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OBJETIVOS
MPRM UN NUEVO ENFOQUE DE GESTION DEL RIESGO
CONCEPTOS BSICOS SOBRE GESTIN DE RIESGO
INVERSIN EN MINERA: DONDE EST EL RIESGO?
GESTIN DE RIESGO: MTODOS CONVENCIONALES
LA METODOLOGA MPRM : UN CONCEPTO NUEVO
QUE ES MPRM?
MPRM (Mine Project Risk Management)
ES UNA LINEA DE INVESTIGACION
QUE DESARROLLA UN ENFOQUE
METODOLOGICO NUEVO EN EL AREA
DE GESTION DEL RIESGO Y TOMA DE
DECISION EN MINERIA.
MPRM (MineProjectRiskManagement)
LA METODOLOGIA MPRM INTEGRA LA
ESTRUCTURA DEL RIESGO Y LA CADENA DE
VALOR DEL PROYECTO.
La decisin de inversin
La eficiencia en la inversin
El valor agregado al proyecto
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
OBJETIVOS
MPRM UN NUEVO ENFOQUE DE GESTION DEL RIESGO
CONCEPTOS BSICOS SOBRE GESTIN DE RIESGO
INVERSIN EN MINERA: DONDE EST EL RIESGO?
GESTIN DE RIESGO: MTODOS CONVENCIONALES
LA METODOLOGA MPRM : UN CONCEPTO NUEVO
EL RIESGO ES FUNCION DE LA
PROBABILIDAD Y EL IMPACTO
GESTIONAR EL RIESGO ES:
OBJETIVOS
MPRM UN NUEVO ENFOQUE DE GESTION DEL RIESGO
CONCEPTOS BSICOS SOBRE GESTIN DE RIESGO
INVERSIN EN MINERA: DONDE EST EL RIESGO?
GESTIN DE RIESGO: MTODOS CONVENCIONALES
LA METODOLOGA MPRM : UN CONCEPTO NUEVO
ESTRATEGIA MPRM
EVENTO
CATASTROFICO
INACEPTABLES
MINIMIZAR
ASEGURAR
ELIMINAR
D
ASUMIBLE
(BANKABLE)
EVALUAR
CONTINGENCIA
(Error fatal)
B
GESTIONABLE
EVALUAR IMPACTO
OPTIMIZAR
C
RIESGO CATASTROFICO
MINIMIZAR/ASEGURAR
A
ERROR FATAL
PUEDE SER CAUSA
DE INVIABILIDAD
ECONOMICA
B
RIESGO GESTIONABLE
EVALUAR/OPTIMIZAR
RISK
R= Met. Recovery %
R2
R1
RISK
D
RIESGO ASUMIBLE
(BANKABLE)
PRICE
OBJETIVOS
MPRM UN NUEVO ENFOQUE DE GESTION DEL RIESGO
CONCEPTOS BSICOS SOBRE GESTIN DE RIESGO
INVERSIN EN MINERA: DONDE EST EL RIESGO?
GESTIN DE RIESGO: MTODOS CONVENCIONALES
LA METODOLOGA MPRM : UN CONCEPTO NUEVO
SIMULACION ESTOCASTICA
Generacin de funcion probabilistica
empirica del VAN/IRR resultante de
modelos probabilisticos de parametros
del proyecto (Caso Base)
RISK
R= Met. Recovery %
R2
R1
RISK
LIMITACIONES
No analiza individualmente las fuentes de incertidumbre
Introduce errores asociados al modelo estocastico
Introduce errores por depencencia entre paremetros
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
GLOBAL OPTIMIZERS
Modelos basados en O.R. y Simulacin
que integran la incertidumbre del modelo de
bloques en la planificacin minera
LIMITACIONES
Foco exclusivo en aguas arriba y planificacin minera
Para procesos aguas abajo es deterministico o
estocstico con las limitaciones asociadas a los modelos
estocsticos convencionales.
OPCIONES REALES
El riesgo asociado a un concepto de
proyecto o escenario se cuantifica como el
VAN de los flujos de caja diferenciales
respecto a una opcin sin riesgo
LIMITACIONES
OBJETIVOS
MPRM UN NUEVO ENFOQUE DE GESTION DEL RIESGO
CONCEPTOS BSICOS SOBRE GESTIN DE RIESGO
INVERSIN EN MINERA: DONDE EST EL RIESGO?
GESTIN DE RIESGO: MTODOS CONVENCIONALES
LA METODOLOGA MPRM : UN CONCEPTO NUEVO
MPRM (MineProjectRiskManagement)
LA METODOLOGIA MPRM SE CREA UNA
ESTRUCTURA DE RIESGO INTEGRADA EN LA
CADENA DE VALOR DEL PROYECTO
PROCESO (i)
CADENA DE VALOR
SUBPROCESO (j)
DIAGNOSTICO
PREVIO
PARAMETROS
DE RIESGO
( Pijk)
CARACTERIZAR
RIESGO
(FUENTE, IMPACTO)
Q = Q(fuente, impacto)
Proceso
Subproceso
MODELOS
CUANTITATIVOS
(Q)
EVALUAR
OPTIMIZAR
AADIR VALOR
EN LA METODOLOGIA MineProjectRiskManagement, LA
GESTION DE RIESGO ES PARTE DEL PROCESO DE
OPTIMIZACION DE LA CADENA DE VALOR
EXPLORACION
Concepto
De proyecto
& Plan LP
Evaluacin
yacimiento
BANCABLE
Evaluacion
de
Viabilidad
PRODUCCION
CAPEX
OPEX
PLAZOS
RESTAURACION/
CIERRE
Ingeniera
Bsica
Permisos /
HSEC
Plan de
construccion
Organizacin
& Plan de
Gestin
POSTCIERRE
SUBPROCESOS
Diseo Mtodo explotacin
Dilucin operativa
Calculo del cut -off
Ritmos produccin
Rendimientos
Seleccin equipos
Planificacin mina
Sistema control leyes
COMPROBACIONES CLAVE:
Hay riesgo en mtodo explotacin?
Es adecuado el calculo de cut-off?
Es calculo de dilucin preciso?
Es plan de produccin flexible?
Sistemas de control de ley validado?
Es rendimiento de equipos realista?
Volumen de desage OK?
Es ingeniera de transporte OK?
Es ingeniera botaderos OK?
Sistemas de ventilacin OK?
Sistemas de comunicacin adecuados?
Sistemas de seguridad OK?
Ingeniera
bsica mina
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
SUBPROCESOS
Ensayos de proceso
Produccin de diseo (t/h)
Granulometra molienda
Recup. metalrgica %
Disponibilidad planta (%)
Calidad del producto
Tests (molienda, filtros..)
Especificaciones equipos
COMPROBACIONES CLAVE:
Disponibilidad molienda realista?
Son muestras P. Piloto representativas?
Son tests molienda representativos?
Est recuperacin metal bien estimada?
Hay riesgo cumplir calidad de producto?
Es lay-out proceso adecuado?
Es nivel de automatizacin OK?
Es scale-up prudente?
Tests rendimiento equipos OK?
Se incluyen perdidas en transporte?
Ingeniera bsica
tratamiento
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
PARAMETROS DE RIESGO:
SUBPROCESOS:
Sondeos de testigo
Testificacin y ensayos
Prep. y anlisis muestras
Ensayos prop. fsicas
Procesamiento datos
Interpretacin geolgica
Modelo de bloques
Evaluacin recursos
Desviacin de sondeo
Recuperacin de testigo
Orientacin de testigo
Datos de RQD
Tamao de muestra
Gestion del subproceso
Caracterizacin
(fuente, impacto)
SUBPROCESO:
SONDEOS DE
TESTIGO
Seleccin
Modelo de
evaluacion
Cuantificacin
del impacto
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
Densidad
Humedad
Porosidad
Mineraloga
Estructura
Resistencia
Gestin subproceso
Caracterizacin
(fuente, impacto)
SUBPROCESOS:
Sondeos de testigo
Testificacin y ensayos
Preparacin de muestras
Anlisis qumico
Procesamiento de datos
Interpretacin geolgica
Modelo de bloques
Evaluacin de recursos
SUBPROCESO:
Seleccin
Modelo de
evaluacion
TESTIFICACIN
Y ENSAYOS
Cuantificacin
del impacto
METODOLOGIA GRPM
ORIGEN DEL RIESGO
FUENTES DE INCERTIDUMBRE:
Insuficiente informacin
Uso deficiente de la informacin
Poca exactitud/precisin de datos
Representatividad de muestras
Concepto de proyecto
Ingeniera bsica
Plan y cronograma del proyecto
Planes de gestin operacional
Mercado Minerales (precio, demanda.)
Mercados financieros
FUENTES DE PELIGRO:
Ubicacin y layout del proyecto
Ingeniera de mina
Ingeniera de tratamiento
Control medio ambiental
Control de geotcnico
Poltica de aseguramiento de riesgo
Licencia social
Cambios Legales/regulatorios
Gestin del Project
METODOLOGIA GRPM
IMPACTO DEL RIESGO CLASSIFICACION POR SU EFECTO
Recursos
Dilucin
Mtodo de Explotacin
Planificacin Mina
Ritmo de produccin mina
Ritmo de tratamiento
Recuperacin metalrgica
Calidad del producto
Impacto ambiental
Coste de capital
Coste de operacin
Fecha de puesta en produccin
Impactos cualitativos (Social, poltico..)
Variables Caso Base (precio, tipo cambio, impuestos)
METODOLOGIA GRPM
CARACTERIZACION DEL RIESGO POR SUS FUENTES
MODELOS CUANTITATIVOS- Q
CONCEPTOS PARA LA EVALUACIN
AUDITORIA MPRM
CARACTERIZACION:
Estructura de Riesgo (Matriz)
Diagnostico previo
Anlisis cualitativo
CUANTIFICACIN:
Modelos cuantitativos
Cuantificacin UP-DOWNSIDE
Marco metodolgico
Experticia
GESTION /OPTIMIZACIN:
Analisis coste-beneficio
Optimizacion / limitacion riesgo
Revision de proyecto
INFORME FINAL
ALGUNAS APLICACIONES DE
MPRM EN AUDITORIA Y GESTIN DEL
RIESGO EN INVERSIONES MINERAS
Anlisis de estrategias de inversin
Valoracin de proyecto de exploracin o
junior company
Evaluacin de factibilidad
Estudios de Due diligence
Gestin de riesgo en operaciones
mineras
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
GESTIONE EL RIESGO !!
GRACIAS
jabotin@iies.es
GESTION DEL RIESGO DE INVERSION EN MINERIA: UN ENFOQUE NUEVO
FIN