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DE CONTABILIDAD Y
FINANZAS
NESSU
S
HOTEL
ES
PERU
S.A
DOCENTE
CURSO
ESTUDIANTE :
CICLO
VII
201
DEDICATORIA
Dedico este presente trabajo a Dios porque
ha estado conmigo en cada paso que doy,
cuidndome y dndome fortaleza para
continuar, a mis padres por son los pilares
fundamentales en mi vida porque han velado
por mi bienestar y educacin siendo un
apoyo en todo momento depositando su
entera confianza en cada reto que se me
presentaba sin dudar ni un solo momento de
mi inteligencia y capacidad, es por ellos que
soy lo que somos ahora.
ESCUELA PROFESIONAL DE
INFORME DE GESTIN
CONTABILIDAD Y FINANZAS
RESEA HISTRICA
ESCUELA PROFESIONAL DE
INFORME D
GESTIN
CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
1.2.
LOGROS
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INFORME D
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
1.3.
MISIN
1.4.
VISIN
1.5.
VALORES
Innovacin
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
OBJETO SOCIAL:
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CONTABILIDAD
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2.4.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
2.4.1. DIRECTORIO
GERENCIA
EMPLEADOS
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
2.5. CAPITAL
ACCIONARIA
SOCIAL
COMPOSICIN
Nro. de
accionistas
Porcentaje
MENOS DEL 1%
0.0001%
ENTRE EL 1% Y EL 5%
0%
ENTRE EL 5% Y EL 10%
0%
MAS DE 10 %
0.999999%
Fuente: Memoria Anual
ESTRATEGIA DE NEGOCIO
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Y EFINANZAS
Estableciendo
geogrfica
de
una
amplia
presencia
3.2.
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
Directorio
El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de
riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de
riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas,
como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters y riesgo
de crdito.
Administracin y finanzas
El rea de administracin y finanzas es responsable de administrar
diariamente el flujo de fondos de la Compaa, tomando en cuenta
las polticas, procedimientos y lmites establecidos tanto por el
Directorio y la Gerencia de la Compaa. Asimismo, gestiona la
obtencin de lneas de crdito de entidades financieras, cuando es
necesario.
A. RIESGO DE CRDITO
El riesgo de crdito o el riesgo de incumplimiento de terceros, se
controla mediante la implementacin de aprobaciones de crditos,
lmites y procedimientos de monitoreo.
Los activos de la Compaa que se encuentran potencialmente
expuestos a concentraciones significativas de riesgo crediticio
corresponden a efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por
cobrar a entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar. La
magnitud de la exposicin mxima al riesgo de crdito de la Compaa
est representada por los saldos contables de las cuentas indicadas
anteriormente.
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
B. RIESGO DE MERCADO
El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de
balance derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos
precios comprenden dos tipos de riesgo: tipo de cambio y tasas de
inters. Todos los instrumentos financieros de la Compaa estn
afectados por estos riesgos.
Los anlisis de sensibilidad que se muestran en las siguientes
secciones se relacionan con la posicin de la Compaa al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014.
Las sensibilidades en el estado de resultados es el efecto de los
cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Esto se basa
sobre los activos y pasivos financieros mantenidos al 31 de diciembre
de 2015 y de 2014.
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
1
0
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
1
1
E. RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda
cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos
financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean
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Y EFINANZAS
1
2
ESTADOS FINANFIEROS
NE
ESTADO SEPARADO DE
al 31 de Diciembre del 2015 ( e
2015
2014
Activos
Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Pasivos Corrientes
19,673
9,158
87
1
1,294
9.07%
4.22%
0.40%
6,179
9,178
647
3.44%
5.11%
0.36%
Obligaciones Financieras
0.60%
1,741
0.97%
1,851
0.85%
1,895
1.05%
7,861
1,973
2,275
1,456
3.63%
0.91%
1.05%
0.67%
7,635
2,719
2,195
881
4.25%
1.51%
1.22%
0.49%
otros
2,157
0.99%
1,840
1.02%
40,708
18.78%
27,275
15.17%
12,806
5.91%
10,768
5.99%
Patrimonio
3,988
1,132
1.84%
0.52%
923
0.00%
0.51%
Capital Emitido
Activos No Corrientes
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos y asociadas
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
1
3
155,936
2,232
71.93%
1.03%
138,421
2,360
77.01%
1.31%
176,094
81.22%
152,472
84.83%
216,802
100.00%
179,747
100.00%
Resultados Acumulados
Prdida no realizada por
instrumento financiero derivado
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
42.47%
52.32%
43.25%
26.88%
14.29%
20.80%
81.22%
84.83%
18.78%
15.17%
2015
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Patrimonio
2014
Activos No Corrientes
Pasivos No Corrientes
INTERPRETA
CIN:
Como podemos observar en el grafico en el estado de situacin financiera los
cambios ms significativos durante el ltimo periodo han sido en Pasivos no
corriente, debido a un incremento en las obligaciones financieras, donde fondos
provenientes de prstamos y pagars fueron utilizados, principalmente, para la
obtencin de capital de trabajo y para financiar la implementacin de los hoteles
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
1
4
TOTAL PASIVOS
G R FIC O D E TOTA L A C T IVO
43%
81%
14%
19%
Activos Corrientes
201
5
201
4
NO
TA
Activos
Pasivos y
Patrimonio
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
21(
b)
Inventarios
Otros Activos no
financieros
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CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
201
5
201
4
196
617
9%
3%
73
9
915
917
4%
5%
8
8
Otros Pasivos
Financieros
10
11
871 0% 647 0%
12
129
4
185
1
786
1
197
3
227
5
1%
21(
b)
478 0% 240 0%
1%
Ingresos diferidos
2.2(
p)
4%
Total Pasivos
Corrientes
204
224
1%
1%
8
5
309 14, 373 21
76 3%
81 %
2%
Pasivos No
Corrientes
1%
Otros Pasivos
Financieros
10
784
62
Instrumento
financiero derivado
Prdida no
realizada por
instrumento
financiero derivado
13
590
426
3%
2%
1
9
1%
1%
4%
1%
1%
174
1
189
5
763
5
271
9
219
5
145
1% 881 0%
6
593
181 10
3%
0
05 %
172
106
8%
6%
21
53
529
635
2%
4%
9
4
36 330
%
46
18
%
ESTRUCTURA
ESTRUCTURA
2015
2015 2015
Activos
Corrientes
otros
Activos
Corrientes
Activos No
Corrientes
TOTAL
DE
ACTIVOS
Activos No Corrientes
18%
215
18% 1%
81%184 1% Pasivos por
impuestos diferidos
7 100% 0
81%
407 19 272 15 Otros pasivos no
financieros
100%
08 Pasivos
%
75Corrientes
%
2015
TOTAL DE ACTIVOS
Activos No Corrientes
ESTRUCTURA
Activos Corrientes
Inversiones en
Total Pasivos No
obligaciones financieras
3%
Corrientes
18%Cuentas por Pagar
8%
128 Comerciales
6% 107 6% Total Pasivos
81%Otras Cuentas por Pagar
2%
Activos
No
Corrientes
subsidiarias,
negocios
06
conjuntos y asociadas
68
TOTAL
DE ACTIVOS
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
14(
a)
398
8
113
2
155
936
223
2
21(
b)
Propiedades, Planta y
Equipo (neto)
Activos intangibles
distintos de la plusvalia
Entidades
2%
0Relacionadas
0%
Ingresos diferidos
1% 923 1%
15
Otras Reservas de
Capital
Resultados
Acumulados
Prdida no
realizada por
instrumento
financiero derivado
176 81 152 85
094 % 472 %
216 10 179 10
802 0% 747 0%
Total Activos No
Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
4%
43
%
43,
2%
57,
5%
110
6%
07
483 27
22 %
483 27
22 %
857 48
03 %
1%
72 138 77
% 421 %
236
1%
1%
0
939
6
937
59
937
59
124
735
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
614
50
166
5
333
19
436
7
920
67
216
802
28 614 34
%
50 %
137
1%
1%
0
15 343 19
%
83 %
315
2%
2%
9
42, 940 52
5%
44 %
10 179 10
0% 747 0%
PASIVOS
2015
14%
43%
58%
43%
58%
ACTIVOS CORRIENTES
9%
5%
1%
D
IS
P
obligaciones financieras
O
TR
O
S
AB
LE
RE
AL
IZ
1%
O
N
0%
Activos Corrientes
2%
2%
IB
LE
3%
2%
2015
DISPONIBLE
9%
EXIGIBLE
5%
REALIZABLE
1%
IMPUESTOS
2%
OTROS
2%
ESCUELA
PROFESIONAL DE
Total
Activos
INFORME D
G E S T I 19%
N
CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
Corrientes
Activos Corrientes
2015
DISPONIBLE
9%
EXIGIBLE
5%
REALIZABLE
1% Pasivos Corrientes
IMPUESTOS
2% obligaciones financieras
OTROS
2% Cuentas por Pagar
Total Activos Corrientes 19%Comerciales
2015
3%
8%
2%
2015 0%
28%
1%
1%
6%
14,3
de Capital
TotalResultados
Pasivos Corrientes
15% %
Activos No Corrientes
Otras Cuentas por
Cobrar
Propiedades de
inversin
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
Propiedades, Planta y
Equipo
Intangibles
Total Activos No
Corrientes
2015
2%
Cuentas
por Pagar a
Patrimonio
Entidades
Relacionadas
Capital
Emitido
Ingresos
diferidos
Otras Reservas
Acumulados
Prdida no
realizada por
instrumento
financiero
derivado
Total
Patrimonio
1%
72%
1%
81%
-2%
42,5%
6%
2%
po
ra
ui
Eq
nt
po
da
d
ie
Pr
op
O
tr
as
es
ue
,P
nt
la
as
P
rd
i
da
no
re
a
liz
ad
po
in
st
ru
en
to
fi n
an
ci
ap
er
o
ita
de
lE
ri
iti
va
d
do
-2%
1%
1%
15%
ob
1%
72%
ESCUELA PROFESIONAL DE
INFORME D
GESTIN
CONTABILIDAD
Y EFINANZAS
2014
2015
Intangibles
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas
Otros Activos no financieros
Inventarios
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
TOTALES
INFORME DE GESTIN
ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
4.1.
ACTIVOS
Activos
2015
2014
9%
3%
4%
5%
0%
1%
0%
1%
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales
(neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
2%
1%
0%
1%
72%
77%
2014
2015
3%
5%
0%
1%
1%
4%
6%
0%
1%
77%
1%
100%
9%
4%
0%
1%
1%
4%
6%
2%
1%
72%
1%
100%
1%
1%
81%
85%
100% 100%
INTERPRETACIN:
Como podemos observar a nivel de composicin del activo total corriente se
incrementan en 4% en relacin al 2014; este incremento se dio debido las cuentas por
cobrar comerciales 3%, las mismas que corresponden en su totalidad a ingresos por
alojamiento.
El activo no corriente tuvo un disminucin por el rubro de inmuebles, maquinaria y
equipos (72%), debido a la apertura de cierre de 2 hoteles: de chachapollas y de puno
en el 2015, las provisiones por el traspaso de los activos de estos lugares.
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CONTABILIDAD Y FINANZAS
Ingresos diferidos
2015
2014
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CONTABILIDAD Y FINANZAS
Pasivos y Patrimonio
2015
2014
2,7%
10%
7,9%
6%
2,4%
4%
0,2%
0%
0,9%
1%
14,3%
21%
36,2%
18%
Instrumento financiero
derivado
Prdida no realizada por
instrumento financiero
derivado
Pasivos por impuestos
diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
2,7%
2%
4,3%
6%
43,2%
57,5%
27%
48%
Pasivos Corrientes
INTERPRETACIN:
Respecto de la estructura de financiamiento, al cierre del ejercicio de 2015, la mayor
concentracin del fondeo se muestra en el pasivo a largo plazo (43.2%).
El total de pasivos corrientes se disminuyeron respecto al 2014, debido a que se
capitalizo las cuentas por cobrar a entidades relacionadas. Explica tambin el
incremento el mayor saldo en las cuentas por pagar comerciales (7,9%), este
contexto debido a que durante el ao 2015, la Compaa remodel 6 hoteles
ubicados en las ciudades de Arequipa, Chincha, Lima, Tumbes, Trujillo y Cusco;
asimismo, las adiciones incluyen la implementacin de un hotel en la ciudad de
Tacna, todo esto continuando con la estrategia de solo tener hoteles de ms de 20
habitaciones y debido a la reduccin de la tasa del impuesto a las ganancias durante
el ao 2014 se ha generado una disminucin de aproximadamente S/85,000 y S/2,
590,000 en el activo y pasivo diferido.
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CONTABILIDAD Y FINANZAS
GRFICO DE PATRIMONIO
Capital Emitido
Resultados Acumulados
2015
2014
4.3. PATRIMONIO
Patrimonio
2015
2014
Capital Emitido
28,3%
34%
0,8%
1%
Resultados
Acumulados
15,4%
19%
Prdida no realizada
por instrumento
financiero derivado
-2,0%
-2%
Total Patrimonio
42,5%
52%
Otras Reservas de
Capital
INFORME DE GESTIN
ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
INTERPRETACIN:
Respecto del patrimonio de la Compaa, este descendi a 42.5%, decremento que es
explicado por los menores resultados acumulados 15.4%.
Por consiguiente a la fecha la Compaa mantiene el mismo capital social observado
en los ltimos cuatro aos debido a que tiene pendiente la emisin de nuevas
acciones por concepto de ajuste por inflacin de aos anteriores por S/775,000. En
consecuencia, los resultados acumulados se materialicen en un menor capital social
en trminos del total al igual que las reservas. Tambien debido a que a l 31 de
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CONTABILIDAD Y FINANZAS
ESTADOS FINANFIEROS
2014
Alojamiento
77561
AlimentacionAlimentacin y bebidas
30294
4821
Otros ingresos
656
113332
Costo de Ventas
-69754
43578
-4739
Gastos de Administracin
-29441
-1552
7846
Ingresos Financieros
170
Gastos Financieros
-4439
-1754
1823
1137
2960
2960
ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
68%
27%
4%
1%
100%
-62%
38%
-4%
-26%
0%
-1%
7%
0%
-4%
-2%
2%
1%
3%
3%
0%
0%
2015
90642
34820
5100
2684
130563
-80209
50354
-6094
-30344
2684
-1858
14742
416
-6931
-7077
1150
-437
713
713
0
0
0,049
0,00004%
0,012
0,000
0,00000%
0,000
0,049
0,00004%
0,012
0,000
0,00000%
0,000
0,000
0,00000%
0,000
0,000
0,00000%
0,000
0,00000%
0,00000%
0,00000%
0,00000%
0,00000%
69%
27%
4%
2%
100%
-61%
39%
-5%
-23%
2%
-1%
11%
0%
-5%
-5%
1%
0%
1%
1%
0%
0%
0,000009
%
0,000000
%
0,000009
%
0,000000
%
0,000000
%
0,000000
%
0,000000
%
0,000000
%
0,000000
%
0,000000
%
0,000000
1
0
%
62%
38%
-4%
26%
0%
-1%
7%
0,00000%
0,00000%
%
0,000000
0
%
0,000000
0
%
-61%
39%
-5%
-23%
2%
-1%
11%
0%
-4%
-2%
2%
0%
-5%
-5%
1%
1%
3%
0%
1%
STO DE VENTA Y LA UTILIDAD BRUTA CON RELACIN A LOS INGRESOS ORDINARIOS - 2015
3.4. RESULTADOS
INFORME DE GESTIN
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CONTABILIDAD Y FINANZAS
1
1
INTERPRETACIN:
INFORME DE GESTIN
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CONTABILIDAD Y FINANZAS
1
2
2012
2013
2014
2015
132%
109%
348%
139%
152%
152%
338%
127%
171%
100%
202%
150%
121%
122%
119%
97%
131%
134%
127%
133%
199%
100%
100%
119%
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes
5,65
8
6,04
0
50
8
86
3
1,55
8
5,84
7
20,47
4
7,47
1
8,38
5
1,71
5
86
7
1,87
9
5,67
1
25,98
8
6,17
9
9,17
8
64
7
1,74
1
1,89
5
7,63
5
27,27
5
19,67
3
9,15
8
87
1
1,29
4
1,85
1
7,86
1
40,70
8
100
%
100
%
100
%
100
%
100
%
100
%
100
%
10,76
7
10,76
7
10,76
8
12,80
6
3,98
8
100
%
Activos No Corrientes
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas
Otras Cuentas por Cobrar
INFORME DE GESTIN
ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD Y FINANZAS
1
3
117,324
2,74
3
130,834
151,308
129,39
7
2,28
3
142,44
7
168,43
5
92
3
138,42
1
2,36
0
152,47
2
179,74
7
1,13
2
155,936
2,23
2
176,094
216,802
100
%
100
%
100
%
100
%
110%
118%
133%
83%
86%
81%
109%
117%
135%
111%
119%
143%
106%
195%
64%
137%
129%
208%
75%
100%
84%
1586
%
3429
%
6829
%
100%
193%
176%
108%
150%
124%
172%
180%
428%
90%
73%
63%
145%
145%
281%
129%
147%
214%
100%
100%
100%
170%
203%
247%
106%
112%
108%
100%
101%
99%
111%
119%
143%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
9,27
6
8,28
5
6,32
4
7
1,16
1
25,05
3
9,80
1
11,343
4,71
2
11
1
1,16
5
27,13
2
18,10
5
10,65
3
6,35
4
24
0
2,24
5
37,59
7
5,93
0
17,22
1
5,29
9
47
8
2,04
8
30,97
6
100
%
100
%
100
%
100
%
100
%
100
%
33,04
6
4,26
9
78,46
2
5,90
1
9,39
6
93,75
9
100
%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Otras Cuentas por Pagar
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
18,32
0
15,01
0
33,33
0
58,38
3
31,46
0
3,33
0
13,47
7
48,26
7
75,39
9
11,007
61,45
0
1,14
5
32,77
2
-2,33
1
93,03
6
168,43
5
61,45
0
1,37
0
34,38
3
-3,15
9
94,04
4
179,96
3
48,32
2
85,91
9
124,735
100
%
100
%
100
%
Patrimonio
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
61,45
0
67
5
30,80
0
92,92
5
151,308
61,45
0
1,66
5
33,31
9
-4,36
7
92,06
7
216,802
100
%
100
%
100
%
100
%
100
%
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1
4
0.012
TENDENCIA DEL
UPA
2
111%
100%
1
0.012
0.044
27%
Interpret
acin:
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1
5
INTERPRETACIN:
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa posee el 99.99 por ciento
de las acciones representativas del capital social de Nessus Hoteles Per
Selva S.A., entidad dedicada a la explotacin econmica y/o de operacin de
hoteles en la regin selva. Durante el mes de febrero de 2015, la subsidiaria
apertur un hotel en la ciudad de Pucallpa.
Adicionalmente, mediante Junta General de Accionistas de fecha 28 de mayo
de 2015, se acord capitalizar las cuentas por cobrar mantenidas con Nessus
Hoteles Per Selva S.A., por aproximadamente S/2,038,000. En comparacin
con los 3 periodos la UPA se vio afectada en un 27%, (el cual representa el
0.27 en el 2015) comparacin al 2013 que fue de 1.00.
5.2. INGRESOS
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1
6
TENDENCIA DE INGRESO
131%
114%
100%
INTERPRETACIN:
Se observa un constante crecimiento, ello se sustenta en la diversificacin de
los ingresos debido a sus marcas la misma que a la fecha cuenta con tres
marcas (Private Collection, Classic y Select). Tambin por las aperturas de
nuevos hoteles en nuevos lugares y una adecuada estrategias para el servicio,
as como al incremento del consumo y el turismo.
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1
7
25%
-100%
-225%
Interpretacin:
En los ltimos 3 aos el capital de trabajo ha estado en constantes variaciones,
en el 2015 se muestra un mayor capital de trabajo en comparacin al 2014,
pasando en S/9,732 miles. No obstante, el nivel mas inferior a los observados
en los periodos, est en el 2014.El decaimiento del capital de trabajo se dio por
el aumento del pasivo corriente del ao 2014 por las mayores inversiones.
111%
119%
100%
1
1
151,308
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2
168,435
3
179,747
4
216,802
1
8
TOTAL DE ACTIVOS
216802
168435
179747
151308
TOTAL DE ACTIVOS
Interpretacin:
Se observa un constante crecimiento de los activos totales en los ltimos ejercicios,
sustentado en que la empresa ha invertido ao tras ao en nuevos lugares y
remodelaciones de hoteles tanto a nivel de Lima como provincia as como tambin
adquisiciones de activos, todo ello como parte de su expansin y reorganizacin.
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1
9
LIQUIDEZ CORRIENTE
2015
ACTIVO
LIQUIDEZ
CORRIENTE
CORRIENTE
==
ACTIVO
PASIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
40,708.00
2014
27,275.00
124,735.00
=S/.=S/.
1.31
0.73
85,703.00
INTERPRETACIN:
En ratio ha aumentado de un periodo a otro, reflejando adecuada capacidad
para afrontar los pasivos corrientes con los activos corrientes disponibles, lo
que demuestra es que los pasivos corrientes de la empresa estn cubiertos
1.31 veces con relacin a los activos corrientes, lo que significa que la empresa
podr hacer frente a sus deudas a corto plazo.
b) PRUEBA ACIDA
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS ANTICIPOS OTROS ACTIVOS
= RAZN P.A.
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
2015
40,708
PASIVO CORRIENTE
1,85
1,45
1
6
12473530,976
PRUEBA CIDA
2,15
7
=S/.
1.,14
2014
27,2
75
-1,895
-881
1,84
0
=S/.
0.61
37,381
PASIVO CORRIENTE
INTERPRETACIN:
Segn el ratio de prueba acida, la empresa cuenta con S/. 1.14 por cada sol de
deuda que tiene para la cancelacin de los pasivos corrientes, sin necesidad
de tener que acudir a la realizacin de los inventarios. , lo que es S/. 0.53 ms
que el ao 2014, esto es debido a que el rubro aumento el efectivo y
equivalentes de efectivo, aumento en S/. 13,494 lo que representa un 218%
con relacin al ao anterior.
c) CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = CAPITAL DE TRABAJO
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2
0
CAPITAL DE TRABAJO
2014
ACTIVO CORRIENTE
(-)PASIVO CORRIENTE
S/.
CAPITAL DE TRABAJO
2015
27,275.00
-37,597.00
40,708.00
-30,976.00
-10,322.00
S/.
9,732.00
INTERPRETACIN:
En el capital de trabajo vemos una aumentado en S/. S/. 19,838.00 con
relacin al ao 2014, debido los fondos provenientes de prstamos y pagars
fueron utilizados, principalmente, para la obtencin de capital de trabajo y para
financiar la implementacin de los hoteles de la Compaa.
DEUDA TOTAL
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
2015
124,735.00
216,802.00
2014
85,703.00
179,747.00
S/.
0.58
S/.
0.48
INTERPRETACIN:
La compaa tiene 0.58 soles de deuda por cada sol de activos, es decir que
tiene el total de sus deudas cubiertas, tambin nos muestra un aumento de
0.10 con respecto al ao anterior, lo que muestra un el grado de dependencia
financiera con acreedores externos.
b) SOLVENCIA PATRIMONIAL O APALANCAMIENTO
PASIVO CORRIENTE = RAZN DE APALANCAMIENTO
PATRIMONIO
DEUDA TOTAL
PASIVO TOTAL
TOTAL PATRIMONIO
RATIO DE APALANCAMIENTO
2015
2014
124,735.00
92,067.00
85,703.00
94,044.00
S/.
1.35
S/.
0.91
INTERPRETACIN:
De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido
su patrimonio 1.35 veces para el ao 2015, una significativa variacin de 0.91
con relacin al 2014, esta variacin es producto del incremento de los pasivos
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2
1
ROTACION DE ACTIVO
TOTAL
VENTAS
ACTIVO TOTAL
ROTACIN DE ACTIVOS
2014
2015
113,332
.00
179,747
.00
S/.
0.63
130,563.0
0
16,802.00
S/.
0.60
INTERPRETACIN:
Por cada sol que la compaa ha invertido en los activos totales, la compaa
ha tenido ingreso en 2015 de S/.0.60 y S/.0.63 en 2014. Esta disminucin se
debe a que en ese ao se cerraron 2 hoteles pero aunque se abri uno no
logro pasar los ingresos esperados, pero con las reorganizaciones se espera
mejore.
b) ROTACION DE ACTIVO FIJO
VENTAS NETAS = ROTACIN DE ACTIVO FIJO
ACTIVO FIJO NETO
ROTACION DE ACTIVO
FIJO
Ventas
Activo fijo
Rotacin de activos
2014
113,332.00
138,421.00
S/. 0.82
2015
130,563.00
155,936.00
S/. 0.84
INTERPRETACIN:
Su interpretacin nos permite concluir que la compaa durante el ao de 2014,
vendi por cada sol invertido en activos fijos, S/.0.82 y en 2015 S/.0.84. Esta
variacin de 0.02 con respecto al 2014 se debe a que en este ao se invirti en
la remodelacin y construccin de algunos hoteles.
c) ROTACIN DE CUENTA POR COBRAR
VENTAS AL CRDITO
CUENTAS POR COB.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
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= ROTACIN DE
2
2
360
RAZON DE ROTACION DE CTAS POR COBRAR
ROTACION DE
CUENTAS POR COBRAR
VENTAS
CUENTAS POR COBRAR
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR DE VECES AL
AO
DAS DEL AO
ROTACION EN DAS
2014
= DIAS
2015
112,539.00
9,178.00
130,583.00
9,158.00
12.35
14.26
360.00
29.
15
360.00
25.25
INTERPRETACIN:
La compaa en las cuentas por cobrar tuvo una rotacin de 14.23 veces en el
periodo 2015, lo que es 2.15 veces ms que el 2014, as como rotaron cada
25.31 das lo que se mejor ya que redujo en 4 das con respecto al 2014, esto
es debido a que se logr cobrar ms clientes por los que corresponden a los
servicios de alojamiento, eventos y alquiler de espacios a tiendas.
d) ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS AL CRDITO
CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
360
RAZON DE ROTACION DE CTAS POR PAGAR
ROTACION DE CUENTAS POR
PAGAR
COMPRAS AL CRDITO
CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
EN VECES AL AO
das del ao
ROTACION EN DAS
2014
= ROTACIN DE
= DIAS
2015
76,463.00
10,653.00
7.18
360.0
0
50.16
67,903.0
0
17,221.0
0
3.94
360.00
91.30
INTERPRETACIN:
La compaa en las cuentas por pagar tuvo una rotacin de 3.94 veces en el
periodo 2015, lo que es 3.23 veces menos que el 2014, as como rotaron cada
91.30 das lo que aumento en 41 das con respecto al 2014, esto es debido a
que los fondos se utilizaron para mejorar su capital de trabajo.
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2
3
2014
2015
43,578.00
50,354.00
113,332.0
0
130,563.0
0
38.5%
38.6%
INTERPRETACIN:
La empresa muestra 38.6% de margen o beneficio respecto a sus ventas. Lo
que tuvo una ligera variacin de 0.10% respecto al ao 2014, debido a que
aunque los ingresos por alojamiento ligeramente aumentaran as tambin
disminuyeron otros ingresos.
b) RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS:
Utilidad Neta
Ventas Neta
2014
2015
2,960.00
712.00
113,332
.00
130,563.0
0
2.6%
0.5%
INTERPRETACIN:
Esto quiere decir que la compaa en el 2015 por cada sol que ingreso a la
compaa obtuvo una utilidad de 0.5%.
c) RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS
Utilidad Bruta
Activo Total
2014
2015
43,578.00
50,354.00
216,802.
00
179,747.0
0
20.1%
28.0%
INTERPRETACIN:
Esto quiere decir que por cada sol que invertido en el 2015 en los activos fijo se
logr una utilidad de 28%, debido a que en el periodo se invirti en nuevos
hoteles y en remodelacin de los existentes.
d) RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
RENTABILIDAD SOBRE EL
PATRIMONIO
Utilidad Neta
Patrimonio
RENTABILIDAD SOBRE EL
PATRIMONIO
2014
2015
2,960.00
712.00
92,067.
00
94,044.00
3.2%
0.8%
INTERPRETACIN:
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2
4
2014
2015
2,960.00
713.00
61,450.
00
61,450.0
0
0.05
0.01
INTERPRETACIN:
La compaa en el ao 2015 registr una ganancia por accin de 0.01 lo redujo
en 0.04 con respecto al 2014 esto debido a que la empresa aumento sus
gastos que a pesar que sus ingresos no variaran afectaron la utilidad neta,
tambin se debi a las constantes fluctuaciones del tipo de cambio.
2014
2015
2,664.00
1,332.00
641.70
320.85
61,45
0.00
61,450.
00
0.02
0.01
21/03/2014
INTERPRETACIN:
La compaa en el ao 2015 registr una ganancia por dividendo de 0.01 lo
que redujo en 0.01 con respecto al 2014 esto debido a que redujo su utilidad
neta.
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2
5
f)
g) VALOR DEL MERCADO / VALOR CONTABLE
VALOR CONTABLE POR ACCION
Capital Contable Comn
N de acciones comunes
VALOR CONTABLE POR ACCION
VALOR DEL MERCADO / VALOR
CONTABLE
Precio por Accin
valor en libros
2013
2014
61,450.00
61,450.00
1.00
61,450.00
61,450.00
1.00
2014
2015
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
INTERPRETACIN:
La compaa no registr ninguna cotizacin por lo no tuvo variacin en su
precio del mercado por accin. Pero cabe aclarar que ya cotiza en la bolsa de
valores de Lima desde el 2014, ao en el que empezaron un proceso de
reorganizacin para tener toda su organizacin en regla y continuar creciendo.
h) RAZN PRECIO-UTILIDAD
RAZON PRECIO / UTILIZA
RAZON PRECIO
UPA
PER
2014
2015
1.00
0.05
1.00
0.01
S/:
20.76
S/.
86.19
INTERPRETACIN:
La compaa no registr ninguna cotizacin pero tuvo una baja en su utilidad
por accin, por lo que este ao 2015 su precio del potencial esperado de la
empresa en el mercado es de S/.86.19.
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RATIO
PROMEDI
O
ESTANDA
R (*)
1.3
1.1
9,732
4.7
0.7
77,609
RESULTADO
Deficiente
Alto
Alto
2
6
0.8
0.6
1.9
0.4
58%
88%
1.4
1.4
39%
60%
Deficiente
1%
5%
Deficiente
28%
18%
Alto
1%
5%
Deficiente
0.04
Bajo
Deficiente
Bajo
riesgoso
Bien
(*) En los anexos podemos encontrar los clculos de los ratios estndar con
las empresas escogidas.
CONCLUSIONES
Desde el 2014, Casa Andina est listando en la Bolsa de Valores de Lima todo
cumpliendo con las estrategias renovadoras para principalmente exigirse que la
empresa est absolutamente ordenada, operacin de tal importancia que
amerita hacer pblica la informacin financiera, para buscar nuevos recursos
de capital.
As como tambin tiene el plan Casa Andina x 3, con su plan de crecimiento
principal en los prximos 5 aos, que sera el de triplicar sus hoteles a 66
hoteles, as como decidieron no tener ms hoteles pequeos (de menos de 20
habitaciones), por lo que se retiraron de Isla Suasi (en Puno) y Chachapoyas.
Tambin han creado cinco gerencias regionalespara la excelencia operativa
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2
7
Tras iniciar su trabajo en el 2003 con la administracin del hotel San Antonio de
Miraflores, hoy suma 21 establecimientos con sus tres marcas: Classic, Private
Collection y Select, ubicados en 13 destinos a escala nacional. Un crecimiento
exponencial, de uno a dos hoteles nuevos por ao, que muchos especialistas
del sector turismo explican solo como consecuencia del enorme poder de
gestin.
Al 31 de diciembre de 2015 se observa que la utilidad ha disminuido en 3% a
pesar que los ingresos han ido creciendo progresivamente siendo el ao 2015
el mayor crecimiento en comparacin de aos anteriores, (130.77% en
comparacin al 2013). Pero las constantes fluctuaciones del tipo de cambio
impactaron en el 2015 en el resultado neto de la compaa, si bien no implica
salida de caja pero si impacta en los indicadores de solvencia a travs de la
menor utilidad generada.
Se observa como limitante para la compaa el elevado apalancamiento
contable, debido al crecimiento del pasivo en relacin al patrimonio, sustentada
en parte por la incorporacin de obligaciones financieras a raz de invertir en el
capital de trabajo y aumentar las hipotecas con Interbank. Lo que se ve
reflejado en el disminucin de S/.2,247 miles en el resultado neto.
Respecto del nivel de eficiencia de Nessus Hoteles del Peru S.A. medido a
travs del margen bruto se ubica en 38.6%, mostrando una ligera subida
respecto al 2014.
Al cierre del ejercicio 2015, NESSUS HOTELES PERU S.A. cuenta con activos
por S/:216,802 los mismos que presentan una concentracin de ms de 80%
en no corrientes, dado la participacin de 72% de los Propiedades, mobiliario y
Equipo (neto) por la inversin en las remodelaciones de 6 de sus hoteles as
como la implementacin de nuevos hoteles
Lo que hace Casa Andina es operar los hoteles y buscar socios que quieran
entrar en el negocio de bienes races. El crecimiento de Casa Andina lo hace
con socios de cada una de las localidades donde estn presentes, los
inversionistas se convierten en socios de Casa Andina, porque lo que ganan
ellos es un porcentaje de los ingresos.
BIBLIOGRAFA
http://www.caballerobustamante.com.pe/plantilla/lab/Liquidez_y_Rentabilidad.pdf
http://webdelprofesor.ula.ve/economia/mendezm/analisis
%20I/IndicadoresFinancieros.pdf
http://cienfin.blogspot.pe/2011/12/razon-precioutilidad-pe-ratio.html
http://publicorp.com.pe/clientes/shp/miembros-hoteles.html
http://www.crecenegocios.com/ratios-financieros/
http://aindicadoresf.galeon.com/iren.htm
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http://webdelprofesor.ula.ve/economia/mendezm/analisis
%20I/IndicadoresFinancieros.pdf
http://www.bvl.com.pe/inf_corporativa75410_TkVTU1VTQzE.html
http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinancieraPorPeriodo.aspx?
data=0489922C46775872F740C6D606585123B7F806EA74
http://elcomercio.pe/economia/negocios/cadena-hoteles-casa-andina-esta-ventanoticia-1758680
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VIII. ANEXOS
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