CAPTULO 9.

LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS EN ESPAA

NDICE:
9.1. Orientacin general.
9.2. Concepto y justificacin de las entidades bancarias.
9.3. Instituciones que conforman el sistema bancario espaol.
9.4. Tipologa y caractersticas de las entidades de depsito.
9.3.1. Los bancos.
9.3.2. Las cajas de ahorro.
9.3.3. Las cooperativas de crdito.
9.5. Clases de operaciones bancarias
9.5.1. Operaciones pasivas
9.5.2. Operaciones activas o de inversin
9.5.3. Operaciones de prestacin de servicios
9.6. Ejercicio de la actividad bancaria en la UE.
9.7. Ideas bsicas.
9.8. Glosario de trminos.
9.9. Ejercicios de autoevaluacin.
9.10. Bibliografa
9.1. ORIENTACIN GENERAL.
En cuanto que intermediarios financieros, las entidades bancarias tienen
como labor principal la intermediacin de flujos financieros entre las unidades
econmicas con capacidad y necesidad de financiacin, transformando los
instrumentos financieros que adquieren en otros ms adecuados para los
prestamistas ltimos. Adems, como intermediarios financieros bancarios se
caracterizan por emitir dinero bancario y facilitar la gestin de pagos de la
economa. En nuestro pas pertenecen a este grupo los bancos, cajas de ahorro y
cooperativas de crdito que entre ellas se diferencian, bsicamente, en su forma
jurdica dado que su operativa es prcticamente la misma, por lo que compiten
directamente entre s. El proceso de innovacin tecnolgica, la aparicin de nuevos
productos y mercados, el avance de la inversin institucional y, en definitiva, la
relevancia de los mercados de valores en la canalizacin del ahorro han provocado
cambios en la actividad desempeada tradicionalmente por este grupo de
entidades, amenazadas por una mayor competencia y un mayor poder de la
demanda.
La elevada competencia existente en el sistema bancario espaol formado
por todos los intermediarios financieros bancarios- bancos, cajas y cooperativas- ha
tenido como consecuencia una reduccin muy apreciable de los mrgenes o

diferenciales entre los intereses que perciben de sus prstamos y los que abonan
por sus depsitos, denominado margen de intereses.
El estrechamiento del margen de intereses ha obligado a aumentar la
oferta de servicios financieros y mejorar las ratios de eficiencia del sector para
poder ser competitivos.
La crisis financiera iniciada en 2008 ha tenido graves consecuencias en la
economa espaola que ha desembocado en una profunda reestructuracin del
sistema bancario espaol.
En este tema, estudiaremos el porqu de la intermediacin bancaria, el tipo
de operaciones activas y pasivas que atienden, as como las diferencias y
particularidades de bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crdito.
PREGUNTAS INICIALES
Por qu existen los bancos?
Qu diferencia a un banco de una caja de ahorros y una cooperativa de crdito?
Por qu se dice que las cajas de ahorro y las cooperativas de crdito son
entidades con vocacin regional?
Qu es la obra benfico social y el fondo de educacin y promocin?
9.2. CONCEPTO Y JUSTIFICACIN DE LAS ENTIDADES BANCARIAS.
Definir lo que hacen las entidades bancarias no es tarea sencilla ya que se
trata de empresas multiproducto que ofrecen una gama de servicios cada vez ms
amplia que combina operaciones de pasivo, activo, medios de pago, y prestacin
de servicios. Pero qu constituye la actividad ms intrnseca y caracterstica de
las entidades bancarias?.
De acuerdo con la teora convencional de la intermediacin financiera
aportada por Gurley y Shaw (1955, 1960), las entidades bancarias son
intermediarios que toman depsitos de los ahorradores- generalmente familias- y
los canalizan hacia los prestatarios- normalmente empresas y gobiernos-, y en este
proceso transforman esos fondos en trminos de tipo de instrumento (IF), valor
nominal, plazo de vencimiento y seguridad. Los intermediarios financieros
bancarios existen porque transformacin los flujos financieros de forma productiva
y permiten que se haga un uso ms eficiente de los recursos.
Sin embargo, la nueva teora de la intermediacin basada en los trabajos
de Allen (1990), Bhattacharya y Thakor (1993), entre otros, se centra en analizar
aquello que las entidades bancarias pueden hacer mejor que otros intermediarios
financieros no bancarios y que los mercados financieros. Estos autores afirman que
las entidades bancarias pueden solventar los problemas de informacin asimtrica
con sus clientes (tanto desde un punto de vista ex ante en la seleccin de
prestatarios como desde un punto de vista ex post de monitorizacin de los
mismos. En esta labor de seleccin y monitorizacin las entidades bancarias son
capaces de hacerlo mejor que los mercados financieros. As, los bancos son
especialistas en financiar proyectos que los mercados de capitales seran

incapaces de controlar (como por ejemplo los crditos a PYME) y, adems, juegan
un papel bsico en la gestin de cobros y pagos de la economa.
Teniendo en cuenta estas aportaciones tericas, podemos agrupar las
ideas que han proliferado acerca de qu es lo ms caracterstico de la actividad
bancaria en tres ncleos:
1. La primera idea pone el nfasis en la actividad de intermediacin
financiera. Los intermediarios bancarios organizan y crean mercados especficos
para sus activos financieros (concesin de crditos) y sus pasivos financieros
(apertura de depsitos), mercados que les son propios y a travs de los cuales
desarrollan lo ms caracterstico de su actividad. En estos mercados de bsqueda
directa prima la relacin especfica entre los clientes y la entidad bancaria, lo cual
permite una adecuacin a los deseos y necesidades de uno y otro agente en
trminos de plazo, cantidad y seguridad de los IF. Por su parte, los mercados
financieros organizados se limitan a intercambiar masivamente IF normalizados y
con condiciones estandarizados.
2. La segunda idea sobre la actividad bancaria se centra en el papel
fundamental que las entidades bancarias juegan en la gestin del mecanismo de
pagos de la economa como creadores de dinero bancario (medios de pago
generalmente aceptados en las transacciones econmicas), abonando o cargando
las cuentas de los agentes econmicos y manteniendo con ello la contabilidad y
control de buena parte de las transacciones realizadas en la economa. Esta
actividad, seguramente la ms antigua, es importante porque debido a la liquidez
de buena parte de sus pasivos (depsitos a la vista)- valorada enormemente por
los agentes econmicos- los bancos pueden obtener recursos baratos y conseguir
mayores mrgenes de intereses.
3. La tercera idea, en torno a la cual se agrupan una gran cantidad de
trabajos sobre la empresa bancaria, afirma que lo ms caracterstico de una
entidad bancaria es su condicin de empresa que capta, elabora y produce
informacin econmica. Esta funcin se hace patente en la evaluacin y gestin
de riesgos que realizan las entidades sobre los prstamos y crditos a conceder,
actividad que aporta valor econmico para los bancos si se desarrolla
eficientemente.
Esto se comprueba al observar que tanto los costes de obtencin de
informacin como las barreras para su acceso se han se han reducido sin que ello
haya venido acompaado de un retroceso en la labor de intermediacin
desempeada por los bancos.
En definitiva, los intermediarios bancarios permiten la canalizacin desde el
ahorro hacia la inversin abaratando los costes de recopilar, procesar y evaluar
informacin (en los que se incurre para evaluar rentabilidades y riesgos),
contribuyendo as a mejorar la eficiencia del sistema financiero y la financiacin, en
especial de las PYME cuyos proyectos no consiguen financiacin en los mercados
financieros organizados. Es decir, la tarea de los bancos como analistas de riesgos de
los pequeos agentes econmicos es decisiva para el crecimiento econmico y el
desarrollo de un pas.
A modo de resumen podemos afirmar que a pesar de que muchos mercados
financieros tradicionales se han expandido, los intermediarios bancarios se han
3

hecho ms importantes en los mercados tradicionales y absorben la mayora de las

operaciones de los mercados nuevos, especialmente en los mercados de
derivados.
9.3. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA BANCARIO ESPAOL E
IMPORTANCIA CUANTITATIVA.
Retomamos la figura del tema 3 donde se mostraba que el sistema bancariointegrado por los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crdito- forma
parte de las entidades de crdito, y que se encuentra bajo supervisin del Banco
de Espaa.
Figura 1: Esquema actual de las entidades de crdito en Espaa.
Instituto&de&Crdito&Oficial&(ICO)
Entidades&de&crdito

Bancos
Cajas&de&Ahorros

Banco&de&Espaa
Cooperativas&de&depsito

Establecimientos&Financieros&&de&crdito&(EFC)

Sociedades&de&Garanta&Recproca&(SGR)

RGANO&EJECUTIVO

INTERMEDIARIOS&FINANCIEROS

Las entidades del sistema bancario captan fondos del pblico en forma de
depsitos o ttulos similares con obligacin de su restitucin, y los aplican por
cuenta propia a la concesin de crditos u otras operaciones activas.
A diferencia de otras entidades de crdito, las entidades del sistema bancario
pueden tomar depsitos a la vista del pblico (cuentas corrientes) y gestionar los
medios de pago de la economa mediante cheques, domiciliacin de recibos,
transferencias, tarjetas de crdito, etc.
La regulacin actual permite a las entidades bancarias realizar todo tipo de
operaciones financieras, excepto las de seguros. Es lo que se conoce con el
nombre de banca universal. Concretamente, las actividades tpicas de estas
entidades son las siguientes1:
1. La captacin de depsitos y otros fondos reembolsables.
1

Establecidas por la Ley 3/1994.

2. Las de prstamo y crdito (crdito al consumo, crdito hipotecario y

financiacin de transacciones comerciales).
3. Las operaciones de factoring.
4. Las operaciones de arrendamiento financiero o leasing.
5. Las operaciones de pago, incluidas los servicios de pago y transferencia.
6. La emisin y gestin de medios de pago (tarjetas de crdito, cheques de
viaje).
7. La concesin de avales y garantas.
8. La intermediacin en los mercados interbancarios.
9. Las operaciones por cuenta propia o de su clientela que tengan por objeto
valores negociables, opciones y futuros financieros o instrumentos de los
mercados monetarios.
10.La participacin en las emisiones de valores y mediacin, por cuenta directa o
indirecta, en la colocacin y aseguramiento de la suscripcin.
11.El asesoramiento y prestacin de servicios a empresas en estructura de
capital, adquisiciones, fusiones y cuestiones similares.
12.La gestin de patrimonios y asesoramiento a sus titulares.
13.La actuacin por cuenta de sus titulares como depositario de valores en
forma de ttulos, o como administradores de valores representados en
anotaciones en cuenta.
14.La realizacin de informes comerciales.
15.El alquiler de cajas fuertes.

9.4. TIPOLOGA Y CARACTERSTICAS DE LAS ENTIDADES DE DEPSITO.

Ya se ha explicado que las entidades del sistema bancario como entidades
de depsito son almacenes donde se acumula la riqueza excedente - el dinero de
los distintos agentes econmicos con el propsito de crear ms riqueza. En este
proceso nos encontramos desde el asalariado humilde que deja de consumir una
pequea fraccin de sus ingresos hasta los grandes empresarios que depositan en
los bancos sus excedentes de produccin. Todos estos ahorros acumulados en los
bancos son a su vez prestados de forma eficiente, con lo cual contribuyen al
crecimiento econmico.
Existen muchas maneras en que el dinero es depositado y posteriormente es
prestado o invertido. En esta especializacin surgen diferentes tipos de entidades
de depsito, con diferente naturaleza jurdica y con vocacin ms o menos social
y/o territorial que analizaremos en los prximos epgrafes.
En trminos generales, el conjunto de entidades de depsito, tambin
referido como sistema bancario en sentido amplio, se ha caracterizado en las
ltimas dcadas por la diversidad y gran tamao de instituciones que operaban en
5

l (bancos privados, cajas de ahorro y cooperativas de crdito). Sin embargo, el

proceso de globalizacin financiera primero y la crisis financiera despus ha hecho
que el mercado se encuentre muy concentrado en un reducido nmero de
entidades y con una menor diversidad (la vertiente social de las cajas de ahorro
prcticamente ha desaparecido).
El nuevo mapa financiero se caracteriza por seis grandes grupos bancarios
que por orden de importancia son: Banco Santander, BBVA, Caixabank, Bankia,
Sabadell y Banco Popular. Se ha estimado que este proceso de reestructuracin ha
trado consigo una importante prdida de empleos y del nmero de oficinas (en
torno al 23%) desde los mximos alcanzados en 2008.
Tambin, durante el proceso de reestructuracin bancaria iniciado en
Espaa en 2008 se crea el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB).
Se trata de una entidad de derecho pblico con personalidad jurdica propia y plena
capacidad pblica y privada para el desarrollo de sus fines. El FROB se constituye
con el objeto de gestionar los procesos de reestructuracin y resolucin de las
entidades de crdito. Dispone de las dotaciones que se realizan con cargo a los
Presupuestos Generales del Estado. Adicionalmente, para el cumplimiento de sus
fines, el FROB puede captar financiacin emitiendo valores de renta fija, recibir
prstamos, solicitar la apertura de crditos y realizar operaciones de
endeudamiento. Los recursos ajenos obtenidos por el FROB, cualquiera que sea la
modalidad, no deben sobrepasar el lmite que se establezca en los Presupuestos
Generales del Estado.
En el ejercicio de sus competencias, el FROB colabora con las instituciones
de la Unin Europea, incluyendo la Autoridad Bancaria Europea (ABE), y con las
autoridades extranjeras que tengan encomendadas funciones relacionadas con la
supervisin, la reestructuracin o la resolucin de entidades financieras.

Figura 2: Nuevo mapa bancario (julio de 2015) en Espaa.

Fuente: Expansin
(http://www.expansion.com/empresas/banca/2015/07/20/55a62aeb268e3eaa2a8b456e.html)

9.4.1. Los bancos

En nuestro pas los bancos de propiedad privada constituye el grupo con
mayor peso dentro del conjunto de las entidades de depsito. Son sociedades
annimas que con habitualidad y nimo de lucro desempaan actividades
tpicamente bancarias (captacin de depsitos y concesin de crditos como
operaciones fundamentales).
La principal caracterstica que diferencia a los bancos de las restantes
entidades de depsito que integran el sistema bancario es su forma jurdica, ya que
stos adoptan forma de sociedad annima y su constitucin se rige por los
principios de la Ley de Sociedades Annimas de 1989.
Estas instituciones, ya desde sus orgenes, han estado muy centradas en su
labor de intermediacin y muy especialmente en el segmento de financiacin
empresarial. No obstante, el negocio de los bancos est sujeto a constantes
cambios para adaptarse a las nuevas circunstancias y tendencias y buscar en cada
momento las mejores oportunidades de negocio. A modo de ejemplo, en el
contexto europeo, la banca espaola destaca por el elevado peso que tienen los
ingresos por intereses, en consonancia con su especializacin en banca de
intermediacin, si bien en los ltimos aos los mrgenes de intermediacin no han
dejado de disminuir como consecuencia directa del aumento de la competencia
(Maudos, 2014). En el siguiente tema se incidir en la evolucin de la estructura de
ingresos de la banca en los ltimos aos.
El rgano que representa a la banca privada es la Asociacin Espaola de
Banca (AEB), y es una asociacin profesional abierta a todos los bancos
espaoles y extranjeros que operan en territorio espaol. Si bien la afiliacin a la
AEB es voluntaria, en la prctica todos los bancos con actividad significativa en
Espaa son miembros de la asociacin. Se trata de una entidad con personalidad
jurdica y patrimonio propio formado a partir de las cuotas que pagan sus
miembros, proporcionales a su dimensin y actividad, para cubrir los costes de
funcionamiento de la asociacin. Su principal funcin es la defensa y
representacin de los intereses colectivos de sus miembros y para ello acta como
intermediario con la AAPP, partidos polticos u organizaciones empresariales y
sociales. Asimismo recopila informacin estadstica sobre los estados financieros
consolidados de los bancos, elabora informes jurdicos sobre proyectos de normas
referidas a la actividad bancaria, negocian los convenios colectivos con los
sindicatos y tambin resuelven como rgano arbitral posibles incidentes entre los
socios.

9.4.2. Las cajas de ahorro

El modelo de cajas de ahorro tuvo unos orgenes bastante parecidos en
buena parte de los pases de Europa Occidental (concretamente en Alemania y
Reino Unido). Sin embargo, ha evolucionado de modo muy dispar. De hecho, en
algunos pases como Italia o Gran Bretaa ya no se puede hablar de cajas de
ahorro como entes separados de la banca privada comercial. No obstante, en
pases como Alemania o Noruega las cajas de ahorro representan en torno al 50

por 100 del sistema bancario y mantienen buena parte de su filosofa original. En
el caso de Espaa las cajas de ahorro han sufrido una reestructuracin que ha
provocado su prctica desaparicin y su operativa ha quedado ligada a la banca
comercial.
Estas instituciones de ahorro popular se especializaron en un principio en la
captacin de depsitos de las clases populares. En Espaa, tras el intenso proceso
de liberalizacin de los aos 70, las cajas de ahorro se fueron equiparando
operativamente con el resto de entidades financieras, y posteriormente, tambin se
comenzaron a expandir geogrficamente. En los aos de expansin econmica las
cajas de ahorro entraron a competir directamente con los bancos en todos los
segmentos de clientes, lo cual ha contribuido a su delicada situacin financiera.
Uno de los rasgos distintivos de las cajas de ahorro ha sido su vocacin
social, que se materializa en diversas actividades, siendo la ms destacada el que
una parte de sus beneficios vaya a financiar obras sociales y culturales. Por otro
lado, las cajas de ahorro tambin han mantenido una fuerte vocacin regional con
sus territorios de origen, a pesar de la expansin geogrfica antes mencionada.
La realizacin de la OBS se ha ido plasmando en una serie de proyectos que
abarcaban reas tan diversas como: a) cultura y tiempo libre; b) asistencia social y
sanitaria; c) educacin e investigacin y d) patrimonio histrico, artstico y natural.
Fue la Ley 26/2013, de 27 de diciembre, de cajas de ahorros y fundaciones
bancarias la que reforma completamente la estructura de las cajas de ahorro,
desde sus rganos de gestin hasta la despolitizacin de los consejos.
La reforma de las Cajas de Ahorros toca tres patas fundamentales dentro de
la actividad financiera. La primera limitacin que se pone en marcha es la
vinculacin explcita de la actividad financiera de las cajas con los clientes
minoristas y las pequeas y medianas empresas. Las cajas no pueden
dedicarse a otras actividades financieras ms complejas.
El segundo punto importante es la limitacin territorial dado que el mbito
de actuacin de las cajas de ahorros no puede exceder el de una Comunidad
Autnoma o el de diez provincias limtrofes.
Por ltimo, las cajas de ahorro tienen un lmite en el volumen de
operaciones dado que su activo no puede ser superior a los diez mil millones de
euros o el 35% de los depsitos de la comunidad autnoma en la que opera.
Otra novedad es que entre el 50-60% de los consejeros tienen que ser
elegido por los impositores. Esta norma persigue la despolitizacin de los consejos
de administracin y tambin fomenta la profesionalizacin de los rganos de
gobierno de las cajas de ahorros2.
La ley aprobada en 2013 prev que la Confederacin Espaola de cajas

Se requiere que, al menos, la mitad de los miembros del consejo sean independientes o la
exigencia de que todos los miembros del consejo de administracin cuenten con los conocimientos
y experiencia adecuados para el desempeo de sus funciones, en los mismos trminos que se
prev para los miembros de los consejos en los bancos.

de ahorros (CECA) es una asociacin bancaria que se compromete a defender y

representar los intereses de sus entidades adheridas, que son cajas de ahorro,
fundaciones bancarias y entidades de crdito que puedan integrarse. Con la
entrada en vigor de la ley la CECA ha perdido su condicin de entidad de crdito y
ha causado baja en el registro de entidades del Banco de Espaa. Su misin es,
pues, fortalecer la posicin de las entidades adheridas dentro del sistema financiero
espaol tanto desde la perspectiva de su actividad financiera, como de la obra
social y del ejercicio de su responsabilidad social.
Tras el proceso de reestructuracin bancaria solamente dos entidades
continan realizando actividad financiera directa como cajas de ahorro: CAMP de
Ontinyent y Caixa dEstalvis de Pollena.
En la pgina 75 del Boletn estadstico del Banco de Espaa se pueden
consultar los datos relativos a la Obra Benfico Social (OBS) de las cajas de
ahorros tras el proceso de reestructuracin. En 2009 el conjunto de cajas
destinaban 3314 millones de euros a la OBS y el ltimo dato de julio de 2015 arroja
un
valor
de
95
millones
de
euros
(http://www.bde.es/f/webbde/SES/Secciones/Publicaciones/InformesBoletinesRevis
tas/BoletinEstadistico/15/Fich/be_septiembre2015_es.pdf).
En ltimo lugar cabe sealar que en 2012 nace Cecabank como banco
mayorista de servicios financieros, cuyos rganos de gobierno se ocupan de la
actividad prestadora de servicios de soporte a todo el mercado (servicios
bancarios, de tesorera, etc.). Los accionistas de este banco son la propia CECA,
con el 89 por ciento, y los titulares de las antiguas cuotas participativas con el 11
por ciento restante.
9.4.3. Las cooperativas de crdito
Las cooperativas de crdito constituyen el tercer grupo de entidades de
depsito, junto con los bancos y las cajas de ahorro. Estas instituciones estn
presentes en la mayora de los pases occidentales y su vocacin original ha sido el
apoyo a la agricultura y ganadera. En Francia, por ejemplo, son instituciones con
un gran calado en el sistema econmico, si bien en Espaa tienen una importancia
cuantitativa menor. A octubre de 2015 en el Banco de Espaa hay registradas 70
cooperativas de crdito, de las cuales la inmensa mayora tienen la condicin de
cajas rurales.
Podemos definir a las cooperativas de crdito como sociedades mercantiles
privadas formadas por sus socios, con una doble condicin: por un lado son
sociedades cooperativas y, por otro lado, son entidades de depsito equiparables a
las restantes, pero se diferencian de ellas en la finalidad especfica y en su sistema
de gobierno. Esta doble condicin como cooperativas y como entidades de crdito
hace que se rijan por un triple mbito jurdico: el mercantil, el puramente financiero,
y el cooperativo. As, como sociedades cooperativas dependen del Ministerio de
Empleo y Seguridad Social y como entidades de crdito que conceden financiacin
dependen del Ministerio de Economa y Competitividad y de las comunidades
autnomas.
El tipo de funciones que desempean es semejante a las de otras entidades
de depsito, ya que atienden las necesidades financieras de sus clientes (sus
propios socios y terceros), pero en lugar de socios accionistas- como en los
10

bancos-, en las cooperativas existe un nmero ilimitado de socios que responden

hasta el valor de sus aportaciones. Las operaciones que realizan son las permitidas
a cualquier entidad de depsito, con las siguientes salvedades:
1) Han de atender preferentemente las necesidades de financiacin de sus
socios.
2) El montante de operaciones activas con terceros no puede sobrepasar el
50% de los recursos totales.
La tipologa de cooperativas de crdito existentes en Espaa es la siguiente:
1. Cajas rurales o cooperativas de crdito agrcola: dedicadas a la actividad
agropecuaria y forestal y a la mejora de las condiciones de vida del mundo
rural. La ms grande en la actualidad es Cajamar.
2. Cajas urbanas o industriales: estn formadas por asociaciones gremiales o
profesionales. La cooperativa de crdito ms grande en Espaa es Caja
Laboral, cooperativa perteneciente al grupo Mondragn. Entre las
cooperativas de profesionales se encuentran la Caja de Arquitectos.
La distribucin de los beneficios netos de las cooperativas se realiza del siguiente
modo:
-

el 20% como mnimo a reservas obligatorias

el 5%- como mnimo- al fondo de educacin y promocin (FEP) y

el resto a reservas voluntarias o socios segn se acuerde en la Asamblea

General.

El FEP sirve de instrumento para la formacin de los socios y trabajadores

en los principios y tcnicas cooperativas, la difusin y promocin del
cooperativismo y la promocin socio-cultural y profesional del entorno local o de la
comunidad en general.
El papel del Banco Cooperativo Espaol es el de prestar los servicios de una
central bancaria a sus Cajas Rurales asociadas. Los retos futuros que se le
presentan a estas instituciones se derivan de su reducida dimensin y de los
riesgos derivados de su actividad, para los que precisarn un mayor volumen de
recursos propios.

11

9.5. CLASES DE OPERACIONES BANCARIAS

Cuadro 9.3: Activo y pasivo del balance de una entidad de depsito

Fuente: Elaboracin propia.

Lo que caracteriza tradicionalmente a las entidades bancarias es que tienen

una doble naturaleza ya que por un lado captan fondos ajenos del pblico en
forma de depsitos u otros pasivos, y, por otro lado, conceden prstamos o crditos
a sus clientes.
Esta doble naturaleza se refleja en la estructura de su balance, as
observamos que en el lado del pasivo se sitan todas las partidas que para la
entidad bancaria suponen una obligacin, bien de restitucin de los fondos
depositados (cuentas corrientes a la vista y cuentas de ahorro) as como los activos
emitidos por la propia entidad que incluyen una obligacin de pago al vencimiento
del instrumento financiero.
Por la vertiente del activo encontramos todas las partidas a travs de las
cuales la entidad concede financiacin al resto de los sectores, tal y como vimos en
el tema 1 de flujos financieros intersectoriales. La financiacin puede concederse
mediante prstamos y crditos, y tambin mediante la adquisicin de valores
(ttulos de deuda o acciones representativas del capital de la empresa).
En esta doble operativa las entidades bancarias para atender las demandas
de unos y otros muchas veces tienen que recurrir al mercado interbancario, bien
para pedir prestado a otras entidades o bien para prestar sus excedentes de
liquidez.

12

Todas las operaciones de activo y pasivo tiene su reflejo en el balance de las

entidades, siendo el patrimonio neto la diferencia entre activos y pasivos. Este
patrimonio en el caso de la banca privada pertenece a los accionistas, en el de las
cajas de ahorro a la sociedad en general, y en el de las cooperativas de crdito a
los socios cooperativistas.
9.5.1. Operaciones de pasivo.
Las operaciones del pasivo de una entidad bancaria se dividen a su vez en
recursos propios y ajenos.
Recursos propios:
Su importancia, ms que como medio de captacin de fondos, viene
determinada por el papel relevante que juegan en cuanto al cumplimiento de la
normativa de solvencia (coeficiente de recursos propios mnimos) que puede
condicionar la posibilidad de apertura de nuevas oficinas/sucursales y el reparto de
dividendos entre los accionistas.
Los recursos propios estn formados por el capital y las reservas, aunque a
tambin se consideran otras partidas a efectos del coeficiente de solvencia, por
ejemplo:
- Cuotas participativas (cajas de ahorro). Valores negociables emitidos por las
cajas de ahorro, que representan aportaciones dinerarias de duracin
indefinida. Las cuotas participativas confieren a sus titulares derechos
econmicos, pero ningn derecho poltico (es decir, no otorgan derecho de
voto)3.
- Participaciones preferentes. Son ttulos de deuda y conceden a sus titulares
una remuneracin predeterminada y condicionada a la obtencin de beneficios.
En orden de prelacin de crditos se sitan por delante de las acciones
ordinarias (y de las cuotas participativas en el caso de las cajas de ahorro) y
por detrs de todos los acreedores comunes y subordinados.
- Financiacin subordinada: son considerada como recursos propios a efectos
del coeficiente de solvencia dado su carcter indefinido y que en orden de
prelacin de crditos se encuentra por detrs de todos los acreedores
comunes.
- Fondo para riesgos generales: fondos de la entidad que no estn afectos a
ningn riesgo especfico. Computa como recursos propios a efectos de clculo
del coeficiente de solvencia. Para disponer de los mismos es necesaria la
autorizacin del Banco de Espaa.
Finalmente, y como casos particulares, tambin se consideran recursos propios
los fondos de la obra benfico-social de las cajas de ahorro y el fondo de
educacin y promocin de las cooperativas de crdito.

Su remuneracin es variable (en funcin de resultados), discrecional (la acuerda la Asamblea

General de la Caja) y no acumulativa. Su duracin es perpetua y en caso de liquidacin cobran en
ltimo lugar, tras el resto de los acreedores.

13

Recursos ajenos
El segundo gran bloque dentro del pasivo de las entidades bancarias lo
constituyen los recursos ajenos que constituye, adems, su principal fuente de
financiacin y su fuente principal de su actividad. Este rasgo es precisamente el
que hace a las entidades bancarias diferentes de cualquier otra empresa comercial.
Cuando las entidades bancarias captan recursos ofrecen a los propietarios
de ese dinero una contraprestacin en forma de intereses y, a su vez, pueden
disponer de esos recursos para sus operaciones de activo.
Las principales partidas se agrupan en tres grandes grupos:
1. Captacin va depsitos: es la va de financiacin ms barata y
abundante. Procede, fundamentalmente, de pequeos y medianos
ahorradores.
2. Captacin a travs del mercado interbancario.
3. Captacin a travs de valores mobiliarios: emitiendo ttulos como
pagars, bonos u obligaciones, o cediendo otros que tienen en su activo
(cesiones temporales de activos o repos).
A grandes rasgos dentro del primer grupo se encuentran:
- Las cuentas corrientes o a la vista, con plena liquidez y disponibilidad
para canalizar hacia ellas cualquier flujo de dinero, de pago o cobro, utilizando las
operaciones tpicas de transferencia y giro contra dichas cuentas. Es un contrato
bancario mediante el cual la entidad de crdito recibe fondos del cliente, de los
cuales este puede disponer en cualquier momento, pudiendo incrementarse por
sucesivas entregas o ser retirados por disposiciones, bien en efectivo o mediante
abonos o adeudos por otros conceptos. Quiz sea el producto bancario ms
tradicional y tiene como caracterstica diferenciadora del resto de las cuentas
bancarias la disponibilidad inmediata del saldo a favor del titular de la cuenta.
A travs de una cuenta corriente bancaria la entidad presta lo que se
denomina "servicio de caja", que consiste en una serie de operaciones como
domiciliacin de recibos y efectos, transferencias, cobros y servicios de cheques y
tarjetas de crdito. De esta forma, el banco acta como agente de pagos y cobros
de su cliente y administrador, en general, de su dinero.
- Las cuentas de ahorro tienen prcticamente las mismas caractersticas
que las cuentas corrientes. Estas cuentas tienen su razn de ser en el ahorro de
las economas domsticas registrando en ellas movimientos de imposiciones y
reintegros de efectivo. La intencionalidad del cliente es mantener sus saldos
durante un mayor tiempo. Las operaciones en estas cuentas se documentan en
libretas o cartillas de ahorro que son nominativas e intransferibles. Esta idea de
solo imposiciones y reintegros ha ido desapareciendo realizndose en la actualidad
otras muchas operaciones.
- Las imposiciones a plazo fijo o depsitos a plazo (tambin conocidas
como IPF) constituyen una modalidad ms del depsito irregular, caracterizada
porque el depositante se compromete a mantener sus fondos por un periodo de
tiempo previamente pactado con la entidad bancaria, recibiendo a cambio unos
intereses ms elevados que en los casos de cuentas corrientes y cuentas de
ahorro. No obstante, en la mayora de los casos se puede disponer de los fondos

14

con anterioridad a la fecha de vencimiento con una penalizacin sobre los intereses
devengados, que es negociable con la entidad.
- La naturaleza jurdica de los certificados de depsito coincide con las
imposiciones a plazo fijo. Son resguardos acreditativos de depsitos a plazo fijo
que incorporan el derecho a percibir de la entidad emisora el principal de la emisin
y sus intereses en la fecha, forma y cuanta convenidas. Se trata de un documento
que puede ser transmitido mediante endoso o por cualquier otro de los medios
admitidos en Derecho. Junto al mercado primario, existe un mercado secundario
donde se negocian estos certificados, y que tiende a facilitar la negociabilidad y la
liquidez a estos ttulos.
Junto a estos depsitos, las entidades bancarias ofrecen al pblico otras
formas de captacin de ahorro a corto plazo como es la emisin de letras de
cambio, emitidas al descuento, libradas por la entidad y aceptadas por un cliente.
Las operaciones repos de deuda pblica, se trata de operaciones en las que una
entidad de crdito recibe fondos para invertirlos, por cuenta de sus clientes, en
activos financieros de deuda pblica, comprometindose en la fecha sealada en el
contrato, y al precio y rentabilidad estipulados, a efectuar la recompra. En definitiva,
la entidad bancaria cede durante un periodo de tiempo (15 das, 1 mes, etc.) ttulos
de deuda pblica a un precio pactado, y al final del cual se obliga a recomprar el
activo a un precio superior. La diferencia de precios ser la rentabilidad que
obtenga el cliente.
Por la va del interbancario cabe decir que ya vimos en el tema 5 que se
trata de un mercado a travs del cual las entidades bancarias se ceden depsitos a
plazos muy cortos, con elevada liquidez y bajo riesgo. El volumen de financiacin
concedido a travs de depsitos interbancarios a nivel europeo ha mostrado que a
partir de 2013 retorna a una senda creciente, aunque relativamente moderada. El
mercado interbancario espaol, por su parte, ha mostrado la misma evolucin.
Figura 3: Volumen de negociacin del EONIA.

Fuente: Banco de Espaa, Informe de estabilidad financiera, oct 2015.

15

Por ltimo, las entidades bancarias emiten valores negociables (bonos,

cdulas, obligaciones, pagars, etc.). Dentro de ellos se encuentran los ttulos
hipotecarios que las entidades emiten para movilizar su cartera de prstamos
hipotecarios (cdulas, bonos y participaciones hipotecarias), el denominado
proceso de titulizacin hipotecaria.
Uno de los productos de captacin de ahorro ms novedosos de los ltimos
aos son los denominados productos estructurados. Durante los ltimos aos el
sector financiero a nivel mundial se ha caracterizado por la aparicin de lo que se
ha denominado ingeniera financiera, que ha supuesto un despegue, sin
precedentes, en la creacin e innovacin de nuevos productos de inversin frente a
los tradicionales depsitos a plazo, fondo de inversin, etc. La razn principal no es
otra que la demanda por parte de los inversores de productos que se adecen
perfectamente a sus objetivos de inversin y a sus necesidades de liquidez4.
9.5.2. Operaciones de inversin o activas.
Las operaciones activas de las entidades de crdito son todas aquellas
operaciones generadoras de rendimientos que supongan una colocacin de fondos
y son la principal fuente de riesgos para las entidades. Las operaciones activas son
las que generan ingresos financieros a las entidades y para los clientes le permiten
obtener financiacin a corto, medio y largo plazo para llevar a cabo sus proyectos
de inversin o de adquisicin de bienes (compra de una vivienda, consitucin una
empresa, crditos ligados al consumo, etc.).
Los cinco grandes grupos de activos en los que generalmente se divide el
activo del balance bancario son: Tesorera, interbancario, inversiones crediticias,
valores mobiliarios y activos reales.
Segn su naturaleza podemos encontrarnos con las siguientes
operaciones:
- Prstamos y crditos a otras entidades de crdito, grandes empresas, PYME,
particulares (al consumo e hipotecarios) o Administraciones Pblicas.
- Descuentos comerciales.
- Anticipos sobre documentos.
- Cartera de valores: de renta fija (privada o pblica); de renta variable
(inversin o negociacin).
- Inmovilizado.
Crdito y Prstamo
El prstamo bancario puede definirse como un contrato por el que el banco
entrega una cantidad determinada de dinero, mediante abono en una cuenta
bancaria, obligndose el prestatario a restituirlo en el plazo convenido junto con los
intereses y comisiones pactados. Estas operaciones se formalizan en unos efectos

Al final del tema se incluye una lectura recomendada sobre los tipos de productos estructurados
que permite ampliar informacin.

16

timbrados denominados "plizas". Las obligaciones que se derivan de las partes

contratantes en el contrato de prstamo son:
Para el banco: abonar al prestatario el importe del prstamo a la firma de la
pliza mediante ingreso en cuenta corriente. Podra entregarse tambin en
efectivo, aunque no es lo habitual.
Para el prestatario: abonar los honorarios del agente mediador y los
intereses y comisiones pactadas. Asimismo, ha de satisfacer las
amortizaciones en las fechas sealadas en la pliza, hasta completar la
devolucin del principal con arreglo al cuadro de amortizacin previamente
establecido.
El crdito bancario es un contrato por el cual el banco se obliga, dentro de
un lmite pactado y mediante la percepcin de una comisin, a poner a disposicin
del cliente las sumas de dinero que este solicite. La instrumentacin de este
contrato es similar al prstamo.
Existen por tanto cuatro diferencias bsicas entre crditos y prstamos:
1. En un prstamo el cliente recibe de la entidad una cantidad determinada de
dinero, y en un crdito el prestamista pone a disposicin del cliente dinero
hasta un cierto lmite.
2. A su vencimiento, el titular del prstamo debe devolver su importe ntegro, y el
del crdito slo devolver el saldo vivo en ese momento.
3. Los intereses, comisiones y gastos se calculan en los prstamos al principio
de la operacin, mientras que en el crdito las liquidaciones son peridicas en
funcin del saldo medio utilizado.
4. El crdito puede ser renovado una o varias veces a su vencimiento, y el
prstamo ha de ser pagado en el plazo establecido o, en caso contrario,
instrumentar un nuevo prstamo.
Descuento de efectos comerciales
Los efectos comerciales surgen por la necesidad de aplazar el pago de los
bienes comprados o vendidos, as como de los servicios prestados. Muchas
empresas cuando tienen que realizar sus compras pueden encontrarse con
dificultades de tesorera que les impida hacer frente a los pagos, o bien les interese
aplazar el pago de sus aprovisionamientos.
Es una forma de financiacin para las empresas ya que trasladan a la
entidad bancaria el peso del pago a los proveedores. Al presentar a la entidad los
efectos comerciales sta le abona el importe en su cuenta deducidos unos gastos
en concepto de servicios bancarios. El vencimiento de los efectos comerciales,
dependiendo del sector econmico, se encuentra entre los treinta y noventa das.
Conviene sealar tambin que las operaciones bancarias de descuento no
se realizan slo sobre las letras de cambio, sino tambin sobre recibos, cheques
bancarios, billetes de lotera premiados, certificaciones de obra, certificaciones de
subvenciones, etc.
Descubiertos y excedidos como operaciones de crdito
17

Los descubiertos en cuenta corriente, as como los excedidos en cuenta de

crdito se consideran operaciones de crdito a todos los efectos.
Los descubiertos en cuenta corriente pueden producirse espontneamente
por descuido del cliente o por transigencia del banco que adeuda efectos o recibos
domiciliados, an no existiendo saldo suficiente en la cuenta, bajo la confianza de
la pronta reposicin que efectuar el titular de la misma. Estos descubiertos no
suelen alcanzar un importe elevado y tienen carcter transitorio. Son ms
significativos, en cambio, los autorizados por el propio banco, que permiten al
cliente disponer en descubierto hasta un lmite fijado, y a veces por un plazo
tambin determinado de antemano.
Los excesos en cuenta de crdito estn constituidos por las cantidades
utilizadas en cuentas de esta naturaleza por encima del lmite sealado en la
pliza.
Tanto en los descubiertos en cuenta como en los excedidos en cuentas de
crdito la entidad bancaria est obligada a publicar la T.A.E. (Tasa Anual
Equivalente) que cobrar a sus clientes. La TAE es el tipo de inters anual que se
obtendra si los rendimientos obtenidos por una inversin a un plazo determinado
(siempre inferior al ao) y a un tipo de inters nominal fijado, ms el principal de
dicha inversin se reinvirtieran al mismo plazo y a idntico tipo de inters a lo largo
de un ao. Existe una frmula financiera para su clculo en la que se toman en
consideracin el tipo de inters, el periodo de liquidacin y las comisiones
inherentes a la operacin. Las entidades de crdito estn obligadas por el Banco
de Espaa a publicar la T.A.E. de todas sus operaciones activas y pasivas.
Ejemplo: Una entidad bancaria ofrece para una inversin de 1.000.000 de euros a
un plazo de 1 mes un tipo de inters nominal del 5%. La Tasa Anual Equivalente
(T.A.E.) sera el 5,12%. Si reinvirtiramos los rendimientos obtenidos el primer mes
ms el principal al mismo plazo y al mismo tipo de inters e hiciramos lo mismo
durante los 11 meses consecutivos hasta completar el ao, el inters anual
obtenido habra sido el 5,12%.
Crditos sindicados y participativos
Cuando el crdito lo concede un grupo de entidades recibe la denominacin
de crdito sindicado. En este caso, una entidad acta como agente encargndose
de organizar la operacin y buscar suscriptores de ese crdito. Esta frmula se
emplea para crditos de gran cuanta y a largo plazo, siendo la responsabilidad de
los prestamistas mancomunada y la financiacin se concede a tipo de inters
variable.
Por su parte, los crditos participativos son aquellos dirigidos a financiar a
los sectores ms afectados por crisis o reconversiones. La entidad prestamista
recibe una parte de inters variable en funcin de la evolucin de la empresa
prestataria (cuando tenga beneficios) y otra parte de inters fijo.
Cartera de valores
La cartera de valores de una entidad es una fuente de ingresos, pero
tambin de exposicin al riesgo. De ah que sea necesario conocer no slo el

18

volumen de su cartera, sino tambin su composicin a la hora de enjuiciar la

calidad de la misma.
Suele subdividirse la cartera en los siguientes tipos:
- Cuando se trata de financiacin concedida con vocacin transitoria nos
encontramos con carteras de negociacin destinadas a optimizar la rentabilidad
de la entidad bancaria a corto plazo. Se trata de valores de renta fija y variable
cuya finalidad es el aprovechamiento de los movimientos a corto plazo del
mercado. Se valoran a precios de mercado.
- Si, por el contrario, se trata de financiacin concedida con vocacin de
permanencia entonces se tratara de carteras de inversin. A su vez podemos
distinguir cartera de inversin ordinaria formada por valores de renta fija y renta
variable valorada a precio de adquisicin, y la cartera de inversin a vencimiento
que incluye los valores de renta fija que la entidad mantendr hasta su vencimiento.
- En la cartera de participaciones permanentes se incluyen todos aquellos
ttulos de renta variable que constituyen participaciones en empresas del grupo, se
valoran a precio de adquisicin y adems son objeto de dotacin para fondos de
provisin.
Recientemente se estn escuchando muchas voces que sugieren que las
entidades bancarias deberan tener completa separacin de su negocio de banca
de financiacin y banca de inversin, igual que ocurri en EE.UU en los aos 305.
9.5.3. Operaciones de prestacin de servicios
Son operaciones que consisten en la realizacin de actividades por cuenta
de terceros y que generan ingresos para la entidad que se registran en la cuenta de
resultados de la entidad y permite calcular los distintos mrgenes de resultados,
como se ver en el siguiente tema. A modo de ejemplo podemos citar:
1. Servicios de tesorera: de caja (cobros y pagos), de compensacin,
domiciliaciones (de recibos, de tasas, letras, etc.) y transferencias de efectivo.
2. Otros servicios u operaciones financieras como: operaciones de leasing,
seguros, planes de pensiones, fondos de inversin...
3. Servicios de inversin: colocacin y aseguramiento de emisiones, estudios sobre
procesos de fusin o absorcin de empresas, OPAS, etc.
4. Informes a la clientela: sobre operaciones de inversin, de comercio exterior,
informes comerciales, etc.
5. Asesoramiento en mbitos muy diversos (jurdico, financiero...).
6. Servicios vinculados a operaciones con valores mobiliarios: suscripciones,
operaciones de depsito y administracin de los ttulos, operaciones de compra
ventas en bolsa...
7. Gestiones de cobro y aceptacin de efectos, certificaciones, etc.

La Glass-Steagall Act de los Estados Unidos entr en vigor en 1933 y estableci la separacin
entre la banca de depsito y la banca de inversin (bolsa de valores) para controlar la especulacin.

19

8. Otros: cajeros automticos, tarjetas de crdito, pago de nminas, cheques de

viaje, alquiler de cajas de seguridad, etc...
9.6. EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD BANCARIA EN LA UE.
El ejercicio de la actividad bancaria en la Unin Europea se rige por la
Segunda Directiva de Coordinacin Bancaria, que establece los siguientes
principios:
Autorizacin nica. Una EC autorizada a operar en un pas
comunitario que quiera abrir sucursales en cualquier otro pas de la UE no tendr
que someterse a una nueva autorizacin en otro pas.
a)

Este principio supone la concesin de un "pasaporte comunitario" e indica

que slo se precisa una nica autorizacin para operar en toda la UE, quedando en
manos del pas de origen de la entidad la aprobacin de su expansin a otros
estados, a los que se les notifica la decisin. Es, por tanto, el pas de origen el que
puede denegar la apertura de sucursales en otro, y nunca el pas de acogida.
b) Lista de actividades. Las posibilidades operativas de las sucursales de una
EC de un estado miembro situadas en otro comunitario las determina las autoridades
del pas de origen dentro de una lista de actividades muy amplias que, bajo un
modelo de "banca universal", admite todo tipo de operaciones bancarias salvo las de
seguro, nica excepcin importante.
c) Control por el pas de origen. La supervisin y control de las sucursales de
EC establecidas en otro estado miembro es competencia del pas de origen. Las
autoridades del pas anfitrin ven limitadas sus competencias a obtener informacin
estadstica de su actividad, exigir el cumplimiento de su normativa en las operaciones
no incluidas en la lista de actividades y en aquellas otras que afecten a la liquidez y
poltica monetaria (por ejemplo, el coeficiente de caja).
La aceptacin de todos estos principios supone el reconocimiento mutuo
entre los pases comunitarios de las normas y posibilidades de control de los
restantes. Debe tenerse presente que para llegar a esta situacin ha sido necesario
acordar una armonizacin bsica de la normativa con el fin de eliminar las
discriminaciones surgidas por las diferentes legislaciones nacionales: creacin de
entidades de crdito, recursos propios mnimos, concentracin de riesgos, normas de
contabilizacin, supervisin consolidada, sistemas de garanta de depsitos, etc.
Dentro de los posibles efectos de esta normativa comunitaria destacaremos
dos:
a) La denominada discriminacin inversa. Al venir la actividad de una
sucursal de una EC extranjera regulada por la normativa de su pas de origen, y no
por la del anfitrin, si la de aqul es ms liberal o laxa puede suceder que las
entidades forneas operen en condiciones ms favorables que las nacionales,
quedando stas en una posicin de inferioridad. Ante esta situacin es muy probable
que las entidades discriminadas reaccionen presionando a sus autoridades
nacionales con el fin de que eliminen las regulaciones que dan lugar a una
competencia desigual. La consecuencia final de este proceso es una liberalizacin de
la actividad bancaria tendente hacia el modelo ms desregulado de la Unin.

20

b) Puesto que las EC de la Unin gozan del privilegio de autorizacin nica y

"pasaporte comunitario", una filial de una EC de un estado no-miembro que se instale
en un pas comunitario tiene automticamente acceso sin nueva autorizacin a toda
la UE. Por tanto, dado que cualquier acuerdo entre un pas comunitario y otro que no
lo sea tiene efectos, no slo sobre los signatarios sino sobre todos los dems, es
necesario un planteamiento global para toda la UE en trminos de una poltica comn
basada en la reciprocidad, de forma que el acceso desde un estado no-miembro a
cualquier pas de la Unin tenga como contrapartida la exigencia de libertad de
establecimiento de cualquier EC comunitaria en el mismo.
9.7. IDEAS BSICAS.
Las entidades bancarias son empresas que ofrecen una amplia gama de
productos y servicios financieros.
La nueva funcin de la banca del siglo XXI pasa por la intermediacin
financiera de sus clientes en un mbito global, ofreciendo no slo depsitos y
prstamos, sino todo tipo de alternativas de inversin y financiacin en mercados y
asesoramiento en gestin de riesgos.
En Espaa existen tres tipos de entidades bancarias: bancos, cajas
ahorro y cooperativas de crdito. La principal diferencia entre ellas reside en
forma jurdica. Los bancos adoptan la forma de sociedad annima, las cajas
asimilan a fundaciones con gran vocacin social y regional, y las cooperativas
crdito se preocupan especialmente por los intereses y necesidades financieras
sus socios cooperativistas.

de
su
se
de
de

Tras el intenso proceso de liberalizacin y apertura del sistema financiero

espaol llevado a cabo a partir de mediados de los aos 70, estas tres categoras
de entidades se han equiparado en cuanto a operaciones se refiere compitiendo
directamente entre s. Esta situacin no ha sido siempre as, puesto que si nos
remontamos a los aos 60 las cajas de ahorro estaban especializadas,
principalmente, en la concesin de crditos y prstamos de naturaleza hipotecaria y
no se podan expandir fuera de su regin de origen.
Las operaciones de las entidades bancarias podemos clasificarlas en tres
grandes categoras:
1. Pasivas o de captacin de recursos para la entidad.
2. Activas o de inversin de recursos.
3. Servicios a la clientela.
Las operaciones pasivas son aquellas mediante las cuales los bancos
reciben disponibilidades monetarias y financieras de sus clientes y de otras
entidades crediticias para aplicarlas a sus fines propios. Los recursos que captan
pueden ser de dos tipos: propios y ajenos. Los recursos propios sirven para
garantizar los riesgos asumidos en las operaciones de financiacin o crdito, y
miden su solvencia. Los recursos ajenos, que son el grueso del pasivo, se pueden
clasificar en tres grandes grupos en funcin del instrumento utilizado:
a) Captacin va depsitos: la ms barata y abundante.
b) Captacin va operaciones referenciadas al mercado interbancario.
c) Captacin a travs de valores mobiliarios.

21

Las operaciones activas o de inversin son aqullas mediante las cuales

las entidades conceden dinero a sus clientes con cargo a los fondos que han
recibido de otros clientes o bien con cargo a sus recursos propios. Estas
operaciones van a ser las generadoras de ingresos financieros para las entidades
bancarias.
Finalmente, otra parte importante de los ingresos que tienen las entidades
bancarias viene por la va de los servicios prestados a los clientes y las
comisiones que cobran asociadas a sus productos (por ejemplo de mantenimiento
de cuenta corriente, el uso de tarjetas, estudio de viabilidad de prstamos...), y
tambin por servicios de cobros y pagos, custodia de valores y colocacin de
valores entre su clientela. Este tipo de operaciones no puede encuadrarse
obviamente ni como operaciones activas ni como pasivas, y han experimentado un
gran desarrollo en los ltimos aos en Espaa.
9.8. GLOSARIO DE TRMINOS.
! Asociacin Espaola de Banca: asociacin profesional que vela por los
intereses de sus miembros (bancos).
! Bancos: entidades de depsito con forma jurdica de sociedades annimas que
captan ahorro del pblico para prestarlo a terceros o invertirlo en los mercados
o empresas.
! Cajas de ahorro: entidades de depsito con naturaleza jurdica fundacional o
mutualista con gran vocacin social y regional.
! Cooperativas de crdito: sociedades cooperativas cuyo objeto social es servir
a las necesidades financieras de sus socios y de terceros, mediante el ejercicio
de actividades propias de las entidades de crdito.
! Fondo de Educacin y Promocin (FEP): montante existente en las
cooperativas de crdito, que se dota a partir de los beneficios anuales, y con el
cual estas instituciones realizan actividades de promocin socio-cultural y
profesional del entorno local o de la comunidad en general.
! Gestin de pagos: funcin que desempean exclusivamente las entidades
bancarias como creadores de dinero bancario (medios de pago aceptados en las
transacciones econmicas), mediante abonos y cargos en las cuentas de sus
clientes, llevando as control de buena parte de las transacciones realizadas en
la economa.
! Obra Benfico Social m(OBS): actividades que financian las cajas de ahorro a
partir de los beneficios obtenidos de su actividad, y que incluye actividades
culturales, asistenciales, docentes, sanitarias y de investigacin.
9.9. EJERCICIOS DE AUTOEVALUACIN.
Responda a las siguientes preguntas tipo test, en las que solamente hay una
respuesta correcta:
1) El sistema bancario espaol est formado por:
a) Los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crdito.
22

b) Los bancos, las cajas de ahorro y las sociedades de capital-riesgo.

c) Todas las entidades de crdito.
d) Los bancos, las cajas de ahorro y las sociedades de garanta recproca.
2) Cul de las siguientes afirmaciones es correcta?
a) Los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crdito son entidades con nimo
de lucro.
b) La caracterstica que diferencia a los bancos de las restantes entidades de
depsito es que stos adoptan la forma de sociedad annima.
c) Las cajas de ahorro son instituciones sin nimo de lucro y no tienen la figura del
accionista.
d) Las respuestas b) y c) son correctas.
3) En trminos generales, los riesgos de una entidad bancaria estn situados:
a) En su pasivo.
b) En su activo.
c) En su activo y en su pasivo.
d) Slo en su pasivo exigible.
4) Los beneficios de las cooperativas de crdito se destinan a:
a) Dotacin del Fondo de Educacin y Promocin, exclusivamente.
b) Realizacin de actividades de la Obra Social y dotacin del Fondo de Educacin
y Promocin.
c) Adquisicin de otras instituciones financieras.
d) Reservas, dotacin del Fondo de Educacin y Promocin y distribucin del resto
a los socios.
5. Seale cul de las siguientes afirmaciones es correcta:
a) Un crdito sindicado se refiere a cuando lo concede un grupo de entidades de
forma conjunta.
b) Los descubiertos en cuenta corriente son crditos para los que no existe
solicitud formal, en todo caso verbal, que consisten en una orden de pago
contra una cuenta por importe superior a su saldo.
c) Los prstamos pueden contar con garanta personal o garanta real.
d) Todas las respuestas anteriores son correctas.
6. Seale cul de las siguientes afirmaciones es correcta:
a) Las cuentas de ahorro son instrumentos financieros muy lquidos y permiten
realizar operaciones tpicas de transferencia y giro contra las mismas.
b) Cuando una entidad cede un activo que posee a sus clientes a cambio de un
rendimiento se denomina cesin temporal de activos.
c) El descuento de efectos comerciales es una forma de financiacin para las
empresas ya que trasladan a la entidad bancaria el peso del pago a los
proveedores.
d) Las respuestas b y c son correctas.

23

7. Las operaciones de servicio de las entidades bancarias:

a) Sus rendimientos se contabilizan dentro del balance de situacin.
b) nicamente comprende la elaboracin de informes a la clientela sobre
operaciones de inversin, de comercio exterior, jurdicos y financieros.
c) Comprende, adems de las operaciones recogidas en el apartado b); servicios
de tesorera, operaciones financieras diversas, asesoramiento, servicios
vinculados a operaciones con valores mobiliarios, y gestin de cobros, entre
otras.
d) Ninguna de las anteriores es correcta.
8. El ejercicio de actividad de las entidades bancarias en la UEME:
a) Se rige por el principio de autorizacin nica, que indica que una entidad
autorizada a operar en un pas comunitario dispone de pasaporte comunitario
para operar en toda la UE.
b) Se rige por el principio de control por parte del pas de destino, tanto en labores
de supervisin como de control de las sucursales establecidas en ese territorio.
c) Puede generar problemas de reciprocidad si una sucursal de una EC extranjera
regulada por la normativa de su pas de origen tiene una regulacin menos
estricta que las del pas de acogida.
d) Puede generar problemas de discriminacin inversa si no existe una base de
reciprocidad en las relaciones bilaterales entre los dos pases implicados; pas de
acogida y pas de origen.
RESPUESTAS
1. a) Recuerde que los establecimientos financieros de crdito han dejado de
considerarse entidades de crdito, y que dentro de esta categora se encuentra e3l
ICO que no se considera parte del sistema bancario ya que no capta fondos del
pblico.
2. d)
3. b)
4. d)
5) d
6) d Los instrumentos financieros muy lquidos que permiten realizar operaciones
tpicas de transferencia y giro contra las mismas son las cuentas corrientes o a la
vista.
7) c Los rendimientos de las operaciones de servicio se contabilizan en la cuenta
de prdidas y ganancias de la entidad.
8) a

24

9.10. BIBLIOGRAFA.
Para ms informacin remitimos al alumno a la lectura de los siguientes
manuales:
Analistas Financieros Internacionales (2012), Gua del Sistema Financiero Espaol,
Ediciones Empresa Global. Escuela de Finanzas Aplicadas, 6 edicin,
Madrid.
De la Cuesta, M: Ruza, C; Fernndez, B. (2015), Banking system and financial
exclusion: towards a more comprehensive approach, Pallgrave.
Maudos, J. (2014). Cambios de Especializacin y Estructura de Ingresos de la
Banca Espaola: El Impacto de la Crisis, Papeles de Economa Espaola
n extraordinario de Nuevos Negocios Bancarios, p. 59-74.
Parejo, J.A.; L. Rodrguez Saiz; A. Cuervo y A. Calvo (2012): Manual del Sistema
Financiero Espaol, 24 edicin, Ariel, Barcelona.

Enlaces de inters:
http://www.aebanca.es/es/index.htm
http://www.bde.es/
http://www.ceca.es/
http://www.finanzasparatodos.es
Lectura recomendada
Un producto estructurado no es ms que un activo integrado a su vez por otros
activos, es decir, es una combinacin de varios instrumentos financieros que a su
vez conforman un nuevo producto de inversin, que suele estar ligado a la
evolucin de tipos de inters, ndices, divisas, o cestas de acciones, etc.
Atendiendo a un criterio meramente comercial, los productos estructurados se
pueden dividir en dos grandes grupos:
Productos estructurados de renta fija y divisas: diseados e intermediados por
mayoristas, pero dirigidos a instituciones financieras y empresas de tamao
generalmente grande.
Productos estructurados de renta variable: diseados e intermediados
bsicamente por mayoristas, pero dirigidos de forma final al inversor minorista. Este
tipo de productos suelen estar indexados a: diversas referencias de tipos de inters
(Euribor o Libor), la inflacin, el tipo de cambio (generalmente dlar o euro), ndices
25

burstiles (Dow Jones, SP500, Bies, Nikkei, etc.), acciones o cesta de acciones y
fondos de inversin.
Estos productos son idneos para inversores institucionales y particulares que
desean invertir en productos diferentes a los comunes, y obtener una rentabilidad,
notablemente superior, pero asumiendo un riesgo que el inversor conoce de
antemano. Es importante, por tanto, saber combinar el binomio seguridad (riesgo) y
rentabilidad para no generar prdidas importantes.

Lectura recomendada
Qu es un crdito sindicado?
http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-un-credito-sindicado
El crdito sindicado es una de las formas en que las empresas consiguen
financiacin externa a travs de deuda.
La diferencia entre los crditos sindicados y los prstamos normales que las
empresas obtienen de sus bancos es que, por el tamao del prstamo, este se
divide entre varios bancos.
El mecanismo de funcionamiento es el siguiente.
Cuando una empresa necesita un prstamo de, por ejemplo, 50 millones para
financiar un proyecto o una inversin, esta habla con sus varios bancos para ver
cmo les pueden financiar.
Normalmente, los bancos tienen lmites de cunto pueden prestar a una
empresa en cualquier momento, por la diversificacin necesaria de sus riesgos
de cartera. En una situacin donde la empresa est pidiendo ms de lo que el
banco puede prestarle, se puede acordar un crdito sindicado.
El banco agente, ofrece a la empresa sindicar la cantidad entre varios bancos como
prestatarios para conseguir la cantidad total que la empresa necesita. Por ejemplo,
si se busca 50 millones, el banco agente puede invitar a nueve bancos ms para
que participen en el prstamo, por ejemplo, con 5 millones cada uno y, con los 10
bancos participantes, la empresa consigue los 50 millones que busca.
Este proceso de sindicacin puede ser voluntario o comprometido, que es lo que
ahora se ve ms. El banco agente puede hacerlo de forma voluntaria, es decir,
para conseguir lo que el mercado permita pero sin ningn compromiso, o puede ser
comprometido, es decir, se compromete con la empresa que, si no consigue
sufientes bancos participantes, que el banco agente cubrira lo que falta.
Varios bancos pueden actuar como bancos agentes o coordinadores
conjuntamente y tambin pueden existir distintos niveles de bancos participantes,
es decir, algunos bancos pueden participar prestando ms que otros.
Normalmente hay un contrato de crdito y todos los bancos firman como
participantes en el crdito sindicato, todos con las mismas condiciones de contrato.
Como tal, sigue siendo un crdito centralizado y todos los pagos de la empresa, de
inters y devolucin de principal, se hacen a travs de un banco, designado para el
papel y que no tiene que ser el mismo banco agente, y este banco es el que se
encarga de distribuir a todos los participantes del crdito sindicado, en su nivel
debido.

26

Las ventajas del crdito sindicado para la empresa son que consigue
prstamos ms amplios de lo que es normal de sus bancos normales, permite
ampliar sus relaciones bancarias, incluso de fuera del pas, donde puede que no
tengan relaciones, y les permite ampliar sus fuentes de financiacin que le da ms
flexiblidad y ms alternativas.
Las ventajas del crdito sindicado para los bancos agentes son que les
permite ofrecer prstamos a sus clientes, incluso cuando sus lmites de riesgo
estn a tope, su labor de banco agente les permite cobrar comisin adicional como
organizador del crdito y les permite mantener la relacin con el cliente, ya que es
la cara ms visible con el cliente durante todo el proceso.
Las ventajas del crdito sindicado para los bancos que participan en estos
prstamos son que les abre la puerta a clientes que normalmente no tendran
acceso por falta de conocimiento y contacto, y tambin les permite dar prstamos
mientras amplian sus riesgos a clientes distintos e, incluso, a pases distintos, ya
que el proceso de sindicacin no se limita a un pas.

27