Preparado por Mtro.

Eduardo Conde Cota 07/18/2016

Pgina 1

Ingeniera Econmica
Valor actual y valor futuro
Sea
P
VP
VA
F
VF
VF
A
PAGO

Cantidad dada en valor Presente.

Valor Presente de un flujo de efectivo.
Valor presente segn Excel.
Cantidad dada en valor Futuro.
Valor Futuro de un flujo de efectivo.
Valor futuro segn Excel.
Anualidad, o serie de pagos iguales.
Valor de una anualidad segn Excel.

1. Conversiones de una cantidad en valor presente, a una cantidad en valor futuro

Convertir P en Fn.

0
F3 =

P *

(1+i)^n
.P

Ejemplo: $1000 hoy, a cuanto equivale dentro de tres aos al 12% de

inters anual capitalizable anualmente.
F=

1000

(1+0.12)^3

$1,404.93

VF(0.12,3,0,-1000)

$1,404.93

2. Conversiones de una cantidad en valor futuro, a una cantidad en valor presente

Convertir Fn en P .

0
P=

F3 /

(1+i)^n
.P

Preparado por Mtro. Eduardo Conde Cota 07/18/2016

Pgina 2

Ejemplo: $1000 dentro de tres aos, a cuanto equivale hoy al 14% de

inters anual capitalizable anualmente.
P=

1000

1/(1+0.12)^3

$711.78

VA(0.12,3,0,1000)
Nota:

$711.78

Una tasa capitalizable, o compuesta, anualmente significa que cada ao los

intereses generados formarn parte del capital. Es decir cada ao los intereses
generados se sumarn al capital inicial, para generar ms intereses.

3. Conversiones de una cantidad en valor presente, a cantidades iguales

en valor futuro (pagos).
A
P =

A *

[ (1+i)^n - 1]
[i*(1+i)^n]

.P

Ejemplo: Un prstamo de $1000 hoy. Cunto se tendr que pagar cada ao,
durante tres aos, al 12% de inters anual capitalizable anualmente?

A=

P*

[ i*(1+i)^n ]
[(1+i)^n - 1]

A=

1000

0.416348981

A=

1000

PAGO(0.12,3,-1000)

$416.35
$416.35

4. Conversiones de cantidades iguales (pagos) a una cantidad en valor presente

en valor futuro.
A
A =

P /

[ (1+i)^n - 1]
[i*(1+i)^n]

.P

Preparado por Mtro. Eduardo Conde Cota 07/18/2016

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Ejemplo: Deseo verificar cunto alcanzo a cubrir, en valor actual, si efecto un pago por
$416.35 c/u, durante tres aos, al 12% de inters anual capitalizable anualmente?
P =

A *

P =

$416.35

2.401831268

P =

$416.35

VA(0.12,3,416.35)

Nota:

[ (1+i)^n - 1] / [i*(1+i)^n]
=

$1,000.00
$1,000.00

La primera cantidad anual, A, ocurre en el primer ao del horizonte econmico de

plinificacin; un ao despus de P.
De otra manera, al aplicar la frmula de P/A,i,n , la cantidad P se sita un perodo
antes de la primera cantidad A.

Preparado por Mtro. Eduardo Conde Cota 07/18/2016

F3 .

F3 .

Pgina 4

Preparado por Mtro. Eduardo Conde Cota 07/18/2016

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Preparado por Mtro. Eduardo Conde Cota 07/18/2016

un pago por
le anualmente?

econmico de

ita un perodo

Pgina 6

frances: CUOTA CONSTANTE

alemn: AMORTIZACIN CONSTANTE

S
trimestral
n periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
TEA a TET
9
10
(1+A)= (1+T)4
11
TET= 3.56%
12
13
N.Periodos= 4aos = 16 trimestrales
14
15
16
TOTAL
TEORIA
REALIDAD esto es lo qu elos bancos no quieren difundir es lo que realmente pagamos a los bancos
TEA --------------- TCEA
17%

4.00% TRIMESTRAL esto cuatro porciento lo tengo que convertir ANUAL por que las tasas son anulaes m

nces: CUOTA CONSTANTE

emn: AMORTIZACIN CONSTANTE
SISTEMA FRANCES
principal

S/. 18,000.00
S/. 17,145.76
S/. 16,261.11
S/. 15,344.96
S/. 14,396.20
S/. 13,413.66
S/. 12,396.15
S/. 11,342.41
S/. 10,251.16
S/. 9,121.06
S/. 7,950.73
S/. 6,738.73
S/. 5,483.59
S/. 4,183.77
S/. 2,837.67
S/. 1,443.65
S/. 166,310.61
mente pagamos a los bancos

cuota

amortizacin

inters

saldo deuda

S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 1,495.04
S/. 23,920.66

S/. 854.24
S/. 884.65
S/. 916.15
S/. 948.76
S/. 982.54
S/. 1,017.51
S/. 1,053.74
S/. 1,091.25
S/. 1,130.10
S/. 1,170.33
S/. 1,212.00
S/. 1,255.14
S/. 1,299.83
S/. 1,346.10
S/. 1,394.02
S/. 1,443.65
S/. 18,000.00

S/. 640.80
S/. 610.39
S/. 578.90
S/. 546.28
S/. 512.50
S/. 477.53
S/. 441.30
S/. 403.79
S/. 364.94
S/. 324.71
S/. 283.05
S/. 239.90
S/. 195.22
S/. 148.94
S/. 101.02
S/. 51.39
S/. 5,920.66

S/. 17,145.76
S/. 16,261.11
S/. 15,344.96
S/. 14,396.20
S/. 13,413.66
S/. 12,396.15
S/. 11,342.41
S/. 10,251.16
S/. 9,121.06
S/. 7,950.73
S/. 6,738.73
S/. 5,483.59
S/. 4,183.77
S/. 2,837.67
S/. 1,443.65
S/. 0.00

ANUAL por que las tasas son anulaes mayormente.

EERR= estado de resultados

SISTEMA FRANCE
* ingresos

ventas

*egresos
costos
gastos
GAV
GF----- interes financiero
utilidad operativa: I-E
* amortizacin financiera
*flujo neto de efectivo: VAN > 0
TIR >=O

trimestral
n periodo

principal
1
2
3
4
5
6

20

cuota
4.59

tasa
n per
prstamo

3.56%
16
18000

SISTEMA FRANCES
amortizacin
2.59

inters

saldo deuda
2

17.41 tasa
nper
prestamo

10%
6
20

frances: CUOTA CONSTANTE

alemn: AMORTIZACIN CONSTANTE

TEORIA
REALIDAD
TEA --------------- TCEA
17%

trimestral
n periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
TOTAL
esto es lo qu elos bancos no quieren difundir es lo que realmente pagamos a los bancos

4.00% TRIMESTRAL esto cuatro porciento lo tengo que convertir ANUAL por que las tasas son anulaes m

nces: CUOTA CONSTANTE

emn: AMORTIZACIN CONSTANTE

principal o
salgo capital
S/. 10,000.00
S/. 9,025.32
S/. 7,982.42
S/. 6,866.51
S/. 5,672.49
S/. 4,394.88
S/. 3,027.85
S/. 1,565.12
S/. 48,534.59
mente pagamos a los bancos

SISTEMA FRANCES
cuota o pago

amortizacin

inters

saldo deuda

S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 1,674.68
S/. 13,397.42

S/. 974.68
S/. 1,042.91
S/. 1,115.91
S/. 1,194.02
S/. 1,277.60
S/. 1,367.04
S/. 1,462.73
S/. 1,565.12
S/. 10,000.00

S/. 700.00
S/. 631.77
S/. 558.77
S/. 480.66
S/. 397.07
S/. 307.64
S/. 211.95
S/. 109.56
S/. 3,397.42

S/. 9,025.32
S/. 7,982.42
S/. 6,866.51
S/. 5,672.49
S/. 4,394.88
S/. 3,027.85
S/. 1,565.12
S/. 0.00
S/. 38,534.59

ANUAL por que las tasas son anulaes mayormente.

EERR= estado de resultados

SISTEMA FRANCE
* ingresos

ventas

*egresos
costos
gastos
GAV
GF----- interes financiero
utilidad operativa: I-E
* amortizacin financiera
*flujo neto de efectivo: VAN > 0
TIR >=O

trimestral
n periodo

principal
1
2
3
4
5
6

20

cuota
4.59

tasa
n per
prstamo

7.00%
8
10000

seor yo quiero amortizar deuda de mi saldo capital

SISTEMA FRANCES
amortizacin
2.59

inters

saldo deuda
2

17.41 tasa
nper
prestamo

10%
6
20

frances: CUOTA CONSTANTE

alemn: AMORTIZACIN CONSTANTE

S
trimestral
n periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL

S
trimestral
n periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
TOTAL

nces: CUOTA CONSTANTE

emn: AMORTIZACIN CONSTANTE
SISTEMA FRANCES
principal o
salgo capital
S/. 10,000.00
S/. 9,233.20
S/. 8,454.90
S/. 7,664.92
S/. 6,863.10
S/. 6,049.24
S/. 5,223.18
S/. 4,384.73
S/. 3,533.70
S/. 2,669.91
S/. 1,793.15
S/. 903.25
S/. 66,773.28

cuota o pago

amortizacin

inters

saldo deuda

S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 11,001.60
funcin pago

S/. 766.80
S/. 778.30
S/. 789.98
S/. 801.83
S/. 813.85
S/. 826.06
S/. 838.45
S/. 851.03
S/. 863.79
S/. 876.75
S/. 889.90
S/. 903.25
S/. 10,000.00

S/. 150.00
S/. 138.50
S/. 126.82
S/. 114.97
S/. 102.95
S/. 90.74
S/. 78.35
S/. 65.77
S/. 53.01
S/. 40.05
S/. 26.90
S/. 13.55
S/. 1,001.60

S/. 9,233.20
S/. 8,454.90
S/. 7,664.92
S/. 6,863.10
S/. 6,049.24
S/. 5,223.18
S/. 4,384.73
S/. 3,533.70
S/. 2,669.91
S/. 1,793.15
S/. 903.25
S/. 0.00
S/. 56,773.28

SISTEMA FRANCES
principal o
salgo capital
S/. 10,000.00
S/. 9,233.20
S/. 8,454.90
S/. 7,664.92
S/. 6,863.10
S/. 6,049.24
S/. 5,223.18
S/. 4,384.73
S/. 3,533.70
S/. 2,669.91
S/. 1,793.15
S/. 903.25
S/. 66,773.28

cuota o pago

amortizacin

inters

saldo deuda

S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 916.80
S/. 11,001.60

S/. 766.80
S/. 778.30
S/. 789.98
S/. 801.83
S/. 813.85
S/. 826.06
S/. 838.45
S/. 851.03
S/. 863.79
S/. 876.75
S/. 889.90
S/. 903.25
S/. 10,000.00

S/. 150.00
S/. 138.50
S/. 126.82
S/. 114.97
S/. 102.95
S/. 90.74
S/. 78.35
S/. 65.77
S/. 53.01
S/. 40.05
S/. 26.90
S/. 13.55
S/. 1,001.60

S/. 9,233.20
S/. 8,454.90
S/. 7,664.92
S/. 6,863.10
S/. 6,049.24
S/. 5,223.18
S/. 4,384.73
S/. 3,533.70
S/. 2,669.91
S/. 1,793.15
S/. 903.25
S/. 0.00
S/. 56,773.28

tasa
n per
prstamo

1.5%
12
10000

seor yo quiero amortizar deuda de mi saldo capital

tasa
n per
prstamo

18.0%
12
10000

seor yo quiero amortizar deuda de mi saldo capital

S/. 163,797.48 funcion pago

At :

S/. 163,797.48

* COSTOS NO RECURRENTES:
* COSTOS RECURRENTES:
CC
VPT

COSOT DE CAPITALIZACION

50,000

S/. 2,137,987.00

PUENTE COLGANTE
VP1
S/. 30,800,000
CAUE
S/. 18,793.40
S/. 313,223.30
S/. 31,113,223.30

S/. 313,223.30 VP2

PUENTE COLGANTE

PUENTE ARMADURA

PUENTE ARMADURA

ESTADO DE G
definicion
ventas netas
ventas netas
(-) costo de ventas
mas utilidad bruta
inc. Deprecia. (-) gastos de administracion
2.50% (-) gastos de ventas
mas utilidad de operacin
interes (-) gastos finacieros
interes utlidad neta fin a/imp.
28% (-) impuesto a la renta
UTILIDAD NETA FIN. D/IMP.

Definicion
untilidad neta financ.
(+)dep. act. Fijo
(-) amort. Prstamo
menos inversion inicial
flujo neto de caja financiero
VANF
TIRF
B/C
PRI

sin depreciacion

ESTADO DE GANACIA Y PERDIDAS (agroindustrias SAC)

definicion
2017
2018
2019
2020
ventas netas
3900
4368
4892
5479
entas netas
78,000.00
87360
97843 109584.384
) costo de ventas
46,800.00
52416
58706 65750.6304
ilidad bruta
31,200.00
34944
39137 43833.7536
) gastos de administracion
7,000.00
7,000.00
8,000.00
8000
) gastos de ventas
1,950.00
2184
2446.08
2739.6096
ilidad de operacin
22,250.00
25,760.00
28691.2
33094.144
) gastos finacieros
5,000.00
4,000.00
3000
2000
lidad neta fin a/imp.
17,250.00
21,760.00
25691.2
31094.144
) impuesto a la renta
4,830.00
6092.8
7193.536 8706.36032
TILIDAD NETA FIN. D/IMP.
### 15,667.20
18497.7 22387.784

efinicion
ntilidad neta financ.
+)dep. act. Fijo
) amort. Prstamo
version inicial
ujo neto de caja financiero
S/. 1,680.74
13.15%
1.14
4.84

FLUJO NETO DE CAJA FINANCIERO

Dec-16
2017
2018
2019
12,420.00
4,000.00
8,000.00
-S/. 50,000.00
-S/. 50,000.00

2021
6137
122734.5101
73640.70605
49093.80403
8000
3068.362752
38025.44128
1000
37025.44128
10367.12356

26658.318

2020

15,667.20
4,000.00
8,000.00

18497.7 22387.78368
4,000.00
4,000.00
8,000.00
8,000.00

### 11,667.20

### 18,387.78

estoy satisfacciendo

>0
El proyevto es rentable para la industria
> 0 COK
si el TIR es positivo quiere dicir que no es rentable
> 1 el benficio tiene que ser mayor a 1 para

BENEFICIO
COSTO
se resta cuatro mil a todo depreciacion

78000
69,580.00
4000

87360
75693
4000

97840
83343
4000

109580
91193
4000

2021
26658.31772
4,000.00
8,000.00

VAN negativo. Que no voy a recuperar mi inversion.

22,658.32

ntable para la industria

tivo quiere dicir que no es rentable para el inversionista del 12% pero para otro si que desea menor COK

122720
100066
4000

la depreciacion no se debe considerar en beneficio costo.

69580