Analisis de Factibilidad Tecnica y Economica en La Implementacion de Una Empresa de Asesoras Del Hogar Con Servicio de Vigilancia

UNIVERSIDAD CATLICA DE LA SANTSIMA CONCEPCIN
INSTITUTO TECNOLGICO
ANLISIS DE FACTIBILIDAD TCNICA Y ECONMICA EN LA

IMPLEMENTACIN DE UNA EMPRESA DE ASESORAS DEL HOGAR CON
SERVICIO DE VIGILANCIA EN LA CIUDAD DE LOS NGELES
Trabajo de Ttulo presentado al Instituto Tecnolgico de la Universidad Catlica

de la Santsima Concepcin para optar al ttulo profesional de Ingeniero de
Ejecucin Industrial
ALEJANDRO IVN ENRIQUE ITURRA GIMNEZ

JUAN MANUEL GARCA JARA
COMISIN INFORMANTE: SR. RICARDO RUIZ CUEVAS
PROFESOR GUA: SRA. GLENDA JEANETTE GUTIRREZ VSQUEZ
LOS NGELES, CHILE

ENERO 2016
DEDICATORIA
Por Alejandro
Este trabajo va dedicado con mucho cario a mi familia porque siempre creyeron en m,
motivndome al estudio y a cumplir logros a lo largo de mi vida.
Por Juan Manuel
Dedico este trabajo a Dios por mantener mis motivaciones a pesar de muchos percances
que se presenten en la vida; a mis hijas Michelle Estefana, Amanda Carolina y Mara
Fernanda fuentes de mi motivacin por superarme y poder tener una vida ms digna para
todos, y por supuesto, a mi familia directa Garca Jara y Snchez Jara pilares en este
proceso dado principalmente por su confianza en mi persona. A todos ellos se los dedico
y los amo.
ii
AGRADECIMIENTOS
Por Alejandro
Al dar termino a esta etapa de mi desarrollo personal, agradezco a Dios y a todas
aquellas personas que de una u otra manera me prestaron su apoyo, en forma muy
especial a Don Moiss Muoz Bravo, director Universidad Catlica de la Santsima
Concepcin sede Los ngeles, a mi profesora gua Srta. Glenda Gutirrez, a mis
entraables amigos como Juan Manuel Garca Jara, por su constante motivacin y
apoyo, y a todos aquellos con los que compart a diario en el aula de nuestra querida
Universidad.
Finalmente y en forma muy especial, a mi madre Doa Millaray Gimnez Oate y a mi
abuelo Don Julio Gimnez Varela por el cario y permanente preocupacin. A todos
ellos muchas gracias.
Por Juan Manuel
Mis agradecimientos son para toda mi familia, pero en especial para mi ta y madre
Marta Elena Jara Morales, que con su apoyo hizo todo mucho ms fcil. Tambin mis
agradecimientos para todos mis docentes que de una u otra forma aportaron en sumar a
mis conocimientos, a mi amigo Andrs San Martn por su motivacin y apoyo, y por
supuesto tambin a todos mis compaeros de curso por simplemente quererme y/o
aguantarme. Gracias a todos.
iii
iv
TABLA DE CONTENIDOS
Pg.
DEDICATORIA .............................................................................................................. ii
AGRADECIMIENTOS ................................................................................................. iii
RESUMEN .................................................................................................................... xiii
I.
INTRODUCCIN ................................................................................................... 1
II. OBJETIVOS ............................................................................................................. 2

2.1.
Objetivo general .................................................................................................. 2
2.2.
Objetivos especficos ........................................................................................... 2
III.
ANTECEDENTES GENERALES ................................................................... 3
3.1.
Formulacin del problema................................................................................... 3
3.2.
Justificacin e importancia del proyecto ............................................................. 4
3.3.
Delimitaciones ..................................................................................................... 5
3.4.
Limitaciones ........................................................................................................ 6
3.5.
Iniciacin de una empresa a travs de un Plan de Negocios ............................... 7
3.6.
Definicin de Plan de Negocios .......................................................................... 8
IV.
METODOLOGA ........................................................................................... 11
4.1.
Anlisis FODA .................................................................................................. 11
4.2.
Modelo de la Cadena de Valor .......................................................................... 11

v
4.2.1.
4.3.
V.
Modelo de las cinco fuerzas de Porter ....................................................... 12
Proyecciones financieras ................................................................................... 15
4.3.1.
Valor actual neto (VAN) ............................................................................ 16
4.3.2.
Tasa interna de retorno (TIR) ..................................................................... 16
4.3.3.
Periodo de recuperacin de la inversin (PRI) .......................................... 17
RESULTADOS....................................................................................................... 18
5.1.
Estudio de mercado ........................................................................................... 18
5.1.1.
Anlisis FODA: Fortalezas ........................................................................ 18
5.1.2.
Anlisis FODA: Debilidades...................................................................... 18
5.1.3.
Anlisis FODA: Oportunidades ................................................................. 18
5.1.4.
Anlisis FODA: Amenazas ........................................................................ 19
5.1.5.
Cadena de valor de Porter .......................................................................... 19
5.1.6.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Poder de negociacin Clientes
(MEDIA BAJA) .................................................................................................... 24

5.1.7.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Poder de negociacin Proveedores
(BAJA) 24
5.1.8.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Amenaza Nuevos competidores
(ALTA) 25
vi
5.1.9.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Amenaza Productos sustitutos
(MEDIA BAJA) .................................................................................................... 25

5.1.10.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Rivalidad y competencia del mercado
(BAJA)
26
5.1.11.
Estrategia en canales de distribucin ...................................................... 26
5.1.12.
Anlisis de la demanda ........................................................................... 26
5.1.13.
Anlisis de la oferta ................................................................................ 43
5.2.
Ingresos o beneficios del proyecto .................................................................... 43
5.3.
Proyeccin del precio, demanda, oferta y produccin ...................................... 44
5.4.
Estudio organizacional ...................................................................................... 47
5.4.1.
Organizacin y costos de operacin administrativa ................................... 47
5.4.2.
Gastos generales de la empresa .................................................................. 51
5.5.
Estudio Legal ..................................................................................................... 53
5.5.1.
Formacin de una empresa......................................................................... 53
5.5.2.
Consideraciones en la contratacin de asesoras de hogar .......................... 58
5.6.
Estudio Tcnico ................................................................................................. 59
5.6.1.
Costos de inversin .................................................................................... 59
5.6.2.
Costos de operacin ................................................................................... 71
5.6.3.
Inversin en capital de trabajo ................................................................... 74

vii
5.7.
5.7.1.
Tasa de descuento ...................................................................................... 77
5.7.2.
Flujo de caja ............................................................................................... 79
5.7.3.
Criterios de decisin ................................................................................... 82
5.8.
Anlisis de sensibilidad ..................................................................................... 84
5.8.1.
Precio.......................................................................................................... 85
5.8.2.
Costos fijos ................................................................................................. 86
5.8.3.
Demanda .................................................................................................... 87
5.9.
VI.
Anlisis econmico ........................................................................................... 76
Anlisis de escenarios ....................................................................................... 87

CONCLUSIONES ........................................................................................... 90
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................ 92
ANEXOS ......................................................................................................................... 93
Anexo I: Pauta de evaluacin informe proyecto de ttulo .......................................... 93
Anexo II: Encuesta para determinar pblico objetivo ............................................... 94
Anexo III: Constitucin de la empresa ........................................................................ 95
Anexo IV: Contrato tipo para asesoras de hogar ...................................................... 100
Anexo V: Cotizaciones RRHH en inversin, equipamiento y habilitacin ............. 103
viii
NDICE DE FIGURAS
Pg.
Figura 3-1: Sw Blue Iris y su interfaz de trabajo ............................................................ 7
Figura 4-1: Modelo de las 5 fuerzas de Porter ................................................................. 15
Figura 5-1: Diagrama de la cadena de valor de Porter ..................................................... 20
Figura 5-2: Cadena de valor del proyecto ........................................................................ 20
Figura 5-3: Frmula Tasa de Crecimiento, MIDEPLAN ............................................. 35
Figura 5-4: Frmula Proyeccin de Poblacin, MIDEPLAN ...................................... 36
Figura 5-5: Grfico pregunta 1 para determinar pblico objetivo ................................... 37
Figura 5-10: Grfico pregunta 6 para determinar pblico objetivo ................................. 42
Figura 5-11: Diagrama flujo de produccin ..................................................................... 46
Figura 5-12: Organigrama de la empresa ......................................................................... 50
Figura 5-13: Ficha tcnica furgn Hyundai H1 ............................................................... 62
Figura 5-14: Imagen y movilidad de cmara IP Foscam FI8910W ................................. 63
Figura 5-15: Clculo de depreciacin en Chile ................................................................ 69
Figura 5-16: Clculo de capital de trabajo por mtodo de desfase .................................. 75
Figura 5-17: Frmula para calcular tasa de descuento a travs del CAPM ..................... 77
ix
Figura 5-18: Simulacin de inversin a depsito plazo fijo ............................................ 78

Figura 5-19: Frmula clculo VAN ................................................................................. 82
Figura 5-20: Criterio de la TIR ........................................................................................ 83
Figura 5-21: Comportamiento del VAN al sensibilizar el precio .................................... 86
Figura 5-22: Comportamiento del VAN al sensibilizar los costos fijos .......................... 86
Figura 5-23: Comportamiento del VAN al sensibilizar la cantidad de servicios ............. 87
Figura 5-24: VAN vs Tasa de descuento en diversos escenarios..................................... 88
NDICE DE TABLAS
Pg.
Tabla V-1: Hogares segn categora de bienestar socioeconmico en Los ngeles ....... 33
Tabla V-2: Tipo de tenencia de la vivienda en Los ngeles CASEN 2003 2009 ........ 34
Tabla V-3: Beneficios del proyecto parte 1 de 2........................................................... 44
Tabla V-4: Beneficios del proyecto parte 2 de 2........................................................... 44
Tabla V-5: Proyeccin de produccin.............................................................................. 45
Tabla V-6: Gastos generales anuales ............................................................................... 51
Tabla V-7: Presupuesto RRHH en inversin ................................................................... 59
Tabla V-8: Presupuesto de puesta en marcha .................................................................. 60
Tabla V-9: Presupuesto de equipamiento ........................................................................ 61
Tabla V-10: Capacidad de almacenamiento a servicio completo .................................... 64
Tabla V-11: Presupuesto en habilitacin ......................................................................... 65
Tabla V-12: Clculo valor de desecho del proyecto ........................................................ 67
Tabla V-13: Calendario de inversiones ............................................................................ 71
Tabla V-14: Evolucin de costos fijos ............................................................................. 72
Tabla V-15: Evolucin de costos variables ...................................................................... 74
Tabla V-16: Determinacin de capital de trabajo ............................................................ 76
Tabla V-17: Impuestos histricos desde 1977 a la fecha ................................................. 80
Tabla V-18: Flujo de caja puro ........................................................................................ 81
Tabla V-19: Perodo de recuperacin de la inversin PRI............................................ 84
xi
Tabla V-20: Escenarios evaluados ................................................................................... 88

Tabla V-21: Indicadores financieros del proyecto ........................................................... 89
xii
RESUMEN
El presente anlisis busca evaluar la factibilidad tcnica y econmica de iniciar una

empresa especializada en prestar servicios de asesoras de hogar con el valor agregado de
que los dueos de casa podrn ver en lnea a travs de internet lo que las asesoras
realizan en su hogar. El proyecto busca ofertar dos tipos de servicios generales, el
primero de ellos consiste en la prestacin de servicios de asesora de hogar propiamente
tal, mientras que el segundo tiene como objetivo la vigilancia a travs de cmaras, en
donde ambos servicios son complementarios, es decir, los servicios se prestarn de
manera simultnea.
Para elaborar el proyecto, en primer lugar se realiza un anlisis tanto del medio externo
como del medio interno de la organizacin. Luego de ello, se efecta un estudio de la
demanda, mediante el cual se determina el mercado meta al que est enfocado el
proyecto. Una vez finalizados los anlisis y estudios de mercado, se procede a construir
las estrategias que estructuran la viabilidad de la empresa. En primer lugar se desarrolla
el plan de recursos humanos, el cual considera la forma de reclutamiento que se realizar
a las postulantes a la empresa. Una vez especificadas las competencias del personal, se
procede a categorizar segn el servicio requerido por el cliente. Posterior a esto, se
deriva a realizar un estudio de factibilidad tcnica, considerando aspectos relevantes
para la viabilidad del proyecto.
xiii
Finalmente se construye la evaluacin econmica, en la cual se consideran dos

alternativas de financiamiento: capital propio y prstamo bancario; cuyas evaluaciones
se observan en los resultados de este proyecto.
xiv
I. INTRODUCCIN
Gracias a la tecnologa, se han visto innumerables hechos delictivos por parte de

asesoras de hogar, desde robos hormiga, pasando por maltrato a menores, hasta la
planificacin de un gran robo junto a cmplices delincuentes que van desde afuera del
hogar; situacin que ha llevado a la desconfianza generalizada por parte de muchos
dueos de casa.
Por otra parte, es un hecho que es muy necesario contar con asesoras de hogar y
depender de ellas tanto en el aseo, cocina, lavado, planchado y por sobre todo en el
cuidado de nios para todos los padres en donde ambos trabajan, y en que prcticamente
no se encuentran en todo el da en sus casas.
Es por este ltimo hecho que se ha pensado en formar una empresa que preste el servicio
de facilitar asesoras de hogar por medio de un contrato de prestacin de servicios con los
dueos de casa, en donde la empresa sera la responsable de pagar tanto los salarios
como las cotizaciones de cada asesora, y teniendo como ventaja para el cliente la
vigilancia de stas a travs de cmaras web, por las cuales se podrn monitorear y/o
grabar las imgenes segn lo requiera el cliente.
Es en base a esta innovacin en el mercado angelino que tratar el presente proyecto,
estableciendo si es viable a travs de un estudio tcnico y financiero, el cual se plasma
en
los
siguientes
captulos.
II. OBJETIVOS
2.1.
Objetivo general
Analizar la factibilidad tcnica y econmica en la implementacin de una empresa de

asesoras del hogar con servicio de vigilancia en la cuidad de Los ngeles.
2.2.
Objetivos especficos
Realizar un estudio de mercado para determinar el pblico objetivo y sus

caractersticas.
Desarrollar un plan de operaciones y de recursos humanos para la puesta en marcha
del negocio.
Elaborar un Plan Financiero que evale la rentabilidad del proyecto en un horizonte
proyectado de cinco aos.
III. ANTECEDENTES GENERALES
3.1.
Formulacin del problema
La necesidad de contar con al menos una asesora de hogar para los diversos quehaceres
de la casa, sumado a la desconfianza generalizada que se tiene en estas trabajadoras dado
las situaciones delictivas en las que se han visto involucradas, en donde si bien no son
todas, lamentablemente se les ha ido catalogando por las noticias que generan, y en la
que se va formando un prejuicio sumamente negativo por parte de los dueos de casa.
Esto ha generado revuelo tanto en los medios de comunicacin como en las autoridades,
lo cual se ejemplifica en uno de muchos videos de noticias existentes en la web en el que
se relata: Condenada a slo firmar mensualmente por dos aos qued la nana que fue
sorprendida agrediendo a dos menores bajo su cuidado, una sentencia que los padres de
estos pequeos consideraron injusta por el profundo dao psicolgico que provoc,
los padres instalaron una cmara oculta dada las sospechas que tenan y esperando
que se hiciera justicia; pero cuando se enteraron de la sentencia quedaron sin
palabras, en nuestro pas no est tipificado como delito, refirindose a este y
otros casos, la directora del SENAME1, Marcela Labraa declar: quizs no est la
sancin proporcional al dao que se le produjo a estos nios respectivamente, por eso es
sper importante lo que est planteado hoy en da en el congreso, una ley de maltrato
infantil tambin un registro de maltratadores que es para lo cual estamos
Servicio Nacional de Menores
trabajando. Este video2 reportaje refleja, sobre todo con el impulso de la nueva ley,
lo recurrente en este tipo de delitos y esto sin mencionar los hurtos que se producen al
interior de los hogares.
Es en este escenario en donde los jefes de hogar se ven en la necesidad de invertir en
proteccin y seguridad en algo o alguien que les pueda brindar la mayor confiabilidad
posible.
3.2.
Justificacin e importancia del proyecto
El desarrollo del presente proyecto se justifica en los siguientes puntos:
Al ser un servicio nuevo en el mercado angelino existe una demanda potencial no

abordada en la cuidad.
Se ofertan los siguientes servicios:

Asesora de hogar quehaceres de casa (lavado, planchado, aseo y cocina) con 4
cmaras de monitoreo por parte del cliente. Precio por jornada de 45 horas
semanales: $450.000 mensual.
Asesora de hogar cuidado de nios con 4 cmaras de monitoreo por parte del
cliente. Precio por jornada de 45 horas semanales: $450.000 mensual.
Asesora de hogar quehaceres de casa (lavado, planchado, aseo y cocina) con 4
cmaras de monitoreo por parte del cliente y adems grabacin de los videos en
el servidor. Precio por jornada de 45 horas semanales: $540.000 mensual.
Fuente: http://www.chilevision.cl/noticias/chvnoticias/policial/condenan-a-nana-que-maltrato-a-ninos-afirmar-por-dos-anos/2015-06-19/214010.html
Asesora de hogar cuidado de nios con 4 cmaras de monitoreo por parte del
cliente y adems grabacin de los videos en el servidor. Precio por jornada de 45
horas semanales: $540.000 mensual.
Los servicios se podrn contratar por jornadas de 22,5 horas, en cuyo caso los
valores se reducen a la mitad de los mencionados.
Al ser una entidad que presta el servicio de la facilitacin de asesoras de hogar, se

garantiza el cumplimiento de este servicio en caso de la inasistencia de la titular,
situacin que se dejar constancia en un contrato de prestacin de servicios por parte
de la empresa, la que se detallar este punto y otros importantes como la duracin
mnima del contrato la cual ser de un mes.
Traslado de las asesoras hacia hogar de clientes, lo que generar la puntualidad de

las trabajadoras en sus diferentes destinos.
Seguridad y confianza en el cuidado de nios, como tambin en el cuidado de

pertenencias.
Seleccin de personal a travs de un asesoramiento profesional: Psiclogo; as se

podr definir el perfil de la trabajadora y localizar su rea de trabajo como asesora.
Esto generar un costo extra, pero que se justifica por el hecho de poder brindar la
mayor seguridad tanto a los clientes, como a la empresa.
3.3.
Delimitaciones
La realizacin del proyecto se encuentra estructurada en las siguientes delimitaciones:
El estudio de mercado ser realizado slo en la cuidad de Los ngeles, incluyendo

un radio rural de 5 km y enfocado a clases sociales media-alta y alta.
El monitoreo y/o grabacin de las imgenes es complementario al servicio de

asesoras de hogar, razn por la cual estos servicios se prestan en conjunto, nunca de
manera independiente.
Los servicios slo pueden ser contratados por media jornada (22,5 horas semanales)
o jornada completa (45 horas semanales)
Independiente del tipo de servicio, ya sea media jornada o jornada completa, las
cmaras grabarn las 24 horas.
Los lugares en el interior de la casa en donde se instalen las cmaras sern

previamente consensuadas por el cliente y la empresa.
En SW que se utilizar se puede configurar de tal forma que vaya grabando los
ltimos 28 das, razn por la cual ste ser el nmero de das mximo de antigedad
que almacenar el servidor los vdeos de clientes.
3.4.
Limitaciones
Las limitaciones consideradas para la realizacin del proyecto son:
Se contar slo con un furgn para el traslado de las asesoras.
Se trabajar inicialmente con un solo PC, y con el SW licenciado Blue Iris, el cual
soporta la recepcin de hasta 64 cmaras.
FUENTE: http://blueirissoftware.com/
Figura 3-1: Sw Blue Iris y su interfaz de trabajo
Dadas las limitaciones mencionadas anteriormente, furgn y software, en conjunto

se tendr una limitacin general de 16 clientes con un mximo de 4 cmaras por
hogar.
3.5.
Iniciacin de una empresa a travs de un Plan de Negocios
Uno de los elementos fundamentales a la hora de enfrentar el desafo de emprender un

nuevo proyecto, es construir una estructura de referencia, de forma tal, que permita
conocer los diferentes pasos y acciones que se deben realizar para aumentar las
probabilidades de xito de un determinado proyecto. En el contexto de los negocios, esta
premisa se mantiene. Tal como lo explica Pinson (2003): un plan de negocios servir de
gua durante la existencia de un negocio. Es un plano que proporcionara las herramientas
para analizar el negocio e implantar cambios.
7
Para Pinson (2003), todo negocio necesita de un plan, dado que, si bien se puede
proceder por instinto, probablemente se pagar las consecuencias de las acciones
tomadas siguiendo este parmetro. Los propietarios de negocios exitosos generalmente
han tomado el tiempo para evaluar todos los aspectos de sus negocios, y han preparado
planes para el futuro. Una de las principales razones que explican el fracaso en los
negocios es la falta de planificacin. Recuerde: El negocio que falla en planificar,
planifica para fallar (Pinson, 2003).
La creacin de una empresa es un sueo que para muchos se convierte en realidad, pero,
para otros, infortunadamente, no se cumple. Qu hace que unos lo logren y otros no?,
para el Servicio Nacional de Aprendizaje de Colombia (SENA, 2007) la diferencia est
en planificar el negocio, en evaluar todos sus pros y sus contras, en hacer inicialmente la
empresa en el papel, en disminuir los riesgos de fracaso, en buscar la optimizacin en el
uso de los recursos para lograr la mejor rentabilidad posible. El Plan de negocios es al
empresario lo que un plano para un arquitecto y lo que debe hacer el empresario es
plasmar en varias pginas el negocio que tiene en mente.
3.6.
Definicin de Plan de Negocios
Pero en definitiva, qu es un plan de negocios? Para Fleitman (2009), un plan de

negocios se define como un instrumento clave y fundamental para el xito, el cual
consiste en una serie de actividades relacionadas entre s para el comienzo o desarrollo
de una empresa. En trminos simples, es como una gua que facilita la creacin o el
crecimiento de una empresa.
8
Para el autor Rodrigo Varela (2002): Un plan de negocio es un documento escrito,

preparado por el empresario muchas veces, que estudia en detalle todas las facetas de
oportunidad de negocio en consideracin y que busca ante todo reducir el riesgo del
proyecto.
Por otra parte, para Stutely (2000): El Plan de Negocio expone un mtodo para llevar a
cabo cierta actividad en cierto periodo en el futuro, y esto puede realizarse para
cualquier actividad
Sin embrago una de las definiciones ms completas e integra de lo que es un plan de
negocios es la entregada por Melndez Reyes (2005), quien especifica que:
El plan de negocio es un documento que identifica, describe y analiza una oportunidad
de cristalizar una idea de inversin, examina la viabilidad en cuanto al mercado del bien
o servicio, parte tcnica y financiera de la misma, desarrolla todos los procedimientos y
estrategias necesarias para convertir la citada oportunidad de negocio en un proyecto
concreto.
Si bien existen diversas definiciones sobre lo que es un plan de negocios, las cuales
tienden a matizar el concepto que se desea definir, finalmente todos los autores
convergen a un punto central, el cual define a este tipo de plan como un documento que
permite obtener la informacin necesaria para analizar, evaluar y poner en marcha un
determinado proyecto, as como tambin, un requisito fundamental para buscar
financiamiento por parte de inversionistas.
Dentro de los aspectos relevantes que se deben incluir en la confeccin de un plan de

negocios, es el estudio tanto del ambiente interno de la organizacin como del medio
externo a ello. Para llevar a cabo estos estudios, se utilizaran herramientas especializadas
para cada uno de los anlisis propuestos, las cuales se detallan en el siguiente captulo.
10
IV. METODOLOGA
Para abordar el estudio del ambiente interno de la organizacin se utilizaran las

metodologas anlisis FODA y metodologa de la cadena de valor.
4.1.
Anlisis FODA
En la publicacin denominada Planificacin Estratgica, realizada por la Doctora Jessie

M. Orlich (2014), define FODA, como una herramienta de anlisis que permite obtener
informacin tanto del medio interno como externo de la organizacin, la cual permite
tomar decisiones acertadas al trazar la trayectoria futura de la empresa. Esta herramienta
rene cuatro conceptos, fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas. Las
oportunidades y las amenazas constituyen elementos externos a la organizacin, las
cuales no pueden ser controladas ni modificadas por la organizacin, pero si
aprovechadas o manejadas. Por otra parte, las fortalezas y debilidades son factores
internos que la organizacin si controla.
4.2.
Modelo de la Cadena de Valor
Para Michael Porter (1986), creador del concepto, la cadena de valor es una herramienta
de gestin que permite realizar un anlisis interno de una empresa, a travs de su
desagregacin en sus principales actividades generadoras de valor. Recibe este nombre,
pues considera a las principales actividades de una empresa como los eslabones de una
cadena de actividades, las cuales van aadiendo valor al producto a medida que ste pasa
11
por cada una de estas. La cadena comienza con el suministro de materia prima y
continua a lo largo de la produccin de partes y componentes, la fabricacin y el
ensamble, la distribucin al mayor y detalle hasta llegar al usuario final del producto o
servicio.
El modelo propuesto por Porter (1986), distingue dos tipos de actividades, las
actividades primarias y las actividades de apoyo. Las actividades primarias son todas
aquellas que tienen una vinculacin directa con el proceso de fabricacin, distribucin,
venta o servicio postventa del producto, mientras que las secundarias, corresponden a
todas aquellas vinculadas al aprovisionamiento, tareas de infraestructura, recursos
humanos e investigacin y desarrollo.
Junto con realizar un estudio del ambiente interno de la organizacin, se analizar el
ambiente externo a ella. Para ejecutar esta labor, se utiliza el modelo de las cinco fuerzas
de Porter.
4.2.1.
Modelo de las cinco fuerzas de Porter
Para el Economista y Magister en Administracin Juan Carlos Aguilar (2006), las cinco
fuerzas corresponden a una metodologa desarrollada por Michael Porter cuyo enfoque
se encuentra en estudiar las tcnicas del anlisis de la industria o sector industrial,
definido como el grupo de empresas que producen productos que son sustitutos
cercanos entre s (Porter, 1995), con el fin de hacer una evaluacin de los aspectos que
componen el entorno del negocio, desde un punto de vista estratgico. Esta metodologa
12
permite conocer el sector industrial teniendo en cuenta varios factores como: el nmero
de proveedores y clientes, la frontera geogrfica del mercado, el efecto de los costos en
las economas de escala, los canales de distribucin para tener acceso a los clientes, el
ndice de crecimiento del mercado y los cambios tecnolgicos. Estos factores nos lleva a
determinar el grado de intensidad de las variables competitivas representadas en precio,
calidad del producto, servicio, innovacin; ya que, en algunas industrias el factor del
dominio puede ser el precio mientras que en otras el nfasis competitivo se puede
centrar en la calidad, el servicio al cliente o en la integracin o cooperacin de
proveedores y clientes. Estas fuerzas definidas por Michael Porter son:
1.
Ingreso potencial de nuevos competidores. Hace referencia al deseo que tiene
una empresa de ingresar al mercado con el fin de obtener una participacin en l. Este
ingreso depende de una serie de barreras creadas por los competidores existentes
determinado si el mercado es o no atractivo.
2.
Intensidad de la rivalidad entre los competidores actuales. Esta fuerza consiste en
alcanzar una posicin de privilegio y la preferencia del cliente entre las empresas rivales.
La rivalidad competitiva se intensifica cuando los actos de un competidor son un reto
para una empresa o cuando esta reconoce una oportunidad para mejorar su posicin en el
mercado (Hitt; Duane Ireland; Hoskisson, 2004).
3.
Productos sustitutos. Dos bienes son sustitutos si uno de ellos puede sustituir al
otro debido a un cambio de circunstancias (Nicholson, 1997). En un sector el sustituto

del bien o servicio puede imponer un lmite a los precios de estos bienes; esto genera
13
que muchas empresas enfrenten una estrecha competencia con otras debido a que sus
productos son buenos sustitutos. La disponibilidad de sustitutos genera que el cliente
este continuamente comparando calidad, precio y desempeo esperado frente a los
costos cambiantes. Cuando el competidor logra diferenciar un bien o servicio en las
dimensiones que los clientes valoran puede disminuir el atractivo del sustituto.
4.
Poder de negociacin que ejercen los proveedores. El poder de negociacin de
los proveedores en una industria puede ser fuerte o dbil dependiendo de las condiciones
del mercado en la industria del proveedor y la importancia del producto que ofrece. Los
proveedores tienen un poder en el mercado cuando los artculos ofrecidos escasean y los
clientes generan una gran demanda por obtenerlos, llevando a los clientes a una postura
de negociacin ms dbil, siempre que no existan buenos sustitutos y que el costo de
cambio sea elevado. El poder de negociacin del proveedor disminuye cuando los bienes
y servicios ofrecidos son comunes y existen sustitutos.
5.
El poder de negociacin que ejercen los clientes o compradores. Los clientes que
componen el sector industrial pueden inclinar la balanza de negociacin a su favor

cuando existen en el mercado productos sustitutos, exigen calidad, un servicio superior y
precios bajos, lo que conduce a que los proveedores compitan entre ellos por esas
exigencias.
14
FUENTE: www.google.com
Figura 4-1: Modelo de las 5 fuerzas de Porter
4.3.
Proyecciones financieras
Dentro de la estructura de todo plan de negocios se deben incluir proyecciones

financieras, las cuales permitan estimar el nivel de ventas y utilidades esperadas del
negocio. Si bien, los pronsticos y proyecciones presentan un importante nivel de
incertidumbre, son necesarias para llevar a cabo una evaluacin de la rentabilidad del
proyecto.
Para poder realizar un anlisis econmico del negocio, se confeccionara un flujo de caja,
tanto econmico como financiero, con un horizonte proyectado de cinco aos. Para una
vez, construido este informe financiero, estudiar algunos indicadores econmicos
relevantes, los cuales se detallan a continuacin:
15
4.3.1.
Valor actual neto (VAN)
Nassir Sapag en su libro Proyectos de Inversin (2011), define este indicador como el
mtodo ms conocido, mejor y ms generalmente aceptado por los evaluadores de
proyectos. El VAN mide el excedente resultante despus de obtener la rentabilidad
deseada o exigida y despus de recuperar toda la inversin. Para ello, calcula el valor
actual de todos los flujos futuros de caja, proyectados a partir del primer periodo de
operacin, y le resta la inversin total expresada en el momento cero.
Si el resultado es mayor que cero, mostrar cunto se gana con el proyecto, despus de
recuperar la inversin, por sobre la tasa de retorno que se exiga al proyecto; si el
resultado es igual a cero, indica que el proyecto reporta exactamente la tasa que se
quera obtener despus de recuperar el capital invertido; y si el resultado es negativo,
muestra el monto que falta para ganar la tasa que se deseaba obtener despus de
recuperada la inversin.
4.3.2.
Tasa interna de retorno (TIR)
Para Nassir Sapag (2011), la TIR es el segundo criterio, indicador el cual mide la
rentabilidad como porcentaje. Grficamente, la TIR muestra la tasa donde el VAN se
hace cero. La principal desventaja de la TIR, se presenta al utilizar el supuesto de que,
todos los flujos futuros de caja sern reinvertidos a esta misma tasa.
16
4.3.3.
Periodo de recuperacin de la inversin (PRI)
El periodo de recuperacin de la inversin es el tercer criterio ms usado para evaluar

un proyecto y tiene por objeto medir en cunto tiempo se recupera la inversin,
incluyendo el costo de capital involucrado (Nassir Sapag, 2011). La importancia de este
indicador es que complementa la informacin tanto del VAN como de la TIR.
17
V. RESULTADOS
5.1.
Estudio de mercado
5.1.1.
Anlisis FODA: Fortalezas
Equipo de trabajo comprometido y de alta calidad humana.
Oficina en ubicacin central y de propiedad de uno de los socios.
Servicio de calidad el cual asegura la prestacin del servicio con el traslado de las
asesoras hacia los clientes.
5.1.2.
Anlisis FODA: Debilidades
Servicio enfocado slo a clase media alta y alta, lo cual limita el mercado.
Posibilidad de pronta competencia, dado el bajo costo de inversin inicial.
Oferta no cubre la cantidad de demanda a la que pueda exigir el servicio.
5.1.3.
Anlisis FODA: Oportunidades
Carencia de ofertas de estas caractersticas de servicio.
Una empresa da ms confiabilidad que una persona extraa en el hogar del cliente.
Necesidad de contratar este tipo de servicios por parte de dueos y dueas de casa,
tanto para la limpieza y orden del hogar, cuidado de nios y vigilancia.
18
5.1.4.
Anlisis FODA: Amenazas
Aparicin de nuevos competidores
Aparicin de productos o servicios sustitutos
5.1.5.
Cadena de valor de Porter
La cadena de valor de Porter a grandes rasgos es una herramienta para analizar todas las
actividades de una empresa.
Es un modelo que clasifica y organiza los procesos de una empresa con el propsito de
enfocar los programas de mejoramiento.
Esta cadena nos permite identificar y analizar actividades estratgicamente relevantes
para obtener una o varias ventajas competitivas
Como ejemplo de la cadena de valor tenemos la siguiente:
FUENTE: http://www.crecenegocios.com/la-cadena-de-valor-de-porter/
19
Figura 5-1: Diagrama de la cadena de valor de Porter
En nuestro caso y realizando un completo anlisis de la cadena de valor

contemplaramos lo siguiente:
FUENTE: Elaboracin propia
Figura 5-2: Cadena de valor del proyecto
Eslabones Primarios Controlables
20
Marketing y Ventas
Son ubicadas como punto de origen en nuestra cadena de valores ya que estas son
aquellas herramientas que se utilizan para dar impulsin a la empresa, en las cuales
tenemos:
Publicidad Led
Publicidad en redes Sociales
Entrega de Volantes
Adhesivos en luneta de vehculos
Personal de Contacto
Se refiere al personal encargado de la promocin de muestra empresa, como ejemplo; la
persona que responda correos y llamados telefnicos con el fin de erradicar las dudas
que tengan nuestros posibles clientes, en muchos casos es considerado el generador
directo de la percepcin que el mercado logra de las ofertas de la empresa.
Soporte y habilidades
Son considerados todos aquellos elementos que en mayor o menor medida toman parte
del servicio; como por ejemplo; el manejo de informacin, conocimientos y habilidades
que poseen los integrantes de la empresa.
Prestacin
21
Es considerado como los servicios y/o productos que ofrece la empresa para nuestro
caso el servicio de asesoras del hogar con servicio de vigilancia, el cual es ofertado para
dar solucin a problemas de los clientes, siendo de alguna forma
una prestacin
diferencial ya que no se encuentra al momento competencia directa en el mercado de la

ciudad de Los ngeles.
Eslabones Primarios No Controlables

Clientes
Es referido al contacto directo que tenga la empresa ya sea utilizando herramientas de
marketing, personal de contacto prestacin, y dems eslabones de la cadena con los
posibles Clientes con el finalidad de lograr los objetivos de nuestra empresa.
Otros Clientes
Es referido al mercado indirecto al cual llegara la informacin del servicio ofertado,
quiere decir todas aquellas personas que no estn consideradas dentro de nuestros
anlisis como posibles clientes, que de alguna u otra manera difundirn nuestro
emprendimiento o bien podrn ser clientes.
Eslabones de Apoyo
22
Eslabones de apoyo son considerados aquellos que cumplen con la funcin de contribuir
el montaje del escenario en el cual tendr lugar la prestacin de servicio, cuidando la
empresa de la mejor manera posible.
Direccin General y de Recursos Humanos
El cliente en nuestra empresa es considerado la razn del negocio, y es tarea de la
Direccin General, en forma conjunta a la gestin del factor humano, contribuir a
construir una cultura de servicio motivada en direccin a una visin comprendida,
compartida y comprometida con nuestros clientes.
Organizacin Interna y Tecnologa
Involucra la departamentalizacin de la empresa y el ordenamiento de sus funciones con
la intencin de facilitar la prestacin del servicio, as como los procesos, investigacin
de mercado y desarrollo de nuevos conceptos, superadores y de mayor valor.
Infraestructura y Ambiente
Es referido al local ocupado como oficina , el cual es determinado para la ejercion y o
direccin de la prestacin de servicios, este debe estar acorde a lo ofrecido al cliente,
Un lugar que brinde seguridad, confianza y este orientado de completo en la prestacin
del servicio, en cuanto a Ambiente este se refiere a la imagen que muestra la empresa,
contar con nuestros trabajadores correctamente uniformados y con toda la
implementacin requerida para realizar las labores designadas, en el caso de nuestras
asesoras de hogar estas contar con respectiva vestimenta e higiene personal.
23
Margen de Servicio
El margen de servicio es lo que el cliente percibe, vive, experimenta y por lo que desea
obtener como diferencia marcada de contratar una prestacin similar.
Es la conformidad del cliente para con la empresa, el objetivo de nuestra organizacin
siempre ser cumplir con los requisitos establecidos con el cliente con el fin de que lo
que este perciba, experimente y viva sea satisfactorio.
Esto ser medido mediante encuestas de conformidad aplicadas a nuestros clientes
durante la prestacin de los servicios.
5.1.6.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Poder de negociacin Clientes (MEDIA

BAJA)
Los clientes al preferir un servicio como el descrito en el presente proyecto y

considerando que no existe este complemento ofrecido actualmente en la ciudad de Los
ngeles, hace que el poder de negociacin por parte de los clientes sea bajo, siendo la
nica opcin de contratar estos servicios de manera independiente, situacin la cual se
descarta, ya que el estudio de mercado se enfoca en un pblico objetivo que est
dispuesto a obtener este servicio especfico como se muestra ms adelante.
5.1.7.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Poder de negociacin Proveedores

(BAJA)
24
Se requieren de 4 principales tipos de proveedores para que opere la empresa, estos son:
la provisin de vestimenta, tecnologa, vehculos y de algn psiclogo para la seleccin
de personal. En las 4 categoras mencionadas existen varias formas de adquirir los
recursos, razn por la cual el poder de negociacin por parte de los proveedores es baja,
lo que favorece a la empresa.
5.1.8.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Amenaza Nuevos competidores (ALTA)
Como se ver ms adelante, la inversin que se necesita para iniciar esta empresa es
relativamente baja, por lo que al consolidarse y mostrarse en el mercado con una
hipottica demanda alta, es muy probable que aparezcan nuevos competidores con gran
capacidad de inversin y que puedan ser una real amenaza para la viabilidad del
negocio.
5.1.9.
Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Amenaza Productos sustitutos (MEDIA

BAJA)
Como se mencion anteriormente, el enfoque de este proyecto es a un pblico que

realmente desea este servicio complementario especfico, razn por la cual tanto la
oferta de asesoras de manera independiente, como tambin las empresas que ofrecen
servicios de vigilancia, ambos considerndolos como productos sustitutos no debieran
representar una real amenaza, a menos que complementaran los servicios mencionados,
lo que ya simbolizara un ente como nuevo competidor.
25
5.1.10. Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Rivalidad y competencia del mercado

(BAJA)
Al ser una empresa con un tipo de servicio nuevo en el mercado angelino, no se puede
visualizar la rivalidad que pudiese existir en la competencia, por el simple hecho de que
no existe alguna empresa que realice las prestaciones que se ofertarn en la ciudad.
5.1.11. Estrategia en canales de distribucin
Pgina Web siempre actualizada con valores, tipos de servicios y destacando el valor
agregado de este servicio.
Facebook en lnea (telfonos mviles), para lograr una retroalimentacin efectiva

con el potencial cliente.
Reparto de volantes en poblaciones, villas y/o sectores en donde se encuentre el

potencial pblico objetivo.
Publicacin en panel led en zona cntrica de la cuidad.
Publicidad en radioemisora en horario de alta frecuencia.
Carteles en locomocin urbana.
5.1.12. Anlisis de la demanda
26
Para determinar la demanda, se definir nuestro pblico objetivo, el cual consta de 3

etapas: definir pblico de referencia, pblico potencial y de este ltimo, nuestro pblico
objetivo:
Pblico de referencia: total de familias de la ciudad de Los ngeles.
Pblico potencial: familias categorizadas en el Intervalo 5 segn puntaje

PRINCALS3, como se explica a continuacin.
El mtodo PRINCALS o Anlisis de Componentes Principales No Lineal, desarrollado

en la universidad holandesa de Leiden, permite explorar las relaciones entre
variables relativas a factores diferentes. En la prctica posibilita la reunin de muchas
variables en grupos de componentes principales. stos se categorizan de acuerdo a
cdigos numricos o puntajes para facilitar la comparacin y clasificacin.
El Instituto Nacional de Estadsticas ha recurrido a este mtodo para realizar una
clasificacin socioeconmica de todos los hogares chilenos4 con la informacin de la
ms completa base de datos disponible: el Censo de Poblacin y Vivienda 2002.
De este modo, se han identificado categoras de igual amplitud, segn la realidad
socioeconmica, considerando principalmente las caractersticas del jefe de hogar y las
variables de hogar y vivienda. Gracias al mtodo, ha sido posible tambin
clasificar los factores geogrficos, establecindose una categorizacin de las comunas y
reas urbana y rural.
3
Mtodo usado por el Instituto Nacional de Estadsticas (INE), para realizar una clasificacin
socioeconmica en los hogares chilenos
4
Estudio realizado en Mayo 2005
27
Las variables consideradas en la clasificacin socioeconmica, son las siguientes:

Caractersticas de la vivienda
Tipo de vivienda
Tipo de tenencia
Revestimiento de pared
Piso
Techo
Abastecimiento de servicios bsicos como: Agua, Luz y Servicio sanitario
Caractersticas del hogar
Hacinamiento
Nmero de personas del hogar
Nmero de piezas exclusivas para dormir
Tasa de ocupacin
Equipamiento del hogar
Vehculos de uso particular
Jefe de hogar
Edad
Tipo de estudios
Aos de estudio
Categora en la ocupacin u oficio
28
La clasificacin segn el puntaje PRINCALS, se obtiene tras determinar 5 rangos de

igual amplitud, una vez calculados los puntajes mximo y mnimo del total de hogares
del pas de acuerdo a las variables predeterminadas. Se trata, en consecuencia, de
categoras o intervalos especficos para las condiciones socioeconmicas de los hogares
chilenos reflejados en los datos de un Censo. Los rangos que arroja el mtodo
PRINCALS, segn Censo 2002, se describen a continuacin.
Intervalo 1: El menor bienestar socioeconmico
Esta condicin afecta a 28.281 hogares, equivalentes al 0,7% del total contabilizado por
el Censo 2002. Preponderantemente se encuentran en reas rurales. La mayor parte de
las casas tienen paredes de madera o tabique forrado, techo de zinc, piso entablado
y son propias, sin deuda. Los servicios bsicos con que cuentan son mnimos: agua
de ro, vertiente o estero, sanitario de cajn sobre pozo negro y cocina a lea o aserrn.
En su mayora carecen de alumbrado elctrico y agua por caera.
La edad promedio del jefe de hogar es 57 aos, con una escolaridad media de 2,3
aos, aunque se constata una frecuencia alta de personas analfabetas
En este intervalo, si bien dominan los hogares unipersonales de individuos solteros,
el promedio de personas por hogar alcanza a 2,7.
No hay vehculos ni equipamiento.
29
Geogrficamente, la comuna que ms aporta hogares a esta categora es Nueva

Imperial. Ello quiere decir que, de las 345 comunas del pas, la mayor frecuencia
de hogares en el intervalo 1 est en Nueva Imperial.
Intervalo 2: Bajo bienestar y acceso a algunos servicios bsicos
En este intervalo se ubican 320.693 hogares, equivalentes al 7,7% del total. Como en
el
caso anterior, estn en su mayora en reas rurales y sus viviendas tienen
caractersticas preponderantes similares a las del intervalo 1. La diferencia radica en el

acceso a servicios bsicos: predominan las viviendas conectadas a la red pblica de
electricidad, que disponen de caera de agua en su interior. An se detecta una mayor
frecuencia de casas con sanitario de cajn sobre pozo negro, pero domina el agua
proveniente de pozo o noria. No hay duchas.
El estado civil que ms se repite entre los jefes de hogar de este intervalo es casado y la
instruccin informada con ms frecuencia es la bsica, consignndose una escolaridad
promedio de 4,6 aos.
La edad media del jefe de hogar es de 51,5 aos.
El nmero promedio de personas por hogar es 3,3.
La comuna que ms aporta hogares a esta categora es Los ngeles.
Intervalo 3: Acceso a todos los servicios bsicos
De acuerdo al puntaje PRINCALS hay 1.306.720 hogares en este intervalo, el
31,6% del total. En su mayora se los encuentra en reas urbanas y el tipo de
30
vivienda es una casa propia y totalmente pagada, con techo de zinc, paredes de madera o
tabique forrado y piso entablado.
El combustible que ms se utiliza para cocinar es el gas licuado, predominan las casas
con conexin a las redes pblicas de agua y electricidad y alcantarillado, el agua llega
por caeras hasta el interior de la habitacin y hay una ducha en la mayor proporcin de
los hogares.
La edad promedio de los jefes de hogar en esta categora es de 49,3 aos. Su instruccin
predominante es la bsica o primaria con un promedio de 6,9 aos de estudios. Existe
una mayor proporcin de casados y de trabajadores asalariados.
El promedio de integrantes del hogar es de 3,4.
Predominan los hogares que no cuentan con vehculo. En cuanto al equipamiento, la
mayora posee televisor a color, lavadora y refrigerador.
La comuna que aporta mayor nmero de hogares a este intervalo es Temuco.
Intervalo 4: Servicios bsicos, educacin media y hogares equipados
El 51,2% de los hogares, 2.121.915 en total, se sitan en este intervalo. Su vivienda es
preponderantemente una casa slida, propia y totalmente pagada, con paredes de ladrillo
y techo de pizarreo. El tipo de suelo que ms se repite es el plstico (flexit o linleo).
La mayor parte de los hogares clasificados en este intervalo cocinan con gas licuado,
estn conectados a las redes pblicas de electricidad, agua y alcantarillado y cuentan con
una ducha.
31
El tramo de edad ms frecuente de los jefes de hogar es entre 46 y 50 aos, con una edad
promedio de 47,3 aos. Predominan aquellos que han finalizado la Educacin Media con
un promedio de 10,7 aos de estudios. La mayora est casado y es trabajador asalariado.
En los ms de los casos hay cuatro personas en el hogar, siendo el promedio de 3,7.
Dominan los hogares sin vehculos, pero su equipamiento es superior al de los casos
anteriores: una mayora tienen televisor a color, lavadora, refrigerador, equipo de alta
fidelidad, calefont, telfono fijo.
Puente Alto es comuna que aporta la cantidad ms alta de hogares a esta categora, con
relacin a las dems comunas del pas.
Intervalo 5: El mayor bienestar socioeconmico

Un total de 363.818 hogares, equivalente al 8,8% del total se considera dentro de este
intervalo en el que las caractersticas preponderantes de las viviendas son: casa propia,
pagndose a plazo, paredes de hormign armado o piedra, con techo de teja (arcilla,
metlica o cemento) y piso con alfombra de muro a muro.
El combustible ms usado para cocinar es el gas licuado, existe conexin a las redes
pblicas de electricidad, agua y alcantarillado. En la mayora de las viviendas hay dos
duchas.
La edad ms frecuente del jefe de hogar es entre los 46 y 50 aos, con un promedio de
45,6 aos. La instruccin ms informada es la universitaria, con un promedio de 15,2
32
aos de estudio. La mayora es casado y trabajador asalariado. La cifra media de

personas por hogar es 3,7.
Predominan los hogares en que hay bicicleta y automvil o station. En cuanto a
equipamiento la ms alta proporcin cuenta con televisor a color, videograbador o
pasapelculas, conexin a la televisin por cable o satelital, lavadora, secadora o
centrfuga, refrigerador, horno microondas, calefont, telfono de red fija, computador y
conexin a Internet.
La comuna del pas que aporta ms hogares a esta categora es Vitacura.
Para el presente anlisis, se debe enfocar el estudio a los resultados arrojados en la
cuidad de Los ngeles segn la distribucin de los hogares por categora de bienestar
socioeconmico de la comuna lo cual se muestra en la Tabla V-1.
Tabla V-1: Hogares segn categora de bienestar socioeconmico en Los ngeles
COMUNA
DATOS
Los ngeles
N de Hogares
Porcentaje
1
222
0,50%
2
5.490
12,30%
CATEGORAS
3
21.301
47,72%
4
16.647
37,30%
5
974
2,18%
TOTAL
44.634
100,00%
FUENTE: INE segn estudio basado en Censo 2002
De lo anterior, se puede deducir que el pblico potencial en la cuidad de Los ngeles

para el ao 2002 es de 974 familias. Cabe mencionar que el mtodo PRINCALS no ha
sido realizado y/o publicado en base al Censo 2012, razn por la cual este dato se tomar
como base, tomando en cuenta que las familias que pueden acceder a los costos de los
33
servicios propuestos son las del Intervalo 5, segn lo descrito por nivel o solvencia
econmica en el estudio mostrado.
Para complementar y poder proyectar las familias que significarn el pblico potencial
para el ao 2016 (ao en que comenzara a operar la empresa), a continuacin, en la
Tabla V-2 se muestra una Encuesta de Caracterizacin Socioeconmica Nacional
(CASEN) del Ministerio de Desarrollo Social, en la cual se indican los tipos de tenencia
de la vivienda en la ciudad de Los ngeles.
Tabla V-2: Tipo de tenencia de la vivienda en Los ngeles CASEN 2003 20095
FUENTE: Biblioteca del Congreso Nacional (BCN)
De los tipos de tenencia de vivienda, se puede deducir que el total de hogares al ao

2009 en la ciudad de Los ngeles es de 52.275 familias, cifra que comparndola con el
total de hogares en la comuna segn estudio PRINCALS basado en Censo 2002, esto es,
44.634 familias, se puede obtener una tasa de crecimiento TC regulada por el
5
http://reportescomunales.bcn.cl/2012/index.php/Los_%C3%81ngeles
34
Ministerio de Desarrollo Social (MIDEPLAN), cuyo clculo se realiza segn frmula

que se muestra en la Figura 5-3.
FUENTE: Ministerio de Desarrollo Social
Figura 5-3: Frmula Tasa de Crecimiento, MIDEPLAN
Segn lo anterior y tomando en cuenta que la poblacin a la que se hace referencia como
censo vigente es al ao 2009, la que hace referencia al censo anterior pertenece al ao
2002 y que n es la diferencia de aos entre ambos censos, se obtiene una tasa de
crecimiento TC = 2,28%.
Por otra parte, el MIDEPLAN tambin regula la frmula de proyeccin inter-censal que
se muestra en la Figura 5-4.
35
FUENTE: Ministerio de Desarrollo Social
Figura 5-4: Frmula Proyeccin de Poblacin, MIDEPLAN
Ahora, para proyectar el pblico potencial teniendo como base las 974 familias que
pertenecen al Intervalo 5 basado en Censo 2002 al ao actual, se debe usar la tasa de
crecimiento anteriormente calculada a una proyeccin de 14 aos. Reemplazando los
datos en la frmula de la figura anterior, se obtiene un pblico potencial P 2016 = 1.335
familias como potenciales clientes de la empresa.
Pblico objetivo: familias que estn dispuestas optar por los servicios ofrecidos; lo
cual se obtiene mediante la aplicacin de una encuesta (ver Anexo I) estructurada
con Google Forms, herramienta que genera un link y el cual a su vez se hizo
36
extensivo va Facebook dentro de los contactos de los ejecutores del proyecto para
hacer masiva la encuesta dentro de la comuna.
Los resultados de la encuesta aplicada a 520 familias, que equivale a una muestra del
39% del pblico potencial y que a su vez es bastante significativo, ya que abarca a ms
de un tercio de potenciales clientes, arrojaron los siguientes resultados segn pregunta
especfica, tal y como se muestran desde las Figura 5-5 a Figura 5-10.
Figura 5-5: Grfico pregunta 1 para determinar pblico objetivo
Despus de la primera pregunta, se observa que la poblacin objetivo se redujo un poco

ms de la mitad, quedando slo 254 familias dispuestas a contratar los servicios de una
asesora de hogar.
37
De la figura 5-4, se vislumbra que 227 familias estaran dispuestas a contratar los
servicios con una empresa.
38
En el grfico anterior, se puede observar que el total de familias que estn dispuestas a
contratar una empresa para que se les preste el servicio de asesora de hogar, sera con la
empresa en anlisis. Lo anterior no es extrao, ya que como se ha mencionado
anteriormente, no existe competencia actual para el tipo de servicio ofertado.
39
De las 227 familias, 210 estn dispuestos a contratar el servicio completo, es decir,
Monitoreo y grabacin y slo 17 a monitorear sus hogares. De esto se deduce que el
93% de las familias dispuestas a contratar el servicio prefieren grabar lo que pasa en sus
hogares, haciendo notar que el valor agregado de grabado de imgenes s les importa, y
estn dispuestas a invertir en ello confiando en que un ente externo les pueda brindar en
el momento que requieran las imgenes para solventar dudas, o bien, que sirvan como
pruebas dado un hipottico incidente.
40
Considerando una jornada completa, las 17 familias que slo pagaran por asesora y
monitoreo estn de acuerdo con su valor, situacin que vislumbra an ms la
importancia que tienen ambos servicios al ser complementados.
41
Despus de esta ltima pregunta, se puede observar que 193 familias de todo el muestreo
estn dispuestas a contratar los servicios de manera completa, tanto en jornada, asesora
de hogar, monitoreo y grabacin de imgenes, lo que es un gran nmero, ms bien
tomando en consideracin que este nmero representa el 39% de los potenciales clientes,
lo que se traduce que el pblico objetivo final de este proyecto es de 495 familias,
nmero muy significativo considerando y recordando que una de la limitaciones del
proyecto es que se tendrn inicialmente un mximo de 16 familias como clientes, razn
por la cual se debe ver ms adelante la posibilidad de expansin de la oferta, sobre todo
despus de ver los resultados del anlisis financiero.
42
5.1.13. Anlisis de la oferta
Como se ha descrito anteriormente, este es un nuevo servicio en la comuna de Los

ngeles, por ende, no existe competencia en la actualidad, razn por la cual no se puede
efectuar un anlisis exhaustivo de la oferta de una competencia que no existe, haciendo
que la demanda de 495 familias, en cuanto a este tipo de servicios, sea totalmente
insatisfecha.
5.2.
Ingresos o beneficios del proyecto
Para determinar los posibles ingresos o beneficios del proyecto, se debe considerar lo
siguiente:
Si bien la demanda insatisfecha son 495 familias, una de las limitaciones del
proyecto (debido a la capacidad del furgn y la cantidad de cmaras a soportar del
software), es que inicialmente se prestarn los servicios slo a 16 familias, lo cual a
su vez corresponde a slo un 3,23% del total de familias insatisfechas, situacin muy
realista considerando el desconocimiento del servicio.
Para determinar los beneficios anuales, se analiza bajo el supuesto de efectivamente

prestar el servicio a jornada completa, pero con un promedio simple entre el precio
del servicio por slo monitorear ($450.000) y por el servicio con grabacin
($540.000), esto es $495.000 por familia/cliente.
43
Por lo tanto, lo que se muestra en las siguientes Tabla V-3 y Tabla V-4 son los
beneficios anuales que se percibiran.
Tabla V-3: Beneficios del proyecto parte 1 de 2
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
495
495
495
495
495
495
495
16
16
16
16
16
16
16
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000
Cantidad demandada
Capacidad ofertada
Precio
Ingresos
Tabla V-4: Beneficios del proyecto parte 2 de 2
Cantidad demandada
Capacidad ofertada
Precio
Ingresos
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Total 2016
495
495
495
495
495
16
16
16
16
16
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 495.000
$ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 7.920.000 $ 95.040.000
Con lo anterior, se puede decir que el proyecto es atractivo debido a los ingresos que
generara el proyecto, pero no hay que apresurarse debido a que falta el anlisis
financiero, el cual contendr los costos del proyecto.
5.3.
Proyeccin del precio, demanda, oferta y produccin
Segn nuestro anlisis anterior, ya se encuentran las condiciones de proyectar nuestro

precio, demanda, oferta y produccin. Esto se calcular tomando las siguientes
consideraciones:
44
Demanda no cubierta de 495 familias se considerar como base para el ao 2016 y se

calcular una proyeccin segn tasa de crecimiento deducida anteriormente, esto es,
2,28% anual y usando frmula del MIDEPLAN descrita en la Figura 5-2, lo que a su
vez arroja una demanda no cubierta de 506, 518, 530 y 542 familias, desde el ao
2017 hasta el 2020 respectivamente.
En cuanto a la oferta, considerando los grandes nmeros no cubiertos de la demanda,

esta se aumentar en un 40% cada ao respecto al ao anterior, por el perodo de
evaluacin contemplado para el proyecto, esto es, 5 aos. Lo anterior se refleja en la
fila Oferta por mes de la tabla V-5.
El precio se reajusta anualmente segn un promedio del IPC (ndice de precios al

consumidor) de los ltimos 5 aos atrs6.
Todas las consideraciones hacen variar los valores anteriormente descritos, pero hace
que la proyeccin sea a su vez ms real. A continuacin se muestra la tabla V-5, la cual
refleja con valores ajustados nuestra hipottica produccin.
Tabla V-5: Proyeccin de produccin
Fuente: http://www.sii.cl/pagina/valores/utm/utm2015.htm
45
Ao
Demanda por mes
Oferta por mes
Variacin promedio del IPC
Precio mensual reajustado por IPC desde 2do ao
Ingresos anuales
TC Demanda
Variacin IPC 2010
Variacin IPC 2011
Variacin IPC 2012
Variacin IPC 2013
Variacin IPC 2014
Variacin promedio IPC ltimos 5 aos
2015
2016
495
16
2017
2018
2019
2020
506
518
530
542
22
31
44
61
3,30%
3,30%
3,30%
3,30%
$ 495.000
$ 511.335
$ 528.209
$ 545.640
$ 563.646
$ 95.040.000 $ 137.446.848 $ 198.775.632 $ 287.469.318 $ 415.738.128
2,28%
3,00%
4,40%
1,50%
3,00%
4,60%
3,30%
De lo anterior, se puede deducir que los ingresos aumentan considerablemente y el

pblico insatisfecho se cubre hasta llegar al 11,25% (61 de 542 familias) al quinto ao (o
2020), porcentaje que refleja las condiciones realistas en el que se describe el proyecto.
Tambin se puede observar que la cantidad de clientes igualmente ir en aumento, tal y
como se puede apreciar en el grfico de la Figura 5-9 en donde se muestra el flujo de
produccin de la empresa.
Figura 5-11: Diagrama flujo de produccin

46
En el diagrama anterior se puede observar claramente la lnea de tendencia de color rojo,

la cual refleja que la produccin ir en aumento, principalmente dado por la demanda
insatisfecha anteriormente demostrada en el proyecto.
5.4.
5.4.1.
Estudio organizacional
Organizacin y costos de operacin administrativa
Para empezar a estructurar la empresa, se comenzar con la definicin del nombre, el

cual se estableci como SADVIG, Servicio de Aseo Domstico Vigilado. Se
compondr inicialmente con 19 funcionarios, cuyas funciones se detallan a
continuacin:
Alejandro Iturra Gimnez,
Socio 1: encargado de la administracin general de la
empresa, supervisando y controlando el funcionamiento da a da. Dado que es la nica

persona visible que realiza las funciones administrativas y comerciales, ser tambin el
jefe de operaciones, por lo tanto estar encargado de la visualizacin de los sistemas de
vigilancia,
tambin velara por la conformidad de los clientes estando siempre en
contacto con ellos. Por el lado estratgico tendr que analizar, plantear y tomar las
decisiones ms importantes de la empresa en conjunto con Juan Manuel Garca Jara
47
(Socio 2). El sueldo de Alejandro ser de $700.000 brutos por jornada completa, el cual
incluye:
Sueldo base
Gratificacin legal (25% del sueldo base)7
Juan Manuel Garca Jara,
Socio
2: encargado
de
supervisar
las
relaciones
financieras, llevar las cuentas de los estados financieros y formar parte de todas las
decisiones estratgicas de la empresa. Deber ejecutar la asignacin eficiente de los
fondos dentro de la organizacin y de la obtencin de fondos en los trminos ms
favorables posibles, tratando de reducir los costos en negociaciones con los proveedores
y as optimizar las utilidades de la empresa. Al asignar los fondos, proyectar los flujos
de caja y determinar el efecto ms probable sobre la situacin financiera de la empresa
con el objeto de tener una liquidez adecuada. En conjunto con lo anterior, ser
responsable del rea contable cuyas tareas sern presentadas a un contador externo para
validarlas. Por ltimo, tambin se encargar de la instalacin y apoyo de servicio tcnico
de los equipos de vigilancia. El sueldo de Juan Manuel ser de $700.000 brutos por
jornada completa, el cual incluye:
Sueldo base
Gratificacin legal (25% del sueldo base)
Fuente: http://www.dt.gob.cl/1601/w3-article-84690.html. Tope legal de 4,75 Ingresos Mnimos

Mensuales, es decir, la gratificacin legal tendr un tope de $98.958 mensuales.
48
Asesoras del hogar: Diecisis sern las encargadas de realizar las labores domsticas,
estas incluyendo, aseo general de la vivienda, preparacin y servicio de cocina, servicio
de planchado y lavado, o bien, en el cuidado de menores, con la mayor dedicacin y
calidad posible. El costo del sueldo de las asesoras ser de $330.000 para contratos por
jornada completa, lo que incluye los costos por sueldo base (bruto), gratificacin y los
costos que son slo del empleador, tal y como se detalla a continuacin:
Sueldo base8
Aporte Indemnizacin 4,11% (slo costo empleador)9. No constituye aporte al bruto

del empleado
Seguro de invalidez y sobrevivencia 1,15% (costo del empleador)
Seguro de accidentes y enfermedades profesionales (0,95% del sueldo base)
Chofer: ser el encargado de trasportar a nuestras asesoras desde su hogar al domicilio

del cliente y viceversa, adems de velar por la puntualidad y seguridad de las personas
transportadas, tambin mantendr en perfecto funcionamiento y aseo el vehculo
proporcionado para dicho transporte, con la responsabilidad de mencionar cualquier
defecto que tenga el medio de transporte. El sueldo del chofer ser de $375.000 brutos
por jornada completa, el cual incluye:
Sueldo base
Ingreso mnimo legal desde el 01 de enero de 2016. Fuente: http://www.dt.gob.cl/consultas/1613/w3article-60141.html

9
Se explica en estudio legal
49
De lo anterior, se deduce que los costos fijos anuales por concepto de remuneraciones a
jornada completa en el primer ao ascienden a $84.660.000
Las funciones descritas anteriormente son acordes a la dedicacin de esta empresa, por
lo que se puede presentar su estructura organizacional mediante un organigrama, el cual
se presenta a continuacin en la Figura 5-10.
Figura 5-12: Organigrama de la empresa
50
5.4.2.
Gastos generales de la empresa
Antes de detallar los gastos, cabe mencionar que no existirn gastos por arriendo, ya que
se ocupar como oficina una parte de la casa que es de propiedad de uno de los socios, el
cual no considerar cobro por este concepto. Los gastos generales en servicios,
materiales de oficina, patentes, etc., se detallan en la Tabla V-6.
Tabla V-6: Gastos generales anuales
tem
Frecuencia anual Gasto por frecuencia
TV + Telefona + 40 Mbps
12
$55.990
Patente municipal
2
$40.000
Materiales de oficina
12
$15.000
Electricidad
12
$25.000
Publicidad radial 1 frase
12
$75.000
diaria entre 7 y 8 AM
Publicidad en pantalla
LED Mall Plaza Los
12
$100.000
ngeles. Mnimo 300
pasadas diarias
Agua
12
$10.000
Permiso de circulacin
1
$60.000
TOTAL GASTOS GENERALES AL AO
Gasto anual
$671.880
$80.000
$180.000
$300.000
$900.000
$1.200.000
$120.000
$60.000
$3.511.880
TV + Telefona + 40 Mbps: servicios necesarios en el funcionamiento de la empresa,

sobre todo el internet, ya que de este depende la transferencia de datos de la imgenes de
51
las cmaras que provienen de los hogares hacia el servidor; es por esta misma razn que
se escogi especficamente este servicio, ya que los 40 Mbps de ancho de banda dan
confiabilidad y estabilidad a las grabaciones y transmisiones on line, adems de la
telefona, la cual se encuentra ilimitada para telfonos de red fija, lo que permitir una
comunicacin ms directa en las negociaciones de proveedores y clientes. El costo de
este servicio se encuentra respaldado en el Anexo IV al final de este documento.
Patente municipal: para el tipo de giro y sociedad de la empresa, la patente se cancela
semestral y tiene un costo de $40.000, esto es especfico segn las consultas que se
realizaron en la municipalidad de Los ngeles, ya que es el valor para sociedades que se
conforman con un capital inferior a $8.000.000, lo cual es nuestro caso segn se puede
observar en el Anexo II.
Materiales de oficina: es un monto aproximado que se gastar mensualmente.
Electricidad y agua: ambos servicios bsicos en cualquier oficina.
Permiso de circulacin: se paga una vez al ao y sirve para que pueda transitar el furgn
de traslado de las asesoras.
Publicidad radial: como se indicar ms adelante, hay una importante inversin en
publicidad al momento que se inicia la empresa, pero eso no quiere decir que no se deba
tener publicidad en todo momento en el ao; es por esta razn, que se costear este
servicio mensual, el cual consistir de una frase de propaganda por 15 segundos entre las
07:00 AM y las 08:00 AM en radio Bo Bo por todos los das del mes, en un horario en
que mucha gente se traslada a sus trabajos y escuchan los momentos noticiosos en el
52
trayecto. Este servicio cuesta $2.500 la frase diaria, cifra que se demuestra en cotizacin
en Anexo IV.
Publicidad en pantalla LED: por el mismo motivo anterior es que se decidi mantener
activa la publicidad, an despus de iniciada la empresa. Este servicio consiste en el
despliegue de un imagen llamativa de la empresa la cual se podr visualizar desde varios
metros dado el tamao de la plataforma, el cual es de 3 metros de ancho por 2 metros de
largo, esta imagen tendr una duracin de 12 segundos y ser repetida dentro de un
intervalo de tiempo, al menos 300 veces entre los horarios de 08:00 AM y 01:AM de da
siguiente, todos los das del mes. Su cotizacin se encuentra en Anexo IV.
5.5.
Estudio Legal
5.5.1.
Formacin de una empresa
Primero mencionar que el tipo de empresa para este proyecto es de Sociedad de

Responsabilidad Limitada, la cual se establece como se detalla a continuacin:
Generalidades
Nace con ley 3.918 del ao 1923
Nadie vende sin la aprobacin del resto de socios
Se recomienda estar muy seguro antes de asociarse
Pueden ser personas naturales o jurdicas
Mnimo de 2 socios y mximo de 50
Permite la administracin por parte de todos los socios

53
Que se decida por la administracin de uno en particular
Que sea administrada por terceros con poderes concretos
Responsabilidad de los socios est restringida a su aporte de capital
Entrada o salida de socios debe aprobarse por todos ellos
Formalidades para la constitucin

1) Se plasma en una escritura pblica ante notario (Ver Anexo II). Contiene los
estatutos o bases de la sociedad. La escritura debe contener ciertas menciones
mnimas:
Individualizacin de los socios
Nombre y domicilio de la SRL (debe terminar con la palabra Limitada)
Objeto: actividad econmica que se realizar
La administracin
Capital: referido a los aportes ya sean en dinero o especies (pero avaluadas en

dinero)
Duracin de la sociedad, la cual puede ser indefinida
Forma de solucin de controversias (tribunales ordinarios o arbitrales)
Distribucin de las utilidades y las prdidas (no necesariamente proporcional al

aporte)
Cesibilidad de los derechos de los socios
Cualquier acuerdo que adopten los socios que no sea contrario a la ley
2) Despus de la escritura, se debe confeccionar un resumen o Extracto de la misma:

54
La autoriza la misma notara donde se plasm la escritura
3) Publicar la creacin de la sociedad en el Diario Oficial
Se publica una copia del extracto
4) Registro de la Incorporacin Comercial
Se inscribe en el registro de comercio del Conservador de Bienes Races
Documentos necesarios: 2 copias legalizadas del extracto, Diario Oficial donde

aparece el extracto publicado y el formulario N2 que se puede solicitar en
oficina del Conservador
La Sociedad adquiere existencia legal
5) Iniciacin de actividades y obtencin del Rol nico Tributario RUT en el SII.

Documentos a presentar:
Cdula de identidad del o los representantes legales
Comprobante de domicilio de la empresa. Se otorga por una comisara
Copia autorizada ante notario de escritura de constitucin
Formulario N 4415 firmado por su o sus representantes legales con el respectivo

porcentaje de participacin
6) Inspeccin del Servicio de Impuestos Internos
Qu es? Es una evaluacin de los antecedentes presentados por el

contribuyente, destinada a establecer si ste efectivamente realizar la actividad
declarada
Se realiza en las instalaciones del contribuyente en donde inicia actividades
55
Se deben tener los mismos documentos presentados en la iniciacin de

actividades
Objetivo: Evitar que algunas personas o empresas inicien actividades con el

objeto de obtener documentos timbrados por el SII, que posteriormente
respaldarn transacciones inexistentes
7) Impresin y timbraje de documentos tributables
Los ms utilizados son: facturas, boletas, guas de despacho y libro de compra y

ventas
Si la empresa finaliza sus actividades, es indispensable dar aviso de trmino de

giro al mismo Servicio y entregar esta documentacin
8) Obtener patente municipal
Qu es? Es un permiso autorizado por la Municipalidad respectiva a realizar

actividades comerciales en la comuna en donde tiene domicilio la empresa
Documentos a presentar son: fotocopia de cdula de identidad
Acreditacin del domicilio de la empresa
Certificado de Iniciacin de Actividades de Impuestos Internos
Autorizacin de la Superintendencia de Electricidad y Combustibles
Autorizacin Sanitaria (si corresponde)
Declaracin de Capital propio Inicial (si corresponde)
56
Informe de la Direccin de Obras Municipales sobre le local en que funcionar la

empresa
Plano o croquis del inmueble que ocupar la empresa
En el caso especfico de este proyecto se necesitan asumir algunos gastos para la

formacin de la empresa y tambin para obtener los permisos municipales, estos gastos
son:
Abogado y notara
: $300.000
Conservador de bienes races
: $150.000
Diario Oficial
: $100.000
Impresin y timbraje de documentos
: $25.000
Certificado de informaciones previas10
: $5.647
Declaracin elctrica interior (SEC)11
: $60.000
Cambio de destino de domicilio (de particular a comercial)12 : $44.067
Arquitecto (bosquejo, planos y aclaraciones del proyecto)13
: $105.557
Dado los gastos mencionados para iniciar y registrar correctamente la empresa, se tiene
un gasto total por concepto de inicio y trmites legales de $790.271.
10
Cotizado directamente en Municipalidad de Los ngeles

Debe ser realizada por un tcnico certificado por la Superintendencia de Energa y Combustibles
12
Debe avalarlo un arquitecto en la municipalidad. Cobro lo realiza la municipalidad. Valor: 1 UTM
(UTM a agosto de 2015) es de $44.067
13
Cobro
de
0,20
UF
/m2
(Fuente:
http://www.colegioarquitectos.com/DOCUMENTOS/legales/Arancel.pdf. Superficie de oficina: 21m2.
Valor UF al 12 de agosto de 2015: $25.132,64 (Fuente: http://www.sii.cl/pagina/valores/uf/uf2015.htm)
11
57
5.5.2.
Consideraciones en la contratacin de asesoras de hogar
Cotizaciones que financia el trabajador. Deben ser descontadas de la remuneracin bruta

que tiene derecho a recibir el trabajador en el respectivo mes:
Para pensiones en la AFP en que est afiliado el trabajador o el Servicio de Seguro

Social.
Para salud en FONASA o la ISAPRE en que est afiliado el trabajador.
Cotizaciones que financia el empleador. El empleador, a su propio costo, deber pagar

las siguientes cotizaciones:
Cotizacin para el seguro de invalidez y sobrevivencia.
Cotizacin para el seguro de accidentes del trabajo y enfermedades profesionales de

la Ley N16.744, equivalente al 0,95% de la remuneracin imponible del trabajador,
y deber pagarse en el Instituto de Seguridad Laboral.
Cotizacin para el fondo de indemnizacin por trmino de contrato del trabajador,

equivalente al 4,11% de la remuneracin imponible del trabajador y deber pagarse
en la cuenta de indemnizacin a todo evento que el trabajador tenga en su AFP. Esta
obligacin del empleador regir por el tiempo de duracin del contrato de trabajo,
pero no podr exceder de 11 aos a contar de la fecha de inicio de la relacin laboral
el trabajador no estar sujeto a cotizaciones para el Seguro de Cesanta establecido
por esa ley.
Adems se adjunta un contrato tipo en Anexo III.
58
5.6.
Estudio Tcnico
El objetivo de este estudio es entregar informacin o antecedentes sobre los costos de

inversin y costos de operacin, especialmente de la produccin, pudiendo incluir en los
presupuestos todos los costos administrativos. Adems, nos dice cmo vamos a hacer las
cosas, cmo se va a producir el nuevo servicio presente en este proyecto.
Para detallar los costos, se separan en dos grandes grupos: los costos de inversin y los
costos de operacin. Los costos de inversin contienen el presupuesto de RRHH para la
inversin, gastos generales de inversin (puesta en marcha), equipamiento y
habilitacin, con los cuales se puede formar el calendario de inversiones; y por otra parte
los costos de operacin, en los cuales se mostrarn los costos fijos y variables. Cabe
mencionar que no se tendrn costos financieros, ya que el proyecto se financiar con
recursos propios.
5.6.1.
Costos de inversin
Tabla V-7: Presupuesto RRHH en inversin
Descripcin del cargo N Personas
Hora/Da
(cantidad)
Valor
Hora/Da
Total
Psicloga
50
$ 25.133
Asistente para entrega

de volantes
10
$ 5.000
Total RRHH inversiones
Observaciones
Entrevistas laborales para

seleccin de personal
Reparto de volantes en
$ 250.000 zonas destinadas por los
socios
$ 1.506.650
$ 1.256.650
59
La tabla anterior, muestra el costo por reclutamiento de personal, esto con el fin de
seleccionar lo ms idneamente posible a todas las asesoras. Si bien es cierto, en un
principio slo se necesitar de 16 asesoras, debemos prever las posibles ausencias, como
tambin las diversas virtudes que tienen las personas, razn por la cual la profesional
entregar un informe con los diferentes perfiles de cada entrevistada y su respectiva
recomendacin, reportes que sern analizados por los socios, los cuales finalmente
seleccionarn a 16 candidatas segn los requerimientos de los clientes. Las restantes 34
personas se tendrn en archivo, para recurrir en caso de alguna ausencia, o bien, crezca
la empresa. Cotizacin de la psicloga14 se encuentra en el Anexo IV.
Por otra parte, se encuentran los asistentes para entrega de volantes, los cuales debern
repartir la publicidad en zonas destinadas por los socios. Sern 5 asistentes a los cuales
se les cancelar $5.000 por da para entregar 100 volantes diarios por 10 das.
Tabla V-8: Presupuesto de puesta en marcha

tem
Volantes para publicidad
Luneta de Vinilo para
publicidad
Inicio de empresa y
trmites legales
Cantidad
Costo Unitario
5.000
Costo total
$38
$190.000
10
$18.000
$180.000
$790.271
$790.271
TOTAL GASTOS INVERSIN
$1.160.271
14
Cotizacin en UF. Valor UF al 12 de agosto de 2015 = $25.132,64
60
En la Tabla V-8, se muestran los gastos generales de inversin, en donde la publicidad

tiene injerencia en aproximadamente un tercio del total de gastos, la cual en todo caso es
necesaria para entrar en el mercado; dentro de lo mencionado estn los volantes, cuya
entrega ser realizada por los asistentes mencionados anteriormente, y como
complemento, se encuentran lunetas de vinilo que son adhesivos para ser pegados en los
vidrios traseros de automviles; ambas cotizaciones se encuentran en el Anexo IV al
final de este informe.
Por otra parte estn los costos de inicio y trmites legales de una empresa, gastos que ya
se detallaron al final del captulo 5.5.1.
Tabla V-9: Presupuesto de equipamiento

tem
Furgn Hyundai H1 2006
Cmaras FOSCAM
Computador y monitor
Televisor LED 32"
SW Blue Iris 3.0 Profesional
TOTAL en Equipamiento
Proveedor
Particular
Security House
Espex
Easy
Security House
Cantidad requerida Valor Unitario Valor total Vida til (aos) Depreciacin
1
$ 4.980.000 $ 4.980.000
7
$ 711.429
64
$ 60.000 $ 3.840.000
7
$ 548.571
1
$ 378.168
$ 378.168
6
$ 63.028
1
$ 169.990
$ 169.990
6
$ 28.332
1
$ 31.933
$ 31.933
3
$ 10.644
$ 9.400.091
$ 1.362.004
En este tem se muestran los costos de los activos fijos que usan energa, y en los cuales
se detalla su respectiva depreciacin. La depreciacin es calculada en base a su vida
til15, todas obtenidas del Servicio de Impuestos Internos, a excepcin del SW Blue Iris
15
Fuente: http://www.sii.cl/pagina/valores/bienes/tabla_vida_enero.htm
61
3.0, cuya depreciacin es calculada como tipo activo diferido16. A continuacin, se

detalla el uso final que tendrn estos activos.
Furgn Hyundai H1: medio de movilizacin que se utilizar para el traslado de las 16
asesoras. Su cotizacin se encuentra en Anexo IV y su ficha tcnica, que servir como
referencia para obtener su rendimiento y tipo de combustible, se muestra en la Figura 513.
FUENTE: Hyundai Motors
Figura 5-13: Ficha tcnica furgn Hyundai H1
16
Fuente: http://www.gerencie.com/amortizacion-de-activos-diferidos.html
62
Cmaras FOSCAM: equipo con el cual se captarn las imgenes en los hogares a travs
de la red, ya que el modelo especfico FI8910W es IP, es decir, la transmisin de datos
se realiza a travs de cable de red por intermedio de una direccin especfica que se le da
a la cmara (como un nombre), y en la que a travs de esta direccin se comunicar con
nuestro servidor. Las cmaras incorporan micrfono y altavoces, por lo que se puede
expandir el servicio ms adelante, adems tienen un ngulo de visin de 67, un
movimiento vertical de 120 y movimiento horizontal de 300, lo que ampla an ms el
ngulo de visin. Tambin tienen sensor infrarrojo, el cual permite ver imgenes en la
noche y filtro IR-Cut, el cual permite que el paso de la luz sobre el sensor de imagen en
la cmara se depure, permitiendo la captacin y conversin de imgenes de mejor
calidad con colores ms claros, tambin evita el efecto de ceguera provocado en la
oscuridad por la luz de la linternas. Por otra parte, capta imgenes de 640x480 pixeles,
lo que hace que las imgenes almacenen 1 MB por minuto.
FUENTE: http://www.securityhouse.cl/camara-ip-inalambrica-de-interiores-foscam-fi8910w/
Figura 5-14: Imagen y movilidad de cmara IP Foscam FI8910W
63
Computador y monitor: equipos que se utilizarn complementariamente tanto para la

captacin y/o grabacin de imgenes, como tambin para todo el trabajo administrativo
de la empresa. Dado que el servicio completo contempla la grabacin continua de
imgenes, se debe determinar cunto espacio de almacenamiento ocuparn las
grabaciones en el mejor de los casos, es decir, las 64 cmaras grabando continuamente
por un mes (28 das por configuracin del Software Blue Iris) y considerando, como se
dijo anteriormente, que las imgenes ocupan 1MB por minuto de almacenamiento. Para
calcular el espacio, tambin se deben considerar las siguientes conversiones:
1GB equivale a 1.024MB
1TB equivale a 1.024GB
Lo anterior, se muestra en la siguiente tabla explicativa.
Tabla V-10: Capacidad de almacenamiento a servicio completo
Cantidad de
minutos diarios
por cmara
1.440
Almacenamiento Almacenamiento Alamacenamiento

diario por cmara diario por hogar (4 mensual por hogar
(MB)
cmaras en MB)
(28 das en MB)
1.440
5.760
161.280
Almacenamiento a Almacenamiento a Almacenamiento a

capacidad
capacidad
capacidad
completa (16
completa (16
completa (16
hogares en MB)
hogares en GB)
hogares en TB)
2.580.480
2.520
2,5
En la tabla anterior se muestra que a capacidad completa con grabacin, se ocuparn

2,5TB de los 4TB que tendr el computador destinado a la grabacin, y que de lo
sobrante se destina para la instalacin del sistema operativo, programas y archivos de
64
uso administrativo, tal y como se refleja en la cotizacin de ambos equipos (Anexo IV) y
en la cual se detallan los aspectos tcnicos del PC.
Televisor: equipo que se utilizar en oficina con destinacin principal a la televisin
incluida en los pagos de servicios generales. Cotizacin en Anexo IV.
SW Blue Iris 3.0: programa destinado a la configuracin y administracin de las
grabaciones en los hogares. El costo de este producto se encuentra en Anexo IV.
Tabla V-11: Presupuesto en habilitacin

tem
Futn
Escritorio PC
Silla escritorio
Rack
TOTAL en Habilitacin
Proveedor
Easy
Easy
Easy
Easy
Cantidad requerida Valor Unitario Valor total Vida til (aos) Depreciacin
1
$ 129.990
$ 129.990
7
$ 18.570
1
$ 89.990
$ 89.990
7
$ 12.856
1
$ 59.990
$ 59.990
7
$ 8.570
1
$ 29.990
$ 29.990
7
$ 4.284
$ 309.960
$ 44.280
Al igual como en el detalle de equipamiento, en esta evaluacin se describen costos de

activos fijos, pero con la diferencia que stos no ocupan energa para su uso. Igualmente
de muestra su vida til para obtener su depreciacin, que al igual como se dijo
anteriormente, los datos se obtuvieron del SII.
Futn: mueble cuya finalidad ser su instalacin en oficina para la espera de clientes y/o
proveedores.
65
Escritorio PC: mueble que se utilizar como estacin de trabajo en oficina.

Silla escritorio: mueble complementario al escritorio para la estacin de trabajo.
Rack: mueble que se utilizar para soportar el televisor.
Las cotizaciones de los activos mencionados anteriormente se encuentran en el Anexo
IV de este documento.
Ya obtenidos los presupuestos de RRHH en inversin, puesta en marcha, equipamiento
y habilitacin, se presentar el calendario de inversiones iniciales y futuras segn
necesidad de solventar la oferta en los prximos aos, lo que se present en la Tabla V5.
El calendario de inversiones corresponde a un resumen de todos los resultados
propuestos que se realizaron anteriormente, en el cual se muestran las inversiones,
depreciaciones y valores de desecho de los activos. El calendario finalmente arroja tres
filas que van directo al flujo de caja: total inversin, total valor de desecho y una fila de
depreciaciones por ao.
Antes de presentar el calendario de inversiones, se deben considerar las siguientes
definiciones y circunstancias en la evaluacin del proyecto:
Valor residual o valor de desecho: segn Sapag (2011) lo define como: Un

beneficio que no constituye ingreso pero que debe estar incluido en el flujo de caja
de cualquier proyecto es el valor de desecho de los activos remanentes al final del
periodo de evaluacin Generalmente, los proyectos se evalan en un horizonte de
66
tiempo distinto de la vida til real o estimada, y el valor de desecho es lo que

representa el valor que tendra el negocio en ese momento. La teora ofrece tres
formas para determinar el valor de desecho; este proyecto lo enfocaremos slo en
uno de ellos, el cual es mtodo contable (o valor libro), que consiste en calcular el
valor de los activos al final del horizonte de evaluacin, es decir, al valor de
adquisicin de cada activo menos la depreciacin que tenga acumulada a la fecha de
su clculo. En la siguiente tabla se muestra el clculo del valor contable de cada
activo segn el ao de su adquisicin, lo que arroja finalmente el valor de desecho
del proyecto.
Tabla V-12: Clculo valor de desecho del proyecto
67
Activo
Furgn
Furgn
Furgn
Furgn
Cmaras
Cmaras
Cmaras
Cmaras
Cmaras
Televisor
Computador y
monitor
Computador y
monitor
Computador y
monitor
Computador y
monitor
Escritorio
Escritorio
Escritorio
Escritorio
Silla Escritorio
Silla Escritorio
Silla Escritorio
Silla Escritorio
Futn
Rack
Valor
Unitario de
la
Adquisicin
$ 4.980.000
$ 4.980.000
$ 4.980.000
$ 4.980.000
$ 60.000
$ 60.000
$ 60.000
$ 60.000
$ 60.000
$ 169.990
Ao
Adquisicin
Vida til
Cantidad
adquirida
Valor Total Depreciacin Antigedad Depreciacin

Adquisicin
Anual
al Ao 2020 Acumulada
Valor
Contable
7
7
7
7
7
7
7
7
7
6
2015
2017
2019
2020
2015
2017
2018
2019
2020
2015
1
1
1
1
64
24
36
52
64
1
$ 4.980.000
$ 4.980.000
$ 4.980.000
$ 4.980.000
$ 3.840.000
$ 1.440.000
$ 2.160.000
$ 3.120.000
$ 3.840.000
$ 169.990
$ 711.429
$ 711.429
$ 711.429
$ 711.429
$ 548.571
$ 205.714
$ 308.571
$ 445.714
$ 548.571
$ 28.332
5
3
1
0
5
3
2
1
0
5
$ 3.557.143
$ 2.134.286
$ 711.429
$0
$ 2.742.857
$ 617.143
$ 617.143
$ 445.714
$0
$ 141.658
$ 1.422.857
$ 2.845.714
$ 4.268.571
$ 4.980.000
$ 1.097.143
$ 822.857
$ 1.542.857
$ 2.674.286
$ 3.840.000
$ 28.332
$ 378.168
2015
$ 378.168
$ 63.028
$ 315.140
$ 63.028
$ 378.168
2017
$ 378.168
$ 63.028
$ 189.084
$ 189.084
$ 378.168
2019
$ 378.168
$ 63.028
$ 63.028
$ 315.140
$ 378.168
2020
$ 378.168
$ 63.028
$0
$ 378.168
$ 89.990
$ 89.990
$ 89.990
$ 89.990
$ 59.990
$ 59.990
$ 59.990
$ 59.990
$ 129.990
$ 29.990
7
7
7
7
7
7
7
7
7
7
2015
2017
2019
2020
2015
2017
2019
2020
2015
2015
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
$ 89.990
$ 89.990
$ 89.990
$ 89.990
$ 59.990
$ 59.990
$ 59.990
$ 59.990
$ 129.990
$ 29.990
$ 12.856
$ 12.856
$ 12.856
$ 12.856
$ 8.570
$ 8.570
$ 8.570
$ 8.570
$ 18.570
$ 4.284
5
$ 64.279
$ 25.711
3
$ 38.567
$ 51.423
1
$ 12.856
$ 77.134
0
$0
$ 89.990
5
$ 42.850
$ 17.140
3
$ 25.710
$ 34.280
1
$ 8.570
$ 51.420
0
$0
$ 59.990
5
$ 92.850
$ 37.140
5
$ 21.421
$ 8.569
VALOR DE DESECHO $ 24.920.835
Depreciacin17: se refiere a una disminucin peridica del valor de un bien material

o inmaterial. Esta depreciacin puede derivarse de tres razones principales: el
desgaste debido al uso, el paso del tiempo y la vejez. La depreciacin es el
mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste que sufre un bien por el uso que
se haga de l. Cuando un activo es utilizado para generar ingresos, este sufre un
desgaste normal durante su vida til que el final lo lleva a ser inutilizable. El ingreso
generado por el activo usado, se le debe incorporar el gasto, correspondiente
17
Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Depreciaci%C3%B3n
68
desgaste que ese activo ha sufrido para poder generar el ingreso, puesto que como
segn seala un elemental principio econmico, no puede haber ingreso sin haber
incurrido en un gasto, y el desgaste de un activo por su uso, es uno de los gastos que
al final permiten generar un determinado ingreso. Una de las formas que se calcula
en Chile la depreciacin es el mtodo lineal por su simplicidad, en cual se muestra
en la siguiente figura.
FUENTE: www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/bt33.doc
Figura 5-15: Clculo de depreciacin en Chile
Las inversiones intermedias se considerarn con el mismo valor, dado a que se

podrn conseguir activos de mejor calidad, ms nuevos o de mejor tecnologa en el
momento que se adquieran a ese mismo precio. El monto de las inversiones
intermedias se mostrarn en el calendario de inversiones que se mostrar ms
adelante.
Respecto a los nuevos requerimientos de un profesional Psiclogo para la seleccin

de reclutamiento, los cuales tienden a subir los precios de sus servicios, se estima
que para el ao 2019 su valor por entrevista ascienda a unos $35.000, los cuales
69
equivaldran a $1.750.000 por 50 informes nuevos. Como el nuevo personal se

necesitar para el ao 2019, la inversin debe ser considerada en el ao 2018.
En cuanto a las inversiones intermedias, en el tem de equipamiento, se considera lo

siguiente:
Para el ao 2017, un furgn, 24 cmaras, un computador con monitor y otra
licencia para SW Blue Iris, lo cual asciende a un total de $6.830.101. Al igual
que el tem anterior, esta inversin se debe considerar en el ao anterior, es decir,
el ao 2016.
Para el ao 2018 se requerirn de 36 cmaras ms, lo que equivale a una
inversin de $2.160.000. Inversin se considera en el ao 2017.
licencia para SW Blue Iris, lo cual asciende a un total de $8.510.101. Inversin
se considera en ao 2018.
licencia para SW Blue Iris, lo cual asciende a un total de $9.470.101. Inversin
se considera en ao 2019.
Para las inversiones intermedias en el tem de habilitacin sern las mismas para los
aos 2017, 2019 y 2020, las cuales consisten en un escritorio para pc con su
respectiva silla en cada ao, lo que asciende a un valor de $149.980. Al igual como
en la inversin en equipamiento, estas se considerarn en los aos 2016, 2018 y 2019
respectivamente.
Las depreciaciones son consideradas al ao siguiente en cada inversin intermedia.

70
Finalmente, ya se est en condiciones de mostrar el calendario de inversiones en la

siguiente tabla V-13.
Tabla V-13: Calendario de inversiones
Rubro
Aos
2015
$ 1.506.650
$ 1.160.271
RRHH por inversin

Puesta en marcha
Equipamiento
Inversin $ 9.400.091
Depreciacin
Valor de desecho
Habilitacin
Inversin
$ 309.960
Depreciacin
Valor de desecho
Total inversin
$ 12.376.972
Total depreciacin
Total valor de desecho
2016
2017
2018
$ 1.750.000
2019
2020
$ 6.830.101 $ 2.160.000 $ 8.510.101 $ 9.470.101

$0
$ 1.362.004 $ 2.352.819 $ 2.650.746 $ 3.870.917 $ 5.238.875
$ 24.468.037
$ 149.980
$ 44.280
$0
$ 65.706
$ 149.980
$ 65.706
$ 149.980
$ 87.131
$0
$ 108.557
$ 452.797
$ 6.980.081 $ 2.160.000 $ 10.410.081 $ 9.620.081
$0
$ 1.406.284 $ 2.418.525 $ 2.716.452 $ 3.958.049 $ 5.347.432
$ 24.920.835
5.6.2.
Costos de operacin
Los costos de operacin detallarn, como se mencion anteriormente, los costos fijos y
variables. Dentro de los costos fijos se puntualizarn los costos en RRHH y los gastos
generales de la empresa. En el primer ao, sobre la estimacin de los costos en RRHH
(ver detalles en parte final del captulo 5.4.1), se puede deducir que los costos anuales en
este tem ascienden a $84.660.000; este monto se obtiene de los sueldos ntegros de los
socios, chofer y los de las asesoras de hogar. Por otra parte se encuentran los gastos
generales de la empresa, los cuales se detallan en la tabla V-6 del captulo 5.4.2 y cuyo
71
monto asciende a $3.511.880 al ao. Mencionado lo anterior, se tiene que los costos
fijos anuales en el primer ao (2016) ascienden a $88.171.880. Cabe mencionar que los
gastos generales anuales de la empresa tendrn un crecimiento anual de un 3,3%, cifra
calculada de un promedio de variacin anual del IPC tomada desde el ao 2010 hasta el
ao 2014 como se mencion en la tabla V-5 del captulo 5.2 y dependiendo de la
cantidad de asesoras que se requieran. En la evolucin de costos fijos anuales se debe
considerar adems la oferta proyectada, ya que de ella variar el costo por concepto de
los sueldos de asesoras de hogar; esta evolucin se muestra en la siguiente tabla V-14
referida al detalle y evolucin de los costos fijos anuales.
Tabla V-14: Evolucin de costos fijos

Ao
Clientes (nmero de hogares)
Sueldo mensual asesora de hogar media jornada
Costo por sueldos anuales en asesora de hogar
Cantidad de choferes requeridos
Sueldo mensual chofer
Costo por sueldos anuales en choferes
Sueldo mensual socio 1
Sueldo mensual socio 2
Costo por sueldos anuales en socios
Costo anual por gastos generales de la empresa
COSTOS FIJOS ANUALES TOTALES
2015
2016
2017
2018
16
22
31
$ 330.000
$ 340.890
$ 352.139
$ 63.360.000 $ 91.631.232 $ 132.517.088
1
2
2
$ 375.000
$ 387.375
$ 400.158
$ 4.500.000 $ 9.297.000 $ 9.603.801
$ 700.000
$ 723.100
$ 746.962
$ 700.000
$ 723.100
$ 746.962
$ 16.800.000 $ 17.354.400 $ 17.927.095
$ 3.511.880 $ 3.627.772 $ 3.747.489
3,30%
3,30%
$ 88.171.880 $ 121.910.404 $ 163.795.472
2019
2020
44
$ 363.760
$ 191.646.212
3
$ 413.364
$ 14.881.090
$ 771.612
$ 771.612
$ 18.518.689
$ 3.871.156
3,30%
$ 228.917.147
61
$ 375.764
$ 277.158.752
4
$ 427.005
$ 20.496.221
$ 797.075
$ 797.075
$ 19.129.806
$ 3.998.904
3,30%
$ 320.783.683
Por otra parte estn los costos variables, los cuales dependen netamente de la cantidad de
clientes que se tengan, consideraremos 3 sub tems los cuales son: pecheras para el uso
de las asesoras, cable de red para la conexin de cmaras y el petrleo para la
movilizacin del furgn. En cuanto a las pecheras se facilitar una pechera mensual por
72
cada asesora y cada una tiene un valor $4.900 (cotizacin en anexo IV), por lo que el
precio unitario por hogar o cliente es de $4.900 al mes; este precio ser reajustado
anualmente por el promedio del IPC de los ltimos 5 aos como ya se ha mencionado
anteriormente. Otro material es el cable de red, cuyo costo es de $250 (cotizacin en
anexo IV) por metro lineal; ya se mencion en el detalle de servicios que se utilizarn 4
cmaras por hogar o cliente, lo que significa que habr que estimar los metros de cable
que se usarn por cmara. Para lo anterior, considerando que las distancias en que se
posicionarn las cmaras es muy variado, se considerar un promedio de 10 metros de
cable por cmara, de lo que se deduce que cada hogar tendr 40 metros de cable de red;
dada esta explicacin resulta que el precio unitario por concepto de cable de red es de
$10.000 por hogar, valor que igualmente ser reajustado por IPC anualmente, y en
donde se debe considerar cubrir slo la diferencia de clientes ao a ao. Al igual que en
el caso anterior, el consumo de petrleo lo definiremos en base a un promedio
aproximado en la distancia de ida y vuelta hacia los hogares de los clientes; esta
distancia es de 10 km por hogar, dato que por s slo no nos sirve para obtener el precio
unitario del petrleo. Para lograr obtener el precio unitario, se tomar como referencia
un valor del combustible de $435,7/lt18 y adems, un rendimiento del furgn de 14
km/lt19, de esto podemos concluir que el precio unitario por consumo de petrleo en
cada hogar ser de $311 diarios, lo que multiplicado por 24 das hbiles en el mes, arroja
un precio unitario mensual de $7.464, precio que al igual que los anteriores ser
18
Fuente: http://www.enap.cl/pag/53/784/informe-precios, valor que ser oficial para la semana del 10 al

16 de septiembre
19
En la figura 5-13 se muestra el rendimiento oficial que ofrece el fabricante, el cual es de 16 km/lt mixto,
pero que lo dejamos en 14 km/lt para generar un margen de error
73
reajustado anualmente por el promedio de variacin del IPC, ya que no podemos estimar
la variacin exacta debido a la volatilidad es este valor en el mercado. A continuacin,
en la tabla V-15 se muestra la evolucin de los costos variables totales por ao del
proyecto.
Tabla V-15: Evolucin de costos variables

Ao
Clientes (nmero de hogares)
Precio unitario pecheras
Costo variable anual en pecheras
Precio unitario en cable de red
Costo variable anual en cable de red
Precio unitario mensual por consumo de petrleo
Costo variable anual por consumo de petrleo
COSTOS VARIABLES ANUALES TOTALES
2015
2016
2017
16
22
$ 4.900
$ 5.062
$ 940.800 $ 1.360.585
$ 10.000
$ 10.330
$ 160.000
$ 66.112
$ 7.464
$ 7.710
$ 1.433.088 $ 2.072.532
3,30%
$ 2.533.888 $ 3.499.229
2018
31
$ 5.229
$ 1.967.678
$ 10.671
$ 95.611
$ 7.965
$ 2.997.296
3,30%
$ 5.060.585
2019
2020
44
61
$ 5.401
$ 5.580
$ 2.845.656 $ 4.115.388
$ 11.023
$ 11.387
$ 138.273
$ 199.970
$ 8.228
$ 8.499
$ 4.334.689 $ 6.268.827
3,30%
3,30%
$ 7.318.618 $ 10.584.185
5.6.3.
Inversin en capital de trabajo
Corresponde al conjunto de recursos necesarios para la operacin normal del proyecto

durante un ciclo productivo para una capacidad y tamao determinados. La necesidad de
estos recursos, se origina en el desfase entre los egresos de caja y la generacin de
ingresos de caja del proyecto. El capital de trabajo tiene el carcter de una inversin
permanente, que slo se recupera cuando el proyecto deja de operar. Existen varios
mtodos que se usan para obtener este capital, pero en este proyecto se usar el Mtodo
por perodo de desfase que consiste en determinar el valor de los costos de produccin
(en este caso, los costos que hacen que el servicio se pueda prestar) que deben
financiarse desde el momento en que se efecta el primer pago por la adquisicin de la
74
materia prima hasta el momento que se recibe el ingreso por la venta de los productos o
servicios (perodo de recuperacin), que se destinar a financiar el perodo de desfase
siguiente. La frmula con la que se calcula se muestra en la siguiente figura 5-16.
FUENTE: http://www.industriaynegocios.cl/Academicos/HectorFuentes/Cursos/formulacion2
Figura 5-16: Clculo de capital de trabajo por mtodo de desfase
En este caso especfico, la produccin es la prestacin del servicio, por lo que las
materias primas que se deben incorporar en este anlisis, deben corresponder netamente
al servicio; as el capital de trabajo se obtiene de la inversin en cmaras, Sw,
pecheras, cables de red y petrleo, que son la materias primas que deben comprarse
mucho antes de recibir el primer pago. Lo anterior se debe a que los ciudadanos estn
acostumbrados a pagar desfasado todo lo que tenga que ver con servicios, razn por la
cual se establecer como fecha de vencimiento la cancelacin del servicio los primeros
cinco das del siguiente mes, y en el cual tambin se debe considerar 2 das previos al
inicio, ya que se deben comprar los insumos e instalarlos en el domicilio del cliente. Con
todo lo anterior, a continuacin se muestra en la tabla V-16, la determinacin del capital
de trabajo, considerando 37 das de desfase.
75
Tabla V-16: Determinacin de capital de trabajo
Recursos para la
Costo anual del
prestacin del
recurso
servicio
Cmaras
$ 3.840.000
Sw Blue Iris
$ 31.933
Pecheras
$ 940.800
Cables de red
$ 160.000
Petrleo
$ 1.433.088
Total costo de
$ 6.405.821
producir
ICT
$ 649.357
Capital de trabajo
$ 7.792.286
FUENTE: Elaboracin
propia
Por lo tanto, el capital de trabajo asciende a $7.792.286, monto el cual se deber incluir
como inversin para poder cubrir es desfase que se produce al prestar el servicio.
5.7.
Anlisis econmico
En esta ltima etapa se evaluar econmicamente el proyecto determinando su

rentabilidad y viabilidad en el tiempo. Para lograr lo anterior, se determinar la tasa de
descuento o costo de capital de la inversin, para as realizar el flujo de caja
correspondiente, y de ambos determinar el valor actual neto (VAN), la tasa interna de
retorno (TIR) y el perodo de recuperacin de la inversin.
76
5.7.1.
Tasa de descuento
Para determinar esta tasa, se proceder a calcularla bajo el Modelo de Precios de Activos
de Capital (CAPM), cuyo clculo se presenta en la siguiente figura.
FUENTE: Principios de Administracin Financiera, 12 edicin, Gitman, 2012
Figura 5-17: Frmula para calcular tasa de descuento a travs del CAPM
De la figura anterior, se tiene que:
kj: tasa mnima que requiere el accionista. En este caso, la tasa que requiere la
empresa, es decir, la tasa de descuento.
RF: tasa libre de riesgo. En Chile la define el Banco Central y que actualmente est a
5,6%20 para proyectos evaluados a 5 aos.
bj: coeficiente beta. Es la medida de la volatilidad de un activo relativa a la

variabilidad del mercado, de modo que valores mayores a 1 reflejan ms volatilidad
con el mercado, menores a 1 menos volatilidad, y cuando es 1 representa la
equivalencia con el mercado.
km: tasa de mercado. En este proyecto, el km se explicar a continuacin como se

obtuvo.
20
Fuente: http://www.bcentral.cl/estadisticas-economicas/mediodia/mediodia.htm, a agosto de 2015
77
Para la determinacin de la tasa de mercado, y considerando que el proyecto se realizar

con recursos propios (50% cada socio), y que estos recursos se podran invertir en algo
ms estable que en la conformacin de una empresa, es que se decidi que se hara con
esos recursos para obtener una rentabilidad segura. Para lo anterior se defini que los
$20.169.268, se podran invertir en un depsito a plazo fijo y que generara una
rentabilidad sin riesgo (no hay volatilidad) de $809.796 anuales, arrojando una tasa
efectiva de rentabilidad (tasa de mercado para nosotros) de un 4% anual. La figura que
se presenta a continuacin, refleja una simulacin en el caso de invertir en depsitos a
plazo fijo.
Fuente: Banco Santander
Figura 5-18: Simulacin de inversin a depsito plazo fijo
Ahora se est en condiciones para calcular la tasa de descuento, ya que se tiene una
referencia de lo que dara el mercado en caso de invertir en depsitos. Tambin se debe
considerar, como se dijo anteriormente que la simulacin es una inversin sin
volatilidad, razn por la cual, nuestro beta ser 1.
78
Ahora se tiene lo siguiente:
Tasa de mercado: 4%
Coeficiente beta: 1
Tasa libre de riesgo: 5,6%
Dado lo anterior, se puede concluir, reemplazando los datos en la frmula de la figura 517, que la tasa mnima requerida por la empresa es de un 4%, tasa que se ocupar en el
flujo de caja para obtener valor actual neto del proyecto.
5.7.2.
Flujo de caja
Los flujos de caja brindan una visin de lo que suceder en la empresa respecto a los
ingresos y egresos de dinero en un tiempo determinado. Algunas de las ventajas ms
importantes son:
Se contabiliza el volumen de ingresos y egresos que genera el negocio.
Se puede determinar con qu fondos se cuenta o cunto se necesita o hace falta para
una utilizacin futura.
Se mejora la rentabilidad de su empresa, pues se cuenta con la informacin necesaria

para saber actuar frente a las emergencias o adversidades que se presenten en el
camino, as como las oportunidades de inversin.
Se pueden cubrir ciertos requerimientos u obligaciones del da a da, como por

ejemplo el pago a un proveedor o el pago a entidades bancarias.
79
Se pueden realizar dos tipos de flujos de cajas a grandes rasgos: flujo de caja financiado
(proyecto financiado con deuda) y flujo de caja puro (proyecto financiado con recursos
de los inversionistas). Para el presente proyecto se presentar el flujo de caja puro, ya
que como se ha mencionado anteriormente, este ser financiado por recursos propios de
ambos socios. A continuacin, se presenta el flujo de caja, en el cual todos sus valores
tanto de ingresos como egresos se han explicado anteriormente, pero cabe mencionar
dos acotaciones importantes: el impuesto est calculado por la nueva reforma tributaria,
porcentajes que se muestran en la tabla V-17; y por otra parte, tal y como se analizaron
varios ingresos y egresos anteriormente explicado, en donde estos tenan una inflacin
dada por un promedio de la variacin del IPC de los ltimos 5 aos, igualmente se
incluir en el flujo de caja una inyeccin anual al capital de trabajo equivalente al 3,3%
del perodo anterior.
Tabla V-17: Impuestos histricos desde 1977 a la fecha
FUENTE: http://www.sii.cl/preguntas_frecuentes/renta/001_002_4708.htm
80
Respecto al artculo 14, letra A) de la LIR (Ley de Impuesto a la Renta) mencionada en

tabla anterior, se refiere a Contribuyentes obligados a declarar segn contabilidad
completa21, posicin en la cual se encuentra la empresa de este proyecto, razn por la
cual el impuesto aplicado para el ao 2016 es de un 24% y de un 25% para los aos
2017 a 2020.
Tabla V-18: Flujo de caja puro

Detalle
Ao 0 - 2015
Ingresos
Demanda total anual
Cant. De clientes x mes
Precio venta
Ventas
Costos
Costos fijos
Costos variables
- Depreciacin
Total de costos
UAI
Impuesto
UDI
+ Depreciacin
Inversin
-$ 12.376.972
Capital de trabajo
-$ 7.792.286
Valor residual
Flujo de caja
-$ 20.169.258
21
Ao 1 - 2016 Ao 2 - 2017 Ao 3 - 2018 Ao 4 - 2019 Ao 5 - 2020

192
269
376
527
738
16
22
31
44
61
$ 495.000
$ 511.335
$ 528.209
$ 545.640
$ 563.646
$ 95.040.000 $ 137.446.848 $ 198.775.632 $ 287.469.318 $ 415.738.128
$ 88.171.880 $ 121.910.404 $ 163.795.472 $ 228.917.147
$ 2.533.888 $ 3.499.229 $ 5.060.585 $ 7.318.618
$ 1.406.284 $ 2.418.525 $ 2.716.452 $ 3.958.049
$ 92.112.052 $ 127.828.158 $ 171.572.509 $ 240.193.813
$ 2.927.948 $ 9.618.690 $ 27.203.122 $ 47.275.505
$ 702.708 $ 2.404.673 $ 6.800.781 $ 11.818.876
$ 2.225.240 $ 7.214.018 $ 20.402.342 $ 35.456.629
$ 1.406.284 $ 2.418.525 $ 2.716.452 $ 3.958.049
-$ 6.980.081 -$ 2.160.000 -$ 10.410.081 -$ 9.620.081
-$ 257.145
-$ 265.631
-$ 274.397
-$ 283.452
-$ 3.605.702
$ 320.783.683
$ 10.584.185
$ 5.347.432
$ 336.715.300
$ 79.022.828
$ 19.755.707
$ 59.267.121
$ 5.347.432
$0
$ 8.872.912
$ 24.920.835
$ 7.206.911 $ 12.434.316 $ 29.511.144 $ 98.408.300
Fuente: http://www.leychile.cl/Navegar?idNorma=6368&r=3
81
5.7.3.
Criterios de decisin
Existen varios criterios para basarse en los descuentos de flujo de caja, pero que en este
proyecto se vern 3: Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Retorno (TIR) y Perodo
de Recuperacin de la Inversin (PRI).
El mtodo VAN identifica los costos y beneficios y los cuantifica, estimando si los
beneficios actualizados son mayores que los costos actualizados. Formalmente consiste
en descontar el flujo de caja generado por el proyecto, es decir, traer los flujos de aos
futuros al actual o ao 0 (ao 2015) y su clculo se muestra en la siguiente figura.
FUENTE: https://es.wikipedia.org/wiki/Valor_actual_neto
Figura 5-19: Frmula clculo VAN
Aplicando los valores de los flujos en la frmula y utilizando una tasa de descuento del
4%, se obtiene un VAN de $ 100.191.676 lo que refleja que el proyecto rentablemente
es excelente.
82
Por otra parte se tiene el modelo TIR, el cual mide la rentabilidad del proyecto por peso
invertido, representa la rentabilidad media intrnseca de ste y se define como aquella
tasa a la cual se hace cero el valor actual neto, tal y como se muestra en la siguiente
figura.
FUENTE: https://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_interna_de_retorno
Figura 5-20: Criterio de la TIR
Para calcular la TIR manualmente, existe el mtodo por iteracin, pero que es irrelevante
mostrar sus pasos, por lo que se calcul a travs el programa Excel de Microsoft, a
travs de su funcin TIR la cual arroj una tasa interna de retorno de un 55%, la que a su
vez es casi 14 veces mayor que la tasa de descuento utilizada, razn por la cual este
criterio igualmente nos dice que el proyecto es muy rentable.
Finalmente, se tiene el PRI el cual mide el nmero de perodos requeridos para recuperar
el capital invertido en un proyecto. Se define como el nmero de aos con beneficio neto
no negativo necesario para saldar los negativos e igual como los criterios mencionados
anteriormente, se mide a travs de los flujos de caja que genera. En la tabla V-19, se
muestra el perodo de recuperacin de la inversin.
83
Tabla V-19: Perodo de recuperacin de la inversin PRI
Ao
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Perodo
0
1
2
3
4
5
Io
-$ 20.169.258
FC
-$ 3.605.702
$ 7.206.911
$ 12.434.316
$ 29.511.144
$ 98.408.300
FCd
-$ 3.467.021
$ 6.663.195
$ 11.054.061
$ 25.226.250
$ 80.884.450
Fcda
-$ 20.169.258
-$ 23.636.279
-$ 16.973.085
-$ 5.919.023
$ 19.307.226
$ 100.191.676
De la tabla anterior se deduce que la recuperacin de la inversin ser el ao 2019, ao

en el cual se generan las primeras ganancias que ascienden a $19.307.226, con lo que
unido a los criterios anteriores confirma la viabilidad del proyecto.
5.8.
Anlisis de sensibilidad
Segn Sapag (2011), dos son los principales mtodos de sensibilidad que tienen por
finalidad mejorar la informacin que se le proporciona al inversionista para ayudarlo en
la toma de decisiones. Ambos mtodos muestran el grado de variabilidad que pueden
exhibir o, dependiendo del modelo utilizado, resistir la proyeccin del flujo de caja.
El mtodo ms tradicional y comn se conoce como el modelo de la sensibilizacin de
Hertz, o anlisis multidimensional, el cual analiza qu pasa con el VAN cuando se
modifica el valor de una o ms variables que se consideran susceptibles de cambiar
durante el perodo de evaluacin. La aplicacin de este modelo, por su simplicidad,
conduce a veces a elaborar tal cantidad de flujos de caja sensibilizados que, ms que
84
convertirse en una ayuda, constituyen una limitacin al proceso decisorio. Pero, una
simplificacin de este modelo plantea que se debe sensibilizar el proyecto a slo dos
escenarios: uno optimista y otro pesimista. La principal ventaja que se le asigna a este
modelo es que permite trabajar con cambios en ms de una variable a la vez.
El otro modelo, denominado anlisis unidimensional, platea que, en lugar de analizar
qu pasa con el VAN cuando se modifica el valor de una o ms variables, se determine
la variacin mxima que pueden resistir el valor de una variable relevante para que el
proyecto siga siendo atractivo para el inversionista.
En el presente proyecto, las variables que sern sensibilizadas son: precio, cantidad y
costos fijos.
5.8.1.
Precio
En la figura 5-21 se presentan los resultados obtenidos al enfrentar el proyecto a una

disminucin porcentual del precio del servicio.
85
Figura 5-21: Comportamiento del VAN al sensibilizar el precio
5.8.2.
Costos fijos
En la figura 5-22 se presentan los resultados obtenidos al enfrentar el proyecto a un alza

porcentual del valor de sus costos fijos.
Figura 5-22: Comportamiento del VAN al sensibilizar los costos fijos
86
5.8.3.
Demanda
En la figura 5-23 se presentan los resultados obtenidos al enfrentar el proyecto a una

disminucin porcentual de la demanda de servicios.
Figura 5-23: Comportamiento del VAN al sensibilizar la cantidad de servicios
5.9.
Anlisis de escenarios
Los distintos escenarios, as como las variaciones porcentuales utilizadas para

construirlos, se presentan en la tabla V-20.
87
Tabla V-20: Escenarios evaluados
Pesimista
Ms probable
Optimista
Precio
-2,8%
0,0%
2,5%
Costos Fijos Demanda

3,0%
-2,5%
0,0%
0,0%
-2,0%
3,0%
Los resultados obtenidos en el anlisis de escenarios, se presentan en la figura 5-24, y en

la tabla de resultados V-21.
Figura 5-24: VAN vs Tasa de descuento en diversos escenarios
88
Tabla V-21: Indicadores financieros del proyecto
Pesimista
Ms probable
Optimista
VAN
$ 42.239.753
$ 100.191.676
$ 154.137.916
TIR
29,14%
54,92%
88,50%
89
VI. CONCLUSIONES
Se observa que el pblico objetivo es de 495 familias en la ciudad de Los ngeles, y

el primer ao el proyecto slo aborda 16 familias lo cual representa slo el 3,23%,
porcentaje totalmente realista lo que avala la viabilidad del proyecto. Del mismo
modo y tomando en cuenta las proyecciones de la oferta del proyecto, se tiene una
oferta estimada al quinto ao de 61 familias lo que representa el 12, 32% slo del
pblico objetivo inicial, lo que a su vez, considerando que esa cantidad de demanda
est estimada cuando ya hayan pasado 4 aos de funcionamiento de la empresa,
refleja que el proyecto sigue siendo realista y viable.
Deducido el 12,32% mencionado anteriormente, tambin se identifica que existe una

gran demanda insatisfecha, por lo que en el hipottico caso de competencia, esta
tendra un amplio rango de demanda a abordar sin afectar a la demanda de la
empresa, considerando la misma prestacin de servicios.
El proyecto sin considerar ningn tipo de financiamiento externo y utilizando una

tasa de descuento del 4%, entrega un VAN de $ 100.191.676, una TIR de un 55%, y
un periodo de recuperacin de la inversin a los 4 aos, lo que refleja que existe una
espera del retorno, pero a su vez que los flujos al pasar los aos irn en alza.
Si el proyecto sigue posterior a los 5 aos, aun disminuyendo el valor residual y la

devolucin del capital de trabajo, se tiene un flujo superior a los 88 millones de
pesos al quinto ao, lo que cumple con gran satisfaccin la rentabilidad esperada
90
comparndola con una rentabilidad no diversificable al invertir en depsitos a plazo

fijo.
El proyecto presenta una sensibilidad de un 13,09% frente a un comportamiento a la

baja del precio del servicio, de 15,91% frente a un alza de sus costos fijos y de un
12,77% frente a un baja de la demanda del servicios.
El proyecto sin considerar ningn tipo de financiamiento externo, enfrentado a las

variaciones porcentuales del escenario pesimista y utilizando una tasa de descuento
del 4%, entrega un VAN de $ 42.239.753 y una TIR del 29,14 %.
El proyecto sin considerar ningn tipo de financiamiento externo, enfrentado a las

variaciones porcentuales del escenario optimista y utilizando una tasa de descuento
del 4%, entrega un VAN de $ 154.137.916 y una TIR del 88,50%.
El capital de trabajo requerido para el proyecto asciende a $ 7.792.286.
El precio del servicio sin grabacin (slo monitoreo) tendr un valor de $ 450.000
mensuales.
El precio del servicio con grabacin tendr un valor de $ 540.000 mensuales.
91
BIBLIOGRAFIA
GITMAN, Lawrence J. y ZUTTER, Chad J. Principios de administracin financiera,
dcima segunda edicin. Pearson Educacin, 2012.
SAPAG CHAIN, Nassir. Proyectos de inversin, formulacin y evaluacin, segunda
edicin. Pearson Educacin, 2011.
VARELA, Rodrigo. Innovacin empresarial, cuarta edicin. Prenticel Hall, 2002.
Clasificacin
de
viviendas
en
Los
ngeles.
[En
<http://reportescomunales.bcn.cl/2012/index.php/Los_%C3%81ngeles>
lnea]
[Consulta:
03/08/2015]
Clasificacin
socioeconmica
en
Chile.
[En
lnea]
<http://www.ine.cl/canales/sala_prensa/archivo_documentos/enfoques/2005/files/enf
_clas_hog.pdf> [Consulta: 02/08/2015]
92
ANEXOS
Anexo I: Pauta de evaluacin informe proyecto de ttulo
93
Anexo II: Encuesta para determinar pblico objetivo
94
Anexo III: Constitucin de la empresa
95
96
97
98
99
Anexo IV: Contrato tipo para asesoras de hogar
100
101
102
Anexo V: Cotizaciones RRHH en inversin, equipamiento y habilitacin
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113

Analisis de Factibilidad Tecnica y Economica en La Implementacion de Una Empresa de Asesoras Del Hogar Con Servicio de Vigilancia

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UNIVERSIDAD CATLICA DE LA SANTSIMA CONCEPCIN

ANLISIS DE FACTIBILIDAD TCNICA Y ECONMICA EN LA

Trabajo de Ttulo presentado al Instituto Tecnolgico de la Universidad Catlica

ALEJANDRO IVN ENRIQUE ITURRA GIMNEZ

COMISIN INFORMANTE: SR. RICARDO RUIZ CUEVAS

PROFESOR GUA: SRA. GLENDA JEANETTE GUTIRREZ VSQUEZ

LOS NGELES, CHILE

II. OBJETIVOS ............................................................................................................. 2

Objetivo general .................................................................................................. 2

Objetivos especficos ........................................................................................... 2

ANTECEDENTES GENERALES ................................................................... 3

Formulacin del problema................................................................................... 3

Justificacin e importancia del proyecto ............................................................. 4

Iniciacin de una empresa a travs de un Plan de Negocios ............................... 7

Definicin de Plan de Negocios .......................................................................... 8

Anlisis FODA .................................................................................................. 11

Modelo de la Cadena de Valor .......................................................................... 11

Modelo de las cinco fuerzas de Porter ....................................................... 12

Proyecciones financieras ................................................................................... 15

Valor actual neto (VAN) ............................................................................ 16

Tasa interna de retorno (TIR) ..................................................................... 16

Periodo de recuperacin de la inversin (PRI) .......................................... 17

Estudio de mercado ........................................................................................... 18

Anlisis FODA: Fortalezas ........................................................................ 18

Anlisis FODA: Debilidades...................................................................... 18

Anlisis FODA: Oportunidades ................................................................. 18

Anlisis FODA: Amenazas ........................................................................ 19

Cadena de valor de Porter .......................................................................... 19

Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Poder de negociacin Clientes

(MEDIA BAJA) .................................................................................................... 24

Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Poder de negociacin Proveedores

Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Amenaza Nuevos competidores

Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Amenaza Productos sustitutos

(MEDIA BAJA) .................................................................................................... 25

Modelo de las 5 fuerzas de Porter: Rivalidad y competencia del mercado

Estrategia en canales de distribucin ...................................................... 26

Anlisis de la demanda ........................................................................... 26

Anlisis de la oferta ................................................................................ 43

Ingresos o beneficios del proyecto .................................................................... 43

Proyeccin del precio, demanda, oferta y produccin ...................................... 44

Estudio organizacional ...................................................................................... 47

Organizacin y costos de operacin administrativa ................................... 47

Gastos generales de la empresa .................................................................. 51

Estudio Legal ..................................................................................................... 53

Formacin de una empresa......................................................................... 53

Consideraciones en la contratacin de asesoras de hogar .......................... 58

Estudio Tcnico ................................................................................................. 59

Costos de inversin .................................................................................... 59

Costos de operacin ................................................................................... 71

Inversin en capital de trabajo ................................................................... 74

Tasa de descuento ...................................................................................... 77

Flujo de caja ............................................................................................... 79

Criterios de decisin ................................................................................... 82

Anlisis de sensibilidad ..................................................................................... 84

Costos fijos ................................................................................................. 86

Anlisis econmico ........................................................................................... 76

Anlisis de escenarios ....................................................................................... 87

Figura 5-18: Simulacin de inversin a depsito plazo fijo ............................................ 78

Tabla V-20: Escenarios evaluados ................................................................................... 88

El presente anlisis busca evaluar la factibilidad tcnica y econmica de iniciar una

Finalmente se construye la evaluacin econmica, en la cual se consideran dos

Gracias a la tecnologa, se han visto innumerables hechos delictivos por parte de

Analizar la factibilidad tcnica y econmica en la implementacin de una empresa de

Realizar un estudio de mercado para determinar el pblico objetivo y sus