Contenido

ENTORNO FINANCIERO DE LA ENTIDAD............................................................1

Razones de Liquidez............................................................................................ 2
Razn Corriente............................................................................................... 2
Prueba cida................................................................................................... 3
Capital de Trabajo Neto...................................................................................... 3
Razones de rotacin............................................................................................. 4
Rotacin de Cartera........................................................................................... 4
Rotacin de Inventarios...................................................................................... 4
Rotacin de Activos Fijos................................................................................... 5
Rotacin de Capital de Trabajo............................................................................. 5
Rotacin del Patrimonio..................................................................................... 6
Razones de Apalancamiento Endeudamiento............................................................6
Razn de propiedad y Endeudamiento....................................................................7
Razn de Endeudamiento........................................................................... 7

ENTORNO FINANCIERO DE LA ENTIDAD

La entidad posee una gran liquidez entorno a lo que posee la entidad, tambin
posee ayuda de intermedia como se puede apareciera en el Estado de Situacin
Financiera con el banco.
Las instituciones intermedias ayuda a que la compaa obtenga un poco ms de
dinero para in verter y tomar buenas decisiones y aunque la entidad adquiera
desembolsos a futuro esto nos da una gran oportunidad de elaborar nuestra mercadera y
cuando se venta o se presta nuestro servicios obtendremos una ganancia en efectivo.
Existen muchos factores que influyen en el cambio de comportamiento por parte
de los clientes, pero, sin lugar a duda, la irrupcin de la era digital ha sido el verdadero
catalizador del cambio. La era digital ha producido que el sector financiero haya tenido
que adaptar sus procesos, servicios y el modelo de negocio a las nuevas tendencias
provocando que, en los ltimos tiempos, el cliente haya pasado de ser un actor pasivo a
tomar las riendas de la relacin con las entidades.

Razones de Liquidez
Las razones financieras son indicadores que permiten relacionar valores que
constan en los estados financieros de una empresa, con el objeto de poder realizar un
anlisis financiero de la misma, y de esta manera toma de decisiones con informacin
objetiva que permita a la administracin conocer la situacin real de la empresa.
Mediante el uso de estas razones financieras podremos identificar los aspectos
econmicos y financieros en que opera Arbusta Ca. Ltda., con respecto al nivel de
liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad, facilitando la
toma de decisiones gerenciales, econmicas y financieras en su actividad empresarial.
A continuacin se analizan 3 indicadores de liquidez.
Razn Corriente
Esta razn sirve para verificar las disponibilidades de la empresa para cumplir
con las obligaciones a corto plazo, se obtiene aplicando la frmula:

Reemplazando los datos de la empresa se obtiene los siguientes resultados:

LIQUI
DEZ

AO 2014

AO 2015

459924,31/217

622747,64/321

984,72

682,16
2,11

1,94

En ambos casos se observa que la empresa cuenta con suficiente liquidez para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo, ya que en el 2014 se obtiene 2.11 veces y
para el 2015 la empresa cuenta con un disponible de 1.94 veces sus obligaciones a corto

plazo, es decir que las estrategias aplicadas en las polticas de la compaa son muy
buenas.

Prueba cida
Esta razn sirve para verificar las disponibilidades de la empresa para cumplir
con las obligaciones a corto plazo pero excluyendo los inventarios, que son
considerados como la parte menos lquida de los activos corrientes, es decir que
compara el activo corriente menos los inventarios versus el pasivo corriente, su frmula
es:

Aplicando a los datos de la empresa se obtiene que:

AO 2014
PRUEBA
362.027,21
CIDA
217.984,72
1,66

AO 2015
/
538.440,03
321.682,16
1,67

La empresa cuenta con suficiente disponible para afrontar sus deudas inmediatas
o a corto plazo claro est excluyendo a los inventarios, cuenta con 1.66 y 1.67 veces el
pasivo corriente para los aos 2014 y 2015 respectivamente.
Capital de Trabajo Neto
Esta razn es importante para conocer con cuanto cuenta la empresa para operar,
es decir su capital de trabajo neto, y se lo obtiene aplicando la siguiente frmula:

Para los aos analizados los resultados son:

CAPITAL
AO 2014
DE
TRABAJO
459.924,32
NETO
217.984,72

AO 2015
622747,64
321.682,16

241939,6

301065,5

Confirma la existencia de suficiente capital de trabajo para la correcta operacin

de la empresa, cuenta con $ 241939.60 dlares para el ao 2014 y $ 301065.50 para el
ao 2015, existiendo un incremento de su dinero.
Razones de rotacin
Estos indicadores conocidos tambin como indicadores de actividad, tratan de
medir la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos. Es importante tener en
cuenta que la rotacin confirma la adecuada utilizacin de los activos de la empresa en
la gestin que realiza.
Rotacin de Cartera
Esta razn permite conocer el nmero de veces que el saldo promedio de las
cuentas por cobrar rota en el perodo analizado. Se obtiene al aplicar la frmula:

Para el caso de Arbusta los resultados son:

AO 2015
ROTACIO
524.490,26
N
DE
LA
298.789,65
CARTERA
1,8

En el ao 2015 Arbusta cont con una rotacin de la cartera de 1.8 veces, y el

tiempo de recuperacin de la misma fue de 208 das siendo un promedio relativamente
extenso.
Rotacin de Inventarios

Este indicador igualmente confirma el nmero de veces que rota el inventario de

la empresa durante un periodo contable, es decir el nmero de veces que en el ao se
convierte a efectivo o a cuentas por cobrar. Se lo obtiene aplicando la frmula:

ROTACION
DE INVENTARIO

AO 2015
707.748,19 / 91.102,35
7,8

La compaa Arbusta cuenta con un alto ndice de rotacin de inventarios

durante el ao, lo cual indica un uso y manejo eficiente.
Rotacin de Activos Fijos
La razn de rotacin de activos fijos permite comparar las ventas respecto a la
inversin que mantiene la empresa en activos fijos, en general mide la eficacia en el uso
de activos fijos se obtiene aplicando la frmula:

Para el caso de la empresa analizada los resultados fueron:

AO 2015
ROTACIO
1.048.980,53
N DE ACTIVO
267.113,27
CORRINTE
3,93

La empresa ha tenido una buena gestin desde el punto de vista de inversin de

activos corriente, para el ao 2015 la empresa ha obtenido 3.93 veces la inversin.

Rotacin de Capital de Trabajo

Este indicador permite conocer el nmero de veces que ha rotado el capital de
trabajo promedio que tiene la empresa, se lo obtiene con la frmula:

ROTACION
DEL
CAPITAL DE TRABAJO

AO 2015
1.048.980,53 / 271.502,54
3,86

Lo que indica que en el ao 2015 la rotacin del capital de trabajo fue de 3.86
veces, es decir, las ventas generaron el capital de trabajo promedio del perodo
analizado.
Rotacin del Patrimonio
Esta razn compara al patrimonio respecto de las ventas, lo que muestra el
nmero de veces de lo que la empresa vendi respecto de la inversin realizada por los
socios; la frmula es:

Aplicando a los datos de la empresa la respuesta es:

ROTACION
DEL PATRIMONIO

AO 2015
1.048.980,53 / 490.850,59
2,14

En el ao 2015 la empresa vendi 2.14 veces lo que tiene en su patrimonio, es

decir, vendi ms del doble de lo que los socios o accionistas en promedio invirtieron en
el perodo 20014 - 2015.
Razones de Apalancamiento Endeudamiento
Estas razones permiten conocer en qu medida estn implicados los acreedores
de la empresa en su estructura de financiamiento, para esto se aplicarn 5 diferentes
razones las cuales apoyarn a conocer cunto tiene la empresa comprometido hacia sus
acreedores.

Razn de propiedad y Endeudamiento

La razn de propiedad permite verificar cuanto de los activos corresponde a la
propiedad de los socios o Patrimonio, la frmula es:

Aplicando la frmula a la empresa en los perodos analizados se obtiene:

RAZON
DE PROPIEDAD

AO 2014
440.300,93 / 689.199,36
0,64

AO 2015
541.400,26 / 927.699,15
0,58

El ao 2014 0.64 de los activos totales de la empresa son de propiedad de los

accionistas de Arbusta, una cifra que es alta y muestra solvencia, mientras que en el ao
2015 la razn de propiedad es de 0.58.

Razn de Endeudamiento

La razn de endeudamiento muestra por el contrario a la de propiedad, cuanto

del activo total est comprometido o corresponde a los acreedores; su frmula es:

RAZON DE
ENDEUDAMIENTO

AO 2014
248.898,43 / 689.199,36
0,36

AO 2015
386.298,89 / 927.699,15
0,42

La compaa el ao 2014 es de 0.36 y en el ao 2015 es de 0.42 corresponde a

endeudamiento con terceros o ha sido financiado por terceros, lo cual muestra una sana
relacin de participacin de los acreedores dentro de la estructura de financiamiento.

ANEXOS
9

Empresa Arbusta Ca. Ltda.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL FINAL DEL PERIODO
Al 31 de Diciembre del 2014 - 2015
Expresado en dolares americanos

2014

2015

$112.

$144.

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

716,61

829,78
$

INVERSIONES BANCARIAS

680,86

$
682,79

$233.
CUENTAS POR COBRAR

293,22

$364.
286,09

$
PAGOS ANTICIPADOS, FISCALES Y OTROS (IMP)

15.336,52

INVENTARIO DE MATERIALES

74.728,27

$
28.641,38

INVERTARIOS DE PRODUCTOS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

10

45.413,61

$
$
23.168,83
38.893,99
$459.
$622.
924,31
747,64

ACTIVO NO CORRIENTE

$331.
958,62

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

VEHICULO
S
DEPRECIACION ACTIVOS
IMPORTACIONES
CORRIENTE

ENTRANSITO

ACTIVO

CONSTRUCCIONES EN PROCESO
TOTAL DE ACTIVO NO CORRIENTE

31.798,00
$238.
232,18
$
NO
66.753,11
$
36.997,51
$229.
275,06

$525.
847,51
$
29.020,22
$261.
228,85
$
11.312,63
$
$304.
951,51

$689.
TOTAL DE ACTIVO

199,37

$927.
699,15

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

$
PRESTAMOS CORTO PLAZO

2.126,54

$
505,43

$121.
UENTAS POR PAGAR PROVEEDORES

187,64

$241.
138,50

$
CUETAS POR PAGAR VARIAS

154,89

DIVIIDENDOS POR PAGAR

17.774,56

CUENTAS POR PAGAR FISCALES

38.455,97

IESS Y BENEFICIOS SOCIALES

27.145,39

CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS

4.451,15

PROVISIONES OTRAS

6.688,58

$
185,16

$
1.486,69

$
33.699,78

$
23.788,08

$
4.509,47

TOTAL DE PASIVO CORRIENTE

$
16.369,05
$217.
$321.
984,72
682,16

PASIVO NO CORRIENTE

$
PRESTAMO BANCARIO LARGO PLAZO
TOTAL DE PASIVO NO CORRIENTE

30.913,72

11
$

64.616,73

30.913,72

64.616,73

$248.
TOTAL DE PASIVO

898,44

$386.
298,89

PATRIMONI
O

$
311.722,67

CAPITAL SOCIAL

$
311.722,67

$
RESERVA LEGAL
UTILIDAD
O
ANTERIORES

36.121,06
PERDIDA

AOS

$
36.121,06

$
22.910,70

$
-78.188,63

$
UTILIDAD DEL EJERCICIO

115.367,90

TOTAL PATRIMONIO

300,93

$
115.367,90

$440.

$541.
400,26

$689.
TOTAL DE PASIVO + PATRIMONIO

199,37

$927.
699,15

VEASE LAS NOTAS SON PARTE INTEGRANTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FIRMA
GERENTE

DE

FIRMA
CONTADOR

DE

Elaboracin: Tatiana Trujillo

12
Empresa Arbusta Ca. Ltda.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

Al 31 de Diciembre del 2014 - 2015
Expresado en dolares americanos

201
4

(-)

$1.399.

$1.401
.128,92
$
352.148,39

647,08

VENTAS
DESCUE

$
315.870,67

NTOS

OS

2015

$1.012.4

INGRES

$1.048.

23,11

980,53
$

(-)

642.380,39

COSTO DE VENTAS

707.748,19
$

(-)
(-)

96.380,52

86.534,65
$

103.954,21

96.593,65
$

EN

169.707,99

158.104,04
$

12.412,89

OTROS INGRESOS

1.401,56
$

(-)

(-)

341.232,34
$

(+)

(-)

370.042,72

UTILIDAD BRUTA
GASTOS
ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTA
Y LOGISTICA
UTILIDAD
OPERACIONES

1.151,62

OTROS GASTOS

UTLIDAD ANTE IMPUESTO Y

180.969,26
PARTICIPACIO
15%
A
27.145,39
TRABAJADORES
UTILIDAD
ANTES
IMPUESTOS
22% IMPUESTO A
LA RENTA

DE

918,41
$

$
15.857,19

$
23.788,08

153.823,87

134.799,11
$

38.455,97

33.699,78
$

UTILIDA

115.367,91

101.099,33

VEASE LAS NOTAS SON PARTE INTEGRANTE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FIRMA
GERENTE
Elaboracin: Tatiana Trujillo

DE

FIRMA
CONTADOR

DE

13