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Que es el Estado financiero: Herramienta que me permite comprender e interpretar con el objeto de
tomar decisiones que mejoren los resultados actuales financieros de una institucin, organizacin u
empresa publica o privada.
Cul es el fin del Diagnostico Financiero:
1. Establecer razones a travs de la construccin de indicadores o ndices derivados del
balance, estado de resultados o informacin financiera.
2. Identificar la reparticin Financiera por el empleo de recursos.
3. Determinar a travs de las utilidades o perdidas una estimacin en futuro para la toma de
decisiones.
Usuarios de la informacin financiera: Van a determinar segn su punto de vista Propietarios y
Accionistas buscando resultados efectivos y eficaces.
Se realiza un anlisis Horizontal y Vertical.
CRITERIOS PARA LA EVALUACIN FINANCIERA A TRAVEZ DEL ESTADO FINANCIERO
MANEJOS DE ACTIVOS Y PASIVOS: Manejo a corto plazo y largo plazo.
a. Corto Plazo Activo corriente o circulante como las cuentas de Caja, Bancos, Ctas x
Cobrar (corto plazo), Inversiones (corto plazo hasta 90 das), Intereses.
b. Corto Plazo Pasivo corriente o circulante: como las cuentas de Prestamos, Ctas x
pagar (hasta 30 das).
Enfoque que se quiere es que el Activo Corriente sea "mayor" al Pasivo Corriente para tener la
facilidad de pago de las deudas a corto plazo.
Activo y Pasivo Total: basta que el activo sea mayor que el pasivo para ser eficientes, esto hace que
este distribuido bien los procesos.
Liquidez: Evaluar la capacidad financiera a travez de los rubros ms efectivos que mantenga la
institucin y que esto sirva para la gestin de pagos Actual y Futuro.
Capital de Trabajo:
En gestin financiera, se entiende como fondo de maniobra (tambin denominado capital de trabajo,
capital circulante, capital corriente, fondo de rotacin o capital de rotacin), a la parte del activo
circulante que es financiada con recursos de carcter permanente. Es una medida de la capacidad
que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
CAPITULO II
ENFOQUE
P
Planteamiento
D
Desarrollo
C
Conclusin
Inversiones y activos fijos: analizar las caractersticas de las compras, montos de inters,
plazo, monto.
Consolidacin del Pasivo: evaluar como esta mi deuda, necesidad en cuanto al plazo de
deuda. Evitar el incumplimiento de obligaciones contrados con proveedores o
intermediadores financieros.
Liberar el flujo de caja: mantener el efectivo, mantener lo que se puede transformar en
efectivo inmediatamente .
Fortalecimiento patrimonial:
o Que es lo que necesita la empresa? Inyectar recurso frescos, incrementar el capital
pagado, afianzar el compromiso de socios y accionistas con la compaa. (Capital
pagado: utilidad de los accionistas destinados a re invertir en la empresa)
o Que beneficios tiene la empresa?
Reducir el nivel de endeudamiento
Permitir atender necesidades de inversin fija y sustitucin de pasivos.
Generar mayor confianza del sistema financiero hacia su empresa.
Nueva lnea de Negocios: este nuevo proyecto supone el diseo de un plan de negocio y las
estrategias comerciales necesarias para el desarrollo de la nueva actividad.
Exigible: Todo lo que yo tengo por cobrar a corto plazo. (antes del activo no corriente)
Las provisiones cuentas incobrables se considera como exigible porque yo tengo que cobrar esto en
cualquier momento para que no me afecte mi nivel de ventas. "otras cuentas por cobrar" si se
encuentran en el activo corriente.
Realizable: Es lo que estoy produciendo, donde se encuentra el Inventario y sus variaciones
23/014/2015
Realizar el anlisis verificando las cuentas importantes, justificando con los ,ovni ineptos respectivos.
Compromisos en cuanto a procedimientos: todo lo que este relacionado con los mtodos de trabajo
u organizativos de la empresa que dependen tambin de la reaccin externa del mercado que
pertenecen.
Compromiso pactado a travs del presupuesto que es el dinero que se necesita a corto y largo plazo.
Compromiso de tiempo que va a estar plasmado a travs de cronograma programados.
Que dificultad tiene hacer una planificacin financieramente?
1. Elevada incertidumbre: frgil a exposiciones del mercado que me van afectar
financieramente.
2. Difcil obtencin de informacin.
3. Entornos dinmicos y heterogneos: que posicin yo tengo como empresa en el mercado.
mercado dinmico si todas las empresas comercializan los productos de la misma forma o
condiciones.
24/04/2015
En el anlisis de la situacin financiera se comprueba en qu medida los recursos financieros
empleados por la empresa son los ms adecuados. Se examina la capacidad de la empresa de
atender a sus obligaciones al vencimiento (solvencia).
1. Tenemos suficientes recursos financieros para cubrir las inversiones a largo plazo?
(liquidez)
2. Podemos cubrir nuestras deudas a corto plazo con nuestros activos?: solvencia: es la
capacidad que tiene una empresa o institucin para responder su deuda (deuda total que
mantiene).
3. Tenemos una adecuada composicin entre recursos a largo y corto plazo en funcin de
nuestras inversiones? que tan eficiente estoy manejando los recursos. Todo el activo que
estoy produciendo es capaz de producir ventas para cubrir mi deuda a largo y corto plazo.
4. Cul es la estructura de capital de la empresa? Qu riesgos y ventajas supone?: como yo
capturo recursos para financiar mi empresa y como me afecta en mis recursos y que riesgos
mantengo. Depende mucho las ventajas de como yo maneje los recursos.
5. Qu necesidades financieras tiene nuestro ciclo de explotacin? Debo tener en cuenta los
las diferentes etapas del Ciclo de explotacin del producto.
6. Cul es el tiempo de recuperacin de las inversiones del ciclo de explotacin?
Ratio: el la medida, la proporcin que va a ser utilizados para interpretar el impacto de una cuenta
sobre otra completamente diferente incluso que no tenga los mismo parmetros; a diferencia del
anlisis vertical que se lo hacia sobre la cuenta principal.
Los Ratios Financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades que me permite
obtener pesos para saber en que estado me encuentro en cuestiones contables y financieras. Me
permite evaluar el estado actual y pasado.
Son un instrumento de anlisis que me permiten de manera esttico con un anlisis de escenarios y
dinmico.
Tenemos que verificar la estructura econmica: el manejo del activo no corriente y corriente, ya que
estamos haciendo una inversin y como el activo es un eje principal yo puedo evaluar el nivel
productivo y veo como estoy actuando con mis demandantes y mis oferentes. Activo esta relacionado
directamente con las decisiones del mercado. Activos Fijos, inmovilizados, inversiones diferidas.
Estructura financiera: el manejo del pasivo, porque es la parte donde yo obtengo recursos
financiados. Los recursos no son propios ni los produzco si no la deuda que tengo que pagar. La
forma de financiacin que yo mantengo como empresa.Tambien se considera el patrimonio, el capital
inicial para que yo pueda financiar.
Consideraciones de interpretacin.
Deben ser relacionadas en conjunto no de forma individual. Para dar un anlisis
en general debo analizar TODOS los ratios.
No existen ptimos, vamos a compararnos con el "promedio", no existe el optimo
si no el a priori ya que no puedo comparar valores o resultados en diferentes
momentos del tiempo por los diferentes aspectos que puedan influir los mismos.
La interpretacin del anlisis debe ser de manera abstracta y analizar los
aspectos cualitativos que influyen las cantidades que el ratio expresa.
TIPOS DE RATIOS:
1.
2.
3.
4.
5.
ENDEUDAMIENTO
RAZONES DE LIQUIDES
RAZONES DE EFICIENCIA
RAZONDES DE RENTABILIDAD
RAZONES DEL VALOR DEL MERCADO
Solvencia: tienes dinero para pagar deuda. que porcentaje tomo del activo o del
patrimonio para pagar mi deuda. El respaldo que tiene la empresa para pagar
sus deudas.
Liquidacin de una empresa:
Procedimiento de liquidacin o cierre: como esta estructurado el activo, el pasivo
y el patrimonio. Al saber que es lo que tengo que pagar con la venta de los
activos y si no alcanza tengo que tomar la cantidad de mi capital (patrimonio) la
orden para cumplir las obligaciones son las siguientes:
Proveedores Prestamistas
Trabajadores
Estado.
Al declararme insolvente, es decir que no tengo la capacidad (activo y
patrimonio) para cubrir mis deudas (pasivo). En este momento puedo
declararme en quiebra y seguidamente puedo hacer el proceso de liquidacin.
Gestionar los pagos de una manera (convenios de pago) o declararme en
quiebra son dos de las opciones que puedo tener al mantenerme insolvente.
Endeudamiento sobre el Patrimonio: (ESPA) relacin que hay entre el pasivo para
los fondos propios. (PASIVO TOTAL (corriente + no corriente))/ TOTAL DEL
PATRIMONIO
Dlares:
Por cada dlar que yo aporto como accionista yo destino el x (centavos) de ese
dlar para financiar esa deuda.
Porcentaje:
Para financiar la deuda necesito el x% de mi Patrimonio.
Si el valor supera el 100% quiere decir que no tengo la cantidad necesaria en el
patrimonio para cubrir mis deudas.
Razn de Endeudamiento sobre el Activo:
elacin que hay entre el pasivo para los fondos propios. (PASIVO TOTAL (corriente
+ no corriente))/ TOTAL DEL ACTIVO
Por cada dlar que yo aporto como accionista yo destino el x% de ese dlar para
financiar esa deuda.
Dlares:
Por cada dlar que genera el activo se destina el x (centavos) de ese dlar para
financiar esa deuda.
Porcentaje:
Para financiar la deuda necesito el x% de mi Activo.
Si > 0.6 significa que la empresa est perdiendo autonoma financiera: por que lo que
esta produciendo se va a pagar deuda. Si < 0.4 puede que la empresa tenga un exceso
de capitales propios (es recomendable tener una cierta proporcin de deudas)
Impacto que tiene la utilidad antes de impuestos dividido para los gastos
financieros. La utilidad antes de impuestos resta la depreciacin.
El resultado sale en monto, saldos , dlares. Para pagar los gastos financieros
solo debo tomar el porcentaje indicado en el ratio de las utilidades.
Rendimiento:
Para determinar el nivel de eficiencia tengo que determinar como manejo mis
recursos.
El inventario esta relacionado con las ventas. Tengo que relacionar la liquidez
con la eficiencia.
Rotacin de Inventarios (RI)
Me conviene que sea lo mas alto posible.
Interpretacin se vendi x (numero de veces) rota el inventario respecto al costo
de ventas. si este es pequeo se pierde las ventas.
Al verificarlo con el nmero de das, 365/(rotacin de inventarios). Lo que
obtengo es la cantidad de das que se demora en salir el inventario a la venta
tomando en cuenta los costos de venta.
Rotacin de Cuentas por Cobrar (RCxC): Me demoro x tiempo en cobrar los valores a los clientes.
Rotacin de Cuentas por Pagar (RCxP)
Me sirve para verificar mi nivel de endeudamiento, Solo debo tomar en cuenta
las cuentas y documentos por pagar, sin tomar en cuenta las "Obligaciones
financieras".
Para ser eficiente los das que me demoro en pagar deben ser menores a los das
que tengo que cobrar.
Que significa costo de oportunidad de acuerdo al liquidez: que una empresa
tiene un nivel alto de liquidez pero no lo esta utilizando en inversiones a largo
plazo lo que generara mayores ingresos.
Existe una relacin inversa entre el costo de oportunidad de inversin y la
liquidez.
Rotacin total de Activos:
19/05/2015
Ejercicio:
1) Para una empresa la utilidad neta fue de 66$ y los activos totales de 500$ de
los 66$ se retuvieron 44$ Con estas cifras calcule la inversin interno =
b
44
0,66666666
7
66
Roa
TCI
Utilidad
neta
Activos
Totales
ROAxB
( 1ROA*B)
66
0,132
0,096
500
0,088
0,912
ROE
TCS
Utilidad
neta
Total
Capital
ROExB
( 1ROE*B)
66
0,264
0,2136
250
0,176
0,824
Es una herramienta que me perite planear cuanto puedo o debo producir para
ganar y no perder. cuanto en monto debera yo producir para ni ganar no perder.
(costos fijos y costos variables del nuevo producto, el precio debemos analizar la
oferta y la demanda)
En el caso de tener nueva publicidad se debe sumar este valor al costo fijo para
tomarlo en cuenta al momento de calcular el PE($).
Depreciar y Amortizar:
Depreciaciones:
Los terrenos los edificios no se deprecian porque generan plusvala. Objetivo de
depreciar, cuanto tengo yo que proveer para remplazar el bien una ves que se
haya consumido y desgastado.
Martes 26/05/2015
El dinero puede cambiar en el tiempo por el poder adquisitivo que tiene. Una de
las mas sencillas es el inters.
Hablamos de un porcentaje que va a impactar a un monto de dinero en un
tiempo determinado.
Inters Simple:
Cuando analizo el impacto que va a tener en el tiempo una inversin o un precio
cuando relaciono nicamente el capital que he invertido, no hay otros factores
que alteren el valor que se va a conseguir. Los intereses no se acumulan para el
prximo periodo y siempre va a ser el mismo.Y se debe nicamente al capital
inicial.
Uso cuando quiere analizar el inters o impacto en un periodo. La tasa activa es
aquella tasa que reciben los valore en una accin tasa pasiva es el inters que se
paga por el dinero que deja el usuario
Inters Compuesto:
05/06/2015
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Cuando analizo valor presente o valor futuro. si yo se lo futuro puedo traer esos
valores al tiempo real vara ver el monto el cual tengo que optimizar para llegar a
la cantidad futura.
Si deseo un crdito utilizo la taza de inversin activa
si es una inversin se utiliza la pasiva referencial
Enfoque acendente:
Enfoque descendente:
Enfoque de proteccion fiscal: determinar un flujho de efectivo operativo para ver
el impacto de los impuestos para la depreciacion que estoy manejando
>variable t impuesr0s
Flujo de efectivo operativo FEO me dice con el efectivo con el que puedo contar
y que esta relacionado con la operatividad de la empresa
impuesto que paga una empresa en el ecuador 36.25% en eeuu
CON SIDERANDO LS PROVICIONES QUE TENGO AL DEPRECIAR AL AMORTIZAR
IMPACTO QUE VA A ATENER EL NUEVO FLUJO ECONOMICO FINANCIER SUMA A
LOS COSTOS FIJOS EL COSTO DE EFECTIVO OPERATIVO Y LE DIVIDE APRA EL
PRECIO Y COSTO VARIABLE
A MI ME CONVIENE QYEESTE FLUJO OPERATIVO SEA MAYOR O MENOR: EL MAYOR
PORQUE ME GARANTIZA GANACIA FU
http://181.198.3.71/portal/cgi-bin/cognos.cgi?
b_action=cognosViewer&ui.action=run&ui.object=%2fcontent%2ffolder%5b
%40name%3d%27Reportes%27%5d%2ffolder%5b%40name%3d%27Indicadores
%27%5d%2freport%5b%40name%3d%27Indicadores%20Sector%20Empresa
%27%5d&ui.name=Indicadores%20Sector
%20Empresa&run.outputFormat=&run.prompt=true#
Extras:
Anlisis de balances
RATIOS ECONMICO-FINANCIEROS
RATIOS DE LIQUIDEZ:
1.
RATIO DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
___________________
PASIVO CORRIENTE
Debe
ser
mayor
que
1.
Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere
la empresa y de sus caractersticas. Cuanto mayor sea menor ser el riesgo de la empresa
y
mayor
ser
su
solidez
de
pago
a
corto
plazo.
Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situacin que puede verse unida a un
exceso de capitales inaplicados que influir negativamente sobre la rentabilidad total de
la
empresa.
Un valor menor que 1 indica que la empresa est cerca de declararse en suspensin de
pagos y deber hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo
que reducir su capacidad productiva.
2.
RATIO DE TESORERA
DISPONIBLE + REALIZABLE
__________________________
PASIVO CORRIENTE
Si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para
hacerle frente a los pagos.
3.
RATIO DE DISPONIBILIDAD
DISPONIBLE
___________________
PASIVO CORRIENTE
Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas en los pagos.
Un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es tambin daino para la
empresa, pues se desaprovechan los recursos empleados.
RATIO DE SOLVENCIA:
1.
ACTIVO
_________
PASIVO *
Considerando
PASIVO*
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO
NO
CORRIENTE
Este ndice constituye la garanta frente a terceros, formada por todos los bienes reales de
la
empresa.
Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantas ante
terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo,
mantiene
parte
de
sus
Activos.
Es ptimo cualquier valor en torno a 2. Cuanto mayor es este ndice, mejor es la garanta.
Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes
bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontrara en los que suele
llamarse Quiebra Contable o Tcnica. Por eso, a este ndice muchos autores le llaman
Distancia
a
la
Quiebra.
Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa, pues
conlleva exceso de recursos que se traducen en disminucin de la rentabilidad.
RATIO DE ENDEUDAMIENTO:
1. RATIO DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO*
(Recursos ajenos)
_________________
PATRIMONIO NETO
(Recursos propios)
Este ndice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Cuanto menor sea
su valor, ms bajo ser el grado de endeudamiento reflejndose en una mejor estabilidad
que posibilita a la empresa el acceso a nuevas fuentes de financiacin.
Otra
posibilidad
de
clculo:
PATRIMONIO NETO
RATIOS ECONMICOS:
RENTABILIDAD ECONMICA =
BAII
ACTIVO
Expresa en tanto por uno, el rendimiento obtenido teniendo en cuenta los medios
utilizados.
BAII (Beneficio antes de intereses e impuestos) es el Resultado de la Explotacin.
RENTABILIDAD FINANCIERA =
BDI
PATRIM. NETO
Expresa en tanto por uno, el rendimiento que obtienen los socios de la empresa por su
inversin.
BDI (Beneficio despus de impuestos) es el Resultado del ejercicio.
http://www.gmempresarial.com/blogideasparasunegocio/analisis-de-la-liquidez-yla-solvencia-de-la-empresa-a-traves-de-los-ratios/
http://educativa.catedu.es/44700165/aula/archivos/repositorio/2750/2792/html/33_el_fo
ndo_de_maniobra_o_capital_circulante.html