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Septiembre, 2013
NDICE
INTRODUCCIN ........................................................................................................................ 2
ANTECEDENTES ...................................................................................................................... 3
1. DIAGNSTICO FINANCIERO, OPERATIVO Y COMERCIAL. PUNTOS
CRITICOS.................................................................................................................................... 4
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
2.
2.1.
2.2.
2.3.
3.
3.1.
3.2.
3.3.
ALMACENAMIENTO ................................................................................................... 16
4.
4.1.
PROGRAMA DE INVERSIONES............................................................................... 17
4.2.
5.
5.1.
5.2.
5.3.
5.4.
5.5.
5.6.
6.
6.1.
6.2.
7.
8.
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INTRODUCCIN
La Superintendencia Nacional de Servicios de Saneamiento (SUNASS), es el ente
Regulador de las Empresas Prestadoras de Servicios de Saneamiento (EPS), dentro
de las cuales se encuentra sujeta la Empresa Municipal de Agua Potable y
Alcantarillado de la ciudad de Yunguyo S.R.Ltda. (EMAPA -Y S.R.Ltda).
El presente documento contiene el estudio tarifario elaborado por la Gerencia de
Regulacin Tarifaria, el cual est elaborado en base al anlisis realizado del PMO
presentado por la EPS EMAPA Yunguyo S.R.Ltda., as como tambin de informacin
complementaria (y actualizada) solicitada a la EPS. Este plan contiene, la frmula
tarifaria, estructuras tarifarias, programa de inversiones, metas de eficiencia en la
gestin empresarial y costos mximos de las unidades de medida de las actividades
requeridas para establecer los Precios de los Servicios Colaterales de la ciudad de
Yunguyo1. De acuerdo a lo establecido en el Reglamento General de Tarifas,
aprobado por Resolucin de Consejo Directivo N 009-2007-SUNASS-CD.
El estudio tarifario se basa en un modelo econmico financiero mediante el cual se
determinan la frmula tarifaria y estructura tarifaria que debern ser aplicadas en el
prximo quinquenio (2013-2018). Este modelo utiliza como fuente de informacin
variables sobre las cuales el regulador posee control (denominadas instrumentos) y
tambin condiciones iniciales sobre las cuales opera la empresa (denominadas datos
base y parmetros) para que, una vez relacionadas en un proceso lgico, permitan la
conformacin del flujo de caja proyectado de la empresa, y de los estados financieros
Balance General y Estado de Resultados (que permiten evaluar la viabilidad financiera
de la empresa).
Para conformar tanto el flujo de caja como los estados financieros, en el modelo se
incluyeron las proyecciones de demanda, ingresos, costos de operacin y
mantenimiento e inversiones; as como, las condiciones iniciales de la empresa. En
tanto la informacin financiera permite determinar los principales indicadores
financieros sobre los cuales se podr juzgar el grado de flexibilidad financiera con la
que cuenta la empresa, es a travs de la evaluacin econmica del flujo de caja que
se determinan los incrementos necesarios en las tarifas que la empresa deber aplicar
para lograr ser sostenible en el tiempo.
En el modelo se define un nivel de ingresos que permite obtener un flujo de caja que,
descontado a la tasa del costo promedio ponderado de capital, permite que el VAN
sea igual a cero (o equivalentemente, que la tasa de descuento iguale la Tasa Interna
de Retorno (TIR) de la compaa). Por lo que, aplicando esta metodologa en el
presente estudio, se tiene que la sumatoria de los flujos de caja econmico en cada
ao del quinquenio cumplen la regla de igualacin del VAN igual a cero.
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ANTECEDENTES
Con Oficio N104-2009-GG/EMAPA -Y. S.R.Ltda. La EPS remite el PMO de la
EMAPA-Y y, el acta de acuerdo mediante el cual la Junta General de Socios aprueba
el PMO
Mediante la Resolucin de Gerencia de Regulacin Tarifaria N010-2009-SUNASSGRT, se admite a trmite la solicitud de la Empresa Municipal de Agua Potable y
Alcantarillado de Yunguyo S.R.Ltda. (EMAPA -Y) para determinar la Frmula Tarifaria,
Estructuras Tarifarias y Metas de Gestin, as como la determinacin de los Precios de
Servicios Colaterales, con lo cual se da inicio a los procedimientos establecidos en la
Resolucin de Consejo Directivo N 009-2007-SUNASS-CD.
Con Oficio N081-2012-SUNASS-110, la Superintendencia solicita informacin
actualizada para la determinacin de la frmula tarifaria.
Del 18-22 de Junio del 2012, se realiz el levantamiento y anlisis de informacin en la
ciudad de Yunguyo a cargo de la Gerencia de Regulacin Tarifaria.
Con Informe N011-2013-SUNASS-110, de la Gerencia de Regulacin Tarifaria,
presenta la formula tarifaria de la EPS EMAPA - Y.
Mediante Resolucin de Consejo Directivo N009-2013-SUNASS-CD, se dispone la
publicacin del Proyecto de Resolucin que aprueba la Frmula Tarifaria, Estructura
Tarifaria, las Metas de Gestin y los Costos Mximos de las unidades de medida de
las actividades requeridas para establecer los precios de los servicios colaterales, que
sern aplicadas por EMAPA-Y en el quinquenio 2013-2018.
Con Informe N036-2013-SUNASS-110, de la Gerencia de Regulacin Tarifaria, se
presenta la formula tarifaria de la EPS EMAPA - Y.
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DIAGNSTICO FINANCIERO
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2009
2010
2011
Ingresos
352,626
307,120
311,745
Costos de Produccin
200,949
176,570
173,863
2,226
1,491
2,465
Activos Totales
1,792,269
1,795,557
1,805,756
Pasivos Totales
71,842
72,754
71,125
Patrimonio Neto
1,720,427
1,722,803
1,734,631
Razn Corriente
10.33
10.74
11.69
Prueba cida
10.07
10.46
11.05
Razn de Endeudamiento
4.18%
4.22%
4.10%
Apalancamiento
3.90%
4.10%
4.00%
Margen Operativo
0.63%
0.49%
0.79%
Margen Neto
0.63%
0.49%
0.79%
ROA
0.12%
0.08%
0.14%
ROE
0.13%
0.09%
0.14%
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1.2.
La EPS EMAPA -Y realiza una depreciacin contable aplicando una vida til muy
prolongada de algunos activos (vida til de muebles y enseres como: escritorios, sillas
y alfombras, cercanos a los 20 aos). Por el contrario, mantiene en el registro algunos
activos que se encuentran prcticamente depreciados contablemente en su totalidad
(valor neto aproximado: S/.2) pero en buen o regular estado fsico y operativo. Todo lo
cual indicara que el valor econmico de los activos difieren considerablemente de su
valor contable.
Actualmente la empresa viene registrando por separado los ingresos por servicios
colaterales de los ingresos provenientes de los servicios de agua potable y
alcantarillado. Sin embargo, la empresa no registra de igual forma los costos
correspondientes a la prestacin de dichos servicios. Se ha determinado que durante
el ejercicio 2011, parte de los ingresos por servicios colaterales (poco menos del 50%)
corresponden al costo de la mano de obra empleada para brindar dicho servicio,
mientras que otra parte (ms de un 50%) son ingresos que no corresponden a gastos
desembolsables por parte de la empresa, los cuales le habran permitido a la EPS
contar con un saldo disponible y conformar un pequeo fondo para inversiones por un
monto de hasta S/. 40,800.
1.3.
DIAGNSTICO OPERATIVO
Indicador
Und.
EPS EMAPA -Y
Hab.
12,264
4,306
93.70
0.0
62
Relacin de Trabajo
99.8
mca
6.6
Horas
13.3
3,455
67.9
lps
0.0
Servicio de Agua
Potable
Presin (***)
Continuidad (***)
Servicio de
Alcantarillado
Elaboracin: SUNASS
1/ Censo INEI.
(*) Base Comercial de EMAPA -Y
(**) DATA GSF A OCT 2012
(***) Informe N 265-2012-SUNASS-120-F (14/09/2012)
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Captacin
Ro
Choquechaca
Choquechaca
Lago
Wiaymarka
Calampuni
Manantial
Humajalso
Humajaslo
Estado
Actual
Caudal
(lps)
Operativo
19.63
Operativo
27.25
Operativo
3.97
Caracterstica
Agua superficial que se capta e ingresa a la
planta de tratamiento Choquechaca.
Agua de lago captada a una profundidad
de 8-10 mt.. Es bombeada e ingresa a la
planta de tratamiento de Agua Potable de
filtro rpido de tasa declinante.
Agua subterrnea que ingresa a la planta
de tratamiento Choquechaca.
Lnea de conduccin
Las lneas de conduccin corresponden a los sistemas Calampuni y los sistemas
Humajaslo y Choquechaca, en todos los casos por gravedad. Tenemos los siguientes
tramos:
Cuadro N04
Lneas de Conduccin de Agua Cruda
Tramo de Lnea
L.I de Cap. Calampuni - PTAP Sta.
Brbara
L.C. de Cap. ChoquechacaPTAP Choquechaca
L.C. Humajaslo-C. Reunin
Total
Dimetro
Longitud
Antigedad
Estado
Tipo de
(pulg)
(ml.)
(aos)
Fsico
Tubera
10"
1,000
0.5
Bueno
10
15
Regular
P.V.C.
Cmara de
Reunin
2.5"
350
1,360
11
Bueno
P.V.C.
Cuadro N05
Lneas de Conduccin de Agua Tratada
Estado
Tipo de
(pulg)
(ml.)
(aos)
Fsico
Tubera
2,950
29
Regular
AC
10
59.20
3,009.2
0.5
Bueno
Ffdo.
Tramo de Lnea
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Planta de Tratamiento
La ciudad de Yunguyo cuenta con dos sistemas de tratamiento definidos:
Almacenamiento
El almacenamiento se realiza en los reservorios de Rosaspata y de Santa Brbara, los
cuales presentan las siguientes caractersticas:
Cuadro N06
Almacenamiento
Reser. De Rosaspata
Tipo
Elevado/ Apoyado
Apoyado
Reser. De Brbara
Apoyado
Reservorio
Total
195
Antigedad
(aos)
29
Estado
Fsico
Regular
Operativo
Inoperativo
Operativo
500
18
Bueno
Operativo
Volumen (m3)
695
Redes de distribucin
La red de distribucin matriz est conformada por 7,218 m. de tuberas con dimetro
de 4 y 6 pulg., y la red de secundaria est conformada por tuberas de dimetro de 3 y
4 pulg., con una longitud total de 21,414m.
El estado de esta red puede calificarse como regular, los problemas
fundamentalmente estn relacionados con la poca profundidad de instalacin lo que
promueve su rotura con el paso de transporte pesado.
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Croquis N 01
Sistema Existente de Agua Potable de la ciudad de Yunguyo
Fuente: EMAPA Y
B) Sistema de Alcantarillado
Cuerpos Receptores de Aguas Residuales
El Cuerpo receptor del sistema de alcantarillado sanitario de la ciudad de Yunguyo lo
constituye el Lago Titicaca, cuya margen es el lmite occidental de la ciudad. Bajo las
condiciones actuales, se vierten las aguas residuales sin tratamiento alguno.
Interceptores y Emisores
El actual sistema de emisor de desage est compuesto por dos tuberas que
descargan las aguas residuales domesticas a la baha del Lago Titicaca, sin recibir
tratamiento.
Colectores
Se cuenta con los colectores que se describen en los siguientes cuadros:
Cuadro N 07
Colectores Principales
Dimetro
Longitud
Antigedad
Estado
Tipo de
(Pulg.)
(ml.)
24"
18"
10
Total
1,373
677
2,816
4,816
(aos)
Fsico
tubera
10
10
29
Bueno
Bueno
Regular
PVC
PVC
C.S.N.
Colectores Secundarios
Dimetro Longitud
(Pulg.)
(ml.)
Antigedad
(aos)
Estado
Fsico
Tipo
de
tubera
23,040
29
Regular
C.S.N.
6"
Total
350
23,390
Bueno
C.S.N.
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Fuente: EMAPA Y
1.4.
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1.5.
DIAGNOSTICO COMERCIAL
Conexiones Activas
Conexiones
Inactivas
Conexiones Totales
Yunguyo
3,158
1,148
4,306
Total EPS
3,158
1,148
4,306
Conexiones Activas
Conexiones
Inactivas
Conexiones Totales
Yunguyo
2,567
888
3,455
Total EPS
2,567
888
3,455
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Ao 0
12,264
Ao 1
12,128
Ao 2
11,990
Ao 3
11,850
Ao 4
11,707
Ao 5
11,564
Elaboracin: SUNASS
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Cuadro N11
Proyeccin de Conexiones Totales de Agua Potable
Localidad
Yunguyo
Tipo
Activas
Inactivas
Total
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
3,158
1,148
4,306
3,210
1,168
4,378
3,263
1,188
4,451
3,317
1,208
4,525
3,372
1,229
4,601
3,428
1,250
4,677
2.3.
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
1,076,163
1,063,888
1,040,880
1,059,386
1,078,235
1,097,434
1,076,163
1,063,888
1,040,880
1,059,386
1,078,235
1,097,434
680,770
662,571
633,537
645,912
658,523
671,376
8,805
1,103,551
1,082,793
1,060,113
1,078,953
1,098,141
1,117,685
Tipo
Activas
Inactivas
Total
Ao 0
2,567
888
3,455
Ao 1
2,609
903
3,512
Ao 2
2,652
919
3,570
Ao 3
2,695
934
3,630
Ao 4
2,740
950
3,690
Ao 5
2,785
967
3,751
Pgina 14 de 52
Ao 0
0
0
0
0
30,770
30,770
0
30,770
Ao 1
0
0
0
0
32,308
32,308
0
32,308
Ao 2
0
0
0
0
34,246
34,246
0
34,246
Ao 3
0
0
0
0
36,644
36,644
0
36,644
Ao 4
0
0
0
0
39,575
39,575
0
39,575
Ao 5
0
0
0
0
43,137
43,137
0
43,137
CAPTACIN DE AGUA
Elaboracin: SUNASS
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3.2.
Elaboracin: SUNASS
3.3.
ALMACENAMIENTO
Elaboracin: SUNASS
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PROGRAMA DE INVERSIONES
Medida
Costo
Directo
Ao 1
RP
Computadoras
Implementacin de un
Programa de Contabilidad
Implementacin del
Catastro Comercial
Implementacin de
Sotfware Comercial
Implementacin de
Equipos de Comunicacin
Adquisicin de una moto
lineal para el rea
comercial
Implementacin del
Catastro Tcnico de Agua y
Alcantarillado
Adquisicin de una moto
lineal para el rea tcnica
Macromedidores
Reservorio de Rosaspata
Und
8400
8400
Glb.
10200
10200
Glb.
Glb.
Glb.
Glb.
Glb.
Glb.
Glb.
Capacitacin de Personal
Glb.
Ao 2
RP
Ao 3
RP
Ao 4
RP
15000
15000
22500
4000
2000
2000
5000
5000
Ao 5
RP
INSTITUCIONALES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
52500
10000
10000
10000
-
5000
40000
15000
4000
2000
5000
-
40000
5000
4000
10000
3333
3333
3333
20000
6667
6667
6667
34,000
32,000
39,500
185,100
32,600
47,000
Asimismo, dentro del estudio tarifario final se han considerado aspectos relacionados a
la Gestin de Riesgos y atencin de emergencias por un monto total de S/. 45,575.
Dicho monto ha sido considerado dentro de los costos de explotacin de la empresa.
Recursos Donados:
Con recursos donados, la ciudad de Yunguyo cuenta con el proyecto SNIP 9846
Ampliacin y Mejoramiento del Sistema de Agua Potable y Saneamiento en la
Localidad de Yunguyo. (Unidad Formuladora: Municipalidad Provincial de Yunguyo,
Unidad Ejecutora: Municipalidad Provincial de Yunguyo).
Los antecedentes de este proyecto se resumen a continuacin:
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Por la complejidad del proyecto SNIP 9846 y por la escasa capacitacin del personal
de la EPS EMAPA-Y, se ha dividido el proyecto integral con una inversin de S/18.5
millones en cuatro mdulos, que a continuacin se detallan:
Cuadro N 16
Inversiones Donadas por Mdulos
MODULOS CONDICIONADOS
RECURSOS NO
REEMBOLSABLES SNIP 9846
MODULO I
604,902
MODULO II
17,366,584
MODULO III
283,086
MODULO IV
253,544
TOTAL
18,508,117
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Cuadro N 17
Inversiones Donadas - Mdulo I
Ficha
SNIP
9846
I)
2
3
Agua Potable
Medidores
II)
Alcantarillado
Ampliacin de
colectores principales
Ampliacin de
colectores
segundarios
Conexiones
domiciliarias
1
2
3
Ao1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
MVCS/P
APT
MVCS/P
APT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS
/PAPT
Redes de distribucin
principales
Redes de distribucin
segundarias
Conexiones
domiciliarias
ampliacin
Costo
Directo + GG
(14.71%) +
UTI (10%) +
Unidad Medida
Adicionales
&
Deductivos
362,359
ml
ml.
Und
und
437
73,666
73,666
1,297
121,416
121,416
261
72,533
72,533
561
94,744
44,105
50,639
242,543
ML
ML
und
367
40,126
40,126
1,765
128,585
128,585
261
73,833
73,833
604,902
554,263
50,639
Cuadro N 18
Inversiones Donadas - Mdulo II
Ficha
SNIP
9846
Costo
Directo + GG
(14.71%)+
UTI (10%) +
Unidad Medida
Adicionales
&
Deductivos
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS
/PAPT
Estacin de bombeo
lps
01 (alcantarillado)
13
Estacin de bombeo
lps
2.00 02 (alcantarillado)
42
Estacin de bombeo
lps
3.00 03 (alcantarillado)
95
Lnea de impulsin
lps
4.00 eb1 - eb2
15
Lnea de impulsin
lps
5.00 eb2 - eb3
42
Lnea de impulsin
lps
6.00 EB3 - PTAR
95
Panta de tratamiento
de aguas servidas x
lps
51.44
7.00 lodos activados
LOCALIDAD YUNGUYO : TOTAL : TOTAL
MDULO II
Fuente: EMAPA-Y S.R.Ltda.
1.00
Ao1
343,309
343,309
364,610
364,610
930,027
930,027
55,816
55,816
2,170
2,170
1,621,391
1,621,391
14,049,261
14,049,261
17,366,584
17,366,584
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Cuadro N 19
Inversiones Donadas - Mdulo III
Ficha
9846
Unidad
Medida
Costo Directo
+ GG
(14.71%)+ UTI
(10%) +
Adicionales &
Deductivos
Ao1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
MVCS/P
APT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
1.00
Conexiones
domiciliarias de
Alcantarillado
und
1,000
283,225
70,722
70,813
70,854
70,836
283,225
70,722
70,813
70,854
70,836
Ao1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
MVCS/P
APT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
MVCS/
PAPT
Cuadro N 20
Inversiones Donadas - Mdulo IV
Ficha
Unidad
Medida
Costo Directo
+ GG
(14.71%)+ UTI
(10%) +
Adicionales &
Deductivos
1.00
MEDIDORES
und
1,500
253,544
253,544
84,603
84,483
84,457
84,603
84,483
84,457
Finalmente, en caso la EPS cuente con un flujo de efectivo disponible una vez
aplicados los incrementos tarifarios base y condicionado, deber priorizar la
adquisicin de equipos Topogrfico, de Baldes y de Afericin cuyo costo asciende a
S/. 150 mil.
4.2.
ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO
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Cuadro N 21
Financiamiento del Programa de Inversiones
Inversiones (S/.)
Recursos
Internamente
Generado
Recursos no
Reembolsables
TOTAL S/.
116,800
543,370
72,533
-
543,370
72,533
116,800
116,800
615,903
732,703
68,300
17,535,294
356,920
-
17,535,294
356,920
68,300
68,300
17,892,215
17,960,515
TOTAL S/.
185,100
18,508,118
18,693,218
YUNGUYO
Agua
Proyectos de Ampliacin
Proy. Mej. Renovacin
Inversiones Institucionales
Sub Total Agua (S/.)
Alcantarillado
Proyectos de Ampliacin
Proy. Mej. Renovacin
Inversiones Institucionales
18,693,218
Recursos no
Reembolsables (S/.)
Escenario
CONDICIONADO
Recursos
Internamente
Generado (S/.)
Escenario BASE
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Total S/.
%
17,920,833
121,361
155,292
155,337
155,294
18,508,117
99%
32,600
34,000
32,000
39,500
47,000
185,100
1%
Total (S/.)
17,953,433
155,361
187,292
194,837
202,294
18,693,217
100%
5. ASPECTOS ECONOMICOS
5.1.
BASE CAPITAL
Los activos de la empresa formarn parte de la base capital, de los costos econmicos
y, por ende de la tarifa por el servicio. Para ello se analiza la composicin de los
activos, sobre la informacin proporcionada por la empresa y los Estados Financieros
a Diciembre del 2011. Del total de los activos la EPS tiene un valor de S/.1.29 millones
en infraestructura donada.
Pgina 21 de 52
Cuadro N23
Activos Incluidos en la Tarifa
Servicios
Agua
Alcantarillado
Total
Total Activo
Neto
Depreciacin
Anual S/.
686,495
39,284
5.3
7,412
686,495
38,572
5.3
7,278
1,372,990
77,856
5.3
14,690
Fuente: EMAPA Y.
Elaboracin: SUNASS.
5.2.
La tarifa media de equilibrio permite cubrir el costo de la prestacin del servicio; la cual
incluye el mantenimiento, la rehabilitacin, el mejoramiento de la infraestructura
existente, y los gastos financieros de los pasivos que estn directamente asociados
con la prestacin de los servicios. La tarifa media de equilibrio es el valor expresado
en soles por metro cbico para aquellos usuarios que cuentan con un medidor,
mientras que soles por conexin para aquellos usuarios sin medidor.
Para la determinacin de la tarifa media se actualiz los ingresos y los volmenes
facturados del perodo regulatorio, a una tasa de descuento de 4.18%, obteniendo una
tarifa media de agua potable de S/.0.7018 por m3 y una tarifa media de alcantarillado
de S/.0.2162 por m3.
5.3.
Pgina 22 de 52
Cuadro N24
Frmula Tarifaria Base
Ao
Servicio de
Agua Potable
Servicio de
Alcantarillado
1
2
3
4
5
26.00%
16.50%
0.00%
0.00%
0.00%
26.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Elaboracin: SUNASS
La frmula tarifaria del ao 1, Incluye slo Inversiones con
Recursos Propios + OPEX del Proyecto SNIP 9846
(componente agua) que se encuentra en operacin.
En relacin a la frmula del proyecto del estudio tarifario
aprobado con Resolucin de Consejo Directivo N009-2013SUNASS-CD (05.04.2013), el incremento tarifario para el
servicio de agua potable en el segundo ao regulatorio se ha
incrementado en 3.8 puntos porcentuales, debido a la
incorporacin de Gestin de Riesgos.
5.4.
Mdulo
Cuadro N 25
Incrementos Tarifarios CONDICIONADOS (Porcentaje)
1. Por el
Concepto
Servicio de
Operacin y Mantenimiento
Agua Potable
561 micromedidores
instalados.
que
se
encuentran
II
III
IV
1,500 micromedidores.
2. Por el
Servicio de
Alcantarillado
8.59%
70.0%
70.0%
2.7%
19.9%
19.9%
Nota.- Los mdulos corresponden al proyecto con cdigo SNIP N9846 Ampliacin y Mejoramiento del
Sistema de Agua Potable y Saneamiento en la Localidad de Yunguyo.
Pgina 23 de 52
5.5.
EMAPA-Y cuenta con una sola estructura tarifaria para la localidad de Yunguyo, el
cual no incluye la categora social. As como otras EPS que no han pasado por un
proceso de Reordenamiento Tarifario, el clculo del importe por el servicio de
alcantarillado representa un 35% del importe del servicio de agua potable.
Mediante Resolucin de Consejo Directivo N 1200-99-SUNASS-CD publicada el 31
de Diciembre de 1999, se la estructura tarifaria de la EPS EMAPA-Y, en el Diario
Oficial El Peruano. Sin embargo, la empresa ha realizado reajustes tarifarios por
variacin del IPM, siendo el ltimo realizado en Enero de 2009 (3,77%).
Cuadro N 26
Estructura Tarifaria Actual de EMAPA-Y
Asignacin
Rangos de
Tarifas S/.
de
Categora Consumo
/ m3
Consumo
m3/mes
m3/mes
5
Domstico
0 a ms
0.52
10
20
Comercial
0 a ms
0.34
25
40
28
Industrial
0 a ms
0.52
50
30
Estatal
0 a ms
0.19
45
Fuente: Estructura Tarifaria Vigente EMAPA-Y
Pgina 24 de 52
Clase
Categora
Social
Residencial
No
Residencial
Domstico
Comercial
Industrial
Estatal
Cuadro N 27
Estructura Tarifaria Propuesta
Tarifa (S/./m3)
Rango
Agua
Alcantarillado
Cargo
Fijo
0 a ms
0a8
8 a ms
0 a ms
0 a ms
0 a ms
0.689
0.689
0.689
0.689
0.689
0.689
0.559
0.559
0.821
0.850
0.850
0.821
0.177
0.177
0.260
0.270
0.270
0.260
Asignacin
de Consumo
(m3/mes)
10
10
10 13 21
22 41
10 15
Elaboracin: SUNASS.
Asignaciones de Consumo:
Categora Domstico
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 10m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 10m3.
Categora Comercial
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 20m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 10m3.
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 25m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 13m3.
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 40m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 21m3.
Categora Industrial
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 28m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 22m3.
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 50m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 41m3.
Categora Estatal
Usuarios con Asignacin de Consumo actual de 30m3 se les aplicar la Asignacin
de Consumo de 10m3.
Pgina 25 de 52
Industrial
Estatal
Volumen (M3)
Actual
Propuesto
5
10
20
25
40
28
50
30
45
5
10
10
13
21
22
41
10
15
Usuarios
(CNX)
4
2,417
42
60
7
1
3
2
26
Importe (S/.)
Variacin
Actual
Propuesto
S/.
3.51
7.02
9.18
11.48
18.36
19.66
35.10
7.70
11.54
4.37
8.73
11.87
15.23
24.18
25.30
46.55
11.49
16.89
0.86
1.71
2.69
3.76
5.82
5.64
11.45
3.80
5.35
24.4%
24.4%
29.4%
32.7%
31.7%
28.7%
32.6%
49.3%
46.4%
ESQUEMA DE SUBSIDIOS
Pgina 26 de 52
previsto para el servicio de agua potable y alcantarillado, as como del incremento del
volumen facturado por efecto del incremento del nmero de conexiones, entre otros. El
grfico N4 presenta los ingresos por el servicio de agua potable y alcantarillado, y los
costos operacionales, los cuales no incluyen costos por servicios colaterales.
Grfico N4
Proyeccin de Ingresos y Costos Operacionales para el Quinquenio
(En Nuevos Soles)
Elaboracin: SUNASS
Pgina 27 de 52
6.1.
Elaboracin: SUNASS
No incluye ingresos por servicios colaterales ni los intereses por cartera comercial.
Pgina 28 de 52
Grfico N6
Proyeccin de Activo Corriente y Activo No Corriente
(En Nuevos Soles)
7,000,000
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
5,546,019
5,411,586
5,264,956
5,116,227
4,963,151
400,569
402,088
403,514
406,791
414,639
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
2,000,000
1,000,000
0
Activo Corriente
Activo No Corriente
Elaboracin: SUNASS
Grfico N7
Proyeccin de Pasivo y Patrimonio
(En Nuevos Soles)
7,000,000
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
5,888,837
5,769,298
5,643,468
5,512,017
5,372,788
57,751
44,376
25,002
Ao 1
Ao 2
Ao 3
11,002
Ao 4
5,002
Ao 5
2,000,000
1,000,000
0
Pasivo
Patrimonio
Elaboracin: SUNASS
6.2.
El Estudio Tarifario plantea la creacin de un fondo para financiar las inversiones con
recursos propios generados por la empresa. Este fondo slo podr ser utilizado para
tales fines, conforme con lo establecido en el artculo 31 del Reglamento de la Ley
General de Servicios de Saneamiento.
Para constituir dicho fondo, La EPS EMAPA-Y S.R.Ltda deber destinar
mensualmente en cada uno de los aos del quinquenio, un porcentaje de sus ingresos
totales por los servicios de agua potable y alcantarillado, de acuerdo con el cuadro
adjunto:
Pgina 29 de 52
Cuadro N 29
Fondo de Inversin
Periodo
Porcentaje de los
(1)
Ingresos
Ao 1
9.7%
Ao 2
8.9%
Ao 3
8.2%
Ao 4
10.0%
Ao 5
11.7%
Elaboracin: SUNASS
(1) Los ingresos estn referidos al importe
facturado por los servicios de agua potable y
alcantarillado, incluido cargo fijo.
7.1.
Las metas de gestin que EMAPA-Y deber alcanzar en los prximos cinco aos
regulatorios se citan a continuacin:
Cuadro N 30
Metas de Gestin de EMAPA-Y Para el Primer Quinquenio Regulatorio
Metas de Gestin
Continuidad promedio 1/
Presin Mnima Promedio 1/
Variacin en Agua No Facturada 2/
Relacin de Trabajo
Actualizacin de Catastro Comercial de
Agua Potable y Alcantarillado
Actualizacin de Catastro Tcnico de
Agua Potable y Alcantarillado
Unidad de
medida
Ao 0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Horas/da
13.2
14
14
14
14
14
m.c.a
6.6
Variacin
porcentual
ANF
ANF
ANF-1
ANF-1
ANF-2
99.8%
60%
70%
100%
100%
20%
70%
Pgina 30 de 52
RESPUESTA
La zona Alta de la ciudad de Yunguyo comprendidas
entre las cuadras 2 y 7 de Bolognesi, son las que
registran bajas continuidades (3 hrs/da) y donde se
concentran 521 conexiones activas.
Pgina 31 de 52
2.
3.
El presupuesto invertido en la
provincia de Yunguyo en el
sistema de mejoramiento del agua
potable no es S/. 18 millones sino
S/. 32 millones, asimismo esa es
una donacin del Gobierno.
4.
Pgina 32 de 52
7.
8.
19.9%
19.9%
INCREMENTO
Agua
Alcantarillado
8.59%
0.0%
70.0%
70.0%
0.0%
2.70%
19.9%
19.9%
Elaboracin: Propia
Pgina 33 de 52
Adems, ms del 90% de los usuarios pertenece a la categora domstico y tiene una
asignacin de consumo actual de 10m3 con lo cual el importe a facturar (incluido IGV)
es de S/. 8.28. La propuesta es que la asignacin de consumo para estos usuarios se
mantenga, y tomando en cuenta la estructura tarifaria propuesta (la cual incluye el
incremento tarifario del primer ao), el importe a facturar (incluido IGV) pasara a S/.
10.31. El impacto de la estructura tarifaria propuesta se puede observar en el captulo
5, en la seccin 5.5.3. Anlisis de la Propuesta, tomando en cuenta que dichos clculo
no incluyen IGV.
Pgina 34 de 52
ANEXO 1
DETERMINACIN DE LA TASA DE DESCUENTO
Tasa de Descuento:
La tasa de descuento utilizada para descontar los flujos de caja generados por la
empresa es el costo promedio ponderado de capital calculado para el Sector de
Saneamiento peruano, el cual ha sido ajustado para reflejar el costo de deuda
que enfrenta la empresa individual. Es importante indicar que el valor de esta
tasa de descuento se calcula en dlares y luego se transforma a moneda
nacional expresado en trminos reales. A continuacin se explica el proceso de
clculo de la tasa de descuento.
Costo Promedio Ponderado de Capital para el Sector Saneamiento (WACC)
El valor del WACC resulta de ponderar el costo de oportunidad que enfrenta el
inversionista por comprometer sus recursos en una determinada inversin (costo
de oportunidad de capital) y el costo de la deuda de la empresa analizada por la
participacin del capital y la deuda en la estructura de financiamiento,
respectivamente. Debido a que la deuda genera pago de intereses, los mismos
que se consideran gastos en el Estado de Resultados, se genera un escudo
fiscal que reduce el costo del financiamiento y que debe tenerse en cuenta al
momento del clculo.
El valor de esta tasa, expresada en dlares nominales, se calcula utilizando la
siguiente ecuacin:
WACC rE * (
E
D
) rD * (1 te ) * (
)
ED
ED
Donde:
WACC:
rE:
rD:
te:
(1- te):
E, D:
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Rd = Rf + RP + CRP
:
E(Rm) Rf:
RP
:
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ANEXO 2
Proyeccin de Ingresos y Costos:
OPERACIN AGUA
INGRESOS OPERACIONALES
Cargo Fijo
Facturacin Cargo Variable
Otros Ingresos de Facturacin
Ingreso Servicios Colaterales (Acometidas)
COSTOS OPERACIONALES
Costos Operacionales
Costo Servicios Colaterales (Acometidas)
UTILIDAD BRUTA
Margen Bruto / Ing Operaciones
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gastos de Admistracin y Ventas
Impuestos y Contribuciones
Predial
Aporte por Regulacin
Tx Transacciones Financieras
EBITDA AGUA
Ebitda / Ing Operaciones
Depreciacin Activos Fijos - Actuales
Depreciacin Activos Fijos - Nuevos
Depreciacin Activos Institucionales
Provisiones de Cartera
Amortizacin Cargo Diferido
UTILIDAD OPERACIONAL AGUA
290,772
0
260,439
3,765
26,569
214,866
188,297
26,569
75,906
26%
82,056
78,880
3,176
0
2,908
268
-6,150
-2%
14,125
0
0
344
0
-20,619
339,149
0
308,341
3,778
27,030
227,225
200,195
27,030
111,924
33%
83,138
79,727
3,411
0
3,391
20
28,786
8%
14,125
130,404
2,789
345
0
-118,877
344,574
0
313,276
3,799
27,498
228,347
200,849
27,498
116,226
34%
84,049
80,583
3,466
0
3,446
20
32,177
9%
14,125
130,404
9,288
347
0
-121,987
350,089
0
318,298
3,816
27,975
229,488
201,513
27,975
120,601
34%
84,971
81,450
3,521
0
3,501
20
35,629
10%
14,125
130,404
15,787
349
0
-125,035
355,690
0
323,406
3,824
28,460
230,648
202,188
28,460
125,042
35%
85,904
82,326
3,578
0
3,557
21
39,138
11%
14,125
130,404
24,535
351
0
-130,277
OPERACIN ALCANTARILLADO
INGRESOS OPERACIONALES
Cargo Fijo
Facturacin Cargo Variable
Otros Ingresos de Facturacin
Ingreso Servicios Colaterales (Acometidas)
COSTOS OPERACIONALES
Costos Operacionales
Costo Servicios Colaterales (Acometidas)
UTILIDAD BRUTA
Margen Bruto / Ing Operaciones
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gastos de Admistracin y Ventas
Impuestos y Contribuciones
Predial
Aporte por Regulacin
Tx Transacciones Financieras
EBITDA ALCANTARILLADO
Ebitda / Ing Operaciones
Depreciacin Activos Fijos - Actuales
Depreciacin Activos Fijos - Nuevos
Depreciacin Activos Institucionales
Provisiones de Cartera
Amortizacin Cargo Diferido
UTILIDAD OPERACIONAL ALCANTARILLADO
104,422
0
74,408
1,693
28,321
41,453
13,132
28,321
62,970
60%
43,102
42,051
1,051
0
1,044
6
19,868
19%
14,125
0
0
155
0
5,588
106,091
0
75,585
1,694
28,812
42,143
13,331
28,812
63,947
60%
43,569
42,502
1,067
0
1,061
6
20,378
19%
14,125
0
6,989
155
0
-891
107,789
0
76,782
1,695
29,312
42,846
13,534
29,312
64,943
60%
44,043
42,959
1,084
0
1,078
6
20,900
19%
14,125
0
10,688
155
0
-4,068
109,515
0
78,000
1,695
29,820
43,560
13,740
29,820
65,955
60%
44,522
43,421
1,101
0
1,095
6
21,433
20%
14,125
0
13,787
155
0
-6,635
111,270
0
79,239
1,693
30,337
44,287
13,950
30,337
66,983
60%
45,007
43,888
1,119
0
1,113
6
21,976
20%
14,125
0
16,887
155
0
-9,191
Pgina 39 de 52
ANEXO 3
Proyeccin de Poblacin de la ciudad de Yunguyo
Pgina 40 de 52
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ANEXO 4
Lnea Base
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ANEXO 5
Convenio de Cooperacin Interinstitucional entre la Municipalidad
Provincial de Yunguyo y la EPS EMAPA Yunguyo SRLtda
Para el apoyo en la operacin de la Planta de tratamiento de Aguas
residuales (PTAR)
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ANEXO 6
Continuidad y Presin
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ANEXO 7
Propuestas para solucionar los principales problemas de agua potable y
alcantarillado
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ANEXO 8
Componente Agua del Proyecto SNIP 9846, que se encuentra en operacin
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ANEXO 9
Modulo Condicionado de Alcantarillado
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