Revista de Títulos Valores

UNIVERSIDAD NACIONAL DE
CAJAMARCA
Facultad de Derecho y Ciencias Polticas
Escuela acadmico profesional de derecho
REVISTA JURDICA:
TTULOS VALORES
ESPECIALES
ASESOR:
CHVEZ ROSERO, FERNANDO AUGUSTO
Ciclo:
VI
Cajamarca-Per
Introduccin___________________________________________________________5
LA LETRA DE CAMBIO_________________________________________________6
I. Concepto y Caractersticas._________________________________________________7
II. Sujetos Intervinientes (El tercero Interviniente)._______________________________7
III. Requisitos Formales._____________________________________________________8
IV. Formas de Giro._________________________________________________________8
A la orden del propio girador______________________________________________8
A la orden de un tercero__________________________________________________8
A cargo de tercera persona________________________________________________8
A cargo del propio girado_________________________________________________8
Por cuenta de un tercero,_________________________________________________8
V. Vencimiento._____________________________________________________________9
VI. Transferencia.___________________________________________________________9
VII. Aceptacin y Protesto por falta de aceptacin._______________________________9
VIII. Plazos para presentar la letra de cambio para su aceptacin._________________10
IX. La Reaceptacin._______________________________________________________10
X. Pago por intervencin.___________________________________________________10
XI. Conclusiones:__________________________________________________________11
XII. Bibliografa:__________________________________________________________11
CONTEXTO DEL PAGAR EN LOS TITULOS VALORES__________________12

I. Origen e historia del pagar._______________________________________________12
II. Concepto.______________________________________________________________13
III. Caractersticas_________________________________________________________14
IV. Sujetos intervinientes en el pagar_________________________________________14
V. Requisitos esenciales:____________________________________________________14
VI. Requisitos adicionales___________________________________________________15
VII. Formas de sealar el vencimiento de los pagars____________________________15
VIII. Conclusiones_________________________________________________________16
IX. Bibliografa___________________________________________________________16
PREEMINENCIA DE LA FACTURA CONFORMADA EN EL TRFICO

COMERCIAL________________________________________________________17
I. Un breve regreso en la vida normativa______________________________________17
II. En qu consiste y su importancia en el trfico comercial______________________18
III. Sujetos intervinientes en la vida de este ttulo valor__________________________19
UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

IV. Requisitos para se considerado factura conformada__________________________19
V. Cmo la diferenciamos de una factura comercial._____________________________20
VII. Bibliografa:__________________________________________________________21
EL CHEQUE_________________________________________________________23
I. El cheque_______________________________________________________________23
II. Caractersticas_________________________________________________________24
III. Funcin e importancia del cheque_________________________________________25
IV. Creacin y emisin del cheque____________________________________________25
V. Requisitos______________________________________________________________26
VI. Maneras de emitir el cheque______________________________________________27
VII. El endoso del cheque___________________________________________________27
VIII. Tipos de cheque______________________________________________________28
IX. Formas de giro del cheque_______________________________________________30
X. Causas que impiden el cobro del cheque____________________________________30
XI. Conclusiones__________________________________________________________31
XII. Bibliografa___________________________________________________________32
CERTIFICADO DEPSITO, WARRANT Y CERTIFICADO BANCARIO DE

MONEDA EXTRANJERA Y NACIONAL__________________________________33
I. Concepto de certificado de depsito_________________________________________34
II. Concepto de Warrant____________________________________________________34
III. Sujetos intervinientes___________________________________________________34
IV. Requisitos formales esenciales____________________________________________35
V. Almacn general de depsito______________________________________________36
VI. Derechos del depositante_________________________________________________36
VII. Transferencia del certificado de depsito y warrant_________________________36
VIII. Protesto del warrant___________________________________________________37
IX. Venta de las mercaderas________________________________________________37
X. Liberacin de las mercaderas_____________________________________________37
XI. Concepto de certificado bancario de moneda extranjera y nacional_____________38
XII. Sujetos intervinientes.__________________________________________________38
XIII. Importe mnimo que debe representar un certificado bancario_______________38
XIV. Vencimiento._________________________________________________________39
XV. Transferencia de los certificados bancarios_________________________________39
3
XVI. Ejercicio de las acciones cambiarias. Se requiere de protesto para ejercitar la

accin cambiaria directa?___________________________________________________39
XVII. Conclusiones________________________________________________________39
TTULO DE CRDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE, CONOCIMIENTO DE

EMBARQUE Y CARTA PORTE_________________________________________41
I. El Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable__________________________________42
II. Caractersticas del TCHN________________________________________________42
III. Naturaleza jurdica especial______________________________________________43
IV. Emisin del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable________________________43
V. La calificacin registral___________________________________________________44
VI. Contenido del TCHN____________________________________________________44
VII. Endoso del TCHN_____________________________________________________45
VIII. Pago de la obligacin del TCHN_________________________________________46
IX. Protesto del TCHN_____________________________________________________46
X. Ejecucin del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable_______________________46
XI. Del Conocimiento de embarque___________________________________________47
XII. Naturaleza___________________________________________________________48
XIII. Caractersticas del conocimiento de embarque_____________________________48
XIV. Clases de conocimiento de embarque_____________________________________49
XV. Contenido del conocimiento de embarque__________________________________49
XVI. Forma de emisin_____________________________________________________50
XVII. Responsabilidad de las personas que intervienen en el conocimiento__________51
XVIII. Acciones cambiarias_________________________________________________51
XIX. Conocimientos de embarque especiales___________________________________52
XX. Carta de porte________________________________________________________52
XXI. Contenido de la carta de porte__________________________________________53
XXII. Emisin de la carta porte______________________________________________54
XXIII. Acciones derivadas cambiarias________________________________________54
XXIV. Funciones__________________________________________________________54
XXV. Conclusiones_________________________________________________________55
XXVI. Bibliografa:________________________________________________________55

Introduccin
La velocidad con la que el mundo se desenvuelve y desarrolla hoy es tal que, ni los ms
grandes soadores pudieron vislumbrar ms que un atisbo de ella. Esto ha sido posible por la
evolucin de los medios de comunicacin, los cuales, en palabras de Verne, han empequeecido
la Tierra.
Tal celeridad ha motivado que las relaciones sociales y econmicas sufran tambin una
rfaga de velocidad que los vincula con tal mundo acelerado y magnificado, de tal modo que
hoy se mueven a diario millones de unidades monetarias sin que el ciudadano de a pie se percate
de ello. Ello es posible gracias a los ttulos valores.
Pensar en el poder que un documento puede contener podra causarle hilaridad a un
ancestro nuestro, quien lo habra menospreciado con respecto a metales preciosos, pero el poder
adquisitivo se ha desplazado de la moneda comn y ancestral (que, a pesar de datar del 680 a.C.,
se sigue usando) hacia lo intangible, que no est impregnado fsicamente en el papel, sino en
esencia.
Slo los ttulos valores pueden desempear el papel de combustible de nuestra
civilizacin, econmicamente hablando, y es posible que incluso ellos sean olvidados en un
futuro, donde la electrnica abra nuevas puertas, como la del bitcoin.
Sin embargo, en nuestro presente, el ttulo valor tiene una importancia tal que el derecho
no ha podido quedarse a la zaga del uso comercial, aunque lo alcanza por poco; las distintas
leyes, en especial la Ley de Ttulos Valores, buscan reglamentarla, y lo alcanzan en gran
medida, aunque muchas veces intenten escapar de la jaula en la que slo la ley puede sellarlas.
Por ello, la XXII Promocin de Derecho de la Facultad de Derecho y Ciencias Polticas
de la Universidad Nacional de Cajamarca ha tenido a bien redactar esta revista, a fin de que las
nuevas generaciones se informen de los usos y caractersticas de los ttulos valores, siendo as
de utilidad para sus trayectorias profesionales y, en un futuro lejano, para uso del Derecho
Comparado Histrico. Gracias, amigo lector.
LA LETRA DE CAMBIO
Por:
MUOZ OYARCE, Brandon John

Luis.
Sumario:
I. Concepto y Caractersticas; II. Sujetos Intervinientes (El tercero interviniente);
III. Requisitos Formales; IV. Formas de Giro; V. Vencimiento; VI. Transferencia;
VII. Aceptacin y Protesto por falta de aceptacin;
VIII. Plazos para presentar la letra de cambio para su aceptacin; IX. La Reaceptacin;
X. Pago por intervencin; XI. Conclusiones; XII. Bibliografa.

Introduccin:
especiales que es un ttulo valor a la orden,

abstracta, formal y sujeta a protesto.
La importancia de los Ttulos Valores en la

sociedad moderna es indiscutible y su
regulacin establecida en la Ley N 27287
estipula con numerus clausus cules son
estos, tratndose dentro de ellos la Letra de
Cambio.
La Letra de Cambio presenta una relacin

tripartita, siendo posible que en dado el
caso uno de los sujetos intervinientes pueda
La Letra de Cambio concebida como ttulo

valor,
II. Sujetos Intervinientes (El

tercero Interviniente).
posee
caractersticas
especiales
propias de esta, como es el protesto por

falta de aceptacin, institucin presente
nicamente en este ttulo valor y, a la vez
requisitos propios a esta en cuyo caso de no
encontrarse al momento de su emisin la
validez propia del ttulo valor se ver
afectada, conduciendo con ello a no poder
hacer ejercicio del derecho cambiario
actuar como dos sujetos a la vez, as el

librador puede a la vez constituirse como
tenedor, siendo este caso el ms comn, y
tambin puede constituirse como aceptante
del ttulo valor; siendo vlida la aclaracin
que no podr ser girador y a la vez tenedor
y aceptante, pues es claro que dicha forma
desvirtuara la letra de cambio siendo
imposible
su
emisin.
Como
ya
se
mencion la existencia de una relacin

tripartita los sujetos intervinientes son:
plasmado en l.
girador, aceptante y beneficiario; siendo

Puede decirse por ello que es necesario el
posible la intervencin del aceptante,
estudio de los campos ms especficos de la
endosante y endosatario (si es el caso de
Letra de Cambio para evitar posteriores
transmitir el ttulo valor), el garante y el
falencias o deficiencias que imposibilitaran
tercero interviniente.
a que este cumpla con su labor, por tal

motivo se sintetiza a continuacin los
puntos ms relevantes para ello.
Siendo necesaria una pequea aclaracin

acerca del tercero interviniente, as: la
intervencin es una figura bsicamente
I. Concepto y Caractersticas.
El Ttulo Valor in comento es emitido por
una persona, mediante el cual se ordena a
otra pagar incondicionalmente a un tercero
una determinada suma de dinero, en el
lugar y plazo que el documento cambiario
indique;
teniendo
como
caractersticas
ligada a la letra de cambio, mediante la cual

una persona (llamada interviniente) ingresa
a formar parte de la relacin cambiaria,
obligndose mediante la aceptacin de la
letra de cambio en defecto del girado o
pagando el importe del ttulo valor a su
legtimo tenedor. Por ello, la intervencin
puede ser para aceptar o pagar la letra de

cambio, siendo posible realizarse mediante
dos modalidades: espontnea en la que
interviene un tercero totalmente ajeno a la
relacin cambiaria e intervencin requerida
en la que interviene una persona designada
en el titulo valor por un obligado de va de
regreso para aceptar o pagar en defecto del
girador.
III. Requisitos Formales.

La ley establece requisitos esenciales para
la emisin y valides de la Letra de Cambio
siendo los siguientes: la denominacin de
Letra de Cambio, el lugar y la fecha de
giro; la orden incondicional de pagar una
cantidad determinada de dinero o una
cantidad determinable de ste; el nombre y
el nmero de Documento Oficial de
Identidad de la persona a cuyo cargo se
gira; el nombre de la persona a quien o a la
orden de quien debe hacerse el pago, el
nombre, el nmero el D.O.I. y la firma de la
persona que gira la letra de cambio; y la
condicin tanto del vencimiento como del
lugar de pago.
IV. Formas de Giro.

Tenindose ya conocidas los requisitos y
los sujetos intervinientes procede a girarse
la letra de cambio, establecindose cuatro
formas de realizarse esta accin, as:
A la orden del propio girador, en

donde el girador se designa como
beneficiario del ttulo valor, siendo
posible la inclusin de la clusula de
mi mismo u otras equivalentes.
A la orden de un tercero el girador

nombra a una tercera persona como
la beneficiaria.
A cargo de tercera persona el
librador o girador designa a una
tercera persona para que desempee
el papel de girado, debiendo
presentrsela a ste el ttulo valor
para su aceptacin, convirtindose
luego de ello en obligado principal
A cargo del propio girador quien
emite el ttulo valor es a su vez el
aceptante de la letra de cambio.
Por cuenta de un tercero, el librador
emite la letra de cambio en
representacin de un tercero,
debiendo figurar el nombre de ste en
el titulo valor. El representante se
libera de cualquier responsabilidad u
obligacin por la falta de pago o
aceptacin,
no
pudiendo
ser
demandado por el tenedor para
explicarle el pago de la obligacin en
va de regreso, esto en razn de que
es el representado quien debe asumir
las responsabilidades propias del
girador.
V. Vencimiento.
Una vez emitida la Letra de Cambio la
aceptacin de esta puede realizarse dentro
de un plazo estipulado para la misma por la
cual el tenedor se encuentra obligado a
presentar el ttulo valor al girado antes de la
fecha de pago, o puede realizarse por fecha
fija o a la vista. Y faculta su emisin para
exigir el pago de la misma, para lo cual se
establecer un plazo de vencimiento que
puede ser: a fecha fija para lo cual se seala
expresa e indubitablemente en el texto del
ttulo valor, un da determinado para que
sea exigible; a la vista faculta al tenedor a
presentar el ttulo valor para su pago en

cualquier momento, desde el mismo da de
vencimiento de sta, es decir, el girado
su giro inclusive y durante el plazo que al
manifiesta su voluntad de cumplir con el
efecto se hubiere sealado en el documento,
pago de su importe, asumiendo la calidad
o en su defecto, dentro de un plazo no
de obligado principal.
mayor a un ao desde la fecha de emisin

(plazo legar); a cierto plazo desde la
Para esto, el tenedor del ttulo deber
aceptacin vence cuando se ha cumplido el
presentar al girado a fin de que ste acepte
plazo sealado por el librador para su
o no el ttulo valor, de aceptar deber firmar
vencimiento, contados desde que la letra de
al lado de la clusula aceptada.
cambio ha sido aceptada; a cierto plazo

desde su giro vence luego de transcurrido el
plazo sealado por el girador para tal
efecto, computo desde la fecha de emisin
del ttulo valor.
La aceptacin es incondicional, ya que las

condiciones o plazos no pueden ser un
motivo por el cual se realice tal accin. Lo
que s puede hacer el girado es aceptar
parcialmente la letra de cambio, debiendo
sealar dicha circunstancia en el texto del
VI. Transferencia.
ttulo valor.
Es necesaria la mencin de como circulan

este tipo de Ttulos Valores, ya que la
Lo referente al protesto ha de entenderse
norma pertinente establece dicha modalidad
que este procede cuando el tenedor ha
no siendo vlida otra forma. La letra de
presentado infructuosamente la letra de
cambio es un ttulo valor a la orden, por lo
cambio al girado, sin que ste la haya
tanto, su transferencia deber efectuarse
aceptado.
mediante endoso. En este sentido, los

sujetos intervinientes son el endosante, que
es el beneficiario que transfiere la letra de
cambio
va
endoso,
entregndola
al
endosatario; y el endosatario, aquel en cuyo

favor se extiende el endoso.
Cuando se presenta la clusula especial de

liberacin de protesto, ste puede ser
realizado cubriendo los gastos del mismo el
protestante.
Este protesto dispensa al tenedor de la
presentacin de la letra de cambio para el
pago y a solicitar e protesto por falta de
VII. Aceptacin y Protesto por

falta de aceptacin.
La aceptacin es una figura propia de la
letra de cambio, por al cual el girador se
obliga a pagar la letra de cambio al
pago,
pudiendo
ejercer
cambiarias correspondientes.
las
acciones

VIII. Plazos para presentar la letra

de cambio para su aceptacin.
Podemos evidenciar dos casos: cuando la
letra venza a cierto plazo desde la
aceptacin; cuando la letra venza a fecha
fija, a la vista o a cierto plazo desde su
emisin.
hubiera aceptado parcialmente; que el

girado, aceptante o no, haya sido declarado
insolvente o hubiera resultado ineficaz una
medida cautelar u orden de embargo sobre
sus bienes, que el girador de una letra que
no requiere de aceptacin haya sido
declarado insolvente o hubiera resultado
ineficaz una medida cautelar u orden de
IX. La Reaceptacin.
embargo sobre sus bienes.
Es el acuerdo celebrado entre tenedor y
Pero lo que genera la intervencin no es
aceptante, por el cual se renueva las
nicamente
obligaciones cambiarias, en cuanto al
derechos por lo cual este podr exigir al
monto, plazo y lugar de pago, salvo
aceptante de la letra de cambio, a travs de
clusula en contrario, por lo que es posible
la
en la reaceptacin variar el contenido de
reembolse el importe pagado al tenedor;
dichas
la
y/o, podr dirigirse en va de regreso contra
liberacin de los anteriores firmantes de la
los obligados anteriores a la persona por
letra, salvo su posterior intervencin.
cuenta de quien efectu el pago.
Debiendo cumplir una formalidad para su
XI. Conclusiones:
obligaciones.
Ello
genera
correcta celebracin como: la constancia de

que se ha celebrado esta accin.
accin
Los
obligaciones
cambiaria
sujetos
sino
directa,
tambin
que
intervinientes,
le
al
constituirse una relacin tripartita

son en un inicio tres, aunque es
X. Pago por intervencin.
posible la intervencin posterior de

Ya se hizo mencin, lneas arriba, lo
otros sujetos como los endosatarios
referente al tercero interviniente, siendo
o el tercero interviniente.
ahora necesario hacer un hincapi en lo

referente a las formas de pago, lo cual
Como bien se precisa los requisitos
puede realizarse en dos momentos como: al
esenciales son de indispensable
vencimiento de la letra de cambio y siempre
aparicin en la emisin de la Letra
que el tenedor pueda ejercitar la accin de
de Cambio sin las cuales no tendra
regreso; antes del vencimiento del ttulo
valides
valor
los
debiendo en su ausencia o defecto
presupuestos siguientes: que el girado se
proceder para su cobro un proceso
hubiera negado a aceptar la letra o la
de relacin causal.
10
lo
cual
debe
presentar
dicho
Ttulo
Valor,

Las formas de giro deben ser
Al ser una un Ttulo Valor a la
entendidas como las maneras en la
orden deber de entrar a circulacin
que se emitir la Letra de Cambio a
mediante
favor
endoso.
de
determinada
persona
la
transferencia
por
llamada beneficiario.
XII. Bibliografa:
La aceptacin es la figura por la

cual el aceptante se convierte en
En J. C. Diaz, Compendio de
obligado principal de la letra de
Lecturas. (pg. 1).
cambio obligndose al pago de la

misma; y el protesto es la figura
jurdica por la cual se procede a
Diaz, J. C. (s.f.). Letra de Cambio.
Estudios
Preliminares
Oswaldo
Hunddkopp. (2005). Gua Rpida
pedir la aceptacin de la letra de
de Preguntas y Respuestas de la
cambio que infructuosamente ha
Ley de Ttulos Valores. Gaceta
sido presentada para su aceptacin
Jurdica.
o siendo el protesto por falta de

pago requinto probatorio para la
cancelacin de la misma.
CONTEXTO DEL PAGAR EN LOS TITULOS VALORES
Por:
AMAMBAL
CHOLN,
Luis
Wilder.
ESPINOZA LINARES, MARLO.
CHOLN CUSQUISIVAN, Hctor.
I. Origen e historia del pagar; II. Concepto; III. Caractersticas;

IV. Sujetos intervinientes en el pagar; V. Requisitos esenciales; VI. Requisitos adicionales;
VII. Formas de sealar el vencimiento de los pagars; VIII. Conclusiones; IX. Bibliografa
Introduccin.

El pagar es un ttulo valor, que se utiliza
siempre y cuando su naturaleza no resulte
como instrumento de deuda, utilizado con
incompatible.
mucha frecuencia por el sistema financiero,

que para ampliar el trfico comercial en
nuestro pas, y permitir a personas que por
lo
general
les
es
difcil
acceder
I. Origen e historia del pagar.
financiamiento, es que se vio la necesidad
El pagar nace en la Edad Media, antes que
de crear este ttulo valor, que viene a palear
la letra de cambio, comenzando a utilizarse
dicha deficiencia a efecto de que los
en las ciudades del norte de Italia para
proveedores de bienes o prestadores de
evitar el riesgo de llevar efectivo en largos
servicios puedan transferir dichos derechos
desplazamientos por caminos plagados de
incorporados
en
los
documentos,
bandoleros. As, se entregaba el dinero en
permitiendo
con
tal
hecho
su
efectivo a un banquero y ste firmaba un
negociabilidad. En virtud del cual los
documento prometiendo devolverlo en otro
sujetos intervinientes se da en la siguiente
lugar a quien se lo haba entregado o a
manera, donde una persona denominada
quien ste designase.
emitente o librador, se obliga a pagar a otra

persona llamada tomador o beneficiario,
En Espaa, el pagar se regula por primera
una cantidad de dinero en una o unas fechas
vez en el Cdigo de Comercio de 1829,
determinadas, cuyos requisitos esenciales
pasando luego a ser regulado por el Cdigo
estn especificados en la Ley N 27287,
de Comercio de 1885, en cuya regulacin
Ley de Ttulos Valores, en su artculo 158
nicamente se reconoca fuerza ejecutiva a
denominado como contenido del pagar,
la letra de cambio, pero no al pagar. De
adems de ello existe requisitos adicionales
esta forma, el pagar cay en desuso a favor
que en el pagar podr dejarse constancia
de la letra de cambio, que pas a
tal como lo seala el artculo 159 de la Ley
convertirse en el documento de crdito por
de Ttulos Valores, adems para el ttulo
antonomasia,
valor del pagar es necesario la indicacin
ejecutiva, gozaba de importantes ventajas
del
frente al pagar a la hora de reclamarlo en
vencimiento
nico
de
los
vencimientos parciales, tales como es a la

fecha fija, a la vista, a cierto plazo desde su
denominacin, tal como lo tipifica la Ley
N 27287 en su artculo 160, pero lo ms
importante de este ttulo valor es que las
normas aplicables al pagar son las
disposiciones referidas a la letra de cambio,
12
ya
que,
por
su
fuerza
caso de impago.
La Ley Cambiaria y del Cheque de 16 de
julio de 1985, actualmente en vigor y
norma
bsica
reguladora
del
pagar,
equipar letra de cambio y pagar en casi

todos los aspectos, incluido el referente a la

fuerza
ejecutiva.
Ello
supuso
una
persona llamada tomador o beneficiario,
revitalizacin del pagar que, poco a poco,
una cantidad de dinero en una o unas fechas
ha ido ganando terreno a la letra de cambio
determinadas. A diferencia de la letra de
en su uso como efecto de comercio hasta
cambio, en este ttulo valor siempre es el
convertirse actualmente en el documento de
emitente del pagar quien asume la
crdito predominante en el trfico mercantil
condicin de obligado principal, es decir
por su simplicidad, menor coste y mejor
quin debe pagar el importe al tomador2.
adaptacin a las ventajas derivadas de

Ulises Montoya3, seala que el pagar
avances informticos.
aparece como una forma impropia del

En el Per en un inicio regulado en la ley
contrato de cambio que se contena en el
libro de ttulos valores del cdigo de
cambial y como medio de eludir la
comercio, ley N 16587 en la seccin
prohibicin de estipular intereses, que la
tercera,
incisos.
Iglesia repudiaba. Como originariamente el
Posteriormente en la actualidad tipificado
ttulo de cambio era expresin del contrato
en la Ley N 27287 en su artculo 160,
de cambio trayectico y el derecho cannico
pero lo ms importante de este ttulo valor
prohiba el pacto de intereses, se ide la
es que las normas aplicables al pagar son
emisin de un ttulo anlogo al cambiario
las disposiciones referidas a la letra de
en el cual la obligacin de pagar los
cambio, siempre y cuando su naturaleza no
intereses se ocultara bajo la apariencia de
resulte incompatible.
una deuda comercial o un prstamo, sin
articulo
129
que, de otro lado, tuviese que emitirse el
II. Concepto.
Es un instrumento negociable, en la medida
que quien lo suscribe se reconoce deudor de
otra persona de por cierta suma de dinero,
no es otra cosa que un Ttulo de contenido
crediticio. El acto unilateral es encaminado
a producir efectos jurdicos (Trujillo 2012)1.
El pagar es un ttulo valor que se utiliza
ttulo para pagar en una plaza diferente a la

orden de una tercera persona.
El pagar se emita como una promesa
personal de pago sin diversidad de lugares,
como fue inicialmente el ttulo de cambio.
De
aqu
resultaron
las
principales
diferencias entre estos dos institutos. El

pagar se distingui, pues, por ser pagadero
como instrumento de deuda, utilizado con

mucha frecuencia por el sistema financiero,
2 HUNDSKOPF, Oswaldo. GUIA RAPIDA DE
en virtud del cual una persona denominada
PREGUNTAS Y RESPUESTAS LEY DE TITULOS

VALORES, Edit. Gaceta Jurdica, Lima 2003, p. 151.
emitente o librador, se obliga a pagar a otra

1 Trujillo, B. (2012).Los ttulos valores.
3 MONTOYA MANFREDI, ULISES. Comentarios a la

Ley de Ttulos Valores. Edit. Grijley, Lima, 2005, pp.
589 590.

por el mismo emitente y en el propio lugar
de la emisin .
El endosante, que es el tenedor del

pagar y que lo transfiere a otra,
mediante el endoso.
III. Caractersticas
La mencin de ser pagar, inserta en
recibido el pagar a travs del endoso
el texto del documento.
y que se constituye en el nuevo titular

o tenedor.
La promesa incondicional de pagar

una suma determinada de dinero.
El endosatario, la persona que ha
El garante, que puede ser cualquier

persona, a excepcin del girador, la
El nombre de la persona a quien ha
misma que garantiza el cumplimiento
de hacerse el pago.
de la obligacin.
El lugar y la fecha del pago.
La fecha y el lugar en que se suscriba

el documento.
V. Requisitos esenciales:
Los requisitos esenciales que seala la ley5
son los siguientes:
IV. Sujetos intervinientes en el

pagar
La denominacin de pagar; el ttulo

valor, debe tener expresamente esta
En el pagar intervienen los siguientes
denominacin,
no
se
aceptan
sujetos:
denominaciones similares y deben

referirse a una promesa pura y simple
El emitente, librador o girador, que
de pagar una determinada cantidad de
es el deudor u obligado principal.
dinero.
El beneficiario o tenedor: Es el
acreedor, quien puede exigir el
al lugar de emisin; es donde el ttulo
cumplimiento
entr en circulacin. Si no existe el
de
la
obligacin
crediticia.
lugar de emisin el pagar es nulo.

En cuanto a la fecha, se tiene que
Adems pueden intervenir los siguientes
establecer para determinar el plazo
sujetos:
4 MONTOYA MANFREDI, ULISES. Comentarios a la

Ley de Ttulos Valores. Edit. Grijley, Lima, 2005, pp.
589 590.
14
El lugar y fecha de emisin, referidos
del pago.
5 Artculo 158 de la Ley de Ttulos Valores, Ley N

27287.

La promesa incondicional de pagar
La indicacin del lugar y de la forma
una determinada cantidad de dinero,
de pago; el pagar debe indicar el
o una cantidad determinable de ste,
lugar en que se debe presentar el
conforme
documento para su propio pago.
los
sistemas
de
actualizacin o reajuste de capital

legalmente admitidos: El pagar, a
El nombre, nmero de documento
diferencia de la letra de cambio,
oficial de identidad y la firma del
posee una promesa incondicional de
emitente.
pagar una suma de dinero y sus

respectivos
intereses
en moneda
nacional o
su
equivalente
La indicacin del vencimiento, nico

o de los vencimientos parciales. La
fecha de vencimiento corresponde al
internacional
da en que el ttulo deber ser
El nombre de la persona a quien, o a
pagado. El vencimiento debe ser una
la orden de quien, debe hacerse el
fecha posterior a la fecha en que se
pago. La referencia aqu es al
suscribe y se clasifican en a la fecha
tomador, o beneficiario del pagar.
fija, a la vista, a cierto plazo desde su
Esta persona puede endosarlo o
emisin.
puede mantenerlo en su poder y

reclamar en su oportunidad el pago.
El tomador, puede ser una o varias

personas
designadas
alternativamente.
Si
conjunta
son
VI. Requisitos adicionales
La causa que dio origen a su emisin.
La tasa de inters compensatorio que
varios
devendr hasta su vencimiento, as
tomadores y quieren transmitir el
como
documento,
hacer
compensatorio y moratorio para el
conjuntamente el endoso, dado el
periodo de mora7 , aplicndose caso
carcter indivisible del documento. Si
contrario el inters legal.
tienen
que
de
las
tasas
de
son designados alternativamente, el

que primero ejercite el derecho
Otras referencias causales.
excluye a los dems .
6 MONTOYA MANFREDI, Ulises. Ob. Cit. P 595.
7 De acuerdo al artculo 51 de la ley de ttulos

valores, Ley 27287.
inters

denominaciones similares y deben
VII. Formas de sealar el

vencimiento de los pagars
referirse a una promesa pura y simple

de pagar una determinada cantidad de
En el caso del pagar las formas de sealar
dinero.
el vencimiento son:
A fecha fija, cuando se seala una
En el caso del pagar las formas de

sealar el vencimiento se puede hacer
fecha exacta.
a fecha fija, a la vista, a cierto plazo

desde su emisin.
A la vista, cuando su pago debe

efectuarse en el momento que el
tenedor
presenta
la
cambial
al
Un pagar es
que
una persona, de que pagar a una
A cierto plazo desde su emisin,
segunda
cuando el emitente ha sealado que
beneficiaria o tenedora), una suma
ser exigible una vez transcurrido un
determinada
plazo determinado, contado desde la
determinado plazo de tiempo.
emisin del ttulo valor.
El
pagar
es
un
persona
de
(llamada
dinero
en
un
IX. Bibliografa
VIII. Conclusiones
documento
contiene la promesa incondicional de
girador.
un
MONTOYA MANFREDI, Ulises.

Comentarios a la Ley de Ttulos
instrumento
Valores. Edit. Grijley, Lima, 2005,
negociable.
pp. 589 590.
El pagar es un ttulo valor que se

utiliza como instrumento de deuda,
MONTOYA ALBERTI, Hernando.
utilizado con mucha frecuencia por el
Nueva Ley de Ttulos Valores.
sistema financiero.
Gaceta Jurdica. Lima Julio 2000.
Para ser un titilo valor de pagar debe
http://spij.minjus.gob.pe/juris/civil-
esta
pdf/civil-06793.pdf. Visitado el 11
denominacin (pagar), no se aceptan
de diciembre del 2015, Hora 11:35
tener
expresamente
16

PREEMINENCIA DE LA FACTURA CONFORMADA EN EL

TRFICO COMERCIAL
Autores:
CACHO QUIROZ, Karla Soledad.

CAMPOS IRIGOIN, Weisman.
GUTIEREZ MEDINA, Mariel.
GUEVARA, CUBAS, Mara de
Ftima.
MORALES MENDOZA, Dennis
Edgardo.
QUISPE
AGUILAR,
Patricia
Vernica.
ROJAS SALDAA, Yuri Leyda.
SUMARIO:
I. Un breve regreso en la vida normativa;
II. En qu consiste y su importancia en el trfico comercial;
III. Sujetos interviniente en la vida de este ttulo valor;
IV. Sujetos intervinientes en la vida de este ttulo valor;
V. Qu debe contener un documento para ser considerado FACTURA CONFORMADA,
VI. Cmo la diferenciamos de una factura comercial. VII. Bibliografa.
La
vida
econmica
sera
movilizacin y su liquidez, incluso en
incomprensible sin la variedad de valores
mejores condiciones que otros valores
negociables existentes actualmente. La
negociables.
globalizacin
invenciones
creacin
de
el
tcnicas
otros
moderna
avance
han
de
forzado
medios
las
la
jurdicos
I. Un breve regreso en la vida

normativa
modernos sin los cuales las relaciones
El propsito principal de esta investigacin
comerciales tomaran necesariamente otro
es analizar la importacin en el rgimen
aspecto. La Factura conformada es, sin
peruano
duda alguna, parte importante de este
determinar claramente cul es su contenido,
conglomerado de instrumentos modernos,
adems de precisar los elementos esenciales
la particularidad de su derecho de crdito,
que diferencian a este ttulo valor de los
intrnsecamente ligado a las operaciones
dems.
mercantiles,
puede
consentir
de
la
factura
conformada,
su
Ilustracin 1: Factura conformada con sus partes en
detalle.

En
el
Per
la
factura
conformada es un ttulo valor

relativamente nuevo ya que
fue reconocido en nuestro
ordenamiento jurdico a partir
del ao 1996, sin embargo, a
nivel internacional sta no
viene siendo tan novedosa ya
que su uso (con algunos
matices) data de aos en otros
pases
como
Portugal,
Uruguay, Italia y Brasil que

han
sido
los
primeros
en
utilizarla,
resultando ser un instrumento til para el

desarrollo de su comercio.
Las variaciones que se efectuaron entre una

y la otra ley, en general, fuero nfimos, tan
solo se realiz una
precisin de que su
utilizacin solo estaba limitada a las
En el Per, el primer referente sobre la
operaciones de pagos a plazo de los
factura conformada estuvo plasmado en el
contratos de compraventa o cualquier otra
artculo 237 de la Ley 26702 (Ley General
modalidad de transferencia de propiedad de
del Sistema Financiero y del Sistema de
bienes,
Seguros y Orgnica de la Superintendencia
constitucin de garanta prendara.
de Banca y Seguros). Luego, con la Ley

27287
(Ley
de
Ttulos
Valores),
promulgada en el ao 2000, el legislador
susceptibles
la
necesaria
II. En qu consiste y su
importancia en el trfico comercial
peruano realiza una regulacin especfica y
La factura conformada es un ttulo valor
detallada sobre la misma en sus artculos
crediticio que se origina en la compraventa
163 a 171.
y, en general, en todo contrato que

transfiera la propiedad de bienes o la
prestacin de servicios; en el que se acuerde
el pago diferido del saldo del precio del
bien o de la contraprestacin del servicio.
Estos bienes deben ser mercaderas o bienes
objeto de comercio o servicios, que generen
la obligacin de expedir comprobantes de
pago.
18

Este ttulo valor, a partir del momento de
Adems de ellos puede o no intervenir una
contar con la conformidad del comprador o
garante, y en el caso que entre en
adquirente del bien o usuario del servicio,
circulacin, recordemos que es un ttulo
representa para su tenedor el crdito
valor a la orden, encontraremos a uno o
consistente en el saldo del precio del bien o
varios endosantes y endosatarios.
contraprestacin del servicio sealado en el
IV. Qu debe contener un

documento para ser considerado
mismo ttulo valor (Hundskopf 2005).

La importancia de este ttulo valor radica
bsicamente en dos de sus funciones, nos
FACTURA CONFORMADA
referimos a la funcin de fortalecimiento de
En el documento se ha de expresar
la cadena de pagos, otorgando al vendedor
mnimamente la denominacin de Factura
o al prestador del servicio un instrumento
Conformada; la indicacin del lugar y
til que le permita la seguridad de cobrar el
fecha de su emisin; el nombre, nmero del
saldo
la
documento oficial de identidad, firma y
contraprestacin del servicio, sirviendo
domicilio del emitente, a cuya orden se
tambin como un medio de prueba de que
entiende emitida; el nombre, nmero de
se ha entregado el bien o realizado el
documento oficial de identidad y domicilio
servicio y
la funcin de permitir el
del comprador o adquirente del bien o
financiamiento empresarial, especialmente
usuario del servicio, a cuyo cargo se emite;
a las MYPES (Palacios Pajar 2011)
el lugar de entrega, en caso de tratarse de
del
precio
del
bien
III. Sujetos intervinientes en la

vida de este ttulo valor
mercaderas o bienes descritos en el ttulo;

la descripcin del servicio prestado, y en su
caso, de la mercadera entregada, sealando
En una factura conformada necesariamente
su clase, serie, calidad, cantidad, estado y
se identifica al emitente, quien solamente
dems referencias que permitan determinar
podr ser el vendedor o transferente de la
su naturaleza, gnero, especie y valor
mercadera o el prestador del servicio,
patrimonial; el valor unitario y total de la
segn sea el caso, quien adems tiene la
mercadera y, en su caso, del servicio
condicin
tomador
prestado; el precio o importe total o parcial
original de la factura conformada; adems
pendiente de pago de cargo del comprador
est el comprador o adquirente del bien o
o adquirente del bien o usuario del servicio,
usuario del servicio, quienes van dejar
que es el monto del crdito que este ttulo
constancia de su conformidad en el ttulo
representa; la fecha de pago del monto
valor de haber recibido la mercadera o la
sealado en el inciso anterior, que podr ser
prestacin del servicio, aceptando ser el
en forma total o en armadas o cuotas,
obligado principal. (Hundskopf 2005).
debiendo indicarse las fechas respectivas
de
beneficiario

de pago de cada armada o cuota; y la
Debe contar con la conformidad
indicacin del lugar de pago y/o, en los
del adquirente.
Se emite a la orden del vendedor
casos previstos de paga por cargo en cuenta,
o del que transfiere los bienes
la forma como ha de efectuarse ste.
descritos en el documento. En ese
V. Cmo la diferenciamos de una

factura comercial.
sentido constituye un ttulo valor

a la orden y por tanto, transferible
mediante endoso.
Asimismo, tiene mrito ejecutivo,
La factura conformada, como sabemos es

un ttulo valor causal y en consecuencia
en tanto no se cumplan con las
de naturaleza distinta a la factura comercial,
obligaciones contenidas en la
o tambin denominada comprobante de
misma.
Para su validez como ttulo valor
pago, que en nuestro pas se trata de un

documento tributario, contable y comercial.
debe
contener
todas
las
caractersticas sealadas en la Ley
En
relacin
con
la
factura
conformada:
Est regulada en la Ley de Ttulos
de Ttulos Valores.
Respecto al comprobante de pago
Valores y constituye un ttulo
denominado factura:
Se encuentra regulado en el
valor que representa un crdito
Reglamento de Comprobantes de
por el saldo del precio, as como
Pago
una garanta prendaria sobre las
Resolucin de Superintendencia
mercaderas
N 007-99/SUNAT, y debe ser
objetos
de
comercio que han sido materia de
(RCP),
emitido
aprobado
por
por
aquellos
transaccin comercial.
Se expide slo por la compra
contribuyentes que poseen RUC,
venta de mercaderas as como
transferencia de bienes, la entrega
por
en
otras
modalidades
contractuales de transferencia de
propiedad de bienes susceptibles
de ser afectados en prenda, en los
que se acuerde el pago diferido
del precio.
Debe tenerse en cuenta que slo
20
efecto
uso
de
o
la
acreditar
prestacin
la
de
servicios.
Permite al adquirente de los
bienes o servicios, acreditar el
costo
gasto
para
efecto
tributario, ejercer el derecho al
se admite la emisin de la factura
crdito fiscal para el IGV o el
conformada respecto de bienes
crdito deducible siempre que
distintos a dinero no sujetos a
cumpla
registro.
caractersticas establecidos por el
los
requisitos

RCP as como los requisitos
De otro lado, la Ley de Ttulos Valores
previstos en las normas especiales
prev que el vendedor o tenedor de la
de cada tributo.
factura conformada pueda transmitirla por

endoso, lo que posibilita la circulacin del
Como
se
puede
apreciar,
la
factura
conformada slo se emite en relacin con
ttulo valor; sin embargo, ello no es posible

con la factura a que se refiere el RCP.
operaciones de compra venta y otras

modalidades contractuales de transferencia
Finalmente, la factura conformada
de la propiedad de bienes, efectuadas al
representar derechos patrimoniales en favor
crdito y respecto de bienes no sujetos a
de su tenedor, faculta a este ltimo -en caso
registro; a diferencia de la factura prevista
no se efecte el pago en los plazos previstos
en el RCP cuya obligacin de expedirla es
o no se entregue la mercadera en depsito-
para efecto de acreditar la transferencia de
a ejercer la accin cambiaria as como las
todo tipo de bienes, inclusive los bienes
acciones civiles, lo que no ocurre con la
registrables, as como para sustentar la
factura a que se refiere el RCP, la cual slo
prestacin de servicios.
constituye un medio de prueba.
Asimismo,
la
emisin
de
la
al
factura
La factura conformada prevista en la Ley de
conformada -que por su naturaleza es un
Ttulos valores y el comprobante de pago
instrumento cambiario- no exime de la
denominado factura contemplado en el
obligacin de emitir la factura a que se
RCP,
refiere el RCP, teniendo efectos sta ltima
finalidades; razn por la cual deben ser
slo en el mbito tributario.
utilizados de modo independiente.
Lo anteriormente sealado se ve reforzado
VII. Bibliografa:
por el hecho que la Ley de Ttulos Valores

exige expresamente que se consigne como
conformada,
el
nmero
disposiciones tributarias.
con
distintas
Hundskopf, Oswaldo. Gua Rpida

Ley de Ttulos Valores. Lima: Gaceta
de
comprobante de pago expedido segn las
documentos
de Preguntas y Respuestas: Nueva
uno de los requisitos que debe contener la

factura
son
Jurdica S.A., 2005.

Palacios Pajar, Giovanna Leonidas.
sisbib.unmsm.
unmsm.
2011.
http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibVirtual
Data/Tesis%20para%20marcaci
%C3%B3n3%20(para%20Inform
%C3%A1tica)/2011/palacios_pg/Bor
rador/_An%C3%A1lisis.pdf (ltimo
acceso: 20 de Noviembre de 2015).

Rashta
Lock,
Documentacion
Mara.
Contable.
Slidedhare. 7 de Junio de 2015.

http://es.slideshare.net/lmorales80/fa
ctura-conformada-y-el-pagare.
EL CHEQUE
Por:
CABRERA MEDINA, Alexandra

LLANOS REQUELME, Elizabeth
MOSQUERA PORTAL, Pablo
RAMOS SAUCEDO, Carla
RODRGUEZ ORTZ, Dennis
TIRADO JIMNEZ, Deysi
VILLOSLADA SORIANO, Csar
SUMARIO:
I. El cheque; II. Caractersticas; III. Funcin e importancia del cheque;
IV. Creacin y emisin del cheque; V. Requisitos; VI. Maneras de emitir el cheque;
VII. El endoso del cheque; VIII. Tipos de cheque; IX. Formas de giro del cheque;
X. Causas que impiden el cobro del cheque; XI. Conclusiones XII. Bibliografa
22
I. El cheque
El cheque es el medio ms utilizado para
disponer de los fondos de una cuenta
corriente sobre la cual se puede girar
cheques, pero no es la nica forma .El
convenio de cheque no es un contrato
autnomo sino un acuerdo accesorio de
cuenta corriente bancaria pero as como
cheque es el medio de disponer de
cantidades de dinero, es tambin un ttulo
de crdito que incorpora la promesa de
pagar una suma de dinero.
El cheque es un documento mercantil,
aceptado como medio de pago, que emite y
firma una persona (librador), para que una
entidad financiera (librado) pague la
cantidad consignada en el mismo a otra
persona (tenedor o beneficiario), siempre y
cuando disponga de fondos en la cuenta
contra la que se libra el cheque:
El librador sera el que tiene la

deuda que puede ser una persona,
fsica o jurdica, que se compromete
a pagar la cantidad reflejada en el
cheque
El librado es la entidad financiera
Por lo tanto cualquier persona fsica o

jurdica con capacidad legal que tenga
abierta
una
cuenta
en
una
entidad
financiera puede emitir un cheque. Esta

entidad le entregar a su cliente un
talonario de cheques y podr usar cada uno
de ellos como medio de pago. En
consecuencia en el cheque se superponen
los caracteres de dos estructuras jurdicas
diferentes. Orden de pago extendida por
titular de cuenta corriente bancaria en el
ejercicio
de
su
derecho
de
utilizar
disponibilidad; y Ttulo de crdito que

incorpora la promesa de pagar una suma
determinada. Por ello se dice que el cheque
y tiene un carcter dual.
La Ley general de ttulos y operaciones de
crdito vigente, no define al cheque, sino
que se limita, como lo hacen tambin la ley
uniforme sobre el cheque aprobada en
Ginebra y las legislaciones nacionales que
la han aceptado o imitado, a establecer sus
presupuestos,
requisitos
caracteres
jurdicos. Jurdicamente el cheque es un

ttulo valor a la orden o al portador y
abstracto en virtud del cual una persona,
llamada
librador,
ordena
que le da al librador (deudor) el
incondicionalmente a una institucin de
cheque. Tiene que tener una cuenta
crdito, que es librado, el pago a la vista de
abierta en esa entidad para hacer
una suma de dinero determinada a favor de
frente a la cantidad reflejada en el
una tercera persona llamada beneficiario.
cheque.
El beneficiario es quien tiene en su
II. Caractersticas
poder el cheque y es quin va a

cobrar la cantidad reflejada en l
mismo. Tambin se le conoce por
tomador o tenedor del cheque.
El cheque es un medio o instrumento de

pago y no de crdito en el sentido de que
no se otorga crdito ni plazo para el
23
cumplimiento de la obligacin sustituye
Fundamentalmente es un instrumento o
econmicamente al pago en dinero, mas no
medio
es dinero en efectivo. Por lo tanto el que
econmicamente al pago en dinero. El
paga con cheque no se libere de su
destino del cheque consiste en ser usado
obligacin mientras no sea pagado por el
como instrumento de circulacin de dinero,
librador respectivo.
como medio de pago, en lugar de la
de
pago
que
substituye
moneda legal.
Presupuesto para la emisin de un

El pago mediante cheque no produce los
cheque.
Calidad bancaria del librador, o es
posible que una persona fsica actu
realizado en moneda del curso legal. En
como librado (solo la banca como
efecto, el que paga una deuda con un
institucin nacional de crdito).

Una provisin de fondos suficientes
cheque en vez de hacerlo con moneda
depositados por el cuentahabiente en
las arcas del librado (banco).

La
autorizacin
del
librado
(contrato), sea tcita (entrega de
cheques, chequera, libreta) o expresa
(contrato de cuentas de cheques).
forma de impresos, desglosables, de

talonarios numerados en series, o con
claves u otros signos de identificacin y
seguridad proporcionados por los bancos
superintendencia
por
la
de banca y seguros para
mantener cuentas corrientes con giro de

cheques.
pro solvendo. Esto es, la entrega del

cheque no libera jurdicamente al deudor
ni, consecuentemente extingue su dbito.
Sino que esto sucede hasta que el ttulo es
El empleo del cheque como medio de

pago, produce la concentracin de grandes
sumas de dinero en los bancos, los cuales a
travs del ejercicio de las funciones
intermediarias
propias
mediante
ejercicio
convierten
el
de
su
del
objeto,
crdito,
en productos considerables
recursos econmicos, que de otra forma

Los fondos depositados en las instituciones
de crdito, con la potencialidad econmica
La importancia y trascendencia de las

funciones econmicas del cheque, derivan
su
El pago con cheque no es pro soluto sino
permaneceran aislados e improductivos.
III. Funcin e importancia del

cheque
de
circulante no se libera frente a su acreedor.
cubierto por el librado.
Los cheques solo pueden ser girados en
y/o empresas autorizadas
mismos efectos jurdicos que el pago
consideracin
de
medio
instrumento de pago. El empleo del cheque

en los pagos implica importantes ventajas
en los aspectos particular y general.
que les presta su concentracin, se

canalizan hacia el comercio y la industria,
favoreciendo la creacin de nuevas fuentes
de riqueza en beneficio de la economa
general y de la prosperidad del pas.
Para lograr una mayor difusin del empleo
propia o por encargo de tercero, acto que
del
se refleja a travs de la palabra aceptada
cheque
en
los
pagos,
por
las
importantes ventajas que del mismo se
puesta en la misma letra.
derivan en los mbitos particular y general,

las leyes de casi todos los pases han
En el cheque no se da la posibilidad de la
dotado al cheque de un rgimen legal
aceptacin, tan as es que el banco no
privilegiado, eximindolo del pago de
acepta comprometerse a pagar el cheque,
impuestos o gravndolo con cuota menor a
el banco debe cumplirla orden de pago
la que afecta a otros ttulos u otorgndole
indicada en el ttulo valor, no hay pues un
beneficios fiscales de otra ndole, y
girado, por ello que la ley ha preferido
concediendo una enrgica proteccin al
utilizar el trmino "emitir", cuando se trata
derecho del tenedor, y consecuentemente a
de ordenar el pago de una cantidad de
la circulacin de este documento a travs
dinero a un banco, en un formato especial.
inclusive de sanciones de carcter penal.
La precisin contenida en la ley respecto a

la entidad o empresa que va a ejecutarla
IV. Creacin y emisin del cheque

La anterior Ley de Ttulos Valores haca
referencia a la emisin del cheque, sin
embargo cuando se refera a los requisitos
de su emisin, consideraba como tal al
ttulo valor que es "girado a cargo de un
banco". La terminologa que describe la
orden de pago, no queda tan solo en la

referencia que haca la anterior ley a los
bancos, sino que actualmente se hace
referencia a las empresas del Sistema
Financiero Nacional autorizadas por la ley
de la materia a mantener cuentas corrientes
con giro de cheques.
accin se ha uniformado al utilizar la

palabra emisin para hacer referencia a la
accin de emitir un cheque; el trmino
girar a cargo de alguien significa que el
obligado directo, es decir a quin se dirige
la orden de pago, es el sujeto indicado para
que cumpla con el pago, lo que no deja de
ser cierto en la orden de pago contenida en
el cheque.
En cambio, cuando se gira una letra de
cambio a cargo de un tercero, el girado
puede negarse y no aceptar el encargo de
pagar, y menos an con pagar, en razn de
no haber aceptado la obligacin como
25
Esta referencia nos lleva a un deslinde,
cheque como una identificacin
establecerla precisin de que se trata de
del documento cambiado. De los
empresas del Sistema Financiero Nacional,
requisitos enumerados en el artculo
pero solo aquellas que pueden operar los
174, (el numero o cdigo de
contratos de depsito de cuentas corrientes
identificacin que le corresponde; la
cuyas rdenes de pago se materializan con
identificacin del lugar y la fecha de
cheques. Lo que nos lleva a la deduccin
su emisin; la orden pura y simple
de que existen empresas del sistema
de pagar una cantidad determinada
financiero que si bien pueden mantener
de dinero, expresada ya sea en
cuentas corrientes con sus clientes, no se
nmero, o en letras o de ambas
les permite facilitar a sus clientes el uso de
formas ;el nombre del beneficiario o
los ttulos valores denominados cheques
de las persona a cuya orden se emite
para realizar movimientos de su cuenta
o la indicacin que se hace al
corriente. Dichos documentos podrn tener
portador; el nombre y domicilio del
la connotacin de rdenes de pago, pero no
banco cuyo cargo se emite el
tienen la condicin de cheques.
cheque; la indicacin del lugar de

pago; el nombre y firma de emitente,
V. Requisitos
quien tiene la cantidad de obligado

principal),salvo el referente a la
Internos: Dentro de los requisitos
indicacin del lugar de pago, todos
internos, el artculo 135 seala la
los
necesidad de existencia de fondo en
este no vale como cheque, La falta
de fondo puede traducirse en los

o
en
de indicacin del lugar de pago esta
la
suplida en el artculo 175 que seala
autorizacin por el banco para girar
que se tendr como lugar de pago
en descubierto, en cuyo caso el
cualquiera se oficina del banco
banco se comprometa a cubrir el
girando en el lugar de emisin del
importante del cheque con cargo a la
cheque, Si en este lugar el banco
cuenta corriente del cliente, es decir,
girado no tiene oficina, el cobro se
sobregirndola. Se trata un requisito
podr efectuar a travs de cualquiera
de fondo por cuanto el cheque tiene
de las oficinas del banco en el pas.
como destino el pago, y para ello
debe existir el fondo suficiente.

Externos: El artculo 174 precisa
los requisitos externos que debe
tener el cheque se observa la no
exigencia de la denominacin de
son
aparecen en el texto en documento,
gira el cheque. Esta disponibilidad

existentes
enumerados
esenciales en el sentido de que si no
la cuenta corriente contra la cual se
fondos
requisitos
VI. Maneras de emitir el cheque
Cheque a la orden o nominales: El

girado a nombre de una persona
fsica o jurdica, haciendo constar su
modalidad de cheque es transferible
nombre y apellido, o la razn social
por endoso. El endoso es una
(nombre) de la entidad, en el mismo
clusula que sirve para transmitir el
cheque. El tenedor puede, si no se
cheque y se ha de cumplimentar en
especifica
endosar
el reverso del mismo mediante la
libremente el documento, sin otro
frmula pguese por este cheque
requisito que el de firmar al dorso
a, debiendo constar la firma del
del documento.
Cheque al portador: Constituye por
endosante y la fecha en que se
lo
contrario,
su facilidad de cobro y transmisin
realiza.
Nominativo no a la orden: En esta
una especie de billete de banco
clase de cheques el destinatario es
emitido por un particular, ya que,
una persona determinada y con la
contra la simple presentacin por
clusula de no a la orden. Se
cualquiera, el banco abona o paga la
caracteriza porque a continuacin de
cantidad indicada en el mismo
la expresin pguese por este cheque
documento. Por su naturaleza, no
debe figurar el nombre de una
requiere frmula escrita de endoso;
persona fsica o jurdica que tiene
se transmite con la simple entrega
derecho a percibir el importe del
material.
Cheque no endosable: Es aquel que
cheque y la expresin no a la orden.
slo y nicamente puede ser pagado

a su titular u original beneficiario, y
que slo puede ser transmitido en la
forma y con los efectos de una
VIII. Tipos de cheque
Cheques circulares: Los llamados

cheques circulares son cheques a
la orden, emitidos por un banco o
cesin o venta ordinaria.
establecimiento autorizado a cargo

de
VII. El endoso del cheque
sus
sucursales,
propias
agencias
dependencias,
o
bancos
Al portador: son los cheques que
corresponsales sobre una provisin
llevan
al
ya disponible en el momento de
portador y se caracterizan por que
emitirse el cheque. La funcin y
deben pagarse solo a la persona que
finalidad de los cheques circulares
lo presente al cobro.
Nominativo: son aquellos que van
surge de su mismo origen, ya que se
escrita
destinados
la
indicacin
una
persona
determinada con o sin la clusula a

la orden. Estos cheques se han de
pagar a la persona fsica o jurdica
que los presente al cobro. Esta
trata de modernas y utilsimas

herramientas ideadas con base en
prcticas bancarias de servicio al
cliente y al pblico en general,
encaminadas a evitar los riesgos
27
resultantes del transporte de dinero
del cual era cliente el tomador a fin
del girador a la institucin girada.

Cheque De Gerencia: Es aquel
de que este fuera quien lo cobrara
emitido por un Banco contra s
en el banco indicado, el cual se
depositndolo en su cuenta corriente
mismo, es decir, el Banco es librado
y librador al mismo tiempo.

Cheque Propio o Personalizado: Es
Esta variedad de cheque surgi en la
el diseado e impreso por personas o
prctica alemana para eliminar toda
empresas a cargo y riesgo de ellas
`posibilidad de que el cheque, aun
mismas, siendo sus caractersticas
siendo cruzado y por ende de
especiales el poseer el nombre del
negociabilidad irregular, pueda ser
interesado, la direccin, el capital
indebidamente cobrado en efectivo
social, el logotipo de la empresa, etc.
mediante la intervencin de un
Estos estn bajo la custodia y
banco.
Del Cheque
responsabilidad del cliente.

Cheque de Viajero: Es un medio de
Intransferible:
El
cheque intransferible, no negociable
pago utilizado por quienes efectan
o sujeto a otra frmula equivalente
viajes a escala tanto nacional como
tiene
internacional. El adquiriente compra
circulacin, por lo que puede ser
los cheques de viajero en su banco
satisfecho: Pagndolo el banco a la
habitual
ellos
persona en cuyo favor se emiti;
oficina
Acreditndolo el banco, a pedido del
bancaria que tenga relacin de
tenedor, en la cuenta corriente de
corresponsala
ste; Endosndolo el tenedor a un
presentndolos
dispone
en
con
de
una
el
banco
vendedor.
(Los
siguientes
cheques
poder
de
a otra persona. La clusula tiene el

carcter
en las prcticas bancarias inglesas y

surgi da la necesidad de evitar el
peligro de que un cheque extraviado
o sustrado fuera presentado por un
tenedor ilegitimo para su cobro en el
banco girado. Los giradores fueron
adoptando la prctica de escribir en
anverso,
su
descarta la posibilidad de ser pagado
deben
El Cheque Cruzado: Tiene su origen
el
limitado
banco para el efecto del cobro se
considerarse especiales)
encargaba de percibir el importe.

El Cheque para bono en cuenta:
entre
dos
lneas
paralelas, el nombre del banquero
tiene
en
carcter
de
irrevocable.
Del Cheque Certificado: El cheque
certificado es un cheque en el que el
banco girado inserta en el dorso una
constancia de que existe en su poder
fondos suficientes a disposicin del
liberador, los que quedad afectados
al pago del cheque durante el
termino
de
certificacin.
vigencia
de
la
Del Cheque de Gerencia: El cheque
confianza en su circulacin. En este
de gerencia es el que emite un
cheque el banco asume la posicin
banco, o una empresa de Sistema
cambiaria de parte directa, dndose
Financiero Nacional autorizada para
los efectos de la aceptacin a la
este efecto, previo pago de su valor,

a la orden de un tercero indicado por
cheque de pago diferido, constituye
quien lo solicita, o tambin a la
la excepcin a la naturaleza jurdica
orden de este ltimo. Este cheque se
del cheque entendido como un orden
paga en cualquiera oficina del banco
de pago a la vista. La prctica, el uso
emitente. La ventaja consiste en dar
y la costumbre han hecho que se
a cualquiera tomando seguridad
imponga este ttulo en pases como
plena sobre el pago, por lo mismo
Uruguay o Chile.
hace innecesario pre0ocuparse por la

solvencia de quien lo entrega en el
pago.
Cheque Giro: Es un ttulo valor
certificacin de fondos.
Cheque De Pago Diferido: El
IX. Formas de giro del cheque

El cheque puede ser girado a favor en la
nominativo, emitida a la orden de
persona determinada con clusula al orden
determinada
no
o sin ella. Se comprende en esta modalidad
negociable, solo lo puede cobrar la
tanto al cheque nominativo como al cheque
persona indicada en el ttulo, Son
ala orden, ya sea que ostente esta clusula
cheques que se utilizan para hacer
o prescinda de ella el cheque nominativo
pagos en otras plazas o para hacer
es decir, el girado a favor de la persona
giros; se giran a cargo de propia
determinada en el que no figura la clusula
oficina del banco para cobrarse en
ala orden, es endosable, salvo que conste la
una plaza distinta a la emisin del
clusula no a la orden, intransferible,
ttulo. Se trata de ttulos que se
no negociable u otra equivalente.5El
utilizan con frecuencia para trasladar
cheque con la clusula no a la orden es
fondos de una plaza a otra solicitud
otra forma de girar un cheque. Su
de los interesados: deben llevar la
transmisin podr realizarse solo en la
clusula
giro
modalidad en la cesin ordinaria. No es
bancario en lugar destacado del
posible trasmitirlo por endoso, por cuanto
ttulo.
Cheque Garantizado: El cheque
la clusula no al orden lo impide. Surten
persona
cheque
giro
garantizado ha tenido uso en el

trfico
comercial
nacional,
sin
embargo por primera vez la ley lo

regula se trata de un cheque a partir
de lo cual se pretende infundir
estos
mismos
efectos
la
clusula
intransferible, no negociable u otra

equivalente. La tercera modalidad de girar
el cheque es al portador, y otorga a quien
lo tenga en su poder el derecho de cobrarlo
29
o transmitirlo mediante la simple entrega.
encuentren notoriamente alterados
Cuando en el cheque girado a favor de la
(artculo 194 prrafo 2 Ley General
persona determinada se haya puesto la
de
clusula
al
portador
esta
tiene
preferencia para su validez, y es la

modalidad
prevalente
de
giro
Ttulos
Operaciones
de
Crdito).
Cuando el librador haya notificado
al banco la prdida o sustraccin del
de
esqueleto o talonario del cheque
transmisin.
(artculo 194 prrafo 2 de la Ley
X. Causas que impiden el cobro

del cheque
General de Ttulos y Operaciones de
El librado no debe pagar el cheque cuando:
encuentre legitimado para cobrarlo

de acuerdo con la ley (artculos 38 y
El librador no haya constituido en su
39 relacionados con el 69 y70 de la
favor la suficiente provisin de
Ley
fondos (artculo 175 prrafo 2),

(pago de cheque en descubierto
Ttulos
Operaciones de Crdito).
Cuando tratndose de
cheques
nominativos no se identifique al
tenedor (artculo 39 de la Ley
tcitamente
al
librador
para
Crdito).
Cuando exista orden judicial en el
175 prrafo 2 y 3 y artculo 184 de
sentido
la
cumplimiento de la prestacin o que
Cuando el cheque no rena alguno o
el cheque de derecho (artculo 45,
Ley
algunos
General
de
los
de
Ttulos
requisitos
de
suspender
el
fraccin II de la Ley General de
menciones sealados por el artculo
Ttulos y Operaciones de Crdito).

Cuando el cheque se encuentre
176 de la Ley General de Ttulos y
prescrito (artculo 192 de la Ley
Operaciones de Crdito, que no
pueden
Crdito).
Cuando el librador revoque el
ser
suplidos
mediante
presunciones que la ley establece.

Cuando la firma del librador sea
cheque en los trminos del artculo
manifiestamente falsa o no coincida
185 de la Ley General de Ttulos y
con la que obre registrada el poder

del librado (artculo 194 prrafo 2
de
Ttulos y Operaciones de Crdito).

Cuando no se ha autorizado expreso
expedir cheques a su cargo (artculo
General
artculo 186 de la Ley General de
Crdito).
Cuando el tenedor del cheque no se
Operaciones de Crdito.
La muerte o la incapacidad
de la Ley General de Ttulos y
superviniente
Cuando el cheque o alguno de los
autoriza al librado para dejar de
datos que consten en el mismo se
del
librador
no
pagar el cheque (artculo 187 de la
Ley
General
de
Ttulos
lugar de la moneda legal; no
produciendo los mismos efectos

jurdicos que el pago realizado en
XI. Conclusiones
moneda legal, ya que el que paga

por medio del cheque no se libera de
Desde el punto de vista jurdico, al
la obligacin principal, lo cual si
referirse del cheque hablamos de un
sucede cuando se realiza un pago en
ttulo valor que es emitido a la orden
moneda legal efectiva.
o al portador, en virtud del cual una

persona ordena incondicionalmente
a una institucin de crdito el pago a
la vista de una suma de dinero
Romn. Derecho
mercantil- los ttulos- valores. La
persona.
El empleo del cheque tiene su
letra de cambio. El cheque. El
importancia ya que es un medio de
22
pago que sustituye al pago de dinero
Disponible
en
produciendo
http://es.slideshare.net/amelimarle/el
concentracin de grandes sumas de
-cheque-12634347
Montoya Alberti, Hernando. Nueva
efectivo,
pagar. (En lnea). Consultado el
de
noviembre
de
2015.
en:
para las personas.

Los sujetos que intervienen en el
Ley de Ttulos Valores. Gaceta
cheque son: el librador, quien ordena
2000. Pg. 63. Consultado el 22 de
el pago a una institucin de crdito
noviembre de 2015. Disponible en:
llamada librado en favor de una
http://www.monografias.com/trabajo
tercera
s42/titulos-valores-peru/titulos-
persona
Jurdica. 2da. Edicin. Lima. Julio
denominada
beneficiario.
Dentro de las caractersticas del
valores-peru4.shtml
Daz Snchez, J. (2005). Gua
cheque tenemos a que este ttulo
rpida de preguntas y respuestas
valor exige una calidad bancaria del
nueva Ley de Ttulos Valores. Lima-
librador, una provisin de fondos, la

autorizacin del librado mediante un
Gracia Ibez,
determinada a favor de una tercera
dinero y generando ms seguridad
XII. Bibliografa
Per. Editorial El bho.

Caballero Bustamante. (2013). Los
contrato, siendo tambin tacita y de
requisitos
manera expresa.
La funcin principal del cheque es
noviembre de 2015, de Informativo
que consiste en ser usado como
http://www.caballerobustamante.co
instrumento
m.pe/plantilla/2012/los-requisitos-
de
circulacin
de
dinero, como medio de pago, en
del
Cheque.
23
de
Caballero Bustamante Sitio web:
del-Cheque.pdf
31
CERTIFICADO DEPSITO, WARRANT Y CERTIFICADO

BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA Y NACIONAL
Por:
AGUILAR CASTAEDA, Diana

Camila.
CUZCO MINCHN, Edgar Jaime.
HUAMN CHVEZ, Gabriela
Alexandra.
RAMREZ LLICO, Laura Isabel.
QUILICHE PAREDES, Edwar
Fausto.
SNCHEZ SNCHEZ, David
Alexander.
SUMARIO
I. Concepto de certificado de depsito; II. Concepto de Warrant; III. Sujetos intervinientes; IV.
Requisitos formales esenciales; V. Almacn general de depsito; VI. Derechos del depositante;
VII. Transferencia del certificado de depsito y warrant; VIII. Protesto del warrant;
IX. Venta de las mercaderas; X. Liberacin de las mercaderas;
XI. Concepto de certificado bancario de moneda extranjera y nacional; XII. Sujetos
intervinientes; XIII. Importe mnimo que debe representar un certificado bancario; XIV.
Vencimiento;
XV. Transferencia de los certificados bancarios;
XVI. Ejercicio de las acciones cambiarias. Se requiere de protesto para ejercitar la accin
cambiaria directa?;
XVII. Conclusiones
Introduccin
por generar con su endoso un derecho real

de garanta que es en s un derecho
El warrant y el certificado de depsito, son
accesorio, en realidad las personas o
ttulos valores que se encuentra muye
entidades que recurren a los almacenes
relacionas,
generales
pues
tiene
la
misma
de
depsito
para
solicitar
procedencia, esto es, un almacn general,
sus servicios de guarda y conservacin de
si bien es cierto el warrant no constituye el
mercadera, lo hacen mayoritariamente no
documento principal de los que se generan
en
dentro
de
espacio seguro donde almacenar la misma,
los almacenes generales de depsito, por
sino que ms bien por cuanto que aspiran
cuanto este tiene la calidad de accesorio
a poder utilizar
del
rgimen
razn
de
requerir
esos bienes como
un
una
fuente de financiamiento propio en tanto y

cuanto los mismos no sean objeto an de
transferencia a terceros.
II. Concepto de Warrant

El warrant es un ttulo valor a la orden que,
al igual que el certificado de depsito,
El Warrant, como ttulo valor que por su
tambin representa derechos reales sobre
simple endoso perfecciona prenda sobre
las mercaderas depositadas.
los bienes que representa, constituye sin

lugar
dudas
un
muy
importante
instrumento de orden financiero, que da

agilidad
la
vez seguridad a operaciones tanto

bancarias como comerciales y que por
tanto tiene un carcter no de documento
principal pero s de documento importante
en la relacin contractual que se establece
entre el depositario y el depositante y
posteriormente entre este y un tercero.
I. Concepto de certificado de
depsito
El certificado de depsito es un ttulo valor
representativo a la orden que representa el
La diferencia radica en que el Warrant

representa un derecho real de prenda a
favor del tenedor de dicho ttulo valor,
mientras
la
propiedad
de
las
mercaderas corresponde al tenedor del

certificado de depsito.
El Warrant es emitido por el almacn
general
de
depsito a
solicitud del
depositante,
expresando
informacin
idntica al certificado de depsito. (L.T.V.

arts. 224 y 231).
III. Sujetos intervinientes
El almacn general de depsito, que

es la sociedad annima que, a
derecho real de propiedad sobre la
solicitud del depositante de las
mercadera o bienes depositados en un
mercaderas
almacn general de depsito. En este
emite
tanto
el
certificado de depsito como el
sentido, quien posee este ttulo valor es

considerado el titular o propietario de
que
dicha mercadera, es decir confiere a su
warrant
El depositante, que es la persona que
acopia determinadas mercaderas en
titular derechos crediticios, dominicales o
un almacn general de depsito,
patrimoniales de participacin.
recibiendo
por
ello
tanto
el

warrant. Es el primer tenedor de
ambos ttulos valores y obligado
principal
al
pago
del
crdito
garantizado por el warrant.

El depositante puede endosar a otras
personas uno o ambos ttulos valores
33
por lo que aparecer un nuevo
La modalidad del depsito con
sujeto: el endosatario, ser el nuevo
indicacin
titular de uno o ambos ttulos
encuentren los bienes depositados,
valores.
pudiendo encontrarse en sus propios
del
lugar
donde
se
almacenes o en el de terceros,
IV. Requisitos formales esenciales
Informacin que debe contener tanto

el certificado de depsito como el
warrant:
Denominacin
nmero
inclusive en los locales de propiedad
del propio depositante.

El monto del seguro que debe ser
contratado, por lo menos contra
que
corresponde tanto al certificado de
incendio,
sealando
denominacin
la
domicilio
del
asegurador. El almacn general de
depsito como al warrant, en caso se
depsito podr determinar los dems
emitan ambos ttulos.

El lugar y fecha de emisin.
El nombre, DNI y domicilio del
depsito, el cual no exceder de un
depositante.
El nombre y domicilio del almacn
general de depsito.
La clase y especie de mercaderas
exceder de noventa das, salvo que
depositadas,
peso,
sealando:
calidad
ao. En caso de bienes perecibles no

la naturaleza del bien y el almacn
cantidad,
estado
de
almacenaje,
toda otra indicacin que sirva para
operaciones anexas o la indicacin
caso,
si
se
tratan
de
bienes
utilizado en dicha valorizacin. Tal

valor es fijado generalmente por el
propio depositante, no obstante ser
considerado el valor comercial.
Debe tenerse en cuenta que el
conservacin
de estar pagados.
La indicacin de estar o no las
mercaderas afectas a derechos de
perecibles.
La indicacin del valor patrimonial
aduanas, tributos u otras cargas a
de las mercaderas y el criterio
general d depsito lo permitan.

El monto pendiente de pago por
conservacin, marca de los bultos y

identificarlas, indicando, de ser el
riesgos a ser cubiertos por el seguro.

El plazo por el cual se constituye el
favor del Estado.

La firma del representante legal del
almacn general de depsito.

Tanto el certificado de depsito
como el warrant deben emitirse
conforme a formularios que deben
ser
aprobados
warrant solamente podrn emitirse
Superintendencia
por mercaderas cuyo valor sealado
Seguros, los mismos que llevarn
en el ttulo valor no sea menor a
numeracin
cinco (5) UITs vigentes en la fecha
expedidos de la matrcula o libro
de su emisin.
talonario que conserve el almacn
de
correlativa
por
la
Banca
sern
general de depsito. (L.T.V. arts. 224
constituir sobre dichas mercaderas un
y 227. Ley 26702. Art. 17).
derecho real de prenda, lo que le permitir

conseguir fuentes de financiamiento.
V. Almacn general de depsito

El almacn general de depsito es el local
administrado por una sociedad annima,
constituida especialmente para tal efecto,
en donde permanecen custodiadas las
Asimismo, el depositante o tenedor del

certificado de depsito o warrant goza del
derecho a comprobar la regularidad y
estado de los bienes depositados.
mercaderas del depositante, encontrndose
Este derecho se complementa, en caso de
sometido (el almacn) a la vigilancia de la
ser factible por la naturaleza de la especie
Superintendencia de Banca y Seguros.
depositada, con la facultad de obtener
La primera obligacin del almacn general

de depsito es la de emitir, a pedido del
depositante el certificado de depsito y/o
warrant respectivo. Esto permitir al
beneficiario de ambos ttulos valores, el
poder
transferir
almacenadas
las
mercaderas
mediante el endoso del
certificado de depsito, o gravarlas en

prenda mediante el endoso del warrant.
o depositario asume la obligacin de

custodiar los bienes entregados, con la
diligencia.
Sin
embargo
subordinado
las
disposiciones
del
almacn general de depsito. (L.T.V. art.

230).
VII. Transferencia del certificado

de depsito y warrant
Como el certificado de depsito y el
warrant son ttulos valores a la orden, su
transferencia se produce mediante el
Asimismo, el almacn general de depsito
mxima
muestras, la cual opera como un derecho
la
obligacin del depositario no es solo la

custodia, sino tambin la conservacin de
los bienes en lugar apropiado.
endoso.
Ahora, si tanto el certificado de depsito
como el warrant son transferidos a favor de
una misma persona, ste podr disponer
libremente de las mercaderas depositadas.
Si la transferencia es solo del warrant, el
endosatario adquirir el derecho de prenda
por el valor total de las mercaderas
VI. Derechos del depositante
depositadas, en garanta del crdito directo

El principal derecho del depositante de las
o indirecto que se seale en el mismo ttulo
mercaderas es la facultad de poder
valor.
transferir,
mediante
el
endoso
del
certificado de depsito, las mercaderas
El endoso del certificado de depsito
sealadas en el ttulo valor. Asimismo,
separado
mediante el endoso del warrant, podr
inscripcin alguna, mientras que el primer
del
warrant
no
requiere
35
endoso del warrant si requiere inscripcin
destruccin o deterioro. (L.T.V. arts. 238 y
en el almacn general de depsito y en el
239).
certificado de depsito respetivo.
X. Liberacin de las mercaderas

VIII. Protesto del warrant
Ante
el
incumplimiento
del
Transcurridos quince das desde la fecha

crdito
de vencimiento del crdito garantizado por
garantizado por el warrant, e tenedor podr
el warrant, el tenedor del certificado de
solicitar el protesto por falta de pago,
depsito podr retirar las mercaderas en
debiendo diligenciarlo contra el primer
los siguientes casos:
endosante, o cumplir con la formalidad

sustitutoria, de ser el caso. Si en el ttulo
valor se incluy la clusula de liberacin
de protesto, se entiende que el tenedor no
necesitar de la constancia de protesto para
Si el tenedor del warrant fuere
desconocido.
Si el tenedor del warrant se excusase
de recibir el pago.
Si el tenedor del warrant se negase a
devolver el ttulo valor cancelado.

Si el tenedor del certificado de
solicitar la venta extrajudicial de la

mercadera. (L.T.V. art. 233).
depsito optase por efectuar un pago
IX. Venta de las mercaderas
anticipado.
Son dos los casos en que procede la venta

extrajudicial
de
las
mercaderas
depositadas, representadas por el warrant y

el certificado de depsito. El primero de
ellos se presenta cuando a solicitud del
tenedor
del
warrant
debidamente
protestado o con la constancia de la

formalidad sustitutoria, el almacn general
ordena, sin necesidad de mandato judicial,
la subasta de los bienes depositados. Para
ello, deber publicarse durante cinco das
un aviso que describa las mercaderas y su
valor nominal, en el diario oficial El
Peruano.
Para
ello,
deber
entregar
la
administracin del almacn general de

depsito el importe total del crdito
garantizado por el warrant (L.T.V. art.
237).
XI. Concepto de certificado

bancario de moneda extranjera y
nacional
El certificado bancario es un ttulo valor
que tiene por finalidad principal permitir a
las
empresas
del
sistema
financiero
nacional obtener rpidamente fuentes de

financiamiento, mediante la captacin de
El segundo caso se presenta cuando las
fondos del pblico. El esquema es el
mercaderas depositadas no han sido
siguiente: una persona entrega un monto
retiradas
al
determinado de dinero (ya sea en moneda
vencimiento del plazo del depsito o
nacional o extranjera) a una empresa del
cuando estn expuestas a riesgo de
sistema financiero, recibiendo a cambio de
del
almacn
general
ello el titulo valor llamado certificado

portador o a la orden, contiene una
XIII. Importe mnimo que debe

representar un certificado
bancario
obligacin de pago a cargo de la empresa
Tratndose de certificados bancarios en
emisora, la misma que ser exigible una
moneda
vez transcurrido el plazo previsto en el
representa el ttulo valor no debe ser menor
certificado bancario. (L.T.V. art. 217 y
a mil dlares americanos o su equivalente
218)
en otras monedas extranjeras. Para el caso
bancario. Este ttulo valor, que puede ser al
extranjera,
el
importe
que
de certificados bancarios en moneda
XII. Sujetos intervinientes.
nacional, la suma consignada no deber ser
En un certificado bancario necesariamente
menor de mil nuevos soles.
participan dos sujetos:

Por otro lado, el importe podr generar los
El emisor, que es la empresa del
intereses compensatorios previstos en el
sistema financiero que, al recibir el
certificado bancario desde la fecha de su
financiamiento,
el
emisin hasta su vencimiento. Pudiendo
certificado bancario, convirtindose
ser a tasas fijas o variables (L.T.V. art. 218
en la obligada principal al pago de
y 223).
su
importe
emite
en
la
fecha
de
vencimiento.
El beneficiario o tenedor, que es la
persona
que
efecta
financiamiento
al
el
emisor,
encontrndose por ello legitimada

para exigir a la empresa emisora la
entrega y posterior pago del ttulo
valor.
El
garante,
cumplimiento
certificados
bancarios
vencen
solamente a fecha fija. Esto es, en el

documento cambiario deber sealarse
cul es el da en que ser exigible el pago
del importe de ttulo valor.
puede ser superior al ao desde que el
quien
de
asegura
la
titulo valor es emitido. Por dicha razn, si

el
obligacin
contenida en el titulo valor.

El endosante, el tenedor que opta
por
Los
Ahora bien, este plazo de vencimiento no
Adicionalmente, pueden participar:
XIV. Vencimiento.
transferir
va
endoso
el
no se hubiese expresado en el titulo valor

cul es su fecha de vencimiento, deber
entenderse que sta es de un ao, contando
desde la fecha de su emisin. (L.T.V. art.
218).
certificado bancario.
El endosatario, es decir, quien
adquiere por endoso el ttulo valor.
37
XV. Transferencia de los

certificados bancarios
Si el certificado bancario es a portador, su
transferencia operar mediante su simple
entrega o traditio. Pero, si fuera a la orden,
la transferencia del certificado bancario se
producir mediante endoso, sea en forma
privada o a travs de los mecanismos
centralizados de negociacin (rueda de
bolsa).
Como ya hemos sealado, solo proceder

la accin cambiaria contra la empresa del
sistema financiero emisora del certificado
bancario y sus eventuales garantes, porque
los posteriores endosantes del ttulo valor
no se constituyen en obligados solidarios
en va de regreso (L.T.V. ART. 222).
XVII. Conclusiones
Tanto el warrant como el certificado

de depsito tienen una misma
No obstante ello, los efectos de la
fuente,
transparencia de los certificados bancarios
almacn general de depsito), sin
sern similares a los de la cesacin de
embargo el primero otorga a su
derechos. Dado que por disposicin de la
titular el derecho de prenda y el
ley la trasferencia de estos documentos
segundo el derecho de propiedad
est exento de responsabilidad solidaria

que caracteriza al endoso de los ttulos
un
mismo
emisor
(el
sobre el bien depositado.

El Certificado de Depsito es un
valores. Esto quiere decir que solo la
ttulo valor representativo a la orden
empresa emisora y sus garantes sern los
que
nicos obligados al pago, no sindolo los
propiedad sobre una mercadera que
endosantes del ttulo valor. Por lo tanto,
se encuentra depositada en un
solo proceder la accin cambiaria directa,
almacn general de depsito; esto
ms no la de regreso (L.T.V. ART. 218 y
quiere decir que el certificado de
222).
depsito asegura la existencia tanto
acredita
un
derecho
de
del derecho de propiedad sobre la
XVI. Ejercicio de las acciones

cambiarias. Se requiere de
protesto para ejercitar la accin
cambiaria directa?
mercadera como tambin asegura la
Para ejercer procesalmente la accin
que el warrant es accesorio al
directa y para que el certificado bancario
certificado de depsito, ya que este
tenga mrito ejecutivo, no se requiere de
constituye una garanta sobre dicha
protesto ni de formalidad sustitutoria
mercadera. Siendo este un ttulo
alguna. Por lo tanto, para que el tenedor
valor a la orden este se transmite por
puede ejercer dicha accin cambiaria
endoso, as como tambin puede
bastar nicamente el vencimiento del
estar sujeto al protesto.
plazo y el incumplimiento de la obligacin
existencia de dicha mercadera. El

Certificado
de
Depsito
se
complementa con el Warrant, puesto
permite
anexado, adems de revisar la
obtener un pago mayor que una
normatividad aplicada respecto a la
cuenta
Ley de Ttulos Valores.
El
certificado
de
bancario
ahorros.
Podrn ser
utilizados como instrumentos de

garanta para el otorgamiento de
crditos. El certificado bancario es
libremente negociable y transferible.
Bibliografa:
Esto quiere decir que si el cliente
Nueva Ley de Ttulos valores N
27287.
Gua Rpida de Preguntas y
necesita de liquidez puede hacer uso

del certificado, teniendo una cuenta
a plazo fijo, lo cual implica una
Respuestas sobre la Ley de Ttulos
ventaja para los clientes.

Se logr analizar, resumir
Valores. Cuarta edicin, abril

y
2005. Gaceta jurdica S.A.
comprender el ttulo valor letra de

cambio contenida en el expediente
TTULO DE CRDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE,

CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Y CARTA PORTE
Autores:
CUBA JULCA, Jairo Yiye

GOICOCHEA ZAMORA, Euder Pepe
HERRERA BUSTAMANTE, Jeiner
NECIOSUP
ARRIBASPLATA,
Vanesa
ROJAS ABANTO, Roger Joel
SNCHEZ AGUILAR, Tatiana
VELSQUEZ CALDERN, Alex
Cruz
SUMARIO:
I. El Ttulo de crdito hipotecario negociable; II. Caractersticas del TCHN;
III. Naturaleza jurdica especial; IV. Emisin del TCHN; V. La calificacin registral
VI. Contenido del TCHN; VII. Endoso del TCHN; VIII. Pago de la obligacin del TCHN;
IX. Protesto del TCHN; X. Ejecucin del TCHN. XI. Del conocimiento de embarque,
39
XII. Naturaleza, XIII. Caractersticas del conocimiento de embarque;

XIV. Clases de conocimiento de embarque; XV. Contenido del conocimiento de embarque;
XVI. Forma de emisin; XVII. Responsabilidad de las personas que intervienen en el
conocimiento; XVIII. Acciones cambiarias; XIX. Conocimientos de embarque especiales; XX.
Carta de porte; XXI. Contenido de la carta de porte; XXII. Emisin de la carta porte; XXIII.
Acciones derivadas cambiarias; XXIV. Funciones; XXV. Conclusiones; XXVI. Bibliografa
Introduccin
La carta porte es el documento por el cual

la empresa porteadora se compromete a
Cuando una persona, una empresa o un
prestar el servicio de transporte terrestre
banco quieren otorgar un prstamo toma en
que en el mismo se estipula y de acuerdo a
cuenta una serie de medidas para saber que
las condiciones de transporte impresas al
a quien presta efectivamente retorne dicho
reverso del original. Este documento
crdito a su favor. De tal manera, el
deber ser firmado por el jefe de estacin,
prestamista lo que buscar es que su
anotando invariablemente la fecha de su
crdito
expedicin e imprimiendo el sello de la
se
encuentre
debidamente
garantizado.
oficina.
En estos ltimos aos debido a una creciente
explosin
demogrfica
la
I. El Ttulo de Crdito
Hipotecario Negociable
expansin del mercado inmobiliario ha

subido la demanda del acceso al crdito
hipotecario.
Es un ttulo valor que representa un

derecho real de garanta hipotecaria,
constituido de manera unilateral
por el
El Derecho Mercantil Martimo tradicional
propietario del bien inmueble o de su
define al conocimiento de embarque como
representante debidamente facultado, a
el documento en el que el capitn reconoce
travs de escritura pblica siguiendo los
(de aqu el nombre de conocimiento) haber
requisitos establecidos en el artculo 1099
recibido a bordo determinadas cosas para
del Cdigo Civil, a cuya orden es expedido
su transporte, las cuales, una vez terminado
por Registros Pblicos
est, promete entregar al legtimo tenedor

del ttulo. Y si bien en los ltimos aos
parece haber perdido confianza en lo que
respecta a su adaptacin a los avances
tecnolgicos que impera en la industria
naviera, sigue siendo el instrumento de por
s ideal y predominante en el comercio
internacional.
En la JURISPRUDENCIA: Res. 13812009SUNARP-TR-L, nos menciona que el

ttulo de crdito hipotecario negociable:
Solo procede la expedicin de Ttulo de
Crdito Hipotecario Negociable cuando el
inmueble materia de constitucin unilateral
de
hipoteca,
no
tenga
cargas
precio por el que se enajene no sea
gravmenes.
inferior al 75% de la valorizacin.

Fcil ejecucin del TCHN, porque
Originalmente cuando se legisl sobre los
agiliza el cobro de los mismos y
ttulos de crdito hipotecario negociable,
fortalece el crdito.
slo
Registros
Pblicos
la
entidad
encargada de expedirlos. Posteriormente

con la Ley N 276408 faculta a las
empresas
pertenecientes
del
Sistema
Financiero a poder emitir, tambin, estos

ttulos valores.
Constituir garanta exclusiva del crdito a

favor
del
Banco
acreedor,
teniendo
preferencia frente a cualquier otro acreedor

del
propietario
del
predio
afectado,
cualquiera que fuere el origen o naturaleza
II. Caractersticas del TCHN
III. Naturaleza jurdica especial
de las acreencias de cargo de ste frente a
Es un ttulo valor a la orden.

Se expide a peticin expresa del
terceros, an los de carcter laboral,
propietario,
el
sobre
un
bien
susceptible de ser gravado con

hipoteca,
que
est
inscrito
alimenticio o tributario y, se encuentre o no

constituyente
sometido
proceso
concursal.
en
acto
Tambin ser destinado a atender con el
unilateral manifestado por escritura
carcter de preferente, el pago de hasta el
pblica.
El gravamen se extiende por el total
importe del crdito que garantiza, ms los
del valor del bien gravado, conforme
pueda originar. Slo de existir saldo a
a la valoracin que realiza un perito.

El titular del ttulo tiene la facultad
favor del propietario, luego de culminado
de endosarlo a cualquier persona.

En caso de endoso, se transfieren
sealada en el Ttulo con la venta del bien,
Registros
Pblicos,
por
tanto el derecho de crdito como el

derecho real de hipoteca que lo
garantiza, sin que el endosante
asuma responsabilidad solidaria.

Luego de protestado por falta de
pago, procede la venta extrajudicial
del bien hipotecado, siempre que el
intereses y gastos que la ejecucin del bien
el proceso de cobro de la acreencia

dicho saldo pasar a formar parte del
patrimonio concursal o, en su caso, ser
puesto a disposicin del propietario.
La hipoteca contenida en el Ttulo no
respalda otras deudas distintas al crdito
que origin el primer endoso del mismo,
salvo que conforme al Artculo 245.3 de la
Ley de Ttulos Valores se haya sealado en
8 Que modifica la ley de ttulos valores y establece

nuevas formas de emisin y de representacin del
ttulo de crdito hipotecario negociable, publicada en
el diario oficial El peruano el 19 de enero de 2002.
el mismo ttulo que su endoso sirve

adems para garantizar otras obligaciones
a favor de la empresa endosatario, en cuyo
41
caso
debe
agregarse
necesariamente,
clusula que limite su negociacin.
La inscripcin del acto de emisin

operar
por
el
mrito
de
la
comunicacin que el emisor o el
IV. Emisin del Ttulo de Crdito

El
Ttulo
de
Crdito
notario curse al Registro.

La
transferencia
del
TCHN
importar la del crdito y la de la
Hipotecario
garanta hipotecaria que incorpore.
Negociable para su emisin requiere:

Se expedir a peticin expresa del
V. La calificacin registral
propietario de un bien susceptible de
Para la calificacin registral se debe de
ser gravado con hipoteca

Que el bien est inscrito
verificar:
cualquier Registro Pblico.

Acto
unilateral
manifestado
Para la procedencia de la inscripcin en
mediante escritura pblica.

El representante del propietario
inmueble no se ha inscrito gravamen o
en
requiere de poder especial para

solicitar la expedicin del Ttulo de
Crdito Hipotecario Negociable.
Adems, existen reglas para la emisin
especial, la cual se refiere a la emisin por
las empresas del sistema financiero cuando
la garanta hipotecaria que respalde su
crdito se encuentre o vaya a ser inscrita en
el Registro:
carga previa.
Slo luego de constatar la inexistencia de
cargas
gravmenes,
el
Previa autorizacin del propietario y
del deudor garantizado.

No se requiere intervencin de
notario pblico.
Se puede emitir a la orden del
Registro Pblico expedir el ttulo en

formulario
aprobado
la
Pblicos en el caso de registros pblicos

que dependan de sta.
al acreedor del ttulo de crdito hipotecario

negociable.
Al expedir el ttulo, el Registrador anotar
el gravamen hipotecario constituido por el
valor total del bien gravado.
disponga.
La incorporacin de la garanta
VI. Contenido del TCHN
en
el
titulo
valor,
nicamente ser oponible a terceros

de buena fe desde que se inscriba el
acto de emisin en el Registro
Pblico.
por
Superintendencia Nacional de Registros
emisor o de la persona que este
hipotecaria
respectivo
La inscripcin registral otorga exclusividad
Registros Pblico se verificar que sobre el
El Artculo 241 de la nueva Ley de Ttulos

Valores ha establecido los requisitos que
debe contener
el Ttulo de Crdito
Hipotecario Negociable, que debe emitir la
Oficina Registral respectiva, y que son los
monto determinado o determinable del
siguientes:
crdito dinerario que se garantizar con la

hipoteca, as como las dems condiciones
La denominacin de Ttulo de
del mismo. Este primer endoso podr
Crdito Hipotecario Negociable y el
hacerse tambin en garanta de crditos
nmero que le corresponde.

Lugar y fecha de emisin.
El nombre y nmero del documento
dinerarios indirectos.
oficial de identidad del propietario

que
constituye
el
gravamen
hipotecario, a cuya orden se expide
el ttulo.
La descripcin resumida del bien
afectado.
El monto de la valorizacin que ser
El artculo 242, inciso primero de la ley de

ttulos valores establece: En el acto de
realizarse el primer endoso del ttulo,
deber
consignarse
en
el
mismo
documento, el crdito que se garantiza,

plazo o plazos de su vencimiento, los
intereses acordados y dems condiciones
el importe hasta por el cual se
del mismo; constituyendo desde entonces
constituye el gravamen hipotecario.

La fecha de la escritura pblica,
el
nombre del Notario y dems datos
la hipoteca y el crdito consignado, en
de la inscripcin registral de la
favor de su tenedor.
hipoteca.
El nombre y firma del Registrador,
El endoso y negociacin secundaria del
con la indicacin de la Oficina
Ttulo ser libre, a la orden de cualquier
Registral correspondiente.
Adems, deber contener espacios
persona natural o jurdica, salvo que el
adecuados
informacin
para
consignar
relativa
al
la
crdito
garantizado y a los endosos.
VII. Endoso del TCHN

En el primer endoso, debe consignarse:
Ttulo
de
Crdito
Hipotecario
Negociable, un ttulo valor que representa
primer o subsiguientes endosantes incluyan

una clusula prohibiendo su posterior
negociacin. Las transferencias hechas en
forma contraria a esta prohibicin, no
surtirn efectos del endoso, sino de la
cesin
de
derechos,
pudiendo
el
propietario, u obligado principal del Ttulo,

oponer al cesionario todas las excepciones
El crdito que se garantiza.

Plazo o plazos de vencimiento.
Los intereses acordados.
Las dems condiciones del mismo.
personales que le corresponda.

El artculo 242 inciso segundo establece:
Con
los
subsiguientes
endosos,
se
El primer beneficiario del Ttulo queda
transfieren ambos
derechos, tanto el
facultado a realizar su primer endoso y
crdito como el derecho real de hipoteca
consignar en el mismo documento el
que lo garantiza, sin que el endosante

43
asuma la responsabilidad solidaria a que se
fechas de pago y las correspondientes
refiere el Artculo 11 frente al tenedor.
anotaciones de los pagos realizados,

debern constar literalmente en el mismo
Si el propietario prev que el primer
ttulo bajo responsabilidad del tenedor que
endosatario ser un Banco determinado,
recibe
queda facultado a solicitar en el acto de
adicional de ste de expedir las constancias
constituir el gravamen hipotecario, que el
de pago.
dichos
pagos,
con
obligacin
Registrador consigne en el Ttulo el

nombre del Banco, autorizando la entrega
La falta de pago de una o ms cuotas o
del Ttulo a dicho Banco a travs del
armadas, faculta al tenedor del ttulo a dar
mismo Notario que interviene en la
por vencidas todas las cuotas que se
escritura
hipoteca,
pblica
no
de
siendo
constitucin
de
encuentren pendientes de vencimiento y
necesaria
la
requerir el pago inmediato del monto total
intervencin del propietario para que firme
adeudado por el crdito garantizado.
como endosante (Art. 242.3 de la Ley de

Ttulos Valores).
El uso de esta facultad y el consiguiente

requerimiento
plazo
que
pueda
Cuando el Ttulo sea endosado a favor de
concederse para el efecto, dirigido al
un Banco, ste deber contener adems lo
obligado principal deber constar por
siguiente:
escrito. A falta de indicacin expresa, el

lugar de pago ser el domicilio del
Monto del crdito y de la garanta.

Cronograma de pagos o fecha de
obligado principal.
vencimiento o pago del crdito.

Forma y lugar de pago.
Otras condiciones.
IX. Protesto del TCHN
VIII. Pago de la obligacin del

TCHN
El obligado principal asume la obligacin
El protesto por falta de pago se dar dentro

del plazo de ocho das contados a partir del
da siguiente de su vencimiento, el tenedor
del Ttulo procurar el protesto por ante el
Notario del domicilio del obligado.
de pagar el monto total del crdito

sealado en el Ttulo a favor de su tenedor,
En el caso de crditos pagaderos en cuotas
en las condiciones sealadas en el mismo
o por perodos, tal protesto o constancia de
ttulo, obligacin que estar garantizada
incumplimiento
con la preferencia referida anteriormente,
indistintamente y segn decisin del
hasta por el equivalente al valor de pagos
tenedor del Ttulo, o en relacin a cada
en cuotas o arruadas; el pago deber
cuota o pago peridico incumplido, o, en
hacerse en las respectivas fechas que
relacin a la cuota o pago peridico en el
corresponda a cada cuota o armada. Tales
que el tenedor ejercite la facultad de
podr
hacerse,
preclusin que se seala en el artculo
crdito garantizado, nmero y fecha
anterior, o, en relacin a la ltima cuota o
de emisin del TCHN. Si el precio
pago peridico incumplido. Dicho protesto
de venta cubre el monto total del
surtir plenos efectos respecto a todas y
crdito
cada una de las cuotas o pagos peridicos

que figuren en el Ttulo como incumplida
de ley.
caso
acompaarse el TCHN respectivo.

Los datos de identificacin de la
enajenacin.
Firma del representante de la entidad
financiera que emite la constancia,
X. Ejecucin del Ttulo de Crdito

En
debe
entidad financiera interviniente en la
con fecha de vencimiento anterior al

protesto o constancia de incumplimiento
garantizado,
del
incumplimiento
de
la cual debe encontrarse legalizada

notarialmente.
la
Ante el impedimento o imposibilidad de la
obligacin: Permite realizar la ejecucin
empresa designada, a peticin del tenedor,
con la venta directa del bien, sin necesidad
la Superintendencia designar a la empresa
de recurrir a un proceso judicial, siempre y
que se encargar de la venta directa.
cuando el precio no sea inferior 75% de la

valorizacin realizada por el perito.
Si con el producto de la venta del bien

hipotecado no se cubre el monto total del
En cuanto a la ejecucin conforme lo
crdito garantizado que seale el ttulo, el
establece el artculo 243 inc. 1 de la Ley
juez o la empresa del Sistema Financiero
de Ttulos Valores, y luego de haber
Nacional encargada de su venta dejarn
realizado el protesto o la respectiva
constancia de ello en el mismo documento,
formalidad sustitutoria, se confa a una
en cuyo mrito el tenedor del Ttulo de
empresa del sistema financiero distinta al
Crdito Hipotecario Negociable tendr
ejecutante para que realice la venta directa.
accin
El nuevo Reglamento del TCHN establece
endosante por el saldo resultante.
cambiaria
contra
el
primer
que la entidad encargada de la venta debe

expedir una constancia de la misma la cual
debe contener los siguientes datos:
El nombre del adquirente

Los datos de la partida registral del
bien hipotecado
El precio de la venta y la mencin
XI. Del Conocimiento de

embarque
El Conocimiento de Embarque es un
documento emitido por un transportista
martimo que acredita la recepcin de
ciertos
bienes
(mercancas)
Asimismo,
para
contiene
su
de si cubre o no el monto total del
transporte.
los
crdito garantizado. Si el precio de
trminos de un contrato de transporte y
la venta no cubre el monto total del
opera como un documento de ttulo valor.

45
Esta ltima caracterstica permite al titular
del Conocimiento de Embarque solicitar al
de
transportista la entrega de los bienes en el

puerto de destino, o mediante endoso
transmitir la propiedad u otorgar una
garanta sobre stos antes de su llegada al
puerto de destino.
El Conocimiento de embarque es el recibo
que prueba el embarque de la mercanca.
Constituye una prueba del contrato

transporte
martimo
de
mercancas
Tambin que el buque ha recibido la
carga.
Es instrumento de crdito.
XIII. Caractersticas del

conocimiento de embarque
Literalidad
limitada:
Las
Sin este ttulo no se puede retirar la
disposiciones
mercanca en el lugar de destino. De
transporte martimo de mercancas
acuerdo al medio de transporte toma el
que no estn contenidas en el
nombre
conocimiento no pueden oponerse al
especfico
(Conocimiento
de
embarque martimo o "Bill of Lading" o

conocimiento
de
embarque
areo
del
contrato
de
destinatario.
Ttulo causal: El conocimiento de
embarque, mientras permanece en
"Airwail", gua area, si es por va area)".
manos
de
los
contratantes
del
El artculo 246 de la ley de ttulos valores
contrato de transporte martimo, no
establece El Conocimiento de Embarque
desempea sino las de documento
representa las mercancas que son objeto
probatorio de dicho contrato y de la
de un contrato de transporte martimo,
entrega
lacustre o fluvial. Las normas de esta ley
documento hasta ese momento no
son de aplicacin al Conocimiento de
"ha circulado", se encuentra an en
Embarque en todo aquello que corresponda
poder de las personas que son partes
a su naturaleza y alcances como ttulo
en el contrato de transporte, y es
valor y no resulte incompatible con las
dentro
disposiciones que rigen al Contrato de
obligaciones emergentes de este
Transporte Martimo de Mercancas.
XII. Naturaleza
El conocimiento o pliza de carga es uno
de los documentos ms importantes en el
comercio martimo. Sus funciones son de
tres clases:
de
la
de
mercadera.
los
derechos
El
contrato que ellas se mueven.

Incorpora derecho de posesin: Las
obligaciones
que
nacen
conocimiento
son
obligaciones
el
conocimiento
independientes;
del
confiere al portador el derecho

frente al Porteador de hacerse
entregar la mercadera y no necesita
otra cosa a tal fin. Es intil, pues
investigar la naturaleza del derecho
del
poseedor
sobre
dicha
La denominacin de Conocimiento
de Embarque.
El nombre,
mercadera; ya tenga un derecho de

propiedad, de posesin, de simple
contra el Porteador a la entrega de la
la
prestacin
consignada en el documento.
XIV. Clases de conocimiento de

embarque
domicilio del Cargador.

El nombre y domicilio
del
o a la orden de quien vayan dirigidas

las mercancas, pudiendo ser el
ttulo exigir del obligado el pago o el

de
del
Beneficiario o Consignatario a quien
mercadera.
Legitimacin: Permite al titular del
cumplimiento
nmero
documento oficial de identidad y
tenencia o cualquier otro derecho

contractual, siempre tendr derecho
el
propio Cargador.
La indicacin de la modalidad del
transporte.
La naturaleza
general
de
las
mercancas, las marcas y referencias

necesarias para su identificacin; el
Conocimiento
embarcado
estado aparente de las mercaderas,
ordinario: Es aquel que se extiende
el nmero de bultos o de piezas y el
cuando las mercancas ya han sido
peso de las mercancas o su cantidad
embarcadas en el buque, podemos
expresada de otro modo, datos que
decir que es el conocimiento de
se harn constar tal como los haya
embarque tradicional.
Conocimiento
recibido
proporcionado el cargador, quien
para
debe adems sealar, si procede, su
embarque: Aquel que se extiende

cuando las mercancas se entregan a
carcter perecible o peligroso.

El monto del flete de transporte y de
la empresa transportista antes de la
los dems servicios prestados por el
llegada del buque, con la finalidad
Porteador, en la medida que deba ser
de lograr la rpida negociacin del

documento
los
crditos
pagado por el Consignatario.

La fecha y lugar de emisin, puerto
bancarios
de carga y descarga y la fecha en
permitiendo as la circulacin del
que el Porteador se ha hecho cargo
capital y la riqueza.
de las mercancas en ese puerto, as
documentarios
como el lugar y plazo de entrega de
XV. Contenido del conocimiento

de embarque
La ley de ttulos valores en su artculo 247
establece cual debe ser en contenido de un
ttulo de conocimiento de embarque, y son
los siguientes:
la mercanca objeto del transporte, si

en este ltimo caso en ello hubieran
convenido expresamente las partes.

La declaracin del valor patrimonial
que hubiere declarado el Cargador,
si en ello han convenido las partes.
47
El nmero de orden correspondiente
orden se ha emitido y est destinado
y la cantidad de originales emitidos,
por su naturaleza a pasar a manos de
si hubiere ms de uno.
El nombre, firma, el nmero del
terceros extraos a los contratos y a
originariamente entre el Porteador
domicilio del Porteador que emite el
que lo entrega y el cargador que lo
ttulo, o de la persona que acta en
recibe.
Al portador: El conocimiento al
su nombre.
La declaracin, si procede, de que
las
relaciones
establecidas
portador es aquel por el cual todo
las mercancas se transportarn o
poseedor del mismo tiene derecho a
podrn transportarse sobre cubierta.

Clusulas generales de contratacin
reclamar las cosas cargadas. Siendo

el conocimiento al portador podr
del servicio de transporte y cualquier

otra
indicacin
que
permita
transmitirse por la simple entrega.
No
disponga la ley de la materia.
se
considera
necesaria
la
mencin formal de la clusula "al

portador"; basta cualquier expresin
XVI. Forma de emisin
anloga
El titular del derecho documentado en el
tenga
un
alcance
inequvoco consagrado por los usos
conocimiento ser designado en ste. Esta

designacin puede hacerse en una de las
que
comerciales.
Nominativos: El conocimiento es
tres formas ya conocidas: nominativas, a la
nominativo cuando el porteador
orden
de
promete entregar las mercaderas a
transmisin en cada caso se rige por las
una persona determinada, designada
reglas generales en materia de ttulos
individualmente, que puede ser el
valores.
mismo
al
portador.
El
modo
cargador
un
tercero
cualquiera, siempre que figure en los
A la orden: El conocimiento a la
registros del porteador (matricula).
orden es aquel por el cual el
El conocimiento nominativo puede
Porteador se obliga a entregar las
transferirse a otro solamente por
mercaderas a la orden del cargador,
medio de la cesin. Extraviado el
de un tercero o de los sucesivos
conocimiento
endosatarios. El endoso transfiere
cargamento debe ser entregado a la
los derechos inherentes a l y, en
persona determinada en el libro
consecuencia, atribuye nicamente
matricula del porteador, porque ella
al
tiene
endosatario
el
derecho
de
derecho
nominativo,
en
tal
el
caso,
reclamar y obtener los objetos
independientemente del ttulo, a
cargados. El conocimiento a la orden
obtener sin ninguna formalidad la
es endosable por la persona a cuya
entrega de las mercaderas.
las mercaderas. El conocimiento
XVII. Responsabilidad de las

personas que intervienen en el
conocimiento
PORTEADOR:
El
Porteador
circula con sus acciones principales

y accesorias, perteneciendo a estas
es
responsable en forma inmodificable

frente al consignatario, tanto para la
entrega de la mercadera como
reparar o indemnizar en los casos de
prdidas o daos a las mercaderas9.

ENDOSANTE:
El
Cargador
ltimas la de daos y perjuicios por

las averas sufridas o mercadera
faltante. El ltimo endosatario o
tenedor del conocimiento, frente al
transportador y salvo el caso de un
endoso
presunto
procuracin,
propietario
es
de
el
la
responde frente al Porteador de
mercadera, Ello es valedero se trate
acuerdo a Contrato y frente al
de su simple entrega o respecto a los
endosatario
sus
daos y perjuicios por la falta de
relaciones jurdicas nacidas por el
ella. El Porteador es responsable en
acto
forma
de
jurdico
acuerdo
generador
a
de
la
inderogable
frente
al
transferencia del conocimiento de
consignatario, en los casos de
embarque.
tercero
prdidas o daos a las mercaderas.
determinado por la cadena sucesiva
En este caso el conocimiento es
de endosos, solo responde por la
tambin ttulo para ejercitar contra el
existencia de las mercancas al
porteador
momento de la transmisin del
indemnizacin por falta de entrega o
Conocimiento. Es evidente que si
averas,
tiene conocimiento de la prdida de
ejercitada
por
la mercadera, lo que debera hacer
obtenga
sus
el
del
conocimiento. La presentacin de
conocimiento es proceder a las
ste es necesaria no slo para la
acciones encaminadas a obtener la
entrega de las mercaderas sino
indemnizacin por perdida de la
tambin para el ejercicio de la
mercanca.
accin de resarcimiento de los daos
Si
es
poseedor
un
legtimo
XVIII. Acciones cambiarias
en
Accin
cambiaria
su
legtimo
directa:
tenedor
la
El
accin
ejecutiva para reclamar la entrega de
accin
que
intereses
incumplimiento
conocimiento de embarque confiere

a
la
no puede
persona
que
derechos
de
ser
no
del
emergentes
del
contractual10.
En
este caso, debe presumirse por

aplicacin de los principios de
endoso de los ttulos valores, que el
tenedor es el propietario y que
10 ASCOLI, Prospero. Obra citada. Pgina 50
9 RAY, Jos Domingo. Obra citada. Pgina 322.

49
solamente l puede ejercer la accin
XX. Carta de porte
pertinente.
Accin cambiaria de regreso: El
La Carta de Porte era una carta que
conocimiento contiene la obligacin
enviaba el cargador tambin llamado
de entregar una cosa cierta que, a
remitente, dueo de la mercanca, al
diferencia de la letra de cambio,
destinatario o beneficiario. Esta carta la
solamente puede ser cumplida por el
expide
firmante del documento, capitn,
transportista, despus sta es entregada al
agente o armador. De all que, por la
destinatario como comprobante de la
propia naturaleza de las cosas, la
mercanca.
accin regresiva del endosatario

contra los anteriores endosantes,
caractersticas
del
rgimen
cambiario, no sea aplicable al de los

conocimientos. Salvo las acciones
que puedan surgir entre endosatarios
y endosantes, originadas en las
relaciones extracartulares que dieron
motivo
la
negociacin
del
conocimiento, su tenedor puede

dirigirse
solamente
contra
el
firmante del documento para exigir

el cumplimiento de las prestaciones
respectivas.
el
cargador
dndose
la
al
La Carta de Porte tuvo su origen en las

costumbres de los comerciantes de Italia
durante la Edad Media.
Rodrigo Ura seala que
Porte,
aparte
de
ser
"la Carta de
un documento
probatorio del contrato, es tambin ttulo

de tradicin o representativo de las
mercaderas transportadas, que permite
disponer de ellas durante el transporte
trasmitiendo todos los derechos sobre las
mismas
mediante
la
circulacin
del
documento, autorice para extender la carta

en forma nominativa, a la orden o al
XIX. Conocimientos de embarque

especiales
portador, y... el canje de este ttulo por el

objeto porteado, como acto final de
cumplimiento del contrato que cancela las
Los Conocimientos de Embarque sujetos a
respectivas obligaciones y derechos de las
regmenes aduaneros especiales se regulan
partes".
por la ley de la materia.

Guillermo Cabanellas define la Carta de
Igualmente, se observar la ley de la
Porte de la siguiente manera: "Documento
materia
transporte
o ttulo, en el Contrato de Transporte
multimodal de mercaderas que comprende
terrestre, que establece las condiciones y
el transporte martimo, lacustre o fluvial.
fija los derechos y deberes pactados entre
en
el
caso
de
el porteador (el que lleva los efectos) y el

cargador (quien los entrega para su
traslado), o, al menos, la condicin de uno
falta de tal indicacin, se presume
y otro, regulada por la ley.
que se encuentran pagados; y, de

estar
XXI. Contenido de la carta de

porte
El
nombre,
pago,
debe
pago;
La fecha y lugar de emisin, lugar
de carga y descarga y la fecha en
el
nmero
que el Porteador o Transportista se
del
ha
domicilio del Remitente o Cargador;

El nombre y domicilio del
mercancas, as como el lugar y
Destinatario o Consignatario a quien
objeto del transporte si en ese ltimo
o a la orden de quien vayan dirigidas
caso
las mercancas, pudiendo
expresamente las partes;

El nmero de orden correspondiente
ser el
propio Remitente o Cargador;

La indicacin de la modalidad del
transporte;
La indicacin de la clase y especie
volumen, calidad y estado aparente,
hecho
cargo
recibe
las
plazo de entrega de la mercanca
en
ello
han
convenido
y la cantidad de copias adems del

original que se expidan, de ser el
caso; consignando en estas ltimas
de las mercancas, su cantidad, peso,
la clusula "Copia no negociable";

El nombre, firma, el nmero del
marca de los bultos, unidad de
medida de los bienes materia del
domicilio
transporte de acuerdo a los usos y

costumbres del mercado y toda otra
del
Porteador
Transportista que emite el ttulo; y

Clusulas generales de contratacin
indicacin que sirva para identificar
del servicio de transporte y cualquier
las mercancas y la declaracin del
otra
valor
disponga
patrimonial
que
hubiere
si
en
ello
han
convenido
expresamente las partes, y en todo

caso, si se trata de bienes perecibles
o
peligrosos;
declaracin
todo
del
ello
segn
Cargador
Remitente;
El monto del flete de transporte y de
indicacin
la
que
permita
ley que
rige
o
los
contratos de transporte terrestre o
formulado el Cargador o Remitente,
de
sealarse la persona obligada al
La carta de porte contiene:
pendiente
areo.
La omisin de una o varias de las
informaciones
que
contiene
el
presente artculo no afecta la validez

jurdica de la Carta de Porte; ni la
nulidad
de
alguna
estipulacin
conlleva la nulidad del ttulo, el que
los dems servicios prestados por el
mantendr
los
derechos
Porteador o Transportista, con la
obligaciones que segn su contenido
indicacin de estar o no pagados. A
tenga.
51
Para el ejercicio de las acciones cambiarias
XXII. Emisin de la carta porte

La Carta de Porte puede ser a la orden,
nominativa o al portador. El endosatario o
cesionario de dicho ttulo se subroga en
derivadas de la Carta de Porte no se

requiere de Protesto.
XXIV. Funciones
todas las obligaciones y derechos del

Cargador o Remitente o, en su caso, del
Funcin
probatoria:
de
las
Prueba
la
mercancas
al
Destinatario o Consignatario, frente al
entrega
Porteador o Transportista. Sin embargo, si
porteador y sus condiciones en el
el endosante o cedente es el Cargador o
momento que este las recibe bajo su
Remitente, ste seguir siendo responsable
custodia. Esta funcin coincide con
frente al Porteador por las obligaciones que
el momento inicial de la ejecucin
le son inherentes de acuerdo a las
del Contrato de Transporte siendo,
disposiciones que rigen el contrato de
en efecto, recibo de la entrega de las
transporte respectivo.
mercancas
al
porteador.
Como
documento probatorio de la carga, el

El endosante o cedente del ttulo slo
porteador responde por el cuidado y
responde
las
manejo de las mercancas durante el
mercancas al momento de verificarse la
transporte, debiendo devolverlas en
transmisin de la Carta de Porte, sin
destino en el mismo estado que las
asumir
por
la
existencia
responsabilidad
de
solidaria
ni
proceder contra ste accin de regreso.
recibi.
Funcin representativa: Consiste en
que tanto la Carta de Porte como el
La Carta de Porte sujeta a regmenes
Conocimiento de Embarque son
aduaneros especiales y/o a transporte
ttulos
multimodal de mercaderas que comprenda
mercancas en trnsito, es decir, que
el transporte terrestre o areo se sujetar a
estn siendo objeto del transporte y
las leyes especiales de la materia.
pueden
XXIII. Acciones derivadas

cambiarias
La Carta de Porte negociable confiere a su
legtimo tenedor accin ejecutiva para
reclamar la entrega de las mercaderas. La
copia no negociable correspondiente al
Porteador o Transportista confiere a ste la
misma accin para cobrar el flete que le
corresponde.
que
ser
representan
materia
de
las
una
negociacin, siendo esta su funcin
ms caracterstica.
Funcin econmica: Consiste en
atribuir al titular del documento un
"derecho de crdito a la restitucin
de las mercancas transportadas en el
lugar de destino, adems le confiere
la posesin de las mercancas,
aunque se trate de una posesin
mediata y un derecho actual de
disposicin sobre las mismas.
XXV. Conclusiones
Crdito
unilateral siguiendo los requisitos
Negociable.
LIMA: INFORMATIVO, s.f.

Contreras, Mauricio Paredes. EL
CONOCIMIENTO
Sistema Financiero que las emitan
EMBARQUE -. Lima, s.f.

Hundskopf, Oswaldo. preguntas y
del deudor del crdito garantizado,

constando por escrito, los cuales
tendrn
carcter
de
a su legtimo tenedor el derecho de
posesin, de simple tenencia del
el
las
mismas
transporte
mediante
la
MANUEL SNCHEZEL
LIMA:
DE
Revista
Oficial del 66 Poder Judicial, 2007.

Salgado,
Jos
Eusebio.
conocimiento de embarque. Lima,
s.f.
TITULO
DE
HIPOTECARIO
circulacin del documento.
TTULO
HIPOTECARIO
NEGOCIABLE.
trasmitiendo todos los derechos

sobre
2009.
PAIVA*,
CRDITO
representativo de las mercaderas

durante
LIMA: GACETA JURDICA, s.f.

Padilla,
Csar
Ramos.
El
PALACIOS.
tambin como ttulo de tradicin o
ellas
MERCANTIL.
Ley de Ttulos Valores. Lima,
documento probatorio del contrato,
de
DERECHO
Conocimiento de Embarque en la
contra el Porteador a la entrega de la
transportadas, que permite disponer
2013.
JURDICA, GACETA. TRATADO
DE
documento, siempre tendr derecho

mercadera.
Carta de Porte, nos va servir como
HIPOTECARIO
NEGOCIABLE. LIMA: JURDICA,
poseedor sobre dicha mercadera; ya

tenga un derecho de propiedad, de
Valores. Lima: gaceta jurdica, 2005.

J., FRANCISCO. TTULO DE
CRDITO
declaracin
jurada.
El conocimiento de embarque otorga
DE
respuestas de la ley de Ttulos
propietario del bien y, en su caso,
Hipotecario
Mientras que las Empresas del

deben contar con autorizacin del
CABALLERO.
Nuevo Reglamento del Ttulo del
Se constituye mediante hipoteca

del artculo 1099 del Cdigo Civil.
BUSTAMANTE,
CREDITO
NEGOCIABLE.
LIMA, s.f.
XXVI. Bibliografa:
sistemas.amag.edu.pe.
noviembre
de
24
de
2015.
http://sistemas.amag.edu.pe/publicac
iones/dere_civil_proce_civil/modu_
dere_civil/244-269.pdf.
53

Revista de Títulos Valores

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE

A la orden del propio girador______________________________________________8

A cargo de tercera persona________________________________________________8

A cargo del propio girado_________________________________________________8

Por cuenta de un tercero,_________________________________________________8

CONTEXTO DEL PAGAR EN LOS TITULOS VALORES__________________12

PREEMINENCIA DE LA FACTURA CONFORMADA EN EL TRFICO

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

CERTIFICADO DEPSITO, WARRANT Y CERTIFICADO BANCARIO DE

XVI. Ejercicio de las acciones cambiarias. Se requiere de protesto para ejercitar la

TTULO DE CRDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE, CONOCIMIENTO DE

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

MUOZ OYARCE, Brandon John

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

especiales que es un ttulo valor a la orden,

La importancia de los Ttulos Valores en la

La Letra de Cambio presenta una relacin

La Letra de Cambio concebida como ttulo

II. Sujetos Intervinientes (El

propias de esta, como es el protesto por

actuar como dos sujetos a la vez, as el

mencion la existencia de una relacin

girador, aceptante y beneficiario; siendo

posible la intervencin del aceptante,

estudio de los campos ms especficos de la

endosante y endosatario (si es el caso de

Letra de Cambio para evitar posteriores

transmitir el ttulo valor), el garante y el

falencias o deficiencias que imposibilitaran

a que este cumpla con su labor, por tal

Siendo necesaria una pequea aclaracin

ligada a la letra de cambio, mediante la cual

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

III. Requisitos Formales.

IV. Formas de Giro.

A la orden del propio girador, en

A la orden de un tercero el girador

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

vencimiento de sta, es decir, el girado

su giro inclusive y durante el plazo que al

manifiesta su voluntad de cumplir con el

efecto se hubiere sealado en el documento,

pago de su importe, asumiendo la calidad

o en su defecto, dentro de un plazo no

mayor a un ao desde la fecha de emisin

Para esto, el tenedor del ttulo deber

aceptacin vence cuando se ha cumplido el

presentar al girado a fin de que ste acepte

plazo sealado por el librador para su

o no el ttulo valor, de aceptar deber firmar

vencimiento, contados desde que la letra de

al lado de la clusula aceptada.

cambio ha sido aceptada; a cierto plazo

La aceptacin es incondicional, ya que las

Es necesaria la mencin de como circulan

Lo referente al protesto ha de entenderse

norma pertinente establece dicha modalidad

que este procede cuando el tenedor ha

no siendo vlida otra forma. La letra de

presentado infructuosamente la letra de

cambio es un ttulo valor a la orden, por lo

cambio al girado, sin que ste la haya

tanto, su transferencia deber efectuarse

mediante endoso. En este sentido, los