Activos disponibles para la venta:

contabilizacin y fiscalidad*
ANA ALONSO MARTN
Instituto de Estudios Fiscales

MARA TERESA CAMPOS FERRER

Agencia Estatal de Administracin Tributaria

SUMARIO
I. INTRODUCCIN.II. EL RECONOCIMIENTO.III. VALORACIN: EL VALOR RAZONABLE.IV. CONTABILIZACIN DE LOS
IV.1. Introduccin. IV.2. Concepto, reconocimiento y valoracin de los activos financieros disponibles para la venta. IV.3. El deterioro del valor. IV.4. La reclasificacin de los activos disponibles para la venta. IV.5. Baja de activos financieros disponibles para la venta. IV.6. Intereses y dividendos
recibidos. IV.7. Contabilizacin de operaciones con activos disponibles para la venta. IV.8. Las novedades.
V. LA INFORMACIN A SUMINISTRAR EN LA MEMORIA.VI. LA FISCALIDAD. VI.1. Valor inicial y cesin. VI.2. El prstamo de valores. VI.3. La variacin de valor. VI.4. Los dividendos e intereses. VI.5. El deterioro. VI.6. La deduccin por doble imposicin.VII. RESUMEN Y CONCLUSIONES.

ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA.

Palabras clave: Fiscalidad financiera, Impuesto sobre Sociedades, instrumentos financieros, Plan General Contable, valor razonable.

I.

INTRODUCCIN

valor, y que era contrario a los principios de prudencia que el Banco Central estableca considerando que este principio daba soporte a la solvencia y
la estabilidad del sistema.
El antecedente inmediato en nuestro pas de
este cambio lo encontramos en la Ley 62/2003, de
30 de diciembre, que modifica el artculo 46 del
Cdigo de Comercio. Esta norma fue la que introdujo el nuevo concepto de grupo, el criterio del
valor razonable, y la adopcin de las NIC/NIFF
para grupos que consolidan sus cuentas.

Los activos financieros disponibles para la venta

tienen especial inters por la particularidad de ser
valorados a valor razonable y de contabilizarse los
cambios de valor en el patrimonio neto. El nuevo
Plan General de Contabilidad (PGC) recoge las
reglas de valoracin y reconocimiento en la NRV
nmero 9, que es la ms extensa y constituye una
de las principales novedades del PGC.
En la Unin Europea la introduccin de las Normas Internacionales de Contabilidad/Normas Internacionales de Informacin Financiara (NIC/NIIF)
respecto a los instrumentos financieros ha sido paulatina, puesto que en un primer momento, cuando
en el ao 2003 se adoptan las NIC/NIFF, las NIC
nmero 32 y nmero 39 fueron excluidas.
Los problemas para su aceptacin surgieron por
la oposicin del Banco Central Europeo y el Comit de Basilea, que consideraban que la adopcin del
valor razonable para instrumentos financieros y
coberturas poda provocar una volatilizacin en el

II.

EL

RECONOCIMIENTO

La convergencia de nuestro ordenamiento con

las Normas Internacionales de Contabilidad ha
supuesto ampliar la informacin que se solicita a las
empresas, puesto que el nuevo sistema contable se
orienta al suministro de una informacin fiable y
relevante para la toma de decisiones econmicas.
Por ello es importante tener en cuenta no solo los

Trabajo presentado al IV Curso de Alta Especializacin en Fiscalidad Financiera celebrado en la Escuela de la Hacienda Pblica del Instituto de Estudios Fiscales en el primer semestre de 2009.

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

aspectos formales, sino tambin, y en palabras de
TUA PEREDA el sustrato conceptual de las nuevas
normas. Segn este autor ello determina la manera de elaborar y aplicar los procedimientos contables. As este autor afirma que la inclusin en los
estados financieros de activos, pasivos, recursos
propios, gastos, o ingresos (elementos de los estados financieros y su reconocimiento) y el tratamiento contable de unos y otros, se explican por su
congruencia con los objetivos del sistema, por su
adecuacin a determinadas hiptesis fundamentales en las que se basa el funcionamiento de tal sistema y por el cumplimiento de ciertos requisitos o
caractersticas cualitativas. Con todos estos fundamentos conceptuales se construyen las definiciones de aquellos elementos, los criterios de
reconocimiento de los mismos y los criterios de
valoracin con los que deben ser medidos para su
presentacin en los estados financieros.
Todo ello es recogido en el denominado Marco
Conceptual. En la Exposicin de Motivos del RD
1514/2007 se define el Marco Conceptual de la
Contabilidad como el conjunto de fundamentos,
principios y conceptos bsicos cuyo cumplimiento
conduce en un proceso lgico deductivo al reconocimiento y valoracin de los elementos de las cuentas anuales.
Respecto a los activos financieros disponibles
para la venta interesa destacar del Marco Conceptual, dentro del apartado 4.o relativo a los elementos de las cuentas anuales, los siguientes aspectos:

de los pasivos, siempre que no tengan su origen en

distribuciones, monetarias o no, a los socios o propietarios, en su condicin de tales.
Los ingresos y gastos del ejercicio se imputarn
a la cuenta de prdidas y ganancias y formarn
parte del resultado, excepto cuando proceda su
imputacin directa al patrimonio neto, de acuerdo
con lo previsto en la segunda parte de este Plan
General de Contabilidad o en una norma que lo
desarrolle.

El apartado 5.o del Marco conceptual contiene

las pautas que rigen el reconocimiento contable,
entendiendo por tal el proceso por el que se incorporan al balance, cuenta de prdidas o ganancias, o
al patrimonio los elementos de las cuentas anuales.
De este apartado interesa destacar:
El registro de los elementos proceder cuando, cumplindose la definicin de los mismos
incluida en el apartado anterior, se cumplan los criterios de probabilidad en la obtencin o cesin de
recursos que incorporen beneficios o rendimientos econmicos y su valor pueda determinarse
con una adecuado grado de fiabilidad. Cuando el
valor debe estimarse, el uso de estimaciones razonables no menoscaba su fiabilidad. En particular:
1. Los activos deben reconocerse en el balance cuando sea probable la obtencin a partir de los
mismos de beneficios o rendimientos econmicos
para la empresa en el futuro, y siempre que se
puedan valorar con fiabilidad. El reconocimiento
contable de un activo implica tambin el reconocimiento simultneo de un pasivo, la disminucin de
otro activo o el reconocimiento de un ingreso u
otros incrementos en el patrimonio neto.
(...)
3. El reconocimiento de un ingresos tienen
lugar como consecuencia de un incremento de los
recursos de la empresa, y siempre que su cuanta
pueda determinarse con fiabilidad. Por lo tanto,
conlleva el reconocimiento simultneo o el incremento de un activo, o la desaparicin o disminucin
de un pasivo y, en ocasiones, el reconocimiento de
un gasto.
4. El reconocimiento de un gasto tiene lugar
como consecuencia de una disminucin de los
recursos de la empresa, y siempre que su cuanta
pueda valorarse o estimarse con fiabilidad. Por lo
tanto, conlleva el reconocimiento simultneo o el
incremento de un pasivo, o la desaparicin o disminucin de un activo y, en ocasiones, el reconocimiento de un ingreso o de una partida de
patrimonio neto.
Se registrarn en el perodo a que se refieren
las cuentas anuales, los ingresos y gastos devengados en ste, establecindose en los casos en que
sea pertinente, un correlacin entre ambos, que
en ningn casos puede llevar al registro de activos
o pasivos que no satisfagan la definicin de stos.

4.o Elementos de las cuentas anuales. Los elementos que, cuando cumplan los criterios de
reconocimiento que se establecen posteriormente, se registran en el balance, son:
1. Activos: bienes, derechos y otros recursos
controlados econmicamente por la empresa,
resultantes de sucesos pasados, de los que se
espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos econmicos en el futuro.
(...)
(...) Los elementos que, cuando cumplan los
criterios de reconocimiento que se establecen
posteriormente, se registran en la cuenta de prdidas y ganancias o, en su caso, directamente en el
estado de cambios en el patrimonio neto, son:
4. Ingresos: incrementos en el patrimonio
neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en
forma de entradas o aumentos en el valor de los
activos, o de disminucin de los pasivos, siempre
que no tengan su origen en aportaciones, monetarias o no, de los socios o propietarios.
5. Gastos: decrementos en el patrimonio
neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en
forma de salidas o disminuciones en el valor de los
activos, o de reconocimiento o aumento del valor

Activos disponibles para la venta: contabilizacin y fiscalidad

A NA A LONSO M ARTN y M ARA T ERESA C AMPOS F ERRER

El criterio para el reconocimiento de los instrumentos financieros en los estados contables es, en
trminos generales, el de aplicacin para cualquier
activo: se reconoce cuando la empresa se considera parte obligada del contrato o negocio jurdico.

III.

VALORACIN:

ocupan en este trabajo. Por otra parte, el concepto de valor razonable es el indicado para el
momento inicial en el que se reconoce el elemento, o bien para un momento posterior. Dependiendo adems del tipo de elemento el mtodo para
calcularlo puede variar, as puede ser un valor de
mercado, un valor actual de flujos de fondos futuros, o el precio de transaccin mas reciente.
Con carcter general el valor razonable se calcular por referencia a un valor fiable de mercado.
En este sentido, el precio cotizado en un mercado
activo ser la mejor referencia del valor razonable,
entendindose por mercado activo aqul en el que
se den las siguientes condiciones:
1. Los bienes o servicios intercambiados en el
mercado son homogneos;
2. pueden encontrarse prcticamente en cualquier momento compradores o vendedores para un determinado bien o servicio, y
3. los precios son conocidos y fcilmente accesibles para el pblico. Estos precios, adems
reflejan transacciones de mercado reales,
actuales y producidas con regularidad.
En el caso de que no exista un mercado activo,
el PGC dispone que el valor se obtendr, en su
caso, mediante la aplicacin de modelos y tcnicas
de valoracin.
Cita como modelos y tcnicas de valoracin las
referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas u debidamente informadas si estuvieran
disponibles, las referencias al valor razonable de
otros activos sustancialmente iguales, los mtodos
de descuento de flujos de efectivo futuros estimados, los mtodos generalmente utilizados para
valorar opciones.
La primera condicin puesta a estas tcnicas de
valoracin, es que debern ser consistentes con las
metodologas aceptadas y utilizadas por el mercado para la fijacin de precios, debindose usar, si es
que existe, aquella tcnica que haya demostrado
ser la que obtiene unas estimaciones mas reales de
los precios.
La segunda condicin es que tales tcnicas
deben maximizar el uso de datos observables en el
mercado y limitar el empleo de consideraciones
subjetivas o de datos no observables o contrastables.
Las tcnicas de valoracin utilizadas se deben
evaluar de forma peridica, empleando como referencia los precios observables de transacciones
recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los precios basados en datos o ndices observables que estn disponibles y resulten aplicables.

EL VALOR RAZONABLE

Una de las caractersticas, ya citadas, de los activos disponibles para la venta, es la de su valoracin
a valor razonable, siendo la valoracin uno de los
elementos ms complejos de la contabilizacin.
Las normas contables deben permitir conocer
el beneficio obtenido en el perodo y por medio de
las reglas de reconocimiento y valoracin suministrar informacin para evaluar a la empresa. Esta
evaluacin puede ser realizada por distintos sujetos
y con distintos fines: el posible acreedor, el empleado, el inversor, o la autoridad fiscal. El mtodo de
valoracin elegido influye decisivamente en esta
medicin.
Una de las aportaciones del nuevo Plan es la
desaparicin de la exclusividad del principio de
valoracin del coste histrico y la introduccin del
criterio del valor razonable y otros ocho restantes.
La aplicacin del criterio del valor razonable
provoca que se contabilicen prdidas o ganancias
no realizadas, o que se produzcan cambios en el
patrimonio neto que previamente no han sido
recogidos en la cuenta de prdidas y ganancias.
Veamos en primer lugar lo dispuesto por el Plan
General de Contabilidad y, a continuacin, las tendencias actuales en lo que a la utilizacin de este
mtodo de valoracin se refiere cuando las condiciones implcitas cambian. Nos referimos a que en
el concepto del valor razonable est implcita la
idea de empresa en funcionamiento, sin intencin
de liquidar ni de reducir su volumen de negocio de
modo significativo, ni tampoco de realizar transacciones de modo desfavorable y la existencia de
mercados activos. Y veremos cmo las actuales
circunstancias de los mercados estn propiciando
novedades desde el ao 2008.
El valor razonable, en la definicin dada por el
Marco Conceptual, es el importe por el que puede
ser intercambiado un activo, o liquidado un pasivo,
entre partes interesadas y debidamente informadas,
que realicen una transaccin en condiciones de independencia mutua.
Ahora bien, el concepto de valor razonable se
aplica a varios temas. Por ejemplo, el inmovilizado
adquirido por permuta o donacin, en la contabilidad del arrendatario (arrendamiento financiero) el
bien arrendado, o los activos financieros que nos

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

En el caso de que no existan transacciones comparables el valor razonable puede fijarse con fiabilidad si la variabilidad en el rango de las estimaciones
del valor razonable del activo no es significativa, o la
probabilidad de las diferentes estimaciones dentro
de ese rango puede ser evaluada razonablemente y
utilizada en la estimacin del valor razonable.
Si la valoracin no puede efectuarse de modo
fiable se realizara por el mtodo del coste amortizado, precio de adquisicin, o coste de produccin,
minorado en su caso por las partidas correctoras
correspondientes. Las circunstancias que motivan
este modo de fijar el valor razonable se explicaran
en la memoria.
En el caso de los activos financieros disponibles
para la venta, la valoracin inicial ser efectuada por
su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin. El precio de la
transaccin equivale al valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de transaccin
que les sean directamente atribuibles. Los derechos
de suscripcin preferentes y derechos similares
adquiridos forman parte de ese valor inicial.
En un momento posterior el activo disponible
para la venta se valora por su valor razonable sin
restar costes de transaccin.
En los casos de baja en balance se aplica el
mtodo del valor medio ponderado por grupos
homogneos.
Cuando concurran las circunstancias descritas
en la NRV nmero 9 punto 2.6.3, se deben efectuar las correcciones valorativas por deterioro de
valor. Las correcciones valorativas por deterioro
de estos activos se determinan por la diferencia
entre su coste amortizado y el valor razonable en
ese momento.
El concepto de valor razonable en las circunstancias actuales se ha convertido en un tema de
actualidad. Tanto el Financial Accounting Standard
Borrad (FASB) como el Internacional Accounting
Standard Board (IASB) tienden a extender la valoracin a valor razonable, pero en las circunstancias
actuales, siendo este el punto final del camino
emprendido, no parece posible aplicar obligatoriamente a todos los activos e instrumentos financieros este modo de valorar.
En el entorno americano el FASB emiti su pronunciamiento nmero 157 de septiembre de 2006,
para proporcionar mayor claridad e incrementar la
consistencia de las mediciones de valor razonable.
En este pronunciamiento se cambio el concepto de
valor razonable a precio de salida en lugar de un
precio de venta aproximado, pero hoy el principio de precio de salida es difcil de aplicar en un

contexto de mercado inactivo. Ello hace que este

valor razonable no sea fiable.
Ante esta situacin tanto el FASB como la Securities Exchange Comisin (SEC) emitieron un nuevo
comunicado conjunto en septiembre de 2008, sosteniendo que el objetivo de la medicin sigue siendo el mismo: el precio que sera recibido por el
tenedor de un activo financiero en una transaccin
ordenada (una nocin de precio de salida) que no
sea una liquidacin forzada o venta problemtica a
la fecha de la medicin. A ello se aadieron varias
consideraciones: en primer lugar, el uso de los juicios de la administracin es necesario para evaluar
el valor razonable, si la informacin es limitada; en
segundo lugar, estos supuestos que la administracin utiliza si la informacin es limitada, deben considerar el riesgo de incumplimiento y la falta de
liquidez del mercado. Y por ultimo, es inapropiado
concluir que en un mercado sin liquidez, primero,
se pueden excluir todas las transacciones de mercado al determinar el valor razonable; y segundo,
que cada transaccin de mercado es un indicio del
valor razonable.
En trminos generales pretende que la validacin del procedimiento utilizado para el clculo del
valor razonable se encamine a la validacin de los
inputs utilizados y los contrastes que el modelo
incorpora.
Por otra parte, la reciente Ley Emergente de
Estabilizacin Econmica que entr en vigor en los
EEUU el 3 de octubre de 2008 para hacer frente a
la crisis econmica, contiene un mandato para que
la SEC realice en estudio de contabilidad a valor de
mercado.
En el entorno europeo el IASB public en marzo
de 2008 el documento Reducing Complexity in
Reporting Financial Instrumentes, en el que seala
como una de las principales preocupaciones la
volatilidad de los resultados y la presentacin en los
estados financieros de las ganancias y prdidas
derivadas de la valoracin por el valor razonable.
En nuestro pas destaca la nota del Banco de
Espaa de 5 de julio de 2008 acerca de la generalizacin del valor razonable a los instrumentos financieros y el impacto que causara. Esta nota, que
acompaa a la propuesta de modificacin de la Circular contable para extender la opcin de valorar
por el valor razonable determinados pasivos financieros, concluye que la aplicacin obligatoria del
valor razonable a todos los instrumentos financieros no se considera deseable en este estadio de
desarrollo de las tcnicas de valoracin y dado el
todava incipiente conocimiento sobre su validez
en condiciones de mercado adversas sobre todo
en relacin a algunos instrumentos financieros de

Activos disponibles para la venta: contabilizacin y fiscalidad

A NA A LONSO M ARTN y M ARA T ERESA C AMPOS F ERRER

reciente aparicin. La nota seala en sus conclusiones que una de las cuestiones todava abiertas
y que la situacin actual de los mercados financieros ha puesto de manifiesto es que debe avanzarse
en la determinacin de cmo actualizar las hiptesis subyacentes en los modelos, incluso los ms
estandarizados, en situaciones lmite.
Pero la idea general es la de extender el modelo. Hemos de tener en cuenta que en la realidad el
modelo contable debe distinguir tipos de carteras
en funcin de la finalidad que se asigne a los valores y la intencin de mantener hasta vencimiento,
o negociar a corto, con valoraciones distintas y
registro en prdidas y ganancias o en patrimonio,
en funcin de esta intencin, no es tan ntido. As,
como seala la nota citada: En la medida que la
gestin de estos dos tipos de actividad no es independiente, la gestin de riesgo y del capital no est
alineada con las prcticas contables.

IV.

CONTABILIZACIN

que se espera que la empresa obtenga beneficios o

rendimientos econmicos en el futuro; definicin
ya comentada y recogida en la primera parte del
PGC en el Marco Conceptual.
A su vez estos activos son instrumentos financieros, los cuales se definen en la NRV nmero 9
como: contratos que dan lugar a un activo en una
empresa y, simultneamente, a un pasivo, o a un
instrumento de patrimonio en otra empresa.
A travs de los instrumentos financieros se capta
financiacin, o bien se obtiene una rentabilidad, los
aspectos que definen un instrumento financiero son:
la rentabilidad, el coste, el riesgo y la liquidez.
La NRV nmero 9 se aplica a: los activos financieros (efectivo, crditos, valores, derivados...), los
pasivos financieros (dbitos por operaciones
comerciales, deudas, obligaciones, derivados...), y
a los instrumentos de patrimonio propios.
La NRV nmero 9 contiene definicin de activo
financiero: ... cualquier activo que sea: dinero en
efectivo, un instrumento de patrimonio de otra
empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en
condiciones potencialmente favorables.
Tambin se clasificar como un activo financiero, todo contrato que pueda ser o ser, liquidado
con los instrumentos de patrimonio propio de la
empresa siempre que se cumplan los requerimientos de la NRV nmero 9.
La empresa reconocer un instrumento financiero en su balance, por lo tanto un activo financiero, cuando se convierta en una parte obligada del
contrato o negocio jurdico conforme a las disposiciones del mismo. La NRV nmero 9 y la NIC 39
no difieren en este punto
La NRV nmero 9 clasifica los activos financieros a efectos de su registro y su valoracin y distingue seis categoras, en funcin de dos parmetros:
la finalidad de la inversin, y
el riesgo asumido.
En la siguiente tabla se contienen estas categoras:

DE LOS ACTIVOS

DISPONIBLES PARA LA VENTA

IV.1.

Introduccin

En este apartado se recogen las reglas de reconocimiento y valoracin de nuestro Plan General
de Contabilidad, aprobado por Real Decreto 1415/
2007 de 16 de noviembre de 2008, de los activos
disponibles para la venta: su reconocimiento, el
deterioro, la reclasificacin, la baja en cuentas y el
tratamiento contable de los dividendos o intereses
percibidos. As mismo, se recogen los cambios ms
recientes en las NIC 39 y 7, relativos a la reclasificacin, introducidos por el Reglamento (CE) nmero
1004/2008 de la comisin de 15 de octubre.
IV.2.

Concepto, reconocimiento y
valoracin de los activos financieros
disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la

venta, son activos. Es decir: bienes, derechos y
otros recursos controlados econmicamente por
la empresa, resultantes de sucesos pasados, de los
Activos financieros

1.

2.

Valoracin inicial

Valoracin posterior

Prstamos y partidas a cobrar.

Valor razonable (V. R. de la contraprestacin + Coste amortizado.

costes de transaccin).
Valor nominal si el vencimiento es a menos de un
ao.
Inversiones mantenidas hasta su venci- Valor razonable (V. R. de la contraprestacin + Coste amortizado.
miento.
costes de transaccin directos) (los intereses
explcitos devengados separadamente).
(Sigue.)

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

(Continuacin.)

Activos financieros

3.

4.

5.
6.

Valoracin inicial

Activos financieros mantenidos para ne- Valor razonable (V. R. de la contraprestacin)

gociar.
(costes transaccin a P y G) (intereses implcitos
y dividendos de modo separado).
Otros activos financieros a valor razo- Valor razonable (V. R. de la contraprestacin)
nable con cambios en la cuenta de pr- (costes transaccin a P y G) (intereses implcitos
didas y ganancias.
y dividendos de modo separado).
Inversiones en el patrimonio de empre- Coste (Valor razonable de la contraprestacin +
sas del grupo, multigrupo o asociadas.
coste de transaccin + derechos de suscripcin).
Activos financieros disponibles para la Valor razonable (V. R. de la contraprestacin
venta.
entregada + costes de transaccin + derechos
de suscripcin).

Valoracin posterior

Valor razonable.

Valor razonable.

Coste deterioro.
Valor razonable.

contraprestacin, ms los costes directos de

la operacin.
2. El coste de la transaccin atribuible a un
activo o pasivo financiero: son los costes
incrementales directamente atribuibles a la
operacin, en los que se incurre por realizar la operacin, por ejemplo: los honorarios de fedatarios pblicos, impuestos. No
incluye los gastos de financiacin de la operacin, tampoco los descuentos, ni los
administrativos internos.
3. El valor razonable, entiende el marco conceptual como tal, el importe del intercambio
entre partes informadas e independientes
en situaciones normales, es decir no forzadas o como consecuencia de una liquidacin
involuntaria. Cuando no exista mercado
este valor se obtiene a partir de mtodos o
tcnicas consistentes y en su defecto se acudir al coste amortizado.
4. Coste amortizado definido en el marco conceptual como: el importe al que inicialmente fue valorado un activo, o pasivo
financiero, menos los reembolsos de capital que se hubieran producido, mas o
menos, la parte imputada en prdidas y
ganancias, mediante la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de
reembolso en el vencimiento.
En el caso de los activos financieros mantenidos
para la venta, la NRV nmero 9, punto 2.6, les asigna en el momento de la valoracin inicial el criterio
del valor razonable que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin; equivaldr al
valor razonable de la contraprestacin entregada
mas los costes de transaccin directamente atribuibles. Forman parte de la valoracin inicial los derechos de suscripcin y similares que, en su caso, se
hubieran adquirido.

En el caso de los activos financieros disponibles

para la venta, la Norma incluye los valores representativos de deuda, e instrumentos de patrimonio
de otras empresas, que no se hayan clasificado en
ninguna de las categoras anteriores.
Se trata, por lo tanto, de una categora que
recoge los valores, deuda y patrimonio, no susceptibles de ser clasificados en las otras cinco. En funcin del fin de la operacin se trata de inversiones
que no sern vendidas a corto plazo, pero que si
llega el caso estn disponibles para su venta.
Frente a estas seis categoras recogidas en
nuestro Plan en las NIIF se distinguen solo cuatro
categoras:
1. Activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados. Agrupa las categoras 3 y 4 del PGC anteriores.
2. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento.
3. Prstamos y partidas a cobrar.
4. Activos financieros disponibles para la
venta.
Estas clasificaciones, las de las NIIF y la de nuestro Plan, estn inspiradas en las prcticas de la
empresa en relacin con las compras, posesin y
ventas de estos activos. Estn relacionadas con el
grado de riesgo que se esta soportando y la posibilidad de ganar o perder dinero en el futuro, y en el
modo de producirse estas prdidas o ganancias.
Estos datos tienen utilidad porque se informa al
inversor de las intenciones de la gerencia. La clasificacin de los activos financieros en el momento
de su adquisicin es imprescindible para su contabilizacin y valoracin.
Los criterios de valoracin aplicables a los instrumentos financieros son, segn dispone la NRV
nmero 9, los siguientes:
1. El coste de adquisicin de un instrumento
financiero: equivale al valor razonable de la

10

Activos disponibles para la venta: contabilizacin y fiscalidad

A NA A LONSO M ARTN y M ARA T ERESA C AMPOS F ERRER

Cuando el valor razonable deje de ser fiable, el

importe de las correcciones de valor llevadas a
patrimonio neto se tratan del siguiente modo:
1. Los ajustes efectuados en patrimonio neto
se mantienen hasta la baja o venta del activo, momento en que se llevan a prdidas o
ganancias.
2. Si se ha de efectuar un ajuste en patrimonio
por deterioro ahora y antes hubo alguno
por aumento, se anota en patrimonio hasta
el importe del ajuste previo y cuando exceda de su importe, el exceso se lleva a prdidas y ganancias. La correccin valorativa
que se imput directamente no revierte.
3. En el caso de ajustes previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el
importe recuperable supere al valor contable de la inversin, este valor de la inversin
se aumenta hasta el lmite de la reduccin de
valor anterior, pero contra la partida de
patrimonio que recogi la disminucin. A
partir de ese momento el nuevo importe
surgido se suma al coste de la inversin.

La valoracin posterior lo ser a valor razonable, sin deducir los costes de transaccin en que se
pudiera incurrir en su enajenacin.
Los cambios en el valor razonable se registran
conforme a lo dispuesto en la NRV nmero 9,
punto 2.6.2, directamente en el patrimonio neto,
hasta que el activo cause baja en balance, o se
deteriore, momento en que el importe as reconocido, se imputa a la cuenta de prdidas y ganancias.
En el caso de activos financieros monetarios en
moneda extranjera las correcciones valorativas por
deterioro de valor y las prdidas y ganancias se
registran en al cuenta de prdidas y ganancias.
Los intereses calculados segn el mtodo del
tipo de inters efectivo y los dividendos devengados se registran en prdidas y ganancias.
Si el valor razonable no puede calcularse con
fiabilidad se valorara al coste menos, en su caso, el
importe acumulado de las correcciones valorativas
por deterioro de valor.
Cuando deba signarse valor a estos activos por
baja del balance, u otro motivo, se aplicara el
mtodo del valor medio ponderado, por grupos
homogneos.
En el caso de venta de los derechos de suscripcin, o segregacin de los mismos para ser ejercidos,
este importe disminuye el valor contable de los ttulos. El importe corresponder al valor razonable o
coste, de forma consistente con el valor de los activos financieros asociados, y se determinar aplicando alguna formula valorativa de general aceptacin.
IV.3.

IV.4.

La reclasificacin de los activos

disponibles para la venta

Como hemos visto, la clasificacin de los activos financieros en las categoras sealadas en funcin del destino reservado para ellos, determinan
su valoracin y el modo de contabilizar las variaciones de valor, que se llevaran a prdidas o ganancias
o a patrimonio directamente.
Esto puede dar lugar que mediante cambios
intencionados se pueda variar el saldo de patrimonio neto y el de prdidas y ganancias. Por esta
razn el PGC en la NRV nmero 9 punto 2.7 establece cautelas y prohibiciones relativas a la reclasificacin de los activos financieros.
Las inversiones mantenidas para negociar y las
inversiones a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, pueden llevarse a la categora de
inversiones en empresas del grupo, asociadas o
multigrupo, si procede.
Las inversiones mantenidas hasta vencimiento
pueden llevarse a la categora de inversiones disponibles para la venta. En el caso de que la empresa
haya vendido o reclasificado activos contabilizados
en mantenidos hasta el vencimiento en el ao o en
los dos anteriores, por un importe que no sea insignificante en relacin con el total de esta categora,
no podr seguir manteniendo activos en esta categora. Estas inversiones pasaran a ser categora de
mantenidos para la venta. La valoracin ser al

El deterioro del valor

Al menos al cierre del ejercicio, debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de
un activo financiero disponible para la venta, se ha
deteriorado como resultado de uno o mas eventos
que hayan ocurrido despus de su reconocimiento
inicial y que ocasionen: retraso o reduccin de flujos si se trata de deuda, o bien falta de recuperacin del valor en los libros.
Se presume que el instrumento se ha deteriorado si el valor se ha reducido un 40 por 100 en su
cotizacin y durante un ao y medio, sin que se
recupere. Estas prdidas por deterioro se reconocen en prdidas y ganancias.
La recuperacin del valor en ejercicios posteriores revierte a prdidas y ganancias, pero solo si
no se trata de un instrumento representativo de la
participacin en patrimonio, porque en caso de
este tipo de instrumentos se registrar en el patrimonio neto directamente.

11

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

valor razonable y las diferencias se imputan directamente al patrimonio neto.
Si las inversiones en empresas del grupo asociadas y multigrupo dejan de cumplir los requisitos
para mantenerse en ella, se clasifican las restantes
que queden en la de mantenidos para la venta.
Las inversiones mantenidas para la venta es
posible llevarlas a inversiones en empresas del
grupo multigrupo o asociadas.
Si desde mantenido hasta el vencimiento pasa a
ser contabilizado en la categora disponible para la
venta y luego pasa a mantenido hasta vencimiento,
porque han transcurrido los aos mencionados o se
ha cambiado la intencin, el valor contable de la
inversin a la fecha del cambio pasa a ser el nuevo
coste amortizado. El resultado que se haya imputado a patrimonio pasa a prdidas y ganancias pero a lo
largo de lo que reste de vida al activo en cuestin, de
acuerdo con el mtodo del tipo de inters efectivo.
En la siguiente tabla se resumen los movimientos. En la primera columna la categora de salida y
en las filas las categoras de llegadas, solo en los
casos sealados est permitida la reclasificacin:
1

dispuesto en el marco conceptual y la NRV nmero 9 en su punto 2.9.

Procede dar de baja en cuentas cuando:
1. Expiren o se hayan cedido los derechos
contractuales sobre los flujos de efectivo
del activo, siendo necesario que los riesgos
y los beneficios se hayan transferido sustancialmente.
2. En caso de que la empresa no haya cedido
ni trasmitido riesgos o beneficios se dar de
baja si la empresa no mantiene el control,
medido este como la capacidad de transmitirlo.
Los activos financieros no se darn de baja y
adems se reconocer un pasivo por el mismo
importe a la contraprestacin recibida, en las
cesiones en las que se haya retenido el riesgo y el
beneficio inherentes a la propiedad. Este puede ser
el caso de venta con pacto de recompra.
La ganancia o prdida que se produzca como
consecuencia de la baja se reconoce en prdidas y
ganancias. El importe a reconocer es la diferencia
entre la contraprestacin recibida neta de costes
de transaccin y el valor del activo en los libros al
cual se suma cualquier importe reconocido en el
patrimonio neto.

IV. 6.

Los intereses y dividendos procedentes de

estos activos devengados tras su adquisicin se
reconocen como ingresos en la cuenta de prdidas
y ganancias
Los intereses se reconocen utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo y los dividendos en
el momento en que se declare el derecho del socio
a recibirlos.
La valoracin inicial de estos activos recoge de
modo independiente los intereses explcitos
devengados y no vencidos y los dividendos acordados en el momento de la adquisicin.
En el caso de que el dividendo repartido proceda inequvocamente de resultados generados con
anterioridad a la fecha de adquisicin, no se reconocern como ingresos sino que minoraran el
resultado contable.

4
5
6

S
S

1.
2.
3.
4.

Prstamos y partidas a cobrar.

Inversiones mantenidas hasta su vencimiento.
Activos financieros mantenidos para negociar.
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias.
5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo o asociadas.
6. Activos financieros disponibles para la venta.

IV.5.

Intereses y dividendos recibidos

IV.7.

Baja de activos financieros disponibles

para la venta

Contabilizacin de operaciones con

activos disponibles para la venta

Los activos disponibles para la venta sern principalmente ttulos de renta fija o de renta variable.
Las principales cuentas que intervienen en el
registro de estos activos son las siguientes:

No existen especialidades en cuanto a la baja de

los activos disponibles para la venta, se rigen por lo

12

Activos disponibles para la venta: contabilizacin y fiscalidad

A NA A LONSO M ARTN y M ARA T ERESA C AMPOS F ERRER

Cuenta 251: Valores representativos de la

deuda a largo plazo.
Del grupo 2, subgrupo 25 Otras inversiones
financieras a largo plazo, la cuenta 251:
Valores representativos de la deuda a largo
plazo, recoge las inversiones financieras a
largo plazo no relacionadas con empresas
vinculadas (en este caso se utilizara la cuenta 241) en bonos, u otros valores representativos de deuda, incluidos aquellos que
fijan su rendimiento en funcin de ndices.
El movimiento de esta cuenta es el siguiente:
Cargos: a la suscripcin o compra por el
precio excluidos los intereses explcitos
devengados y no vencidos, con abono a
las cuentas del subgrupo 57. Por el ingreso financiero devengado hasta alcanzar
el valor de reembolso del valor, con
abono, generalmente en la cuenta 761.
Abonos: por las enajenaciones amortizaciones o bajas con cargo a las cuentas del subgrupo 57 y en caso de
prdidas a la cuenta 666.
En el caso de valores clasificados en activos financieros disponibles para la venta se
cargan y abonan por las variaciones en su
valor razonable con abono y cargo en las
cuentas 900 y 800. Salvo si la diferencia es
por razn de diferencias de cambio en
cuyo caso el abono y cargo ser a las cuentas 768 y 668. Tambin se cargar cuando
se produzca el deterioro del valor por el
saldo negativo acumulado en el patrimonio
neto, con abono a la cuenta 902.
Cuenta 541 valores representativos de deuda
a corto y cuentas 250 y 540, para la renta
variable a largo y corto respectivamente
cuyos movimientos son anlogos a los descritos para la cuenta 251.
Cuenta 133: Valores representativos de la
deuda a largo plazo.
Las cuentas 900 y 800 se cargan y abonan
posteriormente con abono y cargo en la
cuenta133: Ajustes por valoracin en activos
disponibles para la venta. Esta cuenta pertenece al grupo 1 subgrupo 13: Subvenciones,
donaciones y ajustes por cambios de valor.
El movimiento de esta cuenta 133 es el
siguiente:
Abonos:
1. Al cierre del ejercicio, por las variaciones positivas de valor razonable
con cargo a la 900.

13

2.

Al cierre por las transferencias de

prdidas de activos financieros
disponibles para la venta con
cargo a la 902.
3. Al cierre, cuando se hubieran realizado inversiones previas a la consideracin de participaciones en el
patrimonio como de empresas del
grupo, multigrupo o asociadas, por
la recuperacin, o la transferencia
a la cuenta de prdidas y ganancias
por deterioro de los ajustes valorativos por reducciones de valor
imputados directamente en el
patrimonio neto, con cargo a las
correspondientes cuentas del
grupo 99.
4. Por el gasto por impuesto sobre
beneficios originado por estos
ajustes, con cargo a las cuentas del
subgrupo 83.
5. Por las variaciones de valor negativas imputadas directamente al
patrimonio neto en activos financieros disponibles para la venta,
cuando se hayan producido una
combinacin de negocios por etapas con cargo a la cuenta en la que
este registrada la participacin.
Cargos:
1. Al cierre por las variaciones negativas en el valor razonable de los
activos financieros disponibles
para la venta, con abono a la cuenta 800.
2. Al cierre por la transferencia de
los beneficios en activos financieros disponibles para la venta, con
abono a la 802
3. Al cierre por el deterioro en
inversiones financieras en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, que previamente hubieran
ocasionado ajustes valorativos por
aumento de valor, con abono a las
correspondientes cuentas del subgrupo 89.
Por el gasto por impuesto sobre beneficios
originado por estos ajustes, con abono a
las cuentas del subgrupo 83.
Por las variaciones de valor positivas imputadas directamente al patrimonio meto en
activos financieros disponibles para la
venta, cuando se haya producido una com-

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

binacin de negocios por etapas con
abono a la cuenta en la que este registrada
la participacin.
Cuentas 900 y 902.
La cuenta 900: beneficios en activos
disponibles para la venta, se abona por
las variaciones positivas en el valor
razonable de los activos financieros clasificados como disponibles para la
venta, incluidas las que se produzcan en
caso de reclasificacin. Se cargan al cierre con abono a la cuenta 133.
La cuenta 902 transferencias de prdidas
de activos disponibles para la venta, se
abona por baja o enajenacin. Por deterioro por el saldo negativo acumulado en
patrimonio neto con cargo a la correspondiente cuenta del instrumento o a la 969.
En caso de reclasificacin a una inversin
mantenida hasta vencimiento. Se carga al
cierre con abono a la 133.

Cuentas 800 y 802.

La cuenta 800 Prdidas en activos financieros disponibles para la venta, del grupo 8
Gastos imputados al patrimonio neto, se
carga por las variaciones negativas en el
valor razonable de los activos financieros
disponibles para la venta, incluidas las que
correspondan a la posible reclasificacin
con abono a las correspondientes cuentas
de estos elementos patrimoniales. Se
abona al cierre con cargo a la cuenta 133.
La cuenta 802 transferencias de beneficios
en activos financieros disponibles para la
venta, se carga en el momento de la baja del
activo, por el saldo positivo acumulado en el
patrimonio neto con abono a la cuenta 7632:
beneficios de disponibles para la venta. Tambin se carga en el caso de una reclasificacin
a una inversin mantenida hasta vencimiento
con abono a la cuenta 761: ingresos de valores representativos de deuda.

Ejemplo:
La sociedad A adquiere ttulos de la sociedad B por 500 en enero del 2009, en diciembre su valor razonable es de
525 .
En la compra:
Nm. de cuenta

251
57

Debe

Valores representativos de la deuda a largo plazo

Tesorera

Haber

500
500

Cobro de intereses:
Nm. de cuenta

57
761

Debe

Tesorera
Ingresos de valores representativos de deuda

Haber

005
005

En el cierre: Valor en libros = 500 y valor razonable (1) = 525.

Nm. de cuenta

251
900
900
123

Debe

Valores representativos de la deuda a largo plazo

Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta

Haber

025
025
025
025

Al cierre de 2010: el valor en libros = 525 y el valor razonable (2) de estos activos es = 510, diferencia negativa = 15.
Nm. de cuenta

800
251
133
800

Debe

Prdidas en activos financieros disponibles para la venta

Valores representativos de la deuda a largo plazo
Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta
Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta

Haber

015
015
015
015

Al cierre del ao 2011 la sociedad A conoce que el valor razonable de los valores emitidos por B es de 300 . Por lo
tanto: Valor en libros = 510, valor razonable (3) = 300, diferencia negativa = 210.
Nm. de cuenta

800
251
133
800

Debe

Prdidas en activos financieros disponibles para la venta

Valores representativos de la deuda a largo plazo
Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta
Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta

14

Haber

210
210
210
210

Activos disponibles para la venta: contabilizacin y fiscalidad

A NA A LONSO M ARTN y M ARA T ERESA C AMPOS F ERRER

En este momento se ha de reconocer un deterior en el valor: Coste = 500, Valor razonable (3) = 300, deterioro = 200.
Lo recogido en el Patrimonio neto se ha de traspasar a la cuenta de Prdidas y ganancias.
Nm. de cuenta

696
297
251
902
902
133

Debe

Prdidas por deterioro en activos financieros disponibles para la venta

Deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo
Valores representativos de la deuda a largo plazo
Transferencia de prdidas en actv. fin. disponibles APRA la venta
Transferencia de prdidas en actv. fin. disponibles APRA la venta
Ajustes por valoracin en activos financieros disponibles para la venta

Haber

200
200
200
200
200
200

Al cierre del ejercicio 2012 al haberse recuperado el valor de la inversin se revierte el deterioro en prdidas y ganancias.
Valor en libros 500 200 = 300, valor razonable (4) = 350, diferencia positiva = 50.
Nm. de cuenta

297
796

Debe

Deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo

Reversin del deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo

Haber

250
250

Es importante distinguir entre el caso de la renta variable y el de la renta fija en cuanto a la contabilizacin de esta circunstancia. En caso de tratarse de activos de renta variable esta recuperacin de valor no se contabiliza en P y G, sino
que se lleva directamente a Patrimonio, por lo tanto este ltimo asiento hubiera sido el siguiente:
Nm. de cuenta

250
900
900
133

Debe

Inversiones financieras a largo plazo disponibles para la venta

Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta

Haber

XXX
XXX
XXX
XXX

Llegados a este punto los apuntes en la cuenta 251: Valores representativos de la deuda a largo plazo, han sido:
251 Valores representativos de la deuda a largo plazo
Debe

Haber

500 (Por la compra)

525 (Valor razonable incrementa 25 en 2009)
515 (Valor razonable disminuye 15 en 2010)
210 (vuelve a disminuir)
200 (el deterioro se traspasa a P y G y se refleja en la cuenta 297)
Saldo 725 225 = 500 y la cuenta 297 recoge el deterioro de 200
Los apuntes en la cuenta 133: Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta:
133 Ajustes por valoracin en activos disponibles para la venta
Debe

Haber

525 (Valor razonable incrementa 25 en 2009)

515 (Valor razonable disminuye 15 en 2010)
210 (Valor razonable disminuye 210 en 2011)
200 (El deterioro de lleva a P y G)
Saldo 225 225 = 0
Finalmente, supongamos que en lugar de contabilizar la recuperacin del valor, los ttulos son vendidos:
Nm. de cuenta

57
297
251
763

IV.8.

Debe

Tesorera
Deterioro de valor en valores representativos de la deuda a largo plazo
Valores representativos de la deuda a largo plazo
Beneficios de disponibles para la venta

Las novedades

Haber

350
200
500
050

El requisito de medir activos financieros a valor

razonable en las actuales condiciones econmicas,
donde los mercados para determinados activos no
tienen liquidez, da lugar a un crculo vicioso de
devaluacin de los activos, que slo agrava la falta

Recientemente se han producido cambios respecto a la reclasificacin de activos financieros en

dos NIC: la nmero 39 y la nmero 7.

15

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

de confianza en los mercados y en la economa
mundial. Esta falta de confianza condujo a nuevas
reducciones en el valor razonable.
El Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) ha modificado la NIC 39 de Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin a
fin de que, en determinadas circunstancias, los activos financieros sean reclasificados fuera de las categoras de mantenidos para negociar y disponibles
para la venta.
Las modificaciones se publicaron como una respuesta urgente a la actual crisis financiera, sin el
debido proceso, con el acuerdo de la IASCF. El
efecto de la modificacin es que ahora se permite
que algunos activos financieros sean transferidos a
cualquiera de las categoras de Prstamos y Cuentas por cobrar, o Mantenidos hasta su Vencimiento,
lo que da como resultado que sean registrados a
costo amortizado, en lugar de a valor razonable
con una reduccin anticipada en resultados y volatilidad en el patrimonio.
El Reglamento (CE) nmero 1004/2008 de la
Comisin de 15 de octubre de 2008 modifica el
Reglamento (CE) no 1725/2003, por el que se
adoptan determinadas Normas Internacionales de
Contabilidad de conformidad con el Reglamento
(CE) no 1606/2002 del Parlamento Europeo y del
Consejo, en lo que respecta a la NIC 39 y NIC 7.
Esta modificacin en lo que a los activos disponibles para la venta se refiere dispone:

cualquier prdida o ganancia anterior en ese activo que se haya reconocido en otro resultado global de conformidad con la letra b) del prrafo 55
se contabilizar con arreglo al prrafo 54.

Los cambios en cuanto a la NIIF 7 consisten en

exigir amplias y detalladas explicaciones cuando
una entidad reclasifica un activo del valor razonable
a travs de ganancias o prdidas o en la categora
de disponibles para la venta en virtud de las disposiciones de la modificacin de la NIC 39.
Las divulgaciones requeridas son:
El importe reclasificado dentro y fuera de
cada categora;
para cada perodo de presentacin de
informes hasta darlo de baja, los importes
y valores razonables de todos los activos
financieros que han sido reclasificados en
el perodo actual y en los anteriores perodos de presentacin de informes;
para los activos reclasificados sobre la base
de una rara circunstancia los hechos y
circunstancias que indican que la situacin
era rara;
en el perodo cuando el activo financiero
fue reclasificado, el valor razonable reconocido como ganancia o prdida en ese
perodo y en el perodo anterior;
para cada perodo de presentacin de
informes, (incluyendo la presentacin de
informes del perodo en el que el activo fue
reclasificado) hasta la baja del activo financiero, el valor razonable ganancia o prdida
que hubiera sido reconocido, si el activo
financiero no hubiese sido reclasificado, y la
ganancia, prdida, ingresos y gastos reconocidos en el estado de resultados, y
la tasa de inters efectiva y los montos de
flujos de efectivo estimados que la entidad
espera recuperar, en la fecha de la reclasificacin del activo financiero.

50 E Un activo financiero clasificado como

disponible para la venta y que se hubiera ajustado
a la definicin de prstamos y partidas a cobrar (de
no haberse designado como disponible para la
venta) podr reclasificarse mediante detraccin de
la categora de los disponibles para la venta e inclusin en la categora de los prstamos y partidas a
cobrar si la entidad tiene la intencin y, adems, la
capacidad de conservar el activo financiero en un
futuro previsible o hasta el vencimiento.
50 F Si una entidad reclasifica un activo financiero detrayndolo de la categora de los contabilizados al valor razonable con cambios en
resultados de conformidad con el prrafo 50 D o
detrayndolo de la categora de los disponibles
para la venta de conformidad con el prrafo 50E,
reclasificar el activo financiero a su valor razonable en la fecha de reclasificacin. Cuando se trate
de un activo financiero reclasificado de conformidad con el prrafo 50 D, no se revertir ninguna
prdida o ganancia ya reconocida en los resultados. El valor razonable del activo financiero en la
fecha de reclasificacin pasar a ser su nuevo coste
o coste amortizado, segn proceda. Cuando se
trate de un activo financiero reclasificado mediante detraccin de la categora de los disponibles
para la venta de conformidad con el prrafo 50 E,

V.

LA

INFORMACIN A SUMINISTRAR EN LA

MEMORIA

Las normas para la elaboracin de las cuentas

anuales se contienen en la parte tercera del PGC,
en el punto 10.o de esta parte se contienen los criterios acerca de la Memoria.
La memoria completa amplia y comenta la
informacin contenida en los otros documentos
que integran las cuentas anuales.
En el caso de los activos disponibles para la
venta al tratarse de instrumentos financieros se

16

Activos disponibles para la venta: contabilizacin y fiscalidad

A NA A LONSO M ARTN y M ARA T ERESA C AMPOS F ERRER

VI.2.

destacan los siguientes los puntos sobre que se

debe informar en la memoria:
1. Criterios empleados para la calificacin y
valoracin, as como para el reconocimiento de cambios de valor razonable.
2. Criterios aplicados para determinar la existencia de evidencia objetiva de deterioro,
as como el registro de la correccin de
valor y su reversin y la baja definitiva de
activos financieros deteriorados.
3. Criterios empleados para el registro de la
baja de activos financieros.
4. Los criterios empleados en la determinacin de los ingresos o gastos procedentes
de las distintas categoras de instrumentos
financieros: intereses, primas o descuentos, dividendos, etc.

VI.
VI.1.

LA

El prstamo de valores

En el caso de prstamo de valores el prestamista, persona jurdica o establecimiento permanente

no genera rendimientos en la entrega, ni en la
devolucin. El prestamista puede recoger la prdida por deterioro de estos valores si se produce, la
cual es deducible si cumple con los correspondientes requisitos. Si no le son devueltos los activos
recoge esta prdida a travs de la dotacin en la
prdida por deterioro del crdito por insolvencia,
deducible si cumple los requisitos generales.
Paralelamente si sobre los valores prestados se
hubiese dotado una prdida por deterioro, que
hubiese sido fiscalmente deducible, la reversin de
esta prdida se integra la en base imponible, an cuando est vigente el contrato de prstamo de valores.
Por lo que a la remuneracin del prstamo se
refiere, tiene la consideracin de cesin a terceros de
capital propio y se integra en la base del impuesto.
Si se distribuye prima de emisin, el importe
recibido reduce el valor de la participacin y se integra en la base imponible solo el exceso y este tratamiento fiscal es tambin el recibido por la
devolucin de aportaciones si se venden derechos
de suscripcin, se minora el precio de adquisicin de
la participacin y slo el exceso se integrara en base.

FISCALIDAD

Valor inicial y cesin

En principio estos elementos patrimoniales se

valoran por el precio de adquisicin que se determinar de acuerdo con las normas mercantiles y
contables.
En el caso de cesin, el Real Decreto Legislativo 4/2004 de 5 de marzo, por el que se aprueba el
texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades (LIS en adelante) no establece ningn
particular, por lo que se seguir el criterio contable,
pero se han detener en cuenta las salvedades
siguientes:
1. La cesin de bienes y servicios, para las
cuales se establece la presuncin de retribucin a valor de mercado. Esta presuncin admite prueba en contra.
2. Se han de valorar a mercado: las transmisiones realizadas a ttulo gratuito; las operaciones vinculadas, cuando la valoracin
atribuida por las partes implique perjuicio a
la Hacienda Pblica; las operaciones realizadas con personas que residan en parasos
fiscales, salvo que resulte una valoracin
inferior que la derivada de aplicar el valor
convenido.
3. En el hipottico caso de ser una persona
fsica el empresario, los activos representativos de la participacin en fondos propios
de una entidad en ningn caso tienen la
consideracin de elementos patrimoniales
afectos a la actividad y sus rendimientos
tampoco.

VI.3.

La variacin de valor

Los cambios que se produzcan en el valor razonable se contabilizan en el patrimonio neto, hasta que el
activo financiero salga del balance, o bien se deteriore, en cuyo caso se imputaran a prdidas y ganancias.
Cuando la correccin no tiene efectos en la
cuenta de prdidas y ganancias, tampoco tiene
efectos en la base imponible, solo en el caso de
baja o deterioro cuando los ajustes se traspasan
desde el patrimonio neto a la cuenta de prdidas y
ganancias tiene efectos fiscales.
VI.4.

Los dividendos e intereses

Los intereses explcitos y los dividendos acordados se contabilizan en el momento de adquisicin.

Los dividendos distribuidos, que sin lugar a
duda, corresponden a perodos anteriores a la
adquisicin, se reconocen como ingresos y gastos y
minoran el valor contable. En este caso no se integran estos dividendos en la base imponible.
Fiscalmente se asume la norma contable.
VI.5.

El deterioro

Las condiciones para que las correcciones de

valor sean deducibles fiscalmente son las siguientes:

17

Cuadernos de Formacin. Colaboracin 1/10. Volumen 9/2010

1.
2.

3.

4.
5.

VI.6.

Valores de renta variable cotizados: se

admiten sin ninguna particularidad.
Valores de renta variable no cotizados: el
requisito para su admisin como minoracin de base imponible es que la correccin no exceda de la diferencia de valor de
los fondos propios al inicio y al final del
ejercicio y teniendo en cuenta la posible
existencia de devoluciones o aportaciones
realizadas en el ejercicio.
Valores de renta fija cotizados: la depreciacin global sufrida por la cartera en su conjunto se admite.
Valores de renta fija no cotizados: no es
deducible.
Parasos fiscales: por lo general si el valor se
cotizan en territorio calificado como paraso fiscal la deduccin no se admite.

rable y por lo tanto la exigencia de armonizacin se

ha incrementado.
Los requerimientos a cumplir por la informacin financiera son: transparencia, calidad y comparabilidad.
Nuestro pas no ha sido ajeno a esta evolucin,
la primera frase de la introduccin del nuevo Plan
General de Contabilidad ya evidencia que con su
aprobacin Espaa se incorpora a las tendencias
modernas sobre normalizacin contable.
Los activos disponibles para la venta incorporan
estas novedades, en concreto las de mayor alcance: la valoracin a valor razonable y las prdidas y
ganancias recogidas en el patrimonio neto.
El enfoque del cambio consiste en que el Plan
aborda la valoracin en funcin de la gestin que
realiza la empresa y no en funcin de la naturaleza
de estos activos. La NRV nmero 9 contiene el
nuevo enfoque contable, esta norma agrupa las
normas de valoracin 8.a a 12.a del Plan de 1980.
La valoracin a valor razonable, definido este
como valor de intercambio, plantea algunos problemas debido a las situaciones de ausencia de mercado que se resuelven recurriendo a los mtodos de
valoracin, los cuales requerirn fundamentacin y
suficiente explicacin de las hiptesis empleadas.
Como consecuencia la formativa fiscal se ha
adaptado al cambio. Desde el momento en que los
cambios en valor no se recogen en la cuenta de
prdidas y ganancias, y se recogen en patrimonio
neto, no hay efectos en la imposicin societaria, tal
y como se recoge en la nueva redaccin del artculo 15. 2 de la Ley del Impuesto de Sociedades.
Cuando el activo cause baja o se deteriore, los
ajustes recogidos directamente en patrimonio
neto, se traspasaran a la cuenta de prdidas y
ganancias, con los consiguientes efectos fiscales.

La deduccin por doble imposicin

Los dividendos procedentes de estos activos

disponibles para la venta, no presentan ninguna
diferencia de dividendos procedentes de otros
activos clasificados en el resto de las categoras, en
lo que a la deduccin por doble imposicin se
refiere, y tampoco respecto al rgimen de exenciones.

VII.

RESUMEN

Y CONCLUSIONES

Las etapas que se han ido recorriendo hacia el

proceso de armonizacin contable y los pasos
dados no son casualidades. Los fenmenos de la
globalizacin de los mercados de capitales y la
internacionalizacin de la economa, han requerido
ms y ms informacin y el que esta fuera compa-

18