El financiamiento a corto plazo, es una de los tipos bsicos de

financiamiento que existen, forma parte de los financiamientos por

plazos.
Se aclara que existen los financiamientos a mediano y largo plazo. Ahora
veremos algunos aspectos bsicos del financiamiento a corto plazo.
Ejemplo de financiamiento a corto plazo:
El financiamiento a corto plazo, se encuentra conformado por:
1. Crditos Comerciales,
2. Crditos Bancarios,
3. Pagars,
4. Lneas de Crdito,
5. Papeles Comerciales,
6. Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar,
7. Financiamiento por medio de los Inventarios.
1.- Los crditos comerciales, son un medio de financiamiento similar al
de inventarios que explicaremos ms adelante; se utiliza el derecho de
pago o el valor de la mercanca existente como garanta de prstamo,
pero se sigue teniendo el control de la misma, en tanto se paga una
comisin al prestamista por la venta de esta mercanca.
Estos crditos comerciales, permiten adquirir mercanca y servicios a
crdito, y deben ser pagados en un plazo previamente fijado, y existe el
riesgo de no lograr el pago.
2.- Crdito Bancario. Es una de las maneras ms fciles y comunes
para adquirir financiamiento.
Permite al interesado realizar su trabajo en forma ms independiente y
puede tener el capital a su disposicin en el momento requerido, tiene la

desventaja de que debe pagar intereses previamente fijados y dichos

intereses pueden elevarse en caso de morosidad.
3.- El Pagar. Esta es una forma de financiamiento negociable, se trata
de una promesa en la que se compromete a pagar una cantidad
especfica en una fecha especfica. Lleva una taza de inters especfico,
siempre se paga en efectivo o por depsito bancario, este documento
debe contener la firma del interesado y debe ser emitida por un
representante en caso de ser persona moral o por la persona emisora en
caso de ser persona fsica. Existe procedimiento judicial en caso de
incumplimiento.
4.- Lneas de Crdito. En la lnea de crdito, el banco da un prstamo
fijo, y deja el dinero en efectivo y a disposicin del interesado, pero
genera un porcentaje de inters y se realiza un contrato para realizarlo.
Al finalizar el plazo finaliza la lnea de crdito y se debe realizar otra
negociacin.
5.- Papeles comerciales. Esta es una forma que tienen algunas
instituciones o empresas, para invertir los fondos temporales, la
aplicacin es a corto plazo; esta es una alternativa cuando el crdito
bancario es limitado.
6.- Financiamiento por medio de cuentas por cobrar. En este
financiamiento, se venden las cuentas que son cobrables, y se obtienen
ingresos de inversin.
Este financiamiento tiene como ventajas los bajos costos por parte de la
empresa, escaso riesgo en caso de venta de dichas cuentas, el costo de
cobranza es muy reducido y genera costos por requerir de un agente y
puede requerir de intervencin judicial.
Este financiamiento es manejado por un agente, quien realiza los cobros
y canaliza el capital para su uso. Existe una pequea perdida por las
comisiones del agente y el riesgo de impago es un inconveniente latente
y se pueden marcar cuentas como incobrables.
7.- Financiamiento por inventarios. Este financiamiento utiliza el
inventario de la percansia existente, para financiar o garantizar un

prstamo y el acreedor puede utilizar la hacer uso de la garanta

(mercanca).
Como ventaja tiene el usar la mercanca y su inventario como medio de
financiamiento, pero genera costos y riesgos al poder perder el inventario
en caso de insolvencia.
Es parte indispensable el garantizar los artculos y que sean
comerciables en el mercado y debe realizarse un contrato o convenio
que anexe documentos que acrediten dicho inventario.

Un financiamiento de mediano plazo, como su nombre lo indica, se

encuentra entre el de corto plazo y el de largo plazo; pero no se limita a
eso, puesto que comparte algunas caractersticas con cada uno de los
otros financiamientos.
El tiempo de este financiamiento es mayor a un ao y menor a cinco, y
es utilizado cuando el requerimiento econmico es elevado pero la
capacidad de recuperacin no es suficiente como para solventar una
financiacin a largo plazo.
Un financiamiento a mediano plazo puede ser utilizado para adquirir
mercanca y solventar la deuda en un lapso de dos a cinco aos, en tanto
las ventas permiten la recuperacin, a estos financiamientos se les
atribuye un inters que puede fluctuar conforme a un arreglo
preestablecido.
En las financiaciones de mediano plazo se realiza por lo general un
convenio que formaliza dicha relacin, y los gastos de dicho convenio se
elevan a la deuda contrada.
Ejemplo de financiamiento a mediano plazo:
La familia Mendieta decidi crear una pequea empresa de manufactura
de muebles; no contaban con el capital suficiente para realizar su
proyecto, y por ello para poder conseguir el inmueble, la herramienta y el
material para realizar el proyecto, tomaron la decisin de solicitar un
financiamiento a mediano plazo al Bancosur S.A. de C.V.B, quien les

concedi el crdito de $ 200.000.00 pesos; con la finalidad de formalizar

dicho financiamiento, el representante general firm 18 pagars que
cubriran la deuda, con un 4% de inters mensual en caso de retraso en
el pago.
Adquirieron el material, y comenzaron a fabricar muebles; al pasar seis
meses de iniciado el negocio, comenzaron a tener problemas para pagar
el dinero prestado, y decidieron asociarse con otra familia de carpinteros,
logrando con los fondos adicionales fabricar suficientes muebles como
para vender los muebles a una mueblera renombrada; de ah en
adelante los pedidos comenzaron a elevarse y la recuperacin de la
deuda pudo solventarse en el plazo pactado en el contrato de
financiamiento realizado entre la familia Mendieta y Bancosur S.A de
C.V.B.
El financiamiento a largo plazo es un financiamiento en el que su
cumplimiento se encuentra por encima de los cinco aos y su
culminacin se especifica en el contrato o convenio que se realice, por lo
general en estos financiamientos debe existir una garanta que permita
realizar el trmite del prstamo requerido.
Entre los trmites de financiamiento de largo plazo destacan los
siguientes:
Hipoteca
Acciones
Bonos
Arrendamiento financiero
1.- Hipoteca. Se denomina hipoteca al financiamiento (prstamo de
capital), en el que la parte que contrae la deuda, utiliza una propiedad
para garantizar dicho financiamiento.
En el caso de que el deudor no alcance o pueda pagar dicha hipoteca, la
propiedad cambia de titular con quien realiza dicha hipoteca.
El financiamiento por hipoteca, genera intereses en favor de quien la
concede, siendo este uno de los principales beneficios.

Ventajas de la hipoteca
Para el prestamista, este negocio le causa beneficios por los intereses, y
establece una certeza de ganancia en caso de incumplimiento pues
existe la posibilidad de adquirir dicho inmueble o que sea vendido para
recuperar su inversin.
Quien adquiere dicha hipoteca, puede generar ganancias para su
negocio y recuperar su inmueble, objeto de dicha hipoteca
Desventajas
A quien presta, le produce obligaciones ante un tercero.
Inconvenientes legales por no recibir el importe del pago.
Manejo del financiamiento
Este financiamiento es realizado por lo general con intervencin de
instituciones bancarias, y los trmites para concluir dicho financiamiento
son de orden judicial, (en caso de incumplimiento) y el deudor o acreedor
no podrn utilizar el objeto de garanta hasta que sea finalizado
formalmente.
2.- Acciones.- Las acciones son la forma en que puede participar y
financiar la persona (sea fsica o moral), que adquiere dichos
documentos.
Es por medio de las acciones y su costo, que se acrecienta el capital y
permite realizar el financiamiento que la empresa necesita, y de este
modo lograr los cometidos esperados; existen varios tipos de acciones, y
difieren ampliamente del valor y de la intervencin en la empresa.
Ventajas
El capital fuerte es proporcionado por las acciones preferentes.
Las acciones denominadas como preferentes, son las que se enfocan en
la adquisicin y venta de las empresas y son denominadas acciones de
tipo A.
Desventajas

El control de la empresa se establece por la jerarqua de las acciones,

as como por su cantidad.
El costo es muy elevado y su emisin es limitada.
Forma de uso
Las acciones denominadas preferentes o acciones tipo A, son el
activo registrado como principal dentro de la empresa y son la base y
sostenimiento de la misma, cuando existe la liquidacin de las acciones
se hace hasta un punto lmite que se especifica en forma previa.
Las acciones denominadas comunes o acciones de tipo B o C, son
acciones que dejan participacin limitada a sus dueos o poseedores, y
no cuentan con decisin ni voto dentro de la empresa.
En todas las acciones se encuentra una fecha de emisin y una fecha de
vencimiento y toda accin es parte del capital contable, aunque se tome
como prioritario el capital de las acciones preferentes.
Es decisin personal cual accin seleccionar para su adquisicin, siendo
el inversionista quien decidir cul de las tres acciones adquirir y en
cual cantidad pues puede adquirir de los tres tipos de acciones.
Se pueden vender las acciones por medio de un intermediario
suscriptor. La venta la realizar el corredor de inversiones y se guiar
en derecho de la suscripcin.

3.- Bonos.- Los bonos son un documento certificado, que formaliza la

promesa que hace una persona (fsica o moral) de pagar un capital
especfico en fecha previamente establecida en la que se incluirn los
intereses que se decidan fijar.
La emisin de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no
comparten su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos
accionistas.
Es causado por el derecho de recibir capital prestado que se emiten
estos bonos. Un bono deja a quien lo tiene en la circunstancia de

accionista. Los bonos deben ser respaldados por capital tangible de

quien los emite dejando una seguridad para quien los adquiere.
El beneficio de un bono es menor al de una accin, al momento de
realizarse los dividendos entre accionistas.
Ventajas de los bonos
Su venta es fcil y su costo reducido mejorando la liquides de la
empresa.
Desventajas
Debe ser meticuloso quien invierte en estos bonos.
Uso de los bonos
Los bonos se encuentran respaldados por un fideicomiso que evita el
movimiento de su valor.
La persona duea del bono, recibe una reclamacin o gravamen, por la
propiedad que ha sido ofrecida como seguridad para el prstamo.
En caso de inconveniente, el fideicomiso puede realizar las actividades
legales para garantizar la cobertura del capital.
Todas las acciones dentro de los bonos son realizadas por ejecutivos
propios, se realizar por medio de ejecutivos del banco emisor o
encargado.
Los beneficios de los bonos son pagados al finalizar su vigencia,
incluyndose en stos los intereses correspondientes.
Cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de que el uso
del dinero tomado en prstamo resultar utilidad neta y superior al costo
de los intereses del propio prstamo.
4.- Arrendamiento financiero. Un arrendamiento financiero no es muy
distante a un arrendamiento simple, pero en este, quien arrenda la
propiedad o cosa, tiene actividades dentro de la empresa.

El uso de este arrendamiento es por un periodo que se especifica en el

contrato correspondiente
Haremos nfasis, en la gran flexibilidad que esto tiene para la empresa
pues permite realizar los movimientos que se consideren necesarios.
El arrendamiento puede ser para la empresa, la nica forma de financiar
la adquisicin de activo.
Principales ventajas
Le permite movimiento en caso de que la empresa quede en quiebra.
Desventajas
Puede ser utilizado como medio para evadir impuestos al ser exento de
gravamen.
Arrendar implica el pago de intereses a la empresa.
El costo es ms elevado que la adquisicin del artculo o concepto
rentado.
Como se utiliza
Es un prstamo, que debe ser cubierto por pequeos pagos que se
realizan en un plazo pactado.
Quien arrendare no tiene el derecho sobre la cosa arrendada ni su
rescate de activo, solo se presentar este caso si la cosa es adquirida.
Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos ser mayor
al precio original de compra, porque se est contemplando renta y los
intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del
activo.