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CORTS HERNNDEZ
ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
INDICE
INTRODUCCION
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1
VALERIA MARLENE
CORTS HERNNDEZ
ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
DESARROLLO
ADMINISTRACION FINANCIERA
METAS Y FUNCIONES
PROCESO ADMINISTRATIVO
CICLO ECONMICO
GRAN DEPRESION DE ESTADOS UNIDOS EN 1929
RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ
- SOLVENCIA INMEDIATA
- ACTIVO DE PRONTA REALIZACION
- PRUEBA DEL CIDO
- NDICE DE SOLVENCIA
- VELOCIDAD DEL EFECTIVO
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- INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
APALANCAMIENTO
- ESTABILIDAD FINANCIERA
- INVERCION DE CAPITAL
- VALOR CONTABLE DE CAPITAL
PORCVENTAJE DE ACTIVIDAD
- ROTACION DE INVENTARIOS
- ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
- ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
- ESTADO DE VENTAS
PORCENTAJE DE BENEFICIO
- MARGEN BRUTO DE OPERACIN
- MARGEN NETO DE OPERACIN
- MARGEN DE VENTAS
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- RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL
ESTADOS CONSOLIDADOS GRUPO AEROMEXICO
EJEMPLO GRUPO AEROMEXICO
EJEMPLO REPORTE GRUPO AEROMEXICO
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS CUENTAS
- CUENTAS POR PAGAR
- CUENTAS POR COBRAR
- OBJETIVOS E IMPORTANCIA
- ELEMENTOS DE LA DECISION CREDITICIA
RIESGO
- DE FIRMA
- CAMBIARIO
- ESPECIFICO
- DE MERCADO
- CONTRAPARTE
- FACTOR HUMANO
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VALERIA MARLENE
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
- OPERACIONAL
- SISTEMICO
- JURIDICO O LEGAL
- REGULATORIO
- LIQUIDEZ
CREDITO COMERCIAL
CREDITO BANCARIO
FINANCIAMENTO POR MEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
COBERTURA CAMBIARIA
PRESTAMOS ENE L EXTRANJERO
VALOR DEL DINERO A TRAVEZ DEL TIEMPO
INTESRES SIMPLE
INTERS COMPUESTO
FORMULAS VALOR PRESENTE
FORMULAS VALOR FUTURO
ANUALIDAD
DETERMINACION DEL RENDIMIENTO DE UNA INVERSION
VALUACION Y TASAS DE REMDIMIENTO
EJEMPLOS DE INTERES SIMPLE
EJEMPLOS DE INTERES COMPUESTO
CLASIFICACION DE AUNALIDADES
EJEMPLOS DE AUNUALIDADES
EJERCICIOS DE ANUALIDADES
REPORTE MUESTRA MAGNA
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFA
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VALERIA MARLENE
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
INTRODUCCION
ADMINISTRACION FINANCIERA
La Administracin Financiera trata principalmente del dinero, como la variable que
ocupa la atencin central de las organizaciones con fines de lucro. En este mbito
empresarial, la administracin financiera estudia y analiza los problemas acerca
de:
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
1. La Inversin
2. El Financiamiento
3. La Administracin de los Activos
Si el conjunto de temas de la administracin financiera debiera clasificarse
sistemticamente en grandes temas, dichos temas serian los tres antes
mencionados.
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
El tema central de la Administracin Financiera es la utilizacin de recursos de
dinero para invertir financiar pagar a los inversores y administrarlos eficientemente
en forma de activos
METAS Y FUNCIONES DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA
Metas
Funciones
PROCESO ADMINISTRATIVO
PLANEACION: es esta etapa de determinan la visin, misin, propsitos,
objetivos
estrategias.
Se
formulan
reglas,
polticas
presupuestos
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CONTROL: ltima etapa del proceso. Etapa donde se compara el resultado de las
actividades con el estndar. Se adoptan medidas correctivas.
CICLO ECONMICO
Se refiere a las fluctuaciones de la economa en general en la produccin o la
actividad econmica durante varios meses o aos. Estas fluctuaciones se
producen normalmente entorno a una tendencia de crecimiento a largo plazo y por
lo general implican cambios en el tiempo entre los periodos de crecimiento
econmico relativamente rpido y los periodos de relativo estancamiento.
Estas fluctuaciones son a menudo medidas con la tasa de crecimiento del
producto interno bruto real. A pesar de ser llamados ciclos, la mayor parte de estas
fluctuaciones en la actividad econmica no siguen un patrn peridico.
Los ciclos econmicos son un tipo de fluctuacin que se encuentran en la
actividad econmica agregada de las naciones que organizan su trabajo
principalmente en empresas de negocios: un ciclo consiste en expansiones que
ocurren aproximadamente al mismo tiempo en muchas actividades econmicas,
seguidas por recesiones igualmente generales, contracciones y recuperaciones
que se funden en la fase de expansin del ciclo siguiente, en la duracin, los ciclos
econmicos varan de ms de un ao a diez o doce aos, y no son divisibles en
ciclos ms cortos.
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VALERIA MARLENE
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ
La liquidez es la capacidad de una empresa para atender a sus obligaciones de
pago a corto plazo.
La liquidez puede tener diferentes niveles en funcin de las posibilidades y
volumen de la organizacin para convertir los activos en dinero en cualquiera de
sus formas: en caja, en banco o en ttulos monetarios exigibles a corto plazo.
Si una empresa no posee liquidez, cualquier problema que pueda tener ya no ser
tan prioritario, por la simple razn de que la falta de liquidez provocar un nuevo
orden de prioridad de las tareas a llevar a cabo. Es un hecho constatado, que la
falta de liquidez provoca un mayor nmero de cierres de empresas que la prdida
de beneficios.
SOLVENCIA INMEDIATA.
Activo disponible
Pasivo circulante
Por cada peso que debo a corto plazo, tengo $ para cubrirlo.
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NDICE DE SOLVENCIA
Activo circulante
Pasivo circulante
Por cada peso que debo a corto plazo tengo $ para cubrirlo.
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APALANCAMIENTO
El apalancamiento financiero es el trmino utilizado en finanzas para designar el
grado en que una empresa depende de la deuda, es decir, cunto llega a recurrir
una empresa durante su tiempo de vida a los prstamos, ya sean a personas
externas o terceros externos, como a personal interno de la empresa, esto con el
propsito de reestructurar su capital, ampliar una lnea de produccin, o bien
simplemente financiar alguna actividad relacionada de forma directa con el giro de
la empresa. El financiamiento se utiliza principalmente para reestructurar el capital
de la empresa, y ante esto debemos tener en cuenta que cuanto ms
financiamiento de la deuda utiliza una empresa en la estructura de capital, tanto
mayor es el uso del apalancamiento financiero.
ESTABILIDAD FINANCIERA
a) Pasivo total
Capital contable
Por cada peso que tengo en utilidad o en aportaciones de los socios,
debo $.
b) Pasivo Circulante
Capital Contable
Por cada peso que tiene la empresa en capital contable, debe $ a
sus acreedores a corto plazo.
c) Capital contable
Pasivo Total
Por cada peso que los acreedores le han prestado a la empresa, los
socios han ganado $.
d) Capital Contable
Pasivo Circulante
Por cada peso que los acreedores a corto plazo dan a la empresa,
sta en capital contable pone $.
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INVERSIN DE CAPITAL
___Activo Fijo
Capital contable
Por cada peso que la empresa puso en capital contable, tiene $ en
activo fijo.
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PORCENTAJE DE ACTIVIDAD
Hace referencia al beneficio, lucro, utilidad o ganancia que se ha obtenido de un
recuso o dinero invertido. La rentabilidad se considera tambin como la
remuneracin recibida por el dinero invertido. En el mundo de las finanzas se
conoce tambin como los dividendos percibidos de un capital invertido en un
negocio o empresa. La rentabilidad puede ser representada en forma relativa (en
porcentaje) o en forma absoluta (en valores).
ROTACION DE INVENTARIOS
a) Costo de ventas = x
Inventarios
En un periodo el inventario rot # de veces.
b) 360 = das
X
El inventario roto cada # das.
Ventas netas . = x
Cuentas por cobrar
b) 360 = das
X
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Cuentas por pagar
ESTADO DE VENTAS
a)
Ventas netas .
Capital contable
Ventas netas .
Capital de trabajo
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PORCENTAJE DE BENEFICIO
1.
MARGEN DE VENTAS
Utilidad neta del ejercicio
Ventas netas
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Por cada peso que la empresa vende, obtiene % de utilidad.
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
LIQUIDEZ
SOLVENCIA INMEDIATA
Activo Disponible/ Pasivo Circulante = 3154/11701 = .2695
PRUEBA DEL ACIDO
A. Circulante Inventario / P. Circulante = 8621 936 /11701 = .6567
INDICE DE SOLVENCIA
Activo Circulante / Pasivo Circulante = 8621 / 11701 = .7367
VELOCIDAD DEL EFECTIVO
Ventas / Activo Disponible = 39850 / 3154 = 12.63
INNVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO
Inventario / Capital de trabajo = 936 / 8621 11701 = .3038
APALANCAMIENTO
ESTABILIDAD FINANCIERA
Pasivo Total / Capital Contable = 24071 / 8225 = 2.9265
Pasivo Circulante / Capital Contable = 11701 / 8225 = 1.4226
Capital Contable / Pasivo Total = 8225 / 24071 = .3416
Capital Contable / Pasivo Circulante = 8225 / 11701 = .70
INVERSION DE CAPITAL
Activo Fijo / Capital Contable = 14241 / 8225 = 1.7314
VALOR CONTABLE DEL CAPITAL
Capital Contable / Capital Social = 8225 / 8218 = 1.0008
PORCENTAJE DE ACTIVIDAD
ROTACION DE INVENTARIO
Costo de Ventas / Inventario = 28942 / 936 = 30.92 veces
360 / 30.92 = 11.64 dias
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
Ventas Netas / Cuentas por Cobrar = 39850 / 2736 = 14.56 veces
360 / 1456 = 24.72 dias
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
Costo de Ventas / Cuentas por Pagar = 28942 / 1024 + 7863 = 3.25 veces
360 / 3.25 =110.76 dias
ESTADO DE VENTAS
Ventas Netas / Capital Contable = 39850 / 8225 = 4.84
Ventas Netas / Capital de Trabajo = 39850 / 8621 1024 = 5.24
Ventas Netas / Activo Fijo = 39850 / 14241 = 2.79
PORCENTAJE DE BENEFICIO
MARGEN BRUTO DE OPERACIN
Utilidad Bruta / Ventas Netas = 10908 / 39850 = .2737 x 100 = 27.37%
UTILIDAD DE OPERACIN
Utilidad de Operacin / Ventas Netas = 2404 / 39850 = .0603 x 100 = 6.03%
MARGEN DE VENTAS
Utilidad Neta del Ejercicio/Ventas Netas= 1080/39850 = .0271x100= 2. 71%
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL
Utilidad neta del Ejercicio / Capital Contable =1080/8225 =.1313 x100= 13%
Utilidad Neta del Ejercicio / Capital de Trabajo = 1080 / 8621-11701= .35 = 35%
VALERIA MARLENE
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GRUPO AEROMEXICO
Grupo Aeromxico es una empresa mexicana que tiene como base el aeropuerto
de la Cd. De Mexico. En el siguiente reporte hablar de varias razones financieras.
La primera prueba del grupo de liquidez es la solvencia inmediata que es toso el
dinero de bancos, caja, etc. Y lo que prueba es que si yo pago mis deudas es que
por cada peso que debo, tengo 26 centavos para cubrirlo. La segunda prueba es la
prueba del cido que es cuando les cobro a los que me deben a corto plazo y con
eso pedo pagar 65 centavos por cada peso que debo. La tercera prueba es el
ndice de solvencia lo que significa que si les cobro a los que me deben y vendo
todo el material que tengo, entonces puedo pagar 73 centavos por cada peso que
debo. La cuarta prueba es la velocidad del efectivo lo que significa es que por cada
peso que yo vendo, rota 12 veces en el proceso de compra-venta, en este caso son
viajes. La quinta prueba es el inventario a capital de trabajo es que por cada peso
en capital de trabajo existen 30 centavos en inventario.
Con el grupo de razones de apalancamiento nos damos cuenta de que tan
endeudada se encuentra la empresa. Aeromxico debe 2.9 por cada peso que
tiene en capital contable a sus acreedores a corto plazo. Por cada peso que los
acreedores le han prestado, la aerolnea ha ganado 34 centavos. Tambin por cada
peso que los acreedores a corto plazo dieron a la empresa, sta puso 70 centavos.
En activo fijo, por cada peso que la empresa puso en capital contable tiene 2.3
pesos y por cada peso que los socios aportaron, se tiene 1.0008 en utilidades.
Con el grupo de razones de porcentaje de actividad nos damos cuenta de cuantas
veces rot el inventario en un periodo y en este caso rot 30 veces o sea cada 11
das. Las cuentas por cobrar en mi punto de vista estn bien ya que les pagan cada
24 das. Las cuentas por pagar a corto plazo estn bien ya que pagaos cada 12
das. El estado de ventas indica que por cada peso invertido, obtienen en ventas
4.84 y tambin por cada peso de capital de trabajo, se venden 5.24
El ltimo grupo es el de porcentaje de beneficio. El margen de operacin de esta
empresa es de 27% lo cual es muy bajo ya que despus observamos la utilidad de
operacin que es de 6% o sea que por cada peso que se vende tenemos el 6% de
utilidad de operacin.
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VALERIA MARLENE
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ADMINISTRACIN FIFNANCIERA
La administracin de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas
corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este
es un punto esencial para la direccin y el rgimen financiero.
La administracin de los recursos de la empresa son fundamentales para su
progreso, este escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el
manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el
nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las
expectativas de los gerentes y administradores.
El objetivo primordial de la administracin del capital de trabajo es manejar cada
uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se
mantenga un nivel aceptable de este.
Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atencin son la
caja, los valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya
que estos son los que pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de
liquidez sin conservar un alto nmero de existencias de cada uno, mientras que
los pasivos de mayor relevancia son cuentas por pagar, obligaciones financieras y
los pasivos acumulados por ser estas las fuentes de financiamiento de corto plazo.
El capital de trabajo puede definirse como "la diferencia que se presenta entre los
activos y los pasivos corrientes de la empresa".
Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuando sus
activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a
que si una entidad organizativa desea empezar alguna operacin comercial o de
produccin debe manejar un mnimo de capital de trabajo que depender de la
actividad de cada una.
Los pilares en que se basa la administracin del capital de trabajo se sustentan en
la medida en la que se pueda hacer un buen manejo sobre el nivel de liquidez, ya
que mientras ms amplio sea el margen entre los activos corrientes que posee la
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organizacin y sus pasivos circulantes mayor ser la capacidad de cubrir las
obligaciones a corto plazo, sin embargo, se presenta un gran inconveniente
porque cuando exista un grado diferente de liquidez relacionado con cada recurso
y cada obligacin, al momento de no poder convertir los activos corrientes ms
lquidos en dinero, los siguientes activos tendrn que sustituirlos ya que mientras
ms de estos se tengan mayor ser la probabilidad de tomar y convertir cualquiera
de ellos para cumplir con los compromisos contrados.
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Cuentas por pagar: Las cuentas por pagar son la fuente principal de
financiamiento a corto plazo sin garanta para las empresas de negocios. Se
derivan de transacciones en las que se adquiere mercanca, pero no se firma
ningn documento formal que muestre la responsabilidad del comprador con el
vendedor. De hecho, el comprador acuerda pagar al proveedor el monto requerido
segn las condiciones de crdito establecidas normalmente en la factura del
proveedor. Es un instrumento prctico para labores constantes, es un manejo
sencillo que le brinda mayor productividad a su empresa por la confiabilidad de su
informacin, reduccin de errores y un auxiliar infalible adems de oportuno en la
realizacin de pagos o control de saldos de sus proveedores por conceptos de
compra u otros diversos. Posee adems todas las actividades para cubrir sus
expectativas en la planeacin, realizacin y control de pagos. Adems sus
efectivos reportes le garantizan pleno conocimiento de sus movimientos bancarios,
puede realizar los movimientos a proveedores, programar los pagos, imprimir sus
cheques, consultar pagos, efectuar movimientos a sus chequeras, as como
auxiliarlo en su conciliacin bancaria, entre otras actividades.
Las Cuentas por Cobrar: representan derechos exigibles originados por ventas,
servicios prestados y otorgamiento de prstamos, son crditos acargo de clientes
y otros deudores, que continuamente se convierten o pueden convertirse en
bienes o valores ms lquidos disponibles tales como efectivo, aceptaciones, etc.,
y que por lo tanto pueden ser cobrados.
Forma parte de la administracin financiera del capital de trabajo, que tiene por
objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar el patrimonio y
reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el manejo ptimo de
variables tales como polticas de crdito comercial concedido a clientes y
estrategia de cobros.
Generalmente en la empresa la inversin en cuentas por cobrar representa una
inversin muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que se
transformarn en efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo.
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OBJETIVOS E IMPORTANCIA
El objetivo de las cuentas por cobrar es estimular las ventas y ganar clientes. Se
tiende a considerarlas como un medio para vender productos y superar la
competencia mediante el ofrecimiento de facilidades de crdito como parte de los
servicios de la empresa para favorecer a sus clientes.
Est relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando
no existe competencia, generalmente la inversin en cuentas por cobrar dentro del
capital de trabajo no es significativa.
Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las
utilidades, para proteger su posicin en el mercado.
ELEMENTOS DE LA DECISION CREDITICIA (SUJETO DE CRDITO)
Honorarios.
Estabilidad.
Liquidez.
Garantas colaterales.
Impacto de la situacin econmica.
RESGO
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Es la probabilidad de que no ocurra un acontecimiento deseado o de que ocurra lo
no deseado.
Los riesgos financieros estn relacionados con las perdidas en el valor de un
activo financiero tales como un prstamo o una inversin.
En el mercado financiero existen diferentes tipos de riesgo:
Riesgo de Firma: se asume los compromisos de pago de un cliente insolvente
ante terceros.
Riesgo Cambiario: es la especulacin que realizan agentes econmicos del
propio mercado de divisas.
Riesgo Especfico: riesgo nico propio o diversificable en
una inversin de
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Riesgo Sistmico: originado por insuficiencias estructurales del sistema
financiero, incapacidad para soportar grandes magnitudes de riesgo de mercado,
crdito y liquidacin, as como vulnerabilidad al efecto domin.
Riesgo jurdico o legal: probable intervencin de las autoridades jurdicas, debido
a infracciones graves, actos delictivos y violaciones a la legislacin vigente.
Riesgo Regulatorio: aquel ocasionado cuando los operadores, promotores y
administradores no cumplen con las disposiciones establecidas en las leyes,
circulares y manuales de operacin, por desconocimiento, falta de actualizacin o
mala fe.
Riesgo de Liquidez: cuando no hay efectivo y se tiene que liquidar documentos,
se sufre una prdida.
CREDITO COMERCIAL
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El crdito comercial es un trmino que se utiliza para referirse a la relacin entre
una empresa que proporciona bienes o servicios utilizando condiciones de pago, y
el cliente que utiliza estos trminos para comprar del proveedor. Cuando una
empresa ofrece este tipo de crdito, est de acuerdo en recibir el pago en una
fecha posterior. El crdito comercial es una de las fuentes ms utilizadas de capital
por las empresas estadounidenses, con excepcin de los prstamos bancarios.
El crdito comercial puede tener varias funciones dependiendo de la situacin. De
forma ms comn, este tipo de crdito tiene la funcin de proporcionar una porcin
de la inversin de capital para empresas pequeas o en formacin. En los pases
en desarrollo, es comn el uso del crdito comercial como garanta para otros
tipos de financiamiento, ya que esto significa que hay una fuente de ingresos fija si
la empresa es el proveedor, o una fuente de material si la empresa es el cliente.
Otra funcin del crdito comercial para los negocios es para financiar el
crecimiento. Si se utiliza de esta manera, una empresa puede posponer los gastos
y aumentar los ingresos.
CREDITO BANCARIO
La expresin crdito bancario, por un lado, hace referencia a la confianza que se
tiene en una entidad bancaria que lleva a sus clientes a depositar fondos en ella.
Por otro lado, se refiere a la operacin bancaria por la que una entidad bancaria
concede crdito a sus clientes. En concreto, mediante la operacin de crdito, el
banco concede el derecho a disponer de una cantidad de dinero con un lmite
durante un perodo de tiempo determinado, a cambio del cobro de unos intereses
y unas comisiones, siendo una operacin prevista fundamentalmente para
financiar el activo a corto plazo (de duracin inferior o igual al ao) de los clientes
de las entidades bancarias que realizan una actividad empresarial. Durante el
plazo pactado, el cliente puede hacer uso o no del crdito a su conveniencia,
siendo el funcionamiento similar al de una cuenta corriente. El crdito bancario se
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materializa en la denominada cuenta de crdito, en la cual se permiten realizar
tanto ingresos como disposiciones. Normalmente la disposicin de los fondos se
realiza a travs de los instrumentos habituales utilizados en las cuentas corrientes:
cheques,
pagars,
tarjetas,
transferencias,
etctera.
Tambin
admite
la
29
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.
El proceso general de la financiacin es bastante simple. Las facturas de sus
clientes para los servicios o los bienes que nos ha facilitado. Su empresa enva en
la factura a la agente de facturacin. Los fondos son depositados directamente en
su cuenta. El proceso dura aproximadamente 48 horas para recibir la financiacin.
Una vez que la factura ha sido pagada por su cliente, el agente de facturacin
saca la factura de pago, en general, 2 a 3% desde el 20 al 25% de la factura valor
nominal no financiados. Cualquier resto de los fondos se transfieren directamente
a usted. Una vez ms, este proceso dura aproximadamente 48 horas.
COBERTURA CAMBIARIA
A travs de la cobertura cambiaria es posible fijar o asegurar el tipo de cambio en
el presente para realizar operaciones futuras de divisas. De esta manera se puede
evitar que las variaciones del mercado cambiario afecten sus ingresos o la
planeacin de los mismos. El objetivo principal de la cobertura cambiaria es
brindar certidumbre financiera para hacer frente a los compromisos en moneda
extranjera.
La cobertura para mitigar el riesgo cambiario se puede realizar utilizando varios
mecanismos como: futuros, opciones, forwards, mercado de divisas, entre otros.
El ms simple y costo eficiente es a travs del mercado de divisas.
En la cobertura a travs del mercado de divisas, se realiza una operacin en
margen (con apalancamiento) con la cual se asegura el tipo de cambio. Cualquier
movimiento adverso del tipo de cambio se compensa con la operacin del
mercado de divisas.
Ventajas de la cobertura a travs del mercado de divisas:
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PRESTAMOS EN EL EXTRANJERO
Los extranjeros pueden requerir prstamos para el cubrimiento de necesidades,
que pueden surgir en su estada en el pas receptor. Este es un tema que tienen
en cuenta las entidades prestamistas, y en esa medida ofrecen posibilidades de
prstamo a aquellos inmigrantes.
Son conocidos tambin como prstamos para extranjeros, a pesar de no
diferenciarse a los prstamos para los espaoles. De hecho, podramos decir que
la nica diferencia que hay entre los prstamos para extranjeros es que el
solicitante debe demostrar su vnculo con el pas, para lo cual un permiso de
residencia ser suficiente. La oferta de prstamos para extranjeros no es muy alta,
a pesar de que la demanda es alta.
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las necesidades especficas de las personas. Por lo general, al momento de
solicitar un prstamo, el inmigrante debe presentar dos documentos esenciales,
estos son:
El permiso de residencia
El permiso de trabajo
Valor presente (PV) de una suma de dinero que ser recibida en el futuro.
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INTERES SIMPLE
Es el inters o beneficio que se obtiene de una inversin financiera o de capital
cuando los intereses producidos durante cada periodo de tiempo que dura la
inversin se deben nicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses
se retiran al vencimiento de cada uno de los periodos. Los periodos de tiempo
pueden ser aos, trimestres, meses, semanas, das, o cualquier duracin.O sea el
inters se aplica a la cantidad inicial, los intereses no se agregan al capital
Su frmula est dada por:
F = P (1 + i n )
P =
F
(1+in)
i= FP
P n
n = F- P
P i
Donde:
F = Valor Futuro
P = Valor Presente
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F = P + Pin
F- P = P i n
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i = Inters
n = tiempo
INTERES COMPUESTO
El inters compuesto representa la acumulacin de intereses que se han
generado en un perodo determinado por un capital inicial o principal a una tasa de
inters durante periodos de imposicin de modo que los intereses que se obtienen
al final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se reinvierten o aaden
al capital inicial, es decir, se capitalizan.
B.
C.
El valor presente del dinero es el valor actual neto de una cantidad que
recibiremos en el futuro y est dado por
Donde:
1.
es el valor presente
2.
es el valor futuro
3.
4.
Esta frmula es fundamental para determinar el valor tiempo del dinero; todas las
dems frmulas se obtienen a partir de sta.
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2.
3.
En este caso, cada uno de los flujos de efectivo crecen por un factor de (1+g).
Similar a la frmula de una anualidad, el valor presente de una anualidad creciente
usa las mismas variables en adicin a g, que es la tasa de crecimiento de la
anualidad (A es el pago de la anualidad en el primer periodo).
5.
Cuando
simple divisin:
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6.
Cuando la perpetuidad anual crece a una tasa fija (g), se debe utilizar esta
frmula. En la realidad, hay pocos instrumentos financieros que cumplan con esta
caracterstica. Sin embargo, suponga que un analista intenta calcular el valor de la
accin de una empresa que paga dividendos. El analista podr estimar el pago de
dividendos para los prximos periodos, pero llegar a un punto en que no podr
seguir estimando hacia el futuro. A partir de este punto, el analista debe estimar
cunto puede crecer el pago de dividendos en la perpetuidad. Por ejemplo, la
empresa aumentar los dividendos en un 3 % durante los prximos tres aos, y de
ah en adelante, los dividendos aumentarn un 1 % cada ao. El valor de esta
perpetuidad se calcula de la siguiente forma:
i, la tasa de inters.
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8.
i, la tasa de inters.
Cuando
, tenemos
Mientras que si
, resulta
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ANUALIDAD
Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente
iguales, que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto.
El trmino anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que
se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos
regulares de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales,
semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se
efecten operaciones mercantiles a travs de pagos peridicos, sea a inters
simple o compuesto, como en las anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el
nombre de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda,
se llaman amortizaciones.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos,
pagos de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de
vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres, jubilaciones y
otros, aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y muchas
diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia es el de anualidad de
inversin, que incluye inters compuesto, ya que en otras clases de anualidad no
se involucra el inters.
9.
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ROI mejor que con otra, pues debemos pensar en invertir nuestro dinero
nicamente en la frmula que nos reporte mejores ratios. El ROI se puede utilizar
para cualquier tipo de inversin.
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Todo inversionista espera que su dinero crezca en trminos reales. Como en todos
los pases hay inflacin, aunque su valor sea pequeo, crecer en trminos reales
significa ganar un rendimiento superior a la inflacin, ya que si se gana un
rendimiento igual a la inflacin el dinero no crece, sino que mantiene su poder
adquisitivo. Es sta la razn por la cual no debe tomarse como referencia la tasa
de rendimiento que ofrecen los bancos, pues es bien sabido que la tasa bancaria
de rendimiento es siempre menor a la inflacin. Si los bancos ofrecieran una tasa
igualo mayor a la inflacin implicara que, o no ganan nada o que transfieren sus
ganancias al ahorrador, hacindolo rico y descapitalizando al propio banco, lo cual
nunca va a suceder.
1.
Valuacin de rendimiento
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para
que
puedan
asumir
un
mayor
numero
de
responsabilidades.
Donde:
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VA
EJEMPLOS
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INTERES SIMPLE
F = P (1 + i n )
P =
F
(1+in)
i= FP
P n
n = F- P
P i
F = P + Pin
F- P = P i n
Donde:
F = Valor Futuro
P = Valor Presente
i = Inters
n = tiempo
Problemas:
Franky desea comprar un departamento que le cuesta $750,000 USD. Si da la
mitad de anticipo y el resto dentro de 6 meses. Cunto dinero tendr que invertir
en el banco hoy para asegurar ese dinero, si el banco le ofrece una tasa de inters
simple de 25% anual?
Datos
FORMULA
P =
F
(1+in)
P = $ 750,000
F = $ 375,000
P = ?
N = 6 meses (convertirlo en aos. 6/12)
i = 25% anual
SUSTITUCION
P= ____375,000___
( 1 + ( (.25) (6/12) ) )
RESULTADO = $ 333,333.33 USD
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El seor X, tiene una deuda que debe de pagar dentro de 8 meses, esa deuda
asciende a $35,000 pesos. Si el banco le ofrece una tasa de inters simple del
17% bimestral. Cunto debe de invertir el seor X para el pago de la deuda?
Datos
FORMULA
P =
F
(1+in)
F = $ 35,000
P = ?
SUSTITUCION
N = 8 meses (convertirlo en bimestres. 6/12)
P= ____35,000___
i = 17% bimestral
( 1 + ( (.17) (8/12) ) )
RESULTADO = $ 20833.33 pesos
El seor Gutirrez pide un prstamo en su empresa por $100,000 pesos, lo va a
pagar en un ao. La empresa le cobra el 33% de inters mensual. Cunto
pagar?
Datos
FORMULA
F= P ( 1 + i n )
F = ?
P = $ 100,000
N = 12 meses
i = 33% mensual
SUSTITUCION
F= 100,000 (1 + (.33) (12) )
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EJERCICIOS
INTERES COMPUESTO
En cunto tiempo se duplicara una inversin de $1000 pesos a una tasa de
inters de 25% capitalizable mensualmente?
Datos
F = $2,000
P = $1,000
N = ?
i = 25% mensual
FORMULA
N = log (F/P)
log (1 + i)
SUSTITUCION
25% / 12 = 2.083 / 100 = .02083
N= log (2000/1000) / log (1 + .02083 )
RESULTADO = 33.62 meses = 1008.6 das
En cunto tiempo se duplicara una inversin de $7000 USD si la tasa es del 38%
capitalizable semestralmente?
Datos
F = $14,000
P = $7,000
N = ?
i = 38% semestral
FORMULA
N = log (F/P)
log (1 + i)
SUSTITUCION
38% / 2 = 19 / 100 = .19
N= log (14000/7000) / log (1 + .19 )
RESULTADO = 3.98 semestres
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CONCLUSIONES
Gracias a este trabajo nos permite tener herramientas suficientes para dominar
suficiente la administracin financiera, conocimos tanto la parte terica como la
prctica para que la toma de decisiones que se nos presente en un futuro sea la
opcin correcta para beneficiar tanto a la empresa como a nosotros mismos ya
que obtenemos conocimientos bsicos sobre este tema tan amplio.
Este trabajo tiene gran importancia para el anlisis interno y externo debido a su
relacin con las operaciones normales diarias de un negocio, ya que un capital de
trabajo insuficiente o a la mala administracin del mismo es una causa importante
del fracaso de algunos negocios.
ANUALIDADES
La anualidad es una sucesin de pagos generalmente del mismo monto que se
realizan a intervalos de tiempo iguales y con inters compuesto.
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Clasificacin de las anualidades
inmediata
s
anticipada
s
cierta
contingent
e
cierta
diferidas
simples
inmediata
s
vencidas
contingent
e
cierta
contingent
e
cierta
diferidas
anaualida
des
inmediata
s
anticipada
s
contingent
e
cierta
contingent
e
cierta
diferidas
generales
inmediata
s
vencidas
contingent
e
cierta
contingent
e
cierta
diferidas
contingent
e
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a) Simple: cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que
capitalizan los intereses.
b) Generales: Cuando los pagos no se realizan en las mismas fechas en
que capitalizan los intereses.
2.- Segn los pagos:
a) Anticipados: Cuando los pagos se realizan al comienzo de cada periodo.
b) Vencida u Ordinaria: Cuando los pagos se realizan al final de cada
periodo.
Ejemplos de anualidad
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El seor X compra en junio un refrigerador en 48 pagos quincenales los das 15 y
30 de cada mes con un inters de 12% capitalizable mensualmente y empieza a
pagar en diciembre.
GENERAL, VENCIDA, DIFERIDA, CIERTA.
Una pensin vitaliza del IMSS se empieza a pagar 2 meses despus de la muerte
del asegurado. Se cobra el ltimo da de cada mes. Si ese dinero se invirtiera al
5% mensual. Decir que tipo de anualidad es.
SIMPLE, VENCIDA, DIFERIDA, CONTINGENTE.
Ejercicios de anualidades.
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Cul es el valor presente de una anualidad de 850 dolares pagada
bimestralmente durante 2 aos a una tasa de 12% convertible mensualmente?
Datos
P=X
A = 850
N= 2 aos =12 bimestres
i = 12% convertible bim
Frmula
p = a (1- (1+i) n )
i
Sustitucin
P= 850 (1- (1+.02) -12 )
.02
Datos
P=X
A = 1500
N= 12 meses
i = 12% compuesto men
Frmula
p = a (1- (1+i) n )
i
Sustitucin
P= 1500 (1- (1+.01) -12 )
.01
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Frmula
F = a ( (1+i) n -1)
i
Sustitucin
f= 33,539.19 ( (1+.016) 6 -1)
.016
Cul es el valor futuro de una renta bimestral depositada durante 5 aos con
valor de $15,000 pesos a una tasa del 14% convertible bimestralmente?
Datos
A = 15000
F = ?
N= 5 aos / 30 bim
i = 14% convertible bim
Frmula
F = a ( (1+i) n -1)
i
Sustitucin
f= 15000 ( (1+.0233) 30 -1)
.0233
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El dueo de una empresa solicito un prstamo de $200,000 pesos, le cobran el
2% mensual real y se comprometi a pagar en 4 meses. Cunto debe abonar
mensualmente?
Datos
F = 200,000
N= 4 meses
i = 2% real
Frmula
A= Fi
(1+i) n -1
Sustitucin
A = 200,000 (.02)
(1+.02) 4 -1
Resultado = 48524.75 pesos
Una tienda ofrece una lavadora de $5,600 pesos de contado o bien 12 pagos
mensuales al 18% convertible mensualmente. De cunto deben ser los pagos
con un enganche de 1000 pesos?
Datos
P = 4600
N= 12 meses
i = 18% conv mens
Frmula
A= Pi
1- (1+i) -n
Sustitucin
A = 4600 (.015)
1 - (1+.015) -12
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CONCLUSIONES
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BIBLIOGRAFIA
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