Salida de inversionistas de los mercados emergentes

(Amrica Latina) en el ao 2015

1. INTRODUCCION
Al 2015 la mayora de pases calificados como emergentes de Latinoamrica
presentaron una reduccin de sus flujos de Inversin Extranjera Directa (IED). Las
inversiones en estas economas disminuyeron cerca del 21% respecto al 2014.
Esta cada se explica principalmente por el derrumbe de precios internacionales
en minera e hidrocarburos y la desaceleracin China.
Un segundo motivo que explica la salida de capitales emergentes de Amrica
Latina es que China al 2015 cambio su poltica estructural, con el fin de potenciar
su mercado interno, por lo finalmente termino reduciendo la inversin en estos
pases.
Otro punto relevante fue la cada internacional del precio del crudo, lo cual
significo un mal rendimiento para los de este sector, teniendo que vender por
debajo del costo, lo cual se tradujo finalmente en desincentivos para nuevas
inversiones

2. CONTENIDO
Definiciones y caractersticas
Los mercados emergentes son los pases que estn en vas de desarrollo,
encaminados a convertirse en avanzados mediante su industrializacin, desarrollo
de liquidez en mercados de deuda y capital local. Si bien es cierto no tienen
eficiencia y normas estrictas reguladoras como las economas avanzadas, si
tienen una infraestructura financiera fsica (bancos, bolsas de valores y moneda
unificada).

Estos mercados son los preferidos por los inversores por su alto rendimiento, ya
que tienen un crecimiento econmico ms rpido que el de una economa
avanzada (ms estable). En tal sentido, perciben un riesgo mayor por su
inestabilidad poltica, problemas de infraestructura, volatilidad monetaria, limitadas
alternativas de inversin y bolsas de valores no suficientemente liquidas. Con
respecto a Amrica Latina, consideramos

mercados emergentes al 2015 a

Colombia, Brasil, Per, Mxico, Argentina, y Chile

Detalle de las razones que produjeron dicho hecho

Las inversiones en

economas emergentes de Amrica Latina en el 2015

disminuyeron cerca del 21% respecto al 2014, lo que significa un retiro de

$120,000 millones. Este desplome

se explica principalmente por la cada de

precios internacionales en minera e hidrocarburos en dichos pases, la

desaceleracin China y el crecimiento negativo de la regin .
China y los pases emergentes
latinoamericanos

poseen

vnculos

comerciales

significativos, los cuales se han

venido

incrementando

en

la

ltima dcada. Al China iniciar

una desaceleracin econmica,
empez

importaciones

recortar
de

sus

productos

bsicos y esto apoyo a que el precio de las principales materias primas se

desplome, traducindose en problemas para sus principales socios comerciales.
1 Concepto extrado de un conjunto de pginas entre: Mercados emergentes http://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-mercados-emergentes.html y
Pases Emergentes en America Latina
https://latierraesflat.wordpress.com/2012/01/11/paises-emergenteslatinoamerica/

La cada del precio de materias primas y la desaceleracin China no han sido los
nicos motivos principales que expliquen la salida de capitales de mercados
emergentes. Otro punto relevante es el cambio estructural de China para potenciar
su mercado interno, el cual ha trado impactos colaterales en Amrica Latina,
traducindose en menor inversin por parte de este gigante Asitico.
La cada internacional del precio del crudo tambin ha jugado un papel relevante
en la salida de inversiones de mercados emergentes, ya que a medida que los
precios bajan la situacin se ha vuelto ms dramtica, teniendo que vender bajo el
costo y dejando a compaas sin margen, ni incentivos para nuevas inversiones

Medidas adaptadas por los gobiernos de Amrica Latina

PERU

Simplificaron

procedimientos,

flexibilizaron

criterios

en

las

redujeron

plazos,

autorizaciones

de

uniformizaron

construccin

funcionamiento en todas las etapas de la actividad minera.

Subsanaron elementos que dificultaban el desarrollo de proyectos.

Mejoraron las condiciones regulatorias para el desarrollo de mayores y
mejores APP (Asociaciones Publico Privadas).

BRASIL3

Redujeron el encaje bancario

2 http://www.mingaservice.com/web/index.php/noticia/item/gobierno-peruano-dispusomedidas-para-fomentar-inversion-en-mineriahttp://gestion.pe/economia/mef-coyunturaelectoral-ya-afecta-caida-inversion-privada-2144738

3 http://www.infobae.com/2015/06/30/1738580-dilma-rousseff-busca-mayoresinversiones-eeuu-brasil

Iniciaron un plan de inversin, incluyendo diferentes tipos de proyectos, los

cuales fueron ofrecidos a empresas privadas nacionales y extranjeras

mediante un sistema de concesiones

Facilitaron ms el acceso a materias primas.
Permitieron acelerar concesiones de licencias
inversiones

estratgicas,

como

petrleo,

ambientales,

energa,

para

transportes

infraestructuras,
Facilitaron el Crdito a los participantes de concesiones de infraestructura.

COLOMBIA

Flexibilizaron las subastas petroleras

Dieron mayor soporte a los inversionistas, ofrecindoles atencin

gubernamental personalizada
Cambiaron ciertas regulaciones y programas a fin de incrementar las
inversiones en infraestructura de transporte

MEXICO5

Instaur una reforma energtica favoreciendo las inversiones

El gobierno firmo un compromiso en materia de marco legal a fin de reducir

la incertidumbre jurdica de los inversionistas del lugar invertido

Comercializaron bonos de carbono para firmas del propio pas, a fin de

acceder a mayor inversin en mercados burstiles

Insertaron procedimientos que tienen como objetivo simplificar la creacin
de una empresa, incluyendo la reduccin de los trmites y tiempo para la
emisin de las resoluciones de autorizacin.

CHILE 6
4 http://www.portafolio.co/economia/finanzas/gobierno-remodela-politicapetrolera-atraer-inversion-25476
5 http://eleconomista.com.mx/sistema-financiero/2015/04/27/mexico-solidezatraer-inversiones-banamex
6 http://www.gob.cl/2015/06/16/presidenta-presidenta-bachelet-la-inversionextranjera-juega-un-rol-importante-en-una-economia-como-la-chilena-cuyavocacion-es-de-apertura-global/

Promulgo la ley marco para la creacin de una nueva institucionalidad en

inversin extranjera

Creo un nuevo organismo para atraer la inversin extranjera

Monto de flujos de capitales a otros mercados

La mayora de pases calificados como emergentes de Latinoamrica presentaron

una reduccin de sus flujos de Inversin Extranjera Directa (IED) al 2015. Estos
capitales fugaron a Estados Unidos, Reino Unido y China
La cada ms trascendental fue la de Brasil, la cual cay cerca del 11%, de 62 mil
millones de dlares en 2014 a 56 mil millones de dlares en 2015, explicada
principalmente por la cada de demanda domstica y las perspectivas negativas
de crecimiento y corrupcin7. Por su parte la IED de Chile se redujo cerca del 21%,
pasando de $22 mil millones de dlares del 2014 a $17mil quinientos millones de
dlares al 2015, esta cada se concentr especialmente en el sector minero 8.
En cuanto a Colombia, la IED se redujo $4 mil doscientos diecisiete millones
(25,8%) llegando a$ 12 mil doscientos diez millones de dlares en el 2015, esta
cada se debe principalmente a la reduccin de flujos en los sectores mineros y
energticos9. Con respecto a Argentina, registro una cada de 11.5% en promedio,
con respecto al 2014.

7 https://es.portal.santandertrade.com/establecerse-extranjero/brasil/inversionextranjera
8 http://static.pulso.cl/20150820/2169338.pdf
9 http://www.procolombia.co/sites/default/files/reporte_de_inversion_-_20154.pdf

Sin embargo Mxico registro una IED creciente en 25.8% de $22mil quinientos
millones de dlares a $28mil trescientos millones de dlares, esto ocurri
puntualmente por el empuje de dos grandes operaciones en el sector
telecomunicaciones e industrial.

10

. De la misma forma se comport la IED en

Per, donde a pesar de los problemas exgenos, se increment en 11% durante el

2015 a $7mil ochocientos millones de dlares de $7mil cuatrocientos millones de
dlares en el ao anterior11

3. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Cuidar el buen desempeo econmico y poltico

El financiamiento gubernamental a privados es un punto clave para capturar

inversin.
Promover acciones para disminuir la influencia del crimen organizado en la

poltica (narcotrfico y corrupcin).

Expandir el mercado interno e incrementar las oportunidades de inversin
en los sectores energtico, minero, agrcola e industrial que son los puntos

fuertes para pases emergentes.

Demostrar fortaleza jurdica y econmica
Promover escalamiento industrial a fin de no ser dependientes de la
fluctuacin

de

precios internacionales

de

commodities

y cambios

tecnolgicos.

10 http://www.gob.mx/se/prensa/en-2015-mexico-registro-28-382-3-millonesde-dolares-de-inversion-extranjera-directa
11 http://www.andina.com.pe/agencia/noticia-inversion-extranjera-directacrecio-11-peru-durante-2015-595012.aspx