intermediacin con valores es la realizacin habitual y profesional de
cualquiera de las actividades que a continuacin se indican:
Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.
Celebracin de operaciones con valores por cuenta de terceros

como comisionista, mandatario o con cualquier otro carcter,
interviniendo en los actos jurdicos que correspondan en nombre
propio o en representacin de terceros.
Negociacin de valores por cuenta propia con el pblico en

general o con otros intermediarios que acten de la misma forma
o por cuenta de terceros.
NOTA. No existe organismo alguno que garantice rendimientos o la

recuperacin del dinero invertido: tanto el rendimiento como el capital
estn respaldados por la empresa emisora del valor o las garantas
que sta otorgue.
Casas de Bolsa
Qu son?
Las casas de bolsa son empresas que ofrecen el servicio de
intermediacin en el Mercado de Valores (entre quienes desean
invertir su dinero y las empresas que requieren de algn tipo de
financiamiento.
Qu hacen?
Las Casas de Bolsa hacen operaciones de intermediacin, con
instrumentos denominados valores, es decir, ponen en contacto a los
inversionistas o personas que desean comprar, vender o transferir los
valores con quienes compran, venden o transfieren.
Las Casas de Bolsa no pueden garantizar ganancias al inversionista,
ya que no son responsables de qu tan bueno o malo es el
instrumento que se compra, ni de la dinmica del mercado.
Qu servicios ofrecen?
Sus principales servicios son:
Compra - venta de valores
Prstamo de valores, y
Ventas en corto.
Su asociacin gremial es la: Asociacin Mexicana de Intermediarios

Burstiles, AMIB
http://www.amib.com.mx

La AMIB hace lo siguiente:
Representar y defender los intereses de los participantes del
mercado de valores ante todo tipo de instancias pblicas y

privadas.
Actuar como organismo autorregulatorio en coordinacin y

complemento de los rganos de regulacin y autorregulacin de
los mercados de valores y de instrumentos derivados
Promover y difundir la cultura financiera y burstil en Mxico
Coordinar la eficaz definicin de las necesidades de los

participantes del mercado de valores (instrumentos,
modalidades operativas, infraestructura y servicios) para la
mejora continua del sistema de intermediacin burstil, y
Gestionar
e
instrumentar
las
normas
pblicas
y autorregulatorias que sustenten el desarrollo permanente de
los mercados de valores e instrumentos derivados.
Fondos de Inversin
Qu son?
Los Fondos de Inversin son operadoras, distribuidoras o
administradoras que se dedican a manejar inversiones en el Mercado
de Valores, y tienen por objeto la adquisicin y venta de activos objeto
de inversin con recursos provenientes de la colocacin de acciones
representativas.
Qu hacen?
Estos fondos hacen lo siguiente:
Compran y venden acciones de fondos de inversin

Administran activos de Fondos de Inversin
Distribuyen acciones de Fondos de Inversin
Valan acciones de Fondos de Inversin
Califican Fondos de Inversin, y
Proveen precios de activos objeto de inversin.
Cuntos tipos de fondos de inversin hay?
En Mxico, existen los siguientes tipos de Fondos y Sociedades de

Inversin:
Fondos de Inversin de Renta Variable: primeras en aparecer
en el pas, sus operaciones se realizan con valores y

documentos de renta variable y de deuda.
Fondos de Inversin en Instrumentos de Deuda (antes

denominadas de renta fija): operan con valores y documentos
exclusivamente de deuda.
Fondos de Inversin de Capitales: operan con valores y

documentos emitidos por empresas que requieren recursos a
largo
plazo
y
sus
actividades
estn
relacionadas
preferentemente con los objetivos de la Plan Nacional del
Desarrollo.
Fondos de Inversin de Objeto Limitado: operarn

exclusivamente con los Activos Objeto de Inversin que definan
en sus estatutos y prospectos de informacin al pblico
inversionista.
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el

Retiro (Siefores): se regulan aparte por la Ley de Sociedades de
Inversin, y constituyen el instrumento mediante el cual la Afore
invierte los recursos de la cuenta individual del trabajador para
obtener mayores rendimientos. Los ahorros de cada trabajador
se depositan en la Siefore, segn su edad.
Quin las autoriza?

Con excepcin de las Siefores, para la organizacin y funcionamiento
de los Fondos de Inversin, se requiere de la autorizacin previa de la
CNBV, quien mantiene la facultad discrecional de otorgarla o
denegarla.
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) supervisa a
las siguientes entidades financieras:
Instituciones de Fianzas (afianzadoras)

Instituciones de Seguros (aseguradoras)
Sociedades Mutualistas de Seguros
A continuacin estudiaremos cada una de ellas por separado.
Instituciones de Fianzas
Qu son y qu hacen?
Las Instituciones de Fianzas son empresas que, a cambio de un pago
y mediante un contrato, garantizan por una persona llamado fiado, el
cumplimiento de una obligacin y, en caso de que sta no se cumpla,
pagan al beneficiario la cantidad estipulada en el contrato para restituir
los daos causados por el incumplimiento del fiado.
Es importante mencionar que slo las afianzadoras pueden cobrar por
dar fianzas y, aunque las personas fsicas pueden firmar como
fiadores, no pueden cobrar.
Estas Instituciones se rigen por la Ley Federal de Instituciones de

Fianzas.
Al respecto, es importante mencionar que en el Diario Oficial de la
Federacin de fecha 4 de abril de 2013, se public la Nueva Ley de
Instituciones de Seguros y Fianzas, la cual entrar en vigor el 4 de
abril de 2015.
Qu tipos de fianzas ofrecen?
Las fianzas que ofrecen estas instituciones son:
Administrativas
De crdito
Judiciales
De fidelidad
El recuadro siguiente describe cada tipo de fianza, segn su ramo.

Su asociacin gremial se llama:
Afianzadoras de Mxico AC (Afianza)
Asociacin
de
Compaas
Esta asociacin se ocupa de:
Promover los conocimientos y la aplicacin de la fianza en
Mxico.
Participar proactivamente en el desarrollo econmico del pas.
Colaborar con las autoridades en la aplicacin de las
disposiciones que regulan la fianza.
Realizar estudios de mercado, compartir la informacin y
desarrollar bases de datos.

Proponer reglamentacin adecuada.
Afianza tiene en su misin, tanto a nivel social como con sus

agremiados, ser un:
Vehculo que asegure la permanencia y evolucin del sistema
afianzador a travs de fomentar el cumplimiento tico de su

funcin
Digno representante de las instituciones de fianzas que logre
proporcionar una imagen de unidad en lo referente a sus
intereses comunes, y
Promotor de acciones que unifiquen esfuerzos y fomenten la
generacin, demanda y evolucin de las oportunidades de
negocio que den mayor valor econmico a los participantes.
Instituciones de Seguros
Qu son y qu hacen?
Las Instituciones de Seguros o aseguradoras son empresas que
resarcen un dao o pagan una determinada suma de dinero en caso
que se produzca un siniestro previamente establecido.
Cmo operan?
A cambio de un pago conocido como prima, las aseguradoras asumen
el compromiso de pagar al beneficiario una suma determinada de
dinero (suma asegurada), o a reparar el dao que sufra la persona o el
objeto asegurado en caso de que se presente el acontecimiento
previsto por las partes en un documento llamado pliza.
Para que las compaas de seguros paguen las sumas aseguradas,

deben cumplirse las
condiciones
estipuladas en las
plizas.
En el mdulo III se
definirn
los
elementos
del
contrato de seguro.
Qu tipos de seguros ofrecen?

Estas instituciones ofrecen seguros para cubrir los siguientes riesgos:
Accidentes y enfermedades personales

Fallecimiento
Daos o robos en nuestros bienes, y
Planes de retiro o jubilacin.
El siguiente esquema te muestra la clasificacin de seguros,

segn sus operaciones y ramos:
Actualmente, la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

de Seguros (LGISMS) es la que regula el otorgamiento de las
autorizaciones a estas empresas, que tambin pueden practicar
exclusivamente el reaseguro en alguna o algunas de las operaciones
mencionadas conforme lo sealado en el artculo 76-A de esta Ley.
Sin embargo, en el Diario Oficial de la Federacin de fecha 4 de abril

de 2013, se public la Nueva Ley de Instituciones de Seguros y
Fianzas, la cual entrar en vigor el 4 de abril de 2015.
Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Instituciones
de Seguros (AMIS)
La AMIS se ocupa de:
Promover el desarrollo del sector asegurador

Representar sus intereses ante autoridades del sector pblico,
privado o social
Proporcionar apoyo tcnico a sus instituciones asociadas
El siguiente esquema te muestra que la prioridad del trabajo de la

AMIS es apoyar a sus instituciones asociadas y lanzar iniciativas
de inters para las mismas:
Entidades financieras supervisadas por la Comisin Nacional del

Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR), es la autoridad encargada de supervisar a las entidades
del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), que son:
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores)

Las Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos
para el Retiro (Siefores)
Cmo se encuentra actualmente el sistema de pensiones en

nuestro pas?
En el ao 1997 se cre el Nuevo Sistema de Pensiones con la nueva
Ley del Seguro Social, que se basa en cuentas individuales
manejadas por las Afores.
La nueva Ley del ISSSTE publicada el 31 de marzo de 2007 prev
que todos los trabajadores al servicio del Estado se incorporen al
rgimen de pensiones de cuenta individual administrado por las
Afores.
En el apartado legal se incluyen los artculos ms importantes de este
tema.
Qu beneficios aporta este nuevo sistema?

Con el nuevo sistema de cuentas individuales manejadas por las
Afores, el trabajador obtiene los siguientes beneficios:
Mayores rendimientos que puede reinvertir para incrementar su
ahorro
La opcin de hacer aportaciones voluntarias para incrementar
la pensin
Una pensin dependiendo de su ahorro individual, y de
factores como los rendimientos que ofrecen y las comisiones
que cobran las Afores (en el caso de que el trabajador no tenga
derecho a la pensin, al cumplir 60 o 65 aos)
NOTA: Con el antiguo esquema, las pensiones se otorgaban mediante

un sistema de reparto en el que el Instituto Mexicano del Seguro
Social les entregaba una determinada cantidad a los trabajadores.
Administradoras de fondos para el retiro (Afores)
Qu son?
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) son empresas
dedicadas a administrar el dinero que los trabajadores guardan en sus
cuentas individuales.
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen el
objetivo de ofrecer al trabajador una mejor pensin en el momento de
su retiro.
Qu hacen?
Las Afores hacen lo siguiente:
Abren, administran y operan las cuentas individuales.

Personalizan en una cuenta individual los recursos de cada
trabajador, las cuotas, las aportaciones y las utilidades.

Envan al domicilio de los usuarios estados de cuenta y dems
informacin sobre el manejo de sus recursos sobre cmo se
hacen sus inversiones.
Establecen servicios de informacin y atencin al pblico.
Operan y pagan los retiros programados de la cuenta individual
del trabajador, ya que pueden disponer del dinero de las
aportaciones voluntarias en el momento que lo requieran, en
partes o en su totalidad cumpliendo ciertos requisitos.

La asociacin gremial de las Afores se llama: Asociacin Mexicana de
Administradoras de Fondos para el Retiro (AmAfore).

Est integrada, por todas las Afores que operan en nuestro pas y
dirige su atencin al logro de los siguientes objetivos:
Impulsar y promover el sistema de ahorro para el retiro

Fomentar la cultura de la previsin
Armonizar y defender los intereses de sus asociados
Propiciar condiciones que favorezcan el desarrollo de este
sector en Mxico
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro

(Siefores)
Qu son?
Las Siefores son Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos
para el Retiro, que son operados por las Afores.
Las Siefores son el instrumento mediante el cual las Afores invierten
los recursos de las cuentas individuales, para obtener mayores
rendimientos y que el ahorro de los trabajadores no pierda su poder
adquisitivo con el paso de los aos.
Qu hacen?
Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con

mayores rendimientos.
Cuntos tipos de Siefores hay?
La CONSAR ha autorizado que las Afores puedan administrar cuatro
tipos de Sieforesbsicas, con el fin de diversificar los esquemas de
inversin segn las edades y situaciones de los trabajadores de
acuerdo con lo siguiente:
Siefore 1. Para los trabajadores de 60 aos y mayores, que estn
cerca de retirarse y necesitan un tipo de inversin que no corra
riesgos.
Siefore 2. Para los trabajadores entre 46 y 59 aos a quienes
todava les faltan unos aos para retirarse.
Siefore 3. Para trabajadores entre los 37 y los 45 aos.
Siefore 4. Para trabajadores de 36 aos y menores.
La idea es obtener mayores rendimientos de la inversin, lo que se

traduce en una pensin ms alta al momento del retiro.
Instituciones no financieras
Qu son?
Se refiere a las instituciones que prestan servicios parecidos a los de
las financieras, aunque no forman parte de este sistema.
Cules son?
Las principales son las siguientes:
Tiendas comerciales: emiten sus propias tarjetas o cuentan con
planes de crdito.
Casas de empeo: prestan dinero a cambio de dejar como
garanta un artculo propiedad del solicitante.
Autofinanciamiento: son grupos de consumidores organizados
para adquirir autos, casas, electrodomsticos, herramientas, etc.
Como la actividad de estas instituciones forma parte del sector

comercio, su regulacin y supervisin corresponden a la Secretara de
Economa, y las quejas que ocasionen las atiende la Procuradura
Federal del Consumidor (Profeco).
OPERACIONES FINANCIERAS
Introduccin
Bienvenido (a) al Mdulo III del Diplomado en Educacin Financiera!
En los dos primeros Mdulos te presentamos las Instituciones que

conforman el Sistema Financiero Mexicano, as como las autoridades
que las rigen y las principales Entidades Financieras.
Ahora, el tema de este tercer mdulo son: Las Operaciones
Financieras
O BJETIVO DEL M DULO III:
El objetivo central de este Mdulo es que
tengas una visin ms amplia de las operaciones financieras

ms comunes a nuestra vida personal y corporativa, ya que
las finanzas estn inmersas en casi todo.
As, en este Mdulo estudiaremos:
Los conceptos relacionados con las finanzas: su
funcin, evolucin, riesgos y descripcin de los rendimientos
La administracin del efectivo, el ahorro, la
inversin, el crdito y las fuentes de financiamiento
Seguros y fianzas
Los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Conocer estos temas, te ayudar a estar mejor preparado para tomar

decisiones inteligentes en materia financiera.
EL CRDITO
Introduccin
La idea central de este captulo es explicarte el concepto de crdito, as como sus

diversas funciones, operaciones y utilidades.
Es importante conocer:
Cuntos tipos de crdito existen
Qu Instituciones Financieras pueden otorgarlos
Bajo qu condiciones se pacta el contrato
Cules son los derechos y obligaciones tanto del acreedor

como del acreditado, y
Las consecuencias que se derivan del mal uso de los crditos.
Estudiaremos tres aspectos principales del crdito:

1.
Su significado, la terminologa relacionada con ste, as como

sus operaciones fundamentales
2.
La clasificacin de los productos crediticios, y
3.
Las mediciones, clculos y costos de los crditos.
Objetivos
Las principales caractersticas de los productos de crdito.
La estructura y diversidad de estos productos.
Las Leyes que norman su uso.
Los clculos fundamentales para entender cmo operan.
Leyes citadas en este captulo:
Ley de Instituciones de Crdito
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el

Crdito Garantizado.
Normatividad secundaria en materia de Crdito y Depsitos

Bancarios
Cul es la clasificacin de los crditos?
Cmo se calculan los intereses?
Cules son las partes que intervienen en un contrato de

crdito?
Cules son las ventajas y desventajas de obtener un

crdito?
Cmo operan las tarjetas de crdito?
Qu informacin debe contener una tarjeta de crdito?
Conceptos bsicos
Qu es el crdito?
La palabra crdito proviene del latn "creditum", un sustantivo que se desprende

del verbo "credere": creer en espaol. El trmino significa "cosa confiada", por lo
que crdito es confiar o tener confianza en la capacidad que tiene alguien para
cumplir una obligacin contrada, gracias a su voluntad o compromiso.
Jurdicamente, en la apertura de un crdito el acreditante (quien presta) se obliga a
poner una suma de dinero a disposicin del acreditado (quien pide), o a contraer
por cuenta de ste una obligacin para que l mismo haga uso del crdito
concedido en la forma, trminos y condiciones pactados.
El acreditado queda obligado a restituir al acreditante las sumas de que disponga,
o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo y, en todo
caso, a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen.
Pero, en el mbito financiero, qu es el crdito? Es muy similar a lo anterior, slo
que est relacionado principalmente con los prstamos otorgados por la banca
como parte de sus operaciones activas. Los saldos se establecen en moneda
nacional y extranjera.
Entonces slo los bancos otorgan crditos?

La respuesta es NO: existen muchas otras Instituciones Financieras que no son
bancos y que tambin pueden otorgar crditos. Algunas de ellas ya fueron
revisadas en los Mdulos anteriores.
Los crditos pueden otorgarse bajo dos modalidades:

Crdito Simple: es aquel en que la disposicin del dinero se realiza en una sola
ocasin y permite al usuario realizar la adquisicin de cualquier bien o servicio,
pagando el importe total a travs de una o varias amortizaciones.
Crdito en Cuenta Corriente: son aquellos en donde se otorga al cliente una lnea
de crdito que podr disponer en varias ocasiones sin exceder el lmite de la
misma, y podr volver a disponer de esa lnea conforme realice pagos al crdito.
Es el caso de la tarjeta de crdito.
Clasificacin de los Crditos
Cuntos tipos de crdito hay?

Hay varios tipos de crditos o clasificaciones de los mismos, pero nosotros vamos
a tomar la clasificacin siguiente:
1.
Crdito al consumo;
2.
Crdito empresarial o corporativo, y
3.
Crdito hipotecario para la vivienda
El siguiente esquema te los muestra:
Crdito al Consumo
Qu es?
Un crdito al consumo es un crdito a corto plazo (de uno a dos aos) que se
otorga a personas fsicas para la adquisicin de bienes o servicios.
Cules son los crditos que se incluyen dentro de esta clasificacin?
Crditos para la adquisicin de bienes de consumo

duradero (tambin llamado "Crdito ABCD"), tales como
los crditos personales o de nmina, el automotriz, y
Crditos concedidos a corto o mediano plazo por

entidades
no
financieras,
departamentales.
1.1
como
las
Clasificacin de los Crditos al Consumo
Los crditos al consumo se clasifican en dos:

1.
Crdito al consumo duradero (especfico

para algo en particular, como muebles,
refrigerador, una sala, etc.)
2.
Crdito personal (no especfico para algo en

particular, el cliente puede comprar lo que
quiera).
1.2 Administracin de los Crditos al Consumo
tiendas
Cmo se administran los crditos al consumo?

Los crditos al consumo se administran por medio de un sistema que registra su
comportamiento desde el momento en que son "dados de alta" por la institucin
financiera.
Este sistema se compone de los siguientes elementos:
Asignacin de fecha de corte. Es el da en que el

sistema calcula los intereses del periodo sobre el saldo
insoluto que presente el crdito en ese momento.
Clculo de intereses. Los intereses se calculan sobre

el saldo insoluto (monto que se adeuda) que tenga el
crdito a la fecha de corte.
(Saldo insoluto = capital total sin intereses al corte).
Para esto se aplica la siguiente frmula:
Saldo insoluto por la tasa de

mes entre 360
inters
anual por el
promedio
de
das
por
Emisin de estados de cuenta. El sistema genera un

estado de cuenta que refleja los movimientos del crdito
durante un periodo de tiempo determinado. Las Instituciones
Financieras deben emitirlos con la periodicidad pactada con
el cliente la cual no podr ser mayor a seis meses.
Esquema de pago. Se refiere a la forma de calcular las

mensualidades durante el plazo del crdito y cmo se
comporta con los prepagos del cliente. Los ms usuales son:
1.
Pagos iguales a tasa fija.
2.
Pagos nivelados a tasa variable.
3.
Pagos fijos a tasa fija
Recepcin de pagos. Los pagos se pueden hacer en las

sucursales de la Institucin Bancaria hasta la fecha lmite de
pago, y a travs de los medios y lugares pactados en el
contrato, como efectivo, cheque o transferencia
electrnica.
Es importante considerar que dependiendo del medio o

lugar de pago las fechas de acreditamiento pueden variar y
generar el cobro de intereses o comisiones.
Liquidacin de crditos. A la ltima mensualidad, se le

cargan los intereses del mes, incluyendo incrementos (extras
al capital) que se hayan generado durante la vida del crdito
y el capital que reste por liquidar. Por ningn motivo se podr
aumentar el plazo originalmente pactado. Una vez liquidado
el crdito, el cliente debe recibir un estado de cuenta o
documento en el que conste el fin de la relacin contractual,
la inexistencia de adeudos, y puede solicitar la devolucin
de su factura de acuerdo con lo establecido.
1.3 Crdito para Auto
Qu es?
El crdito para auto es un ejemplo de crdito al consumo.
Cuntas modalidades hay de este crdito?

Las Instituciones celebran contratos de crdito automotriz con diferentes
modalidades:
Con garanta prendaria
Con aval, fiador u obligado solidario
Sin aval, fiador u obligado solidario
Cul es la modalidad ms comn?

Se ha detectado que el contrato ms comn que adoptan los Bancos es el crdito
con garanta prendaria.
Caractersticas del crdito automotriz con garanta prendaria:
Las caractersticas de este crdito son:
El contrato no est especificado en la legislacin mexicana,

solamente es una operacin activa de las Instituciones
Financieras.
Es una variable de los contratos de apertura de crdito.
El importe del crdito tiene un destino especfico, que es la

adquisicin de un automvil comprado con la cantidad otorgada.
La factura del vehculo se queda en garanta para proteger el

pago de la obligacin.
El acreditado (quien recibe el crdito) tiene la posesin del

vehculo y su uso, pero la factura queda en garanta a
disposicin del acreditante (quien otorga el crdito).
Cules son los derechos y obligaciones que genera este crdito?

En estos contratos de crdito, tanto el acreditante (los bancos asumen el carcter
de acreedor) como el acreditado (personas fsicas o morales que reciben el dinero
del crdito) tienen obligaciones y derechos.
El siguiente esquema te muestra los derechos y obligaciones de cada una de las
partes:
1.4 Tarjeta de Crdito
Qu es?
Se trata de un producto financiero emitido por una Institucin:
Financiera bancaria (generalmente)
Financiera no bancaria
No financiera (tiendas comerciales)
Caractersticas de la Tarjeta de Crdito

Sus caractersticas son:
Es un medio de pago, con un financiamiento automtico que

-a cierto plazo- no tiene costo (hasta 50 das).
Se trata de un crdito quirografario; es decir que se garantiza

con la firma de pagars o vouchers.
Es un crdito revolvente.
El acreditado puede ser una persona fsica o moral y se le

otorga la tarjeta para que pueda hacer uso del crdito segn lo
necesite.
Cada vez que realiza sus compras, el acreditado se obliga a

reembolsar la cantidad estipulada en el voucher, ms los
intereses pactados.
Cuando los contratos de apertura de crdito en cuenta

corriente se establecen con personas morales, las tarjetas
respectivas se expiden a nombre de las personas fsicas que
stas designen.
El siguiente esquema te muestra las funciones especficas de la tarjeta de crdito:
Cules son los beneficios de la tarjeta de crdito?
Beneficios:
Representa una oportunidad de auto financiamiento, ya que si

se lleva un adecuado manejo del plstico, podemos financiarnos
hasta por 50 das que son los que hay entre la fecha de corte y
la fecha del prximo pago del siguiente mes.
La seguridad al no cargar efectivo.
Es
recibida
en
la
mayora
de
los
establecimientos
comerciales.
Se puede disponer de efectivo en los cajeros automticos.
Se puede utilizar en territorio nacional e internacional.
Desventajas:
A pesar de sus mltiples ventajas, las tarjetas de crdito tambin implican algunas
desventajas.
El esquema siguiente te describe cules son unas y otras:
Cmo opera la tarjeta de crdito?
La operatividad de las tarjetas de crdito bsicamente es la siguiente:
La Institucin acreditante (la que otorga el crdito) se obliga a

pagar, por cuenta del acreditado (tarjetahabiente), los bienes o
servicios comprados con la tarjeta ante los proveedores.
Tambin, pone a disposicin del tarjetahabiente dinero en efectivo

en las oficinas de la propia Institucin, en la de sus corresponsales
bancarios o a travs de cajeros automticos.
El tarjetahabiente tiene el derecho de conocer y conservar el

contrato de apertura del crdito.
El contrato debe especificar la forma de calcular el importe de los

pagos mnimos mensuales, en funcin del saldo a cargo del
tarjetahabiente, as como las tasas de inters y comisiones.
Las Instituciones se reservan la facultad de modificar las

comisiones y los intereses pactados, pero deben avisar a travs de
los medios pactados con sus clientes con treinta das de
anticipacin a la fecha prevista para que stas surtan efectos y es
derecho de los clientes dar por terminado el servicio en caso de no
estar de acuerdo con los nuevos montos, sin que la entidad pueda
cobrarle cantidad adicional alguna por este hecho.
Las Instituciones Financieras tienen la obligacin de enviar al

menos dos veces al ao a sus acreditados un estado de cuenta
indicando las cantidades cargadas y abonadas durante ese periodo.
Qu datos deben contener las tarjetas de crdito?

La siguiente imagen te muestra qu debe contener una tarjeta de crdito (el
plstico):
Cul es la informacin que debe contener un estado de cuenta?
A continuacin, te presentamos un ejemplo de estado de cuenta para que

identifiques los conceptos que debe contener:
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer las reglas de operacin de la

tarjeta de crdito.
OTROS CREDITOS
2.1
Crdito Hipotecario
Qu
es?
El crdito hipotecario para la vivienda es aquel que se otorga para comprar, ampliar,
construir o remodelar tu casa.
Por
qu
se
llama
crdito
hipotecario?
Al crdito para la vivienda se le llama comnmente hipotecario, porque la persona
que recibe el crdito debe dejar el inmueble en garanta (hipoteca):
1.
Si el crdito es para comprar (nuevo o usado), debe dejar a la

Institucin Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble
adquirido con el crdito.
2.
Si es para remodelar o ampliar, debe dejar a la Institucin

Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble que se va a
remodelar.
Qu es la hipoteca?
Es una garanta real que sirve para seguridad del pago de un crdito y por el cual
quedan sujetos, como garantas, determinados bienes inmuebles de un deudor o de
un tercero, asegurando as el cumplimiento de una obligacin. En caso de
incumplimiento, el acreedor tendra derecho a ejecutar o liquidar previo juicio los

inmuebles a su favor.
Qu se debe tomar en cuenta antes de solicitar un crdito hipotecario?

Antes de contratar un crdito hipotecario, la persona debe:
Solicitar la oferta vinculante, que es el documento expedido

gratuitamente por las instituciones para garantizar al usuario
-durante 20 das naturales- todas y cada una de las variables
financieras ofrecidas en el crdito hipotecario para la vivienda,
siempre y cuando el usuario entregue toda la documentacin
prevista en la solicitud de crdito dentro de dicho plazo.
Revisar que su Reporte de Crdito Especial no tenga ninguna

clave negativa.
Averiguar en el banco (o con la Institucin con la que vaya a

contratar) cul es su zona de influencia o en qu estados de la
Repblica ofrece estos crditos (algunas Instituciones bancarias
otorgan el crdito dependiendo de la zona geogrfica donde se
ubique el inmueble).
Comparar las condiciones de crdito que ofrecen las

distintas instituciones
(sugerimos
consultar los
cuadros
comparativos que publica la CONDUSEF en su pgina Web).
Acudir
personalmente a
la
institucin de
su
eleccin
para solicitar informacin sobre los programas hipotecarios y

reflexionar muy bien esa informacin: aclarar todas las dudas.
Evaluar la tasa de inters, si va a ser fija o variable.
Planear bien sus gastos y compromisos para verificar cul es

su capacidad real de pago. Tomar en cuenta los gastos
notariales ya que suman entre el 4% y el 9% del valor del
inmueble dependiendo de la normatividad aplicable al Estado de
la Repblica en que se encuentre el inmueble.
Solicitar la institucin una tabla de amortizacin del crdito

para visualizar el importe aproximado de las mensualidades a
pagar durante el tiempo que va a durar el crdito
(recomendamos utilizar el Simulador de Crdito Hipotecario de
la pgina Web de la CONDUSEF).
Qu se debe tomar en cuenta despus de contratar el crdito hipotecario?
Despus de contratar el crdito, la persona debe:
Verificar los compromisos adquiridos en su contrato y

cumplirlos puntualmente durante todo el tiempo que dure el
crdito.
Estar al pendiente de los das de pago correspondientes a

cada amortizacin
problemas.
para
evitarse
intereses
moratorios
Consultar los estados de cuenta pues en stos vienen

detallados todos los movimientos efectuados durante un perodo
determinado: en caso de no estar de acuerdo con stos, debe
efectuar su reclamacin sin rebasar el lmite de tiempo que
indique la Institucin Financiera, ya que despus de ese tiempo
no le van a admitir reclamacin alguna.
Evaluar la conveniencia de realizar prepagos parciales o por

el total de su deuda.
Revisar los intereses que puedan ser deducibles de

impuestos ao con ao.
Al liquidar el crdito se debe obtener la carta de liberacin de

hipoteca y se debe verificar que se libere el gravamen en el
Registro Pblico de la Propiedad del Estado de la Repblica en
que se encuentre el inmueble
Revisar el apartado legal para conocer las caractersticas del

contrato de hipoteca.
2.2 Crdito Corporativo o Empresarial
Qu es?
Este crdito es un contrato por medio del cual las Instituciones Financieras otorgan
recursos (dinero) para canalizarlos a la produccin.
Qu tipos de crditos se utilizan?

Las Instituciones utilizan los siguientes tipos de crdito:
Simple
Quirografario
De habilitacin o avo
Refaccionario
Estos crditos se clasifican de acuerdo al destino y uso que se les d.

Clasificacin por destino de los recursos
Dependiendo del destino de los recursos, los crditos se clasifican en dos grandes
grupos:
a.
Para capital de trabajo
b.
Para inversiones en activos fijos
a.
Crditos para capital de trabajo
Como su nombre lo indica, los crditos para capital de trabajo son financiamientos
a corto plazo que se emplean para apoyar necesidades especficas que se derivan
de las operaciones del negocio o de oportunidades en los ciclos operativos del
acreditado.
El acreditado recurre a este tipo de financiamiento para cubrir necesidades
operativas, por ejemplo:
Adquirir materia prima
Liquidar compromisos con proveedores y/o acreedores
Cubrir requerimientos de la Tesorera, por lo que los

plazos pactados deben coincidir con el plazo en que se hace
efectiva la operacin financiada.
Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:
b. Crditos para inversiones en activos fijos

Son financiamientos, a mediano y largo plazo, para:
La adquisicin de activos fijos
Ampliacin de la planta productiva
Desarrollo de proyectos industriales
Proyectos inmobiliarios, entre otros
El financiamiento debe incluir garantas que generalmente son los bienes que se
financian.
Su formalizacin requiere un contrato de crdito ratificado ante el fedatario que
corresponda y se encuentre inscrito en el Registro Pblico de la Propiedad y del
Comercio.
El plazo de los crditos se determina en funcin del destino del crdito y la
capacidad de generacin de efectivo del acreditado.
Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:
2.3 Crdito Simple
Qu es?
Es el crdito de largo plazo ms comn, y su fin es financiar diversas
necesidades crediticias de personas fsicas (con actividad empresarial) o
morales, dedicadas a la produccin y/o comercializacin de bienes y de servicios.
Cules son sus caractersticas?

Este tipo de crdito se caracteriza por lo siguiente:
1.
Slo se utiliza para un proyecto
2.
El contrato finaliza cuando se termina de pagar el crdito
3.
El dinero se puede destinar slo a una de las necesidades del

empresario, como:
compra de activos fijos,
capital de trabajo,
reestructuracin de pasivos, y
compra de inmuebles, maquinaria o equipo.
Cules son los requisitos para este crdito?

Para que se le otorgue el crdito, el solicitante deber:
Destinar el crdito a una finalidad mercantil que fomente su actividad.
Comprobar el propsito del crdito y su capacidad de pago para que

puedan determinarse el importe total, plazo, periodo de gracia (en su
caso) y su disposicin.
Presentar las garantas reales y/o personales que el otorgante del

crdito (a su juicio y con base en la evaluacin del riesgo) le
solicite, tales como: colateral de ttulo de crdito, prendario, hipotecario,
fiduciaria, aval, etc. En caso de tener que presentar garanta personal,
sta deber estar suficientemente evaluada, con constancia escrita y
firmada, y no deber tener una antigedad mayor a seis meses.
Tener antecedentes crediticios adecuados en el bur de crdito.
Acerca del Contrato:
La operacin se formaliza contractualmente (por medio de contrato).
A la firma del contrato deben concurrir (adems del acreditado): el

garante, el depositario legal y/o el aval, fiador u obligado solidario,
segn el caso.
El contrato de apertura de crdito puede ser privado o elevado a

escritura pblica, segn el tipo de garantas aceptadas; si se trata de
garanta hipotecaria, es por medio de escritura pblica.
El acreditado puede otorgar o transmitir al acreditante un ttulo de

crdito o cualquier otro documento como reconocimiento del adeudo.
Acerca de la Restitucin:
El acreditado deber devolver el importe del crdito al acreditante, as

como el de los premios, intereses, comisiones, etctera, en el plazo
estipulado.
Si no se fij plazo para la devolucin de las sumas o para que se

reintegre al acreditante el importe de las obligaciones, podr hacerse
exigible al vencimiento del plazo estipulado en el contrato.
Causas de extincin:
Las causas por las que puede llegar a extinguirse el contrato son:
La disposicin total de su importe, a no ser que el crdito se haya

abierto en cuenta corriente.
La expiracin del plazo convenido.
La notificacin de haberse concluido el contrato, cuando no se

hubiere fijado plazo.
La denuncia del contrato.
La falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del

acreditado.
El que cualquiera de las partes se halle en estado de quiebra,

suspensin de pagos o liquidacin judicial.
La muerte, interdiccin, inhabilitacin o ausencia del acreditado, o la

disolucin de la sociedad a la que se le concedi el crdito.
Ahora,
Clasificacin del Crdito Simple
veamos
la:
2.3
Crdito de Habilitacin o Avo
Qu es?
Es un tipo de crdito a mediano plazo para:
Comprar materias primas y materiales.
Pagar salarios.
Cubrir gastos directos de la explotacin u operacin de las

empresas.
Tambin se le conoce con el

nombre
de
crdito
a
la
produccin, porque su importe
debe invertirse en adquirir los
medios productivos necesarios
para el fomento de una empresa.
Para qu sirve?
El crdito de habilitacin o avo sirve para:
Fortalecer el ciclo productivo de las empresas
Incrementar su capital de trabajo
Fomentar la produccin de bienes y servicios.
Cules
son
sus
Las caractersticas de este tipo de crdito son:
caractersticas?
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

2.3
Crdito Refaccionario
Qu
es?
Es un crdito otorgado a mediano o largo plazo para fortalecer o incrementar los
activos fijos de las empresas industriales, agrcolas o ganaderas, y as aumentar
su produccin.
Para qu sirve?
Este crdito sirve para adquirir activos fijos, tales como:
Instrumentos de labranza, abonos, ganado o animales de cra
Plantaciones, cultivos cclicos o permanentes en tierras de cultivo
Compra o instalacin de maquinaria
Construccin o ampliaciones que fomenten el crecimiento de la

empresa del acreditado
Para pagar ciertos pasivos o deudas con proveedores
En qu se diferencia este crdito con el de habilitacin o avo?

La diferencia radica en que los crditos de habilitacin o avo son para adquirir bienes
de menor duracin, porque stos se consumen o emplean en un slo ciclo de
produccin (por ejemplo material de empaque).
Y los crditos refaccionarios son para adquirir bienes de carcter permanente o de
larga duracin que hace posible su empleo durante varios ciclos productivos (por
ejemplo una mquina).
Las caractersticas de los crditos refaccionarios son:
2.3
Crdito Quirografario
Qu es?
Es el crdito a corto plazo que se otorga para solventar necesidades transitorias del
solicitante, basndose en su reconocida solvencia moral y econmica.
Por qu se llama quirografario?

Porque, al recibir el dinero, el solicitante del prstamo nicamente tiene que firmar
uno o varios pagars o documentos de cobro; es decir, que no existe garanta real
sino que slo basta la firma del acreditado.
Dichos pagars son ttulos ejecutivos que facilitan su cobranza por la va

privilegiada, que es el juicio ejecutivo mercantil.

El siguiente esquema te muestra sus caractersticas:
2.3
Prstamo con Colateral
Qu es?
El prstamo con colateral es un financiamiento a corto plazo que se otorga en una
determinada proporcin del valor nominal de los ttulos de crdito que el acreditado
debe entregar a la institucin financiera como garanta, debidamente endosados.
Estos ttulos de crdito que el acreditado debe dar en garanta pueden ser:
Letras de cambio
Cheques , y/o
Pagars provenientes de las operaciones normales de su

negocio.
Para qu sirve?
Sirve para cubrir las necesidades transitorias de efectivo mediante la conversin de
las cuentas por cobrar de una empresa, a satisfaccin de la institucin que otorga
el crdito.
De esta manera, el solicitante ayuda a mantener la liquidez de su negocio.
Se necesita contar con un aval y, en su caso, con una garanta

complementaria.
Los intereses son cobrados por adelantado: se descuentan del

monto del crdito autorizado.
El banco no compra los documentos, slo los acepta como

garanta del prstamo, por lo que el empresario tiene que cobrarle
directamente a sus clientes y devolver el dinero al banco.
El banco acepta cualquier documento por cobrar de los antes

descritos, pero deben estar vigentes.
El siguiente esquema te muestra otras de sus caractersticas:
2.3
Qu es?
Crdito Prendario
Es aquel en el que para su otorgamiento se exige una garanta real, consistente en

un
bien
mueble.
Este crdito se documenta mediante un pagar, en el cual debe quedar descrita la
garanta.
En algunos casos tambin es usual que este tipo de crditos se documente
mediante contratos convencionales, cuando existan circunstancias especiales que
lo
ameriten.
La Ley Bancaria, al reglamentar los requisitos a que deben sujetarse los crditos,
indica que estos prstamos no deben exceder de 70% del valor de la garanta, a
menos que se trate de bienes de consumo duradero o de crditos pignoraticios
sobre granos y otros productos agrcolas, cuyo consumo o exportacin se
clasifique
de
inters
pblico.
El crdito prendario es otorgado a corto plazo por el monto equivalente a un
porcentaje del valor comercial de los bienes entregados en garanta (la prenda).
La prenda es un derecho constituido sobre un bien mueble enajenable
(transmitido), que queda a disposicin de la institucin financiera para garantizar el
pago del prstamo.
Para
qu
Generalmente, este crdito sirve para contar con liquidez
Cules
son
Las caractersticas del crdito prendario son:
sus
sirve?
caractersticas?
2.3
Cartas de Crdito
Qu son?
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el
cual un banco (emisor) por solicitud y de conformidad con las instrucciones de
un cliente (ordenante) otorga un crdito a favor de un tercero (beneficiario)
contra la entrega de los documentos o mercancas exigidas.
Ejemplo:
1) Una empresa mexicana (cliente) compra mercancas a una empresa
extranjera (beneficiario). Y para realizar el pago de esa transaccin solicita a
un banco mexicano (emisor) una carta de crdito a favor de la empresa
extranjera (beneficiario).
2) El banco emisor acude con un banco del pas del beneficiario

(confirmador) para que notifique al beneficiario la existencia de un crdito a
su favor y le haga saber los documentos que deber presentar y los
requisitos que la mercanca deber cumplir para hacer efectivo dicho
crdito.
3) Una vez que los documentos y las mercancas cumplen con los requisitos
establecidos son recibidos por el banco confirmador, quien har entrega al
beneficiario de la suma a su favor.
4) El banco emisor recibe los documentos necesarios para la entrega de

mercanca, reembolsando al banco confirmador la suma entregada al
beneficiario.
5) El cliente paga de acuerdo a lo pactado el crdito otorgado por el banco

emisor y recibe los documentos para la recoger la mercanca.
Medicin del costo de crdito. Costo Anual Total (CAT)
Qu es?
El CAT es una frmula que expresa el valor, en porcentaje, de los costos y gastos
en que incurre una persona cuando contrata un crdito con determinada
institucin. Este costo generalmente es mayor a la tasa de inters que cobran las
Instituciones Financieras.
Qu incluye?
El Clculo del CAT para crditos de vivienda y menores a 900 mil UDIS, incluye los
costos y gastos propios del crdito, algunos son:
a)
El pago del principal.
b)
Los intereses ordinarios.
c)
Las comisiones que el cliente est obligado a pagar como

condicin para contratar el crdito o durante su vigencia.
d)
Las primas de las operaciones de seguros de vida, invalidez,

desempleo, daos y robo.
e)
Los descuentos, bonificaciones, o cualquier cantidad de dinero,

que el cliente deber recibir en caso de cumplir con las condiciones
de pago establecidas en el contrato.
Qu no incluye?
No incluye:
a)
Gastos notariales.
b)
Impuestos por la adquisicin del inmueble o constitucin de la

garanta.
c)
Costos por trmites y servicios prestados por terceros, ni el IVA de

la operacin.
d)
Las deducciones fiscales a las que pudiera tener derecho el cliente.
e)
Las disminuciones en las tasas de inters o comisiones por

eventos fuera del control del cliente.
Para qu sirve?
Bsicamente, el CAT sirve para poder diferenciar cul es el crdito ms caro o ms
barato.
Cmo se expresa el CAT?

El CAT se expresa en porcentajes anuales para comparar los financiamientos sin
importar la duracin del prstamo o si los pagos parciales se hacen semanales,
quincenales o mensualmente.
En septiembre de 2009, el Banco de Mxico hizo ajustes a la mecnica de clculo
del CAT con objeto de facilitar su interpretacin y promover una mayor uniformidad
en la manera en que se presenta tanto en publicidad, contratos y estados de
cuenta.
La metodologa del CAT aplica a los crditos por importes inferiores a 900 mil
UDIS, as como a crditos hipotecarios para la vivienda.
Las Instituciones no estn obligadas a calcular el CAT tratndose de operaciones
de crditos empresariales o corporativos (por cualquier monto) que celebren con
clientes a los que se les haya otorgado previamente un crdito por un importe igual
o superior al equivalente a 900 mil UDIS, arrendamiento financiero, factoraje,
cartas de crdito a la vista y descuento mercantil.
Las Instituciones Financieras y las empresas comerciales que otorguen crdito
deben informar sobre el CAT en sus contratos, en sus estados de cuenta y en la
publicidad que utilicen, de conformidad con lo dispuesto en la Circular 21/2009 de
Banco de Mxico y en la Disposicin nica de la CONDUSEF aplicable a las
Entidades Financieras.
Si ests interesado en contar con mayor informacin al respecto, visita la seccin
de Simuladores y Calculadoras de nuestra pgina Web. La liga es:
http://portalif.condusef.gob.mx/condusef/
Clculo del CAT para las Tarjetas de Crdito

Tambin, en nuestra pgina, hay una herramienta que te ayuda a calcular el
CAT de las principales tarjetas de crdito, de acuerdo con la metodologa
establecida por el Banco de Mxico y a partir de una tabla de amortizacin que
incluye las caractersticas y componentes ms comunes de las tarjetas. Esta
herramienta es muy til para calcular el CAT de cada tarjeta y poder compararlas
entre s.
Las principales obligaciones de las Instituciones Financieras y comerciales que

otorgan crditos son las siguientes:
Hacer pblico el CAT de sus crditos.
No agregar al monto del crdito los costos de comisiones,

seguros y gastos accesorios.
Recibir el pago de los crditos en efectivo, cheque,

domiciliacin, transferencia electrnica o de otros bancos (esto
aplica slo a los bancos, ya que las SOFOMES E.N.R. y
SOFOLES, por ejemplo, no tienen la obligacin de aceptar todos
estos medios de pago).
Aceptar pagos anticipados, siempre que los clientes lo

soliciten, estn al corriente en los pagos exigibles y el importe
del pago anticipado sea por una cantidad igual o mayor al pago
que deba realizarse en el periodo correspondiente.
DEPSITOS
Introduccin
Qu son?
Los depsitos bancarios de dinero, son la operacin pasiva ms
importante que realizan las instituciones de crdito, pues es su principal
fuente de fondeo.
La operacin pasiva es un convenio entre un cliente (acreedor) y un banco

(deudor), en el que el primero entrega a una institucin financiera su dinero en
propiedad (depsito irregular), y sta se obliga a devolverlo con el pago de un
inters al depositante.
En este captulo vamos a analizar las cuentas de depsito de dinero, como una
operacin pasiva bancaria, y los conceptos bsicos de algunos de sus productos
como el cheque y las cuentas de ahorro; definiremos cada una de sus
caractersticas porque:
Son los que ms se ofrecen en el mercado
Existe, en general, un conocimiento insuficiente sobre estos

instrumentos, lo
manejos, etc.
cual ha
ocasionado fraudes,
robos,
malos
Por eso es muy importante que llegues a dominar este tema: constituye un
requisito indispensable si deseas hacer buen uso de tus finanzas.
En este captulo, vamos a desarrollar tres aspectos fundamentales:

1.
La terminologa de las operaciones financieras que involucran los

depsitos.
2.
Las variantes de los cheques y el ahorro, as como las obligaciones

y derechos que conllevan estas transacciones.
3.
La funcionalidad, las caractersticas y el mejor rendimiento de

dichos instrumentos financieros.
Objetivos
Los tipos de depsitos que existen y sus caractersticas.
La clasificacin de los cheques y su contratacin.
Los tipos de ahorro y las caractersticas de la tarjeta de dbito.
La clasificacin de los fondos de inversin.
Qu son las operadoras de fondos de inversin.
Cules son los aspectos importantes que debes conocer sobre la

inversin.

Las Leyes que se mencionan en este captulo son:
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Normatividad secundaria en materia de crdito y depsitos bancarios.

Cules son los tipos de cuentas de depsitos que existen?
Cul es la clasificacin de los cheques?
Cules son los tipos de productos financieros enfocados al ahorro?
Qu es una tarjeta de dbito, y cul es su finalidad?
Qu es el depsito?
Depsito es la accin de poner determinados bienes, o una cantidad de dinero,
bajo la custodia y resguardo de una Institucin que se hace responsable de ellos
por un tiempo.
En el depsito bancario, es una operacin pasiva en virtud de la cual, el
depositante entrega una suma de dinero a una institucin de crdito para su ahorro
o inversin, a la vista o a plazo, obligndose dicha Institucin, a restituir al
depositante la suma que ampara el recibo de depsito, ms un inters en la misma
especie.
El depsito bancario es un depsito irregular porque el cliente transmite a la

Institucin de Crdito la propiedad del dinero depositado, para que el banco lo
coloque entre sus clientes a travs de la realizacin de sus operaciones activas.
Esta operaciones se realizan cuando los clientes entregan al banco su dinero para
ahorro e inversin y de esta manera las Instituciones se allegan de recursos del
pblico y se convierten en deudores de sus clientes y a su vez, estos en sus
acreedores.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer las caractersticas del contrato
de depsito.
a.
Cuenta de Cheques
Qu es?
La cuenta de cheques es un depsito a la vista en el que la Institucin de Crdito
se obliga a entregar las sumas depositadas en el momento en que lo solicite el
cliente, pues en este tipo de depsitos, la disponibilidad es absoluta.
El cheque es un ttulo de crdito mediante el cual una persona ordena al banco, en

donde tiene depositados sus recursos, que pague cierta cantidad de dinero a
alguien cuyo nombre aparece como beneficiario.
Los elementos de un cheque son:
Clasificacin de los Cheques
Los cheques se clasifican en:
Cheque negociable: es el que puede endosarse (si el beneficiario

firma en la parte posterior del cheque) tantas veces como sea
necesario (endosos subsecuentes).
Cheque no negociable: es el que no puede endosarse, y slo lo

puede cobrar el beneficiario, ya sea en ventanilla o depositndolo en
su cuenta.
Cheque al portador: es el cheque que no se expide a favor de una

persona especfica, sino que en el espacio del beneficiario se
escribe "Al Portador", y la persona que lo presente puede cobrarlo o
entregarlo como pago a otra persona o empresa sin endosarlo, ya
que el portador del cheque es quien puede cobrarlo sin necesidad
de presentar una identificacin para cobrarlo (para esto, cada banco
determina el lmite de la cantidad, de acuerdo con sus polticas).
Cheque nominativo o a la orden: es el que tiene el nombre del

beneficiario, quien es el nico que puede firmar el primer endoso a
favor de otra persona o empresa, y es indispensable presentar una
identificacin oficial para poder cobrarlo. Si se busca que
nicamente lo pueda cobrar el beneficiario indicado, debe agregarse
la leyenda: "No negociable"; a menos que el cheque est a nombre
del propio banco, en cuyo caso automticamente ser no
negociable. Puede expedirse por cualquier cantidad.
Cheque de caja: es el que expide un banco para pagarlo en sus

sucursales o filiales. El cliente indica al banco la cantidad de dinero
por la que expide el cheque y se paga ah mismo o puede
depositarse en una cuenta del beneficiario. Se debe expedir a
nombre de una persona, no al portador y no es negociable (no
puede endosarse). Este cheque se puede solicitar en un banco
donde no se tenga cuenta bancaria.
Cheque certificado: es aquel que lleva la certificacin del banco

garantizando que tiene fondos suficientes para pagarse. Si el
beneficiario necesita estar seguro de que el documento tiene fondos
suficientes, debe solicitar al librador que el banco certifique la
existencia de esos fondos, y el cuentahabiente es el nico que
puede solicitar la certificacin al banco, siempre y cuando tenga su

cuenta ah. Este tipo de cheque debe ir a nombre de una persona o
empresa, no al portador, y no es negociable.
Cheque cruzado: es el cheque al que se le trazan dos lneas

diagonales paralelas en el anverso para que no sea cobrado en
efectivo sino que se deposite en una cuenta de banco. El cheque
puede cruzarse de dos formas:
General: con dos lneas sin determinar el banco donde se cobrar.

Especial: dentro de las lneas se anota el banco donde se debe depositar.
Cheque de viajero: este cheque es expedido por un banco o

agencia autorizada (Visa, MasterCard, Amex), para que lo paguen
sus sucursales o corresponsales en la Repblica Mexicana o en el
extranjero. Los cheques de viajero resultan muy tiles para viajar y
el banco proporciona una lista de las sucursales y establecimientos
donde se pueden cobrar. Se firman dos veces: cuando se recibe el
talonario con los cheques (en el banco) y cuando stos se
presentan para su cobro o pago. Para cobrarlos, se debe presentar
una identificacin oficial: en el extranjero debe ser el pasaporte. Si
no se utilizan todos los cheques, y se necesita el dinero en efectivo,
sern pagados al tipo de cambio de compra de ese momento.
Cheque para abono en cuenta: se trata de un cheque al cual,

en su parte posterior, se le anota la leyenda "Para abono en
cuenta", junto con los datos de la persona o empresa y la cuenta a
la que se abonar. No es negociable ni se paga en efectivo. En caso
de robo o extravo no puede cobrarlo ms que el beneficiario. La
leyenda no se puede borrar o alterar; de lo contrario, el documento
no es vlido para su cobro, por lo que se debe estar completamente
seguro antes de escribir esta indicacin.
Cheque de ventanilla: es un cheque que expide el banco por

solicitud de uno de sus cuentahabientes, siempre y cuando tenga
fondos suficientes en su cuenta. Solamente puede ser cobrado por
el interesado, en la misma sucursal y da de la solicitud.
Generalmente, se usan cuando el cliente tiene cierta urgencia del
documento y olvid su chequera y/o tarjeta de dbito.
Principales causas de devolucin de un cheque
El cheque corresponde a un talonario extraviado
Falta de la firma del librado
El cheque est roto o deteriorado
La firma del librador est alterada o falsificada
Fondos insuficientes
El cheque ha sido indebidamente negociado
El librador est en estado de concurso o suspensin de pagos
Contratacin de una Cuenta de Cheques
Cmo se contrata una cuenta de cheques?

La respuesta es: firmando un contrato de depsito en cuenta de cheques.
Cmo funciona el contrato?
El contrato funciona as:
El cliente o depositante otorga a un banco la custodia de

cierta cantidad de dinero
El banco, a su vez, se obliga a guardarlo para restituir dicha

suma en el momento en que se lo solicite el depositante, ms un
inters, en caso que as corresponda.
Cules son las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de

cheques?
Las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de cheques son tres:
El banco
El cliente
El beneficiario
El esquema siguiente te muestra qu hace cada una de las partes:
Derechos y Obligaciones
Cules son los derechos y obligaciones que contraen tanto el banco como el
usuario en un contrato de depsito de dinero a la vista?
Los derechos del banco son:
Recibir los depsitos: debe recibir e ingresar a la cuenta del

cliente el importe de los depsitos que se hagan a favor del cliente,
ya sea en efectivo u otros ttulos.
Conservar los depsitos: guardar el dinero depositado hasta el

momento en que le sea solicitado.
Cancelar la cuenta cuando considere que el cliente est haciendo

uso incorrecto de ella: el contrato debe establecer las condiciones
en las que el banco podr cancelar la cuenta, dando aviso a la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores para que sta d a
conocer la situacin a todas las instituciones financieras del pas.
Cargar a la cuenta las cuotas por comisiones: el cliente debe

conocer el importe de las comisiones, y stas deben detallarse en el
estado de cuenta.
Disponer de los recursos depositados: el banco tiene la facultad

de disponer de los recursos depositados por tratarse de un depsito
irregular.
Las obligaciones del banco son:
Abrir e identificar la cuenta respectiva.
Entregar al cliente la chequera para librar los cheques.
Pagar los cheques que libre el cliente con cargo al saldo de su

cuenta: al momento de ser presentado un cheque para su cobro, el
banco debe verificar el saldo, la firma y sus caractersticas para
pagarlo o, en su defecto, explicar por qu no procede el pago.
Pagar el importe de los retiros que efecte el cliente: slo podr

negarse ante la falta de fondos.
Resarcir al librador los daos y perjuicios causados por no pagar

un cheque que s tiene fondos suficientes; en ningn caso, la
indemnizacin ser menor de 20 por ciento del valor del cheque.
Pagar un cheque a pesar de la muerte o incapacidad del librador.
Abonar a la cuenta el importe de los intereses pactados: elaborar

el clculo de los intereses e ingresarlos automticamente en la
cuenta, lo que se deber reflejar en el estado de cuenta.
Elaborar y remitir el estado de cuenta: el estado de cuenta deber

detallar los depsitos y retiros, las comisiones cobradas y sus
conceptos, as como el desglose de los intereses generados
durante un periodo determinado de tiempo, que por regla general es
de treinta das.
Atender cualquier reclamacin del cliente, si es que sta se

presenta dentro de los 90 das siguientes a la emisin del estado de
cuenta.
Verificar la firma estampada en el cheque con la registrada en la

institucin financiera.
Cules son los derechos y obligaciones del cliente o librador?

Los derechos del cliente o librador son:
Autorizar a terceras personas a librar cheques con cargo a su

cuenta: en el caso de personas morales, stas debern contar con
las facultades suficientes para suscribir ttulos de crdito.
Recibir documentos para abono en cuenta: el cliente podr

depositar en su cuenta documentos con la leyenda "Para abono en
cuenta".
Recibir oportunamente los estados de cuenta con todos los

cargos y movimientos detallados.
Las obligaciones del cliente o librador son:
Mantener el saldo establecido en el contrato: dependiendo del

tipo de cuenta y de las condiciones pactadas en el contrato, en
algunos casos ser necesario conservar un nivel promedio en la
cuenta con el fin de evitar el cargo de comisiones.
Cuidar sus talonarios y esqueletos de cheques: el cliente es

responsable del uso que se d a los documentos: en caso de mal
uso de los mismos, ste ser quien reciba las repercusiones en su
patrimonio.
Avisar oportunamente al banco en caso de extravo o robo de la

chequera: debido a lo sealado en el punto anterior.
Librar nicamente los cheques que pueda cubrir el saldo de la

cuenta: de lo contrario, se podr incurrir en responsabilidades tanto
civiles como penales.
Cuenta de Ahorro
Qu es?
Es un servicio que brindan los bancos para guardar dinero, mediante un contrato
de depsito de dinero con inters capitalizable, que celebra el cliente (depositante)
con una Institucin de Crdito, la que deber devolver los depsitos efectuados
cuando el cliente los solicite, sin necesidad de reconocimiento de firma o de otros
requisitos previos.
Para qu sirve?
Una cuenta de ahorro sirve para que el cliente pueda depositar dinero y el banco
se lo restituya (se lo devuelva) en el plazo convenido junto con el pago de un
inters.
Cmo funciona?
La cuenta de ahorro funciona as:
El cliente o ahorrador firma un contrato de depsito y hace sus

depsitos de dinero.
La Ley de Instituciones de Crdito exige a los bancos mantener

un capital neto determinado para garantizar la solvencia, y
El banco tambin est obligado por dicha ley a crear reservas

preventivas en funcin de la calidad de su cartera crediticia, y a
participar en el IPAB.
1.
Clasificacin de las Operaciones para Ahorrar
Qu hacen los bancos para obtener recursos y crear sus fondos de reserva?
La forma tradicional que tienen los bancos para captar recursos es a travs de
operaciones como:
Recibir depsitos bancarios de dinero;
Emitir obligaciones subordinadas y bonos bancarios
Aceptar prstamos y crditos.
El siguiente esquema te muestra estas operaciones con mayor detalle:
Ahora bien, hay otra forma no tradicional de captar recursos que, entre otros,
incluye los siguientes rubros:
Acreedores por reporto
Captacin interbancaria
Emisin de aceptaciones bancarias
Financiamiento externo
Cules son los depsitos bancarios de dinero?
Los depsitos bancarios de dinero constituyen la principal operacin pasiva de los

bancos, por eso los vamos a ver aqu con detalle.
Cmo funcionan?
Funcionan a travs de un contrato de depsito, mediante el cual:
El depositante entrega una suma de dinero destinada al ahorro o la

inversin (a la vista o a plazo).
El banco se compromete a restituir dicha suma ms un inters en

la misma especie.
Cuntos tipos de depsitos bancarios hay?

El siguiente esquema te muestra la clasificacin de los depsitos bancarios:
Tarjeta de Dbito
Qu es?
La tarjeta de dbito (tambin llamada "cheque o dinero electrnico") es un
instrumento financiero y, en la actualidad, es el ms comn.
Para qu sirve?
Esta tarjeta sirve para disponer del dinero de la cuenta bancaria (de ahorro,
cheques o nmina) para:
Realizar compras en comercios que cuentan con un aparato

llamado Terminal Punto de Venta (TPV), y
Hacer retiros de dinero en cajeros automticos y ventanillas.
La tarjeta puede ser muy til para administrar mejor el dinero y mantener el control
de los gastos.
Para qu no sirve?
Es importante saber que este instrumento no es un buen mecanismo de ahorro,
pues aunque el saldo de la cuenta genera intereses, no se trata de un instrumento
de inversin y, por lo tanto, sus tasas son las ms bajas del mercado. Existen otros
instrumentos financieros adecuados para hacer crecer el dinero.
Cmo se obtiene?
Para obtener esta tarjeta es necesario acudir a un banco, preferentemente, y
firmar un contrato de depsito; luego, hacer un depsito inicial.
Cmo funciona?
La tarjeta de dbito funciona as:
Al firmar el contrato de depsito, el banco entrega la tarjeta (el

"plstico") y el Nmero de Identificacin Personal (NIP), el cual es una
clave de seguridad compuesta por cuatro dgitos, que puede ser
asignada por el banco o seleccionada por el usuario
Cada transaccin que se realice (depsito, retiro o compra), se ver

reflejada de manera inmediata en el saldo de la cuenta, por lo que es
necesario que tenga fondos suficientes para poder utilizarla.
Para qu se usa la tarjeta de dbito?

La tarjeta de dbito se puede usar principalmente de cuatro maneras. El siguiente
esquema te las muestra:
Cules son las caractersticas de la tarjeta de dbito?

Sus caractersticas son:
Cargo anual: algunas cuentas pueden cobrar una comisin

por cuota anual para el uso de la tarjeta; por eso, es importante
revisar la clusula correspondiente a este concepto, pues
generalmente las instituciones lo descuentan de los fondos de la
cuenta.
Saldo mnimo: algunas cuentas establecen un saldo promedio

mnimo mensual y, de no mantenerlo, cobran una comisin por
manejo de cuenta. Las cuentas de nmina no piden esta obligacin
Retiros en cajeros automticos: en cajeros propios (del banco

emisor del plstico) no cobran comisin. Todos los retiros en
cajeros de otros bancos (RED) tienen un costo de acuerdo con el
banco.
Retiros en ventanilla: se presenta la tarjeta en la ventanilla del

banco emisor para retirar efectivo este servicio es gratuito.
Consultas de saldo: en cajeros propios (del banco emisor del

plstico) no cobran comisin. Todas las consultas de saldo en
cajeros de otros bancos (RED) tienen un costo de acuerdo con el
banco.
Reposicin de tarjeta: por robo o prdida de la tarjeta, la

institucin podr cobrar una comisin por su reposicin.
Servicios asociados: con la tarjeta, se tiene acceso al pago de

servicios domiciliados (agua, gas, telfono, televisin por cable) y a
transferencias electrnicas.
Cuentas sin movimiento: las Instituciones debern informar a los

usuarios que las inversiones no reclamadas en el transcurso de 3
aos, que no hayan tenido movimiento, se enviarn a una cuenta
global y posteriormente al abono de la cuenta global, cuyo importe
no exceda al equivalente a 300 das de SMGVDF, prescribirn en

favor de la beneficencia pblica.
Contratos de Adhesin: los contratos de adhesin, son aquellos

en los que el usuario no puede modificar sus clusulas y deben ser
registrados ante la CONDUSEF, la cual puede ordenar que se
modifiquen, cuando no se ajusten a las leyes y disposiciones
aplicables.
Publicidad engaosa: las Instituciones Financieras no podrn

emitir publicidad engaosa, ya que lo que oferten debern cumplir
en los trminos a que se comprometieron, pudiendo la CONDUSEF
ordenar la suspensin de la publicidad engaosa.
Sanas prcticas: las Instituciones no deben apartarse de las

sanas prcticas, como son incumplir con las promociones;
proporcionar informacin engaosa; abstenerse de entregar a los
usuarios la documentacin de la operacin o servicio prestado;
condicionar la contratacin de operaciones o servicios.
OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS
a.
Arrendamiento Financiero
Qu es?
Es un contrato por el que una Entidad financiera se obliga a adquirir determinados
bienes y a conceder su uso, a plazo forzoso, al cliente (arrendatario) quin se
obliga a pagar una renta, cuyo monto deber que cubrir el valor de adquisicin de
los bienes, as como las cargas financieras y dems accesorios.
Caractersticas
Es regulado por la Ley General de Organizaciones y Actividades

Auxiliares del Crdito. (LGOAAC).
Al vencimiento del contrato, debe elegirse entre alguna de estas

tres opciones:
La compra de los bienes arrendados a un precio menor al

de su adquisicin.
A continuar con el uso temporal pagando una renta inferior

a la pactada.
Participar con el arrendador en el precio de la venta de los

bienes a un tercero.
Ventajas
Permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su

propiedad, lo cual evita que efecte gastos en la compra de activos.
Facilita la negociacin con los proveedores pues le permite al

arrendatario obtener precio de contado respecto del bien que
necesita.
Evita al arrendatario pagar enganches, adelantos y otros cargos.
Fiscalmente los intereses son deducibles.
Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita

al usuario una planeacin financiera ms efectiva.
Minimiza los riesgos de obsolescencia.
El siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones:
Cuntas clases de arrendamiento se pueden celebrar?

En la prctica pueden existir dos clases de arrendamiento:
Arrendamiento puro
La principal diferencia entre el arrendamiento puro y el arrendamiento financiero,

son las tres opciones terminales que se pueden dar en este ltimo, mientras que el
arrendamiento puro, se termina en el plazo establecido por las partes.
Cules son otros beneficios de estos arrendamientos?
Otros beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas
fsicas o morales) pueden:

fecha de compra;
Preservar su capital para otras inversiones;
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos;

fletes de equipos;
Deducir fiscalmente los intereses;
Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad;

que vena haciendo;
Participar con la arrendadora financiera en el precio de la

venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos
que se establezcan en el contrato; y

costo de un bien.
OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS

a.
Arrendamiento Financiero
Qu es?
Es un contrato por el que una Entidad financiera se obliga a adquirir determinados
bienes y a conceder su uso, a plazo forzoso, al cliente (arrendatario) quin se
obliga a pagar una renta, cuyo monto deber que cubrir el valor de adquisicin de
los bienes, as como las cargas financieras y dems accesorios.
Caractersticas
Es regulado por la Ley General de Organizaciones y Actividades

Auxiliares del Crdito. (LGOAAC).
Al vencimiento del contrato, debe elegirse entre alguna de estas

tres opciones:
La compra de los bienes arrendados a un precio menor al

de su adquisicin.
A continuar con el uso temporal pagando una renta inferior

a la pactada.
Participar con el arrendador en el precio de la venta de los

bienes a un tercero.
Ventajas
Permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su

propiedad, lo cual evita que efecte gastos en la compra de activos.
Facilita la negociacin con los proveedores pues le permite al

arrendatario obtener precio de contado respecto del bien que
necesita.
Evita al arrendatario pagar enganches, adelantos y otros cargos.
Fiscalmente los intereses son deducibles.
Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita

al usuario una planeacin financiera ms efectiva.
Minimiza los riesgos de obsolescencia.
El siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones:
Cuntas clases de arrendamiento se pueden celebrar?

En la prctica pueden existir dos clases de arrendamiento:
Arrendamiento puro
La principal diferencia entre el arrendamiento puro y el arrendamiento financiero,

son las tres opciones terminales que se pueden dar en este ltimo, mientras que el
arrendamiento puro, se termina en el plazo establecido por las partes.
Cules son otros beneficios de estos arrendamientos?
Otros beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas
fsicas o morales) pueden:

fecha de compra;
Preservar su capital para otras inversiones;
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos;

fletes de equipos;
Deducir fiscalmente los intereses;
Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad;

que vena haciendo;
Participar con la arrendadora financiera en el precio de la

venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos
que se establezcan en el contrato; y

costo de un bien.
Factoraje Financiero
Qu es Factoraje Financiero?
Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, regulada por la Ley
General de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTOC), en la que una Institucin
Financiera adquiere documentos por cobrar no vencidos de una empresa (facturas
o derechos de cobro), a cambio de efectivo, mediante el cobro de una comisin.
Mediante el contrato de factoraje, la Institucin Financiera pacta con el cliente en
adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado,
en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en
que se pague.
Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes, ya que quienes utilizan
esos recursos pueden disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar, lo que
le daoportunidad de cubrir gastos tales como la compra de materias primas de
bajo costo o gastos operativos (nmina, fletes, etc.)
Partes del Factoraje
Factorado: cliente de la Entidad Financiera que tiene a su favor

derechos de crdito (facturas, pagars, etc.);
Factorante: es la Entidad Financiera que adquiere los derechos

de crdito del cliente
Deudor: persona o empresa que tiene una deuda con el cliente.
Cuntas modalidades de factoraje hay?
Existen dos modalidades de factoraje financiero:
Factoraje con recursos que consiste en que si la Institucin

Financiera no logra cobrar los documentos por cobrar no
vencidos cedidos por el cliente, puede requerir al mismo cliente
para cobrrselos, es decir, el factorado queda obligado
solidariamente con el deudor, a responder del pago puntual y
oportuno de los derechos de crdito transmitidos al factorante.
Factoraje sin recursos es en el que la Entidad Financiera asume

completamente el riesgo del cobro de los documentos, y por lo
tanto, elfactorado no queda obligado a responder por el pago de los
derechos de crdito transmitidos al factorante.
El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:
Ejemplo:
1) La empresa X vende un pedido de su producto, y como forma de pago recibe
un pagar que es exigible hasta el prximo ao.
2) Sin embargo, la empresa X necesita dinero para continuar con sus

operaciones. Por lo que acude con una Entidad Financiera (factorante) y le cede
los derechos de cobro del pagar que tiene a su favor a cambio de una cantidad
en efectivo menor a la del pagar.
3) En la fecha de vencimiento del documento, el factorante exige el pago del

pagar al deudor. (Cuando se otorgue un mandato de cobranza o cobranza
delegada el factoranteexige el pago al factorado).
Qu es el mandato de cobranza o cobranza delegada?

Es una modalidad de la operacin de factoraje por medio de la cual, el cedente o
cliente ser quien efecte el cobro de los documentos cedidos, teniendo la
obligacin de entregar a la empresa el cobro efectuado.
Qu es el aforo?
La empresa de factoraje descontar del valor de los documentos cedidos, las
cantidades que correspondan por servicio de cobranza y las que consideren que
cubren el riesgo que implica la operacin.
Banca Electrnica
Qu es?
Son servicios que las Instituciones prestan a sus clientes a travs de medios
electrnicos, como lo son: cajeros automticos, terminales punto de venta, internet,
telfonos mviles, etc.
Las operaciones que el Usuario podr realizar dependern del medio electrnico
utilizado, por ejemplo, en el caso del cajero automtico: consultas, retiro de
efectivo, cambio de su Nmero de Identificacin Personal (NIP), etc.
Existen varias modalidades:
Banca por Internet: el cliente realiza operaciones utilizando la red

electrnica denominada Internet a travs de computadoras,
telfonos celulares, as como otros dispositivos mviles.
Banca Mvil: tiene como dispositivo de acceso un telfono mvil,

el nmero de lnea se encuentra asociado al servicio. No es
necesario que el celular cuente con el servicio de internet, ya que
las operaciones se realizan a travs de mensajes de texto (SMS).
Cajero Automtico: es un dispositivo de autoservicio que permite

realizar consultas y disposiciones de dinero en efectivo, el Usuario
accede mediante una tarjeta plstica o cuenta bancaria.
Terminal Punto de Venta: son dispositivos de acceso que pueden

encontrarse en diversas formas, como terminales de cmputo,
telfonos mviles y programas de cmputo. Son operados por
comercios o usuarios para instruir el pago de bienes o servicios con
cargo a una tarjeta o cuenta bancaria.
La banca electrnica seguir desarrollndose conforme la tecnologa vaya

avanzando y en un futuro se podrn ofrecer ms servicios para que los usuarios
tengan ms opciones.
Actualmente algunos bancos permiten, a travs de su aplicacin para celulares,
localizar la sucursal ms cercana, cotizar algn seguro, conocer de las
promociones que tienen con diversos establecimientos, etc.
Cajas de Seguridad
Qu es?
Se trata de un servicio de los bancos mediante el cual otorgan a sus clientes el uso
de una caja o bveda ubicada en alguna de sus sucursales, para la guarda de
objetos muebles a cambio de una contraprestacin en ocasiones denominada
renta.
Pasos a seguir para usarlas:
Se firma el contrato y el usuario paga el servicio por un tiempo

determinado.
El banco entrega al Usuario una llave para abrir la caja de

seguridad.
El cliente guarda sus objetos de valor.
Caractersticas:
Es obligacin del banco tener una adecuada vigilancia de sus

cajas de seguridad para brindar certeza al usuario de que nadie
abrir la caja.
El cliente tiene prohibido introducir en la caja objetos perjudiciales

o peligrosos.
El banco no tiene derecho ni obligacin de verificar el contenido

de la caja.
SEGUROS Y FIANZAS
Introduccin
La idea central de este apartado es explicarte los conceptos de seguro y fianza,
as como darte a conocer estas actividades en Mxico.
Este tema es muy importante porque la informacin existente puede ser muy
tcnica, y conocer de seguros y fianzas contribuir a tu nivel de cultura financiera
en general y a que conozcas las herramientas disponibles en el mercado para
proteger tu vida y tu patrimonio.
En este apartado estudiaremos cuatro aspectos esenciales:
1.
Conceptos relacionados con los seguros y fianzas.
2.
Los distintos tipos de seguros y su utilidad.
3.
Las fianzas que existen en el mercado.
4.
Algunos componentes de la ley que regula este sector.
Objetivos
En este apartado aprenders:
Las definiciones bsicas utilizadas en el mbito asegurador y en el

afianzador.
Las partes que intervienen en el contrato de seguro y sus

caractersticas.
La clasificacin de los seguros.
Los tipos de fianzas.
Leyes citadas en este apartado
Ley de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
Ley sobre el Contrato de Seguro
Ley del Seguro Social
Normatividad secundaria en materia de seguros
Ley Federal de Instituciones de Fianzas
Qu es un seguro?
Cul es el principio del seguro?
Quin se puede dedicar a la comercializacin de los seguros?
Qu es un contrato de seguro y cules son sus caractersticas?
Cules son los elementos en un contrato de seguros?
Cul es la clasificacin de los seguros?
Cules son los ramos de las operaciones de seguros?

a.
Seguros
Qu es el seguro?
El seguro es una operacin por medio de la cual una persona (el asegurado)
contrata con una compaa (la aseguradora) una prestacin o servicio para cubrir
un
riesgo,
a
cambio
de
un
pago
(la
prima).
Cmo funciona?
La aseguradora paga al asegurado la cantidad estipulada en el contrato (pliza) en
caso de ocurrir el riesgo cubierto (siniestro), siempre y cuando el seguro est
pagado (la prima).
Qu es el riesgo?
Tcnicamente, puede ser visto como un acontecimiento de realizacin futura e
incierta, que puede causar daos en la persona o en el patrimonio del asegurado,
y que se previene y garantiza con una pliza que obliga al asegurador a pagar la
indemnizacin que le corresponde.
Cuntas clases de riesgos hay?
Desde el punto de vista del seguro, hay riesgos de:
Incendio
Accidentes de automvil
Accidentes personales
Enfermedad
Fallecimiento, etc.
Tambin se habla de riesgos de mayor o menor gravedad, para referirse a la

probabilidad ms o menos grande de que el siniestro pueda ocurrir.
Qu es la suma asegurada?
Es el valor de los bienes asegurados que se establece en la pliza y su monto es
el lmite mximo de responsabilidad que la compaa de seguros est obligada a
pagar en caso de siniestro.
Cul es el principio bajo el cual operan los seguros?

La naturaleza de este servicio es "compartir el dao" entre un grupo de personas
amenazadas por el mismo peligro o sujetas a un mismo riesgo, que convienen en
indemnizar el siniestro que cualquiera de ellas pudiera sufrir, dividiendo entre
todas una cantidad para reparar los daos producidos por ste.
El grupo de asegurados paga una cuota (prima), con la cual la aseguradora forma
un fondo (reserva) que utiliza en caso de que alguno de sus clientes tenga una
prdida.
Cmo se determinan las primas (montos a pagar)?

Para calcular el costo de los seguros, las aseguradoras miden el riesgo por medio
de:
Estudios de probabilidades
Estadsticas
1.
El Contrato de Seguro
Qu es un contrato?
Un contrato es el acuerdo por medio del cual dos o ms personas adquieren
libremente derechos y obligaciones. Esta definicin deja la puerta abierta para
tantos tipos de contratos como aspectos de la vida que impliquen un compromiso,
y siempre que el fin sea lcito.
En general, todo contrato puede ser definido como un acuerdo de voluntades
entre dos o ms partes, por el que se obligan sobre una materia o cosa
determinada, y el que se comprometen a cumplir. Se puede formalizar en un
documento, pero hay contratos consensuales que existen sin un documento de
por medio.
Qu es un contrato de seguro?
El contrato de seguro es la relacin jurdica en virtud de la cual la empresa
aseguradora, contra el pago de una prima, se obliga a relevar al asegurado, en los
trminos convenidos de las consecuencias de un evento daoso e incierto; la
prestacin de la aseguradora consiste en resarcir el dao, o pagar una suma de
dinero, como lo establece el artculo 1 de la Ley Sobre el Contrato de Seguro.
Desde un punto de vista legal, el contrato de seguro es el medio por el cual la
compaa de seguros se obliga, mediante el cobro de una prima y si se produce el
evento cubierto, a indemnizar, en los lmites pactados, el dao producido al
asegurado, o a satisfacer un capital, una renta y prestaciones convenidas.
Condiciones Generales
Son las clusulas de los contratos tipo (adhesin) que utilizan las Instituciones de
Seguros en la contratacin de los seguros. Contienen las regulaciones y
estipulaciones mnimas por las que se rige este tipo de contratos, tales como
riesgos cubiertos, exclusiones de cobertura, derechos, obligaciones, etc.
Los contratos de seguro deben registrarse ante la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas (CNSF).
La imagen siguiente te muestra las caractersticas de un contrato de seguros:
Consensual: se establece con el
consentimiento de ambas partes.
Bilateral: las partes se obligan
recprocamente la una hacia la
otra.
Aleatoria: ambas partes pactan
la posibilidad de una ganancia o
prdida, segn el resultado de un
acontecimiento fortuito.
1.1
Elementos del
Contrato Seguro
Adhesin: la aseguradora fija las

clusulas y el asegurado acepta.
Buena fe: obliga a actuar con
mxima
honradez.
Se
debe describir correctamente
la
naturaleza del riesgo, para que se
aplique la prima correcta.
Oneroso:
ambas
partes
convienen una prestacin a cargo
de otra.
Cules
son
los
elementos
principales
de
un
contrato de
seguro?
Sus elementos principales son:
Riesgo: probabilidad de que suceda, o no, algn tipo de

eventualidad que cause dao.
Prima: costo de cubrir ese riesgo, es el precio del seguro.
Garanta: seguridad que da la compaa de seguros al

asegurado de que indemnizar el dao.
Siniestro: consumacin del riesgo amparado por el

seguro.
Reserva tcnica: previsin econmica que tiene que tener

la aseguradora para hacer frente a su obligacin de pagar
los siniestros.
Suma asegurada: cantidad mxima de responsabilidad

que tiene la aseguradora.
Indemnizacin: importe que paga la compaa de seguros

cuando se produce el siniestro.
Condiciones generales: clusulas del contrato o pliza.
Endosos: adiciones o modificaciones al contrato original.
Cules son los elementos personales?

El siguiente esquema te muestra los elementos personales:
Cules son los elementos de una pliza?
La pliza es el documento, el contrato, donde deben estipularse los derechos y

obligaciones de ambas partes: asegurado y aseguradora, as como las
condiciones generales de la cobertura y los endosos (clusulas que adicionan o
modifican el contrato original).
El siguiente esquema te muestra lo que una pliza debe contener, de
acuerdo con la Ley Sobre el Contrato de Seguro:
Clasificacin de los Seguros
Cmo se clasifican los seguros?

Segn la naturaleza del riesgo que amparan, los seguros se clasifican en
dos grandes grupos:
Seguros de personas
Seguros de daos
La autorizacin que una empresa recibe, por parte de la

SHCP y de la CNSF, para organizarse y funcionar como
institucin de seguros o sociedad mutualista
de seguros debe ser intransmisible y referirse a una o ms
operaciones de seguros.
2.1 Seguros de Personas
Qu son?
Los seguros de personas son los que amparan todos los riesgos que
pueden afectar a una persona (asegurado) en su vida, integridad personal,
salud o vitalidad.
Los seguros de personas se dividen en los siguientes:
Seguro de vida, y
Seguro de accidentes y enfermedades.
En el siguiente tema te describimos los tipos de seguros que abarcan.
2.1.1 Seguro de Vida
Cules son los seguros de vida?

Los seguros de vida abarcan los siguientes tipos:
Seguro de vida individual
Seguro de vida colectivo
Pensiones
El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:
1.1.2 Seguros de Accidentes y Enfermedades
Cules son los seguros de accidentes y enfermedades?
Estos seguros se dividen en seguros de:
Accidentes personales
Gastos mdicos mayores
De salud
El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:
2.2 Seguros de Daos
Qu son?
Los seguros de daos son los que protegen el patrimonio o negocio de los
asegurados contra los daos que podran sufrir sus bienes materiales si
se llegaran
a
realizar
los riesgos cubiertos en la pliza.
Los seguros de daos se dividen en:
Automviles
Responsabilidad civil y riesgos profesionales
Martimo y transporte
Terremoto y riesgos catastrficos
Incendio
Agrcola y de animales
Crdito
Crdito a la vivienda
Garanta financiera, y
Diversos.
A continuacin, te detallamos en qu consiste cada uno de estos seguros.
Operacin daos
La tabla siguiente te detalla en qu consisten los distintos seguros de
daos:
Fianzas
Qu es una fianza?
Una fianza es un contrato celebrado por una afianzadora (fiador), debidamente
autorizada por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), se
compromete con un acreedor (beneficiario) a cumplir la obligacin de un deudor
(fiado) en caso de que ste no la cumpla, mediante el cobro de una prima.
Las fianzas, de acuerdo con su naturaleza, se dividen en cinco ramos, tal como
muestra la siguiente tabla:
Cul es el motivo para contratar una fianza?

Cualquier fianza tiene como origen garantizar una obligacin:
Judicial
Econmica
Laboral
Contractual, etc.
Al contratar una fianza.

Al igual que en los seguros, al contratar una fianza, el cliente (o fiado) recibe una
pliza y tiene que pagar una prima, la cual se calcula en funcin del monto de la
obligacin garantizada y del tipo de contrato que se realice entre el fiador y fiado.
Sin embargo, el pago resulta mnimo comparado con la seguridad y certeza que
sta ofrece en caso de que -por diversas condiciones adversas- no se pueda
cumplir con las obligaciones contradas; por ello, su uso forma parte de una cultura
de precaucin y prevencin.
Qu es la reclamacin de una fianza?

La reclamacin de fianza es exigir el pago que la afianzadora se comprometi
a pagar dentro de la pliza; pero, para ello, es necesario que:
El fiado no cumpla con la obligacin estipulada
La reclamacin se haga por escrito, por parte del beneficiario, en un

tiempo no mayor al estipulado en la pliza, presentando la informacin
y documentacin requerida
Los pagos de prima estn al corriente
Cabe mencionar que la afianzadora evaluar si la reclamacin se paga total o

parcialmente.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.
Afores y Siefore
Introduccin
En el mdulo anterior, te presentamos algunos aspectos importantes de los
relacionados con las entidades del Sector del Sistema de Ahorro para el
retiro.
La idea en este apartado, es describir las principales caractersticas de las
Afores, y de las Siefores, para que puedas:
Identificar los sistemas de pensiones que operan en este

pas;
Las leyes que los norman;
Las instituciones que los rigen, y
Sus principales caractersticas
En este apartado estudiaremos tres aspectos fundamentales:

1)
Los conceptos bsicos de los sistemas de ahorro para el retiro
2)
La Cuenta Individual y las subcuentas.
3)
El estado de cuenta de las Afores.
Objetivos
Los conceptos bsicos utilizados en el sector de los sistemas

de ahorro para el retiro.
Sobre la Cuenta Individual y las subcuentas.
Cmo se puede invertir en las Afores.
Acerca del estado de cuenta y cmo est formulado.
Ley del Seguro Social
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Normatividad secundaria en materia de los sistemas de ahorro

para el retiro
Qu es una Afore?
Cul es la cuenta concentradora?
Qu es una Icefa?
Qu tipos de retiros se pueden realizar?
Qu es una Siefore?
Qu subcuentas existen dentro de las Afores?
Cmo se puede invertir en las Afores?
Qu contiene el estado de cuenta de la Afore?
a.
Definiciones bsicas y conceptos
Trminos ms usados en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR):

Es muy importante que todos los trabajadores de Mxico preparen su retiro,
pero para eso deben estar bien informados sobre este tema.
Debido a lo anterior, a continuacin empezaremos a conocer algunos de los
principales conceptos relacionados con estos intermediarios financieros.
Afore
Como se explic en el mdulo anterior, las Administradoras de Fondos para
el Retiro (Afores) son empresas dedicadas a administrar el dinero que los
trabajadores guardan en sus cuentas individuales, as como de las
Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro
(Siefores), que es en donde se invierten los recursos del seguro de RCV.
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen como
objeto laadministracin de los recursos del seguro de retiro, cesanta en
edad avanzada y vejez (RCV), as como de las Sociedades de Inversin
Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores), que es en donde se
invierten los recursos del seguro de RCV, a fin de ofrecer al trabajador una
mejor pensin en el momento de su retiro.
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
El seguro de retiro, cesanta y vejez, es un ramo de aseguramiento,

contenido en el rgimen obligatorio del seguro social, en donde se
establecen los requisitos, que los trabajadores deben acreditar, ante los
Institutos de Seguridad Social, para obtener una pensin.
En este ramo de aseguramiento se agrupan los seguros que garantizan el
derecho a una pensin digna, en el evento de que los trabajadores pierdan
su empleo con motivo de su edad, o cuando decidan retirarse por haber
cubierto sus expectativas laborales.
Rgimen obligatorio del Seguro Social

El rgimen obligatorio del seguro social es el instrumento por el que se
garantiza el derecho a la salud, la asistencia mdica, la proteccin a los
medios de subsistencia y los servicios sociales necesarios para el bienestar
individual y colectivo, as como el otorgamiento de una pensin que, previo
cumplimiento de los requisitos establecidos en la Ley del Seguro Social,
est garantizada por el Estado. Actualmente el rgimen obligatorio del
Seguro Social comprende los siguientes seguros:
Seguro de Riesgos de Trabajo
Seguro de Enfermedades y Maternidad
Seguro de Invalidez y Vida
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez

(RCV)
Seguro de Guarderas y Prestaciones Sociales.
Base de Datos Nacional del SAR

Es una lista donde el SAR registra la informacin sobre las cuentas
individuales y el registro de la Afore o banco en que est afiliado el
trabajador. En general, ah est la historia de las aportaciones de cada

trabajador. Calculadoras
Son las herramientas/simuladores del ahorro que existen en la pgina de

internet de la CONSAR para comparar a las Afores. Existen tres:
Cuenta Concentradora
Es donde se depositan los recursos de los trabajadores que ingresan al
mercado laboral y que no eligen Afore de inmediato cuando inician labores.
Por lo que el ahorro se ubicar en la cuenta concentradora por un plazo de
un ao, hasta que la Consar asigne la cuenta del trabajador a aquellas
administradoras cuyas Sociedades de Inversin registren el mayor ndice
de Rendimiento Neto para Asignacin: nicamente se asignan las cuentas
individuales activas, las que no registren aportaciones en el ltimo bimestre
permanecern administradas por la Prestadora de Servicios.
Prestadora de Servicios
Es una Afore que presta los servicios de administracin de cuentas
individuales a los trabajadores de nuevo ingreso y cuyos recursos
correspondientes al seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez,
se encuentren en la Cuenta Concentradora.
CURP
Es un instrumento de registro e identificacin que se asigna a todas los
mexicanos que viven en el territorio nacional, as como a los mexicanos
que residen en el extranjero. La CURP se integra con 18 elementos
representados por letras y nmeros que se generan a partir de los datos

contenidos en tu acta de nacimiento.
Homonimia
Es el caso en que dos o ms trabajadores cuyos apellidos paterno, materno
y nombre o nombres sean idnticos y compartan un mismo nmero de
seguridad social, dentro de los sistemas de ahorro para el retiro. Revisa el
apartado Cuestin de Leyes para conocer cmo se resuelve esta situacin.
Pensin derivada de la seguridad social

Es el derecho que otorga la seguridad social a los trabajadores, de recibir
peridicamente una cantidad de dinero a partir de los recursos que la
seguridad social destina para la previsin de situaciones naturales como el
envejecimiento de los trabajadores, cuando los trabajadores acreditan
haber cumplido con ciertos requisitos de edad y nmero de aportaciones.
Es un esfuerzo del trabajador, el patrn y el Estado, encaminado a que, una
vez concluida la vida laboral del trabajador, reciba una mensualidad que
asegure los medios de subsistencia que compensen una vida de trabajo
Para que un trabajador pueda obtener una pensin es indispensable que
cuente con la aprobacin del Instituto de Seguridad Social, de acuerdo al
sector al que pertenezca su patrn (pblico o privado).
Objetivo del ahorro para el retiro
El ahorro para el retiro servir para adquirir una pensin de acuerdo al

monto de los recursos acumulados en su Cuenta Individual. El saldo de la
Cuenta Individual ser considerado por el IMSS para la determinacin del
monto constitutivo al calcular la suma asegurada que el IMSS entregar a
la compaa de seguros, cuando el trabajador cumpla con los requisitos
que establece la Ley del Seguro Social:
Por Cesanta en Edad Avanzada:
El asegurado mayor de sesenta aos que se encuentre privado de trabajo
remunerado y rena las 1,250 semanas, podr disponer del saldo de la
Cuenta Individual para:
Contratar una renta vitalicia y, en su caso, el seguro de

sobrevivencia con la compaa de seguros de su eleccin. O
bien,
Podr optar por mantener el saldo de la Cuenta Individual

en la Afore para que te pague una pensin mediante retiros
mensuales de la Cuenta Individual, hasta que se agote el
saldo. Para calcular el monto de la pensin se restar el
saldo del saldo de la Cuenta Individual, el costo del seguro
de sobrevivencia. El saldo restante ms los rendimientos
probables, se dividen entre los aos que vivir el trabajador,
para determinar el monto de la pensin mensual.
Cuando el trabajador mayor de sesenta aos que se encuentre privado de

trabajo remunerado y no rena las 1,250 semanas de cotizacin podr
retirar el saldo de su Cuenta Individual del seguro de retiro, cesanta en
edad avanzada y vejez en una sola exhibicin.
El asegurado que opte por mantener el saldo de la Cuenta Individual en la
Afore para realizar retiros programados podr optar por cambiarse a una
aseguradora y contratar una renta vitalicia nicamente si la renta vitalicia a
contratarse fuere mayor a la pensin garantizada.
Por Vejez
El asegurado que haya cumplido sesenta y cinco aos que rena las 1,250
semanas de cotizacin (1,250 semanas) podr disponer del saldo de la
Cuenta Individual, conforme a lo arriba sealado.
Cuando el trabajador mayor de sesenta y cinco aos no rena las 1,250

semanas de cotizacin podr retirar el saldo de su Cuenta Individual del
seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez en una sola exhibicin.
Retiro
El asegurado puede pensionarse antes de las edades establecidas, cuando
la pensin que se le calcule en el sistema de rentas vitalicias sea superior
en ms del 30% de la pensin garantizada una vez cubierta la prima del
seguro de sobrevivencia para sus beneficiarios.
Renta Vitalicia
Es el contrato por el cual la aseguradora se obliga a pagar peridicamente
una pensin durante la vida del pensionado a cambio de recibir los
recursos acumulados en la Cuenta Individual.
Retiros Programados
La modalidad de obtener una pensin fraccionando el monto total de los
recursos de la Cuenta Individual, tomando en cuenta la esperanza de vida
de los pensionados, as como los rendimientos previsibles de los saldos.
Seguro de Sobrevivencia
Es aquel que contratan los pensionados por riesgos de trabajo, por
invalidez, por cesanta en edad avanzada o por vejez, con cargo a los
recursos de la suma asegurada, adicionada a los recursos de la Cuenta
Individual. Lo contratan a favor de sus beneficiarios para otorgarles la
pensin, ayudas asistenciales y dems prestaciones en dinero previstas en
los respectivos seguros, mediante una renta que se les asigna despus del
fallecimiento del pensionado, hasta la extincin legal de las pensiones.
Monto Constitutivo
Es la cantidad de dinero que se requiere para contratar los seguros de

renta vitalicia y de sobrevivencia con una institucin de seguros.
Suma Asegurada
Es la cantidad que resulta de restar al monto constitutivo el saldo de la
Cuenta Individual del trabajador.
Pensin Garantizada
Es la que ofrece el Gobierno al asegurado cuando ste rene los requisitos
para pensionarse y cuando el saldo acumulado de ahorro para el retiro no
es suficiente para contratar una pensin de cuando menos un salario
mnimo general para el D.F., de julio de 1997, actualizado por la inflacin. El
Gobierno completar lo necesario para otorgar esta pensin.
Retiros Parciales
Hay diversas posibilidades para hacer los retiros parciales:
Ayuda por gastos de matrimonio. Se tiene derecho a

retirar 30 das de salario mnimo vigente en el D. F., para lo
cual se debe acreditar un mnimo de 150 semanas de
cotizacin a la fecha de celebracin del matrimonio, solicitar
al IMSS (en la Unidad de Medicina Familiar) la resolucin de
ayuda para gastos de matrimonio y acudir a tu Afore para
solicitar el retiro y, no haber solicitado antes la ayuda.
Para los trabajadores que reciben cuota social en su

Cuenta Individual, el financiamiento proviene de la cuota
social; para los trabajadores que no reciben cuota social en
su Cuenta Individual, el financiamiento proviene de las
aportaciones patronales y del Estado a la Subcuenta de
RCV.
A partir del 26 de mayo de 2009, no hay disminucin en semanas de

cotizacin. A los trabajadores que hayan ejercicio este derecho, desde
1997, se les reintegran las semanas descontadas.
Esta prestacin se otorga una sola vez. Por lo que en caso de no haber
ejercido este derecho en un primer matrimonio, en caso de un segundo
matrimonio, se tiene que comprobar con documentos la muerte de su
anterior cnyuge o el acta de divorcio.
El trabajador tambin puede recibir esta prestacin aunque lo hayan
despedido y ya no est haciendo aportaciones a la cuenta, siempre y
cuando se case en un lapso de tres meses a partir de la fecha en que lo
despidieron.
Retiro por Desempleo

El trabajador tiene derecho a retirar recursos de la Subcuenta de RCV, a
partir del 46 da natural en que qued desempleado, cuando:
La Cuenta Individual tiene al menos tres aos de haber

sido abierta y tiene un mnimo de 12 bimestres cotizados, se
puede retirar en una exhibicin el equivalente a 30 das del
ltimo salario base de cotizacin, con un lmite de 10 veces
el salario mnimo mensual general que rija en el Distrito
Federal, (mx. $16,440.00 para 2009)
La Cuenta Individual tiene cinco aos o ms de haber sido

abierta, se puede retirar la cantidad que resulte menor entre
90 das de tu salario base de cotizacin de las ltimas 250
semanas o las que tuviere, o el 11.5% del saldo de la
subcuenta de RCV.
En el segundo supuesto y, a peticin del trabajador: el importe se entrega

en un mximo de seis mensualidades, la primera podr ser por 30 das del
ltimo salariobase de cotizacin.
En caso de reincorporacin laboral durante el plazo de entrega de los
recursos, las mensualidades posteriores a su reincorporacin se
suspendern.
Los trabajadores que cumplan con la opcin b) pueden optar por la a).
Este derecho se puede ejercer solamente cada cinco aos, y se debe
presentar elcertificado de derecho al retiro por desempleo emitido por el
IMSS (acudir a la subdelegacin que corresponda).
Se reducen las semanas de cotizacin, pero se podrn recobrar de manera
proporcional al reintegrar total o parcialmente los recursos, conforme a
disposiciones que establezca la CONSAR.
Retiro Total
Es cuando los trabajadores retiran en una sola exhibicin los recursos
acumulados en alguna de las subcuentas de la Cuenta Individual.
Los trabajadores afiliados al IMSS pueden retirar en una sola exhibicin los
recursos acumulados, entre el segundo bimestre de 1992 y el tercer
bimestre de 1997, en el Seguro de Ahorro para el Retiro, que se encuentren
en un banco o que hayan sido traspasados a una Afore. Este derecho se
puede ejercer cuando el trabajador haya cumplido 65 aos de edad bajo los
siguientes supuestos:
Cuando se obtenga una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro

Social de 1973, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda
92.
Al optar por una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro Social
de 1997, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92.
Al obtener una pensin proveniente de un plan establecido por el patrn o

derivado de la contratacin colectiva, se podrn disponer de los recursos
de Retiro y Vivienda 92.
Al obtener una resolucin de negativa de pensin bajo la ley de 1997 se
podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92, as como todos
los recursos de la subcuenta de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez
y, vivienda 97.
Sistema de pensiones
Son una serie de supuestos y requisitos necesarios para que un trabajador
pueda adquirir una pensin, se encuentran previstos en las leyes de
seguridad social o en los contratos colectivos de trabajo.
La pensin es el resultado de un esfuerzo de ahorro de toda la vida laboral

del trabajador y, por su importancia, cada trabajador debe participar en la
toma de decisiones respecto de su ahorro para el retiro. Es el medio
previsto en los sistemas de seguridad social para garantizar un ingreso al
trabajador y su familia ante eventos imprevistos y situaciones naturales que
ocurren en la vida.
Sociedades de
retiro (Siefores)
inversin
especializadas
en
fondos
para
el
Tal como se expuso en el mdulo anterior, la Siefore es una Sociedad de

Inversin Especializada en Fondos para el Retiro, y es la entidad financiera
a travs de la cual las Afores invierten el ahorro para el retiro de los

trabajadores.
Las Afores operan cuatro Siefores bsicas distintas, con diferentes
regmenes de inversin para cada una, atendiendo a los diversos grados de
riesgo a diferentes plazos, orgenes y destinos de los recursos invertidos en
cada sociedad de inversin, con la finalidad de ofrecer nuevas y mejores
opciones al ahorro de los trabajadores, de acuerdo a los distintos rangos de
edad de los mismos.
Son como cualquier fondo de inversin, pero la Siefore opera con
dinero que reciben las Afores por concepto de aportaciones obreropatronales y del Gobierno Federal destinadas al ahorro para el retiro de los
trabajadores.
El propsito de estas inversiones es que el ahorro de los trabajadores

conserve su poder adquisitivo y se incremente a travs del tiempo. Tienen
las siguientes particularidades:
Los recursos que invierte provienen del seguro de retiro,

cesanta en edad avanzada y vejez.
Estn sujetas a un rgimen especfico de inversin; es decir,

las proporciones mnimas y mximas en que pueden adquirir los
diferentes ttulos y valores, as como plazos de vencimiento, que
sean pblicos o privados, etc.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms definiciones

importantes.
La Cuenta Individual y las Subcuentas
Qu es?
La Cuenta Individual, es la cuenta personal y nica de cada trabajador que
administra la Afore.
En esta cuenta se acumulan las cuotas y aportaciones al seguro de retiro, cesanta
en edad avanzada y vejez que se realicen durante la vida laboral del trabajador
para que, una vez cubiertos los requisitos de edad y semanas de cotizacin que
establece la Ley del Seguro Social, ese cmulo de recursos sirvan para adquirir
una pensin.
Las aportaciones
Los trabajadores afiliados al IMSS obtendrn una pensin conforme el monto de

recursos acumulados en su Cuenta Individual, en la subcuenta de Retiro,
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, el cual depender directamente del salario,
ya que el porcentaje de aportacin sobre el salario base de cotizacin es de 6.5%,
bimestralmente ms la cuota social correspondiente.
Patrn
Retiro1
Trabajador
Estado
1.125%
.225%
2.0%
Cesanta
en 3.150%
edad avanzada
y vejez1
1 Sobre el salario base de cotizacin del trabajador (salario ms prestaciones).

La cuota social es una aportacin que efecta el Gobierno Federal a la Cuenta
Individual por cada da de salario cotizado, de aquellos trabajadores que obtengan
hasta quince veces el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal.
SMGVDF
Cuota social
$3.87077
1.01 a 4
$3.70949
4.01 a 7
$3.54820
7.01 a 10
$3.38692
10.01 a 15
$3.22564
Estos importes se actualizan trimestralmente de conformidad con el ndice

Nacional de Precios al Consumidor, en los meses de marzo, junio, septiembre y
diciembre de cada ao.
La Cuenta Individual est integrada por cuatro subcuentas que se muestran en el
siguiente esquema
La Inversin en las Afores
Dnde se invierte el dinero de las Afores?

El dinero del retiro de los trabajadores que administran las Afores no est en la
Afore que eligi cada trabajador, sino en una Siefore.
Qu son las Siefores?

Como ya vimos, las Siefores son instituciones con patrimonio propio, totalmente
independientes de las Afores. Se dedican a invertir los recursos de los
trabajadores provenientes de las cuentas individuales administradas por las Afores
con el fin de obtener rendimientos, con base en lo establecido por la CONSAR.
Qu hacen?
Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con mayores
rendimientos para los trabajadores.
Desde el 28 de marzo de 2008, los ahorros de los trabajadores son depositados en
la Sieforeque le corresponda conforme a su edad. No obstante, pueden transferir
los recursos de su Cuenta Individual a una Siefore que invierta los recursos de
trabajadores de mayor edad.
El Estado de Cuenta de las Afores
Qu es?
El estado de cuenta de las Afores es la informacin fundamental respecto
de la administracin e inversin de los recursos acumulados en la Cuenta
Individual, que deben recibir los trabajadores tres veces al ao, por
periodos que corresponden a cada cuatrimestre natural, para conocer el
comportamiento de la inversin de los recursos y, en su caso, tomar
decisiones sobre cul es la Siefore o Afore que ms conviene que realice la
administracin de la cuenta.
Para qu sirve?
Como consecuencia de reformas efectuadas a la Ley de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro, en mayo de 2009 se emiti un nuevo formato de
estado de cuenta: Este reporte es material indispensable para que el
trabajador pueda realizar acciones en beneficio de su retiro, tales como:
Involucrarse en el conocimiento de sus cuentas

personales;
Conocer lo que le est generando su Afore;
Comparar con lo que ofrecen las otras, y
Obtener una mejor pensin al final de su vida laboral.
Cmo es?
El estado de cuenta de todas las Afores tiene el mismo formato y consta de:
Dos hojas en las que se desglosan el monto de los

recursos acumulados para la pensin y las subcuentas de
retiro, vivienda y depsitos voluntarios,
Una tabla comparativa que refleja el promedio de los

rendimientos nominales -y no los reales- de los ltimos 36
meses,
El saldo total del ahorro para el retiro,
Un resumen general de saldos simplificados,
Las comisiones cobradas,
Los rendimientos obtenidos, y
Nuevos datos de orientacin para denunciar al patrn que

no haga las aportaciones correspondientes.

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INDICE

Qu hace en materia de intermediacin financiera?

Quieres saber cmo beneficia a los Usuarios de servicios

Administradoras de fondos para el retiro (Afores)

2.1 Seguros de Personas

DIPLOMADO EN EDUCACIN FINANCIERA

EL DERECHO FINANCIERO PRIVADO Y SOCIAL,

Objetivo del Mdulo I

El objetivo central de este mdulo es que tengas un concepto claro del

Tienes una idea de lo qu es el Derecho Financiero Privado y cul es su

Precisamente la finalidad de esta primera parte del Mdulo I, es explicarte su

MDULO I - EL DERECHO FINANCIERO PRIVADO Y SOCIAL, EL SISTEMA

1. El Derecho Financiero Privado

El trmino financiero, se utiliza para referirse a la hacienda pblica y tambin

El primero, relativo a la actividad financiera del Estado, que se

El segundo, que est relacionado con el dinero, el capital, el

Todas estas Entidades, son Instituciones dedicadas a la intermediacin

Las legislaciones especiales que integran el Derecho Financiero Privado,

2. El Derecho Financiero Social

Con fines didcticos, y tomando en cuenta el beneficio social, se ha

3. El Sistema Financiero Mexicano (SFM)

Alguna vez ha odo hablar del Sistema Financiero Mexicano (SFM)?, te

Es importante que conozcas el SFM?

Mejorar tu nivel de cultura financiera, y

Contribuir, con ello, a la educacin financiera y econmica de

En este captulo aprenders:

El concepto y la estructura del Sistema Financiero Mexicano

Qu importancia tiene para nosotros el SFM?

Porque a travs de las Instituciones Financieras se capta el ahorro

Porque el Sistema Financiero Mexicano constituye la base

Cmo podemos definir el Sistema Financiero Mexicano (SFM)?

De acuerdo con la anterior definicin, cules son los sectores que

actividades de las Entidades Financieras que integran el Sistema Financiero

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP);

Banco de Mxico (B de M);

Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV);

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF);

Comisin Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios

El Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB).

B. Intermediarios financieros.- Son las Instituciones autorizadas por la

de las Comisiones Nacionales (bancos, casas de bolsa, aseguradoras,

a) Sector Bancario. Las Entidades Financieras integrantes de este sector

Instituciones de banca mltiple;

Instituciones de banca de desarrollo;

Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como

Fideicomisos pblicos de fomento econmico del Gobierno Federal

b) Sector Burstil. Las Entidades Financieras integrantes de este sector

Sociedades operadoras de fondos de inversin;

Administradoras de fondos para el retiro (AFORES);

Sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversin;

Entidades Financieras autorizadas para actuar con el carcter de

Filiales de Instituciones Financieras del exterior que se organicen

Aunque la LMV no lo establece en forma expresa, y slo menciona a las

c) Sector Asegurador. Estas Entidades estn tuteladas por la Ley General

Sociedades mutualistas de seguros;

Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como

DOF de 4 de abril de 2013.

e) Sector de las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Las

Organizaciones Auxiliares del Crdito.

Almacenes generales de depsito;

Filiales de Instituciones Financieras del exterior organizadas como

ii) Actividades Auxiliares del Crdito.