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FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS

FINANCIEROS I

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS FINANCIEROS


1 MARCO TEORICO
1.1 Enfoque general
Antes de definir el Concepto de Estados Financieros se debe tener en
cuenta las normas que regulan a los Estados Financieros
y la
responsabilidad sobre elaboracin y presentacin.
1.1.1 Normas de los Organismos Internacionales
1.1.1.1

Los quince PCGA originales.

En primer lugar hay que mencionar los originales principios de


contabilidad generalmente aceptados (PCGA), que fueron declarados en
la VII Conferencia Internacional de Contabilidad, en Mar de Plata,
Argentina, en el ao 1965. En el Per fueron oficializados el 16-101973 con el Plan Contable General D.L.20172 (el primer plan de
cuentas) y nuevamente fueron publicados el 15-02-1984 con el Plan
Contable General Revisado R.CONASEV N006-EFC/94.10 (el segundo
plan de cuentas) estos son: Equidad, partida Doble, ente, bienes
econmicos, moneda comn denominador, empresa en marcha,
valuacin al costo, periodo, devengado, objetividad, realizacin,
prudencia, uniformidad, significacin o importancia relativa, exposicin.
1.1.1.2

Las NIC, las SIC y el Marco Conceptual

Luego tenernos las Normas Internacionales de contabilidad (NIC), que


en ingles se denominan International Accouting Standads (IAS) y sus
respectivas interpretaciones del Comit Permanente de Interpretaciones,
en ingles Standing Interpretation Committe (SIC). En espaol, a estas
interpretaciones se les llamo sencillamente SIC.
Estas normas NIC y SIC fueron emitidas por el IASC (International
Accounting Standards Commitee) que se traduce como comit de
Normas Internacionales de Contabilidad, desde el ao 1973 hasta el ao
2003.
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FINANCIEROS I
Conjuntamente con estas NIC y SIC(41 NIC Y 33 SIC) fue emitido un
Marco Conceptual para la Preparacin y presentacin de los
Estados Financieros

NORMAS
Nombre Ingls
International
Accounting
Standards (IAS)

Nombre espaol

Standing
Interpretations
Committee (SIC)

Comit Permanente
de Interpretaciones
(SIC)

Normas
Internacionales de
Contabilidad (NIC)

ORGANISMO EMISOR
Nombre
Nombre
Ingls
espaol
IASC
Comit de
(International
Normas
Accounting
Internacional
Standards
es de
Committee)
Contabilidad

El IASC dict estas normas, modifico algunas de ellas y suprimi


ao 1973 y el ao 2003

1.1.1.3

otras, entre el

Las NIIF Y las CINIIF

Y despus tenemos las Normas Internacionales de Informacin


Financiera (NIIF), que ingles se denomina International Financial
Reporting Standaards (IFRS) y sus respectivas interpretaciones del
Comit de Interpretaciones de las NIIF ( CINIIF), que en ingles
corresponden al International Financial Reporting Interpretation
Commitee (IFRIC).Estas normas son emitidas desde el ao 2003 hasta
hoy por el IASB (International Accounting Standars Board), que se
traduce como el Consejo de Normas Internacionales de Contyabilidad.
Este IASB reemplazo al IASC, que emite normas desde el ao 2003. Ha
reconocido la validez de las NIC y las SIC, y las ha adoptado como
suyas. Pero las normas que emite este IASB se denominan en espaol
MIIF Y CINIIF. Todo es una continuidad. Por eso cuando se dice que una
empresa aplica las NIIF, se debe entender que se aplica todo este
paquete de cuatro tipos de normas: NIC, SIC, NIIF Y CINIIF

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FECHAS

De 1973
a 2003

De 2003
hasta hoy

NORMAS
ORGANISMO EMISOR
Nombre
Nombre
Nombre
Nombre
Ingls
espaol
Ingls
espaol
International
Normas
IASC
Comit de
Accounting
Internacionales (International
Normas
Standards
de Contabilidad
Accounting
Internacionales
(IAS)
(NIC)
standards
de
Committee)
Contabilidad
Standig
Comit
Interpretation Permanente de
s Committee
Interpretacione
(SIC)
s (SIC)
International
Normas
IASB
Consejo de
Financial
Internacionales (International
Normas
Reporting
de Informacion
Accounting
Internacionales
Standards
Finaciera (NIIF)
standards
de
Board)
Contabilidad
International
Financial
Comit
Reporting
Permanente de
interpretation Interpretacione
Committe
s NIIF (CINIIF)
(IFRIC)

1.1.1.1.4 Normas aplicables en los Estados Unidos de Norteamrica.


En USA no aplican las normas que dio el IASC ni las que ahora da el
IASB. Los norteamericanos tienen sus proipias normas y la principal
entidad que emite estas normas es el FASB (Financial Accounnting
standards Borard), Puede traducirse como Consejo de Normas de
Contabilidad
Finaciera.
Actualmente
sus,
sus
normas
o
pronunciamientos recibe el nombre de SFAS(Statement of Finacial
Accounting Standards) pero hay muchas otras normas con diferentes
denominaciones . Todo lo que aceptan ellos en materia copntable es
denominado US GAAP (Generally Accepted Acounting Principles) o
principios contables Generalmente aceptados en USA.
Actualmente el FASB norteamericano y el IASB vienen trabajando para
lograr la convergencia de las normas contables a nivel mundial.

1.1.2 Normas de los organismos nacionales


1.1.2.1

El Sistema Nacional de Contabilidad

En el Per, el Sistema Nacional de Contabilidad se estableci por Ley


24680(publicada del 04/06/1987), modificada luego por la Ley 24977 y por la
Ley 28112. Posteriormente fue derogada y sustituida por la Ley 28708
(publicada el 12/04/2006 que rige has la fecha de hoy. De acuerdo a esta
norma legal, el Sistema Nacional de Contabilidad est conformado por:

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La Direccin Nacional de Contabilidad Publica, rgano rector del


Sistema, que esta a carago del Director de Contabilidad Publica,
denominado Contador General de la Nacin.

El Consejo Normativo de Contabilidad, integrado por el Director


Nacional de Contabilidad Pblica y representantes de las siguientes
entidades: BCRP, CONASEV, SBS, INEI, SUNAT, CONFIEP, Junta de
Decanos de los Colegios de CPC, y Facultades de Ciencias Contables
de las Universidades del pas.

Las oficinas de contabilidad de las entidades publicas ( es decir,


gubernamentales) y de las empresas pblicas (empresas de propiedad
del Estado)

Las oficinas de Contabilidad de las personas naturales o jurdicas


del sector privado.

Son los objetivos del Sistema Nacional de Contabilidad los siguientes:

Armonizar y homogeneizar la contabilidad en los sectores pblicos y


privados, mediante la aprobacin de la normativa contable.

Elaborar la Cuenta General de la Repblica, a partir de las rendiciones


de cuenta de las entidades del sector publico.

Elaborar y proporcionar a las entidades responsables, la informacin


necesaria para la elaboracin de las cuentas nacionales, cuentas
fiscales y el planeamiento.

Proporcionar informacin contable oportuna para la toma de decisiones


en las entidades del sector publico y del sector privado.

Son atribuciones (solamente las que mas nos interesa) de la Direccin de la


Contabilidad Pblica.

Emitir resoluciones dictando y aprobando las normas y procedimientos


de contabilidad que deben regir en el sector pblico.

Definir la contabilidad que corresponda a las entidades o empresarios


del sector publico

Otras

Son atribuciones (solamente las que ms nos interesan) del Consejo


Normativo de Contabilidad:
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Estudiar, analizar y opinar sobre propuestas de normas relativas a la


contabilidad de los sectores pblicos y privados

Emitir resoluciones dictando y aprobando las normas de contabilidad


para las entidades del sector privado.

Otras.

Pr lo tanto, en el Per debemos aplicar las normas contables aprobadas


(oficializadas) por resoluciones del Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).
Desde el ao 1994, este Consejo Normativo de Contabilidad
aplicacin, modificacin

aprueba la

y supresin de las NIC (ahora NIC/NIIF) y sus

interpretaciones SIC (ahora SIC/CINIIF). Por supuesto que tambin regula


otras cosas, como las cuentas que debemos utilizar y otros aspectos contables.
A la fecha se han emitido cuarenta y un NIC, de las cuales se encuentran
vigentes

treinta y uno. A partir de enero del 2005 tres de ellas quedaron

eliminadas, una en el 2007 y otra en el 2009. As mismo se han emitido ocho


NIIF, se han emitido treinta y un SIC, de las cuales a partir del 1 de enero de
2005, quedaran vigentes once ya que las dems han sido incorporadas en las
NIC reformadas o en las nuevas NIIF emitiditas con vigencia en dicha fecha, se
han emitido doce CINIIF, en el Per a la fecha el Consejo Normativo de
Contabilidad no ha oficializado ninguna CINIIF.

1.1.2.2

La Ley General de Sociedades 26887

La Ley General de Sociedades 26887 regula a las sociedades mercantiles


(annimas, colectivas, en comandita y de responsabilidad limitada) y a las
sociedades civiles en su articulo 223. Indica Los estados financieros se
preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la
materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas.

El Consejo Normativo de Contabilidad dispuso, mediante su Resolucin 01398 precisa Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados a que se
refiere el artculo 223 de la Nueva Ley General de Sociedades 26887
comprenden, sustancialmente, a las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC).

1.1.2.3

La Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria

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La Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT, se
creo la Ley 24829 y esta regulada por el Decreto Legislativo 501.
Remplazo a la antigua Direccin General de Contribuciones. A la fecha
mediante sus Resoluciones de Superintendencia 234-2006/EF del 31 de
diciembre del 2006 y su modificatoria Resolucin 239-2008/EF de fecha
30 de diciembre 2008, ha establecido requisitos especficos para los
libros y registros contable.
En cuanto a los estados financieros establece la obligatoriedad de que
todos los contribuyentes que deben llevar contabilidad completa y que
en el ejercicio anterior hayan sobrepasado cierto volumen anual de
ventas o ingresos, elaboren los cuatro estados financieros conocidos
como bsicos: Balance General, Estado de Ganancias y Prdidas por
Funcin, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos
de Efectivo.
1.1.2.4 La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)
La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, es una
institucin publica que pertenece al sector de Economa y Finanzas. Fue
creada en 1968 e inicio sus actividades a partir de la promulgacin del Decreto
Ley 18302. En la actualidad se rige por su Ley orgnica. Decreto Ley 26126 del
ao 1992, que establece que la CONASEV es una institucin publica del Sector
de Economa y finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores y
velar por el adecuado manejo de las empresas.
Las empresas que estn bajo la supervisin de la CONASEV son las que
cotizan sus acciones en Bolsa de Valores: estas empresas deben preparar y
presentar sus estados financieros de acuerdo a la Resolucin CONASEV 10399 que contiene el Reglamento de Informacin Financiera y el Manual
para la preparacin de la Informacin Financiera. Mediante Resolucin de
Gerencia General 010-2008 hizo importantes modificaciones en su Manual
para la Preparacin de la Informacin Financiera siempre buscando la
aplicacin plena de las NIIF en el Per.
El Poder Ejecutivo promulg la Ley 29782 publicada el 28/07/2011 de
Fortalecimiento de la Supervisin del Mercado de Valores (SMV) que convierte a la
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Comisin Nacional de Supervisora de Valores (CONASEV) en Superintendencia
del Mercado de Valores (SMV) y la faculta a intervenir administrativamente los
locales donde se presuma se realizan actividades exclusivas del mercado de
valores y de los fondos colectivos.
Igualmente, la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de
auditora por parte de las sociedades auditoras habilitadas por el Colegio de
Contadores Pblicos del Per.

1.1.2.5

1.1.2.6

rganos de supervisin y control.

Comisin Nacional Supervisora de Valores (CONASEV) en lo que a


estados financieros se refiere ahora (SMV)

Superintendencia Nacional Tributaria (SUNAT) para fines tributarios

La Superintendencia de Banca, y Seguros y AFP (SBS). Esta entidad


supervisa alas empresas del sistema financiero y de seguros.

El Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del


Estado (FONAFE). Esta entidad administra las empresas que son de
propiedad del Estado, y le exige informacin financiera especifica.

La federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per


(FENACREP), que supervisa a estas entidades y a su vez es
supervisada por la CONASEV.
El Plan Contable que se utiliza en el Per

Hasta el ao 1973, las empresas en el pas no tenan un plan de cuentas de


uso general. Los contadores usaban diferentes denominaciones para referirse
a un mismo elemento del balance o de resultados.
En el primer Plan Contable General del Decreto Ley 20172 que tuvo vigencia
desde ao 1974, se establecieron cdigos y se dio un gran paso hacia una
normalizacin contable.
El Plan Contable General Revisado, fue emitido por la CONASEV, que en
ese tiempo recibi el encargo del Poder Ejecutivo. Esta entidad lo publico
mediante su Resolucin CONASEV 006-84-EF. Tuvo vigencia durante 25 aos
(del ejercicio 1985 al ejercicio 2009).
El Plan Contable General Empresarial aprobado mediante la Resolucin
041-2008-EF del Consejo Normativo de Contabilidad reemplaza
obligatoriamente desde el ao 2010 al Plan Contable General Revisado. Este
Plan Contable General Empresarial es mucho, ms moderno y ha sido ideado
para facilitar la aplicacin de las NIIF. Todo esto para ayudar a la globalizacin y
a la armonizacin de la informacin financiera, considerando que el Per tiene
que estar penamente insertado en la economa mundial.
Plan de Cuentas

Dispositivos

Vigencia

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Contabilidad sin
normalizacin Contable (sin
plan de cuenta uniforme)
Plan Contable General
Revisado
Plan Contable General
Empresarial

hasta 1973

Decreto Ley 20172


Resolucin CONASEV
006-84

Desde 1974
Desde 1985

Resolucin Consejo
Desde 2010
Normativo de
Contabilidad 041-2008

ESTADOS FINANCIEROS

2.1 CONCEPTO DE ESTADOS FINANCIEROS


-

La NIC 1 Presentacin de Estados Financieros emitida por el


Comit de Normas Internacionales (Intenational Accounting
Standars Committee-IASC (actualmente Consejo de Normas
Internacionales- IASB- International Acounting Standars Boards)
oficializada con Resolucin del Consejo Normativo de
Contabilidad N 016-99-EF/93.01, (24-07-99) Prrafo 9

Indica lo siguiente:
Los estados financieros constituyen una representacin financiera
estructurada, de la situacin financiera y de las transacciones
efectuadas por una empresa.

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-

La Resolucin CONASEV N103-99-EF/94.10 (26-11-99) en su


artculo 10 considera lo siguiente:
Los estados financieros bsicos son el medio principal para
suministrar informacin de la empresa y se preparan a partir de los
saldos de los registros contables de la empresa a una fecha
determinada. La clasificacin y el resumen de los datos contables
debidamente estructurados constituyen los estados financieros y
estos son:
1234-

Balance General;
Estado de Ganancias y Prdidas
Estado de Flujos de Efectivo; y,
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Los estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente


con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas
a los Estados Financieros.
.
-

Segn el antiguo (ya reemplazado) Plan Contable General


Revisado.
Son cuadros que presentan, en forma sistemtica y ordenada
diversos aspectos de la situacin financiera y econmica de una
empresa de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados.

2.2 REQUISITOS A SATISFACER LOS ESTADOS FINACIERO


Para que los estados financieros cumplan adecuadamente con sus
funciones es necesario satisfacer ciertos requisitos.

Utilidad, para la toma de decisiones


Integridad, debe contener la informacin necesaria
Imparcialidad, la informacin financiera no debe tener como
objetivo satisfacer aspectos particulares, sino debe ser pluralista e
integral
Comparabilidad, los estados contables deben ser comparables
entre los mismos de una empresa o con los de otras
Comprensibilidad, por todos los usuarios
Verificable, los datos expuestos deben ser verificables o
comprobables
Confiabilidad, los datos deben ser confiables.

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Algunos de estos datos no pueden ser adecuadamente satisfechos
cuando los Estados Financieros se encuentran distorsionados por los
efectos de inflacin, para ello es necesario reexpresarlos, es decir darles
un valor real de acuerdo al poder adquisitivo de la moneda.

2.3 EL MARCO LEGAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Resolucin N 008-97-EF/93.01, (23-01-97) del
Consejo
Normativo de Contabilidad
Precisa el concepto de culpa inexcusable aplicable a los
contadores pblicos en el ejercicio profesional, en los casos
siguientes:
No aplicar los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados,
No aplicar las Normas Internacionales de Contabilidad
No aplicar las Normas Nacionales de Contabilidad
No aplicar las Normas Internacionales de Auditora
No aplicar el Cdigo de tica Profesional
No aplicar las leyes que sean pertinentes.
Resolucin
N013-98-EF-93.01,(23-07-98)
del
Consejo
Normativo de Contabilidad
Precisa que los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados a que se refiere el Artculo 223 de la Ley General de
Sociedades son las Normas Internacionales de Contabilidad
oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad, rgano de
la Contabilidad Pblica de la Nacin.(NICs. ahora NIIFs.)
Resolucin
N015-98-EF/93.01,(23-12-98)
del
Consejo
Normativo de Contabilidad
Indica que las Normas Internacionales de Contabilidad se
aplicarn en el Per a partir del 1 de Enero de 1998.

Resolucin del Consejo Normativo de Contabilidad N016-99EF/93.01(24-07-99)


Resolucin que aprueba la NIC 1 Presentacin de Estados
Financieros y deroga la NIC 1 Revelacin de Polticas Contables;
NIC 5 Informacin que debe revelarse en los Estados
Financieros; y NIC 13 Presentacin de Activos y Pasivos
Corrientes, cabe indicar que la NIC 1 (Modificada) rige para los
Estados Financieros cuy perodo se inicie el 01 de enero del 2002.

Ley General de Sociedades, Ley N26887 (19-11-1997)


Artculo 175.- Informacin Fidedigna
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El directorio debe proporcionar a los accionistas y al pblico las
informaciones suficientes, fidedignas y oportunas que la ley
determine respecto a la situacin legal, econmica y financiera de
la sociedad.
Articulo 177.- (Responsabilidad (Directorio)
Los directores responden, ilimitadamente y solidariamente, ante la
sociedad, los accionistas y los terceros por daos y perjuicios que
causen por los acuerdos o actos contrarios a la ley, al estatuto o
por los realizados con dolo, abuso de facultades o negligencia
grave
Artculo 190.- Responsabilidad
El Gerente responde ante la sociedad, los accionistas y terceros,
por los daos y perjuicios que ocasione por el incumplimiento de
sus obligaciones, dolo, abuso de facultades y negligencia grave.
El Gerente es particularmente responsable por:
1- La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de
contabilidad, los libros que la ley ordena llevar a la sociedad y
los dems libros y registro que debe llevar un ordenado
comerciante.
2- El establecimiento y mantenimiento de una estructura de
control interno diseada para proveer una seguridad razonable
de que los activos que la sociedad estn protegidos contra uso
no autorizado y que todas las operaciones son efectuadas de
acuerdo con autorizaciones establecidas y son registradas
apropiadamente.
Artculo 221.- Memoria e informacin financiera
Finalizado el ejercicio el directorio debe formular la memoria, los
estados financieros y la propuesta de aplicacin de las utilidades
en caso de haberlas. De estos documentos debe resultar, con
claridad y precisin, la situacin econmica y financiera de la
sociedad, el estado de sus negocios y los resultados obtenidos en
el ejercicio vencido.
Artculo 223 Preparacin y presentacin de los estados
financieros
Los estados financieros se preparan y se presentan
de
conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con
los principios de contabilidad generalmente aceptados.

La Ley Penal Tributaria, Decreto Legislativo N813 y su


modificatoria Ley N27038 (31-12-98)
Delito Contable.-

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Artculo 5.- Ser reprimido con pena privativa de la libertad no
menos de 2 (dos) ni mayor de 5 (cinco) aos y con 180 (ciento
ochenta) a 365 (trescientos sesenta y cinco) das-multa, el que
estando obligado por las normas tributarias a llevar libros y
registros contables:
a) Incumpla totalmente dicha obligacin
b) No hubiera anotado actos, operaciones, ingresos en los libros y
registros contables.
c) Realice anotaciones de cuentas, asiento, cantidades, nombres y
datos falsos en los libros y registros contables.
d) Destruya u oculte total o parcialmente los libros y/o registros
contables o los documentos relacionados con la tributacin.

Cdigo Penal D.Lg. 635 Responsabilidad Penal por delitos


contra la persona jurdica
Artculo 198.- Administracin fraudulenta
Ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni
mayor de cuatro aos el que, en su condicin de fundador,
miembro del directorio o del consejo de administracin o del
consejo de vigilancia, gerente, administrador o liquidador de una
persona jurdica, realiza, en perjuicio de ella o de terceros,
cualquiera de los actos siguientes:
Ocultar a los accionistas, socios, asociados o terceros
interesados, la verdadera situacin de la persona jurdica,
falseando los balances, reflejando u omitiendo en los mismos
beneficios o prdidas o usando cualquier artificio que suponga
aumento o disminucin de las partidas contables.
Proporcionar datos falsos relativos a la situacin de una
persona jurdica.

Promover, por cualquier medio fraudulento, falsas


cotizaciones de acciones, ttulos o participaciones.
Aceptar, estando prohibido hacerlo, acciones o ttulos de la
misma persona jurdica como garanta de crdito.

Fraguar balances para reflejar y distribuir utilidades


inexistentes.
Omitir comunicar al directorio, consejo de administracin,
consejo directivo u otro rgano similar, acerca de la existencia
de intereses propios que son incompatibles con los de la
persona jurdica.
Asumir prstamos para la persona jurdica.
Usar en provecho propio, o de otro, el patrimonio de la
persona
Articulo 198- Sera reprimido con la pena seala en el artculo
anterior el auditor interno o externo que a sabiendas de las
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existencias de distorsiones o tergiversiones significativas en la
informacin contable financiera de la persona jurdica no las
revele en su informe o dictamen.
Reglamento de informacin Financiera y Manual para la
Preparacin de la Informacin Financiera, Resolucin
CONASEV N103-99-EF/94.10
Segn el artculo 2 correspondiente al marco conceptual para la
preparacin de los estados Financieros revela.
a) Los estados Financieros deben ser preparados y presentados de
acuerdo a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados,
Normas Contables, establecidos por los rganos de control y las
normas del presente Reglamento.
2.4 OBJETIVOS Y CUALIDADES
2.4.1 OBJETIVOS
Los Estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos: (Articulo
3 del REGLAMENTO DE INFORMACION FINANCIERA Y MANUAL PARA LA
PREPARACION DE INFORMACION FINANCIERA Resolucin CONASEV N 1031999-EF/94.10 Publicado el 26/11/1999

1. Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera,


los resultados de las operaciones y los flujos de una empresa;
2. Apoyar a la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y
control de los negocios;
3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y
financiamiento;
4. Representar una herramienta para evaluar la gestin de la gerencia y
la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de
efectivo;
5. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa;
6. Ser una base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas
en materia societaria.
Por otro lado la NIC 1 Presentacin de los Estados Financieros nos dice lo siguiente
en su prrafo 9

Los estados financieros constituyen una representacin


estructurada de la situacin financiera y del rendimiento financiero
de una entidad. El objetivo de los estados financieros es
suministrar informacin acerca de la situacin financiera, del
rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que
sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus
decisiones econmicas. Los estados financieros tambin muestran
los resultados de la gestin realizada por los administradores con
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los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este objetivo,
los estados financieros suministrarn informacin acerca de los
siguientes elementos de una entidad:
(a) activos;
(b) pasivos;
(c) patrimonio;
(d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y
prdidas;
(e) aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en
su condicin de tales; y
(f) flujos de efectivo.
Esta informacin, junto con la contenida en las notas, ayuda a los
usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en
particular la distribucin temporal y el grado de certidumbre.
EL Marco Conceptual para la Preparacin y
Presentacin de la Informacin financiera nos dice lo
siguiente en sus prrafos 12 y14 a cerca de los objetivos de
los EEFF.
12. El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin
acerca de la situacin financiera, desempeo y cambios en la
posicin financiera. Se pretende que tal informacin sea til a una
amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones econmicas.
14. Los estados financieros tambin muestran los resultados de la
administracin llevada a cabo por la gerencia, o dan cuenta de la
responsabilidad en la gestin de los recursos confiados a la misma.
Aqullos usuarios que desean evaluar la administracin o
responsabilidad de la gerencia, lo hacen para tomar decisiones
econmicas como pueden ser, por ejemplo, si mantener o vender su
inversin en la empresa, o si continuar o reemplazar a los
administradores encargados de la gestin de la entidad.
2.4.2 Cualidades de los estados financieros
La informacin que se presenta en los estados financieros debe cumplir
ciertos requisitos para ser til y confiable al respecto el Reglamento de
CONASEV su artculo 4 precisa:
Articulo 4 :Cualidades de los Estados Financieros.
1- Compresibilidad, debiendo ser la informacin clara y entendible por
usuarios con conocimiento razonable sobre negocios y actividades
econmicas.
2- Relevancia, con informacin til, oportuna y de fcil acceso en el
proceso de toma de decisiones de los usuarios que no estn en
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posicin de obtener informacin a la medida de sus necesidades. La
informacin es relevante cuando incluye en las decisiones
econmicas de los usuarios al asistirlos en la evaluacin de eventos
presentes, pasados o futuros o confirmando o corrigiendo sus
evaluaciones pasadas;
3- Confiabilidad, para lo cual la informacin debe ser:
a. Fidedigna, que represente de modo razonable los resultados y la
situacin financiera de la empresa, siendo posible su
comprobacin mediante demostracin que la acreditan y
confirman.
b. Presentada refleja la sustancia y realidad econmica de las
transacciones y otros eventos econmicos independientemente
de su forma legal.
c. Neutral u objetiva, es decir libre de error significativo, parcialidad
por subordinacin a condiciones particulares de la empresa.
d. Prudente, es decir, cuando exista incertidumbre para estimar los
efectos de ciertos eventos y circunstancias, debe optarse por la
alternativa que tenga menos probabilidades de sobrestimar los
activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y gastos.
e. Completa, debiendo informar todo aquello que es significativo y
necesario para comprender, evaluar e interpretar correctamente la
situacin financiera de la empresa, los cambios que esta hubiere
experimentado, los resultados de las operaciones y la capacidad
para genera flujos de efectivo.
4. Comparabilidad, la informacin de una empresa es comparable a
travs del tiempo, lo cual se logra a travs de la preparacin de los
estados financieros sobre bases uniformes.
2.5

CLASES DE ESTADOS FINACIEROS


Segn el Reglamento de Informacin Financiera de la CONASEV
tenemos:
Teniendo en cuenta los objetivos especficos que los originan, los estados
financieros se clasifican en estados financieros de propsito general y de
propsito especial.
Artculo 12 ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL
Los estados financieros de propsito general son aquellos que se preparan al
cierre de un perodo y estn constituidos por los estados financieros
consolidados y los estados financieros intermedios y anuales.

Artculo 13 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS


Los Estados Financieros Consolidados son los estados financieros bsicos que
presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los
cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo de una matriz y
15

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
subsidiaria como si fuesen los de una sola empresa. La matriz es aquella
empresa que ejerce el control sobre otras empresas, que tiene la calidad de
subsidiaria.
Artculo 14 ESTADOS FINANCIEROS DE PERODOS INTERMEDIOS Y
ANUALES
Los estados financieros de perodos intermedios comprenden los estados
financieros bsicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se
preparan durante el transcurso de un perodo menor a un ao, debindose
observar las polticas contables aplicables en la elaboracin de los estados
financieros al cierre del ejercicio.
Los estados financieros de perodos anuales son los que se refiere el Artculo 9
del presente Reglamento.
Artculo 9 (EEFF de periodos anuales)
La empresa debe preparar estados financieros de propsito general al 31 de
diciembre de cada ao. Cuando, en circunstancias excepcionales, la fecha del
balance general de la empresa cambia y los dems estados financieros
anuales se presentan por un perodo menor de un ao, la empresa debe
revelar, adems del perodo cubierto por los estados financieros, la razn por la
que el perodo es distinto al de un (1) ao y la aclaracin de que los importes
comparativos respecto al estado de ganancias y prdidas, estado de cambios
en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo, y a las notas relacionadas,
no son comparables.
Artculo 15 ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO ESPECIAL
Los estados financieros de propsito especial son aquellos que se preparan
con el objeto de cumplir con requerimientos especficos. Se consideran dentro
de esta clase, a los estados financieros extraordinarios y los de liquidacin.
Artculo 16 ESTADOS FINANCIEROS EXTRAORDINARIOS- MODIFICADO
POR LA RC N 076-2000-EF/94.10
Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada
fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse
con ocasin de la decisin de transformacin, fusin o escisin, la venta de
una empresa y otros que se determinen.
Se consideran como estados financieros extraordinarios aquellos que se
preparan con ocasin de la realizacin de una Oferta Pblica de Valores, los
mismos que no podrn tener una antigedad mayor a dos (2) meses a la fecha
de presentacin de la documentacin respectiva a CONASEV.
Artculo 17 ESTADOS FINANCIEROS DE LIQUIDACIN

16

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Son estados financieros de liquidacin los que deben preparar y presentar una
empresa cuya disolucin se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el
grado de avance del proceso de recuperacin del valor de sus activos y de
cancelacin de sus pasivos.

2.5 ELEMENTOS Y ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


NIC-MC-47.

Los estados financieros reflejan los efectos financieros de las


transacciones y otros sucesos, agrupndolos en grandes categoras, de
acuerdo con sus caractersticas econmicas. Estas grandes categoras son
los elementos de los estados financieros. Los elementos relacionados
directamente con la medida de la situacin financiera en el balance son los
activos, los pasivos y el patrimonio neto. Los elementos directamente
relacionados con la medida del desempeo en el estado de resultados
son los ingresos y los gastos. Puesto que el estado de cambios en la
posicin financiera utiliza, generalmente, elementos del estado de resultados
y cambios en los elementos del balance, este Marco Conceptual no identifica
ningn elemento exclusivo de tal estado financiero.
MOMBRE DE LA ENTIDAD
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE AO X Y AX-1
(EN MILES DE UNIDADES MONETARIAS)
Nota A Ao
s
o X X-1

Nota A Ao
s
o X X-1
Activos
Activos Corrientes

Pasivos y
Patrimonio
Pasivo Corriente
Total Pasivo
Corriente
Pasivo no Corriente

Total Activos
Corrientes
Total Pasivo No
Corriente
Activos No
Corrientes

Total Activos No
Corrientes
TOTA ACTIVOS

Total Pasivos
Patrimonio Neto

Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO NETO

17

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
MOMBRE DE LA ENTIDAD
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE AO X Y AX-1
(EN MILES DE UNIDADES MONETARIAS)
Not
as

A Ao
o X X-1

Ingresos a actividades ordinarias


Cotos de Ventas
Ganancia (prdida) Bruta

Gastos de Ventas y distribucin


Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) de la baja de Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado
Otros ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras ganancias (prdidas)
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin

Ingresos Financiero
Gastos Financieros
Diferencia de Cambio neto
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias negocios conjuntos y asociadas
Ganancias ( Prdidas) que surjan de las diferencias entre Valor Libro
anterior
y el valor justo de activos financieros Reclasificados Medidos a Valor
Razonable
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe
libro
del dividendo a pagar
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por impuesto a las Ganancias
Ganancia (perdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancias ( prdida) procedente de operaciones discontinuas, neta del
impuesto a las ganancias
Ganancia (perdida) Neta del Ejercicio

2.6 CRITERIOS DE REGISTRO O RECONOCIMIENTO CONTABLE DE LOS


ELEMENTOS DE DE EE.FF.
LOS ACTIVOS. Deben incluirse en estado de situacin financiera cuando
sea probable la obtencin, a partir de ellos, beneficios o rendimientos
econmicos futuros y siendo que sean valorable en forma fiable
LOS PASIVOS. Debe incluirse en estado de situacin financiera cuando
sea probable que a su vencimientos, y para liquidar la obligacin, deban
18

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
entregarse recursos que incorporen posibles utilidades o rendimientos
econmicos futuros y siempre que sea valorable de forma fiable.

LOS GASTOS. Cuando disminuya un recurso de la empresa, que sea


valorable en forma fiable.
LOS INGRESOS. Cuando se incremente un recurso de la empresa,
valorable en forma fiable.
2.7 CRITERIOS DE VALORACION

2.8 USUARIOS DE LA INFORMACION FINANCIERA


Los estados financieros representan una fuente de informacin, la carta
de presentacin de una empresa, por lo tanto es importante para las
personas, empresas u organismos que tengan que ver con el resultado
econmico y financiero del negocio. As los usuarios de la informacin
constituyen el soporte fundamental para la existencia de la empresa
tanto de encontrar en los estados financieros la solvencia y rentabilidad,
si el capital de trabajo es adecuado o si se justifica el capital invertido
segn las utilidades obtenidas etc. Se clasifican en:
Accionistas: Poseedores del capital, har uso de los EE.FF
porque a travs de ellos conocer la verdadera situacin
econmica y financiera de su negocio, as como los dividendos a
repartir.
Proveedores: al proveedor de un bien o servicio a una empresa
prefieren conocer antes, mediante los EE.FF. su solvencia
econmica para as conceder el crdito solicitado.
Acreedores: les importa los EE.FF. de la empresa porque
atreves de ellos podrn conocer a quien le van a conceder
crditos a fin de proteger su dinero
El Estado: interviene en la empresa mediante asesoramiento y
fiscalizacin. Este ltimo punto lo realiza mediante la obtencin de
impuestos, contribuciones y otros tributos a cargo de la empresa.
Los trabajadores: son la parte intelectual o manual de la
empresa, los EE.FF. les son importantes por dos razones.
a) Proteger su trabajo, contribuyendo al desarrollo econmico y
financiero de la empresa
b) Solicitar aumento de sueldos y salarios si la circunstancia lo
amerita
Publico en general: los estados financieros pueden ayudar al
pblico suministrando informacin acerca de los desarrollos

19

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
recientes y la tendencia que sigue la prosperidad de la empresa,
as como sobre el alcance de sus actividades.
2.7 REGLAMENTO DE INFORMACION FINANCIERA Y MANUAL PARA LA
PREPARACION DE INFORMACION FINANCIERA Resolucin CONASEV
N 103-1999-EF/94.10 Publicado el 26/11/1999
Artculo 1.- Aprobar, como parte integrante de la presente Resolucin, el
Reglamento de Informacin Financiera (Reglamento) que consta de nueve
(9) captulos y cincuenta y dos (52) artculos y el Manual para la
Preparacin de la Informacin Financiera (Manual) que forma parte del
mencionado Reglamento, que contiene cinco (05) secciones.
Artculo 2.- Las personas jurdicas sujetas al control y supervisin de
CONASEV, estn obligadas a preparar su informacin financiera
cindose al Reglamento y al Manual aprobado por la presente
Resolucin.
CAPITULO I: Marco conceptual para la preparacin de estados financieros
Principios de contabilidad generalmente aceptados, objetivos de los estados
financieros, cualidades de los estados financieros, base de las normas contables
- ultimo prrafo incorporado por rc 049-2005-ef/94.10, estados financieros
individuales - segundo prrafo modificado por rc 49-2005-ef/94.10, oportunidad
de presentacin de los estados financieros indiciduales, estados financieros
comparativos, perodo de informacin
CAPITULO II:
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros bsicos, clases de estados financieros bsicos,
estados financieros de propsito general estados financieros consolidadosmodificado por RC N 117-2004-EF/94.10 , estados financieros de perodos
intermedios y anuales, estados financieros de propsito especial, estados
financieros extraordinarios- modificado por la RC n 076-2000-EF/94.10, estados
financieros de liquidacin, identificacin de los estados financieros , unidad de
medida denominacin de ttulos y cuentas.

CAPITULO III:

BALANCE GENERAL

Preparacin, activo, pasivo y patrimonio neto


CAPITULO IV: ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
Preparacin ingresos gastos
CAPITULO V: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Preparacin
CAPITULO VI: ESTADO DE FLUJOS EN EFECTIVO
Preparacin, mtodos de presentacin del estado de flujos de efectivo
CAPITULO VII: NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Definicin, alcance, contenido, informacin financiera de empresas presentada a
mercados organizados extranjeros
CAPITULO VIII:
INFORME DE GERENCIA
Preparacin
CAPITULO IX: INFORMACIN FINANCIERA AUDITADA
Finalidad, responsabilidad, plazo para la designacin de los auditores, examen
de auditora, empresas extranjeras, obligaciones durante el examen de auditora,
20

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
opinin del dictamen, conservacin de papeles de trabajo, dictamen sobre
estados financieros de propsito especial, incompatibilidad del auditor
sustentacin del dictamen, dictamen no sustentado, lugar de sustentacin,
desestimacin del dictamen, desestimacin de los estados financieros, reserva
del auditor cambio de auditor
MANUAL PARA PREPARACIN DE INFORMACIN FINANCIERA
SECCION PRIMERA: Los Estados Financieros
Capitulo I Balance General.-Capitulo II Estado de Ganancias y Prdidas.Capitulo III Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.-Capitulo IV Estado de
Flujos de Efectivo.
SECCION SEGUNDA: Notas a los Estados Financieros
Capitulo I. Notas de Carcter General.-Capitulo II. Notas de Carcter Especfico
SECCION TERCERA: Informe de Gerencia-Declaracin de ResponsabilidadAnlisis y discusin de la Gerencia.
SECCION CUARTA: Informacin Financiera Auditada-Papeles de trabajoDictamen
SECCION QUINTA: Modelo a utilizarse en la presentacin de los Estados
Financieros

21

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

UNIDAD N 02:
2.1

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


DEFINICIN.

El Plan Contable General Revisado define el Balance General


como un estado financiero que presenta a una fecha determinada
dos fuentes de las cuales se han obtenido los fondos que se usan
en las operaciones de la empresa (pasivo y patrimonio), as como
las clases de bienes y derechos en que estn invertidos dichos
fondos (activo).
El balance General, como estado financiero que es, recibe
diferentes nombres o denominaciones como:

Balance General
Bance de Situacin
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos
Balance de inventario
Estado de Posicin Financiera
Estado de Activos y Pasivos
Estado de Situacin Financiera
.
Las cuentas de la activo ser presentadas de orden decreciente de
liquidez y las del pasivo segn su exigibilidad de pago decreciente,
l patrimonio de acuerdo a la permanencia.
El Estado de Situacin Financiera es el documento que bajo la
forma de un inventario presenta en una fecha concreta todos los
activos fsicos y financieros y todas las deudas de la empresa,
susceptibles de valorizacin econmica.
Desde este punto de vista, el estado de situacin financiera ser
una fotografa(no una secuencia de imagines) de la situacin
patrimonial, para lo cual ser preciso la agrupacin de todos los
elementos en unas cuentas, cada una de las cuales deben reflejar
partidas o contenidos iguales y homogneos. O como mnimo,
asimilables.
22

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.2

ELABORACION Y PRESENTACION
Sera elaborado de acuerdo con las NIIF (que incluyen el Marco
Conceptual), el reglamento y el Manual de CONASEV, las normas
de lo rganos se supervisin y control y los pronunciamientos
tcnicos emitidos por la profesin contable. En cuanto a su
presentacin ser presentado empleando alguna de las formas
siguientes:
Empleando el modelo de la CONASEV
Empleando el modelo de SUNAT. Denominado Formato 3.1
En forma de reporte, para uso interno.

2.3

INFORMACION A REVELAR EN EL BALANCE GENERAL


La NIC 1 Presentacin de Estados Financieros en sus prrafos 54
y 55 dice lo siguiente:
Informacin a presentar en el estado de situacin financiera
54. Como mnimo, el estado de situacin financiera incluir
partidas que presenten los siguientes importes:
(a) propiedades, planta y equipo;
(b) propiedades de inversin;
(c) activos intangibles;
(d) activos financieros [excluidos los importes mencionados en los
apartados (e), (h) e (i)];
(e) inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la
participacin;
(f) activos biolgicos;
(g) inventarios;
(h) deudores comerciales y otras cuentas por cobrar;
(i) efectivo y equivalentes al efectivo;
(j) el total de activos clasificados como mantenidos para la venta y
los activos incluidos en grupos de activos para su disposicin, que
se hayan clasificado como mantenidos para la venta de acuerdo
con la NIIF 5 Activos No corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas;
(k) acreedores comerciales y otras cuentas por pagar;
(l) provisiones;
(m) pasivos financieros [excluyendo los importes mencionados en
los apartados (k) y (l)];
(n) pasivos y activos por impuestos corrientes, segn se definen
en la NIC 12 Impuesto a las Ganancias;
(o) pasivos y activos por impuestos diferidos, segn se definen en
la NIC 12;
(p) pasivos incluidos en los grupos de activos para su disposicin
clasificados como mantenidos para la venta de acuerdo con lNIIF5;
23

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
(q) participaciones no controladoras, presentadas dentro del
patrimonio; y
(r) capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la
controladora.
55 Una entidad presentar en el estado de situacin financiera
partidas adicionales, encabezamientos y subtotales, cuando sea
Relevante para comprender su situacin financiera.
2.4 PARTES DEL BALANCE GENERAL
El Estado de Situacin Financiera, en nuestro pas consta de dos partes:

El encabezado, que se coloca en la parte superior y comprende:


el nombre, denominacin o razn social de la empresa o entidad,
nombre del estado financiero, la fecha que corresponde y la
moneda en la que esta expresado.
El cuerpo, que comprende los rubros de activo y pasivo

2.5 CUENTAS DE VALUACIN


Valuar significa dar el valor justo o dar el verdadero valor.
En una empresa hay activos que pierden su valor por diferentes
razones. Para registrar contablemente este perdida de valor
usamos unas cuentas especiales llamadas cuentas de valuacin y
cuentas para reclasificar activos valuados.
2.5.1 Cuentas de valuacin
Las cuentas de valuacin reduce el importe bruto de los activos a
su valor neto de realizacin y valor recuperable.
Entre las cuentas de valuacin tenemos las estimaciones por
deterioro de valor de inversiones financieras, cobranza dudosa,
desvalorizacin de existencias, activos biolgicos (medidos al
costo), inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles, crdito
mercantil y otros activos: depreciacin acumulada de activos
biolgicos (medidos al costo), inversiones inmobiliarias (medidas
al costo) inversiones inmobiliarias ( medidas al costo), Inmueble
maquinaria y equipo; y amortizaciones acumulada de intangibles.
Estas cuentas deben ser mostradas como deducciones de los
activos especficos a que se refieren.
Las cuentas de valuacin que podemos encontrar en el Plan
Contable General Empresarial, son las siguientes:
19
Estimacin de cuentas de cobranza dudosa
29
Desvalorizacin de existencias
30.9 Desvalorizacin de inversiones mobiliarias
36
Desvalorizacin de activo inmovilizado
39
Depreciacin, amortizacin y agotamiento acumulados
Luego de mayorizar todas las operaciones, ajustes y dems
asientos del libro diario, hacer el balance de comprobacin y los
24

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
registros finales, en el asiento de cierre del diario tendremos
siempre la siguiente ecuacin:
ACTIVO BRUTO= PASIVO + PATRIMONIO NETO + CUENTAS
DE VALUACION

Para el balance las cuentas de valuacin pasan al otro lado, con signo
cambiado

Y la ecuacin quedara as:

ACTIVO BRUTO - CUENTAS DE VALAUCION= PASIVO +


PATRIMONIO NETO

Por lo tanto, el Balance General se presentara as:


ACTIVO NETO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

MPIF 1.002. Cuentas de Valuacin


Las cuentas de valuacin reducen el importe bruto de los activos a su valor
neto de realizacin valor recuperable. Entre las cuentas de valuacin tenemos
la estimacin por: deterioro de valor de inversiones financieras, cobranza
dudosa; desvalorizacin de existencias, activos biolgicos(medidos al costo),
activos no corrientes mantenidos para la venta, inversiones inmobiliarias
(medidos al costo), inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles, crdito
mercantil y otros activos; depreciacin acumulada de: activos biolgicos
(medidos al costo), inversiones inmobiliarias(medidas al costo), inmuebles
maquinaria y equipo; y amortizacin acumulada de intangibles.

COBRANZA DUSOSA:
Ante la improbable cobranza de una factura N 001-9820 por S/ 2
800,00 se efecta el reconocimiento de la cuenta de cobranza
dudosa. El cliente es un sujeto no relacionado con la empresa.
Posteriormente, ante la quiebra de la empresa deudora, se
efecta el castigo de cuenta por cobrar.
1
68 VALUACION Y DETERIORO DE
ACTIVOS Y PROVISIONES
684
Valuacin de activos
684
1
Est. Ctas. De cobranza dudosa
684
Cuentas por Cobrar. Com.
11
Terc.
EST. CTAS. DE COBRANZA
19 DUDOSA
191 Cuentas por Cobrar. Com. Terc.
191
1
Facuras. Boletas, y otros
25

2800

2800

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
comprobantes por cobrar
Por el reconocimiento de ctas.
X/X
De cob
Dudosa
2
EST. CTAS. DE COBRANZA
19 DUDOSA
191 Cuentas por Cobrar. Com. Terc.
191
1
Facturas. Boletas, y otros
comprobantes por cobrar
CTAS. PR COBRAR COM12 TERCEROS
121 Facturas. Boletas, y otros
comprobantes por cobrar
121
2
Emitidas en cartera
Por el castigo de la cuenta por
x/x
cobrar

2.6

2800

2800

Otras cuentas que se deducen de los activos y de los


pasivos
As como hay cuentas de valuacin, tambin hay cuentas que
figuran en el activo, o en el pasivo, pero en realidad no son
activos ni pasivos sino contrapartes de derechos o deudas que a
un no han nacido y que se encuentran dentro de algunas cuentas
del activo y pasivo. Estos importes deben deducirse de los activos
y pasivos correspondientes para efectos de presentacin en el
estado financiero. Se tiene que restar.
2.6.1 Los intereses diferidos en cuentas por pagar
Hagamos un ejemplo. El 31/12/2013 nuestra empresa debe pagar
una factura de S/15 000 a un acreedor. Pero no tenemos dinero.
Pedimos a ese acreedor un plazo de 30 das adicionales. El
acreedor acepta y nos hace firmar una letra de cambio que
incluir los intereses por S/ 500 mas el IGV
--------------------------------x--------------------------42 Cuentas por pagar comerciales terceros
42.1 Facturas, boletas y otros comprobantes
37 Activos diferidos
37.3 Inters diferidos
42 Cuentas por pagar comerciales-terceros
42.3 Letras por pagar
31/12/13 Canje con recargo

15 000
590
15 590

La deuda verdadera al 31/12/13 es solamente S/ 15 000 (42.3 menos la


37.3). Cuando el plazo corre, nace el gasto por inters devengado y su
IGV.
-------------------------------x---------------------------67
Gastos Financieros
67.3 Intereses por prstamos y otras oblig.
26

500

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
40

Tributos y aportes al sist.de pens. Y sal.p pa


40111 IGV cuenta propia
37
Activos diferidos
37.3
Intereses diferidos
30/01/2013 intereses devengados ms el IGV
------------------------------- x-----------------------------42
Cuentas por pagar comerciales terceros
15 590
423 Letras por pagar
10
Caja y bancos
10.41 cuentas corrientes operativas
30/01/2012 cancelacin

90
590

15 590

2.6.2 Los intereses diferidos en cuentas por cobrar


Supongamos que un cliente nos debe pagar al 31-12-2013 una factura
por S/ 14 000. No tiene dinero y nos pide 30 das adicionales. Le
otorgamos ese plazo pero le exigimos que nos firme una letra de
cambio que incluir el importe de la factura mas intereses de S/. 400 y
el IGV es de S/ 72 que afectara a ese inters.
---------------------------x --------------------------------12
Cuentas por cobrar comerciales terceros
14 472
12.3 Letras por cobrar
49
Pasivo diferido
49.3 Intereses diferidos
12
Cuentas por cobrar comerciales- terceros
12.1 Facturas, boletas y otros comp. Por cobrar
31-12-2012 Canje con recargo

472
14 000

Si en esa misma fecha 31-12-2013 hacemos estado de situacin


financiera, tenderemos que presentar una cuenta por cobrar de S/ 14
000 y no de S/ 14 472 porque a esta fecha del canje, nuestro verdadero
derecho es solamente de S/ 14 000. Los otros S/ 472 corresponden a
intereses que an no han devengado porque el tiempo que les debe
generar aun no ha transcurrido.
Cuando el plazo corre, nace el ingreso por inters devengado y nace
tambin el IGV sobre ese inters ya devengado.
---------------------------x --------------------------------49
Pasivo diferido
472
49.3 Intereses diferidos
40
Tributos y aportes al sist. de pens.y sal.por p.
72
40.111 IGV cuenta propia
77
Ingresos financieros
400
77.2 Rendimientos ganados
31-12-2013 intereses devengados ms el IGV

27

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.6 ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACION FINACIERA
Los elementos de los EE.FF son cinco (activos, pasivos, patrimonio
neto ingresos y los gastos) prrafo 47 MC.
Segn el prrafo 49 del Marco Conceptual para la preparacin y
Presentacin de la Informacin Financiera.
49. Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin
financiera son los activos, los pasivos y el patrimonio neto. Se definen
como sigue:
(a) Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de
sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios
Econmicos.
(b) Un pasivo es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de
sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
(c) Patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una
vez deducidos todos sus pasivos.
2.7 RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACIN
FINANCIERO
El Marco Conceptual para la preparacin y presentacin de de Estados
Financieros dice lo siguiente:
Reconocimiento de activos
Prrafo 89. Se reconoce un activo en el balance cuando es
probable que se obtengan de los mismos beneficios econmicos
futuros para la empresa, y adems el activo tiene un costo o
valor que puede ser medido con fiabilidad.
Ejemplo.
Si la Empresa Productos Agropecuarios S.A. , dedicada a la
crianza y venta de cuyes, adquiere animales reproductores,
dicha operacin se reconoce como un activo, pues ellos
originarn beneficios econmicos a futuro.
Prrafo 90. Un activo no es objeto de reconocimiento en el
balance cuando se considera improbable que, del desembolso
correspondiente, se vayan a obtener beneficios econmicos en
el futuro. En lugar de ello, tal transaccin lleva al
reconocimiento de un gasto en el estado de resultados. Este
tratamiento contable no implica que la intencin de la gerencia,
al hacer el desembolso, fuera otra que la de generar beneficios
econmicos en el futuro, o que la gerencia estuviera equivocada
al hacerlo. La nica implicacin de lo anterior es que el grado de
certeza, sobre los beneficios econmicos que van a llegar a la
empresa, tras el presente periodo contable, es insuficiente para
justificar el reconocimiento del activo.
Ejemplo.

28

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Si la Empresa Productos Agropecuarios S.A. adquiere perros
como medida de seguridad, dicha operacin se reconoce como
un gasto, pues ellos NO originaran beneficios econmicos a
futuro
Reconocimiento de pasivos
Prrafo 91. Se reconoce un pasivo, en el balance, cuando es
probable que, del pago de esa obligacin presente, se derive la
salida de recursos que lleven incorporados beneficios
econmicos, y adems la cuanta del desembolso a realizar
pueda ser evaluada con fiabilidad. En la prctica, las
obligaciones derivadas de contratos, en la parte proporcional
todava no cumplida de los mismos (por ejemplo las deudas por
inventarios encargados pero no recibidos todava), no se
reconocen como tales obligaciones en los estados financieros.
No obstante, tales deudas pueden cumplirla definicin de
pasivos y, supuesto que satisfagan las condiciones para ser
reconocidas en sus circunstancias particulares, pueden quedar
cualificadas para su reconocimiento en los estados financieros.
En tales circunstancias, el hecho de reconocer los pasivos
impone tambin el reconocimiento de los activos o gastos
correspondientes.
El patrimonio neto resulta de la diferencia de activo menos pasivo. Entonces,
la cifra del patrimonio neto resulta justamente del reconocimiento de los activos
y pasivos. No puede reconocerse el patrimonio neto por si solo. Cuando
reconocemos un activo o un pasivo, estamos tambin reconociendo su reflejo
en el patrimonio neto.

2.8

CRITERIOS DE ORDENAMIENTO DE LOS ELEMENTOS DEL


ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA.
Segn el Reglamento de Informacin Financiera de la CONASEV
Balance General
Artculo 21.- Preparacin
El Balance General de las empresas comprende las cuentas del activo, pasivo y
patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente
de liquidez y las del pasivo segn la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas
en forma tal que presentar razonablemente la situacin financiera de la empresa a una
fecha dada.
Para la preparacin del Balance General debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el
Captulo I de la Seccin Primera del Manual, en lo que sea aplicable.
Artculo 22.- Activo
El activo son los recursos controlados por la empresa, como resultado de transacciones
y otros eventos pasados, de cuya utilizacin se espera que fluyan beneficios
econmicos |a la empresa.
Artculo 23.- Pasivo
El pasivo son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados,
previndose que su liquidacin produzca para la empresa una salida de recursos
Artculo 24.- Patrimonio Neto

29

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
El patrimonio neto est constituido por las partidas que representan recursos aportados
por los socios o accionistas, los excedentes generados por las operaciones que realiza
la empresa y otras partidas que sealen las disposiciones legales, estatutarias y
contractuales, debindose indicar claramente el total de esta cuenta.

2.9

CLASIFICACIN DE LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE SITUACIN


FINANCIERA
El Estado de Situacin Financiera tiene grupos de cuentas o partidas.
Prrafo 60 de la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros, nos
dice lo siguiente:
Distincin entre partidas corrientes y no corrientes
Prrafo 60 .Una entidad presentar sus activos corrientes y no corrientes, as como
sus pasivos corrientes y no corrientes, como categoras separadas en su estado de
situacin financiera, de acuerdo con los prrafos 66 a 76, excepto cuando una
presentacin basada en el grado de liquidez proporcione una informacin fiable que
sea ms relevante. Cuando se aplique esa excepcin, una entidad presentar todos los
activos y pasivos ordenados atendiendo a su liquidez.

Activos corrientes
Prrafo 66. Una entidad clasificar un activo como corriente cuando:
(a) espera realizar el activo, o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su
ciclo normal de operacin;
(b) mantiene el activo principalmente con fines de negociacin;
(c) espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del
periodo sobre el que se informa; o
(d) el activo es efectivo o equivalente al efectivo (como se define en la NIC 7) a
menos que ste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni
utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mnimo de doce meses
despus del ejercicio sobre el que se informa.
Una entidad clasificar todos los dems activos como no corrientes.
Pasivos corrientes
Prrafo 69 Una entidad clasificar un pasivo como corriente cuando:
(a) espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin;
(b) mantiene el pasivo principalmente con fines de negociacin;
(c) el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del
periodo sobre el que se informa; o
(d) no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo
durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el
que se informa.
Todos los dems pasivos se clasifican como no corrientes
Activos corrientes y no corrientes segn la CONASEV
Prrafo 1.100. Activos Corrientes
Est representado por el efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones
financieras, derechos por recuperar, activos realizables, activos biolgicos,
activos no corrientes mantenidos para la venta, gastos contratados por
anticipado y otros activos, que se mantienen para fines de comercializacin
(negociacin), consumo o servicios por recibir, se espera que su realizacin se
Producir dentro de los doce meses despus de la fecha del balance general o
en el curso normal del ciclo de operaciones de la empresa.
30

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Aquellos activos cuya realizacin o el ciclo de operaciones exceda de un ao,
deben consignar la correspondiente aclaracin y estimar el monto no realizable
dentro de este perodo y excluirlo del activo corriente.
En el

Prrafo 1.200 Activos no Corrientes


Esta representado por inversiones financieras, derechos por recuperar,
activos realizables, activos biolgicos, inversiones inmobiliarias,
inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos, cuya
realizacin, comercializacin (negociacin) o consumo exceda al plazo
establecido como corriente.
Pasivos corrientes y no corrientes segn la CONASEV
Parrafo1.300. Pasivos Corrientes
Est representado por todas las partidas que representan obligaciones
de la empresa cuyo pago o negociacin se espera liquidar dentro de los
doce meses posteriores a la fecha del balance general, as como las
obligaciones en que la empresa no tenga el derecho incondicional para
aplazar la cancelacin del pasivo durante, al menos, los doce meses
siguientes a la fecha del balance general
Parrado 1.400. Pasivos no Corrientes
Est representado por todas aquellas obligaciones cuyos vencimientos
exceden al plazo establecido como corriente.
Un pasivo a largo plazo que deba liquidarse dentro de los doce meses
siguientes a la fecha del balance ser clasificado como corriente aun si
su plazo original fuera por un periodo superior a doce meses y exista un
acuerdo de refinanciacin a largo plazo que se haya concluido despus
del cierre del perodo y antes de la emisin de los estados financieros.
Sin embargo, el pasivo se clasificar como no corriente si el acreedor
hubiese acordado, en la fecha del balance general, conceder un perodo
de gracia, durante el cual no pueda exigir el reembolso inmediato, que
finalice al menos doce meses despus de la fecha del balance general.

31

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

3.13 Modelo del Estado de Situacin Financiera segn el Manual de


CONASEV.
Este modelo lo encontramos en el Manual para la Preparacin de
Informacin Financiera, modificado por Resolucin de Gerencia General
CONASEV 010-2008
APRENDIENDO S.A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2012 y 2013
Nota
s
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones Financieras
Activos Financieros al Valor Razonable con Cambios en
Ganancias y Prdidas
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos financieros Derivados
Cuentas por Cobrar Comerciales(neto)
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto)
Activos biolgicos
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Gastos diferidos
Otros Activos
Total Activo Corriente
Activo no Corriente
Inversiones Financieras
Activos Financieros Disponibles para la Venta
Activos Financieros mantenidos hasta el Vencimiento
Activos por Instrumentos Financieros Derivados
Inversiones al Mtodo de Participacin
Otras Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras cuentas por Cobrar
32

2013

2012

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Existencias (neto)
Activos biolgicos
Inversiones Inmobiliarias
Inmueble Maquinaria y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Crdito Mercantil
Otros Activos
Total Activo No Corriente
Total Activo

Nota
s
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Pasivos mantenidos para la Venta
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar comerciales
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas
Pasivo por Impuesto a Renta y Participaciones Diferidas
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Ingresos Diferidos (netos)
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Acciones de Inversin
Capital Adicional
Resultados no realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
33

0
0

0
0

2013

2012

0
0

0
0

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Diferencia de Conversin
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio Neto

2.9

0
0

COMPOSICIN DE LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE SITUACIN


FINANCIERA
ACTIVOS
Activos Corrientes.
Prrafo 1.101. Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago (dinero
en efectivo, cheques, tarjetas de crdito y dbito, giros etc.), depsitos en
bancos y en instituciones financieras, as como los equivalentes de efectivo que
corresponden a las inversiones financieras de corto plazo y alta liquidez
fcilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta a
un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento no
exceda 90 das desde la fecha de adquisicin.

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVLANTES DE EFECTIVO
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or

Co
d.
10.
1
Caja
10.
2
Fondos Fijos

34

0
0

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
10.
3
10.
4
10.
5
10.
6
10.
7
11

Efectivo en Transito

Cuentas Corrientes en instituciones financieras

Certificados bancarios

Depsitos en instituciones financieras


Fondos sujetos restriccin(disponibles en menos
de 90 idas)
Inversiones a valor razonable y disponibles para
la venta

TOTAL

Si la cuenta 10.4 tuviese saldo acreedor, esto indicara una deuda y no


debera mostrarse aqu, sino en el pasivo corriente, como sobregiro.
Si el saldo de la 10.7 con ms de 90 das de restriccin deber
mostrarse en el rubro Otras cuentas por Cobrar
Las inversiones de la cuenta 11 se incluirn aqu, siempre i cuando sean
inversiones fcilmente convertibles, en dinero en un plazo de no ms de
90 das

Prrafo 1.102. Inversiones Financieras


Incluye los activos financieros a valor razonable con cambios en ganancias y
prdidas, los disponibles para la venta, mantenidos hasta el vencimiento y los
activos por instrumentos financieros derivados.

Co
d.
11
30.
1
30.
2

ACTIVO CORRIENTE
INVERSIONES FINACIERAS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
Inversiones al valor razonable y disponible para la
venta
Inversiones a ser mantenidas hasta el vencimiento
Instrumentos financieros representativos de
derecho patrimo

TOTAL

Las inversiones a ser mantenidas hasta el vencimiento que aqu se


puede incluir son las se espera convertir en dinero antes de doce
meses.
1.103. Cuentas por Cobrar Comerciales
Incluye los documentos y cuentas por cobrar que representan los derechos
exigibles provenientes de la venta de bienes y prestacin de servicios de
35

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
operaciones relacionadas con la actividad principal del negocio, debiendo
mostrarse separadamente los importes a cargo de empresas relacionadas y de
aquellos comprometidos en garanta de patrimonios fideicometidos, de ser el
caso.
Para efectos de presentacin, los anticipos a proveedores deben reclasificarse
a las cuentas de existencias por recibir, gastos contratados por anticipado o
unidades por recibir, dependiendo del propsito del anticipo.

Cod.

ACTIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
Facturas, boletas y otros comprobantes por

12.1 cobrar
12.3 Letras por cobrar

Facturas, boletas y otros comprobantes por

13.1 cobrar
13.3 Letras por cobrar
19.1
19.3
1
49.3

Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por


cob,comr.terceros
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por
cob,comr.terceros
Intereses diferidos

X
X

X
X

X
X

X
X
x

(x)

x
x

(x)
(x)

TOTAL

Prrafo 1.104. Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas


Incluye los derechos de la empresa provenientes de prstamos otorgados por
operaciones distintas a la actividad principal del negocio, a cargo de personal
clave y partes relacionadas o vinculadas, con excepcin de adeudos de
personal distintos al personal clave y de accionistas, en este ltimo caso,
referidos a suscripciones pendientes de pagos.

Cod.
14.2
14.3
14.4
14.8
17
19.2
2
19.2
3
19.2

ACTIVO CORRIENTE
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
X
X
Accionistas (o socios)
X
X
Directores
X
X
Gerentes
X
X
Diversas
X
(x)
Cuentas por cobrar diversas relacionadas
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por cob,
accionistas
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por cob,a
directores
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por cob,a
36

(x)

x
x

(x)
(x)

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
4
19.3
2
49.3

gerentes
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-Diversas
relacionadas
Intereses diferidos

x
x

(x)
(x)

TOTAL

Aqu estn las cuentas por cobrar l personal clave, que pueden ser los
directores, gerentes, administrativos y otros ejecutivos.
No se consideran aqu las deudas de los accionistas, por acciones
suscritas y no pagadas (14.21). Esas deudas se presentaran dentro del
patrimonio, restando el capital.
Prrafo 1.106. Otras Cuentas por Cobrar
Incluye los derechos exigibles de la empresa diferentes de aquellos originados
en las transacciones relacionadas con el giro del negocio, tales como:
1. Adeudos de personal distintos al personal clave;
2. Prstamos (cuentas por cobrar) a terceros;
3. Reclamos a terceros;
4. Activos financieros en garanta por contratos financieros;
5. Fondos sujetos a restriccin;
6. Intereses por cobrar;
7. Impuesto general a las ventas por acreditar y los pagos provisionales
efectuados en exceso a la estimacin por impuesto a la renta;
8. Entregas a rendir cuenta; y,

9. Otros adeudos originados por operaciones similares.


0oo
ACTIVO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
10.7 Fondos sujetos a restriccin
X
x
14.1 Cuentas por cobrar al personal
X
x
16
X
x
Cuentas por cobrar diversas-terceros
Tributos y aportes al sistema de pensiones y
salud por pagar
Anticipos a proveedores ( no bienes ni servicios)
Anticipos pagados (no bienes ni servicios)
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por cob,al
personal
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-ctas.por cob,
diiversas
Estimac.de ctas- de cob.dudosa-Diversas
19.4 tercerceros
49.3 Intereses diferidos

40
42.2
43.2
19.2
1
19.2
9

X
X
X

x
(x)
x
x
x

(x)

x
x

(x)
(x)

TOTAL

Aqu se colocara la 10.7 siempre que se refiere a fondos que se podrn


disponer luego de ms de 90 das y hasta un mximo de doce meses.
Aqu se incluyen las entregas a rendir cuenta por parte del personal.
Se incluye aqu los saldos deudores de la cuenta 40. Son tributos
pagados en exceso, pagos a cuenta u otros saldos a favor ante las
autoridades tributarias.
37

(x)

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Prrafo 1.107. Existencias
Incluye los bienes que posee la empresa destinados a la venta, los que se
hallen en proceso de fabricacin, los que se utilizarn en la fabricacin de otro
para ser vendidos o para consumo de la propia empresa, o en la prestacin de
servicios.
Adicionalmente, comprenden productos agrcolas, que la empresa haya
cosechado o recolectado de sus activos biolgicos.
Aqu tenemos los bienes de la clase 2. Se incluye los anticipos pagados a
proveedores (42.2 y 43.2), cuando han sido entregados para compra de
existencias. En si estos anticipos entregados se puede presentar dentro de las
existencias.
ACTIVO CORRIENTE
Existencias
Cuenta o subcuenta
Cod.
20
21
22
23
24
25
26
28
42.2
43.2
29

Nombre
Mercaderas
Productos terminados
Subproductos, desechos y desperdicios
Productos en proceso
Materias primas
Materiales auxiliares, suministros y repuestos
Envases y embalajes
Existencias por recibir
Anticipos a proveedores-existencias
Anticipos a proveedores-existencias
Desvalorizacin de existencias

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
X
x
X
x
X
x
X
x
x
x
(x)

TOTAL

Parrafo1.108. Activos Biolgicos

Incluye los activos biolgicos representados por el costo de los animales


vivos o las plantas.
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVOS BIOLOGICOS
Cuenta o subcuenta
Cod.
35.1
35.2
39.3
36.5

Nombre
Activos biolgicos en produccin
Activos biolgicos en desarrollo
Agotamiento acumulado
Desvalorizacin de activos biolgicos

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
x
x
x
x
(x)
x
(x)

TOTAL
Prrafo 1.112. Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
Incluye activos no corrientes (grupos enajenable) clasificados como mantenidos
para la venta, cuyo valor en libros se recuperar fundamentalmente a travs de
una transaccin de venta, en lugar de por su uso continuado. Para tal efecto, el
38

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
activo debe estar disponible, en sus condiciones actuales para su venta
inmediata, sujeto exclusivamente a los trminos usuales y habituales para la
venta de estos activos, y su venta debe ser altamente probable. Se considerar
altamente probable cuando la gerencia est comprometida por un plan para
vender el activo, y haber iniciado de forma activa un programa para encontrar
un comprador y completar el plan.
Estos activos no corrientes mantenidos para la venta no deben ser objeto de
depreciacin o amortizacin mientras se mantengan en esta situacin. Pero si
se pueden medir a su valor razonable

Cod.
27.1
27.2
27.3
27.4

ACTIVO CORRIENTE
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA SU VENTA
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
X
x
Inversiones inmobiliarias
X
x
Inmueble maquinaria y equipo
X
x
Intangibles
X
x
Activos biolgicos
TOTAL

Prrafo 1.116. Gastos Contratados por Anticipado

Incluye los servicios contratados a ser recibidos en el futuro

Cod.
18.2
18.3
18.4
18.5
18.9
42.2
43.2

ACTIVO CORRIENTE
GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
X
x
Seguros
X
x
Alquileres
X
x
Primas pagadas por opciones
X
x
Mantenimiento de activos inmovilizados
X
x
Otros gastos contratados por anticipados
X
x
Anticipos a proveedores-servicios
X
x
Anticipos otorgados-servicios
TOTAL

Parrafo1.117. Otros Activos


Incluye la parte corriente de los activos no comprendidos en los numerales
anteriores tales como obras de arte y cultura, joyas, entre otros.
ACTIVO CORRIENTE
OTROS ACTIVOS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
38.1 Bienes de arte y cultura
x
x
38.2 Diversos
x
x
39.1 Deprecacin acumulada
x
(x)
TOTAL

39

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Se presenta solamente la parte corriente, si la hubiese, de estos activos. El
PCGE indica que estos Otros Activos se mostraran al final de los activos a
largo plazo. O sea, activo no corriente, y eso es entendible, dada la naturaleza
de estos bienes.
Activos no corrientes
Prrafo 1.200 Activos no Corrientes
Esta representado por inversiones financieras, derechos por recuperar, activos
realizables, activos biolgicos, inversiones inmobiliarias, inmuebles, maquinaria
y equipo, activos intangibles y otros activos, cuya realizacin, comercializacin
(negociacin) o consumo exceda al plazo establecido como corriente.
Parrafo1.202. Inversiones Financieras
Esta representado por los activos financieros disponibles para la venta,
mantenidos a vencimiento, las inversiones en asociadas, negocios conjuntos,
subsidiarias, otras inversiones financieras (incluyen las inversiones llevadas al
costo de acuerdo con las NIIF) y activos por instrumentos financieros
derivados; cuya realizacin se estima en un plazo mayor al corriente.
Prrafo 1.203. Cuentas por Cobrar Comerciales
Incluye los derechos de la empresa cuya convertibilidad en efectivo se realizar
en un plazo mayor al corriente, con la excepcin a que se refiere el segundo
prrafo del numeral

Prrafo 1.204. Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas


Incluye los derechos cuyos vencimientos exceden al corriente, correspondiente
a los derechos de la empresa provenientes de prstamos otorgados por
operaciones distintas a la actividad principal del negocio, a cargo de personal
clave y partes relacionadas o vinculadas, con excepcin de adeudos de
personal distintos al personal clave y de socios referidos a suscripciones
pendientes de pago.
Parrafo1.205. Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Incluye el impuesto a la renta y participaciones a recuperar en periodos futuros,
originados por las diferencias temporales deducibles; las prdidas tributarias,
compensacin de prdidas obtenidas en periodos anteriores, que todava no
hayan sido objeto de deduccin tributaria; y la compensacin de crditos no
utilizados procedentes de periodos anteriores, que se estima ser recuperada
en periodos posteriores.
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS POR IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIONES DIFERIDOS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
37.1 Impuesto a la renta diferido
x
x
37.2 Participacin de los trabajadores diferidas
x
x
TOTAL

40

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Aqu se colocar el importe del mayor impuesto y la mayor participacin que se
pagar tanto al Estado como a los trabajadores.
Prrafo 1.206. Otras Cuentas por Cobrar
Incluye los derechos de la empresa originados por operaciones distintas a las
del giro del negocio, que deben realizarse en un plazo mayor al corriente, tales
como:
1. Adeudos de personal distintos al personal clave;
2. Prstamos (cuentas por cobrar) a terceros;
3. Reclamos a terceros;
4. Depsitos a plazo;
5. Fondos sujetos a restriccin;
6. Activos financieros en garanta por contratos financieros;
7. Intereses por cobrar;
8. Impuesto general a las ventas por acreditar y los pagos provisionales
efectuados en exceso a la estimacin por impuesto a la renta;
9. Entregas a rendir cuenta; y,
10. Otros adeudos originados por operaciones similares.
Prrafo 1.207. Existencias
Incluye las existencias que por su naturaleza requieren de un perodo mayor al
corriente para la fabricacin de bienes, para ser vendidos o para consumo de la
propia empresa, o en la prestacin de servicios.
Prrafo 1.208. Activos Biolgicos
Incluye a los activos biolgicos cuyo ciclo productivo requiere de un perodo
mayor al corriente. Se debe tener en cuenta lo establecido en los numerales
Prrafo 1.210. Inversiones Inmobiliarias
Incluye las propiedades cuya tenencia es mantenida con el objeto de obtener
rentas, aumentar el valor del capital o ambas. Su reconocimiento inicial aplica
el mismo tratamiento que el de inmuebles, maquinaria y equipo.
Un inmueble mantenido por arrendamiento operativo, el derecho de propiedad
podr ser reconocido como inversiones inmobiliarias, siempre y cuando se
cumplan las siguientes condiciones:
1. Cumpla con la definicin de inversin inmobiliaria;
2. Se contabilice el citado arrendamiento como si fuera arrendamiento
financiero (reconociendo en el balance un activo representativo del derecho de
uso); y,
3. Se utilice como mtodo de valoracin el modelo de valor razonable de la NIC
40.
ACTIVO NO CORRIENTE
INVERSIONES INMOBILIARIAS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
31.1 Inversiones inmobiliarias-Terrenos
x
x
31.2 Inversiones inmobiliarias-Edificaciones
x
x
Activo adquirido en arrendamiento financ.-invers.

32.1 inmobil

Desvalorizacin de activo inmovilizado-Invers.


36.1 inmobiliarias
41

x
x

(x)

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
39.1 Depreciacin acumulada
TOTAL

(x)

Prrafo 1.213. Inmuebles, Maquinaria y Equipo


Incluye los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos, construidos, en proceso
de construccin, con la intencin de emplearlos para la produccin o suministro
de bienes y servicios, para arrendarlos a terceros o para usarlos en la
administracin y se esperan usar durante ms de un ejercicio anual, no
estando destinados para la venta en el curso normal de los negocios.
Estos activos se darn de baja por su venta o disposicin por otra va; o
cuando no se espere obtener beneficios econmicos futuros por su uso, venta
u otra disposicin.
Asimismo, puede incluir los activos por exploracin y evaluacin de recursos
minerales, hasta el momento en que la factibilidad tcnica y viabilidad
comercial de la extraccin de tales recursos sean demostrables.
El activo fijo es activo no corriente.
Pero si hubiese anticipos entregados a proveedores para compra de activos, se
deber considerar en este rubro. Puede incluirse dentro de las unidades por
recibir. son la subcuenta 42.2 y 43.2

Cod.

ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or

Activos adquiridos en arrendamiento finac.-in.


maq y eq.
Terrenos
Edificaciones
Maquinaria ye equipos de explotacin
Equipo de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos
Herramientas y unidades de reemplazo
Unidades por recibir
Construcciones y obras en curso
Anticipos a proveedores-Activo fijo
Anticipos otorgados-activos fijos
Desvalorizacin de activo inmovilizado in. maq.y
36.3 equipo
39.1 Depreciacin acumulada

32.2
33.1
33.2
33.3
33.4
33.5
33.6
33.7
33.8
33.9
42.2
43.2

TOTAL

1.214. Activos Intangibles

42

x
x
x
X
X
X
X
X
X
X
X
X

x
x
x

X
X

(x)
(x)

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Incluye los activos identificables que carecen de naturaleza material y se
encuentran bajo control de la empresa para ser usados para la produccin o
suministro de bienes o servicios, se arriendan a terceros o se aplican para fines
administrativos; as como las concesiones de exploracin y explotacin, las
cuales implican derechos de larga duracin. Asimismo, puede incluir los activos
por exploracin y evaluacin de recursos minerales, hasta el momento en que
la factibilidad tcnica y viabilidad.

Cod.
34.1
34.2
34.3
34.4
34.5
34.6
34.9

ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
x
X
Concesiones, licencias y otros derechos.
x
X
Patentes y propiedad industrial
x
X
Programas d computadora (software)
X
X
Costos de explotacin y desarrollo
X
X
Formulas, diseos y prototipos
X
X
Reservas de recursos extrables
X
X
Otros activos intangibles
Desvalorizacin de activos, inmovilizados-

36.4 intangibles
39.2 Amortizacin acumulada
TOTAL

x
x

(x)
(x)

La subcuenta 34.7 Plusvala Mercantil no se presenta aqu sino en el rubro


crdito mercantil.
Prrafo 1.216. Crdito Mercantil
Representa el exceso del costo de adquisicin sobre la participacin de la
adquirente en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la empresa adquirida.
ACTIVO NO CORRIENTE
CREDITO MERCANTIL
Cuenta o subcuenta
Cod.
Nombre
34.7 Plusvala mercantil
Desvalorizacin de activo inmovilizado-

36.4 intangibles

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
x
x

(x)

TOTAL
Hay que mencionar que, de acuerdo a la NIC 38, la plusvala mercantil
(tambin llamada (goodwill o fondo de comercio) generada internamente, no se
reconocer como un activo. La plusvala mercantil adquirida se reconoce como
un activo, en la cuenta 34.7 el Manual le llama Crdito Mercantil

43

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Prrafo 1.217. Otros Activos
Incluye la parte no corriente de los activos no comprendidos en los numerales
anteriores.
PASIVOS
Prrafo 1.300. Pasivos Corrientes
Est representado por todas las partidas que representan obligaciones de la
empresa cuyo pago o negociacin se espera liquidar dentro de los doce meses
posteriores a la fecha del balance general, as como las obligaciones en que la
empresa no tenga el derecho incondicional para aplazar la cancelacin del
pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del balance
general. En el balance general se indicar el total del pasivo corriente, el mismo
que comprende lo dispuesto
Prrafo 1.301 Sobregiros Bancarios
Incluye el importe de los saldos acreedores en las cuentas corrientes, crditos
recibidos de los bancos como facilidades crediticias recibidas o extendido ms
all de las posibilidades de pago usuales del deudor, cuya cancelacin debera
efectuarse con las cobranzas previstas y/o depsitos que realice la empresa en
un plazo pactado.
PSIVO CORRIENTE
SOBREGIROS BANCARIOS
Cuenta o subcuenta
Cod.
Nombre
10.4 Cuentas Corrientes en instituciones financieras
TOTAL

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
x

Prrafo 1.302. Obligaciones Financieras


Incluye las obligaciones ante acreedores del sistema financiero, prstamos
bancarios, pagars, emisin de deuda y la parte corriente de las obligaciones
de largo plazo, as como los pasivos originados por instrumentos financieros
derivados.
PSIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
45
x
X
Obligaciones financieras
18.1 Intereses contratados por anticipado
x
(x)
37.3 Intereses diferidos
x
(x)
TOTAL
Prrafo 1.303. Cuentas por Pagar Comerciales
Incluye los documentos y cuentas por pagar contradas en la adquisicin de
bienes y recepcin deservicios proveniente de operaciones relacionadas con la
actividad principal del negocio, debiendo mostrarse separadamente los
44

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
importes a favor de terceros y partes relacionadas. Asimismo, se excluyen los
anticipos recibidos de clientes que deben presentarse en Otras Cuentas por
Pagar.

Cod.
42.1
42.3
43.1
43.3
18.1
37.3

PSIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
x
X
Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
x
x
Letras por pagar
x
x
Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
x
Letras por pagar
x
(x)
Intereses contratados por adelantado
x
(x)
Intereses diferidos
TOTAL

Prrafo 1.304. Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas


Incluye las obligaciones de la empresa provenientes de operaciones distintas a
la actividad principal del negocio a favor de personal clave y partes
relacionadas o vinculadas.

Cod.
44
47
18.1
37.3

PSIVO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
Cuentas por pagar accionistas, directores y
gerentes
Cuentas por pagar diversas relacionadas
Intereses contratados por anticipados
Intereses diferidos

x
x
X
X

X
x
(x)
(X)

TOTAL
Las deudas a los gerentes por remuneraciones no se presentan aqu sino en
Otras cuenta por pagar.

Prrafo 1.305. Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes


Incluye el saldo pendiente por pagar de impuesto a la renta a favor del fisco
(Estado) y participaciones de los trabajadores.
PASIVO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
45

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Cod.
40.1
71
41.3

Nombre

Deud
or

Acreed
General
or
x
x

Impuesto a la renta-tercera categora


Participaciones por pagar

TOTAL

X
x
x

Prrafo 1.306. Otras Cuentas por Pagar


Incluye cuentas por pagar proveniente de: tributos, remuneraciones, beneficios
sociales, anticipos de clientes, garantas recibidas, participaciones, dividendos,
intereses y otras cuentas por pagar diversas.
Los tributos estn referidos a los saldos de obligaciones tributarias del perodo
actual y anterior.
Las remuneraciones y beneficios sociales incluyen la obligacin con los
trabajadores por concepto de compensacin por tiempo de servicios y en su
caso, las obligaciones por jubilacin establecidos por ley (con excepcin de los
adeudos al personal clave que se incluye en el numeral

Cod.
12.2
13.2
40
41
44.1
2
46
18.1
37.3

PASIVO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
x
X
Anticipos de clientes
x
x
Anticipos recibidos
Tributos y aportes al sistema de pensiones y
salud
Remuneraciones por pagar
Accionistas o socios- dividendos por pagar
Cuentas por pagar diversas -terceros
Intereses controlados por anticipados
Intereses diferidos

X
X

X
X

X
X

X
X
(x)
(x)
x

X
x

TOTAL
De acuerdo al Manuel de la CONASEV, aqu tiene que incluirse los dividendos
por pagar. Aqu incluye tambin las participaciones que no se generaron en el
ejercicio corriente sino en ejercicios anteriores.
El saldo por pagar del impuesto a la renta anual y la deuda por participacin de
los trabajadores en el ejercicio que se cierra (impuesto a la renta corriente y
participacin corriente) no se presentan aqu sino en el rubro Impuesto a la
renta y participaciones corrientes

46

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

Prrafo 1.309. Provisiones


Incluye aquellos pasivos para los que existe incertidumbre acerca de su fecha
de vencimiento o el importe de los desembolsos futuros necesarios para su
cancelacin. Los cuales sern determinados por el juicio de la gerencia de la
empresa, complementado por la experiencia que se tenga en operaciones
similares y en algunos casos por informes de expertos, que permitan estimar
el desenlace en el plazo corriente y su efecto financiero.
PASIVO CORRIENTE
PROVISIONES
Cuenta o subcuenta
Cod.
48

Nombre
Provisiones

TOTAL

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
X
x

Aqu tenemos las provisiones para litigios, para garanta sobre artefactos
vendidos, etc. Son provisiones que normalmente no son aceptados como
gastos tributariamente y por lo tanto, dan lugar a diferencias por gastos no
aceptados al momento de calcular el impuesto a la renta y participaciones.
Prrafo 1.312. Pasivos Mantenidos para la Venta
Incluye los pasivos de un grupo enajenable clasificado como mantenidos para
la venta que sern dispuestos conjuntamente con los activos referidos en el
numeral 1.112 del presente MANUAL.
Estos pasivos son deudas relacionadas con los activos no corrientes
mantenidos para su venta que se clasifican en la cuenta 27. Por lo tanto,
cuando algunos de esos activo involucran simultneamente deudas, tales
deudas debern mostrarse en este rubro del balance.
Prrafo 1.400. Pasivos no Corrientes
Est representado por todas aquellas obligaciones cuyos vencimientos
exceden al plazo establecido como corriente.
Un pasivo a largo plazo que deba liquidarse dentro de los doce meses
siguientes a la fecha del balance ser clasificado como corriente aun si su
plazo original fuera por un periodo superior a doce meses y exista un acuerdo
de refinanciacin a largo plazo que se haya concluido despus del cierre del
perodo y antes de la emisin de los estados financieros. Sin embargo, el
pasivo se clasificar como no corriente si el acreedor hubiese acordado, en la
fecha del balance general, conceder un perodo de gracia, durante el cual no
pueda exigir el reembolso inmediato, que finalice al menos doce meses
despus de la fecha del balance general.
Prrafo 1.402. Obligaciones Financieras
Incluye la parte no corriente de las obligaciones financieras descritas en el
numeral 1.302
.
Prrafo 1.403. Cuentas por Pagar Comerciales

47

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Incluye la parte no corriente de los documentos y cuentas por pagar contradas
en la adquisicin de bienes y recepcin de servicios proveniente de
operaciones relacionadas con la actividad principal del negocio, debiendo
mostrarse separadamente los importes a favor de terceros de los
correspondientes a partes relacionadas. Asimismo, se excluyen los anticipos
recibidos de clientes que deben presentarse en Otras Cuentas por Pagar.

Prrafo 1.404. Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas


Incluye las obligaciones de la empresa provenientes de operaciones distintas a
la actividad principal del negocio a favor de personal clave y partes
relacionadas o vinculadas.
Prrafo 1.405. Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Incluye el impuesto a la renta y participaciones por pagar en periodos futuros,
relacionadas con las diferencias temporales imponibles (gravables), que sern
pagadas en perodos posteriores.
Prrafo 1.406. Otras Cuentas por Pagar
Corresponde a la parte no corriente de las Otras Cuentas por Pagar segn el
numeral 1.306 del presente MANUAL.
Prrafo 1.409. Provisiones
Incluye las provisiones segn el numeral 1.309 del presente MANUAL que
permitan estimar el desenlace financiero en un plazo mayor al corriente.
Prrafo 1.416. Ingresos Diferidos
Incluye las rentas o utilidades cuya realizacin ocurrir en perodos posteriores,
como aquellas percibidas por ventas futuras, las subvencione
gubernamentales, de ser el caso.
El PCGE. A diferencia del PCGR, no tiene cuentas especficas para ventas
diferiras y costo de ventas diferidos. En el Per la ley del Impuesto a la Renta
autoriza, por ventas a cobrar en un plazo mayor de doce meses, a imputar las
cuotas a los ejercicios en que se deben cobrar. Al no haber cuentas
especificas para diferir la venta y el respectivo costo de ventas, en el balance
habra que hacer la siguiente operacin para calcular las ganancias diferidas.
PASIVO CORRIENTE
INGRESOS DIFERIDOS
Cuenta o subcuenta
Cod.
46.9
1
70
69

Nombre
Subsidios gubernamentales
Ventas (parte a diferir)
Costo de ventas (parte a diferir)

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
x
x

TOTAL
El PCGE autoriza a las empresas abrir divisionarias (cuatro dgitos) y
subdivisionarias (cinco dgitos) de acuerdo a sus necesidades.

48

X
(x)
X

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Si procedemos as ( esto es lo mas indicado), podremos presentar los ingresos
diferidos en el balance empleando el siguiente esquema.

PASIVO CORRIENTE
INGRESOS DIFERIDOS
Cuenta o subcuenta
Cod.
46.9
1
46.9
2
46.9
3

Nombre

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x

Subsidios gubernamentales

Ventas (parte a diferir)


Costo de ventas (parte a diferir)

TOTAL

X
X
(x)
X

PATRIMONIO NETO
Prrafo 1.700. Patrimonio Neto
El patrimonio neto es el valor residual de los activos de la empresa, despus de
deducir todos sus pasivos.
Prrafo 1.700.01 Patrimonio Neto Atribuible a la Matriz
Incluye la participacin de la matriz en los activos netos de la(s) subsidiaria(s)
presentados en los estados financieros consolidados.
Prrafo 1.700.02 Intereses Minoritarios
Incluye la participacin de los accionistas ajenos a la matriz en los activos
netos de la(s) subsidiaria(s) presentados en los estados financieros
consolidados.
Prrafo 1.701. Capital
Incluye los aportes efectuados por los socios a la empresa, en dinero o en
especie, con el objeto de proveer recursos para la actividad empresarial. Los
aportes no dinerarios se deben contabilizar segn las NIIF y ser aprobados por
el rgano competente.
El capital debe registrarse en la fecha que se perfeccione el compromiso de
efectuar el aporte, se otorgue la escritura pblica de constitucin o de
modificacin de estatuto, en las cuentas apropiadas, por el importe
comprometido y pagado, segn el caso.
El capital se debe presentar en los estados financieros neto de la parte
suscrita pendiente de pago y de las acciones recompradas por la propia
empresa en forma directa o indirecta, a travs de otros miembros del grupo
consolidado, registradas a valor nominal. Cualquier diferencia con el valor
nominal de las acciones deber reflejarse en capital adicional en el patrimonio.

Cod.

PATRIMONIO NETO
CAPITAL
Cuenta o subcuenta
Nombre
49

Saldo
Balance
Deud Acreed General

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
or
50.1
50.2
14.2
1

Capital social
Acciones en tesorera

or
x
x

Suscripciones por cobrar a socios o accionistas

TOTAL

X
(X)
(x)
X

Prrafo 1.702. Acciones de Inversin


Incluye las acciones correspondientes a las anteriormente denominadas
acciones de trabajo. En el caso de recompra de acciones de inversin ser
para amortizarlas o redimirlas, las cuales sern registradas a valor nominal.
Cualquier diferencia con el valor nominal de las acciones deber reflejarse en
otras reservas en el patrimonio.
PATRIMONIO NETO
CAPITAL
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
51.1 Acciones de inversin
x
X
51.2 Acciones de inversin en tesorera
x
(X)
TOTAL
X
Prrafo 1.703. Capital Adicional
Incluye las primas y descuentos de colocacin; los certificados de suscripcin
de acciones y las opciones de compra de acciones; y otros conceptos
similares. As como, los costos de transaccin, emisin y adquisicin de los
instrumentos de patrimonio de la empresa, neto de cualquier efecto o beneficio
tributario.
PATRIMONIO NETO
CAPITAL ADICIONAL
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
52.1 Primas (descuento) de acciones
x
X
52.2 Prima (descuento ) de acciones
x
(X)
52.2 Capitalizaciones en tramite
x
x
52.3 Reduccin de capital pendiente de formalizacin
x
(x)
14.2
1
x
(x)
Suscripciones por cobrar a socios o accionistas
TOTAL
X
El texto del PCGR ha dispuesto que las modificaciones de la cifra de capital
social pasen previamente por esta cuenta, hasta que obtenga la inscripcin en
los registros pblicos.
Prrafo 1.704. Resultados no Realizados
Los Resultados no realizados incluyen los importes surgidos del
reconocimiento de la valorizacin de los inmuebles, maquinaria y equipo,
activos intangibles, as como de instrumentos financieros.
Prrafo 1.704.01 Excedente de Revaluacin

50

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Incluye el mayor valor asignado a los inmuebles, maquinaria y equipo y activos
intangibles por efecto de las valorizaciones posteriores (neto del impuesto a la
renta y participaciones diferidas).
Prrafo 1.704.02 Valorizacin de Instrumentos Financieros
Incluye las ganancias o prdidas netas que se hubiesen generado por la
variacin del valor razonable de un activo financiero disponible para la venta,
las ganancias o prdidas generadas por el instrumento financiero de cobertura
de flujo de efectivo o de cobertura de una inversin neta en un negocio en el
extranjero, que se hayan determinado de cobertura eficaz, y otros que sealen
las NIIF.
PATRIMONIO NETO
RESULTADOS NO REALIZADOS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
57
x
X
Excedente re revaluacin
56.2
56.2
56.3
56.3

Instrumentos financiero Cobertura de flujo de


efectivos
Instrumentos financiero Cobertura de flujo de
efectivos
Ganancia o prdida en acc. o pas.financ. para la
venta
Ganancia o prdida en acc. o pas.financ. para la
venta

x
x

x
(x)

x
x

TOTAL

X
(x)
X

Prrafo 1.705. Reservas Legales


Incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de
utilidades, derivadas del cumplimiento de disposiciones legales y que se
destinan a fines especficos.

PATRIMONIO NETO
RESERVA LEGAL
Cuenta o subcuenta
Cod.
58.2

Nombre
Reserva legal

TOTAL

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
X
X

Esta reserva legal se establece por mandato de la Ley de Sociedades 26887


Prrafo 1.706. Otras Reservas
Incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de
utilidades, derivadas del cumplimiento de disposiciones estatutarias,
contractuales o por acuerdo de los socios o de los rganos sociales
competentes y que se destinan a fines especficos.
PATRIMONIO NETO
OTRAS RESERVAS
51

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Cuenta o subcuenta
Cod.
58.1
58.3
58.4
58.5
58.9

Nombre
Reserva para reinversin
Reservas contractuales
Reservas estatutarias
Reservas facultativas
Otras reservas

TOTAL

Saldo
Balance
Deud Acreed
General
or
or
x
X
x
x
X
X
X
X
X
x
X

Prrafo 1.707. Resultados Acumulados


Incluye las utilidades no distribuidas y, en su caso, las prdidas acumuladas de
uno o ms perodo
PATRIMONIO NETO
RESULTADOS ACUMULADOS
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Cod.
Nombre
or
or
59.1 Utilidades no distribuidas
x
X
59.2 Perdidas acumuladas
x
(x)
TOTAL
X
1.801. Diferencias de Conversin
Incluye las diferencias de cambio que se produzcan como resultado de la
conversin de los resultados y la situacin financiera de la empresa en moneda
funcional a la moneda de presentacin elegida. Asimismo, las diferencias de
cambio surgidas al convertir los estados financieros de un negocio en el
extranjero, para su inclusin en los estados financieros de la empresa que
informa.

Cod.
56.1
56.1

PATRIMONIO NETO
DIFERENCIAS DE CONVERSION
Cuenta o subcuenta
Saldo
Balance
Deud Acreed
General
Nombre
or
or
Diferencias de cambio de inv. permanente en ent.
extranjeras
Diferencias de cambio de inv. permanente en ent.
extranjeras

TOTAL

52

x
x

X
(x)
X

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.8 CASO PRACTICO (ESTADO DE SITUACION FIANCIERA)
La sociedad annima APRENDIENDO S.A. tiene los siguientes saldos
inciales en sus cuentas de balance al 02/01/ 2014
APRENDIENDO S.A. 02 DE ENERO 2014
10.1 Caja
10.4
11 Cuentas corrientes operativas -Banco A
10.4
12 Cuentas corrientes operativas -Banco B
Facturas, boletas y otros comprobantes
12.1 por cobrar
201 Mercadera manufacturada
33.1
1 Terrenos
33.2
2 Edificaciones
33.4 Equipos de transporte
33.5 Muebles y enseres
39.1 Depreciacin acumulada
40.1
11 IGV- Cuenta propias
40.1
71 Impuesto a la renta-Tercera categora
40.3
1 ESSALUD
40.3
2 ONP
40.7 Administradora de Fondo de pensiones
Participacin de los trabajadores por
41.3 pagar
Facturas, boletas y otros comprobantes
42.1 por cobrar
50.1
1 Capital social
52.1 Primas
58.2 Reserva lega
59.1 Utilidades no distribuidas
TOTAL

53

8,000
62,000
7,000
33,000
392,000
90,000
148,000
68,000
45,000
96,000
15,100
3,900
900
1,100
1,000
7,000
84,000
365,000
12,000
39,000
228,000
853,000 853,000

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

OPERACIONES:
1. Se pago los impuestos, participaciones, deudas a proveedores y a otras
entidades, pendientes del ejercicio anterior, con cheque a cargo del banco A.
2. Se cobro S/ 31 650 de las facturas pendientes del ao anterior, y se
depositan dinero el banco A.
3. Compra mercaderas por un costo de S/ 600 000 mas IGV y materiales de
oficina que se almacenan por S/ 2 000 mas IGV. Tambin se adquieren
servicios de agua por S/ 300 luz, 200 y telfono por S/ 500 se paga con cheque
del Banco A S/700 luz y telfono.
4. Venta de mercadera por valor de S/800 000 mas el el IGV. Se cobro S/ 910
000 y se deposito en el Banco A.
5. Se pago alquileres adelantados de S/ 36 000 mas IGV. y adems se entrego
como garanta la cantidad de S/ 6 000. Todo pago con cheque del Banco A.
6. Se compro 5 bonos emitidos por telefnica S.A.A. c/u a S/ 10 400. Fueron
comprados con intencin de negociarlos. La empresa reconoce como
inversiones al valor razonable con cambios en guacias y prdidas pero no les
da el tratamiento de equivalentes de efectivo. Se pago S/ 52 000 con cheque
del Banco A. Su costo es igual a su valor razonable.
7. Se compro 10 000 acciones de de LAYCONSA se pago S/ 17 200 con
cheque del Banco A. La intencin es mantenerla como inversin permanente.
Se llevara al costo, por no tener valor confiable de cotizacin. No es empresa
relaciona.
8. Un accionista se retiro y la sociedad le pago por sus acciones el valor
nominalde S/ 20 000 mas un adicional de S/ 11 000 por su participacin sobre
otras cuentas patrimoniales. Se le retuvo S/ 450 por impuesto a la renta sobre
dividendos. El neto se le pago con cheque del Banco A. las 20 acciones de
valor nominal de S/ 1 cada una quedaron en tesorera.

4.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


4.1 Definicin
Este estado financiero recibe varios nombres:
- Estado de ganancias y perdidas
- Estado de resultados
- Estado de ingresos y gastos
54

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
- Estado de prdidas y ganancias
- Estado de rendimiento
Segn el Glosario Tributario del Instituto de Administracin Tributaria de
la SUNAT.
El estado de resultado es un estado financiero que muestra los ingresos
de una organizacin as como sus gastos, durante un determinado
periodo. Tambin se llama estado de ingresos y egresos o estado de
prdidas y ganancias.
Segn el Reglamento de Informacin Financiera de CONASEV en su
articulo 25.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
Artculo 25 PREPARACIN

El Estado de Ganancias y Prdidas comprenden las cuentas de


ingresos, costos y gastos, presentados segn el mtodo de funcin de
gasto. En su formulacin se debe observar lo siguiente:
1. Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o
ganancias y gastos o prdidas originados durante el perodo.
2. Slo debe incluirse las partidas que afecten la determinacin de los
resultados netos;
Para la preparacin del Estado de Ganancias y Prdidas, debe tenerse
en cuenta lo dispuesto en el Captulo II de la Seccin Primera del
Manual, en lo que sea aplicable.
En resumen: El estado de ganancias y prdidas es un estado financiero
que muestra el resultado obtenido por una empresa en un periodo
determinado.
4.2 Elaboracin y presentacin
Se elabora cumpliendo con las NIIF ( que incluye el Marco Conceptual),
las disposiciones de los organismos de supervisin y control, los
pronunciamientos tcnicos emitidos por la profesin contable y el
reglamento y Manual de CONASEV.
Se puede presentar en varias formas:
- Empleado el modelo de la CONASEV
- Empleado el modelo de SUNAT
- En forma de reporte, para uso interno
4.3 Informacin a revelar en el estado de ganancias y prdidas
La NIC 1 nos dice lo siguiente:
55

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Prrafo 82 Como mnimo, el estado del resultado integral incluir
partidas que presenten los siguientes importes del perodo:
(a) ingresos de actividades ordinarias;
(aa) ganancias y prdidas que surgen de la baja en cuentas de activos
Financieros medidos al costo amortizado;
(b) costos financieros;
(c) participacin en el resultado del periodo de las asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen con el mtodo de la participacin;
(ca) Si un activo financiero se reclasifica de forma que se mide a valor
razonable, cualquier ganancia o prdida que surja de una diferencia
entreel importe en libros anterior y su valor razonable en la fecha de la
reclasificacin (como se define en la NIIF 9);
(d) gasto por impuestos;
(e) un nico importe que comprenda el total de:
(i) el resultado despus de impuestos de las operaciones
discontinuadas; y (ii) la ganancia o prdida despus de impuestos
reconocida por la medicin a valor razonable menos costos de venta, o
por la disposicin de los activos o grupos para su disposicin que
constituyan la operacin discontinuada.
(f) resultados;
(g) cada componente de otro resultado integral clasificado por naturaleza
(excluyendo los importes a los que se hace referencia en el inciso (h));
(h) participacin en el otro resultado integral de las asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen con el mtodo de la participacin; y
(i) resultado integral total.
83 Una entidad revelar las siguientes partidas en el estado del
resultado integral como distribuciones para el periodo:

1.7.1 ELEMENTOS.
En la determinacin del Estado de Ganancias y Prdidas
intervienen tres elementos principales u operaciones que se
clasifican de la siguiente forma:
1. Ingresos o ventas que originan un aumento del Patrimonio,
razn de ser de un negocio en marcha.
2. Costos, que se incurren en la obtencin de los ingresos o
desembolsos para adquirir los productos que se venden, y
3. Gastos que representan un desembolso para lograr los
ingresos y/ o ventas.
Debido a la importancia que representa exponer como parte del
Patrimonio, en el Balance General, el resultado neto de las
56

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
operaciones de u periodo determinado, es que se presenta por
separado el Estado de Ganancias y Prdidas.
1.7.2 DEFINICIN
Es aquel que presenta el resultado de las operaciones de una
empresa en un periodo determinado.
La forma de presentacin est orientada a mostrar los ingresos y la
deduccin de los costos gastos con la finalidad de obtener el
producto rendimiento neto.
Conforme lo expuesto la metodizacin empieza por los ingresos,
generado por ventas o servicios. Tratndose de ventas se muestra
el volumen de ventas del periodo, deducindole los importes por
devoluciones en ventas con la finalidad de obtener las ventas
brutas efectivas, a estas ventas se le deduce los descuentos,
rebajas y bonificaciones concedidas en ventas por la empresa y se
obtiene el volumen de ventas netas.
A las ventas netas se le rebaja el costo de ventas o sea el costo de
adquisicin o produccin de los artculos vendidos con la finalidad
de mostrar la utilidad bruta en ventas.
Obtenida la utilidad bruta en ventas, sumamos los gastosa de
venta, es decir los gastos ocasionados por la distribucin de los
artculos o productos terminados a los clientes, con los gastos de
administracin y el resultado se le deduce a la utilidad bruta en
ventas, logrando en esta forma la utilidad de operacin.
Luego de obtenida la utilidad de operacin, pasamos a la seccin
de utilidad o prdida neta final, que incluye todos los cargos y
abonos extraordinarios, tales como, ingresos varios, ingresos
financieros, gastos financieros etc.
1.7.3 FORMA Y CONTENIDO
As como el Balance General se consideran dos aspectos
importantes de Forma y Contenido, en el Esto de Ganancias y
Prdidas se toma en cuenta las mismas consideraciones en cuanto
a su confeccin, tales como:

1.7.4

A quien se destina
Exposicin de los datos en el estado
Estructura , y forma de presentacin

FORMA O PRESENTACIN
57

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
El Estado de Ganancias y Prdidas tiene el mismo carcter formal
de presentacin que el Balance General, y es un estado
complementario de este. En tal sentido debe tenerse en cuenta los
siguientes aspectos generales en su confeccin:
1. Nombre de la entidad
2. Ttulo del estado
3. Fecha o periodo que abarca el estado, que puede ser de trs,
seis , nueve meses, un ao completo o varios aos, etc.; y
4. Disposicin de las partidas.
En la disposicin, clasificacin y presentacin de las partidas,
aplicable el Estado de Ganancias y Prdidas, debe tenerse en
cuenta lo siguiente:

Ingresos
Incluir
en primer trmino, los ingresos
provenientes del giro principal
del negocio.
Costos
Incluir continuacin, el costo incurrido en la
obtencin de los ingresos propios del giro principal del negocio
( retornable)
Gastos de Operacin Seguidamente se incluirn los gastos
incurridos en la consecucin de los ingresos del giro del
negocio ( no retornable)
Otros ingresos y/o Gastos A continuacin, se presentaran
los otros ingresos y/o gastos no relacionados directamente con
la explotacin del negocio, es decir, cualquier otro ingreso, y/o
gasto de carcter extraordinario o diferente a los del giro
principal

1.7.5 EXPOSICIN DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS EN


FORMA DE CUENTA Y/O RELACION
Este estado puede ser confeccionado, tal como en el caso del
Balance General, bajo dos formas distintas:
1. En forma deCuenta en la que las diversas partidas de ingreso
y gastos se colocan en forma parecida al Debe y Haber de una
cuenta de libro mayor
2. En forma de relacin simple, en la que se expresa en primer
trmino los ingresos y/o ventas y, de ella el costo de la
mercadera vendida, que deducido de los ingresos se produce
la utilidad bruta. Debajo de este resultado se indican los gastos
de venta y adndministracin los que deducidos de la utilidad
bruta producen la utilidad (o prdida) de operacin, y as
sucesivamente.

58

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
1.7.6 DENOMINACIONES DEL ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS
La denominacin del estado de Ganancias y Prdidas se adoptado
en forma generalizada en el Per, sin embargo, en algunas obras
de contabilidad y/o informes de auditora se encuentra
denominaciones como: Estado de Prdidas y Ganancias Estado
de Resultados, Estado de Ingresos y Gastos Estado de
Explotacin Estado de Produccin, Estado de Productos y
Gastos, etc,
ESTRUCTURA Y PRESENTACIN
RESULTADOS INTEGRALES

DEL

ESTADO

DE

Refleja el total de ingresos y gastos del ejercicio, al efecto de


calcular el resultado neto (utilidad o prdida).A diferencia de estado
de situacion financiera, el estado de resultados integrales es un
estado dinamico y refleja las transacciones a lo largo de un periodo
determinado.
La NIC en los prrafos 78 al 80 seala acerca del Estado de
Resultados Integrales que todas las partidas de ingreso o de gasto
reconocidas en el ejercicio, se incluirn en el resultado del mismo,
a menos que una Norma o una Interpretacin establezca lo
contrario.
Normalmente, todas las partidas de ingresos o de gasto
reconocidas en el ejercio se incluirn en el reltado del mismo.
Esto incluye los efectos de los cambios en las estimaciones
contables. Sin embargo, pueden existir circreunstancias en las que
determinadas partidas podran ser excluidas del resultado del
ejercicio corriente. La NIC 8 se ocupa de dos de tales
circunstancias: la corrccin de errores y el efecto de los cambios en
las polticas contables.
En otras Normas se aborda el caso de partidas que, cumpliendo la
definicin de ingresos o gastos establecida en el Marco
Conceptual, se excluyen normalmente del resultado del ejercicio
corriente. Ejemplos de las mismas podran ser las reservas de
revalorizacin (vase la NIC16), las prdidas o utlidades
especficas que surjan de las conversin de los estados financieros
de un negocio en moneda extanjera (vase la NIC 21) y las
prdidas o utilidades derivas de la revisin de valor de los activos
financieros disponibles para la venta (vase la NIC 39).
En el estado de resultados integrales, se presetarn rbricas
adicionales que contengan otras partidas, as como agrupaciones y
subtotales de las mismas, cuando tal presentacin sea relevante
para la comprencin del rendimiento fianciero de la entidad.
59

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Los efectos de las diferentes actividades, operaciones y eventos
correspondientes a la entidad, diferirn en cuanto a su frecuencia,
potencial de prdidas o utilidades y capacidades de prediccin, por
lo que cualquier informacin sobre los elementos que compongan
los resultados ayudar a comprender el rendimiento alcanzado en
el ejercicio, as como a realizar proyecciones sobre los resultados
futuros. Se incluirn partidas adicionales en el estado de resultados
globales, o bien se modificarn o reordenarn las denominaciones,
cuando sea necesario, para explicar los elementos que han
determinado este rendimiento. Los factores a considerar para
tomar esta decisin incluirn entre otros, la materialidad o
importancia relativa, as como la naturaleza y la funcin de los
diferentes componentes de los ingresos y los gastos. Por ejemplo,
una entidad de crdito habr de modificar las denominaciones de
las partidas para cumplir los requisitos especficos de la NIIF 7. Las
partidas de ingreso y gasto no se compensarn, a menos que se
cumplan los criterios del prrafo 32 de la NIC 1.
La entidad no presentar, ni en el estado de resultados integrales
ni en las notas, ninguna partida de ingresos o gastos con la
consideracin de partidas extraordinarias.
Cuando las partidas de ingresos y gastos sean materiales o tengan
importancia relativa, su naturaleza e importe se revelar por
separadas de partidas de ingresos y gastos estn las siguientes:
la rebaja del valor de las existencias hasta su valor neto
realizable, o de los elementos del inmobilizado material
hasta su importe recuperable, as como la reversin de tales
rebajas;
una reestructuracin de las actividades de la entidad, as
como la misma;
enajenaciones o disposiciones por otras vas de partidas del
inmovilizado material;
enajenaciones o disposiciones por otras vas de inversiones;
explotaciones en interrupcin definitiva;
cancelaciones de pago por litigios; y
otras reversiones de provisiones.
La entidad presentar un desglose de los gastos,utilizando para ello una
clasificacin basada en la naturaleza de los mismos o en la funcin que
cumplan dentro de la entidad, dependiendo de cul proporcione una
informacin que sea fiable y ms relevante. Se aconseja que presenten
el desglose, en el estado de resultados integrales.
Las partidas de gasto se presentarn con la subclasificacin pertinente,
a fin de poner de manifiesto los componentes en cuanto a su frecuencia,
potencial de prdidas o utilidades y capacidades de prediccin.
60

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

2.001. Forma de Preparacin del Estado de Ganancias y


Prdidas
La composicin de las cuentas y/o partidas que se contemplan en
este captulo ser incluida,preferentemente, en las notas a los
estados financieros.

2.100. Ventas Netas (Ingresos Operacionales)


Incluye los ingresos por venta de bienes o prestacin de servicios
derivados de la actividad principal del negocio, deducidos los
descuentos no financieros, rebajas y bonificaciones concedidas.
2.150. Otros Ingresos Operacionales
Incluye aquellos ingresos significativos que no provienen de la
actividad principal de la empresa, pero que estn relacionados
directamente con ella y que constituyen actividades conexas.
En el caso de empresas dedicadas a la actividad agrcola, se
reconocer el total de las ganancias del perodo surgidas de la
medicin inicial y posterior de los activos biolgicos y productos
agrcolas, al valor razonable menos los costos estimados en el punto
de venta.
2.200. Costo de Ventas (Operacionales)
El costo de ventas es reconocido como gasto durante el perodo.
Representa erogaciones y cargos asociados directamente con la
adquisicin o la produccin de los bienes vendidos o la prestacin de
servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los
gastos de fabricacin que se hubieren incurrido para producir los
bienes vendidos o los costos incurridos para proporcionar los servicios
que generen los ingresos.
61

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.210. Otros Costos Operacionales
Incluye aquellos costos reconocidos como gastos durante el perodo y
estn constituidos por los desembolsos incurridos para la realizacin
de actividades conexas a la actividad principal de la empresa.
En el caso de aquellas empresas dedicadas a la actividad agrcola, se
reconocer el total de las
prdidas del perodo surgidas de la medicin inicial y posterior de los
activos biolgicos y productos agrcolas, al valor razonable menos los
costos estimados en el punto de venta.
2.300. Gastos de Ventas
Incluye los gastos directamente relacionados con las operaciones de
distribucin, comercializacin o venta.
2.310. Gastos de Administracin
Incluye los gastos directamente
administrativa de la empresa.

relacionados

con

la

gestin

2.320. Ganancias (Prdidas) por Venta de Activos


Incluye la enajenacin o disposicin por otra va de activos no
corrientes, como: inmuebles, maquinaria y equipo; activos intangibles
y otros activos, que no corresponden a operaciones discontinuadas.
2.330. Otros Ingresos
Incluye los ingresos distintos de los relacionados con la actividad
principal del negocio de la empresa, referido a ingresos distintos a los
anteriormente mencionados, como subvenciones gubernamentales.
2.340. Otros Gastos
Incluye los gastos distintos de los relacionados con el giro del negocio
de la empresa, referidos a los gastos distintos de ventas,
administracin y financieros.
2.400. Ingresos Financieros
Incluye los ingresos obtenidos por la empresa provenientes de los
rendimientos o retornos (intereses y dividendos), diferencias de
cambio neto, ganancias por variaciones en los valores razonables o
por las transacciones de venta de las inversiones en instrumentos
financieros e inversiones inmobiliarias.
62

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.500. Gastos Financieros
Incluye los gastos incurridos por la empresa como costos en la
obtencin de capital (intereses y otros costos relacionados),
diferencias de cambio neto, las prdidas por variaciones en los
valores razonables o por las transacciones de venta de las inversiones
en instrumentos financieros einversiones inmobiliarias.
2.501. Participacin en el Resultado de Partes Relacionadas por el
Mtodo de Participacin
Incluye la participacin en los resultados de las empresas
dependientes o subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
2.508. Ganancias (Prdidas) por Instrumentos Financieros Derivados
Incluye el efecto de los cambios en los valores razonables de los
instrumentos financieros derivados contratados por la empresa y que
no son de cobertura. La ganancia (prdida) originado
por los instrumentos de cobertura que, de acuerdo con las normas
contables, deben afectar a resultados, se presentar en la partida de
gastos o ingresos respectiva, que genera la partida cubierta,
informando de ello detalladamente en las notas correspondientes.
Asimismo, la parte ineficaz de la cobertura de flujos de efectivo y las
ganancias o prdidas acumuladas (reconocidas previamente en el
patrimonio neto como resultados no realizados) de la cobertura eficaz
de flujos de efectivo cuando: la operacin cubierta prevista se realice
afectando al resultado del perodo o si deja de esperarse que la
transaccin prevista ocurra.
Igualmente incluye, la ganancia o prdida de la parte ineficaz de la
cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero, as
como de aquella que se genere por la cobertura eficaz al momento de
venderse o disponerse por otra va del negocio en el extranjero que
previamente fue
reconocido en el patrimonio. En el caso de que se venda o disponga
por otra va una inversin neta en un negocio en el extranjero, la
parte de la cobertura eficaz que figuraba en patrimonio se debe
presentar neta de los ingresos por venta correspondiente.
Adicionalmente, se debe tener en cuenta lo establecido en el numeral
5.104.02 del MANUAL.

63

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.611. Participacin de los Trabajadores
Incluye las participaciones de los trabajadores corrientes y diferidas
que la empresa debe detraer de sus utilidades generadas en el
ejercicio de acuerdo con las NIIF.
2.612. Impuesto a la Renta
Incluye el impuesto a la renta corriente y diferido que corresponde a
las utilidades (prdidas) generadas en el perodo de acuerdo con las
NIIF, excepto el correspondiente a operaciones discontinuadas e
impuestos.
2.710. Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas
Incluye el resultado despus de impuestos de las operaciones
discontinuadas, as como la ganancia o prdida despus de impuestos
provenientes de la medicin a valor razonable menos los costos de
venta o por la venta o disposicin por otra va, de los activos y
pasivos que conforman la operacin discontinuada.
2.800. Utilidad (Prdida) Neta Atribuibles a la Matriz e Intereses
Minoritarios
Representa la distribucin del resultado neto del perodo entre la
matriz y los intereses minoritarios en el estado financiero consolidado.
2.900. Utilidad (Prdida) Bsica y Diluida por Accin
Las empresas cuyas acciones comunes y/o de inversin o acciones
potenciales se negocien en bolsa y aquellas que se hallen en proceso
de emitir acciones, deben mostrar despus de la utilidad (prdida)
neta del perodo y por cada perodo informado, la utilidad (prdida)
bsica por accin y utilidad (prdida) diluida por accin por cada clase
de accin que posea un derecho diferente en la participacin de
utilidades de la empresa.
La informacin requerida de presentar an en el caso de que los
importes resultasen negativos, es decir, se tratasen de prdidas por
accin.
En el caso de que se presenten estados financieros individuales de la
matriz junto con los consolidados, esta informacin se presentar slo
en los estados financieros consolidados.

64

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

1.8 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


1.8.1 DEFINICION
El Estado de Flujos de Efectivo es un estado financiero que nos
muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de
efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las
actividades de operacin, inversin y financiamiento.
1.8.3 REPORTE DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujos de efectivo reporta flujos de efectivo por tres
tipos de actividades
a) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las
actividades de operacin.
Son flujos de efectivo de
transacciones que afectan las utilidades netas. Ejemplo de las
transacciones son la compra y venta de mercadera que realiza
un vendedor minorista. Las actividades de operacin se derivan
fundamentalmente de las principales actividades productoras de
ingresos y distribucin de bienes y servicios de la empresa.
b) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las
actividades de inversin. Son flujos de efectivo que provienen
de transacciones que afectan las inversiones en activos no
corrientes. Son ejemplos de tales transacciones la venta y la
compra de activos fijos, como equipos y edificios. Las actividades
de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la
adquisicin o venta de instrumentos de deudas o accionarios y la
disposicin que pueda darse a instrumentos de inversin,
inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos productivos que
son utilizados por la empresa en la produccin de bienes y
servicios.
c) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las
actividades de financiamiento.
Las actividades de
financiamiento
incluyen la obtencin de recursos de los
accionistas o de terceros el retorno de los beneficios producidos
por los mismos, as como el reembolso de los montos prestados,
o la cancelacin de las obligaciones, obtencin y pago de otros
recursos de los acreedores y crdito a largo plazo.
1.8. 4 METODOS PARA PREPARAR EL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO.
Segn la NIC 7, el Estado de Flujos de Efectivo, se puede
preparar usando los siguientes mtodos:

65

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
a) Mtodo Directo, es un mtodo que esta en relacin directa
con las actividades de la operacin. En este mtodo directo
se presentan las fuentes del efectivo para las operaciones y
los usos de este, es decir muestra las entradas y salidas de
efectivo y la diferencia entre ellos da como resultado el fuljo
de efectivo neto de las actividades de operacin
b) El Mtodo Indirecto, en este mtodo se presentan los flujos
de efectivo de operacin empezando por las utilidades netas
y ajustndola a ingresos y gastos que no se relacionan con el
ingreso o el pago del efectivo. Este mtodo muestra la
relacin entre el estado de resultado, y el balance General de
Flujos de Efectivo por lo que suelo ser menos costoso su
elaboracin.

1.9 ESTADO DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO


1.9.1 DEFINICION
Es te estado es un medio tcnico importante para proponer de manifiesto
las transacciones y modificaciones relativas a los rubros patrimoniales que
no se hallan debidamente expuestos en el Balance General, Estado de
Ganancias y Prdidas y Estado de Flujos de Efectivo, por muy
cuidadosamente que sean preparados.
El Reglamento para la Preparacin de la Informacin Financiera define a
este estado como aquel que muestra las variaciones ocurridas en las
distintas partidas patrimoniales, durante un periodo determinado.
1.9.2. ESTRUCTURA Y CONTENIDO
Este Estado se prepara en base del Balance General (comparativo) al
inicio del ejercicio y a la fecha de cierre, y del Estado de Ganancias y
Prdidas, para obtener el anlisis del movimiento y modificaciones de las
cuentas patrimoniales.
El Reglamento para la preparacin de la Informacin Financiera precisa
en cuanto a la estructura de este estado, la inclusin separada en cuanto
le sea aplicable, lo siguiente:
a) Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del periodo.
b) Ajustes de ejercicios anteriores.
c) Variaciones en las partidas patrimoniales antes de la utilidad (o
prdida) del ejercicio.
d) Utilidad ( o prdida) del ejercicio
66

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
e) Distribuciones o asignaciones efectuadas en el periodo y
f) Saldos de las partidas patrimoniales al final del periodo.
Presenta un modelo estndar de este estado, con el objeto de
uniformizar su presentacin en el Per. Sin embargo, debemos indicar
que este estado variar en su contenido, en funcin a las caractersticas
y circunstancias especiales que hayan tenido el movimiento, la
fluctuacin y/o modificaciones de las cuentas patrimoniales de cada
empresa en particular, y entre un ejercicio y otro.
1.9.3 DENOMINACIONES DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
NETO
La denominacin de Estado de Cambios en el Patrimonio Neto ha sido
adoptada en forma generalizada en el Per con motivo de la dacin del
Reglamento, sin embargo en algunas obras de contabilidad y/o en
algunos informes de auditora se encuentra denominaciones como:
Estado de Capital Neto de los Accionistas, Estado de Inversin de los
Accionistas, Estado de Participacin Neta de los Accionistas , etc.

2. EL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


2.1 CONCEPTO
El anlisis de estados financieros consiste en el estudio de las relaciones
entre los diversos elementos financieros de una empresa; en tanto, que
la interpretacin consiste en la utilizacin de datos contables como punto
de inicio para extraer nuestras propias conclusiones sobre los anlisis
realizados.
Mientras que el anlisis de los estados financieros se apoya en mtodos
que con el avance en la historia se van perfeccionando o sofisticando,
sin dejar por ello de ser un procedimiento mecnico de datos; la
interpretacin de stos es un proceso mental para el cual no existe
substituto mecnico o rutinario.
El anlisis financiero, es una herramienta que nos permite saber; si una
empresa, es o no rentable, es o no sujeta de crdito, si es o no solida, si
tiene un horizonte promisorio y si est bien manejada.
2.2 FASES PARA ANALIZAR
El anlisis requiere de las siguientes fases:
1. Preparacin o recoleccin de datos
2. Aplicacin de los mtodos de anlisis
3. Coordinacin de los resultados del anlisis
67

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
4. Interpretacin de los resultados del anlisis
5. sugerencias basadas en la interpretacin
Preparacin o recoleccin de datos: Habr de reunir aquello que nos
interesa estudiar.
Aplicacin de los mtodos de anlisis: Adoptamos procesos ,
formulas, comparaciones, etc. Que nos dan elementos para el estudio de
investigacin.
Coordinacin de los resultados del anlisis: Interrelacionamos los
resultados obtenidos para la aplicacin de los mtodos de estudio, a fin
de facilitar las conclusiones:
Interpretacin de los resultados del anlisis: Extraemos nuestras
propias conclusiones sobre los estudios realizados:
Sugerencias basadas en la interpretacin: Presentaremos soluciones
para corregir, mantener, expandir, etc. Situaciones de la empresa.
2.3. OBJETIVO DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El anlisis de los estados financieros tiene por objeto ensear los
instrumentos y procedimientos para:
Conocer la situacin (patrimonial, econmica y financiera) de una
empresa.}
Determinar las causas que ha determinado la actual situacin.
Establecer las situaciones de equilibrio, y
Aconsejar actuaciones
concretas tendentes
a corregir
situaciones de equilibrio.
Determinar cual es la situacin financiera actual de la empresa y
cuales son los factores que posiblemente incidan en la misma
de un futuro inmediato
Determina cual es la estructura del capital de la empresa, y que
riesgos y ventajas presenta para el inversor.
Determinar cual es la situacin de la empresa , segn los
anteriores factores en relacin a otras empresas del sector.
2.4. FORMAS DE ANALISIS FINANCIERO
El anlisis de los estados financieros puede ser realizado de diversas
formas, las cuales no son excluyentes sino ms bien complementarias.
Las modalidades ms utilizadas de anlisis estn conformadas por:
1. Mtodo del anlisis vertical o estructural.
Conocido tambin como anlisis estatifico mediante las cuales se
estudian las relaciones entre los elementos contenidos en un solo grupo
de estados financieros, utilizndose:

68

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
a) Reduccin de los estados a por cientos
BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE
S/.
%
Caja y Bancos
300 12
Ctas. Por cob.comerc.
700 28
Existencias
1000 40
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
1000 40
Inmueble Maquinaria y Equipo
1000 40

S/.

PASIVO CORRIENTE

100

Cuentas por Pagar

300

12 Otras. Ctas.por pagar

700

28

TOTAL PASIVO CORRIENTE

400 16
1500 60 Deudas a largo plazo
1000 40

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE


PATRIMONIO NETO
Capital Social

500 20
TOTAL ACTIVO
2500 100

2500 100 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

b) Mtodo de razones o cocientes


Este principal mtodo de anlisis vertical lo constituye las razones o
coeficientes , tambin denominados cocientes , ratios o ndices
( Liquidez , Gestin , Solvencia , Rentabilidad ,etc. )
Ejemplo:
Liquidez corriente = Activo Corriente =
100 = 2
Pasivo corriente
50

Principales razones: Las ms conocidas, por su utilidad, al igual que las


dems. Provienen de tres tipos de relaciones contables:
De balance o esttica
De resultado o dinmicas; y
De balance y resultados o estticas-dinmicas
De Balance o estticas
Expresado en

69

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
1. Liquidez corriente
(ndice)
2. Liquidez severa o cida
(ndice)
3. Independencia financiera
ciento)
4. Autonoma a largo plazo
ciento)
5. Solvencia patrimonial
ciento)
6. Importancia del inmovilizado tangible
ciento)

(por
(por
(por
(por

De resultado o dinmicas
1. Margen de beneficio bruto
ciento)
2. Margen de beneficio de explotacin
ciento)
3. Margen de beneficio antes de deducciones legales
ciento)
4. Margen de beneficio neto
ciento)

(por
(por
(por
(por

De Balance y resultados o estticos dinmicos


1. Crditos otorgados
2. Crditos obtenidos
3. Rotacin de existencias
o das)
4. Rotacin del activo fijo
(veces)
5. Rotacin del capital de trabajo
o das)
6. Rotacin del patrimonio
(veces)
7. Rentabilidad del patrimonio
ciento)
8. Rentabilidad general
ciento)
2. Mtodo de anlisis horizontal o evolutivo.

(das)
(das)
(veces

(veces

(por
(por

Es conocido tambin como anlisis dinmico con los que se estudia las
relaciones entre los elementos contenidos en dos o ms grupos de
estados financieros de fechas sucesivas, emplendose:
a) Mtodo de aumentos y disminuciones

70

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Mediante este mtodo de anlisis horizontal se comparan cifras
pertenecientes a una misma clase de estados financieros
correspondientes a periodos diferentes, logrndose con ello, por un lado,
presentar los principales cambios sufridos en cifras homogneas y por
otro, la seleccin, para posteriores estudios, de los cambios que a juicio
del analista son significativos.
Los balances generales preferiblemente se presentarn en forma de
reporte para facilitar el anlisis. Se determinaran las variaciones entre
las cifras tanto en valores absolutos como en valores relativos.
Supongamos que las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 00 sea
de S/. 500 y al 31 de diciembre de 01 sean de S/ 800. El aumento en
valores absolutos es de S/ 300 en tanto que en valores relativos es el
de 60% (S/ 300 /S/ 500).

b) Mtodo de Tendencias
En toda actividad mercantil tiene pocas muy marcadas en su desarrollo,
esto es, de prosperidad y declinamiento o viceversa; si analizamos los
estados financieros de una o varias empresas, sin tener en cuenta las
referidas condiciones es muy probable que arribemos a falsas
conclusiones.
Es importe el estudio del movimiento de las tendencias en varios aos,
base que justificadamente nos permitir emitir opinin sobre el futuro de
una empresa. Si embrago, la interpretacin del sentido del movimiento
de las tendencias debe efectuarse tendiendo presente los siguientes
factores:
- Los cambios constantes en la empresa
- Las fluctuaciones de los precios
Al igual que el mtodo de estados comparativos, el mtodo de
tendencias es un mtodo horizontal de anlisis. Se seleccionar un ao
como base y se les asignar el 100% a todas las partidas de ese ao.
Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los
dems aos y con relacin al ao base. Se dividir el saldo de la partida
en el ao de que se trate entre para encontrar el porcentaje de
tendencias
Ejemplo
CUENTAS
INDICES

PERIODO INDICES PERIODO INDICES PERIODO

20x0
%

71

20x1

20x2

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
VENTAS
500
240
COSTO DE VENTAS
300
233
UTILIDAD BRUTA
200
250
GASTOS DE VENTA
50
240
GASTOS ADMINIST.
80
200
GASTOS FINANCIEROS 20
200
UTILIDAD NETA
50
360

100

800

160

1 200

100

500

167

700

100

300

150

500

100

80

160

100

70

87.5

100

30

15

40

100

120

240

180

120
160

Un porcentaje de tendencias superior a 100 significar que ha habido un


aumento en el saldo de las partidas con respecto al ao base. El
porcentaje menor al 100 significa que ha habido una disminucin en el
saldo de la partida con respecto al ao considerado como base. En el
ejemplo expuesto, tomamos las ventas del ao base y las comparamos
con las ventas obtenidas en 20x1 y 20x2 esto demuestra que 20x1 las
ventas subieron en un 60% y en el ao 20x2 al 140 % en relacin al ao
base igual a 100.

c) Mtodo grfico
El anlisis grafico es utilizado para fines de presentacin y no
presenta una forma definida sino que puede ser ampliamente
utilizado de acuerdo al propsito del anlisis, el pblico objetivo, y la
imaginacin del analista para trasmitir los resultados de la manera
ms clara posible.
Dentro del anlisis grafico, podemos distinguir entre otros, los
grficos de barras, los grficos de participacin circular llamados pie
o tortas y grficos de tendencias basados en ordenadas (valores o
montos) y abscisas (tiempo o ao)

3. Mtodo de Anlisis Factorial


72

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

En el anlisis factorial concibe la operacin de un negocio como el


resultado de la ponderada combinacin de sus componentes, unos
internos y otros externos a los que se les denomina factores de
operacin.

c) Anlisis Interno.- Cuando se comparan datos obtenidos


considerando nicamente los estados financieros de la firma.
d) Anlisis Externo.- Cuando la confrontacin es realizada
comparando los datos obtenidos de los estados financieros de la
empresa con los de otras empresas del ramo, del mismo giro o
tipo de actividad.
4. Instrumentos de Anlisis Especiales

Adems de los instrumentos generales de anlisis de estados


financieros examinados anteriormente, como las series de tendencia, los
estados de base cien, y los ratios, el analista dispone de una serie de
instrumentos de anlisis especiales, tales como las previsiones de
tesorera, y el anlisis del punto de equilibrio.

a) Previsiones de tesorera a corto plazo


En la medicin de la liquidez a corto plazo, las previsiones de tesorera a
corto plazo constituyen uno de los mtodos ms exactos y confiables
que dispone el gerente financiero.

El anlisis de la liquidez a corto plazo tiene particular inters para la


direccin en las operaciones financieras de la empresa y para el
prestamista a corto plazo interesado en la capacidad de la empresa de
devolver los prstamos. El analista de inversiones debe poner particular
atencin a las previsiones de tesorera a corto plazo cuando se tiene
dudas fundadas sobre la capacidad de la empresa para ser frente a sus
obligaciones a corto plazo.

73

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Para que sean realistas, las previsiones de tesorera solamente puede
abarcar un espacio de tiempo bastante limitado. Ello es as porque los
factores que influyen en las entradas y salidas de fondos son muchos y
muy complejos y no puede evaluarse en forma confiable ms all de ese
horizonte de tiempo.

La confiabilidad de toda previsin de tesorera depende en gran parte de


las previsiones de venta. De hecho, la previsin de tesorera nunca
puede alcanzar un nivel de confiabilidad superiora la de la previsin de
ventas en las cuales est basada.

b) Punto de Equilibrio
El principio bsico que subyace al anlisis del punto de equilibrio es el
comportamiento de los costos. Algunos costos varan directamente con
el volumen de ventas, mientras que otros permanecen constantes. A la
primera clase de costos se les llama variables, mientras que a la
segunda clase de costos de les llama fijos.

Supongamos que un estudiante de contabilidad de una Universidad vio


una oportunidad de vender calculadoras de bolsillo en un congreso de
analistas financieros que iba tener lugar en su ciudad natal. Pregunto y
se enter de que para ello tendr que obtener una licencia del comit
organizador, que costaba S/ 10, y tendra que alquilar un local para la
venta que costaba S/ 140. El precio de costo de las calculadoras era de
S/ 3 cada una, pudiendo devolver todas las que no vendiera. El
estudiante consider que un precio de venta de S/ 8 por calculadora
sera correcto, mientas que se preguntaba si el negocio mereca la pena.
Para comenzar, decidi calcular el nmero de calculadoras que tendra
que vender para no salir perdiendo.

Mtodo de clculo por medio de ecuaciones

Partimos de la proporcin elemental de que:

74

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

Ventas

costos variables + costos fijos + utilidad ( o prdida)

Como en el punto de equilibrio ni se pierde ni se gana, tenemos la


ecuacin

Ventas = costos variables + costos fijos

Si designamos por x el nmero de calculadoras que deben venderse


para lograr un punto de equilibrio, tenemos:

8x

3x

150

Donde:

Ventas

= precio unitario de venta S/ 8 * X

Costos variables

= costo variable por unidad S/ 3 * X

Costos Fijos

= derechos de licencia S/ 10 + alquiler (S/ 140)

Resolviendo tenemos:

5 X

X
equilibrio

= 150

30 calculadoras, a vender para lograr el punto de

Mtodo del margen de contribucin


75

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

El margen de contribucin es lo que queda despus de deducir los


costos variables del precio neto de venta. Es con cargo a este margen
con el que deben cubrirse los costos fijos, y obtenerse el beneficio.

2.8.1.1.1.1

Precio de venta de una calculadora

S/.

8.00
Costos variables por calculadora

3.00

Margen de contribucin por calculadora

5.00
===

Como cada unidad (calculadora) vendida da un margen de S/. 5. 00


para cubrir los costos fijos y el beneficio, el punto de equilibrio,
expresado en unidades, est en:

Costos fijos

S/.

150

Margen de contribucin por unidad

S/.

30

unidades
2.8.1.1.1.2

Una vez vendida 30 unidades, se cubren los costos fijos, obtenindose


un beneficio por cada unidad vendida igual al margen de contribucin
por unidad, es decir, de S/ 5. Si, como sucede normalmente, el punto de
equilibrio debe expresarse en unidades monetarias de venta, se emplea
en la formula el coeficiente de margen de contribucin en vez de
margen contribucin por unidad. El coeficiente de margen de
contribucin es una relacin porcentual que se calcula en la forma
siguiente.

Margen de contribucin por unidad


62.5 %
Precio unitario de venta

5
8

76

=0.625

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

El punto de equilibrio en unidades monetarias del problema de venta de


las calculadoras puede calcularse ahora de la siguiente manera.

Gastos fijos

150 =

S/.

240
2.8.1.1.1.2.1

Coeficiente de margen de contribucin

0.625

Supongamos que nuestro estudiante considera que, para el negocio


merezca la pena, tiene que obtener un beneficio neto de S/ 400
Cuantas calculadoras debe vender para alcanzar este objetivo?

Ventas requeridas = costos fijos + objetivo de ganancia


Razn de contribucin marginal
VS/

150 + 400
0.625

VS/.

S/ 880

Vu.

880

= 110 unidades

2.5

LOS INDICES FINANCIEROS

Los ndices, ratios o razones financieras son coeficientes numricos que miden
la relacin que existen entre determinadas cuentas de los estados financieros
de las empresas, ya sean tomadas individualmente o agrupadas por sectores o
tamaos. Algunos de ellos se calculan a partir del Balance general, otros a
77

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
partir del estado de Resultados, y algunas veces, a partir de ambos informes
financieros.
Limitaciones.
No obstante la validez reconocida de los ndices financieros en todo el mundo,
estos presentan algunas limitaciones tanto en su significativo como en su
interpretacin, el cual varia segn el enfoque empleado desde el punto de vista
de los empresarios, gerentes, banqueros, inversionistas o acreedores.
Desee el punto de vista de su significativo, usualmente los ndices se
expresan en forma numrica y es muy corriente que se le considere como una
unidad de medida exacta del estado econmico financiero de de una empresa.
Con frecuencia, los empresarios consideran que los estados contables reflejan
con exactitud la realidad econmica de la empresa; sin embargo, es necesario
ir ms all de estas cifras para analizar razonablemente la situacin del
negocio y tener una idea mas aproximada de la realidad concreta, por ejemplo
datos contables como la depreciacin, las provisiones y las reservas
constituyen cifras estimadas que no necesariamente reflejan la depreciacin
econmica. En otros casos por ejemplo, las letras por cobrar en algunas
empresas no resultan ser tan claramente parte del activo corriente como para
medir con rigurosidad la liquidez de la empresa.
Desde el punto de vista de su interpretacin, el anlisis puede tener un
significativo diferente para distintas personas. Por ejemplo para un analista de
crditos o para un acreedor, su inters principal esta en que la empresa tenga
el mas alto nivel de liquidez posible a corto plazo, de manera que no tenga
ninguna dificultad para pagar sus obligaciones. Pero por otro lado, para los
accionistas, esta situacin puede no ser igualmente favorable porque significa
que esta financiando una mayor proporcin de activos corrientes o que cuenta
con un exceso de activos de corto plazo que no generan rentabilidad para la
empresa.
La comparacin
La comparacin es la clave en el anlisis de los estados financieros. Por un
lado, se deben comparar los ndices de la situacin presente con ndices de las
situaciones pasadas o esperadas en el futuro para la misma empresa para un
periodo de tiempo que cubra varios aos. Tambin, los ndices pueden ser
calculados sobre estados financieros proyectados y ser comparados con
ndices presentes y actuales.

2.6

CLASES DE INDICES FINANCIEROS


78

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Tradicionalmente los libros de texto ha clasificado a los ndices financieros en
cuatro grupos: los que tienen que ver con la liquidez, la gestin, la solvencia y
de la rentabilidad de la empresa. Sin embargo, los diferentes textos que
existen tienen a ser confuso en la presentacin de los ndices, considerndolos
con denominaciones diferentes y presentado diferentes tipos de clasificaciones,
as mismo, dentro de cada clase de ndice, existen un gran nmero de ratios
financieros.
En el presente documento los ndices financieros ha sido divididos en cuatro
grupos, de acuerdo con la clasificacin realizada por la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores: de LIQUIDEZ, DE GESTION,
SOLVENCIA Y RENTABILIDAD presentaremos aquellos ndices financieros
fundamentales que son utilizados en el anlisis financiero y econmico de las
empresas.
Para ilustrar los ndices financieros fundamentales, se utilizara el Balance
General y el Estado de Resultados de la empresa Plsticos S.A

2.6.1

INDICES DE LIQUIDEZ.

La liquidez es la capacidad de pago que tiene una empresa, para afrontar sus
obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo operativo sus indicadores:
a) Liquidez General
b) Prueba Acida
c) Prueba Defensiva
d) Capital de trabajo
LIQUIDEZ GENERAL:
El ndice de liquidez general relaciona los activos corrientes frente a los pasivos
de la misma naturaleza, es decir, indica el grado de cobertura que tienen los
activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o
mayor exigibilidad. Se conoce tambin como Razn Circulante. Una razn de
liquidez general mayor a 1 indica que parte de los activos circulantes de la
empresa estn siendo financiados con capitales a largo plazo.
Cuanto mas alto sea el coeficiente, la empresa tendr mayores posibilidades
de satisfacer las deudas de corto plazo. Sin embargo, la presencia de liquidez
demasiado altos tambin puede indicar una independencia en la gestin de los
activos corrientes y pasivos corrientes de la empresa, causada por un exceso
de inversin en los primeros que va en detrimento de la rentabilidad del
negocio.

79

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Adems, los ndices de liquidez deben interpretarse en relacin con el tipo de
negocio y las condiciones econmicas generales. En las empresas con flujos
de fondos prevenientes de operaciones relativamente estables, es aceptable
una razn de liquides mas baja que en aquellas empresa que tiene flujos de
fondos con mayor incertidumbre. Por esto una razn circulante menor que 1
no necesariamente refleja un alto nivel de riesgo, sino que podra indicar una
buena administracin financiera.
En cuanto al ndice de liquidez general, este debe interpretarse con cautela
porque no toma en cuenta la liquidez de los diferentes componentes de los
activos corrientes. En el caso de los activos corrientes de una empresa estn
compuestos principalmente por caja y cuentas por cobrar, se obtendr una
posesin mas liquida que otra empresa cuyos activos estn compuestos
principalmente por inventarios. Por esto, en la medida en la que se sospeche
de la existencia de desequilibrios o problemas en algunos de los componentes
de los activos corrientes, se deber examinar separadamente la participacin
de cada uno de estos componentes en la liquidez.
LIQUIEZ GENERAL

=
Activo corriente
Pasivo Corriente

Mide la liquidez corriente que tiene la empresa, para afrontar sus obligaciones
a corto plazo. Muestra la habilidad que tiene la gerencia para poder cumplir sus
obligaciones a corto plazo

Razn normal: 2 a 1 (S/ 2.00 de derechos por S/ 1.00 de obligaciones)


Segn el Balance general de la empresa en estudio, esta razn es de:
Ao 20X0
11,765 = 0.99
11,846

ao 20X1
21,129 = 1.25
16,875

ao 20X2
26,435 = 1.16
22.683

Apreciacin: la liquidez corriente en los dos ltimos ejercicios fue positiva, o


favorable; incrementndose con respecto al 20x0, en una proporcin del 17.7%
% en comparacin con el ao 20x0 (S/ 0.17 de incremento respecto a S/ 0.99)
PRUEBA ACIDA
Si se desea ser ms exigente en el anlisis de liquidez, se descartan del ndice
los activos de ms difcil realizacin y se obtiene un coeficiente que compara el
activo corriente deducido los inventarios y los gastos pagados por anticipado,
con el pasivo corriente. A este coeficiente se le denomina prueba acida y es
una medida mas directa de liquidez que el ndice anterior puesto que descarta
80

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
los bienes de cambio del activo corriente y los gastos pagados por anticipados
por constituir los activos menos realizables y los mas sujetos a prdida en caso
de liquidacin del negocio.
Esta prueba normalmente resulta menor a 1, lo que no debe interpretarse
como que no hay capacidad para cumplir con los compromisos a corto plazo,
porque se supone que las existencias sern vendidas y cobradas en los
prximos meses. En el Per, esta razn suele estar en el nivel de 0.50 a 0.70
Prueba Acida

= Activo cte. Existe. Gas. Pag. Por Anticipado.


Pasivo Corriente

Ao 20X0
4.441 = 0.37
11,846

ao 20X1
7,940 = 0.47
16,875

ao 20X2
10,195 = 0.45
22,683

Apreciacin: las obligaciones a corto plazo en los tres ejercicios, superaron los
recursos disponibles de la empresa. Por cada sol de deuda se contaba con
S/0.85, S/ 0.47 y S/ 0.45 en cada ao respectivamente.
PRUEBA DEFENSIVA.
Si el anlisis pretende ser mas exigente an y se desea medir la capacidad
efectiva de pago de la empresa en relacin con el pasivo corriente en el muy
coro plazo, se considera nicamente los activos mantenidos en caja y bancos
y valores negociables o aquellos de realizacin inmediata; descartando la
influencia de la variable de tiempo y la incertidumbre de las dems cuentas del
activo corriente. Al indicador que pondera la situacin antes descrita se le
denomina prueba defensiva, el cual indica el periodo durante el cual la empresa
puede operar con sus activos muy lquidos, sin recurrir a sus flujos de ventas,
la realizacin de existencias o a la cobranza de cuentas pendientes.
A esta prueba se le conoce tambin como razn de pago inmediato.
Normalmente, la prueba defensiva suele ubicarse dentro del rango de 0.10 al
0.20 del pasivo corriente.
PRUEBA DEFENSIVA = Caja Bancos + Valores Negociables
Pasivo Corriente
Ao 20X0
382 = 0.03
11,846

ao 20X1
1.012 = 0.06
16,875

ao 20X2
1,478 = 0.07
22,683

Apreciacin: las obligaciones a corto plazo en los tres ejercicios, superaron los
recursos disponibles de la empresa. Por cada sol de deuda se contaba con
S/0.03, S/ 0.06 y S/ 0.07 en cada ao respectivamente, sin embargo, se

81

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
aprecia un fortalecimiento en el ultimo ejercicio respecto al ao 20x0 de S/ 0.03
por cada S/ 1.00 de deuda inmediata.
EL CAPITAL DE TRABAJO

Por otro lado, tambin resulta til considerar en el anlisis de la liquidez, el


caculo del capital de trabajo para la empresa. Si bien este dato no constituye
en el sentido estricto un ndice financiero, su inclusin resulta sumamente til
en el anlisis.

El capital de trabajo se define como la diferencia entre el valor del activo


corriente menos el valor del pasivo corriente, por lo que esta definido en una
unidad monetaria, lo que no permite hacer una comparacin significativa entre
empresas de diferente tamao. Conceptualmente, el capital de trabajo se
refiere a que nivel de activos y pasivos relacionados con las actividades a
corto plazo del negocio. La determinacin de los niveles apropiados de
capitales de trabajo, o sea, de los activos corrientes y pasivos corrientes,
involucra decisiones fundamentales respecto a la liquidez de la empresa y a la
composicin de los vencimientos de sus pasivos, decisiones muy relacionadas
con la rentabilidad y el riesgo de la empresa.

Este indicador es muy utilizado por las instituciones financieras para evaluar la
concesin de crditos a sus clientes. Inclusive, se suele establecer una
clausula sobre montos mnimos de capital de trabajo para proteger la posesin
corriente de la empresa y por lo tanto, su capacidad para repagar los
prestamos obtenidos.

Por otro lado, es posible proyectar el capital de trabajo adecuado para la


operacin normal de la empresa. Se estima los niveles de caja en das, el
tiempo promedio en se recupera el crdito otorgado a los clientes y los meses
de los distintas clases de existencias. Para restarlos del crdito que se pueda
obtener de proveedores y terceros, as como sobregiros y prestamos a corto
plazo de los entes financieros.

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE


82

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

Ao 20X0
11,765-11,846 = - 81

ao 20X1

ao 20X2

21,129 -16,875=4,254 26,435 - 22,683 = 3,752

Apreciacin. La empresa presenta, un capital de trabajo positivo en los dos


ltimos aos que permite cumplir con sus obligaciones sin dificultad alguna
2.6.2 INDICES DE GESTION O EFICIENCIA
Los ndices de gestin permiten evaluar los efectos de las decisiones y de
polticas seguidas por las empresas en la utilizacin de sus recursos respecto
a cobros, pagos inventarios, y activos. Estos ndices evalan el nivel de
actividad de la empresa y la eficacia con la cual esta ha utilizado sus recursos
disponibles, a partir del calculo de rotaciones de determinadas partidas del
Balance General durante el ao, de la estructura de las inversiones y del peso
relativo de los diversos componentes del gasto sobre los ingresos que genera
la empresa a travs de las ventas.
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
La rotacin de cobros muestra el numero de veces en que una venta se refleja
en las cuentas por cobrar, es decir, el pazo medio de crditos que se concede a
los clientes. Por su parte, el ndice de periodo medio de cobranza indica la
misma informacin pero expresada en das, es decir, e periodo promedio que
transcurre entre que la empresa realiza una venta y el momento que recibe el
pago, o en otras palabras, la cantidad media de das que la empresa se
demora en ejecutar una cobranza.
Estos ndices son inversos y complementarios. El numero de das en el ao.
365, dividido por el promedio medio de cobranza, da el ndice de rotacin de
las cuentas por cobrar, mientras mas alta sea la rotacin de cuentas por
cobrar, mas corto ser el intervalo entre la venta y la cobranza en efectivo. A su
vez el nmero de das en el ao dividido por el ndice de rotacin, da el
periodo medio de cobranza. Por lo tanto a pesar de ser inversos, cualquiera de
los dos ndices puede ser utilizado.
En trminos ideales, es preferible calcular los ndices sobre la base de las
ventas al crdito para el periodo, en vez de recurrir a las ventas totales. As
mismo, las cifras correspondientes a las cuentas por cobrar comerciales deben
ser promedio para el periodo.
Un periodo medio de cobro demasiado alto en relacin con la industria puede
indicar la existencia de polticas de crdito extremadamente liberales, la
presencia de incobrables o de cuentas por cobrar vencidas. Cuanto ms
prolongado el periodo de cobro, ms dbil se convierte el ndice de liquidez
general como indicador de la capacidad de pago de la empresa. Por otra parte
83

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
un periodo de cobro demasiado bajo puede no ser necesariamente bueno
porque puede suponer la existencia de polticas de crdito excesivamente
estrictas que estn mermando el nivel de ventas.
Para efectos de interpretacin, los ndices obtenidos tambin deben ser
comparados con las polticas de otorgamiento de crdito de la empresa. Si el
promedio de cobro resulta mas alto que la poltica establecida puede indicar
ineficiencias en la gestin de cobranza; o por el contrario, si es mas bajo,
puede indicar una gestin de cobro demasiado estricta.
Cuando no se disponga de informacin para determinar el promedio de las
cuentas por cobrar no queda otra alternativa que trabajar solamente con el
saldo de las Cuentas por Cobrar Comerciales al final del periodo.
ROTACION DE CUENTAS =
POR COBRAR
Comerciales

Ventas Netas
Promedio
de

PERIODO MEDIO DE
COBRANZA

Prom. Ctas. Por Cob. Comerciales x 365


Ventas Netas

Ao 20X0
27,047

= 7.72

ao 20X1
34,005

Cuentas

por

ao 20X2
=4.83 53,226

Cob.

= 5.14

veces
3200+3804/2

das

3804+6500/2

6500+7722/2

Ao 20X0
ao 20X1
ao 20X2
3200+3804/2x365 = 47.2 3804+6500/2x365 = 75.72
71
27,047
34,005

Interpretacin.las razones obtenidas difieren en gran proporcin del ao 0


frente al ao 1 y 2 as tenemos que en ao 2 se efectuaron mayores
operaciones al crdito, las mismas que han sido cobradas cada 71 das.
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
La rotacin de cuentas por pagar o de pagos muestra el numero de veces que
una compra se refleja en las cuentas por pagar, es decir, el plazo medio de
pago que se recibe de los proveedores. Por su parte, el ndice del periodo
medio de pago indica la misma informacin pero expresada en das, es decir el
periodo promedio que transcurre entre que la empresa realiza una compra y el
momento que paga, o en otras palabras, a cantidad media de das que la
empresa se demora en ejecutar un pago.
Al igual que ndices relacionados con las cuentas por par pagar, estos dos
ndices son inversos y complementarios. El numero de das en el ao, 365,
dividido por el periodo medio de pago, da el ndice de rotacin de las cuentas
por pagar. A su vez, el nmero de das en el ao dividido por el ndice de
rotacin, da el periodo medio de pago. Por lo tanto, a pesar de se inversos,
cualquiera de los dos ndices pueden ser utilizados.
84

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Para el clculo del ndice, el dato de las compras puede ser obtenido del mayor
auxiliar de compras. En el caso de que no se cuente directamente con esta
informacin, es posible deducir el monto de las compras del periodo a travs
del costo de ventas, adicionado o restando la variacin de existencias. En todo
caso, si tampoco se cuenta con esta informacin, tambin es posible
considerar el costo de ventas en vez de la cifra de compras como una
aproximacin del ndice, siempre y cuando se trate de empresas comerciales;
para empresas industriales y de servicios es necesario contar con la
informacin de las compras. Asimismo, las cifras correspondientes a cuentas
por pagar comerciales deben ser promedios para el periodo, calculados en
forma semejante al promedio de cuentas por cobrar comerciales.
Para una empresa, en trminos generales, resulta preferible un periodo medio
de pago alto, siempre y cuando los costos financieros asociados al mayor plazo
sean convenientes. La presencia de un periodo medio de pago demasiado bajo
en relacin con la industria puede indicar que la empresa sea considerada
como mas riesgosa por parte de sus proveedores y se le estn aplicando
polticas de crdito mas estricta. En todo caso, es importante comprar el
periodo medio de pago con el cobro del negocio y determinar si se obteniendo
una ventaja al contar con un mayor margen de financiamiento del que la
empresa esta otorgando a sus clientes. Vender al contado y pagar en 60 das
puede significar una importante ventaja competitiva.
ROTACION DE CUENTAS =
POR PAGAR
Comerciales

Compras
Promedio

PERIODO MEDIO DE
PAGO

Prom. Ctas. Por Pag. Comerciales x 365


Compras

Ao 20X0
18,031

= 4.65

de

ao 20X1
19,578

Cuentas

por

ao 20X2
=3.27 31,850

Pag.

= 3.54

veces
3500+4260/2

das

4260+7726/2

Ao 20X0
3500+4260/2x365 = 78.5
18,031

7726+10264/2

ao 20X1
4260+7726/2x365
19,578

ao 20X2
= 111.7 103.1

Interpretacin.las razones obtenidas difieren en gran proporcin del ao 0


frente al ao 1 y 2 as tenemos que en ao 2 se efectuaron mayores
operaciones al crdito, las mismas que han sido pagadas cada 103.1 das.
ROTACION DE INVENTARIOS
La rotacin de inventarios mide el numero de veces que cambian los
inventarios cada ao, o en otras palabras, la rapidez con la que los inventarios
se convierten en cuentas por cobrar o efectivo a travs del proceso de ventas.

85

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Este ndice tambin puede ser expresado en das, indicando el nmero de das
que los inventarios permanecen inmovilizados en el ao.
La cifra costo de ventas utilizada en el calculo del ndice corresponde al periodo
analizado; mientras que el valor del inventario debe ser un promedio entre los
valores al comienzo y al final del periodo considerado. Sin embargo, y al igual
que para las cuentas por cobrar o cuentas por pagar, puede ser necesario
calcular un promedio ms exacto cuando se tiene un fuerte componente
estacional.
La rotacin de inventarios debe ser interpretada segn, las caractersticas del
negocio y tipo de producto; por ejemplo, la rotacin de inventarios en una
joyera es significativamente mas baja que la de un supermercado sin que le
resultado signifique una mayor eficiencia en cualquier de los negocios.
Generalmente es preferible una rotacin de inventarios ms rpida puesto que
se relaciona con eficiencia en su manejo. Sin embargo, un ndice muy alto
tambin puede indicar que los niveles de existencias mantenidos por la
empresa son demasiados bajo respecto a los niveles de ventas; originados a
su vez por las faltas de existencias o de rdenes de compra muy pequeas
para la reposicin de inventario. Por el contario, la presencia de un ndice de
rotacin bajo puede indicar que el lento movimiento de los inventarios o la
obsolescencia de los mismos.
Para un anlisis ms exhaustivo de los inventarios, es til calcular la rotacin
de los principales tipos de inventario para detectar desequilibrios que pudieran
deberse a una inversin excesiva en tems especficos.
Cuando no se cuente con la informacin para calcular el inventario promedio,
solo se tomar el saldo del inventario al final del periodo, procediendo de la
misma manera para cada periodo analizado.
ROTACION DE EXISTENCIAS =

Costo de ventas anuales


Promedio de inventarios

ROTACION DE EXISTENCIAS =
Ao 20X0
18,031

Inventario Promedio x365


Costo de ventas
ao 20X1
19,578

= 2.61

ao 20X2
=2.17 31,850

= 2.41

veces
7500+6307/2

das

6307+11722/2

Ao 20X0
7500+6307/2x365 = 140
18,031

86

11722+14676/2

ao 20X1
ao 20X2
6307+11722/2x365 = 168
151
19,578

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Interpretacin. Se aprecia una rotacin promedio de 2 veces por ao, es decir,
los productos han sido restituidos cada 6 meses, aproximadamente, plazo que
en trminos generales puede ser considerado lento.
ROTACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.
La rotacin del capital de trabajo es una prueba ms amplia que muestra el
nmero de veces que rota el capital del trabajo en relacin con las ventas,
tomar el capital de trabajo promedio seria un mejor indicativo, que tomado a fin
de ao.
Desde el punto de vista financiero, esta prueba es muy importante para mostrar
que la empresa, a mayores niveles de ventas, requiere una mayor cantidad de
inventarios y tambin, se ve en la necesidad de incrementar el monto de los
crditos da los clientes. Una mas alta rotacin seala una mayor eficiencia en
el uso del recurso capital de trabajo. Al igual que los otros ndices, no es
correcto hablar de una razn ptima, todo depende del tipo de empresa y de
sus polticas financieras.
Cuando el capital de trabajo es negativo, esta prueba resulta impracticable. Los
capitales de trabajo demasiado bajos tampoco van a representar ndices
representativos. Solo la optimizacin del capital de trabajo podra conducir a
una rotacin promedio ideal, por lo que el anlisis siempre debe estar basado
en la comparacin.
ROTACION DEL CAPITAL = Ventas Netas
DE TRABAJO
Capital de Trabajo Promedio
ROTACION DEL ACTIVO
La rotacin del activo total muestra la eficiencia en la utilizacin de los activos
totales, asociando el volumen de la inversin en activos al nivel de ventas que
estos son capaces en generar. Asimismo, si se desea mayor detalle, se puede
calcular la rotacin del activo fijo, el cual muestra la eficiencia en la utilizacin
nicamente los inmuebles, maquinaria y equipo respecto a las ventas
generadas.
La rotacin del activo difiere considerablemente de industria a industria. Para el
caso de la industria petrolera o minera, las ventas suelen acercarse a la
inversin en activos en una proporcin 1:1; mientras que las actividades de
servicios, las ventas pueden acercarse, por ejemplo, a una proporcin de 0.1:2
debido principalmente a que no requiere de inversiones en activos fijo. Por eso,
es imprescindible analizar el ndice en trminos comparativos.
As mismo, el anlisis de la rotacin del activo resulta esencial no solamente
para el anlisis de la gestin, sino tambin para la rentabilidad de la empresa.
un ndice demasiado bajo de rotacin puede significar una inversin excesiva
en activos totales respecto a las ventas; mientras que un ndice demasiado alto
puede significar una inversin insuficiente para el nivel de ventas, efectos que
repercuten en la rentabilidad de la empresa.
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
= Ventas Netas
Activo Total Promedio
ROTACION DEL ACTIVO FIJO

= Ventas Netas
Activo Fijo Promedio
87

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Ao 20X0
27,047

= 1.76

ao 20X1
34,005

ao 20X2
=1.59 53,226

= 1.78

veces
13800+16978/2

16978+25708/2

25708+34249/2

Ao 20X0
27,047

ao 20X1
34,005
=7

ao 20X2
53,226
= 8.68

5180+4532/2

4532+7745/2

= 4.75

veces
6200+5180/2

Interpretacin. Los cocientes obtenidos reflejan casa la misma rotacin para


los tres aos, por lo que podra interpretarse que los activos totales tienen
igual rendimiento
OTROS INDICES DE GESTION
Hasta el momento, los ndices de gestin mostrados relacionan partidas del
estado de Resultados con partidas del Balance General con el objetivo de
analizar la eficiencia de la inversin. Sin embargo, existen algunos ndices que
permiten analizar la eficiencia de las operaciones (gestin) a travs de
relaciones entre partidas del mismo estado de resultados. Algunos de estos
ndices son el margen bruto, que expresa el margen sobre las ventas y refleja
la poltica de ventas aplicada por la empresa. Tambin, los efectos de los
gastos totales en relacin con las ventas son medios a travs del ndice de
margen operativo, y la proporcin de utilidad neta respecto a las ventas.
De la misma manera como han sido calculados los ndices indicados, es
posible relacionar otras partidas del Estado de Resultado como el costo de
ventas, los gastos totales o gastos financieros con las ventas, con el objeto de
analizar determinados aspectos, como por ejemplo, relaciones entre los gastos
financieros respecto a los gastos totales, las partidas extraordinarias respecto a
las ventas, entre otros. Las decisiones sobre que relaciones establecer
dependen de los datos que sean relevantes en el caso analizado.
MARGEN BRUTO

Utilidad Bruta
Ventas

MARGEN OPERATIVO

Utilidad Operativo
Ventas

2.6.4 INDICES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO


CONCEPTO
Los ndices de solvencia, tambin llamados de endeudamiento o
apalancamiento, analizan la capacidad de la empresa para responder por las
obligaciones tanto a corto como a largo plazo, satisfaciendo los pagos de
intereses y el pago uniforme de dividendos. En consecuencia, permiten evaluar
88

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
la capacidad de endeudamiento de las empresas, mostrando el respaldo con
que cuentan frente a sus deudas totales. la solvencia de la empresa
depender de la correspondencia que existe entre el plazo de recuperacin de
las inversiones y el plazo de vencimiento de los recursos financieros propios y
de terceros.
PRINCIPALES INDICES DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO TOTAL
El principal ndice de solvencia utilizado en el anlisis financieros relaciona las
deudas totales de la empresa (incluyendo el pasivo corriente y pasivo no
corriente) y el patrimonio con los activos totales, indicando la proporcin de los
activo que est financiada con terceros y por los accionistas, respectivamente.
Estos indicadores se denominan Endeudamiento Total y puede ser presentado
de dos formas: la primera mide las deudas totales con los activos totales,
denominado Grado de Endeudamiento; y la segunda relaciona el patrimonio
con los activos totales, denominado Grado de Propiedad. Ambos ndices
resultan complementarios, es decir, si la relacin deuda/activo es de 40%, la
relacin patrimonio/activo tendr que ser de 60%.
Una razn patrimonio/activo mas alta indica una mayor fuerza financiera a largo
plazo porque se hace un menor uso de las deudas que tienen fechas definidas
de vencimiento y pagos peridicos obligatorios, a su vez, una razn deuda/
activo mas alta indica un mayor palanqueo financiero. A mayor nivel de
endeudamiento, la empresa esta sujeta a un mayor riesgo financiero que si no
estuviera tan altamente financiada por terceros.
Asimismo, las razones de endeudamiento permiten juzgar la capacidad de la
empresa para adquirir fondos adicionales en el futuro. Una razn de bajo
endeudamiento/activos significa espacio para expansin de capital mediante
prstamos adicionales, bonos o emisin de acciones. En este sentido, se utiliza
el nombre de colchn financiero para indicar cuanto podra perder la empresa
en activos sin que el capital de los acreedores se pusiera en peligro.
GRADO DE ENDEUDAMEINTO =

Pasivo Total
Activo Total

GRADO DE PROPIEDAD

Patrimonio Total
Activo Total

Ao 20X0
15,321 =
16,978

90.25 %

Ao 20X0
1,657 = 9.75 %
16,978

ao 20X1
ao 20X2
19,963 =77.65% 27,670 = 80.79
25,708
34,249
ao 20X1
5,745 = 22.35
25,708

89

ao 20X2
6,845 = 20.01
34,249

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
Interpretacin. Lo anterior nos induce a interpretar, que los capitales de
terceros han participado con S/ 90.25 en el ao 0; con S/ 77.65 en el ao 1 y
S/. 80.79 en al ao 2 en el financiamiento de cada S/ 100.00 de inversin total
efectuada en la empresa; lo cual se desprende que el mayor financiamiento le
correspondi a terceros.
SOLVENCIA PATRIMONIAL
Nos muestra la proporcin de participacin del capital propio y de terceros en la
formacin de los recursos que hade utilizar la empresa para el desarrollo de
sus actividades.
SOLVENCIA PATRIMONIAL =

Ao 20X0
1,657 = 10.81%
15,321

Patrimonio
Pasivo Total
ao 20X1
ao 20X2
5,745 = 28.78%
6,580 = 23.78%
19,963
27,670

Interpretacin. Lo anterior nos induce a interpretar, que las obligaciones con


terceros, tanto a corto como a largo plazo estn comprometidas en los tres
periodos; es decir en el primer ao, para cada S/100.00 de deuda total se
cuenta con un patrimonio de S/10.81 en el ao 0; con S/ 28.78 en el ao 1 y S/.
23.78 en al ao 2.
|
ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO
Este ndice relaciona las deudas totales de la empresa ( incluyendo el pasivo
corriente y el pasivo no corriente) con el patrimonio, indicando la proporcin de
ste que esta comprometido por las deudas asumidas.
Podemos encontrar empresas que han ido pagando su endeudamiento y no
han asumido nuevos compromisos, as como otras que para una ampliacin o
mejoras se ha comprometido con nuevos financiamientos a largo plazo,
incrementado su Endeudamiento Patrimonial. Tambin hay empresas que su
estrategia financiera las lleva a trabajar con un amplio endeudamiento tanto a
corto como a largo plazo, o sea, que han hecho un uso amplio del palanqueo
financiero. Estas empresas tendrn que tomar muy en cuenta el costo de la
deuda as como su real capacidad para genera utilidades.
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL = Pasivo Total
Patrimonio Total
Ao 20X0
15,321 =
1,657

9.25%

ao 20X1
19,963 =3.47 %
5,745

90

ao 20X2
27,670 = 4.21 %
6,580

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

2.6.5 INDICE DE RENTABILIDAD


CONCEPTO
Los ratios de rentabilidad evalan los resultados de la gestin empresarial.
Constituyen los ndices ms importantes porque reflejan el poder de generacin
de utilidades de la empresa y la capacidad de obtener un rendimiento sobre
los recursos invertidos.
PRINCIPALES INDICES DE RENTABILIDAD
Los indicadores muestran los resultados del negocio y se obtiene combinando
las utilidades brutas y netas del estado de resultados con el patrimonio, capital
numero de acciones, comunes, activo total y ventas netas, con el fin de evaluar
las decisiones y polticas que afecten la administracin de los fondos de la
empresa.
RENTABILIDAD DE PATRIMONIO
El principal ndice de rentabilidad relaciona las utilidades del ejercicio con el
patrimonio de la empresa. Tambin se utiliza frecuentemente el ndice de
rentabilidad por accin el cual se obtiene dividendo la utilidad neta del periodo
entre el nmero de acciones emitidas. El ratio debe ser calculado
preferentemente sobre el patrimonio promedio en ves del patrimonio total,
dado que la utilidad neta se ha logrado a travs de un periodo d e tiempo, por
lo general un ao.
Es importante tomar en cuenta que para hacer comparables los ndices de
varias empresas es necesario homogenizar el valor nominal de las acciones
consideradas en el
clculo del ndice. Las rentabilidades obtenidas deben ser comparadas con las
de la industria y dependen del tipo de negocio del que se trata.
RENTABILIDAD NETA DE
PATRIMONIO

Utilidad Neta
Patrimonio Promedio

RENTABILIDAD POR ACCION =

Utilidad Neta
Numero de Acciones

Este ndice puede ser analizado como el producto de tres componentes:


margen de utilidad neta, la rotacin de activos y el grado de apalancamiento o
endeudamiento del negocio. Cada uno de estos indicadores por si mismo no
suministran una medida adecuada de eficiencia de la operacin de la empresa.
Por un lado, el margen de utilidad neta no considera la utilizacin de activos y
el ndice de rotacin ignora la rentabilidad de ventas.
Por esto, el anlisis detallado de la rentabilidad supera estas limitaciones;
permite expresar que la rentabilidad del negocio esta afectada por un aumento
de la rotacin de los activos, por un aumento en el margen de utilidad neta o en
91

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
ambos o por un grado de apalancamiento positivo. En otras palabras, permite
entender que la rentabilidad del negocio depende de la eficiencia operativa
(margen neto), de la eficiencia de la inversin (rotacin del activo) y de la
eficiencia financiera (grado de endeudamiento)
RENTABILIDAD
=
MARGEN
DE PATRIMONIO
NETO
ENDEUDAMIENTO
Utilidad neta
promedio
Patrimonio
prom.

ROTACION *
DE ACTIVO

NIVEL DE

Utilidad neta *

Ventas

Activo

Ventas

Activo prom.

Patrimonio

RENTABILIDAD DEL ACTIVO


La rentabilidad del activo permite mostrar la eficiencia en el uso de los activos
de una empresa, relacionado las utilidades antes de deducciones e impuestos
con el monto de los activos. Al igual que la rentabilidad del patrimonio, los
ndices varan segn el tipo de negocio y la industria en que se encuentran.
Por ejemplo, en el caso de la industria pesada, donde se requiere un alta
inversin en capital fijo, la rentabilidad del activo resulta menor que en caso de
los sectores como servicios o agroindustria, donde se requiere menores niveles
de inversin en activos para generar una mayor proporcin de utilidades.
RENTABILIDA DEL ACTIVO = Utilidad Neta
Activo Total Promedio
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
La rentabilidad sobre ventas relaciona el nivel de utilidades obtenidas respecto
al nivel de ventas generadas. Al igual que el resto de ndices de rentabilidad,
ste tambin depende del tipo de negocio y la industria en la que se
encuentran. Por ejemplo, los negocios que se caracterizan por tener un gran
volumen de ventas suelen obtener bajos niveles de rentabilidad sobre ventas
(supermercados, por ejemplo); mientras que negocios con altos niveles de
rentabilidad sobre ventas, suelen caracterizarse por obtener bajos niveles de
rotacin de inventarios (una joyera, por ejemplo)
RENTABILID SOBRE VENTAS = Utilidad Neta
Ventas
Para el caso de la empresa, los ndices de rentabilidad correspondientes son:
RENTAILIDAD DE
PATRIMONIO

(1,883)
1,657

= -113%

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

(1,883)
16,978

= -11.1%

92

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS=

(1,883)
27,047

= -6.9%

ANALISIS DE LA RENTABILIDD DEL PATRIMONIO


(1,883)

-113 %

(1,883)
27,047
-6.9%

*
*

(27,047)
16,978
1.59

*
*

16,978
1,657
10.25

RESUMEN DE INDICES FINACIEROS


LIQUIDEZ
(1) LIQUIDEZ GENERAL

(2) PRUEBA ACIDA


Anticipado

Activo Corriente
Pasivo Corriente
Activo Cte.- Existencias - Gtos. Pag.
Pasivo Corriente

(3) PRUEBA DEFENSIVA


negociables

Caja

Bancos

Valores

Pasivo Corriente
(4) CAPITAL DE TRABAJO

Activo Corriente Pasivo Corriente

(5a) ROTACION DE CUENTAS


POR COBAR

Ventas Netas
Promedio Cuentas por ob. Comerc.

(5b) PERIODO MEDIO DE


Comerc.x365
COBRANZA

Promedio

(6a) ROTACION DE CUENTAS


POR PAGAR

Compras
Prom. Ctas. Por Pagar Comerciales

(6b) PERIODO MEDIO DE


PAGO

Prom. Ctas. Por Pagar Comerciales


Compras

(7a) ROTACION DE
INVENTARIOS (veces)

Costo de Ventas
Inventario Promedio

7(b) ROTACION DE
INVENTARIOS (das)

Inventario Promedio x 365


Costo de Ventas

GESTION

(8) ROTACION DEL


CAPITAL DE TRABAJO

Cuentas

por

ob.

Ventas Netas

93

Ventas Netas
Capital de Trabajo Promedio

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
(9a) ROTACION DEL
ACTIVO TOTAL

Ventas Netas
Activo Total Promedio

(9b) ROTACION DEL


ACTIVO FIJO

Ventas Netas
Activo Fijo Neto Promedio

(10) MARGEN BRUTO

Utilidad Bruta

Ventas
(11) MARGEN OPERATIVO

Utilidad Operativa
Ventas

SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO
(12a) GRADO DE
ENDEUDAMIENTO

Pasivo Total
Activo Total

(12b) GRADO DE PROPIEDAD =

Patrimonio Total
Activo Total

(13) ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL

Pasivo Total
Patrimonio Total

(14) COBERTURA DE GASTOS =


Finan.
FINACIEROS

Ut. Antes de part.e imp.- Gastos


Gastos Financieros

RENTABILIDAD
(15a) RENTABILIDAD NETA
DEL PATRIMONIO

Utilidad Neta
Patrimonio Promedio

(15b) RENTABILIDAD POR ACCION

Utilidad Neta
Numero de Acciones

(16) RENTABILIDAD DEL ACTIVO

Utilidad Neta
Activo Total Promedio

(17) RENTABILIDAD SOBRE VENTAS =

94

Utilidad Neta
Ventas

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

3
CASO PRCTICO
La empresa Conservera S.A., ubicada en la provincia del Callao, se encuentra
dedicada a la industria envasadora de productos de consumo masivo como
atn, durazno, etc.; su presidente de directorio desea conocer cual es la real
situacin financiera y econmica de la empresa, producto de la gestin
gerencial en los aos 20X0 al 20X2
A continuacin se presentan los informes contables sujetos a evaluacin
financiera y econmica.

95

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

El presidente del directorio pide que, entre otros aspectos, determine Ud. El
comportamiento de las siguientes razones financieras.
96

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

RAZONES FINANCIERAS

20X0 20X1 20X2

Razn circulante
Razn por acidez
Capital de trabajo
Razn de endeudamiento del patrimonio
Razn del endeudamiento del activo
Periodo promedio de cobro
Periodo promedio de pago
Periodo promedio de inventarios
Rentabilidad neta de ventas
Rentabilidad neta del patrimonio
Rentabilidad sobre la inversin
Para sus clculos se debe considerar lo siguiente:
a) El ao es de 360 das y los importes son de finales de ejercicio
b) Del total de ventas en al ao 20X0, 20X1, y 20X2, las ventas al crdito
son de 80%, 75 % y 78 % respectivamente.
c) Las compras al crdito en el ao 20X0, 20X1, y 20X2 representan el
70%, 72% y el 71 % del costo respectivamente
d) Las cuentas por cobrar y los inventarios en el ao 20X son similares a
los aos 20X0
Se solicita
En calidad del ejecutivo del rea financiera preparar un informe financiero
que incluya comentarios sobre los aspectos ms importantes en evolucin
de la estructura financiera y econmica de la empresa.
Solucin:
1. Resultado del anlisis vertical
Para evaluar la situacin financiera y econmica se utilizara el anlisis
vertical para conocer la participacin que tiene cada una de las inversiones
y financiaciones respecto del total del activo, pasivo, y patrimonio
respectivamente. Asimismo, el nivel que representa los costos y gastos
respecto del total de ventas del periodo.

97

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

98

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

99

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

2. Resultado del anlisis horizontal


Para evaluar la situacin financiera y econmica se analizarn las
tendencias de cada uno de los rubros que se presentan en el balance
general y estado de ganancias y pedidas, tomando como base el ao 20x0

100

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

3. Resultado del anlisis mediante ratios financieros


Los principales indicadores financieros de la empresa Conservera S.A. en la
serie histrica del ao 20X1 al ao 20X3 son los siguientes:

101

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I

INFORME TECNICO N 800-08-GF


A
: Presidente del Directorio y Gerencia General
De
: Gerencia Financiera
Objetivo
: Diagnostico de la a Situacin
econmica
Financiera
de la empresa.
Antecedentes
: La Empresa Conservera S.A. es una empresa
Industrial dedicada a la a envasar productos de
Consumo masivo.
Apreciaciones
: los principales aspectos financieros que se derivan
de
Comportamiento de la empresa son los siguientes.
Seor Presidente del directorio:
De acuerdo con el anlisis e interpretacin de los estados financieros
comparativos en los periodos 20x0, 20x1, y 20x2, se revela lo siguiente:
1.- El anlisis vertical aplicado a los estados financieros revela que existe
dos condiciones encontradas en la empresa, debido a que esta ha mejorado
su situacin financiera en trminos de liquidez en relacin al ao 20x0, pero
respecto a la situacin econmica, la rentabilidad disminuyo comparada
con el ao 20x0.

102

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
En lo que concierne a las inversiones fijas, estas representan en el ao
20x2 el 55.56% del total del activo, cifra similar a la del ao 20x0 que fue del
54.55% del total del activo. Respecto al activo corriente en el ao 20x2 es
del 44.44% del total del activo, siendo las cuentas por cobrar el activo
corriente mas significativo, el cual represento el 23.75% del activo.
En referencia a la rentabilidad bruta se debe sealar que el ao 20x0, esta
fue de 25.18%, mejorando en al ao 20x1 donde alcanzo el nivel del 30%, la
mayor rentabilidad de la serie econmica; pero en el ao 20x2 esta alcanzo
el nivel de tan solo del 20%, esto se debi fundamentalmente a un aumento
del costo de materias primas de los proveedores que ha afectado a todo el
sector econmico.
La rentabilidad operativa en el ao 20x0 fue de 5.75%, esta cifra se ha
mantenido en el mismo nivel alcanzando en el 20x2 el nivel de 5.40%, donde
solo se pudo lograr con una reduccin significativa de los gastos operativos y
gastos de venta, a pesar de la disminucin de la rentabilidad bruta en 10%
respecto al ao anterior. Asimismo, la rentabilidad neta en el ao 20x0 fue de
4.03 % esta cifra ha tenido un ligero descenso en el 20x2 representado el
3.78 % de las ventas.
2.-El anlisis horizontal aplicado a los estados financieros revela en la
situacin financiera una cada importante del 20%, aproximadamente, en el
nivel de los inventarios y en consecuencia de los crditos de proveedores, a
pesar el aumento de los costos de materias primas. Asimismo, una
disminucin significativa de las deudas a largo plazo debido a las
cancelaciones del financiamiento, estimndose que en el ao 20x3 se
lograra la cancelacin integral de la deuda.
Detectamos un aumento del patrimonio de la empresa en 23.74% respecto
del ao 20x0, esto se explica por las utilidades que se ha generado en los
periodos 20x1 y 20x2, no habindose declarado dividendos a favor de los
accionistas. Situacin que en el ao 20x3 se debe revisar.
El grado de liquidez que representa la empresa Conservera S.A. ha sido
mayor en el ao 20x2, presentado una razn circulante de 2.37,
generando un mayor respaldo ante cualquier eventualidad a corto plazo;
adems, cabe destacar que en lo que se refiere a la prueba acida, es
decir, con el activo sin considerar inventarios sigue siendo al ao 20x2
con un indicador de 1.73 el que presenta una mejor posicin financiera, y
en trminos de corto plazo la empresa no posee problemas de manejo de
liquidez.
En lo que se refiere a la gestin de cobranza, esta ha mejorado en el
ao 20x2 (55 das), en el ao 20x1 fue de 63 das, esto se debe a la
implementacin de un sistema de informacin por vencimiento de
cuentas.

103

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
En lo que se refiere a la gestin de inventarios, el ao 20x0 presento
una mejor administracin de los mismos, donde se logro un periodo
promedio de inventarios de 38 das, esta cifra se ha incrementado en el
ao 20x2.
Verificando la gestin de los crditos de proveedores encontramos que
en el ao 20x1 se manejo un promedio de pago de 78 das, el mejor
ndice desde la perspectiva estrictamente de manejo financiero propio,
esta cifra ha disminuido en el ao 20x2 a cincuenta y siete das. Con lo
cual se regularizo los crditos vencidos y no pagados, debido al
mejoramiento de la liquidez de la empresa. Esta situacin no ha afectado
el capital de trabajo debido al mejoramiento en el ltimo ao del periodo
de cobro e 8 das y el periodo de inventario en 15 das.
Con respecto al endeudamiento del activo, en el ao 20x2 de empresa
alcanzo un 25.93 % de financiamiento de terceros hacia las inversiones,
presentado el mejor nivel de endeudamiento en la serie econmica, lo
cual permite tener una solvencia y autonoma financiera en grado
significativo. Por lo tanto, el capital propio de accionistas financia en
dicho periodo en un 74.07%.
En cuanto a la rentabilidad, el ao 20x0 ha presentado los mejores
ndices de rentabilidad, ya sea la rentabilidad neta sobre ventas 4.03%,
neta sobre patrimonio 12.99 %, y neta sobre la inversin % 7.27 %; esto
se debe fundamentalmente a un mejor manejo de la gestin de ventas
debido a lo cual se logro el mejor nivel de ventas alcanzando una venta
en miles de soles de 139,000. As mismo debemos sealar, que si bien
es cierto el ao 20x0 fue el mejor ao, pero las diferencias con respecto
al ao 20x2 no has sido significativas.
Por lo expuesto, se concluye que el ao 20x2 presenta la mejor posicin
financiera con respecto a la liquidez y el grado de endeudamiento; sin
embargo, debe mejorarse la gestin de ventas, y la gestin en los costos
de produccin; asimismo, debe mantenerse el estricto control de los
gastos operativos.

104

FORMULACION Y EVALUACION DE ESTADOS


FINANCIEROS I
2.2 RESPONSABILIDAD SOBRE LA ELABORCION Y PRESENTACION DE

ESTADOS FINACIEROS

105