CUESTIONARIO DE PREGUNTAS

FINANZAS
1) Qu son las finanzas?

Finanzas es la parte de la economa que se centra en las decisiones

de inversin y obtencin de recursos financieros, es decir, de
financiacin, por parte tanto de las empresas, como de las personas a
ttulo individual y del Estado. Por tanto, se refiere a la administracin
de los recursos financieros, incluyendo su obtencin y gestin.
Se dedica al estudio de la obtencin de capital para la inversin en
bienes productivos y de las decisiones de inversin de los
ahorradores. Est relacionado con las transacciones y con la
administracin del dinero
2) Qu instituciones conforman el Sistema Financiero?

El sistema financiero est conformado por el conjunto

de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e
instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas
por la Superintendencia de Banca y Seguro estn :

Bancos.
Financieras.
Compaa se Seguros.
AFP.
Banco de la Nacin.
COFIDE.
Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

3) Cul es la importancia de las finanzas en una empresa?

Las finanzas en la empresa representan un valor para la gestin

del negocio. Siendo un punto de referencia para la toma de
decisiones empresariales.
La empresa es un organismo dinmico que se mueve y avanza
en funcin de cmo se gestiona. Y, dentro de toda la estructura,
la administracin efectiva del dinero es vital; y es ah en donde
radica la importancia de las finanzas en la empresa.
4) Qu es el costo de oportunidad?

Es el valor de la mejor alternativa posible a la que se renuncia

para llevar a cabo una accin o decisin econmica.

El costo de oportunidad se entiende como aquel costo en que

se incurre al tomar una decisin y no otra. Es aquel valor o
utilidad que se sacrifica por elegir una alternativa A y despreciar
una alternativa B. Tomar un camino significa que se renuncia al
beneficio que ofrece el camino descartado.
5) Qu es la tasa de inters?

La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o

pago estipulado, por encima del valor depositado, que un
inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinado,
del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese tiempo.
Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero,
mediante el cual se paga por el uso del dinero.

6) Mencione 2 estados financieros y su utilidad?

Balance general

Es el documento contable que informa en una fecha

determinada la situacin financiera de la empresa, presentando
en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus
obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con
los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Estado de cambios en el patrimonio o estado de supervit

Es el estado financiero que muestra en forma detallada

los aportes de los socios y la distribucin de las utilidades
obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las
ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por
separado el patrimonio de una empresa.

7) Mencione dos categoras de razones financieras cules son?

Razones de liquidez: las cuales miden la capacidad de la

empresa para identificar sus necesidades de efectivo.
Razones de actividad: las cuales miden la liquidez de los
activos.
Razones de apalancamiento :
Razones de utilidad:

8) Comente Para qu sirven los ratios financieros?

Se utilizan como herramientas para su anlisis
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios
sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.
Fundamentalmente los ratios estn divididos en 4 grandes grupos:

ndices de liquidez. Evalan la capacidad de la empresa para

atender sus compromisos de corto plazo.

ndices de Gestin o actividad. Miden la utilizacin del activo y

comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado
material, el activo circulante o elementos que los integren.

ndices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios

que relacionan recursos y compromisos.

ndices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa

para generar riqueza (rentabilidad econmica y financiera).

9) Una razn de liquidez corriente de 1.50 que indica, explique.

Es favorable o desfavorable.
Una razn de liquidez de 1.50 indica que la empresa tiene una alta
razn circulante por lo tanto tiene una capacidad de solvencia. Es
favorable ya los activos y pasivos circulantes se convertirn en efectivo a
lo largo de los 12 meses siguientes.
10)
Una razn rpida de 0.06 que indica, explique. Tiene la
empresa suficiente liquidez?
Una razn rpida de 0.06 que indica que la empresa tiene
comprometida su solvencia en los inventarios, siendo esta una
limitacin para la empresa dado en el corto plazo, esto afectara al
pago de las obligaciones. La empresa no cuenta con suficiente
liquidez ya que cuenta con una pocin sustancial de liquidez
comprometida en un inventario que se mueve muy despacio.
11)
Una razn de rotacin de inventarios de 30.5 que ndica,
explique?
Una razn de rotacin de inventarios de 30.5 que ndica que la
empresa vendi o renov la totalidad del inventario 30.5 veces a lo
largo del ao. Cuanta ms alta sea esta razn, con mayor eficacia se
administra el inventario.
12)
Un ratio de periodo promedio de cobro de 60.5 que
indica, explique?
La empresa cobra cada 61 das. Debe reducirse este ratio mediante
polticas adecuadas de ventas y cobranzas.
13)
Un ratio de periodo promedio de pago de 30.4 que
indica, explique ?
La empresa est pagando cada 30 das, lo cual no siempre es lo ms
adecuado. Aun cuando debe analizarse como estn pagando otras
empresas del sector y manejarse con ese parmetro. En realidad todo
lo que haga la empresa debe hacerlo mirando al mercado.

14)

ndice de endeudamiento de 0.35 que indica, explique?

Un ndice de endeudamiento mide la capacidad que tiene una

empresa de hacerle frente a las obligaciones a largo plazo.

15)
Un ratio de margen de utilidad bruta de 25%, que
indica, explique?
Este indicador nos muestra la facultad de la empresa de producir
ganancias producto del giro o negocio, en otras palabras, la
capacidad de generacin operacional. Este ndice muestra los pesos
ganados.
Si el margen es un 25%, significa que, por cada peso que vende la
empresa, 25 centavos corresponden a utilidad bruta u operacional.
16)
Un ratio de margen de utilidad operativa de 24% que
indica, explique?
margen de utilidad operativa de 24% mide el porcentaje que queda
de cada dlar de ventas despus de que se dedujeron todos los
costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes. Representa las utilidades puras ganadas por
cada dlar de venta. La utilidad operativa es pura porque mide solo
la utilidad ganada en las operaciones e ignora los intereses, los
impuestos y los dividendos de acciones preferentes. Es preferible un
margen de utilidad operativa alto.

17)
Un ratio de margen de utilidad neta de 15% que indica,
explique?
ste es el resultado final de las operaciones. El margen de utilidad
neta 15% indica la tasa de utilidad obtenida de las ventas y de otros
ingresos. El margen de utilidad neta considera las utilidades como un
porcentaje de las ventas (y de otros ingresos). Debido a que vara con
los costos, tambin revela el tipo de control que la administracin
tiene sobre la estructura de costos de la empresa.

18) Un Valor Actual Neto de S/. 0 nuevos soles que significa como
indicador de evaluacin,
explique resultado.
Si el VAN de un proyecto es cero, el proyecto no crea ni destruye valor.
Valor

Significado

Decisin a tomar

La inversin producira ganancias

VAN > 0

por encima de la rentabilidad

exigida (r)

El proyecto puede aceptarse

La inversin producira prdidas

VAN < 0

por debajo de la rentabilidad

El proyecto debera rechazarse

exigida (r)
Dado que el proyecto no agrega
valor monetario por encima de la
VAN = 0

La inversin no producira ni
ganancias ni prdidas

rentabilidad exigida (r), la decisin

debera basarse en otros criterios,
como la obtencin de un mejor
posicionamiento en el mercado u
otros factores.

18)

La tasa interna de retorno de 14% que explica.

Es decir, expresa como un porcentaje (TIR=14% ). En trminos

conceptuales, puede entenderse como la tasa de inters mxima a la
que es posible endeudarse para financiar el proyecto, sin que genere
prdidas.
19)
Un Valor Actual Neto de S/. 200 000 nuevos soles que
indica, explique.
Si VAN > 0, significa que debe llevarse a cabo el proyecto,
obtenemos ganancia, medida en soles de hoy, por lo mismo este VAN
de 200000 soles indica la ganancia neta del proyecto.

20)
Qu estados financiero se requiere para el clculo del
VAN y el TIR.
1 BALANCE GENERAL.- Es el estado a travs del cual se expresa la situacin
financiera de la empresa en un momento determinado, vale decir, la capacidad
que tiene sta para pagar sus deudas. En este estado se detallan
los recursos (Activo). Que posee la empresa a una fecha determinaday las
deudas y obligaciones que debe cubrir en dichos recursos (Pasivo
y Patrimonio). En el Balance General queda expresado el monto de
la Inversin Total en el lado del Activo y las fuentes de Financiacin en el lado
del
Pasivo
y
Patrimonio
las estructuras de financiamiento.
2 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Es el estado en el que se expresan los
resultados obtenidos en un periodo determinado: la totalidad de ingresos y la
totalidad de costos y gastos o perdida originadas durante el ejercicio. El estado
de ganancias y Perdidas (o de resultados) muestra las operaciones durante un
lapso de tiempo, es decir, muestra lo ocurrido entre dos puntos en el tiempo,
generalmente
un
ejercicio
anual.
3 FLUJO DE CAJA El flujo de caja es un documento en el que se escriben
los pronsticos e ingresos y egresos en efectivo. PERMITE: Identificar los
periodos donde puede ocurrir sobrante o faltante de liquidez. Medir
la eficiencia de
la poltica de
cobranza
y
de crditos.
Calcular

el valor econmico y financiero de una organizacin, en el corto y largo plazo.

Se
derivan
de herramientas de anlisis adicionales
(VAN
y
TIR).

21)
Si el Valor Actual Neto fuera negativo que indica,
explique con un ejemplo.
- Si el VAN de un proyecto es negativo, el proyecto destruye valor.

Si es negativo quiere decir que la firma reducir su riqueza en el valor

que arroje el VPN. Si el resultado del VPN es cero, la empresa no
modificar el monto de su valor.
Si por ejemplo el VAN = - 383, no quiere decir que necesariamente habran
prdidas de dinero en el negocio, sino que faltan 383 soles para que el
inversionista obtenga lo mismo que consegua si invirtiera en la otra
alternativa que le genera una rentabilidad del 10%.

23) Si la Tasa Interna de Retorno fuera igual al Costo de

Oportunidad de Capital a qu
Conclusin llegara Ud.?
TIR > COK se recomienda pasar a la siguiente etapa
TIR = COK es indiferente invertir
Si TIR = COK

ES INDIFERENTE hacer el negocio

TIR < COK se recomienda su rechazo o postergacin

A que el negocio no va ya que se podra ver en perdidas posteriores

24) Entre un TIR igual a 15% y otro de 20% cual elige y por qu?
, el criterio de decisin es invertir en aquellos proyectos cuya TIR sea
superior a la tasa de descuento. Mientras que si la estructura del flujo de
fondos es la inversa, o sea primero flujos positivos y luego negativos, el
criterio de decisin ser el de invertir en aquellos proyectos cuya TIR sea
inferior a la tasa de descuento
Cuando los proyectos son mutuamente excluyentes, la regla de decisin de
la TIR no sirve para elegir al mejor proyecto. En otras palabras, en este caso,
no se puede decir que el proyecto con la mayor TIR es el que debera
llevarse a cabo.

25) Si una inversin recupera en 3 aos y otra en 5 aos. Cul elige,

por qu?
Se elige la de menor tiempo porque ah se optimiza la inversin.