PREGUNTAS: DE

INTERPRETACION Y ANALISIS
DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS, ELEMENTOS
PARA INTERPRETAR LA
INFORMACION FINANCIERA,
IMPORTANCIA DEL ANALISIS
DELOS EEFF
CUALES SON LOS ELEMENTOS
PARA INTERPRETAR LA
INFORMACION FINANCIERA?
Liquidez, capacidad de pago,
estructura financiera,
productividad, rentabilidad
capacidad de endeudamiento
Activo
Caja y bancos
Valores negociables
Ctas. Por cobrar
comerciales
Existencias
Activo Corriente
Inversiones en valores
Inm. Maq y Eq (Neto)
Total activo

QUE ES EL ANALISIS DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS?
Es el conjunto de relaciones de los
EEFF,
el
desmembramiento
elemental
de
sus
partes
componentes hasta encontrar un
resultado que sirva de base para
determinar
las
causas
que
provocan una situacin dada.
CASO PRCTICO
CASO N 1 La empresa comercial
Paredes SA le representa la
siguiente informacin financiera
(montos de miles de nuevos
soles)
Pasivo

60.0
0
30.0
0
114.0
0
270.0
0
474.0
0
75.0
0
366.0
0
915.0
0

SE SOLICITA:
Con la informacin proporcionada
de la empresa Paredes SA calcule
los siguientes ratios financieros y
explique su significado y aplicacin
(Interpretacin):
1. Liquidez corriente
2. Prueba acida
1. Liquidez corriente = Activo
Corriente = 474000 = 2

Ctas por pagar

Otras cuentas por pagar
Pasivo Corriente
Deudas a largo plazo
Capital
Resultados acumulados
Total de patrimonio
Total pasivo y
patrimonio

168.
00
69.
00
237.
00
150.
00
420.
00
108.
00
528.
00
915.
00

Pasivo Corriente
237000
Interpretacin: La liquidez Corriente de
buena, ya que tiene s/2.00 Activos corrien
cada sol de sus pasivos corrientes.
2. Prueba acida o liquidez
severa = Activo Corrienteexistencias
Pasivo
Corriente

474 270 =

237

237000

204.000 = 0.86
Interpretacin: Su razn de liquidez severa no es buena,
de aqu que carezca de capacidad para cubrir sus pasivos a
corto plazo.
PREGUNTAS Y RESPUESTAS DE ANALISIS DE EEFF
3. Caso prctico: Ajuste de
1. Los usuarios de los EE. FF. Y
las mercaderas
sus necesidades
El saldo de mercaderas de una
a) Los inversionistas potenciales y empresa al 31 de diciembre del ao
reales, son los proveedores de capital 2004 tiene como saldo el importe
de riesgo, Interesados en el riesgo de S/.350,850. Cmo sera el
inherente y en el reembolso de su ajuste de inflacin de dichas
inversin y los los prestamistas mercaderas?, si sabe que las
Interesados en conocer la capacidad ltimas compras efectuadas por la
de la empresa para hacer de forma empresa en dicho periodo han sido
oportuna los pagos en el vencimiento las siguientes.
b) Los
empleados
incluidos
los
sindicatos,
desean
conocer
estabilidad y Rentabilidad de sus
empleadores
c) Los proveedores y otros acreedores
comerciales interesados en conocer
la capacidad de pago de la empresa
d) Los clientes a quienes les interesan la
continuidad de la empresa, el
gobierno y el pblico a quien te
interesa conocer el impacto social
e) TODAS LAS ANTERIORES
2. Cules son los enfoques para
realizar el anlisis de los EE.
FF?
a)
b)
c)
d)
e)

Anlisis patrimonial
Anlisis financiero
Anlisis econmico
Todas las anteriores
Slo a) y b)

Solucin:
Con anterioridad a la suspensin
del ajuste integral de los Estados
financieros aplicados en el Per
efectuada mediante la Resolucin
del
Consejo
Normativo
de
Contabilidad N 031-2004-EF/93.01,
las empresas deban realizar el
ajuste integral de los estados
financieros por efecto de la
inflacin,
deban
ajustar
las
partidas no monetarias de acuerdo
con el procedimiento ajuste en las
normas.
En
este
sentido,
siendo
las
mercaderas
partidas
no

monetarias, deban suponerse que

estas representan las compras
realizadas en el ltimo mes, y si
estas
no
eran
cubiertas
se
consideraban las compras del mes
anterior o anteriores hasta cubrir
las existencias de stock de la
empresa. De esta forma para
determinar el valor ajustado de
esta partida deba efectuarse el
siguiente procedimiento:

Conforme con lo anterior se

produce una disminucin en el
valor de las existencias que deber
reconocerse en dicho ejercicio,
ascendiente a S/.165
Conforme con lo anterior, el
asiento contable para reflejar
la
reexpresin
de
las
mercaderas
que
se
encuentran en el almacn
sera las siguientes:

PREGUNTAS: DIAGNOSITO ECONOMICO Y FINANCIERO DE LAS

EMPRESAS
trayectoria histrica de la realidad
1. QUE ES EL DIAGNOSTICO
econmica, poltica y social de un
pas, o de algn fenmeno o variable
ECONOMICO-FINANCIERO?
que se desea estudiar
a) Consiste en la descripcin,
c) Consiste en la descripcin,
evaluacin y encriptacin de la
evaluacin y anlisis de la
situacin actual y la trayectoria
situacin actual y la trayectoria
histrica de la realidad econmica,
histrica de la realidad econmica,
poltica y social de un pas, o de
poltica y social de un pas, o de
algn fenmeno o variable que se
algn fenmeno o variable que se
desea estudiar
desea estudiar
b) Consiste en la descripcin, correccin
d) N.A.
y anlisis de la situacin actual y la

2. QUE SON LOS RATIOS

FINANCIEROS?
a) Toma una gran cantidad de
informacin proveniente de
distintas reas de una empresa y la
relaciona en un cociente numrico
simple, ideal para describir de
forma sinttica la productividad
con la cual la firma genera
ingresos partiendo de ciertos
activos y costos.
b) Toma una gran cantidad de
informacin proveniente de distintas
reas de una empresa y la relaciona
en un cociente numrico complejo,
ideal para describir de forma sinttica

la productividad con la cual la firma

genera ingresos partiendo de ciertos
activos y costos.
c) Toma una pequea cantidad de
informacin proveniente de distintas
reas de una empresa y la relaciona
en un cociente numrico simple, ideal
para describir de forma sinttica la
productividad con la cual la firma
genera ingresos partiendo de ciertos
activos y costos.
d) N.A.
3. CASO PRCTICO:
CALCULAR Capital de
Trabajo, Razn Corriente,
Prueba cida y Razn de
Efectivo.

SOLUCION:
CAPITAL DE TRABAJO:

Capital de Trabajo = 2,
275,000 - 700,000

Capital de Trabajo = 1,575,

000
Al considerar la expresin,
obtendremos que el capital de
Trabajo con el que cuenta la
empresa es de 1, 575,000 capital
suficiente para evaluar otras
alternativas de inversin, as como
continuar con las actividades
operativas de la empresa.

PRUEBA ACIDA
PA = 2, 275,000 - 1, 500,000
- 30,000/ 700,000 =1.06
Al eliminar las cuentas menos
lquidas de Activos corrientes,
podemos observar que la empresa
Girasoles ABC SAC contar con 1.06
nuevos soles para afrontar cada sol
de deuda.

RAZON CORRIENTE

RAZON DE EFECTIVO

Razn Corriente: 2, 275,000 /

700,000 =3.25

RE = 400,000 + 0/ 700,000 =
0.57

El ratio RC es de 3.25. Entonces, se

dice que si la empresa puede hacer
efectivo todas sus cuentas de
activos corrientes, podra afrontar
con 3.25 nuevos soles a cada sol de
deuda de corto plazo.

El ratio RE es 0.57. Nos dice

que si slo se contara con la
cuenta efectivo para pagar las
deudas de corto plazo, stas
podran cubrir 83 cntimos por
cada sol de deuda.

ANALISIS VERTICAL, HORIZONTAL Y FACTORIAL DE LOS EEFF

1. Cules son los resultados
d) No
permite
analizar
el
que muestra el anlisis de
crecimiento o disminucin de
los Estados Financieros por
cada cuenta o grupo de
el mtodo horizontal?
cuentas
de
un
estado
a) En
trminos
porcentuales,
financiero, de un periodo a
halla el crecimiento simple o
otro.
ponderado de cada cuenta o
e) a, b y c
grupo de cuentas.
2. Cul es el objetivo del
b) Muestra las variaciones de las
anlisis vertical?
estructuras
financieras
3. Es determinar que tanto
modificadas por los agentes
representa cada cuenta del
econmicos externos.
activo dentro del total del
c) Muestra los resultados de una
activo.
gestin.
4. CASO PRCTICO
5. Analizar el siguiente Estado de Situacin Financiera por el Mtodo
Horizontal y con sus respectivos ratios de SOLVENCIA, LIQUIDEZ.
6. Cuentas
7. 201
8. 201
9. Vari
10.
P
5
4
aci
orce

ntaj
e

11.

Activos Corrientes

16.
Efectivo y eq. de
efectivo
21.
Ctas x cobr. corto
plazo
26.

Existencias

31.
Activos no
Corrientes
36.
Inmueble maq. Y
equipo neto de
depreciacin
41.

46.

Total de Activos

Pasivos

51.
Ctas x pagar corto
plazo
56.
Ctas x pagar largo
plazo
61.
66.
71.

Patrimonio
Capital
Utilidad del Ejercicio

76.
Total Pasivo +
Patrim.
81.
RATIOS FINANCIEROS:

12.
3.256.
984
17.
194.92
4
22.
2.000.
000
27.
1.062.
060
32.
283.2
16
37.
283.21
6
42.
3.540.
200
47.
1.416.
080
52.
100.00
0
57.
1.316.
080
62.
2.124.
120
67.
1.889.
820
72.
234.30
0
77.
3.540.
200

13.
2.656.
300
18.
232.30
0
23.
1.300.
000
28.
1.124.
000
33.
269.7
32
38.
269.73
2
43.
2.926.
032
48.
1.032.
000
53.
130.00
0
58.
902.00
0
63.
1.894.
032
68.
1.889.
820
73.
4.212
78.
2.926.
032

14.
6
00.6
84
19.
37.3
76
24.
7
00.0
00
29.
61.9
40
34.
1
3.48
4
39.
1
3.48
4
44.
6
14.1
68
49.
3
84.0
80
54.
30.0
00
59.
4
14.0
80
64.
2
30.0
88
69.

74.
2
30.0
88
79.
6
14.1
68

15.

2
3%

20.
16%
25.

5
4%

30.

6%

35.

5
%

40.

5
%

45.

2
1%

50.

3
7%

55.
23%
60.

4
6%

65.

1
2%

70.

0
%

75.

5
463
%

80.

2
1%

82.
83.
84.
85.
86.
87.
88.
89.
90.

1.RATIO DE SOLVENCIA: Ratio de solvencia=activo total/pasivo=total

donde:
3,540,200.00
Rpta. 2.5
1,416,080.00
2. RATIO DE LIQUIDEZ
Ratio de liquidez: activo corriente/pasivo corriente
donde:
3,256,984.00
Rpta. 32.56984
100,000.00

91.
TEMA: RATIOS FINANCIEROS
1. qu son los Ratios
4. Cmo se clasifican los
financieros?
ratios?
2. Son indicadores financieros
5. Ratios de liquidez
que se calculan en base a
6. Ratios de rentabilidad.
diversas cuentas proporcionadas
7. Ratios de solvencia.
por los Estados Financieros, que
8. Otros ratios
servirn para entender el
9.
desenvolvimiento financiero de
10. CASO PRACTICO: Indique el
la empresa, a travs de sus
Ratio de liquidez del ao 1, 2
valores cuantitativos.
y 3 con su interpretacin
3.
11.

12.
13. SOLUCIN:

14.
15. OBS:
16. ACTIVO CIRCULANTE=ACTIVO CORRIENTE
17. PASIVO A CORTO PLAZO= PASIVO CORRIENTE
18.

19. INTERPRETACION: La ratio de liquidez es aceptable ya que est entre

1,5 y 2. No obstante se aprecia una bajada en el resultado de esta
ratio.
20.
21. RATIOS FINANCIEROS SEGN LA SMV
1. Cul es la importancia de los ratios financieros?
22. Los ratios financieros se utilizan para ayudar a los inversionistas y
acreedores a tomar decisiones, identificar oportunidades y riesgos en
el desempeo de la empresa.
2. Qu son los ratios de rentabilidad?
23. Son indicadores que permiten evaluar el resultado de la eficacia en
la gestin y administracin de los recursos econmicos y financieros de
la empresa.
3. Desarrolla los ratios e interpreta los ratios de liquidez,
relacin corriente y nivel de independencia de los
inventarios

24.

25. SOLUCIN:
26. ANLISIS
27. PRUEBA ACIDA

28.
29. El resultado anterior nos dice que la empresa registra una
prueba cida de 0.74 y 0.89 para el ao 1 y 2 respectivamente,
lo que a su vez nos permite deducir que por cada nuevo sol que
se debe en el pasivo corriente, se cuenta con s/ 0.74 y 0.89
respectivamente para su cancelacin, sin necesidad de tener
que acudir a la realizacin de los inventarios.
30.

31. RELACIN CORRIENTE

32.
33.
Por cada S/.1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con
S/.1.38 y S/.1.56 de respaldo en el activo corriente, para los
aos 1 y 2 respectivamente.
34.
35. DIAGNOSTICO DE EMPRESAS
36.
41. El concepto del BSC
1. Somoza (2001) distingue
refleja el intento de los
tres tipos de fracasos.
administradores de mantener
Cules son?
un balance entre los objetivos
37.
de corto y largo plazo, entre
a. El
fracaso
segn
criterios
indicadores financieros y no
econmicos con rentabilidad por
financieros,
y
entre
debajo de la esperada,
perspectivas
internas
y
b. El fracaso en sentido del capital,
externas a la empresa.
manifiesto a travs de la
42. Desde el management,
incapacidad para cumplir las
se define al BSC como un
obligaciones a pesar que los
modelo integrado que traduce
activos sean superiores a los
la misin y la estrategia de la
pasivos,
organizacin en objetivos e
c. El fracaso en sentido de quiebra,
indicadores dentro de cuatro
cuando
el
patrimonio
es
perspectivas: (i) econmicanegativo, es decir los pasivos son
financiera, (ii) de los clientes,
superiores a los activos.
(iii) de procesos operativos y
38.
(iv)
de
aprendizaje
y
2. El modelo del Balanced
crecimiento.
Scorecard fue inicialmente
43.
desarrollado por Kaplan y
3. Caso prctico: Los estudios
Norton, cmo lo definen
de Beaver (1966 y 1968)
ellos y como se define
fueron muy importantes
actualmente?
dentro de la teora de la
39. Kaplan y Norton definen
solvencia, ya que logra
el BSC como una herramienta
separar
y analizar
los
de gestin empresarial que
componentes de los ratios
trata de explicar el desempeo
mediante
el
uso
de
de las empresas.
mtodos estadsticos y el
40. Asimismo,
genera
clculo de la media de los
beneficios al determinar las
valores
de
dichas
causas que conducen al xito
componentes,
tanto
de
de la organizacin.
empresas en quiebra como

de empresas sanas. Con la

siguiente informacin:

44.
45.

46.

47. a que conclusion puede llegar?

48. Rpta:
No todos los ratios tienen el mismo grado de capacidad predictiva.
Por ejemplo, el ratio de cash flow/ pasivo total tiene un alto poder
discriminatorio, mientras que el poder predictivo del ratio activo
circulante/ pasivo circulante es mucho ms dbil.
49.

Los ratios no predicen con igual exactitud las quiebras y las

empresas sanas. Esto obedecera a que la prediccin y posterior
clasificacin de no quiebras es ms exacta respecto a la prediccin
de empresas quebradas. De ah que Beaver estableciera dos tipos
de error: 1) la tasa de error tipo I (clasificar errneamente a una
empresa quebrada como una empresa sana); y 2) la tasa de error
tipo II (clasificar errneamente a una empresa sana como una
empresa quebrada).