Clase 8 Loreto. Analisis de Eeff

Anlisis de Estados Financieros
Contabilidad Empresarial
Profesora: Loreto Gonzlez Lara
Universidad de Chile
Facultad de Economa y Negocios
Departamento de Administracin
Material preparado por Loreto Gonzlez L.
Existen varios mtodos para determinar en

que situacin se encuentra una empresa.
La informacin analizada se obtiene de los
Estados Financieros.
Estado de Situacin Financiera

Estado de Resultados Integrales
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Variacin del Patrimonio Neto
Notas Explicativas.
Para el anlisis podemos utilizar:

Porcentajes
Anlisis horizontal: incrementos o decrementos en las

partidas de los estados financieros entre un periodo y
otro.
Anlisis vertical: Peso relativo de cada partida o rubro
sobre el total.
Razones Financieras
Comparacin con el mercado: comparaciones de

razones financieras de diferentes empresas en un
mismo periodo
Anlisis de series de tiempo: anlisis de la situacin de
una empresa a travs del tiempo
Porcentajes Anlisis Horizontal
Porcentajes Anlisis Vertical
Razones Financieras
Las razones financieras son indicadores utilizados en el
mundo de las finanzas para medir o cuantificar la
realidad econmica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las
diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
Razones Financieras
Tipos de Razones
Razones de Liquidez
ndices de Actividad
Razones de Endeudamiento
ndices de Rentabilidad
Razones de Liquidez
Liquidez corriente: mide la capacidad de

la empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo.
Liquidez Corriente =
Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
Razones de Liquidez
Prueba Acida (razn rpida): similar a la

razn anterior, pero excluye el inventario,
que es comnmente el activo corriente
menos liquido.
Liquidez Corriente =
Activos Corrientes - Inventario

Pasivos Corrientes
ndices de Actividad
Rotacin de Inventarios: mide que tan

rpido se usan los inventarios de una
empresa.
Rotacin de inventarios =
Costo de bienes vendidos

Inventarios
ndices de Actividad
Periodo promedio de cobro (rotacin de

cuentas por cobrar): nos dice cuantos das
en promedio son necesarios para efectuar
el cobro de las cuentas por cobrar.
Periodo promedio de cobro =
Cuentas por cobrar

Ventas diarias promedio
Ventas Anuales/365
ndices de Actividad
Periodo promedio de pago (rotacin de

cuentas por pagar): nos dice cuantos das
en promedio son necesarios para efectuar
el pago de las cuentas por pagar.
Periodo promedio de pago =
Cuentas por pagar

Compras diarias promedio
Compras anuales/365
ndices de Actividad
Rotacin de los Activos Totales: indica la

eficiencia con que la empresa utiliza sus
activos para generar ventas
Rotacin de Activos Totales =
Ventas
Activos Totales
ndice de endeudamiento: mide la

proporcin de los activos totales que
financian los acreedores de la empresa.
ndice de endeudamiento=
Pasivos Totales
Activos Totales
Razn de cargos de inters fijo (razn de

cobertura de intereses): mide la capacidad
de la empresa para realizar pagos de
intereses contractuales.
Utilidad operativa
Razn de Cargos de Inters Fijo =
Ganancia antes de intereses e impuestos

Intereses
ndice de Rentabilidad
Margen de Utilidad Bruta: mide el

porcentaje de cada peso de ventas que
queda despus de que la empresa pag sus
bienes.
Margen de utilidad bruta =
Ventas Costos de Venta

Ventas
Utilidad Bruta
Ventas
Margen de Utilidad Operativa: mide el

porcentaje de cada dlar que queda
despus de que se dedujeron todos los
costos y gastos, excluyendo los intereses,
impuestos y dividendos de acciones
preferentes.
Margen de utilidad operativa =
Utilidad Operativa
Ventas
Margen de Utilidad Neta: mide el

porcentaje de cada dlar que queda
despus de que se dedujeron todos los
costos y gastos, incluyendo los intereses,
impuestos y dividendos de acciones
preferentes.
Margen de utilidad Neta =
Ganancias disponibles para los accionistas comunes

Ventas
Ganancia por accin bsica : representa el

monto en pesos obtenido durante el
periodo para cada accin comn en
circulacin.
Ganancia por Accin =
Ganancia disponible para accionistas comunes

Promedio de acciones comunes en circulacin
Rendimiento sobre los Activos Totales

(ROA): tambin llamado como retorno
sobre la inversin, mide la eficacia general
de la administracin para generar
utilidades con sus activos disponibles.
ROA =

Total de Activos
Retorno sobre el Patrimonio (ROE): mide

el retorno ganado sobre la inversin de los
accionistas comunes en la empresa.
ROE =

Capital en acciones comunes
Razones de Mercado
Razn precio utilidad: mide la cantidad

que los inversionistas estn dispuestos a
pagar por cada dlar de las ganancias de
una empresa.
Razn precio utilidad =
Precio de mercado de la accin comn

Ganancias por accin
Razones de Mercado
Razn Mercado Libro : proporciona una

evaluacin de cmo los inversionistas ven
el rendimiento de la empresa.
Razn Mercado Libro =
Precio de mercado por accin comn

Valor libro por accin comn
EBIT
Otros Indicadores
Earnings Before Interest and Taxes

Mide las utilidades operacionales de la empresa sin
considerar los ingresos o costos financieros
(derivados de la forma de financiamiento) y sin incluir
los impuestos (ya que son distintos entre pases).
EBITDA
Earnings
Before
Interest,
Taxes,
Depreciation, and Amortization
Busca una aproximacin a la caja operativa de la
empresa.
Anlisis DuPont
Se utiliza para analizar los estados

financieros de la empresa y evaluar su
condicin financiera.
Relaciona partidas del Estado de
Resultado con partidas del Estado de
Situacin Financiera.
Relaciona el ROA con el ROE
Anlisis DuPont
Anlisis DuPont
(1)MAF= Multiplicador de Apalancamiento Financiero
ANALISIS FINANCIERO SMU

Clase 8 Loreto. Analisis de Eeff

Caricato da

Informazioni sul documento

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Clase 8 Loreto. Analisis de Eeff

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

Anlisis de Estados Financieros

Material preparado por Loreto Gonzlez L.

Anlisis de Estados Financieros

Existen varios mtodos para determinar en

Estado de Situacin Financiera

Anlisis de Estados Financieros

Anlisis de Estados Financieros

Para el anlisis podemos utilizar:

Anlisis horizontal: incrementos o decrementos en las

Comparacin con el mercado: comparaciones de

Porcentajes Anlisis Horizontal

Porcentajes Anlisis Vertical

Liquidez corriente: mide la capacidad de

Prueba Acida (razn rpida): similar a la

Activos Corrientes - Inventario

Rotacin de Inventarios: mide que tan

Costo de bienes vendidos

Periodo promedio de cobro (rotacin de

Cuentas por cobrar

Periodo promedio de pago (rotacin de

Cuentas por pagar

Rotacin de los Activos Totales: indica la

Rotacin de Activos Totales =

ndice de endeudamiento: mide la

Razn de cargos de inters fijo (razn de

Razn de Cargos de Inters Fijo =

Ganancia antes de intereses e impuestos

Margen de Utilidad Bruta: mide el

Margen de utilidad bruta =

Ventas Costos de Venta

Margen de Utilidad Operativa: mide el

Margen de Utilidad Neta: mide el

Ganancias disponibles para los accionistas comunes

Ganancia por accin bsica : representa el

Ganancia disponible para accionistas comunes

Rendimiento sobre los Activos Totales

Ganancia disponible para accionistas comunes

Retorno sobre el Patrimonio (ROE): mide

Ganancia disponible para accionistas comunes

Razn precio utilidad: mide la cantidad

Precio de mercado de la accin comn

Razn Mercado Libro : proporciona una

Razn Mercado Libro =

Precio de mercado por accin comn

Earnings Before Interest and Taxes

Se utiliza para analizar los estados

(1)MAF= Multiplicador de Apalancamiento Financiero

ANALISIS FINANCIERO SMU

ANALISIS FINANCIERO SMU

ANALISIS FINANCIERO SMU

ANALISIS FINANCIERO SMU

ANALISIS FINANCIERO SMU

Potrebbero piacerti anche