CAPTULO 11.

LOS RIESGOS EN LAS ENTIDADES BANCARIAS

NDICE:
11.1. Orientacin general.
11.2. Tipologa de riesgos en las entidades financieras.
11.2.1. Riesgo de crdito
11.2.2. Riesgo de tipo de inters
11.2.3. Riesgo de mercado
11.2.4. Riesgo de liquidez
11.2.5. Riesgo de operativo
11.2.6. Riesgo de reputacin
11.3. El riesgo de insolvencia y su regulacin
11.2. 1. Exigencia de recursos propios.
11.2.2. Limitacin a los grandes riesgos y a la concentracin de riesgos.
11.2.3. Provisiones por insolvencia y riesgo pas.
11.4. Regulacin de las relaciones con la clientela
11.4.1. Normas relativas a los documentos contractuales.
11.4.2. Coste y rendimiento efectivo.
11.4.3. Publicacin de los tipos de inters.
11.4.4. Tarifas de comisiones.
11.4.5 Control de la publicidad.
11.5. Fondo de garanta de depsitos.
11.6. Ideas bsicas.
11.6. Glosario de trminos.
11.8. Ejercicios de autoevaluacin.
11.9. Bibliografa

11.1. ORIENTACIN GENERAL.

La importancia creciente que se concede hoy en da a los riesgos
financieros y su gestin por parte de una entidad bancaria se debe a mltiples
factores, entre los que destacamos los siguientes:
- La desregulacin y liberalizacin de la actividad bancaria de las
ltimas dcadas ha permitido a estas entidades hacer cualquier tipo de
actividad financiera, excepto la de seguros. Ello ha ido acompaado de una
regulacin prudencial de solvencia que fija los recursos propios mnimos que
las entidades deben poseer en funcin de los riesgos que asuman, y que pasa
1

a ser el mecanismo supervisor bsico del sistema. Ello obliga a las entidades a
identificar todos los riesgos significativos que asumen en sus operaciones de
activo y las de riesgo condicionado (avales, derivados) y a valorar si tiene los
recursos propios mnimos exigidos para cubrir dichos riesgos, o si por el
contrario debe aumentarlos o renunciar a dicha actividad de prstamo o
inversin.
- Otro factor que ha influido en la mayor preocupacin por la gestin de
riesgos ha sido la prdida de importancia de los productos de ahorro tradicional
en favor de los mercados de valores (tambin conocido como fenmeno de
desintermediacin financiera). Los valores, por su carcter negociador, reflejan
mejor a travs de los precios de mercado el riesgo que implican (de inters, de
precio de mercado), por lo que el conocimiento y gestin de dichos riesgos
cobra gran importancia a la hora de seleccionar la composicin ptima de una
cartera de inversin.
- Por ltimo, como consecuencia de la globalizacin financiera se han
multiplicado las operaciones en moneda extranjera. Ello unido a la mayor
variabilidad o volatilidad de los mercados financieros y cambiarios y a la
inestabilidad de los tipos de inters y de cambio ha supuesto un incremento de
riesgos que ha puesto de manifiesto la necesidad de contar con una adecuada
estrategia de gestin de riesgos: cobertura para eludir sus consecuencias,
especulacin para aprovecharse de ellas y arbitraje para beneficiarse de las
imperfecciones que se generan en los mercados.
El incremento de la internacionalizacin de las operaciones de la banca, su
mayor actividad como intermediario en los mercados de valores y la mayor
volatilidad de los precios, tipos de inters y tipos de cambio en los mercados
financieros, han convertido a la gestin de riesgos en una de las funciones
principales de los intermediarios bancarios.
La regulacin bancaria es muy estricta debido a la capacidad que tienen
las entidades bancarias de:
- es el mecanismo de control de la poltica monetaria a travs de la partida
de crditos al sistema bancario (que como se analiz en el tema 4 forma
parte de la base monetaria)
-

crear dinero bancario (efecto multiplicador sobre la magnitud de la oferta

monetaria, en el caso de la UEME definida como M4)

de gestin del sistema de pagos del pas, ya que canalizan los grandes
flujos de financiacin mayorista (a travs del mercado interbancario) y de
las operaciones al por menor (operaciones de pagos de los clientes).

Por todo lo anterior, resulta vital que la regulacin prudencial garantice

tanto la estabilidad monetaria (control de la inflacin como objetivo de la poltica
monetaria nica) y la estabilidad financiera (solvencia de las instituciones que
operan como creadoras de dinero bancario). El encargado de regular y velar
por el cumplimiento de la normativa en materia bancaria es, en nuestro pas, el
Banco de Espaa.
En este tema vamos a analizar los diferentes tipos de riesgos a los que
est expuesta una entidad bancaria y la normativa que garantiza unos niveles

mnimos de solvencia. La regulacin de solvencia de las entidades bancarias

pasa por garantizar un nivel mnimo de recursos propios en funcin de los
riesgos que asumen las entidades en sus operaciones activas de inversin y
financiacin. La regulacin prudencial tambin abarca las relaciones con la
clientela para garantizar la transparencia y los derechos a los depositantes.
Al finalizar el estudio del tema, el alumno deber saber responder a las
siguientes preguntas:
PREGUNTAS INICIALES
En qu consiste la gestin de riesgos de una entidad bancaria?
Cmo se relacionan los distintos riesgos financieros entre s?
Qu regulacin existe actualmente para garantizar la solvencia de las
entidades bancarias?
Con qu garantas cuenta un ahorrador que deposita su dinero en un
banco?
Qu tipo de informacin tiene la entidad bancaria la obligacin de
suministrar a sus clientes?
Qu es el riesgo de insolvencia y qu provisiones debe dotar una
entidad bancaria?

11.2. TIPOLOGA DE RIESGOS EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS.

De acuerdo con el diccionario de la Real Academia Espaola, el
concepto de riesgo se puede definir como:
1. Contingencia o proximidad de un dao.
2. Cada una de las contingencias que pueden ser objeto de un contrato de
seguro.
Descendiendo al mbito financiero nos encontramos que el concepto de
riesgo puede venir asociado tanto a situaciones de prdidas extraordinarias (lo
ms comnmente conocido), pero tambin de beneficios extraordinarios, de ah
que los conceptos de riesgo y volatilidad se encuentren ntimamente ligados en
el argot financiero.
Para comprender la importancia de una correcta identificacin y gestin
de los riesgos de naturaleza financiera, hay que tener presente la
vulnerabilidad de las instituciones financieras frente a los riesgos financieros, y
la del sistema financiero en su conjunto. Ante una situacin de crisis de una
institucin financiera el pnico del pblico se puede propagar con gran rapidez
por todo el sistema financiero. Este riesgo es conocido como "riesgo
sistmico", ya que tiene efectos desestabilizadores sobre todo el conjunto del
sistema financiero. As, en caso de crisis de una entidad bancaria puede
ocurrir que se desencadenen reacciones de pnico colectivo entre los
depositantes y acudan de forma masiva a retirar sus fondos de las entidades,
que no disponen de reservas lquidas suficientes para atender todas las
peticiones. En esta situacin se produce una crisis de liquidez generalizada

que conlleva el colapso del sistema de pagos del pas, con sus consiguientes
efectos nocivos sobre el resto del sistema econmico.
En este contexto de excepcional riesgo de contagio de las crisis de
instituciones financieras, tanto los gestores de las instituciones como las
autoridades supervisoras y/o reguladoras asumen un papel activo en trminos
de gestin y prevencin de situaciones de riesgo excepcional.
La gestin de riesgos abarca el conjunto de decisiones encaminadas
a optimizar el nivel global de riesgo asumido por una entidad, ya que el negocio
de intermediacin financiera consiste, precisamente, en asumir los distintos
tipos de riesgos financieros y determinar la combinacin ptima en trminos de
rentabilidad y riesgo.
Para optimizar el nivel de rentabilidad-riesgo las entidades deben
identificar los distintos riesgos y realizar una medicin individualizada,
aproximando las consecuencias negativas que pueden generar estos riegos y
evaluar su incidencia en la situacin patrimonial de la entidad. El tercer paso
consiste en definir el nivel ptimo de exposicin global al riesgo y distribuirlo
entre los riesgos individualizados. El ltimo paso consiste en poner en prctica
el conjunto de actuaciones para acercar el nivel de cada riesgo al nivel
considerado ptimo.
A continuacin vamos a analizar de forma individual los distintos tipos
de riesgos financieros inherentes al negocio de intermediacin financiera.
stos se pueden clasificar segn su naturaleza en seis grandes grupos:
crdito, mercado, tipo de inters, liquidez, operativo y de reputacin.
Hay que tener presente que la operativa de los bancos consiste en
asumir y gestionar los distintos riesgos mencionados, buscando la mayor
rentabilidad para la entidad. Por este motivo, las entidades buscan
herramientas para maximizar, por ejemplo, el margen de intereses que, como
se vio en el tema anterior, es la diferencia entre los intereses obtenidos en las
operaciones de prstamo y crdito y los intereses pagados a los clientes por
sus cuentas y depsitos. Empecemos analizando los riesgos que afectan
directamente al margen de intereses incidiendo en la primera partida: los
ingresos obtenidos por las operaciones de concesin de financiacin a
terceros.
11.2.1. Riesgo de crdito
El riesgo de crdito constituye el riesgo por antonomasia de las
entidades financieras, ya que es el que afecta en primer trmino al margen de
intereses.
Para definir el trmino existe consenso al sealar que "el riesgo de
crdito es la posibilidad de que el prestatario no pueda afrontar la devolucin
de un prstamo o crdito, y el incumplimiento de las condiciones pactadas en el
contrato, con los consiguientes quebrantos que de ello pudiera derivarse; es
decir, se consideran:
a) Las prdidas asociadas al evento de fallido,

b) El deterioro de la calidad crediticia del deudor como consecuencia de

quiebras o suspensiones de pagos, entre otras.
Pampilln et al (2004) clasifican el riesgo de crdito atendiendo a las
circunstancias bajo las que se produce el incumplimiento de obligaciones por
parte de un deudor:
a) Riesgo de emisor o de contraparte: concepto ntimamente relacionado
con la solvencia del emisor y la percepcin que tiene el mercado respecto a
la misma.
b) Riesgo de liquidacin / entrega: se produce cuando no existe coincidencia
en el intercambio de los flujos de dinero, tanto por razones tcnicas
asociadas al sistema de pagos como a diferencias en el calendario horario.
c) Riesgo pas: ste es un caso concreto que se refiere exclusivamente a
situaciones de impago por circunstancias inherentes a la soberana de los
estados (diferentes del riesgo comercial habitual), que se producen cuando
el estado deudor o las entidades por l garantizadas, se niegan a devolver
los crditos: riesgo soberano. Tambin puede ocurrir que los estados estn
dispuestos a pagar pero carezcan de las divisas en las que est
denominada la deuda: riesgo de transferencia.
En todos estas circunstancias el riesgo de crdito se manifiesta disminuyendo
la capacidad de la entidad para generar intereses y recuperar el dinero
prestado por ello se asocia con la operativa tradicional de intermediacin de la
banca.
Si una entidad no es capaz de seleccionar adecuadamente los
prestatarios o deudores a quienes concede financiacin tendr una elevada
morosidad, y no ser capaz de soportar las prdidas generadas. Tengamos en
cuenta que el colchn de recursos propios para afrontar prdidas de las
entidades bancarias es muy limitado. Para evitarlo las entidades han de prestar
gran atencin al estudio de solvencia de sus prestatarios, evitando la
concentracin de riesgos en un mismo grupo empresarial, o controlando el
riesgo pas.
Para valorar adecuadamente el riesgo de crdito un prestatario y elegir
la prima de riesgo de las operaciones aprobadas las entidades financieras
disponen de un amplio elenco de herramientas de medicin del riesgo de
crdito que han ido evolucionando mucho en el tiempo.
Las tcnicas de rating o calificacin crediticia han tenido una amplia
aceptacin y consisten en clasificar a los prestatarios en distintas categoras de
riesgo con una nomenclatura establecida a tal efecto. Por ejemplo, la
clasificacin de Standard&Poors establece una categora AAA como La ms
alta calificacin de una compaa, fiable y estable, mientras que la categora C
se reserva para operaciones extremadamente vulnerables.
Una vez asignada la categora de rating se asigna a cada una de estas
categoras un factor de ponderacin del riesgo y se obtiene una cifra de capital

mnimo que la entidad ha de mantener para cubrir adecuadamente esos riesgo.

Este es uno de los mtodos que utiliza el Acuerdo de Capital de Basilea, que
analizaremos ms adelante.
El riesgo de crdito se ha vuelto ms complejo, siendo cada vez ms
necesarios mecanismos que permitan una adecuada medicin y tratamiento a
nivel global de la entidad.
11.2.2. Riesgo de tipo de inters
La segunda fuente de riesgo que afecta directamente al margen de
intereses es inherente a la doble naturaleza del negocio bancario, ya que las
entidades tratan de maximizar el tipo de inters que cobran en sus operaciones
de activo (prstamos y crditos) y minimizar el tipo de inters que pagan en sus
operaciones de pasivo (depsitos y cuentas, fundamentalmente). Lo que ocurre
es que estos tipos de inters vienen muy condicionados por el nivel de
competencia del sector, de modo que en un contexto de reducidos tipos de
inters, como el que existe en la actualidad, las entidades tienen escaso
margen de maniobra para aumentos o reducciones, a la vez que un escaso
diferencial entre operaciones de activo versus operaciones de pasivo. Como
consecuencia de estos aumentos de competencia y los bajos niveles de tipos
de inters se ha producido un fuerte estrechamiento de los mrgenes de
intermediacin de todas las entidades de depsito.
Las entidades bancarias estn ms expuestas al riesgo de tipo de inters
cuanto ms abierta sea su posicin de balance. Una entidad mantiene una
posicin abierta cuando la diferencia entre la suma de los activos y pasivos
sensibles a los tipos de inters es distinta de cero.
De este modo si la posicin de la entidad es abierta estar expuesta a
prdidas ante:
- una subida de los tipos de inters cuando los pasivos sean mayores a
los activos (posicin corta)
- una bajada de los tipos de inters cuando los activos sean mayores que
los pasivos (posicin larga)
El procedimiento de medicin del riesgo de tipos de inters consiste en:
1) Calcular la posicin de los activos y pasivos para distintos compartimentos o
unidades de negocio:
Gap de posicin = Ai Pi
2) Analizar si la posicin es corta (gap < 0 cuando Ai <Pi) o larga (gap >0
cuando Ai > Pi):

Gap <0

Gap >0

En el primer caso, cuando la entidad tiene ms pasivos que activos

(posicin corta) si aumentan los tipos de inters esto afecta negativamente al
margen de inters de la entidad. Por el contrario, cuando tiene ms activos que
pasivos una subida de tipos de inters le beneficia y aumentara su margen de
intereses.
El riesgo de tipo de inters se manifiesta en la posicin abierta de las entidades
(activo pasivo) cuando varan los tipos de inters y afecta al margen
financiero de la entidad (cuenta de resultados).
11.2.3. Riesgo de mercado
Pasamos, a continuacin a analizar un tipo de riesgo financiero que si
bien no afecta al margen de intereses, como hemos visto hasta ahora, s tiene
impacto en el balance de situacin de las entidades.
Podemos definir el riesgo de mercado como aquel que proviene de las
prdidas experimentadas por los activos, pasivos y operaciones fuera de
balance de una entidad financiera como consecuencia de la evolucin
desfavorable de una serie de factores de riesgo subyacente: tipos de cambio,
precios de los instrumentos de renta variable (acciones), precios de las
mercaderas (commodities) y de los tipos de inters (cuando el valor del
instrumento financiero va ligado a los tipos de inters)1. En otras palabras, el
impacto del riesgo de mercado para las entidades se manifiesta en plusvalas y
minusvalas en las partidas del activo, pasivo y operaciones fuera de balance.
Un elemento que ha incidido de forma directa en la importancia del
riesgo de mercado ha sido el aumento del volumen de las carteras de inversin
que gestionan los bancos por cuenta propia (la vertiente de banca de inversin
de las entidades) con la proliferacin de las denominadas operaciones fuera de
balance2.
La exposicin al riesgo de mercado est determinada no slo por la volatilidad
de los factores de riesgo subyacente, sino tambin por la sensibilidad de la
cartera de la entidad.

No confundir el efecto de la variacin de los tipos de inters sobre el margen de intereses (riesgo de tipo
de inters), con el impacto que una variacin de los tipos de inters pueda tener sobre la valoracin a
precios de mercado de un instrumento financiero (por ejemplo un ttulo de renta fija).
2
stas son conocidas en terminologa anglosajona como OBS (Off- Balance- Sheet Operations), e incluyen
compromisos de prstamo, lneas de crdito, garantas y operaciones de cobertura.

La valoracin de las posiciones a precios de mercado

(mark-to-market) y la existencia de mercados financieros ms lquidos para
deshacer posiciones de forma dinmica han favorecido en los ltimos aos el
desarrollo de tcnicas de medicin y gestin del riesgo de mercado.
Entre las distintas tcnicas de medicin y gestin del riesgo de mercado
la que ms difusin ha tenido en los ltimos tiempos ha sido la tcnica de valor
en riesgo, comnmente conocida como VaR (Value at risk). Esta tcnica
consiste en una estimacin estadstica de las prdidas potenciales de la cartera
de una entidad:
- ante la variacin de alguno de los factores asociados al riesgo de
mercado:
tipos de cambio
precios de las acciones
commodities o materias primas,
tipos de inters
- durante un periodo de tiempo (periodo de mantenimiento hasta deshacer
la posicin),
- con un determinado nivel de confianza,
- y a lo largo de un periodo de observacin.
A modo de ejemplo, el concepto de VaR nos indica para un periodo de
tiempo dado, y con una determinada probabilidad, cunto puede declinar el
valor de la cartera de una entidad. Es decir, si tenemos: periodo= 1 semana,
probabilidad= 1% y el VaR = 20 millones de euros. Este dato significa que la
probabilidad de que el valor de la cartera de la entidad descienda en ms de 20
millones de euros en la prxima semana es de 1 entre 100.
En principio, la sencillez del concepto VaR ha justificado su gran
aceptacin como estndar para la medicin del riesgo de mercado, si bien
existen otros modelos de medicin y gestin ms complejos y sofisticados.
11.2.4. Riesgo de liquidez
En el apartado anterior se ha mencionado que la existencia de mercados
financieros ms lquidos permite deshacer posiciones a las entidades, cuando
se trata de cambiar la composicin del balance (por ejemplo vendiendo activos
en cartera) ante una evolucin desfavorable del mercado. En este apartado al
explicar el riesgo de liquidez nos estamos refiriendo a la probabilidad de que
las entidades bancarias en un momento dado:
1) No puedan satisfacer la totalidad de solicitudes de liquidez por parte de
sus depositante (por ejemplo ante una inesperada retirada masiva de
fondos).
2) Atraviesen dificultades temporales para hacer frente a sus compromisos
de pago vencidos como consecuencia de:
una limitada capacidad para deshacer posiciones (riesgo de liquidez
de mercado)
posibilidad obtener financiacin pero bajo condiciones gravosas
(riesgo de liquidez de financiacin). La probabilidad de que la entidad
pueda o no hacer frente a las peticiones de fondos o a sus compromisos de
pago a corto plazo va a depender, fundamentalmente, del tipo de activos que

mantenga, ya que no es lo mismo tener en cartera Letras del Tesoro

(instrumento financiero muy lquido y con elevada seguridad) que una
Obligacin de una empresa que no cotiza en bolsa, ya que en este ltimo caso
ser ms difcil deshacer la posicin a corto plazo y sin sufrir prdidas
(concepto de liquidez de un instrumento financiero explicado en el tema 2).
A ello hay que aadir que para las entidades bancarias mantener activos
muy lquidos implica un coste de oportunidad, ya que estos instrumentos
ofrecen menor rentabilidad que otras alternativas. Comparemos, por ejemplo, la
rentabilidad que ofrece a da de hoy una Letra del Tesoro a 3 meses (0,05%)
frente a un bono privado a medio plazo (entre el 5% y el 7,5%).
La estrategia de las entidades consiste en mantener una proporcin de activos
lquidos que le permita a la entidad atender las peticiones de efectivo por parte
de sus depositantes a lo largo del tiempo; es decir, no mantener un nivel
excesivo de activos lquidos (por el coste de oportunidad que supone).
Para garantizar un nivel mnimo de reservas lquidas existe un
coeficiente de obligado cumplimiento para las entidades denominado
coeficiente de caja o de reservas mnimas. Este coeficiente les obliga a
mantener en el Banco de Espaa un depsito, remunerado en su tramo
mnimo, equivalente al 2% de sus posiciones de pasivo a corto plazo: depsitos
y valores emitidos a menos de dos aos (ver figura 1). Podemos observar que
los depsitos y valores con plazos mayores a dos aos no tienen obligacin de
mantener reservas mnimas, precisamente, porque no suponen para la entidad
un riesgo inminente de retirada de fondos, que es en definitiva, lo que este
coeficiente de caja trata de cubrir.

Figura 1: Coeficiente legal de caja.

Fuente: elaboracin propia.

La importancia del riesgo de liquidez ha tomado un nuevo protagonismo

a raz de la reciente crisis financiera que se desencaden en agosto de 2007
en los EE.UU., y que rpidamente se propag al conjunto del sistema
financiero internacional. Como consecuencia directa de esta crisis comenzaron
a aparecer sntomas de falta de confianza entre las propias instituciones
financieras ya que en un principio no se conoca ni la magnitud de la crisis ni
qu entidades estaban directamente implicadas, con lo cual la crisis que se
origin como una crisis de naturaleza inmobiliaria, pas posteriormente a ser
una crisis de liquidez que impact en los mercados interbancarios. Las
entidades no estaban dispuestas a prestar recursos a otras entidades ante la
desconfianza de que pudiesen poseer activos txicos en su balance. El
resultado final de esta cadena de acontecimientos es que se paraliz la
concesin de crditos, especialmente al sector privado, desencadenando el
fenmeno que se conoce en terminologa anglosajona como credit crunch.

11.2.5. Riesgo operativo u operacional

Se entiende por riesgo operativo la posibilidad de que se produzcan
prdidas por deficiencias o fallos en los procesos internos, en la tecnologa de
informacin, en las personas o bien por ocurrencia de eventos externos
adversos a la entidad.
Agrupamos en cuatro grandes bloques las fuentes de riesgo operativo:
a) Procesos internos: deficiencias en los sistemas de control y gestin;
modelos inadecuados de valoracin de productos, operaciones y servicios;
errores en las transacciones; errores en la informacin contable;
inadecuada compensacin, liquidacin o pago; insuficiencia de recursos
para el volumen de operaciones, as como el incumplimiento de plazos y
presupuestos.

10

b)

Personas: Posibilidad de incurrir en prdidas financieras como

consecuencia de negligencias, errores humanos, sabotaje, fraude, lavado
de dinero, y un ambiente laboral desfavorable, entre otras.
c) Tecnologa de Informacin: Posibilidad de prdidas financieras derivadas
del uso de inadecuados sistemas de informacin y tecnologas que pueden
afectar al desarrollo de las operaciones y servicios que realiza la institucin.
d) Eventos externos extraordinarios: Posibilidad de prdidas derivadas de
eventos ajenos al control de la empresa que pueden alterar el desarrollo
normal de sus actividades. Entre otros factores, se consideran
contingencias normativas y regulatorias, desastres naturales, atentados y
actos delictivos en general.
Los gestores deben tratar de detectar de forma temprana los posibles
acontecimientos que dan lugar a prdidas financieras para hacer una
valoracin de los posibles quebrantos econmicos y tomar de forma temprana
las medidas correctoras.
Para valorar la importancia que este tipo de riesgo tiene en nuestros das
hay que considerar los efectos de la globalizacin de los servicios financieros y
las nuevas tecnologas que estn haciendo las actividades bancarias cada vez
ms sofisticadas y complejas.
En el mbito regulatorio, este tipo de riesgo ha adquirido nuevo
protagonismo al ser incluido dentro del marco del Acuerdo de Capital de
Basilea3.
11.2.6. Riesgo de reputacin o riesgo reputacional
La reputacin corporativa se refiere a la percepcin que los diversos
grupos de inters (stakeholders) tienen sobre una empresa. En este sentido el
riesgo de reputacin surge cuando un evento crea la percepcin de que el
comportamiento de una entidad bancaria difiere del esperado por sus grupos
de inters y ello repercute de forma directa o indirecta en el valor de la
organizacin4.
De acuerdo con Ruiz (2008:20) La gestin de la imagen corporativa se
suele tener en cuenta desde la vertiente comercial, por lo que todo lo que sea
aumentar la percepcin positiva de la empresa traer aparejado un aumento en
las cuotas de mercado. Sin embargo, la medicin y gestin de la buena
reputacin es un concepto difcil de gestionar y ms an de medir, pero no por
ello hay que dejar de perseguirlo. De hecho, en los ltimos tiempos se ha
podido comprobar que una percepcin negativa por parte del mercado es una
importante amenaza que se debe tener muy presente.

3 La creciente importancia que ha adquirido el riesgo operativo surge a partir de la crisis de Barings. De hecho, estimaciones recientes de la
empresa de software SAS lo sitan en torno al 20% de los ingresos de las entidades.
4 Entre la cadena de posibles efectos derivados de una prdida de reputacin para una entidad financiera se pueden mencionar: la falta de acceso a fuentes de
financiacin, impactos sobre el valor de los activos inmateriales, reclutamiento de personal cualificado, impacto negativo sobre la calidad de la marca y prdida de
clientes, entre otros.

11

11.3. EL RIESGO DE INSOLVENCIA Y SU REGULACIN.

Partiendo del conjunto de riesgos financieros inherentes al negocio de
bancario que acabamos de analizar, llegamos al ltimo concepto de riesgo, que
es el ltimo eslabn de la cadena ya que sobreviene como consecuencia de la
interaccin de todos los riesgos anteriores.
Una entidad financiera se encuentra en riesgo de insolvencia ante
situaciones en las que la entidad no dispone de capital suficiente para cubrir las
prdidas en las que ha incurrido. En este caso la entidad se declara en
suspensin de pagos, y si sta no se resuelve satisfactoriamente se declarara
en quiebra procediendo a liquidar sus activos.
Ya hemos mencionado que el riesgo de una entidad de crdito se encuentra en
el lado de su activo.
Figura 2: Riesgos financieros.

Fuente: elaboracin propia.

Por solvencia entendemos el grado de viabilidad de una empresa a largo

plazo. Para conseguirlo un banco debe generar beneficios y evitar incurrir en
prdidas, lo cual est en funcin de mltiples variables: la solvencia de sus
clientes, la calidad de los activos en cartera, la adecuada gestin de la liquidez,
la estabilidad de los mercados financieros, el nivel de tipos de inters de la
poltica monetaria nica, etc.
Para cubrirse frente a todos los riesgos analizados, las entidades deben
mantener en todo momento un nivel de recursos propios adecuado a su
exposicin a los distintos riesgos, y dotar provisiones cuando los sucesos
generadores de riesgo se produzcan.

12

11.3.1. Exigencia de recursos propios.

La finalidad de esta medida, clave en la normativa prudencial, es
garantizar un colchn suficiente de recursos propios que permita absorber las
prdidas inesperadas y permita la continuidad de la entidad y la proteccin de
los ahorradores.
Los Acuerdos de Capital de Basilea establecen el marco de solvencia que
debern cumplir las entidades en funcin del riesgo que asuman (de crdito,
mercado y operacional). El Acuerdo de Basilea II establece un marco normativo
apoyado en tres pilares:
1. Primer pilar: Requisito mnimo de capital. Se fija un nivel mnimo del 8%
correspondiente a la suma de los requisitos por riesgo de crdito, de
mercado y operacional (no incorpora por tanto el riesgo de inters). Para
determinar los requerimientos por riesgo de crdito se plantean dos
amplias metodologas:
a. Enfoque estndar, basado en la asignacin de diferentes
coeficientes de riesgo a los distintos activos y posiciones en riesgo
(evaluaciones externas de agencias de rating).
Recursos propios
Cs = ---------------------------------- 8 %
Ai Pi
en la que:
Cs = coeficiente de solvencia.
Ai = activos, posiciones y cuentas de orden sometidas a
riesgo.
Pi= ponderacin en funcin del riesgo.
b. Sistemas propios de calificacin interna (sujetos a la aprobacin por
parte de los supervisores).
2. El segundo pilar se refiere a la revisin de las entidades supervisoras
sobre la adecuacin de capital, legitimando as el papel de estos en las
decisiones de gestin de riesgos y suficiencia de capital.
3. El tercer pilar trata de fortalecer la disciplina del mercado, obligando a
que las entidades dispongan de polticas de transparencia informativa
formalizada, y fijando requerimientos informativos en temas de riesgos y
sistemas de medicin y control con el fin de que el mercado tenga
suficientes datos para poder valorar la gestin de la entidad.
Para dar respuesta a los elementos puesto en manifiesto con la crisis
financiera desencadenada el verano de 2007, el Comit de Basilea aprob un
nuevo marco regulatorio bajo la denominacin de Basilea III. El paquete de
reformas que contempla Basilea III ha entrado en vigor en enero de 2013 pero
su implementacin se har de forma progresiva hasta el ao 2019.

13

La implementacin de Basilea III implica:

a) Mejorar la calidad del capital bancario;
b) Elevar de forma significativa el nivel mnimo exigido de capital;
c) Reducir el riesgo sistmico
d) Conceder tiempo para una transicin suave hacia el nuevo sistema.
Basilea III pone un mayor nfasis en lo que se conoce como capital
ordinario o bsico (common equity o Tier 1), ya que es el componente de
mayor calidad dentro del capital bancario (bsicamente capital y reservas). A
modo de orientacin, el cuadro 1 ofrece informacin sobre los niveles exigidos
para las distintas categoras de capital desde el punto de vista regulatorio.
Cuadro 1: Marco regulatorio de Basilea III

Fuente: Banco de Espaa, Revista de estabilidad financiera.

Estos requerimientos de capital basados en el riesgo se complementan

con un coeficiente de apalancamiento ajeno al riesgo, que ayudar a evitar
un excesivo apalancamiento en el sistema bancario, y complementar los
requerimientos basados en el riesgo.
El elemento clave de Basilea III para limitar la prociclicidad ser el
colchn de capital anticclico, que se dotar cuando las autoridades
nacionales consideren que el crecimiento crediticio agregado est agravando el
riesgo sistmico, y se liberar en las fases bajistas del ciclo.
Por ltimo Basilea III incorpora un tratamiento nuevo para la cobertura
del riesgo de liquidez con la propuesta de un coeficientes a corto plazo y otro
a largo plazo.

14

Lectura de inters

Para ampliar informacin: http://www.rtve.es/noticias/20151109/30-mayoresbancos-del-mundo-deberan-tener-cubiertos-16-activos-riesgo-partir2019/1250640.shtml

15

11.3.2. Limitacin a los grandes riesgos y a la concentracin de riesgos.

Se considera gran riesgo" el contrado frente a una persona, entidad o
grupo econmico siempre que supere el 10% de los recursos propios de la
entidad de crdito prestamista o de su grupo consolidable. A las entidades
bancarias se les imponen dos importantes limitaciones:
1. Los riesgos sobre una persona, entidad o grupo nunca pueden
superar el 25% de los recursos propios del prestamista, o el 20% cuando
exista una relacin de control sobre el prestatario.
2. La suma de todos los grandes riesgos, aquellos que estn entre el 10
y el 25% de los recursos propios, no podr superar el 800% de los
recursos propios de la entidad.
Ejemplo: Una entidad tiene 100 millones de euros computables como recursos
propios y los siguientes grandes riesgos:
Cuadro 2: Riesgos asumidos por Banco Prez
ACREDITADOS
Prez

Banco IMPORTE
(En %/RRPP
millones de euros)

Lpez, S.L.

18

18%

Vzquez, S.L.

19

19%

Rua, S.A

22

22%

De la cuesta, S.L

23

23%

Pampillon

24

24%

TOTAL

106

106%

Fuente: elaboracin propia

Banco Prez cumple con el lmite a la concentracin de riesgos, al no

tener en cartera ningn riesgo por encima del 25% de los recursos propios. Por
otro lado la suma de los grandes riesgos, aquellos que estn entre el 10 y el
25% de los recursos propios, alcanzan los 106 millones de euros muy por
debajo del lmite del 800% (800 millones de euros en el caso del Banco Prez).
Ver video sobre Basilea 3: https://www.youtube.com/watch?v=qjgovsfmNxY
11.3.3. Provisiones por insolvencia y riesgo pas.
Junto a la normativa de recursos propios, armonizada a nivel europeo,
se encuentra la normativa de provisiones a la que se ven sometidas las
entidades bancarias. Esta normativa en nuestro pas regula el momento y el
importe de la dotacin a provisiones, tanto por riesgo comercial del deudor
(insolvencia), como por riesgo soberano o de transferencia del pas del deudor
(riesgo pas).

16

La finalidad de las provisiones por insolvencia es vigilar la poltica de

crditos a lo largo de la vida de los mismos.
Las provisiones pueden ser de dos tipos: especficas, que se derivan de
riesgos concretos, y genricas que se dotan en funcin del volumen de
financiacin concedida y la evaluacin colectiva del deterioro por grupos de
activos homogneos .
Empezando con las especficas, los crditos pueden clasificarse como
dudoso o muy dudoso cobro (en funcin del tiempo de mora que haya
transcurrido). La entidad deber hacer una provisin cuando los riesgos pasen
de una situacin normal a una situacin de dudoso cobro. El importe de la
provisin se establece en base a un calendario desde la primera fecha de
impago (cuadro 3).
Cuadro 3: Provisiones por razn de mora.

Fuente: Banco de Espaa.

El Banco de Espaa divide los riesgos en seis categoras que van desde
sin riesgo apreciable a riesgo excesivo y , y tan pronto como se manifieste el
riesgo la entidad deber dotar una provisin que oscila entre 0 y el 1,6% del
importe de la operacin.
Las provisiones por riesgo pas vienen justificadas por la fragilidad
financiera de algunos pases, y se concibe como el riesgo asociado a las
deudas de un pas por circunstancias inherentes a la soberana de los Estados
as como los riesgos derivados de la actividad financiera internacional: guerras,
cualquier acontecimiento de carcter catastrfico; acontecimientos de especial
gravedad polticos o econmicos, como las crisis de balanza de pagos que
originen una situacin generalizada de insolvencia; la expropiacin,
nacionalizacin o incautacin dictadas por autoridades extranjeras.
Nota de prensa
El supervisor financiero prepara una circular que revolucionar la forma en la que los
bancos contabilizan los deterioros en sus balances: se acabar el aflorar las prdidas
solo cuando efectivamente se han producido; las entidades estiman que a partir de
mediados de 2016 tendrn que contabilizar las prdidas "esperadas".

Para finalizar, tambin hay que decir que la Circular 3/2008 establece un
lmite a las inmovilizaciones materiales en relacin a los RRPP.
17

Una entidad no podr mantener unas inmovilizaciones materiales

netas cuyo importe supere el 70 por 100 de sus recursos propios
computables.
Las inmovilizaciones materiales incluirn los inmuebles, mobiliario,
instalaciones y vehculos.

11.3.4. Evolucin de los recursos propios de las entidades de depsito.

Si analizamos brevemente la evolucin de la ratio de capital de las
entidades de depsito espaolas comprobamos que el capital de mayor
calidad, el capital ordinario de nivel 1 (CET1), se situ en junio de 2015 en el
12,4 %, lo que supone un aumento de ms de 80 puntos bsicos respecto a un
ao anterior. Este aumento se debe, principalmente, a las ampliaciones de
capital realizadas en este periodo por las dos entidades de mayor tamao. La
ratio de capital ordinario de nivel 1 a nivel agregado supera, por tanto, el nivel
mnimo regulatorio del 4,5 % exigido por Basilea III.
Dentro de la partida de capital ordinario de nivel 1 por orden de
importancia destaca en primer lugar los instrumentos de capital relevante (47
%), seguidos por las reservas (30 %).

Figura 3: Composicin de los activos ponderados por riesgo

de las entidades espaolas (junio, 2015)

Fuente: Banco de Espaa.

En junio de 2015 la ratio de capital total de las entidades de depsito ha

alcanzado el 14,3 % de los activos ponderados por riesgo, nivel muy superior al
mnimo exigido por Basilea III (10,5%).

Figura 4: Ratios de capital de las entidades espaolas.

18

Fuente: Banco de Espaa.

A la vista de lo anterior, se aprecia que las entidades espaolas han

realizado un importante esfuerzo para reforzar su solvencia mejorando, por un
lado, sus ratios de capital en trminos de activos ponderados por riesgo y, por otro,
aumentando el volumen absoluto de recursos propios.

11.4. REGULACIN DE LAS RELACIONES CON LA CLIENTELA.

Junto a las normas que vigilan a priori o a posteriori el conjunto de
riesgos analizados, tambin existe un conjunto de normas que pretenden
proteger los intereses de los clientes de las entidades de crdito, tanto en lo
que se refiere a los contratos de productos y servicios bancarios, la informacin
que tienen que suministrar as como las condiciones financieras de los
prstamos ms habituales (hipotecarios y al consumo). La Comisin Europea,
consciente de la necesidad de proteger a los consumidores de servicios
financieros en el mercado nico aprob hace unos aos la directiva MIFID
sobre el mercado de instrumentos financieros para el conjunto de pases de la
Unin Europea. MIFID persigue fundamentalmente dos objetivos:
1. Incrementar la proteccin a los clientes a los que se les prestan
servicios financieros o de inversin (fundamentalmente dirigido a
productos con cierto grado de sofisticacin o complejidad).
2. Aumentar el nivel de competencia en los mercados y mejorar la
informacin de los mismos.
Para ello, MIFID clasifica a los clientes en diversas categoras (mediante
unos test de idoneidad y test de adecuacin) con el fin de ofrecerles diferente
grado de proteccin:
a) Minoristas: Son la gran mayora y se trata de clientes con menor
grado de conocimiento y experiencia en los productos regulados por la
Directiva y, en consecuencia, necesitados de mayor tutela. MIFID los define por
exclusin, es decir, se considera un cliente minorista a aqul que no se puede
clasificar o incluir en las restantes categoras.
b) Profesionales: Poseen la experiencia, conocimiento y cualificacin
suficiente para tomar sus propias decisiones de inversin y conocer los riesgos
que se derivan de las mismas.

19

c) Contraparte elegible: Son aqullos que tienen el mximo nivel de

conocimiento, experiencia y cualificacin (gestoras de fondos, etc.).
A pesar de esta normativa, la crisis ha puesto de manifiesto la
desproteccin de los pequeos ahorradores e inversores, a la vista de algunas
prcticas bancarias (colocacin de preferentes, crditos hipotecarios, clusulas
suelo, etc.). Esto ha provocado la reaccin de las autoridades europeas que
han elaborado una nueva normativa MIFID II, que bsicamente amplia el
mbito de proteccin incluyendo a otros inversores minoristas que antes
estaban desprotegidos. Tambin obliga a una mayor implicacin de los
consejos de administracin en la gestin del riesgo en general y, por extensin,
en la adecuada formacin de la nueva gobernanza de los productos
financieros, anticipando la proteccin al momento en que productos y servicios
son diseados para adecuarlas a los distintos clientes.
Recogemos a continuacin un resumen de las principales normas que
afectan a las entidades de crdito espaolas en relacin a la transparencia y
buena comercializacin de los productos que ofrecen a sus clientes.
11.4.1. Normas relativas a los documentos contractuales.
Las entidades de crdito debern facilitar de forma gratuita al cliente de
servicios bancarios toda la informacin precontractual que sea legalmente
exigible para adoptar una decisin informada sobre un servicio bancario. Esta
informacin deber ser clara y habr de entregarse con la debida antelacin en
funcin del tipo de contrato u oferta y, en todo caso, antes de que el cliente
quede vinculado por dicho contrato u oferta. En el contrato debe constar el
coste o rendimiento efectivo de la operacin, expresado mediante la indicacin
de la Tasa Anual Equivalente (T.A.E.).
As, en los documentos contractuales de operaciones activas o pasivas
en las que exista un plazo de tiempo deber hacerse constar, de forma
explcita y clara, los extremos siguientes:
Tipo de inters nominal (que se utiliza para la liquidacin de los intereses)
Periodicidad del devengo de los intereses y de las liquidaciones
Frmula utilizada para determinar el importe absoluto de los intereses a
partir del tipo de inters nominal
Comisiones que sean de aplicacin con indicacin del concepto, cuanta y
fechas de devengo y liquidacin
Derechos que se reserva la entidad sobre la modificacin del tipo de
inters pactado o de las comisiones.
Los derechos del cliente en cuanto al posible reembolso anticipado de la
operacin.
11.4.2. Coste y rendimiento efectivo.

20

El coste efectivo se expresar en tasas porcentuales anuales pagaderas

a trmino vencido equivalente. Esta tasa anual equivalente es la que
actualiza, en una fecha determinada, el valor de los importes que se cobrarn o
se pagarn a lo largo de una determinada operacin.
Para el clculo de la T.A.E. deben tomarse en consideracin el tipo de
inters, el periodo de liquidacin y las comisiones inherentes a la operacin.
La T.A.E. sirve tanto al cliente como un elemento de comparacin entre
distintas ofertas financieras, y tambin permite a las entidades desarrollar
ofertas competitivas.
En las reglas para el clculo de la T.A.E. se distinguen las que se aplican
a la obtencin del coste efectivo de las operaciones activas y las aplicadas para
el clculo del rendimiento efectivo de las operaciones pasivas.
11.4.3. Publicacin de los tipos de inters.
Tal y como acabamos de sealar, las entidades bancarias deben
publicar los tipos de inters habitualmente aplicados a los productos y servicios
que prestan con mayor frecuencia.
Esta informacin incluir, en todo caso, la tasa anual equivalente (TAE),
el tipo de inters legal que se aplica como indemnizacin de daos y perjuicios
cuando el deudor deja de pagar y no se ha pactado un tipo determinado.
La informacin sobre tipos de inters estar disponible en todos los
establecimientos comerciales de las entidades de crdito, en sus pginas
electrnicas y en la pgina electrnica del Banco de Espaa, y deber estar a
disposicin de los clientes en cualquier momento y gratuitamente.
A efectos informativos y estadsticos, las entidades de crdito tienen
que informar mensualmente al Banco de Espaa de los tipos de inters que
aplican a diversas operaciones activas y pasivas(crditos y prstamos
personales hasta un ao y hasta tres aos, hipotecarios a ms de tres aos,
cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cesiones temporales, etc.).

11.4.4. Tarifas de comisiones.

Las tarifas de comisiones son elaboradas por cada entidad y hechas
pblicas en aras de la debida transparencia informativa.
La orden de transparencia y proteccin del cliente de servicios
bancarios de 2011 establece que las comisiones sern las que se fijen
libremente entre dichas entidades y los clientes. No obstante, las entidades
de crdito debern poner a disposicin de los clientes, debidamente
actualizadas, las comisiones habitualmente percibidas por los servicios que

21

prestan con mayor frecuencia, as como los gastos repercutidos en dichos

servicios.

11.4.5. Control de la publicidad.

La orden de 2011 establece, asimismo, que toda la publicidad de las
entidades de crdito referida a los servicios bancarios deber ser clara, objetiva
y no engaosa. Corresponde al Banco de Espaa autorizar que la publicidad se
ajusta a las normas aplicables y que recoge con claridad, precisin y respeto
de la competencia, las caractersticas de la oferta financiera.
11.5. FONDO DE GARANTA DE DEPSITOS.
En el mbito financiero, donde existe un excepcional riesgo de contagio
de las crisis bancarias, las autoridades asumen un papel activo en trminos de
prevencin mediante el establecimiento de una "red de seguridad" que incluye
la existencia de un sistema de garanta de depsitos.
El objetivo ltimo de los fondos de garanta de depsitos (en adelante
FGD) consiste en garantizar a los clientes de las entidades de crdito, en caso
de crisis, una determinada cantidad mxima por depositante. En la actualidad
este lmite se sita en 100.000 euros. La aplicacin de la garanta es por
depositante, aunque tenga varios depsitos o un mismo depsito tenga ms de
un titular. Las situaciones ante las que el FGD abona el importe mximo
garantizado son: quiebra, suspensin de pagos y en caso de impago de los
depsitos vencidos y exigibles. La garanta tambin se extiende a los depsitos
en valores e instrumentos financieros.
Asimismo, el fondo resuelve e interviene en situaciones de entidades
que entran en crisis, y para ello se dot al FGD de personalidad jurdica,
capacidad de obrar y sometimiento al rgimen de derecho privado. A partir de
2011 los FGD de bancos, cajas y cooperativas se fusionan para crear el Fondo
de garanta de depsitos de entidades de crdito, que asume los costes de la
reestructuracin del sector financiero y se compromete a adoptar las medidas
necesarias para reforzar la solvencia y el funcionamiento de las entidades en
dificultades, en defensa de los intereses de los depositantes y del propio
Fondo.
El FGD es un seguro que entra en juego ante una quiebra de un banco, caja de
ahorros o cooperativa de crdito, y por ello las entidades adheridas tienen la
obligacin de pagar una prima en funcin de su volumen de negocio.
11.6. IDEAS BSICAS.
Los riesgos financieros pueden clasificarse en las siguientes
modalidades bsicas: riesgo de crdito, de mercado, de tipo de inters, de
liquidez, riesgo operativo y legal y riesgo reputacional.

22

El riesgo de crdito es el propio de una entidad de crdito y consiste en

la posibilidad de que el deudor no cumpla sus compromisos a la hora de pagar
los intereses y devolver el principal.
El riesgo de mercado mide la posible prdida derivada de una
fluctuacin adversa de los precios de los activos negociados en los mercados,
y afecta especialmente a los valores de la cartera de negociacin y a sus
posiciones en futuros y opciones.
El riesgo de tipo de inters deriva de la fluctuacin del tipo de inters y el
efecto que pueda tener en el margen de intereses de la entidad.
El riesgo de liquidez se refiere a las dificultades temporales de una
entidad para atender sus compromisos de pago, o que para atenderlos tenga
que recurrir a la obtencin de fondos en condiciones financieras gravosas.
El riesgo operacional se refiere a posibles ineficiencias de gestin a
causa de fallos humanos o de las tecnologas o soportes informticos.
El riesgo reputacional surge cuando un evento de riesgo crea la
percepcin de que el comportamiento de una entidad difiere del esperado por
sus grupos de inters y ello repercute de forma directa o indirecta en el valor de
la entidad.
La gestin de riesgos de una entidad bancaria abarca el conjunto de
prcticas destinadas a optimizar el nivel global de riesgo asumido y maximizar
la combinacin rentabilidad y riesgo. Las entidades bancarias han desarrollado
modelos internos de gestin del riesgo de mercado y de crdito que han
empezado a ser aceptadas por los supervisores bancarios para determinar el
nivel de recursos propios mnimos.
La regulacin que afecta a los riesgos bancarios pretende garantizar la
solvencia de las instituciones, obligando a las entidades a contar con recursos
propios suficientes en funcin de los riesgos que asumen. Asimismo se limitan
los grandes riegos y la concentracin de riesgos, y se exigen provisiones por
insolvencia y riesgo pas. Al mismo tiempo, para garantizar la proteccin del
pequeo ahorrador las entidades tienen la obligacin de constituir un fondo de
garanta de depsitos y de informar convenientemente a la clientela sobre el
coste y rendimiento de sus operaciones y de las comisiones por los servicios
que prestan.
11.7. GLOSARIO DE TRMINOS.
Cartera de negociacin: incluye todas las posiciones que mantiene una
entidad en valores y otros instrumentos financieros mantenidos con fines de
negociacin y que estn sujetos, principalmente, al riesgo de mercado.
Colateral: Activo que sirve como garanta para respaldar una operacin,
como la concesin de un crdito o una emisin de bonos.
Gestin de riesgos: abarca el conjunto de prcticas destinadas a optimizar
el nivel global de riesgo asumido por una entidad.
Liquidez de un instrumento financiero. Facilidad y certeza de convertir
rpidamente el IF en dinero, a corto plazo y sin sufrir prdidas.

23

 Rating: Se refiere a la calificacin que recibe una institucin o instrumento

financiero en trminos de riesgo de crdito.
Riesgo de crdito: probabilidad de impago por parte del prestatario e
incumplimiento de las condiciones pactadas en el contrato
Riesgo de tipo de inters, inherente a la doble naturaleza del negocio
bancario (operaciones de activo versus operaciones de pasivo), que hace
que la entidad bancaria est ms expuesta ante cualquier modificacin de
los tipos de inters cuanto ms abierta sea su posicin.
Riesgo de insolvencia, es el ltimo eslabn de la cadena ya que
sobreviene como consecuencia de todos los restantes riesgos financieros, y
aparece ante situaciones en las que la entidad no dispone de capital
suficiente para cubrir las prdidas en las que ha incurrido.
Riesgo de liquidez, se refiere a la probabilidad de que la entidad no pueda
satisfacer la totalidad de solicitudes de liquidez ante una inesperada retirada
masiva de fondos por parte de los depositantes, o bien que atraviese
dificultades temporales para hacer frente a sus compromisos de pago
vencidos.
Riesgo de mercado, originado como consecuencia de los movimientos que
afectan el valor de la cartera de inversin y negociacin de la entidad, que
surge de la evolucin desfavorable de los factores de riesgo subyacentes
(tipos de inters, tipos de cambio, cotizaciones de la renta variable y precios
de las mercaderas - commodities-), de los que depende el valor de las
posiciones.
Riesgo operativo, surge como consecuencia del mal funcionamiento de los
sistemas de control y gestin de la entidad en sentido genrico, e incluye
una gran variedad de aspectos como el control interno de riesgos, los
sistemas operativos de gestin, los sistemas informticos, modelos de
valoracin inadecuados as como posibles errores humanos y fraudes.
Riesgo pas: riesgo asociado a las deudas de un pas por circunstancias
inherentes a la soberana de los estados y diferentes del riesgo comercial
habitual.
Riesgo reputacional: surge cuando un evento de riesgo crea la percepcin
de que el comportamiento de una entidad difiere del esperado por sus
grupos de inters y ello repercute de forma directa o indirecta en el valor de
la entidad.
11.8. EJERCICIOS DE AUTOEVALUACIN
Responda a las siguientes preguntas tipo test, en las que solamente hay
una respuesta correcta:
1) El coeficiente de solvencia de una entidad de crdito:
a) Es un cociente entre recursos propios y ajenos.
b) Determina el volumen de recursos propios mnimos en funcin de la
exposicin al riesgo de las entidades de crdito.
c) Se materializa en depsitos remunerados en el Banco de Espaa.
d) Determina el volumen mximo de capital de una entidad de crdito.
2) En qu consiste la gestin de riesgos?

24

a) nicamente se deben identificar los riesgos a los que est expuesta una
entidad de crdito.
b) Comprende la identificacin, medicin, definicin del nivel ptimo, y la
puesta en prctica de las actuaciones dirigidas a alcanzar el nivel ptimo de
riesgo.
c) Consiste en la dotacin por parte de las entidades financieras de
provisiones cuando se conozcan los riesgos en los que incurren.
d) Las entidades de crdito tienen autorizacin del Banco de Espaa para
realizar todo tipo de operaciones sin lmite de riesgo.

3) El objetivo de los fondos de garanta de depsitos (FGD) es:

a) Cubrir la totalidad de los depsitos realizados por los clientes de las
entidades de crdito.
b) Cubrir los riesgos de crdito y de mercado de una entidad bancaria.
c) Garantizar a los clientes de las entidades de crdito, en caso de crisis, una
determinada cantidad mxima por depositante.
d) Ninguna de las anteriores respuestas es correcta.
4) La Tasa Anual Equivalente (T.A.E.):
a) Es una frmula financiera utilizada solo para las operaciones activas de las
entidades de crdito.
b) Sirve al cliente como un elemento de comparacin entre distintas ofertas
financieras, y tambin permite a las entidades desarrollar ofertas
competitivas.
c) Para su clculo deben tomarse en consideracin el tipo de inters, el
periodo de liquidacin y las comisiones inherentes a la operacin.
d) Las respuestas b) y c) son correctas.

RESPUESTAS
1. b)
2. b)
3. c)
4. d)
11.6. BIBLIOGRAFA.
Pampilln, F.; M. De La Cuesta; C. Ruza y R. Arguedas (2004) Apuntes de
Tendencias del Sistema Financiero Espaol, 2 edicin, Madrid, Dykinson.
Tomas, J.; Amat, O. y Esteve, M. (2002), Cmo Analizan las Entidades
Financieras a sus Clientes, Gestin 2000, Barcelona.
Ura, F. (2014): Evolucin reciente de la regulacin en materia de productos
y servicios financieros en Nuevos negocios Bancarios, Papeles de economa
espaola n extraordinario

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