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Contrapartidas Ambientais Exigidas para a Concesso do Crdito

MAISA DE SOUZA RIBEIRO
UNIVERSIDADE DE SO PAULO
LUCIANA ESTROZI
UNIVERSIDADE DE SO PAULO
EDMILSON MANOEL DE ARAJO
UNIVERSIDADE DE SO PAULO
Resumo
Atualmente tem se notado uma grande cobrana por parte de toda a sociedade no que
se refere s questes ambientais. Empresas, comunidade, investidores e instituies
financeiras evidenciam notria preocupao com o futuro ecolgico e assim, adaptam suas
rotinas s prticas ambientalmente responsveis. Algumas instituies financeiras vem
inserindo em suas polticas de crdito a anlise de aspectos relativos ao meio ambiente,
visando, principalmente, a defesa de seus interesses, agora sob a tica do risco ambiental. A
anlise de informaes dessa natureza pode ser um instrumento eficaz para obteno de dados
que revelem a existncia de medidas preventivas, a capacidade de pagamento de passivos
ambientais, alm do nvel de responsabilidade social para evitar impactos ecolgicos. Este
trabalho teve por objetivo identificar as prticas utilizadas nas anlises de crdito, verificando,
inclusive, se o instrumental contbil tm sido til neste processo. Trata-se de uma pesquisa
qualitativa, desenvolvida com o auxlio de pesquisa bibliogrfica e de campo por meio da
aplicao efetiva de um questionrio em quatro instituies financeiras. Os resultados da
pesquisa demonstram a existncia de importantes iniciativas, contudo, ainda, em estgios
bastante preliminares.
1. Introduo
Nas ltimas dcadas, com a abertura comercial, expanso dos mercados, aumento de
porte das companhias, multiplicao destas e demais aspectos da conjuntura econmica
existente tm se notado uma grande preocupao tanto por parte da sociedade, quanto dos
bancos e instituies financiadoras, no que diz respeito responsabilidade ambiental e social
das organizaes.
Com o processo de globalizao as empresas passaram a atuar num mercado mais
abrangente e de maior concorrncia. Para sobreviver neste novo sistema, sentiram a
necessidade de expandir suas estruturas visando otimizao de sua produo para atender
aos novos clientes e reduzir seus custos de produo para fazer face concorrncia e melhorar
seus resultados. Saliente-se que a referida expanso de estruturas compreendeu diversos
aspectos, desde aqueles inerentes ao aumento da capacidade produtiva at os relacionados
com a conteno de impactos ambientais.
Estas ampliaes requerem um grande volume de recursos, os quais podem ser
captados no mercado com emisses de ttulos, no caso das sociedades annimas de capital
aberto, e tambm, junto s instituies financeiras por meio de financiamentos e emprstimos,
os quais requerem prvias anlises de crdito.
A incluso da varivel ambiental nas anlises de crdito se deve relevncia que
tomou em termos de natureza e de volume financeiro. Em termos de natureza porque a

quantidade de poluidores aumentou de tal forma que j coloca em risco o futuro do planeta e,
em termos financeiros porque podem inviabilizar a continuidade da empresa e, portanto,
comprometer o fluxo de caixa dos credores.
As aes do setor financeiro tomaram impulso na dcada de 1980 com a condenao
de uma empresa do setor como co-responsvel pela recuperao de uma rea danificada por
resduos slidos, nos EUA. Com isso, algumas instituies financeiras daquele pas e da
Europa decidiram incorporar as informaes de natureza ambiental aos elementos de
avaliao das organizaes e dos riscos a que se submetem nas operaes de concesso de
crdito.
Tal situao motivou as seguintes questes: o que as instituies financeiras brasileiras
esto fazendo para evitar, ou reduzir, riscos decorrentes da concesso de crdito para
empresas cujas atividades tenham forte relacionamento com o meio ecolgico? E qual a
participao da informao contbil nesse contexto?
1.1 Objetivo
Este trabalho tem por objetivo identificar dois tipos de informaes: a) aquelas que
podem ser teis no processo de concesso de crdito para empresas potencialmente
poluidoras, sob o ponto de vista econmico-financeiro; b) aquelas que tm sido requeridas
pelas instituies financeiras nas anlises de crdito.
1.2 Justificativa
Na luta pela conteno dos impactos ambientais, as instituies financeiras tm sido
alvo de presses no que se refere ao fornecimento de recursos para Companhias que possam
contribuir para aumentar os alarmantes nveis de poluio j alcanados. Entende-se que os
recursos concedidos s empresas potencialmente poluidoras, que no tenham o
comprometimento para a adequao do processo operacional ao ambientalmente correto, pode
estimular e financiar a continuidade de processos nocivos ao meio ecolgico. A concesso de
recursos financeiros condicionada aos investimentos ambientais pode ser a alternativa mais
correta e saudvel. Ao associar a concesso do crdito implantao de medidas de proteo
ambiental, as instituies financeiras podero colaborar para o desenvolvimento sustentvel.
A contabilidade tem por objetivo identificar, mensurar e divulgar os eventos e
transaes econmico-financeiras que afetam a situao patrimonial das empresas. Assim
sendo, as demonstraes contbeis devem refletir os esforos para evitar impactos ambientais,
evidenciar as obrigaes decorrentes de aquisio de investimentos pr-ativos e de
penalidades por infraes legislao ambiental e prejuzos a terceiros.
Nesse sentido, a pesquisa desenvolvida neste trabalho poder elucidar a importncia
da contribuio da contribuio dos bancos para a sociedade e da contabilidade para a anlise
de crditos.
1.3 Metodologia
Tendo em vista o objetivo de identificar as informaes que so e que podero ser
utilizadas para o processo de concesso de crdito nas instituies financeiras, esta pesquisa
pode ser classificada como descritiva. ANDRADE (1999, p. 106) observa que:

Nesse tipo de pesquisa, os fatos so observados, registrados,

analisados, classificados e interpretados, sem que o pesquisador
interfira neles.
Ressalta, ainda, a referida autora que:
Uma das caractersticas da pesquisa descritiva a tcnica
padronizada da coleta de dados, realizada principalmente atravs de
questionrios e da observao sistemtica.
A obteno dos dados necessrios ao desenvolvimento do estudo se deu por meio de
questionrios com perguntas fechadas do tipo escalas de atitudes, procurando identificar a
intensidade das preocupaes dos representantes do setor bancrio com a questo ambiental
(MARTINS, 1994, p.43).
Os bancos escolhidos para participarem da amostra foram aqueles que tm declarado
preocupaes com a causa ambiental. Foram dez os questionrios enviados, contudo, apenas
quatro retornaram com as respostas, quais sejam: Banco do Brasil, Caixa Econmica Federal,
Banespa-Santander e Banco Real ABN AMRO.
A tcnica da pesquisa bibliogrfica serviu, primordialmente, para identificar as
informaes que seriam ideais para auxlio das decises de crdito e, que se fez em livros,
teses, dissertaes e artigos j escritos sobre o assunto.
2. Aspectos da Responsabilidade Penal das Pessoas Jurdicas
2.1 Responsabilidade Penal da Pessoa Jurdica
Antes da promulgao da Constituio Federal, era comum na doutrina que a pessoa
jurdica, no Brasil, no fosse responsabilizada criminalmente, por lhe faltar capacidade natural
de ao e culpabilidade. Praticamente no havia discusso doutrinria sobre o assunto. Porm,
a atual Carta Magna permitiu expressamente que um ente jurdico possa ser responsabilizado
por um crime e tem se notado a aplicabilidade prtica das penalidades.
Dispe o artigo 225, 3, da Constituio Federal:
[...] As condutas e atividades consideradas lesivas ao meio
ambiente sujeitaro os infratores, pessoas fsicas ou jurdicas, a
sanes penais e administrativas, independentemente da obrigao de
reparar os danos causados.
O ordenamento jurdico brasileiro buscou o que j se adotou em vrios pases, a
discusso que envolve a responsabilidade penal da pessoa jurdica no exterior teve um
desenvolvimento mais acelerado em relao ao brasileiro. O Cdigo Penal Portugus somente
afasta a responsabilidade penal da empresa se a pessoa fsica tiver agido exclusivamente em
seu prprio interesse. Na Gr-Bretanha a punibilidade se restringe s violaes economia, ao
meio ambiente, sade pblica e a segurana e higiene no trabalho. Demais pases como
Canad, Austrlia, Irlanda do Norte e Frana adotam a responsabilidade penal das pessoas
jurdicas por seus atos, negligncias, delitos ou omisses. Assim, nesses pases o
posicionamento jurdico quanto a esta questo j se encontra bem mais claro e definido.
A Lei Ambiental Brasileira n 9.605/98, em seu artigo 3 e pargrafo nico veio ao
encontro dos ditames constitucionais. O caput do referido artigo destaca que:
[...] as pessoas jurdicas sero responsabilizadas
administrativa, civil e penalmente conforme o disposto nesta Lei, nos

casos em que a infrao seja cometida por deciso de seu

representante legal ou contratual, ou de seu rgo colegiado, no
interesse ou benefcio da sua entidade.
Com promulgao desta lei, as empresas que oferecem riscos de danos ambientais,
provenientes de sua atividade, devem manter-se atentas, pois a inteno da nova lei no
mais permitir impunidade pelos danos ambientais causados por estas e seus administradores.
A Lei Ambiental, em vrios de seus artigos, trs inovaes nas formas de punies
cabveis s empresas que, por ventura, vierem a promover danos ao meio ambiente em que
atuam. Outra inovao o amparo legal s multas que podem variar de R$ 50,00 a R$
50.000.000,00.
As punies cabveis s pessoas jurdicas, em caso de danos ambientais, so: multa,
restritivas de direito e prestao de servios comunidade. As penalidades restritivas de
direitos, previstas no artigo 22 da referida lei, so:

[...] suspenso parcial ou total de atividades;

interdio temporria de estabelecimento, obra ou atividade;

proibio de contratar com o Poder Pblico, bem como dele

obter subsdios, subvenes ou doaes. [...]
A pena restritiva de direitos, ou seja, a suspenso parcial ou total de atividades, merece
algumas reflexes. A atividade principal de uma pessoa jurdica tem natureza econmica.
Neste caso, quando suspensa, parcial ou totalmente, pode colocar em risco a prpria
sobrevivncia da empresa no mercado. Trata-se ento, de um risco de grande importncia nas
anlises de crdito, uma vez que pode comprometer a continuidade do credor e portanto,
impedir a quitao do emprstimo concedido.
Observa-se que a Lei Ambiental abriu espao para a responsabilizao criminal das
empresas, alm de seus diretores. A referida legislao, ainda, prev que se for provado a
participao de outras pessoas ligadas empresa, estas tambm sero processadas
individualmente.
Pode-se citar como exemplo o caso Cataguases (indstria de papel localizada na divisa
entre os Estados de Minas Gerais e Rio de Janeiro), em que no ms de maro de 2003, num
acidente, foram despejadas nos rios Pomba e Paraba do Sul cerca de 1,6 bilho de litros de
uma mistura de soda custica, cloro ativo e lignina. A multa pelo dano foi estimada em cerca
de R$ 50 milhes, o que significava dez vezes o valor do patrimnio lquido contbil da
empresa, segundo notcias veiculadas na mdia. Os proprietrios foram condenados a
responder pelo crime ambiental, contudo, diante da gravidade das conseqncias do acidente
e das penalidades, desapareceram.
3 Bancos e o Desenvolvimento Sustentvel
3.1 Evoluo
No ano de 1992, em Nova Iorque, ocorreu a assinatura da Declarao dos Bancos e o
Meio Ambiente. Neste acordo, mais de trinta bancos comerciais, de 23 diferentes pases, se
comprometeram a relacionar suas operaes financeiras com princpios comuns de proteo
ao meio ambiente. Segundo Santos Jnior (2002), essa declarao foi o primeiro ato que as
instituies bancrias assinaram relacionando suas atividades com o meio ambiente e, assim,
demonstrando interesse s questes ambientais e desenvolvimento sustentvel, mas

principalmente, sua preocupao com a defesa de seus interesses, agora sob a tica do risco
ambiental.
A assinatura da declarao objetivou formalizar e impor s instituies financeiras a
adoo de medidas preventivas para evitar prejuzos decorrentes de falhas de seus clientes em
relao questo ecolgica, incluindo a implementao de prticas e avaliaes que
contribuam para atingir o desenvolvimento sustentvel. Dentre as medidas propostas esto a
atualizao de prticas gerenciais, como marketing, avaliao de risco e contabilidade.
Em 1998, 140 bancos de diferentes pases j haviam aderido Declarao, incluindo
os principais bancos europeus e alguns dos maiores norte-americanos. O aumento
considervel no nmero de instituies estrangeiras interessadas nas questes ambientais
deve-se, principalmente, ao fato de que cresceram de forma contnua os valores financeiros
relacionados ao meio ambiente. Segundo Mussi (1998), estima-se que US$ 600 bilhes foram
gastos no mundo at o ano de 2002 em servios e projetos de controle de poluio.
3.2 As Iniciativas Brasileiras Evidenciando a Preocupao com as Questes
Ambientais.
No mbito da legislao, em 1995, o governo lanou sua iniciativa ambiental, criando
o Protocolo Verde, onde se reuniram os principais bancos pblicos federais brasileiros, tais
como Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (Bndes), Banco do Brasil
(BB), Banco do Estado da Amaznia (Basa), Caixa Econmica Federal (CEF) e o Banco do
Nordeste com o objetivo de incluir a questo ambiental no diferimento de crditos e no
cotidiano das instituies, alm de alcanar padres prximos aos internacionais neste
quesito.(RIBEIRO, 1998)
Neste protocolo, os bancos assumiram a tarefa de promover a anlise de risco
ambiental em suas operaes e procedimentos internos. Desta forma, esses bancos brasileiros
passaram a tomar maior contato e conhecimento dos riscos ambientais envolvidos no
desenvolvimento de projetos.
3.3 Aspectos da mudana de postura das instituies financeiras nas concesses
de crdito
J h alguns anos que as instituies financeiras brasileiras tm apresentado mudanas
nos processos de anlises de crdito, inclusive no que se refere questo ambiental, seguindo
a tendncia adotada pelo mercado externo.
Segundo Ribeiro (2000), a conscientizao do setor bancrio tomou maiores
propores a partir da dcada de 1980 com a condenao de co-responsabilidade de uma
instituio financeira pela recuperao de uma rea danificada por resduos slidos em uma
indstria nos EUA. A condenao partiu do superfundo americano - US Comprehensive
Environmental Response, Compensation and Liability Act Superfund, rgo ligado
Environmental Protection Agency EPA que responsvel pelo monitoramento e fiscalizao
da qualidade ambiental no pas.
A partir do referido evento, alguns bancos comearam a considerar a conduta
ambiental e social de seus clientes empresariais nas operaes de crdito e financiamento,
tendo em vista que um acidente ou um passivo ambiental subitamente revelado pode levar a
falncia ou complicar a situao financeira de um tomador de emprstimo.

Outro fator que levou a essa mudana de postura foi a legislao, a qual permite
enquadrar os financiadores como responsveis por projetos danosos ao meio ambiente, dado
que faz aluso aos responsveis direitos ou indiretos. Por exemplo, a lei que instituiu a
Poltica Nacional do Meio Ambiente (6.938/81), diz, no artigo 3, que os responsveis, direta
ou indiretamente, por danos ambientais devero repar-los.
Outra Lei que ampara essa responsabilizao financeira das instituies financeiras a
Lei de Crimes Ambientais (6.905/98), que em seu artigo 2, determina que quem, de qualquer
forma, concorre para a prtica dos crimes ambientais, incide nas penas previstas na lei, como
multas e at priso.
A Lei de Biotecnologia tambm, aborda o assunto, prevendo, expressamente, a
responsabilidade dos bancos em caso de financiamentos de projetos de biotecnologia e
determina que os financiadores devem exigir o Certificado de Qualidade em Biossegurana.
Assim pode-se entender, de maneira mais clara, todos os aspectos que motivaram e
continuam motivando a mudana de posicionamento das instituies financeiras no
financiamento de projetos e concesses de crditos.
3.3.1 Bndes
No Brasil, o pioneiro na verificao de fatores ambientais em suas anlises de crdito
foi o Bndes, este, segundo informaes obtidas em seu site, vem incorporando a varivel
ambiental em alocaes de crdito desde 1976. Na dcada de 1980 criaram-se linhas de
crdito especficas para o meio ambiente. Na anlise de projetos apresentados ao Bndes,
utiliza-se um sistema de classificao prvia das empresas, segundo o grau de risco ambiental.
Para tal, o banco elabora e analisa Estudos de Impactos Ambientais (EIAs) e Relatrios de
Impactos Ambientais (RIMAs) das empresas solicitantes de crdito.
Nos EIAs so verificados os tipos de impactos ambientais que podem ser provocados
pela implantao e operao das atividades de determinada empresa, suas conseqncias e os
meios preventivos existentes. J os Rimas so relatrios que refletem as concluses do estudo
de impacto ambiental
3.3.2 Banco do Brasil
No Banco do Brasil, a questo do impacto ambiental observada desde a anlise de
risco at o estabelecimento de limite de crdito de clientes. O risco ambiental considerado
do ponto de vista do risco de crdito e do risco de imagem. Consta das polticas de crdito do
conglomerado que o banco no assume risco de crdito com cliente responsvel por dano ao
meio ambiente.
Por ocasio dos estudos de projetos de investimento, o Banco exige a apresentao de
licenas ambientais para as atividades passveis de anlise por parte dos rgos competentes.
Para o financiamento da comercializao da pesca, madeira, borracha e outros
produtos extrativos, as normas internas so mais rigorosas, um dos exemplos o no
financiamento de serrarias que utilizem madeiras oriundas de floresta nativa. Nas operaes
da rea rural indicada, e em alguns casos exigida, a manifestao de tcnico de carreira do
Banco (agrnomo ou veterinrio) quanto a possveis impactos ambientais.
O Banco se relaciona com os rgos responsveis por conduzir as polticas de meio
ambiente, como o Conselho Nacional do Meio Ambiente (Conama), o Instituto Brasileiro do

Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis (Ibama) e a Agncia Nacional de guas,
visando estabelecer parcerias e definir polticas comuns.
3.3.3 REAL / ABN AMRO
O Banco REAL / ABN AMRO, criou em 2001, o primeiro fundo da Amrica Latina
que inclui em sua carteira de aes, empresas reconhecidas no mercado por adotarem prticas
de responsabilidade social, ambiental e boa governana corporativa, o fundo Ethical. As
informaes sobre as empresas foram obtidas por meio de um questionrio com sessenta e
quatro questes, das quais vinte e duas referem-se as questes ambientais, visando:

Verificar a existncia de polticas de gesto ambiental;

Analisar sistemas existentes na empresa, certificaes, auditorias

e relatrios ambientais;

Verificar a existncia de riscos ambientais na atividade da

empresa e se esta j foi penalizada por danos ao mesmo;

Quantificar as iniciativas ambientais e os resduos que esta

expele ao meio ambiente.
Segundo informaes contidas no site do banco, foram excludas do fundo, as
empresas dos setores: fumo, bebidas alcolicas, energia nuclear, armas e munies,
pornografia e jogos de azar.
Aps a anlise das informaes colhidas por meio do questionrio, as empresas
selecionadas passaram por um conselho consultivo, formado por membros independentes,
com experincia em responsabilidade social, ambiental e governana corporativa.
Por fim, a instituio ressalta que a seleo de empresas para compor o Fundo Ethical
visa uma maior rentabilidade, no longo prazo, para possveis investidores e, tambm,
garantias instituio financeira em suas polticas de concesso de crdito s empresas
solicitantes.
3.3.4 Posicionamento de demais instituies financeiras
Os sites dos bancos Citibank, Santander, Ita, Unibanco, Bank Boston, Unibanco e
Bradesco, com sede em territrio brasileiro, demonstram a existncia de interesse nas
questes sociais. Esses bancos incentivam projetos sociais dos mais variados e financiam
iniciativas ambientais em diversas regies por meio da criao de fundaes.
Um exemplo disto o programa Unibanco Ecologia cujo objetivo apoiar
iniciativas de organizaes da sociedade civil comprometidas com a qualidade de vida das
comunidades.
Outro exemplo bastante interessante a iniciativa do Citibank no Brasil, o
Desenvolvimento de Empreendimentos Sustentveis do Sul da Bahia, desenvolvido pela
instituio para a preservao ambiental por meio da descoberta de solues criativas e
socialmente viveis.
Grande parte das instituies financeiras mostram-se preocupadas com as questes
sociais e ambientais e incentivam projetos visando melhorias para o meio ambiente e antes de
mais nada o retorno de seus investimentos. Porm, das instituies analisadas, excluindo-se o

Bndes, Banco do Brasil, Banco Real, os demais bancos ainda no evidenciam se existe a
incluso, em suas polticas de crdito, a anlise de riscos ambientais das empresas.
4. A Contabilidade Ambiental Como Instrumento Eficaz na Anlise de Crdito
das Instituies Financeiras
Os dados sobre os investimentos na rea ambiental, as obrigaes oriundas de falhas
na interao com o meio ecolgico ou de aes preventivas para evit-las e os consumos para
reparar os impactos adversos, evidenciam a forma de atuao da empresa em relao
questo ambiental e seu compromisso social. Tais informaes podem ser produzidas pela
Contabilidade. Saliente-se, no entanto, que a evidenciao de informaes de natureza
ambiental depende do interesse dos dirigentes das empresas.
O que se tem denominado como Contabilidade Ambiental a segregao dos eventos
e transaes econmico-financeiros de natureza ambiental, em todas as suas passagens no
mbito da empresa, ou seja, identificao, mensurao e divulgao segregada, visando apurar
os resultados das atitudes das companhias em relao ao meio ecolgico. Nesse sentido,
alguns conceitos foram derivados dos tradicionais.
4.1 Ativos Ambientais
Ribeiro (1998, p.57) apresentou a seguinte definio para ativos ambientais:
[...] so recursos econmicos controlados por uma entidade,
como resultado de transaes ou eventos passados, e dos quais se
espera obter benefcios econmicos futuros, e que tenham por
finalidade o controle, preservao e recuperao do meio ambiente.
As instituies financeiras podem - e DEVEM -, na ocasio da avaliao da sade
financeira das empresas s quais emprestam, solicitar e avaliar o montante de investimentos
realizados na rea ambiental. Os dados do relatrio EIA e o volume de resduos produzidos
em cada perodo podem ser utilizados como parmetros para avaliao dos recursos aplicados.
A interao das informaes contbeis com os relatrios tcnicos (EIA/Rima) vital para uma
informao correta que auxilie na tomada de deciso, tendo em vista o acompanhamento do
que est sendo feito e seus resultados, comparativamente s metas.
A anlise dos ativos ambientais das empresas, por parte de entidades financiadoras,
visa, segundo Ribeiro(1993), verificar o empenho da empresa solicitante do crdito no
processo de preservao do meio ambiente. Todos os bens possudos por esta que visem a
preservao e recuperao do meio ambiente deveriam estar segregados em linha parte das
demonstraes contbeis (em Estoques ou Ativo Permanente), de forma a transparecer suas
aes.
Com a disponibilizao destas informaes as instituies financiadoras podem
verificar o nvel de preocupao da entidade no que se relaciona com a preservao e
recuperao do meio ambiente. Deve ser dada extrema importncia aos ativos ambientais,
pois estes devem refletir as medidas preventivas tomadas pela solicitante do crdito contra
possveis desastres ambientais, os quais podem acarretar multas elevadas ou outras srias
penalidades. As referidas instituies podem, ainda, dependendo da situao, solicitar
garantias para possveis danos ao meio ambiente, provocados pelas atividades da empresa
solicitante do crdito e, sobre os quais a financiadora corre o risco de ser declarada coresponsvel, ou simplesmente, em funo de a credora vir a falir e, portanto, deixar de

devolver o recurso que lhe foi emprestado. Um exemplo de como seria importante essa
garantia, , no caso da instituio financeira tomar como garantia de determinado
financiamento os ativos fsicos da empresa financiada. Ocorrendo a falncia desta, devido a
um dano ambiental, e sendo a instituio financeira responsabilizada, a instituio poder vir
a utilizar os recursos da empresa, ou seja, os ativos fsicos tomados como garantia, para
reparao de danos causados ao meio ambiente. O Decreto-Lei 7.661/45, a Lei de Falncias,
em seu art. n 102, trata da ordem de preferncias dos crditos, no caso de falncia da
empresa. A ordem de preferncia atualmente a seguinte: crditos dos empregados; credores
por encargos ou dvidas da massa (so todos os custos e despesas envolvidos no processo de
falncia); crditos com direitos reais de garantias; crditos com privilgio especial sobre
determinados bens; crditos com privilgio geral; e crditos quirografrios.
Desta forma, instituies financeiras podem estar em terceiro (crditos com direitos
reais de garantias) ou em quarto lugar (crditos com privilgio especial sobre determinados
bens) na ordem de preferncia de pagamento de credores, dependendo do tipo de contrato
firmado, em caso de falncia da empresa financiada. Assim, a anlise de riscos ambientais e a
real existncia de ativos ambientais se tornam ainda mais importantes, uma vez que as
instituies financeiras no possuem relevante prioridade nos crditos.
4.2 Passivos Ambientais
A ONU (UN-ISAR, 1997, p. 8-9) afirma que existe pelo menos trs tipos de
obrigaes: a legal, a construtiva e a justa. Tal posicionamento corroborado pelas Normas
Internacionais de Contabilidade e pelas normas americanas, bastante difundidas no mundo,
em virtude da importncia de seu mercado de valores.
As obrigaes legais, como o prprio nome j diz, tm fora legal (legislaes). As
construtivas so auto-determinadas pelas empresas e decorrem de seus princpios e valores.
As justas refletem as obrigaes pelas quais a empresa se v responsvel por fatores ticos e
morais, independentemente de lei.
Assim, alm dos termos das legislaes pertinentes e de manifestaes legais, as
empresas podem, conscientes de sua responsabilidade social, tomar providncias para o
reparo de danos provocados pelos refugos de seus processos operacionais. Desta forma,
reconhecem o montante de suas obrigaes ambientais, decorrentes de suas aes passadas.
Os passivos ambientais so de extrema importncia na anlise de crdito e
aparentemente vm carecendo de ateno e de apropriada anlise tcnica. Um caso notvel de
conhecimento pblico o da Rhodia, que se arrasta desde 1976. Ao que consta das
informaes da mdia, esta empresa comprou a Clorogil, a qual possua um depsito de lixo
txico que contaminou o lenol fretico e se alastrou pela regio, provocando grandes gastos
para a compradora. A direo desta chegou a declarar imprensa, em certa ocasio, que a
partir de ento passaria a considerar o laudo da Cetesb to importante quanto o fluxo de
caixa , tendo em vista que esta ltima a responsvel pelo monitoramento e fiscalizao da
qualidade ambiental no Estado de So Paulo.(RIBEIRO, 1993)
Assim como as demais obrigaes, os passivos ambientais devem ser reconhecidos e
contabilizados no momento em que acontecem seus fatores geradores ou a partir do simples
conhecimento da sua existncia potencial. Nos casos em que as empresas adotam medidas
preventivas de proteo e preservao do meio ambiente aplica-se a norma geral obedincia
ao regime de competncia e, portanto, reconhecimento no ato do fato gerador -, enquanto que
as conseqncias do despejo de resduos poluentes sobre o meio ambiente, em quantidades
relevantes, e que do origem s obrigaes para recuperao do meio afetado ou da sade das

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pessoas envolvidas, so, via de regra, reconhecidos quando a empresa toma conhecimento da
existncia da exigibilidade.
H tambm os casos de compensaes em que as companhias so convidadas a
proporcionar benefcios sociedade local em funo dos danos causados. A Companhia
Siderrgica Nacional CSN firmou, em 1995, um acordo com a Prefeitura do Municpio de
Volta Redonda, no Rio de Janeiro, no qual se comprometia a construir hospitais, escolas e
cuidar da conservao da limpeza urbana. Das informaes divulgadas na mdia, consta que
tal fato ocorreu devido ao potencial de poluio da atividade econmica siderurgia somado
postura poluidora no passado. Situao semelhante relatada como tendo ocorrido em um
municpio do interior do Gois, no qual a empresa envolvida era a Sama, do setor de
minerao.(RIBEIRO, 1998).
Um outro exemplo, ocorrido no ms de setembro de 2003, foi o acidente no Rio Pardo,
na regio de Ribeiro Preto, Estado de So Paulo, em que o vazamento de melao por uma
usina provocou a morte de toneladas de peixes e uma multa de R$ 114.900,00 aplicada pela
Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental Cetesb, e de R$ 10.000.000,00
aplicada pelo Ibama, alm de outras multas e ressarcimentos previstos pelo Ministrio
Pblico.
Tendo em vista a melhor transparncia possvel, as penalidades de origem ambiental
tambm devem estar quantificadas e evidenciadas, de forma que o usurio da informao
possa avaliar e inferir os possveis impactos sobre o fluxo de caixa futuro e o patrimnio da
organizao.
Os passivos de determinada organizao so provveis sacrifcios de benefcios
econmicos, decorrentes de obrigaes presentes de transferir ativos ou prestar servios no
futuro, como resultado de uma transao ou evento passado e dever abranger todos os gastos
que a empresa dever realizar para cumprimento de suas obrigaes futuras. Tal aspecto deve
ser muito bem analisado pela instituio na hora da concesso do crdito, pois, dependendo de
suas propores, estes podem alterar de maneira significativa o patrimnio da empresa e no
mais garantir que esta honre seus compromissos junto instituio.
Segundo Ribeiro (1993), o passivo ambiental tem se tornado alvo de grande
importncia e sua evidenciao passa a ser exigida com maior frequncia. Empresas
consideradas poluidoras em potencial, que so obrigadas por lei a fazer investimentos em
controle ambiental devem evidenci-los.
Os riscos que instituies financeiras incorrem, dependendo das propores dos
passivos ambientais so decorrentes de dois fatores, o primeiro o risco de no restituio do
emprstimo concedido e o outro refere-se a possibilidade de falncia da empresa e
responsabilizao da instituio financeira pelos prejuzos deixados no meio ambiente.
A anlise dos passivos ambientais e a verificao de seu reconhecimento por parte da
instituio financiadora, so de extrema importncia tanto em anlises de crdito de
instituies financeiras como em outros processos.
4.3 Custos e Despesas Ambientais
A ONU (UN-ISAR, 1997, p. 1) ressalta que os custos no so estticos e nem tm
limites. Novas legislaes e metodologias de mensurao podem inovar e aumentar as
obrigaes das empresas. Para a Entidade, os custos ambientais podem incluir: prevenir,
reduzir ou reparar danos ao meio ambiente; disposio de refugos; proteo de guas;
preservao ou melhoria da qualidade do ar; reduo de barulho; remoo de contaminao de

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prdios; pesquisa para desenvolvimento de produtos, matria-prima ou processo de produo

ambientalmente saudveis etc.
Observa-se que os custos e despesas representam o montante de recursos j
consumidos, requerendo constante confrontao dos valores gastos com os previstos, visando
avaliao de desempenho e de resultados. A este respeito os EIAs/RIMAs so de grande valia
para ajudar a determinar quanto deve ser gasto, ou pelo menos, so os instrumentos de partida
para a avaliao dos investimentos necessrios para a melhoria da qualidade ambiental do
processo operacional.
O montante dos custos ambientais, ou, simplesmente, sua existncia denota o empenho
da empresa na proteo do meio ecolgico.
Desta forma, de grande relevncia a anlise dos trs itens demonstrados ativo,
passivo e custos/despesas ambientais -, nas anlises de crditos, para que as financiadoras
possam ter a segurana necessria em seus financiamentos e emprstimos.
5. Informaes de Natureza Ambiental Solicitadas por Ocasio da Concesso de
Crdito
Tendo em vista conhecer melhor os procedimentos efetuados pelos bancos, para
anlise de pr-requisitos ambientais para concesso de crdito, foram enviados questionrios a
alguns dos principais bancos de varejo instalados no Brasil.
Foram escolhidos aleatoriamente para compor as pesquisa os bancos: Citibank, Banco
do Brasil, Santander, Ita, Unibanco, Bank Boston, Caixa Econmica Federal (CEF), Banco
Real ABN Amro, Banespa-Santander e Bradesco. A escolha foi embasada em notcias,
veiculadas na mdia, sobre aes pr-ativas das referidas instituies.
O questionrio foi devidamente respondido, pelos respectivos gerentes de agncias,
localizadas na cidade de So Paulo, em nome das seguintes instituies: Banco do Brasil,
Caixa Econmica Federal (CEF), Banco Real ABN Amro e Banespa-Santander. Os demais
no responderam.
O questionrio era composto de 12 questes de mltipla escolha, cujas respostas
deveriam refletir o grau de concordncia dos respondentes em relao a cada argio.
A deciso de obter as respostas junto s agncias deveu-se ao maior grau de facilidade
de obteno das respostas, em relao ao tempo que seria necessrio para obt-las junto
direo geral das instituies financeiras e, tambm, por entender que os gerentes locais
responderiam de acordo com a poltica global da Instituio.
5.1. Respostas do Questionrio: Contrapartidas Ambientais Para Concesso de
Crdito
A primeira questo visava verificar o grau importncia atribudo, pelas instituies
financeiras, ao compromisso das empresas com a implantao de medidas preventivas de
controle dos efeitos adversos provocados ao meio ambiente para a concesso de crdito de
forma geral. As alternativas de respostas eram: muito importante, importante, pouco
importante e sem nenhuma importncia
A Caixa Econmica Federal, o Banco do Brasil e o Banco Real consideram muito
importante o compromisso com a implantao de medidas preventivas de controle a efeitos
danosos ao meio ambiente. O Banespa considera pouco importante.

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A segunda questo visava identificar os documentos requeridos para comprovar os

investimentos realizados na rea ambiental pelas empresas solicitantes de crdito. As
alternativas de respostas continham opes: relatrios especficos, certificados ISO, Balano
Social, EIA, Rima e Outros.
O Banco do Brasil e o Banco Real afirmaram que fazem uso do Balano Social para
saber quais os investimentos da empresa na rea ambiental. A Caixa tambm o utiliza, porm
analisa tambm o Rima e outros relatrios no especificados; o Banespa, por sua vez, analisa
relatrios especficos produzidos pela empresa para demonstrar tais investimentos.
A terceira questo indagava sobre os tipos de informaes utilizadas para anlise do
risco ambiental, oferecendo como alternativas: informaes monetrias, estudo do histrico
da empresa, caractersticas fsicas das Instalaes, ndices financeiros, busca de informaes
nos relatrios da administrao das empresas.
O Banespa e a CEF responderam que costumam considerar as caractersticas fsicas
das instalaes e o histrico da empresa; o Banco do Brasil analisa somente as caractersticas
fsicas das instalaes e o Banco Real alm de efetuar o estudo do histrico da organizao,
busca informaes junto aos relatrios da administrao.
Em referncia quarta pergunta, que indagava acerca dos instrumentos de anlise mais
utilizados pelas instituies para medir o grau de risco ambiental envolvido na concesso de
crdito, os representantes do Banco do Brasil e do Banco Real nada responderam, enquanto
que, os representantes da Caixa Econmica e do Banespa afirmaram no utilizar nenhum dos
tipos de instrumentos de anlise propostos (as alternativas eram: Gastos ambientais/Total dos
Ativos, Gastos Ambientais/Receita Bruta, Gastos Ambientais/Lucro Lquido e Gastos
Ambientais/Total do Ativo Imobilizado).
O resultado desta pergunta evidencia um problema encontrado na maioria das
empresas brasileiras, a dificuldade encontrada em segregar as informaes contbeis
ambientais. Para que ocorra a abertura de informaes ambientais, estas devem estar
organizadas de forma clara e objetiva. Para isto ocorrer, a utilizao da contabilidade mostrase um instrumento imprescindvel para organizao e evidenciao das informaes.
A quinta questo argia sobre as atividades econmicas que causam maior
preocupao ambiental, no instante da concesso do crdito.
Todos os bancos concordaram que os setores de minerao e papel e celulose so os
que mais podem gerar problemas ambientais; na opinio do Banco Real, alm destes, tambm
o setor qumico e metalrgico preocupam; na opinio do Banco do Brasil, acrescenta-se os
setores qumico e plstico; e a CEF adicionou o qumico e o plstico, como os possveis
causadores de impactos de natureza ambiental.
A sexta pergunta indagava a freqncia com que as companhias de capital aberto,
devedoras da instituio, incluam, em suas demonstraes contbeis, informaes relativas
sua conduta em relao ao meio ambiente.
A CEF e o Banco Real afirmaram que as Companhias de capital aberto costumam
incluir tais informaes com freqncia em suas demonstraes contbeis; o Banespa afirmou
que isso nunca acontecia; e o Banco do Brasil respondeu que raramente as demonstraes
destas empresas incluem algo acerca dos investimentos na questo ambiental.
O alvo da questo sete foi o tratamento destinado s empresas de pequeno e mdio
porte, com relao a seu comprometimento ambiental no momento da concesso de
financiamento.

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O Banespa afirmou que no costuma exigir nenhum comprometimento com questes

ambientais das empresas de pequeno e mdio porte. O Banco do Brasil e o Banco Real
afirmaram que adotam menor grau de exigncia em relao s pequenas e mdias empresas; e
a CEF age com o mesmo rigor destinado s grandes empresas.
O objetivo de questionamento da pergunta oito foram s empresas estatais. O Banco
do Brasil, o Banespa e o Banco Real consideram as empresas estatais to rigorosas quanto s
empresas privadas na aplicao de controles para a preservao ambiental; a CEF considera as
estatais mais rigorosas.
A questo nove abordou a opinio sobre o rigor adotado pelas empresas de capital
estrangeiro. O Banco Real e o Banco do Brasil responderam que as empresas de capital
estrangeiro so mais rigorosas que as de capital nacional na aplicao de controles para a
preservao ambiental; a Caixa Econmica considerou as empresas de origem estrangeira
menos rigorosas; e o Banespa considerou as companhias estrangeiras to rigorosas quanto s
de capital nacional.
A questo dez indagava sobre a recusa de crdito em virtude da existncia de passivos
ambientais significativos, enquanto que a onze e doze eram suas dependentes, j que
inqueriam sobre os setores e a freqncia, caso a dcima fosse positiva. O Banespa, a CEF, o
Banco do Brasil e o Banco Real afirmaram que nunca deixaram de conceder crdito em
virtude de a instituio apresentar passivos ambientais significativos.
O Banco Bradesco, afirmou por meio de carta, que cabe a rgos Governamentais a
fiscalizao e punio de empresas que danificam o meio ambiente, e que a instituio no
costuma levar em considerao exigncias de cunho ambiental para concesso de crdito.
5.2 Sntese dos resultados
A maioria dos pesquisados (3/4) consideraram a questo muito importante no que se
refere s variveis necessrias para a anlise de concesso de crdito. Como documentos
utilizados para comprovar a realizao de investimentos na rea ambiental foram citados:
relatrios especficos, certificados ISO, EIA, Rima e, surpreendentemente, o Balano Social.
A surpresa se deve ao fato de ser um relatrio social, cuja aceitao e reconhecimento da
utilidade tm crescido muito nos ltimos anos. O risco ambiental, segundo os respondentes
so avaliados por meio da anlise das caractersticas fsicas das instalaes e histrico das
empresas, de informaes constantes do relatrio da administrao, contido no conjunto das
demonstraes contbeis. O montante dos gastos ambientais, comparativamente, ao total dos
ativos, do ativo imobilizado, das receitas, do lucro lquido poderia ser um instrumento para
avaliar esforos e resultados na proteo e preservao do meio ecolgico, contudo, so
informaes no solicitadas pelas instituies financeiras. No que tange as atividades que
causam maiores impactos ao meio natural elencou-se: minerao, papel e celulose, qumico e
metalrgico e plstico. No houve um consenso sobre a insero de informaes de natureza
ambiental no conjunto das demonstraes contbeis das companhias abertas, os respondentes
se dividiram entre o sim e o no. Sobre as pequenas e mdias empresas, a maioria (3/4)
admitiu adotar menor rigor na avaliao da postura ambiental dessas companhias. O
comportamento das empresas estatais foi considerado, pela maioria, como to rigoroso como
o das demais companhias. Quanto s estrangeiras, duas instituies as consideram como mais
rigorosas com a questo ambiental, outra tanto quanto as nacionais e, a outra instituio,
menos rigorosa. De acordo com as respostas, nenhuma instituio deixou de conceder crdito
em funo da existncia de passivos ambientais nas companhias solicitantes de crdito.

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6. Concluses
Com a Lei Ambiental 9.605/98 a responsabilidade penal da pessoa jurdica no que
tange os aspectos ambientais ganhou maior destaque. A Lei em questo definiu a
responsabilidade imputada pessoa jurdica e suas formas de responsabilizao, na forma
civil, administrativa ou penal.
Outro ponto a ser destacado na Nova Lei Ambiental, foi a de que esta trouxe tambm a
possibilidade de co-responsabilidade de instituies que venham a financiar empresas que
promovam danos ao meio ambiente.
Assim, as instituies financeiras, vm, de maneira gradual, inserindo em suas anlises
de crdito, as avaliaes de questes ambientais.
Atualmente as financiadoras exigem documentos que comprovem a adequao da
empresa legislao vigente, mas encontram grandes dificuldades quando tentam avaliar os
aspectos contbeis ambientais das empresas, pois, no Brasil so raras as empresas que
quantificam e evidenciam estas informaes em suas demonstraes contbeis anuais.
Existe uma tendncia de insero de informaes contbeis ambientais nos relatrios
anuais das empresas brasileiras. Essa tendncia vem como uma exigncia, entre outros, das
instituies financiadoras, que iniciam a cobrana destas informaes.
Para a elaborao de uma anlise de crdito confivel e que mostre realmente a
situao da empresa necessrio que estas evidenciem as informaes contbeis ambientais e
assim as instituies financeiras possam analisar Ativos, Passivos, Custos e Despesas
Ambientais antes de conceder o crdito.
O objetivo das instituies financiadoras, quando buscam estas informaes ,
principalmente, verificar as reais condies de continuidade da empresa e assim garantir a
quitao dos emprstimos e financiamentos concedidos. Ainda so poucas as instituies
financeiras no Brasil que divulgam estar adotando a anlise de crdito com cunho ambiental.
As instituies analisadas no representam o universo, mas, permitem constatar a
percepo que se tem sobre a ausncia de conscientizao da sociedade sobre a importncia
de empreender, e divulgar, aes para preservao e proteo do meio ambiente. Tal situao
j deveria estar em mudana, tendo em vista, os crescentes riscos das instituies que
concedem crdito para empresas potencialmente, poluidoras.
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