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AGRADECIMENTOS
RESUMO
LISTA DE QUADROS
LISTA DE FIGURAS
LISTA DE TABELAS
LISTA DE GRFICOS
SUMRIO
1 INTRODUO ....................................................................................................... 11
1.1 Delimitao do Problema .................................................................................. 12
1.2 Delimitao do estudo ...................................................................................... 13
1.3 Objetivos ............................................................................................................ 13
1.3.1 Objetivo geral.................................................................................................. 13
1.3.2 Objetivos especficos..................................................................................... 13
1.4 Justificativa ........................................................................................................ 14
2 FUNDAMENTAO TERICA ............................................................................. 16
2.1 Plano de Negcios ............................................................................................ 16
2.1.1 Definio do negcio e propsito da organizao ...................................... 17
2.1.2 Descrio dos produtos e servios .............................................................. 18
2.1.3 Anlise do mercado ....................................................................................... 18
2.1.3.1 Mercado Alvo ............................................................................................... 19
2.1.3.2 Concorrncia ............................................................................................... 20
2.1.3.3 Localizao e ambiente .............................................................................. 21
2.2 Gesto de Pessoas............................................................................................ 21
2.3 Plano de Marketing............................................................................................ 23
2.3.1 Produto............................................................................................................ 24
2.3.2 Preo ............................................................................................................... 25
2.3.3 Praa................................................................................................................ 27
2.3.4 Promoo ........................................................................................................ 28
2.3.5 Anlise SWOT ................................................................................................. 30
2.4 Plano Operacional ............................................................................................. 30
2.4.1 Ciclo Operacional ........................................................................................... 30
2.4.2 Poltica de Crdito .......................................................................................... 30
2.4.3 Produo ......................................................................................................... 31
2.5 Estrutura e Capitalizao.................................................................................. 32
2.5.1 Capital de Giro ................................................................................................ 32
2.6 Plano Financeiro................................................................................................ 33
2.6.1 Custos fixos e variveis ................................................................................. 33
2.6.2 Balano Patrimonial e Demonstrativo de Resultados ................................. 33
2.6.3 Ponto de Equilbrio......................................................................................... 34
2.6.4 Fluxo de Caixa ................................................................................................ 35
2.6.5 Prazo de Retorno (Payback) .......................................................................... 35
11
1 INTRODUO
12
trabalho
abordar
todas
as
variveis
inerentes
ao
negcio.
13
de
alfajores
vivel
economicamente,
mercadologicamente
operacionalmente?
1.3 Objetivos
1.3.1 Objetivo geral
Elaborar um plano de negcios para uma indstria de alfajores.
14
1.4 Justificativa
Antes de entrar na faculdade de Administrao de Empresas, o pesquisador
j imaginava abrir um negcio no futuro. O sonho de empreender, de transformar
ideias em oportunidades so grandes motivaes para a realizao deste trabalho.
Fazer o que se gosta e acredita, seguindo seus valores e seus mtodos de trabalho,
gratificante. Alm disso, ter mais controle sobre o destino, assumir riscos e fugir da
monotonia tambm motivaram a fazer este plano de negcios.
A possibilidade de criar empregos, de agregar valor e ajudar no
desenvolvimento do Vale do Taquari tambm destaca a importncia do trabalho. Os
empreendedores ao se relacionarem com todos os stakeholders clientes,
fornecedores, comunidades, concorrentes - possuem uma funo social muito
importante, pois geram e distribuem riquezas.
Atravs de disciplinas, palestras, seminrios, visitas tcnicas e livros, a
Univates sempre incentivou seus alunos a se tornarem empreendedores.
Demonstrando, assim, que prepara seus alunos a correr riscos calculados atravs
de um amplo conhecimento lecionado no curso de graduao.
O trabalho oportuniza para outros acadmicos compreender o mtodo de
pesquisa utilizado na elaborao de um plano de negcios. Tornando possvel,
basear-se em uma forma de abordar o problema. Alm disso, a pesquisa estimula os
acadmicos a se tornarem empreendedores, sendo conivente com os objetivos da
Univates.
Para empreender, no basta apenas vontade. necessrio que haja
planejamento de recursos humanos, marketing, finanas e operaes. Atravs do
trabalho, ser possvel analisar a concorrncia, identificar fornecedores, apurar os
investimentos e avaliar a viabilidade do empreendimento. Alm disso, o plano de
negcio ajudar o futuro empreendedor a evitar erros na prtica e optar pelos
melhores caminhos.
O
trabalho
oportuniza
aprofundar
os
conhecimentos
sobre
15
16
2 FUNDAMENTAO TERICA
17
18
19
ainda entraves de entrada. Vai depender do mercado alvo que sua empresa est
atingindo, dos concorrentes e localizao (KOTLER; ARMSTRONG, 1998).
O mercado um grupo heterogneo, cabe as empresas segmentar os
consumidores de forma homognea e menor, a fim de atender as necessidades e
desejos destes grupos. Os consumidores podem ser agrupados por fatores
geogrficos (pases, regies, cidades), fatores demogrficos (sexo, idade, renda,
educao), fatores psicogrficos (classe sociais, estilos de vida) e fatores
comportamentais (ocasies de compra, benefcios procurados). Cabe a empresa
definir qual a melhor forma de segmentar o mercado para conhecer seus clientes e
potenciais clientes (KOTLER; ARMSTRONG, 1998).
Compradores Organizacionais
Consumidores
Nmero de compradores no
mercado
Poucos
Muitos
Grande
Pequeno
Primariamente racionais
Racionais e
emocionais
Forte
Fraca
Muitas
Poucas
Critrios de deciso
Interdependncia entre comprador
e vendedor
Nmero de pessoas envolvidas
nas decises de compra
Fonte: Churchill e Peter (2011)
20
2.1.3.2 Concorrncia
Alm de conhecer o mercado alvo, necessrio conhecer os concorrentes
que esto atendendo a demanda vislumbrada. Saber de que forma seus produtos
sero comparados aos demais, conhecer a organizao e estrutura dos
concorrentes, percentual de mercado que eles detm e possveis entrantes no
mercado so fatores de suma importncia (DORNELAS, 2011).
A empresa precisa constantemente comparar os seus produtos, preos,
canais de distribuio e promoes com itens ofertados pelos concorrentes visando
identificar vantagens e desvantagens competitivas. Alm disso, conhecer as
estratgias mercadolgicas, tecnologia de produo e os padres de reao dos
concorrentes so importantes para a empresa no ser surpreendida (KOTLER;
ARMSTRONG, 1998; CECCONELLO; AJZENTAL, 2008).
Segundo o consultor do Sebrae-SP, Jos Carmo Vieira de Oliveira, ao
analisar a concorrncia, o empreendedor precisa distinguir seus concorrentes em
trs grupos:
Concorrentes diretos principais: aqueles que vendem a mesma linha de
produtos para o mesmo pblico alvo, nos mesmos tipos de PDV e mesmas
faixas de preos;
Concorrentes diretos secundrios: aqueles que vendem linhas de produtos
semelhantes, entretanto, podem atuar em PDV diferentes e seus preos e
qualidades podem ser superiores ou inferiores;
Concorrentes indiretos: aqueles que oferecem outras solues para os
problemas ou necessidades dos consumidores. Exemplo: biscoitos podem
ser concorrentes indiretos de alfajores.
21
22
O capital humano pode valer mais ou menos para empresa, depende dos
talentos e competncias que possuem para agregar valor a organizao e torna-la
mais competitiva. Quanto maior a influncia no destino e nas aes da organizao,
maior ser o valor desse capital humano. Alm disso, h variveis externas a
organizao, como a oferta e a demanda da mo de obra que tambm afetaram no
valor do capital humano (CHIAVENATO, 2009).
Para Dornelas (2011), ao fazer o plano de negcios, o empreendedor precisa
conhecer quais as competncias, experincias, responsabilidades e habilidades
seus colaboradores precisaram ter. Tambm necessrio que se faa uma previso
dos recursos humanos necessrio para o andamento das operaes e crie polticas
de recrutamento e seleo. importante conhecer as reas chaves do negcio as
quais jamais se pode negligenciar com o capital humano.
A rea de gesto de pessoas deve estar alinhada com a estratgia
organizacional da empresa. necessrio que os objetivos, valores e vises sejam
traduzidos para os recursos humanos. Os planos tticos da empresa, dentre elas os
recursos humanos, devem estar coesos com os planos estratgicos da organizao
(CHIAVENATO, 2010).
O recrutamento e seleo so de suma importncia para a operacionalizao
do negcio. no recrutamento que feito a divulgao da vaga para atrair os
candidatos potencialmente qualificados. Em segundo momento, so realizadas as
23
24
2.3.1 Produto
O produto pode ser uma oferta tangvel e intangvel. Ele oferecido a um
mercado para satisfazer as necessidades ou desejos dos consumidores (KOTLER;
KELLER, 2006).
Segundo Cobra (1997), os produtos precisam ser pensados levando em
considerao alguns aspectos:
Qualidade e padronizao: em termos de acabamentos, desempenhos e
caractersticas.
Modelos e tamanhos: precisam atender as necessidades dos clientes.
Configurao: a apresentao fsica, embalagem, marca e servios
devem estar configurados para atingir determinado pblico-alvo.
J Kotler e Armstrong (1998), afirmam que atravs dos atributos dos produtos
que os benefcios so comunicados e oferecidos. Dentre os atributos, destaca-se:
Qualidade: a capacidade de o produto desempenhar suas funes. Os
empreendedores precisam definir o nvel de qualidade que ser ofertado,
pois ser determinante para que haja demanda. O nvel de qualidade deve
estar de acordo com a necessidade do pblico alvo.
Caractersticas do produto: para se diferenciar dos concorrentes,
necessrio que os produtos tenham dispositivos, detalhes e caractersticas
que o diferenciam dos concorrentes. Caso contrrio, a empresa ser
apenas mais uma e poder encontrar dificuldades.
Design do produto: alm da aparncia, o design pensa na utilidade,
facilidade, simplicidade, segurana, custo de sua utilizao e economia de
25
2.3.2 Preo
O montante que os consumidores precisam para adquirir produtos e servios
chamado de preo, o elo entre compradores e vendedores. Ele quantifica o valor
que os consumidores atribuem a determinado bem (FERREIRA; REIS; SERRA,
2010).
Os preos so determinados atravs de negociaes entre compradores e
vendedores. Ao pagar a mensalidade instituio de ensino, viajar de avio, pegar
emprstimos, contratar funcionrios ser pago um preo composto pelos produtos e
servios agregados (KOTLER; KELLER, 2006).
Segundo Ferreira, Reis e Serra (2010), as transaes comercias se realizam
quando os preos que os consumidores esto dispostos a pagar so superiores aos
valores percebidos. Se os preos dispostos a pagar forem inferiores aos valores
percebidos, no haver transao. Conforme ilustra a figura 1:
26
27
2.3.3 Praa
So os canais de distribuio, lojas, logstica de seus produtos e servios. A
praa deve estar de acordo com os clientes que a empresa quer atingir (KOTLER;
KELLER, 2006).
Ao definir os pontos de vendas para os produtos e servios, o empreendedor
precisa considerar alguns aspectos dos canais de distribuio, como: tipos de pontos
de vendas, transportes utilizados e necessidade de armazenagem (COBRA, 1997).
Os empreendedores precisam definir quais canais de distribuio iro utilizar.
Podem, por exemplo, optarem por vender diretamente para os consumidores finais,
recorrer a varejistas ou ainda distribuidores. Quanto mais intermedirios o canal
tiver, mais altos sero os preos para os consumidores finais, pois todos sero
remunerados pelos papis desempenhados (FERREIRA; REIS; SERRA, 2010).
28
atingir
determinados
clientes.
Utiliza-se
da
publicidade,
propaganda,
29
30
31
circulante, alm de servir como base para a alavancagem das vendas. Ele est
associado troca de bens oferecidos no presente, por uma promessa de
recebimento no futuro das compensaes financeiras relativas aos fornecimentos
realizados.
Conforme Matias (2007), a origem do crdito pode ser analisada sob o
enfoque de trocas comerciais as quais uma parte vendedora entregar produtos e
servios e a outra parte compradora far os pedidos e pagar em uma data
acordada entre as partes.
2.4.3 Produo
A capacidade de produo de uma empresa est relacionada aos
equipamentos utilizados, ao arranjo fsico, ao rendimento dos funcionrios, a planta
industrial e diversos outros fatores controlveis e no controlveis. Por isto,
necessrio que se faa um planejamento da produo conforme o ramo da atividade
exigir (LLIS, 2012).
O layout ou arranjo fsico do empreendimento de suma importncia para
que haja otimizao da produo, diminuio dos desperdcios e retrabalhos,
organizao dos estoques e melhoria nas comunicaes internas (ROSA, 2007).
Ao iniciar um empreendimento, os empreendedores devem estimar a
capacidade produtiva da empresa com base nos equipamentos e pessoal
disponveis. Alm disso, as projees de vendas devem estar de acordo com a
capacidade produtiva visando diminuir a ociosidade e desperdcio. importante
verificar se os produtos no so sazonais, variando bastante a demanda (ROSA,
2007).
Independente do ramo de atuao deve-se conhecer todos os processos
operacionais da empresa. Identificando quais so os trabalhos realizados, quem so
os responsveis e os matrias e equipamentos utilizados em cada subsistema.
Atravs deste registro possvel descobrir gargalos e melhorar processos (ROSA,
2007).
32
ou
problemas,
tornam-se
mais
fceis
rpidas
as
solues
33
34
Quantidade =
Santos (2001) considera que para empresas que tenham uma carteira com
vrios produtos ou servios, o ponto de equilbrio precisa ser calculado em termos
de volume de vendas. Para este necessrio a definio da margem de
contribuio atravs da frmula abaixo:
35
Margem de Contribuio
36
37
3 MTODO
problemas prticos.
38
39
40
41
a) Pesquisa bibliogrfica
Para Vergara (2004), as pesquisas bibliogrficas so estudos desenvolvidos
com base em matrias j publicados, tais como: livros, revistas, jornais, internet.
Alm disso, so matrias acessveis ao pblico em geral.
Atravs de trabalhos realizados por outros pesquisadores, possvel adquirir
e aprofundar conhecimentos a cerca do problema e objetivos propostos de forma
rpida e econmica (MATTAR, 2001).
b) Pesquisa documental
A pesquisa documental so registros, regulamentos, circulares, ofcios, filmes,
fotogrficas, dirios de origem privada ou pblica. Alm disso, caracteriza-se por ser
uma pesquisa de fontes primrias (MARCONI; LAKATOS, 2010).
Na pesquisa documental, os documentos utilizados ainda no receberam um
tratamento analtico, necessrio que o pesquisador manipule os dados de acordo
com os objetivos e problema da pesquisa (GIL, 1999).
c) Estudo de caso
O estudo de caso o estudo profundo e exaustivo de um ou de poucos
objetos, de maneira a permitir o seu conhecimento amplo e detalhado, tarefa
praticamente impossvel mediante os outros tipos de delineamento considerados
(GIL, 1999, p. 72). Alm disso, possibilita estudar um fenmeno dentro de seu
contexto.
O estudo de caso uma investigao emprica que investiga um fenmeno
contemporneo em profundidade e em seu contexto de vida real,
especialmente quando os limites entre o fenmeno e o contexto no so
claramente evidentes (YIN, 2010, p. 39).
42
diminuir
sazonalidade
dos alfajores.
Os
produtos so
encontrados,
43
44
tambm, poder sugerir outras pessoas para serem entrevistadas ou fatos a serem
observados, tendo um papel de informante. As entrevistas foram realizadas com
fornecedores de equipamentos e matrias-primas, objetivando obter informaes
referentes a custos, capacidade produtiva, qualidade, assistncia tcnica, servios,
proximidade dentre outros aspectos (YIN, 2010; SAMPIERI; COLLADO; LUCIO,
2006).
Os recursos humanos necessrios para o andamentos das operaes foram
levantados atravs de pesquisas bibliogrficas em revistas especializadas e
materiais do SEBRAE. Como a empresa ter um porte pequeno algumas funes
sero concentradas em apenas uma pessoa.
Para apurar os investimentos necessrios, foram realizadas entrevistas
qualitativas no estruturadas em profundidade com fornecedores e especialistas na
rea produtiva de doces. Alm disso, foi realizado levantamentos bibliogrficos em
matrias do SEBRAE, Abicab (Associao Brasileira da Indstria de Chocolates,
Cacau, Amendoim, Balas e derivados), websites e revistas especializadas.
Depois de apurado o potencial de mercado, identificado os fornecedores, as
necessidades de recursos humanos, equipamentos e investimentos. Foi analisado a
viabilidade do negcio, atravs de clculos financeiros de payback, TIR e VPL. Em
todos os momentos da pesquisa foram levantadas informaes quantitativas
referentes ao nmero de concorrentes, capacidade produtiva, custo de mo de obra,
investimento e outras variveis mensurveis e quantificveis.
45
46
47
48
49
50
51
52
Tambm, verifica-se falta de foco por parte de algumas empresas que possuem
outras linhas de produtos e no do ateno especial para os alfajores.
os
alfajores
sero
comercializados
em
comrcios
varejistas
53
Cobrideira de doces;
Derretedeira de chocolate;
Mesa de escritrio;
Computador;
Impressora;
Celular;
Telefone fixo;
Geladeira de grande porte;
Esqueletos com prateleiras para acondicionar os produtos pr-acabados.
54
55
4.3.2 Preo
Os alfajores possuem muitos concorrentes, principalmente, indiretos. Por isso,
para haver demanda os preos devem estar de acordo com a concorrncia.
Os chocolates e biscoitos doces so substitutos para os alfajores, devido a
seus preos serem relativamente baixos. Como estes produtos estaro disputando
espaos nas gndolas de lojas de convenincia, mercados, restaurantes, a poltica
de preos dos alfajores ser semelhante. Para os intermedirios (distribuidores), o
preo praticado ser em torno de R$ 1,40. Com base nesse valor, o preo para os
consumidores finais ficar em torno de R$ 2,50, podendo concorrer com outros
produtos substitutos e sendo mais barato que a maioria dos concorrentes.
56
57
4.3.6.3 Oportunidades
Os alfajores so produtos pouco encontrados nas gndolas de mercados,
lojas de convenincias ou balces de restaurantes e bares. Por isso, acredita-se que
h uma demanda reprimida que no tm acesso a oferta destes produtos.
Os concorrentes diretos, com exceo da Cacau Show, no exploram datas
comemorativas como Natal, Pscoa, dia dos namorados, dia das crianas, dias das
mes etc. Acredita-se que atravs das mdias sociais e de campanhas promocionais
possvel aumentar as vendas nestes perodos, diminudo a sazonalidade dos
alfajores.
58
4.3.6.4 Ameaas
Os concorrentes indiretos so a maior ameaa da empresa, pois muitos so
de grande porte e multinacionais. Tendo produtos a preos baixos, com ampla
distribuio, investimentos milionrios na rea de marketing e propaganda.
Alm disso, os concorrentes indiretos podem criar linha de alfajores e,
provavelmente, a custos mais baixos devido a automao e poder de barganha.
4.4.1 Layout
O arranjo fsico ser distribudo em uma sala de aproximadamente 115
metros quadrados. Os processos sero distribudos da seguinte forma:
59
60
burocrticos,
acompanhamento
da
produo
das
vendas,
61
Objetos do Investimento
Mesa industrial Inox
Fogo Industrial
Balana eletrnica
Dosadeira
Espatulas/tijelas/acessrios
Cobrideira de doces
Derreteideira de chocolate
Esqueleto (prateleiras)
Geladeira
Prateleiras para esqueleto
Mesa de escritrio
Computador
Impressora
Celular
Telefone fixo
Veculo de carga
Dosificadora automtica de alfajores
Tnel de resfriamento
Total
Qtde.
02
01
01
01
01
01
01
02
01
32
01
01
01
01
01
01
01
01
Preo unit.
(lquido)
610,0
799,0
1.389,0
250,0
600
18.000
9.500
1.455
1.456
150
496
1.500
500
600
79
25.000
24.900
25.000
Preo
Data do
Prazo de
total
investimento depreciao
(lquido)
1.220 15/12/2014
10 Anos
799 15/12/2014
10 Anos
1.389 15/12/2014
10 Anos
250 15/12/2014
10 Anos
600 15/12/2014
10 Anos
18.000 15/12/2014
10 Anos
9.500 15/12/2014
10 Anos
2.910 15/12/2014
10 Anos
1.456 15/12/2014
10 Anos
4.800 15/12/2014
10 Anos
496 15/12/2014
10 Anos
1.500 15/12/2014
5 Anos
500 15/12/2014
5 Anos
600 15/12/2014
5 Anos
79 15/12/2014
5 Anos
25.000 15/12/2014
5 Anos
24.900 01/04/2016
10 Anos
25.000 01/04/2016
10 Anos
118.999
62
63
Fev
19.600
0
Mar
25.200
11.200
Abr
35.000
19.600
Mai
37.380
25.200
Jun
42.140
35.000
Jul
44.660
37.380
Ago
42.140
42.140
Set
36.820
44.660
Out
34.160
42.140
Nov
30.800
36.820
Dez
29.400
34.160
11.200
19.600
25.200
35.000
37.380
42.140
44.660
42.140
36.820
34.160
10.993
10.993
1.719
4.560
0
10.993
3.009
7.979
0
10.993
3.868
10.259
0
10.993
5.373
14.249
0
10.993
5.738
15.217
0
10.993
6.468
17.155
0
10.993
6.855
18.181
0
10.993
6.468
17.155
0
10.993
5.652
14.989
0
14.519
5.244
13.907
0
14.519
4.728
12.539
0
17.272
21.981
25.120
30.614
31.948
34.617
36.030
34.617
31.634
33.669
31.785
-5.520
-5.414
3.052
2.763
6.110
10.043
10.506
3.151
2.375
Saldo acumulado
Linha de crdito
Disponvel
-10.993 -28.265 -39.046 -44.566 -49.981 -46.929 -44.166 -38.055 -28.012 -17.507 -14.356 -11.981
Faturamento
Recebimento das Vendas
Demais Recebimentos
Total Recebimentos
Pgtos. Custos Fixos
Pgtos. C. Variveis (-Mat.Prima)
Pgto. de Matria-Prima
I.R. + Contr. Social
Investimentos
Retirada de Capital
Amortizaes
Demais desembolsos
Total Pagamentos
10.993
-10.993 -28.265 -39.046 -44.566 -49.981 -46.929 -44.166 -38.055 -28.012 -17.507 -14.356 -11.981
64
200.000,0
100.000,0
0,0
-100.000,0
1
10
13
16
19
22
25
28
31
34
37
40
43
46
49
52
55
58
Fluxo de Caixa
65
4%
2015
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
6.170
2016
1.040
333
520
2.080
1.040
156
312
624
312
6.417
4%
2017
1.082
346
541
2.163
1.082
162
324
649
324
6.673
4%
2018
1.125
360
562
2.250
1.125
169
337
675
337
6.940
4%
2019
1.170
374
585
2.340
1.170
175
351
702
351
7.218
66
2015
2016
2017
2018
2019
21.643
21.643
21.643
23.158
23.158
23.158
21.643
24.779
24.779
24.779
23.158
23.808
26.514
26.514
26.514
24.779
25.474
28.370
28.370
28.370
26.514
27.257
Total
64.930
2015
2016
2017
2018
2019
Matria-Prima
Impostos sobre as vendas
Total
40,71%
15,35%
56,06%
40,63%
15,35%
55,98%
40,67%
16,05%
56,72%
40,81%
16,05%
56,86%
40,82%
16,11%
56,93%
67
Valor
Biscoito (17,78g)
Doce de leite (13,22g)
Cobertura de chocolate (19g)
Embalagem do produto (15cmx15cm)
Adesivo c/ informaes do produto (3cmx3cm)
Display (Caixa de 12 unidades)
R$ 0,13
R$ 0,09
R$ 0,24
R$ 0,06
R$ 0,03
R$ 0,02
22,04%
15,36%
42,42%
10,30%
5,23%
2,91%
R$ 0,01
R$ 0,57
1,74%
100,00%
2016
9.678
2017
14.668
2018
14.668
2019
14.668
14.668
68
69
2015
8.000
14.000
18.000
25.000
26.700
30.100
31.900
30.100
26.300
24.400
22.000
21.000
2015
1,4000
15% (exceo
Jan/Fev/Mar)
2016
19.780
23.690
25.645
28.750
30.705
34.615
36.685
34.615
30.245
28.060
25.300
24.150
2016
1,4800
7%
7%
7%
2017
21.165
25.348
27.440
30.763
32.854
37.038
39.253
37.038
32.362
30.024
27.071
25.841
2018
22.646
27.123
29.361
32.916
35.154
39.631
42.001
39.631
34.628
32.126
28.966
27.649
2019
24.231
29.021
31.416
35.220
37.615
42.405
44.941
42.405
37.051
34.375
30.994
29.585
2017
1,5600
2018
1,6400
2019
1,7300
70
Faturamento
2015
ALFAJORES
2016
2017
2018
2019
Janeiro
11.200
29.274
33.017
37.140
41.920
Fevereiro
19.600
35.061
39.543
44.481
50.207
Maro
25.200
37.955
42.807
48.152
54.350
Abril
35.000
42.550
47.990
53.982
60.931
Maio
37.380
45.443
51.253
57.653
65.074
Junho
42.140
51.230
57.779
64.994
73.360
Julho
44.660
54.294
61.235
68.881
77.747
Agosto
42.140
51.230
57.779
64.994
73.360
Setembro
36.820
44.763
50.485
56.789
64.099
Outubro
34.160
41.529
46.838
52.686
59.468
Novembro
30.800
37.444
42.231
47.504
53.619
Dezembro
29.400
35.742
40.311
45.345
51.182
388.500
506.515
30,38%
571.267
12,78%
642.602
12,49%
725.318
12,87%
Total
Crescimento bruto
71
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
Soma
Vendas
11.200
19.600
25.200
35.000
37.380
42.140
44.660
42.140
36.820
34.160
30.800
29.400
388.500
Total Receitas
Matria-Prima
Impostos sobre as vendas
Total Custos Variveis
Custos com Pessoal
Custos com prdio
Telecomunicaes
Custos com veculos e viagens
Pr-labore
Custos com Marketing
gua
Luz
Contador
Demais custos fixos
Custos Fixos correntes
Depreciao novos investimentos
Total Custos Fixos
Resultado
I.R. + Contr. Social**
Lucro aps impostos
11.200
4.560
1.719
6.279
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
-6.878
19.600
7.979
3.009
10.988
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
-3.187
25.200
10.259
3.868
14.127
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
-727
35.000
14.249
5.373
19.621
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
3.579
37.380
15.217
5.738
20.955
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
4.625
42.140
17.155
6.468
23.624
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
6.717
44.660
18.181
6.855
25.036
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
7.824
42.140
17.155
6.468
23.624
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
6.717
36.820
14.989
5.652
20.641
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
4.379
34.160
13.907
5.244
19.150
4.823
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
10.993
806
11.800
3.210
30.800
12.539
4.728
17.266
8.349
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
14.519
806
15.325
-1.792
29.400
11.969
4.513
16.482
8.349
1.000
320
500
2.000
1.000
150
300
600
300
14.519
806
15.325
-2.407
-6.878
-3.187
-727
3.579
4.625
6.717
7.824
6.717
4.379
3.210
-1.792
-2.407
388.500
158.158
59.635
217.793
64.930
12.000
3.840
6.000
24.000
12.000
1.800
3.600
7.200
3.600
138.970
9.678
148.647
22.060
0
22.060
72
73
AV
2016
AH
2017
AH
2018
AH
2019
Vendas
Outras receitas
Total Receitas
388.500
100%
506.515
130%
571.267
113%
642.602
112%
388.500
100%
506.515
130%
571.267
113%
642.602
112%
725.318
53.418
778.736
Matria-Prima
Impostos sobre as vendas
Total Custos Variveis
158.158
59.635
217.793
41%
15%
56%
205.797
77.750
283.547
130%
130%
130%
232.334
91.688
324.023
113%
118%
114%
262.246
103.138
365.384
113%
112%
113%
296.075
116.849
412.923
64.930
12.000
3.840
6.000
17%
3%
1%
2%
91.118
12.480
3.994
6.240
140%
104%
104%
104%
121.304
12.979
4.153
6.490
133%
104%
104%
104%
129.795
13.498
4.319
6.749
107%
104%
104%
104%
138.881
14.038
4.492
7.019
Pr-labore
Custos com Marketing
gua
Luz
24.000
12.000
1.800
3.600
6%
3%
0%
1%
24.960
12.480
1.872
3.744
104%
104%
104%
104%
25.958
12.979
1.947
3.894
104%
104%
104%
104%
26.997
13.498
2.025
4.050
104%
104%
104%
104%
28.077
14.038
2.106
4.211
7.200
3.600
138.970
9.678
148.647
22.060
2%
1%
36%
2%
38%
6%
7.488
3.744
168.119
14.668
182.787
40.181
104%
104%
121%
152%
123%
182%
7.788
3.894
201.385
14.668
216.053
31.191
104%
104%
120%
100%
118%
78%
8.099
4.050
213.080
14.668
227.748
49.471
104%
104%
106%
100%
105%
159%
8.423
4.211
225.497
11.900
237.397
128.416
22.060
6%
40.181
182%
31.191
78%
49.471
159%
128.416
Contador
Demais custos fixos
Custos Fixos correntes
Depreciao novos investimentos
Total Custos Fixos
Resultado
Lucro aps impostos
Fonte: Elaborado pelo autor a partir dos dados coletados
74
75
Faturamento
Ponto de Equilbrio
Lucro
Faturamento
Custos Variveis
Margem Contribuio
Custos Fixos
Pr-labore
Amortizao
Ponto de Equilbrio
Lucro
Fluxo de Caixa
2015
388.500,0
217.793,1
170.706,9
2016
506.515,2
283.547,2
222.968,0
2017
571.267,0
324.022,6
247.244,4
2018
642.602,1
365.383,6
277.218,6
2019
778.736,0
412.923,3
312.394,3
148.647,4
24.000,0
0,0
338.296,3
22.059,5
-11.981,1
182.787,3
24.960,0
0,0
415.236,9
40.180,7
33.408,2
216.053,1
25.958,4
0,0
499.198,4
31.191,3
72.767,5
227.747,6
26.996,7
0,0
527.926,8
49.471,0
129.517,7
237.396,7
28.076,6
0,0
551.188,2
128.415,5
261.236,2
76
77
Faturamento
Custos Variveis
Margem Contribuio
2015
466.200,0
261.351,7
204.848,3
2016
607.818,2
340.256,7
267.561,6
2017
685.520,4
388.827,2
296.693,2
2018
771.122,6
438.460,3
332.662,3
2019
923.799,1
495.508,0
374.873,1
148.647,4
24.000,0
0,0
338.296,3
56.200,9
13.416,6
182.787,3
24.960,0
0,0
415.236,9
84.774,3
101.507,6
216.053,1
25.958,4
0,0
499.198,4
80.640,1
189.015,8
227.747,6
26.996,7
0,0
527.926,8
104.914,7
299.732,0
237.396,7
28.076,6
0,0
551.188,2
190.894,4
492.210,1
Custos Fixos
Pr-labore
Amortizao
Ponto de Equilbrio
Lucro
Fluxo de Caixa
se
mantiveram
constantes,
aumentando
lucratividade
2
Faturamento
Ponto de Equilbrio
Lucro
do
78
400.000,0
300.000,0
200.000,0
100.000,0
0,0
-100.000,0
1
10
13
16
19
22
25
28
31
34
37
40
43
46
49
52
55
58
Fluxo de Caixa
Utilizando 12% para o custo de capital, como nos clculos anterior, conclui-se
que neste cenrio o negcio atrativo. O valor presente lquido (VPL) passou para
R$ 181.153,76 e a taxa interna de retorno (TIR) para 41,90%, nmero muito bons.
Atravs do clculo do payback descontado, o empreendedor conseguir ter
retorno sobre investimento em, aproximadamente, 2 anos e 11 meses de operao.
Prazo satisfatrio para seu ramo de atuao.
79
Faturamento
Custos Variveis
Margem Contribuio
2015
310.800,0
174.234,5
136.565,5
2016
405.212,2
226.837,8
178.374,4
2017
457.013,6
259.218,1
197.795,5
2018
514.081,7
292.306,9
221.774,9
2019
633.672,1
330.338,6
249.915,4
148.647,4
24.000,0
0,0
338.296,3
-12.081,9
-37.378,8
182.787,3
24.960,0
0,0
415.236,9
-4.412,9
-34.691,3
216.053,1
25.958,4
0,0
499.198,4
-18.257,6
-43.480,9
227.747,6
26.996,7
0,0
527.926,8
-5.972,8
-40.696,7
237.396,7
28.076,6
0,0
551.188,2
65.936,7
30.262,4
Custos Fixos
Pr-labore
Amortizao
Ponto de Equilbrio
Lucro
Fluxo de Caixa
Faturamento
Ponto de Equilbrio
Lucro
80
10
13
16
19
22
25
28
31
34
37
40
43
46
49
52
55
58
Fluxo de Caixa
Utilizando 12% para o custo de capital, como nos clculos anterior, conclui-se
que neste cenrio o negcio invivel. O valor presente lquido (VPL) R$ 162.681,26 e a taxa interna de retorno (TIR) negativa, pois o projeto no
rentvel.
VPL
R$ 9.236,25
R$ 181.153,76
-R$ 162.861,26
TIR
Payback Descontado
13,68% 4 anos e 10 meses
41,90% 2 anos e 11 meses.
-
81
82
5 CONCLUSO
83
Sinos e sul do estado, entretanto, os produtos possuem preos baixos e, por isso,
dependem de muitas vendas para obter um faturamento desejado.
Em um cenrio otimista, simulando um incremento de 20% sobre o
faturamento, o empreendimento se torna atrativo. Tendo uma taxa interna de retorno
de 41,90% e um valor presente lquido de R$ 181.153,76. Alm disso, nesse cenrio
a empresa teria um payback descontado de 2 anos e 11 meses, tempo de retorno
satisfatrio.
J em um cenrio pessimista, simulando uma diminuio de 20% no
faturamento realista, o empreendimento se tornaria totalmente invivel. Tendo um
valor presente lquido de R$ - 162.681,26 e um taxa interna de retorno negativa,
pois o negcio no rentvel.
O negcio teria poucos concorrentes diretos e muitos no estaria trabalhando
na regio da empresa, sendo algo positivo, entretanto, h muitos concorrentes
indiretos que investem milhes em equipamentos, automatizando processos e
diminudo seus custos fixos, conseguindo vender produtos de qualidade a preos
baixos.
O projeto demonstrou-se pouco atrativo, mas acima dos custos de capital.
Sabe-se que na prtica surgem imprevistos e empecilhos no programados, por
isso, no papel os nmeros devem ser bons. Cabe aos investidores e pesquisador
terem uma viso sistmica para buscarem alternativas e vislumbrarem outras
oportunidades no mercado.
84
REFERNCIAS
85
86
87
ANEXOS
88
Receita Bruta em 12
meses (em R$)
Alquota
IRPJ
CSLL
Cofins
PIS/Pasep
CPP
ICMS
IPI
At 180.000,00
4,50%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2,75%
1,25%
0,50%
De 180.000,01 a
360.000,00
5,97%
0,00%
0,00%
0,86%
0,00%
2,75%
1,86%
0,50%
De 360.000,01 a
540.000,00
7,34%
0,27%
0,31%
0,95%
0,23%
2,75%
2,33%
0,50%
De 540.000,01 a
720.000,00
8,04%
0,35%
0,35%
1,04%
0,25%
2,99%
2,56%
0,50%
De 720.000,01 a
900.000,00
8,10%
0,35%
0,35%
1,05%
0,25%
3,02%
2,58%
0,50%
De 900.000,01 a
1.080.000,00
8,78%
0,38%
0,38%
1,15%
0,27%
3,28%
2,82%
0,50%
De 1.080.000,01 a
1.260.000,00
8,86%
0,39%
0,39%
1,16%
0,28%
3,30%
2,84%
0,50%
De 1.260.000,01 a
1.440.000,00
8,95%
0,39%
0,39%
1,17%
0,28%
3,35%
2,87%
0,50%
De 1.440.000,01 a
1.620.000,00
9,53%
0,42%
0,42%
1,25%
0,30%
3,57%
3,07%
0,50%
De 1.620.000,01 a
1.800.000,00
9,62%
0,42%
0,42%
1,26%
0,30%
3,62%
3,10%
0,50%
De 1.800.000,01 a
1.980.000,00
10,45%
0,46%
0,46%
1,38%
0,33%
3,94%
3,38%
0,50%
De 1.980.000,01 a
2.160.000,00
10,54%
0,46%
0,46%
1,39%
0,33%
3,99%
3,41%
0,50%
De 2.160.000,01 a
2.340.000,00
10,63%
0,47%
0,47%
1,40%
0,33%
4,01%
3,45%
0,50%
De 2.340.000,01 a
2.520.000,00
10,73%
0,47%
0,47%
1,42%
0,34%
4,05%
3,48%
0,50%
De 2.520.000,01 a
2.700.000,00
10,82%
0,48%
0,48%
1,43%
0,34%
4,08%
3,51%
0,50%
De 2.700.000,01 a
2.880.000,00
11,73%
0,52%
0,52%
1,56%
0,37%
4,44%
3,82%
0,50%
De 2.880.000,01 a
3.060.000,00
11,82%
0,52%
0,52%
1,57%
0,37%
4,49%
3,85%
0,50%
De 3.060.000,01 a
3.240.000,00
11,92%
0,53%
0,53%
1,58%
0,38%
4,52%
3,88%
0,50%
De 3.240.000,01 a
3.420.000,00
12,01%
0,53%
0,53%
1,60%
0,38%
4,56%
3,91%
0,50%
De 3.420.000,01 a
3.600.000,00
12,11%
0,54%
0,54%
1,60%
0,38%
4,60%
3,95%
0,50%
89
Concorrentes
Triboa
Cacaushow
Dulcamaro
Mukli Alfajores
Localizao
Qualidade
da empresa
Gravatai RS
Lajeado RS
Erechim RS
Nova
Petrpolis RS
Mdia
Muito boa
Mdia
Muito boa
Sabores
Recheio de
doce de leite
com
cobertura de
chocolate
preto ou
branco.
Recheio de
doce de leite
com
cobertura de
chocolate
preto.
Recheio de
doce de leite
com
cobertura de
chocolate
preto ou
branco.
Quantidade Preos
Prazo de
Embalagens
(gramas) (unitrio)
Validade
40g ou 80g
R$ 0,89 /
R$ 1,60
No
satisfatria.
Flowpack.
45 dias
40g
R$ 1,72
Muito
satisfatria.
Flowpack.
60 dias
40g
Recheio de
doce de leite
com
cobertura de
chocolate
preto ou
branco.
50g
Recheio de
caf, figo,
marmelo com
cobertura de
chocolate
preto.
R$ 2,40
R$ 2,00
Satisfatria.
Flowpack
Muito
satisfatria.
Artesanal.
60 dias
60 dias
Servios
Para vendas
maiores,
oferecem
expositores.
Regio
principal de
atendimento
Observaes
Boleto para
30 dias.
Grande Porto
Alegre
A empresa, tambm,
atua na fabricao
de outros produtos
como amendoins,
paoca, p de
molque, mandolate
e doce de leites.
Entretanto, os
alfajores so o foco.
A vista
Lajeado
Venda apenas na
loja do franqueado
Alto Uruguai
O ramo principal da
empresa so a
fabricao de
chocolates, sendo os
alfajores algo a mais
na linha de produtos.
Serra gacha
Atuam na serra e no
vale dos sinos.
Entretanto, as
vendas se
concentram nas lojas
prprias de Gramado
e Nova Petrpolis.
Segundo
informaes do
proprietrio, 80% das
vendas so para
turistas. So
produtos artesanais
e com doce de leite
importado do
Uruguai.
Prazo de
pagamento
Oferecem
expositores e
personalizao
dos produtos
para vendas
corporativas.
Primeira
compra
vista,
segunda
boleto para
15 dias.
90
Alfajores de
Gramado
Gramado RS
Alfajores
importados do
Uruguai Punta Ballena
Porto Alegre
Muito boa
-RS
Alfajores El
Aguila
Santa Maria
- RS
Boa
Muito boa
Boa
Recheio de
doce de leite
com
combertura
de chocolate
preto ou
branco.
Entretanto,
na loja
prpria
localizada em
Gramado,
vende
sabores de
frutas
conforme a
estao do
ano.
Recheio de
doce de leite
com
cobertura de
chocolate
preto ou
branco.
Recheio de
doce de leite
com coberte
de chocolate
preto ou
branco.
Recheio de
doce de leite
com
cobertura de
chocolate
preto ou
branco.
45g
R$ 1,90
No
satisfatria.
Artesanal
45 dias
60g
R$ 3,25
Satisfatria.
Flowpack
60 dias
60g
50g
1,24
R$ 1,83
Satisfatria.
Flowpack
Muito
satisfatria.
Artesanal
60 dias
60 dias
Serra gacha
A vista ou
boleto para
15 dias.
Grande Porto
Alegre
Para superar a
sazonalidade do
Regio
produto, no vero a
Central do RS
empresa fabrica
alfajores de sorvete.
Oferece
expositores
para locais de
grande
demanda.
Segundo
informaes do
proprietrio, a loja
fsica fica aberta
durante todo o ano,
entretanto, as
vendas para outros
estabelecimentos
so suspensas no
vero, devido a
sazonalidade das
vendas e perda da
qualidade dos
produtos quando
expostos a altas
temperaturas.
A vista e
boleto para
30 e 60
dias.
Vale do
Taquari, Vale
dos Sinos,
Vale do Rio
Pardo e sul
do RS.
A empresa atuar,
inicialmente, apenas
no ramo de alfajores.