USO DE MATLAB EN LA EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSION

Flores Andrea, Garzn Andrs, Gudio Juan, acata Johnny, Patio Andrea
andre.cj0507@gmail.com, juanpau26@gmail.com, mago_z17pm@hotmail.com, andre_star91@hotmail.com
Universidad Central del Ecuador, Facultad de Ciencias Econmicas, Carrera de Economa
05/08/2016

Resumen El presente trabajo tiene como objetivo el uso de

las Tics en la realizacin de proyectos de inversin financiera o
social y su aplicacin real en un caso prctico. Se establece
diferencias entre las formas de evaluacin, mediante la utilizacin
de indicadores financieros y de la sensibilizacin de variables,
presentar una vista en programas o herramientas informticas
como lo son el Excel y el Matlab.
Es importante aclarar que la informacin no tiene por qu
estar exclusivamente dentro de la empresa, sino que puede estar o
generarse fuera de ella.
Palabras claves Estrategia, Indicadores, Objetivos,
Inversin, Criterios.
Abstract This work aims to use information technologies in
the projects of financial or social investment and its actual
application in a case study. Differences between the forms of
assessment is established using financial indicators and awareness
of variables, present a view programs or tools such as Excel and
Matlab.
It is important to clarify that the information and skills need
not be exclusively within the company, but may be generated or
outside it.
Keywords Strategy, Indicators, Objectives, Investment
criteria,

I.

INTRODUCCIN

La evaluacin de un proyecto de inversin, tiene por objeto

conocer los aspectos de anlisis ms significativos como el estudio
de mercado, del estudio econmico y estudio financiero, de tal
manera que asegure resolver una necesidad humana en forma
eficiente, segura y rentable. Solo as es posible asignar los escasos
recursos econmicos a la mejor alternativa.
Todo proyecto de inversin genera efectos o impactos de
naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos
ltimos rebasan con mucho las posibilidades de su medicin
monetaria y sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo
que representan en los estados de nimo y definitiva satisfaccin de
la poblacin beneficiaria o perjudicada.
En la valoracin econmica pueden existir elementos perceptibles
por una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que, al
momento de su ponderacin en unidades monetarias, sea imposible
o altamente difcil materializarlo.
La prctica de la evaluacin de proyectos (y de disciplinas
relacionadas como la valoracin de empresas) mayoritariamente se
realiza bajo supuestos de certidumbre, con dichos supuestos se
pierde mucha informacin til para la toma de decisiones,
informacin que dado el estado del arte es bastante fcil de generar a
partir de datos que muchas veces son pblicos y con apoyo de
tecnologas de informacin y software especializados de fcil
acceso.

El objetivo de este proyecto es difundir los conceptos y las

formas de aplicarlos, para as contribuir al mejoramiento de la
evaluacin de proyectos privados y pblicos, mediante la medicin
de la incertidumbre asociada a los resultados de los indicadores
tradicionales como el Simulador de Montecarlo.
Adems de analizar los indicadores financieros como el VAN y
TIR entre otros mediante la utilizacin de un completo software
llamado Matlab, que se basa en matrices, para expresar las
matemticas computacionales, que permita ejecutar anlisis de un
conjunto de datos de mayor tamao y escalar a clster y nubes.
II. METODOLOGA
A. Qu es la evaluacin de un P.I.?
Un proyecto est asociado a mltiples circunstancias que al
variar afectan su rentabilidad esperada, cambios en la
tecnologa, en el contexto poltico, en el marco legal o en el
marco financiero pueden transformar un proyecto rentable en
no rentable o a la inversa.
Se busca evitar la realizacin de proyectos que no cumplan
los objetivos para los que fueron concebidos (eliminar los
malos proyectos).
Lo debe analizar un equipo interdisciplinario pues los
niveles decisorios son mltiples y variados. En trminos
generales, los estudios que deben realizarse para evaluar un
proyecto son: los de factibilidad comercial, tcnica, legal, de
gestin y financiera, si se trata de un inversionista privado, o
econmica, si se trata de evaluar el impacto en la estructura
econmica del pas [1]
B. Qu se busca cuando se evala un Proyecto de
Inversin?
Se busca evitar la realizacin de proyectos que no cumplan
los objetivos para los que fueron concebidos (eliminar los
malos proyectos). La calidad de la informacin disponible
tiene para el que realiza el anlisis un costo tanto financiero
como de tiempo. Lo que se busca es obtener la mejor
informacin que permita evitar la decisin de llevar a cabo un
mal proyecto, ya sea porque no alcance los objetivos para los
que fue diseado, o se contradiga con la estrategia de la
empresa.
C. Quin lo analiza?
Lo debe analizar un equipo interdisciplinario pues los
niveles decisorios son mltiples y variados. En trminos
generales, los estudios que deben realizarse para evaluar un
proyecto son: los de factibilidad comercial, tcnica, legal, de
gestin y financiera, si se trata de un inversionista privado, o
econmica, si se trata de evaluar el impacto en la estructura
econmica del pas. Por lo cual el equipo estar formado
fundamentalmente por un analista de mercado, un asesor

tcnico, un asesor legal y un asesor econmico, que

trabajaran en comunicacin permanente. Cualquiera de ellos
que llegue a una conclusin negativa determinara que el
proyecto no se lleve a cabo. [2]

G. Mtodos de evaluacin de los proyectos de inversin

La decisin de aceptar o rechazar un proyecto de inversin se
realiza en base de a uno o varios mtodos de evaluacin. Los
ms comunes son: Periodo de recuperacin, Periodo de
recuperacin descontado, Mtodo de valor presente, TIR,
Riesgo e incertidumbre, Anlisis de sensibilidad
III.

RESULTADOS OBTENIDOS

Se ofrecen varias posibilidades para realizar una inversin

los mismos que son: pesca, agropecuario y camaronera. Con
una Inversin inicial de 200000, 400000, 200000 USD y con
sus Cash Flow (Flujo de caja) respectivamente de (140000,
140000), (260000, 260000), (150000, 120000) y una tasa de
descuento del 12%.
Se espera que los proyectos le permitan al inversor tomar la
decisin adecuada para emprender el proyecto
El proyecto de inversin social, una vez evaluado establece
lo siguiente:

Grafico 1. Esquema para evaluacin de un proyecto

D.

Estudio de Mercado

El objetivo aqu es estimar las ventas. Lo primero es definir

el producto o servicio: Qu es?, Para qu sirve?, Cul es
su unidad: piezas, litros, kilos, despus se determinara cul es
la demanda de este producto, a quien lo compra y cuanto se
compra en la ciudad, o en el rea donde est el mercado.
Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es
decir, la competencia De dnde obtiene el mercado ese
producto ahora?, Cuntas tiendas o talleres hay?, Se
importa de otros lugares?, se debe hacer una estimacin de
cuanto se oferta. De la oferta y demanda, definir cuanto ser
lo que se oferte, y a qu precio, este ser el presupuesto de
ventas. Un presupuesto es una proyeccin a futuro. [3]
E. Estudio Tcnico
El objetivo de aqu es disear como se producir aquello
que venderemos. Si se elige una idea es porque se sabe o se
puede investigar cmo se hace un producto.
En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y
cuanto costara todo esto, que se necesita para producir y
vender. Estos sern los presupuestos de inversin y de gastos.
F.

Estudio Financiero

Aqu se demuestra lo importante: La idea es rentable?,.

Para saberlo se tienen tres presupuestos: ventas, inversin,
gastos. Que salieron de los estudios anteriores. Con esto se
decidir si el proyecto es viable, o si se necesita cambios,
como, por ejemplo, si se debe vender ms, comprar maquinas
ms baratas o gastar menos.
Hay que recordar que cualquier "cambio" en los
presupuestos debe ser realista y alcanzable, si la ganancia no
puede ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y
opciones posibles entonces el proyecto ser "no viable" y es
necesario encontrar otra idea de inversin.

Grafico 2. Anlisis de Resultados

El grfico 2 representa:

VAN 1 de $ 36607.14

VAN 2 de $ 39413.26

VAN 3 de $ 29591.14

El proyecto propuesto obtuvo en dichos indicadores

resultados favorables; por un lado, el VAN es mayor a cero
(positivo), lo cual nos indica, que el proyecto dar un ndice
de rentabilidad (BCR) superior a un dlar, lo que indica una
cantidad adicional al final del periodo establecido para el
proyecto.
El proyecto 2 es el mejor, su VAN es mayor que el de los
otros.
El programa Matlab es una herramienta de gran utilidad
que permite realizar clculos y grficos mediante el uso de
interfaz graficas que ayudan a la interpretacin de datos
obtenidos.
La Tasa Interna de Retorno indica que el proyecto es capaz
de ofrecer una tasa positiva, superior a cero mensualmente, y
esta adems es superior a la tasa efectiva de rentabilidad
(TER).

Grafico 3. Resultados obtenidos proyectos viables

Muchas veces los proyectos prometen estados de nimo u

opiniones, que solo en trminos de percepcin subjetiva se
pueden constatar sobre el universo consumidor y que en
ltima instancia pueden ser los factores decisivos en la
aprobacin o rechazo de una idea proyecto. Son estos los
casos en que los intangibles resultan imprescindibles tenerlos
en cuenta, pero bajo el prisma de su real y efectiva estimacin
y no sobre la base de un juicio emprico voluntarista del
evaluador o tomador de decisin.
Considerar los efectos intangibles impone la necesidad de
sistematizar en un mtodo, mediante la medicin indirecta
por encuestas como la que este trabajo ilustra para tratar de
encontrar un referente de valoracin necesario y justo. La
incorporacin de efectos intangibles en proyectos de
inversin, al medir su viabilidad econmica social, pueden
representar importantes matices y consideraciones
de poltica que repercutan en cambios finales en inversiones
aprobadas y/o rechazadas.
El mtodo desarrollo en este trabajo, permite constatar que
es posible y conveniente a los fines de seleccionar una
alternativa de inversin, considerar los aspectos subjetivos o
de naturaleza intangible, as como los objetivos o calculables
en trminos monetarios como son los diferentes conceptos de
costos asociados a las inversiones.
V. BIBLIOGRAFA

Grafico 4. Resultados obtenidos Matlab

IV. CONCLUSIONES
La evaluacin de proyectos de inversin a pesar de requerir
de una extensa recopilacin de informacin, manejo y
anlisis de la misma, ofrece resultados simples y de fcil
interpretacin, como son los principales indicadores valor
actual neto (VAN), la tasa interna de retorno (TIR) sobre la
inversin, los cuales fueron empleados en el presente trabajo.
Los indicadores utilizados facilitan en gran medida la toma
de decisiones, ya que se enfocan en la inversin de tres
proyectos antes mencionados.

[1 C. F. [En lnea]. Available:

] http://www.monografias.com/trabajos16/proyectoinversion/proyecto-inversion.shtml.
[2 W. Velastegui. [En lnea]. Available:
] http://es.slideshare.net/wilsonvelas/proyectos-deinversion-10070169.
[3 C. F.. [En lnea]. Available:
] http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lcp/casti
llo_f_fi/capitulo2.pdf.