TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 1

NOMBRE:
EDWARD ALEXANDER RODRIGUEZ
COD: 11.444.156
LUISA FERNANDA MORENO
COD:
CAMILO OSPINA
COD:

GRUPO:
100201A_288

MATERIA:
FINANZAS

TUTOR:
LUIS FERMIN ORTIZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

FACATATIVA
ABRIL DE 2016

INTRODUCCION
Mediante la realizacin de este trabajo, comprenderemos y aprenderemos mejor a realizar
problemas financieros que se nos presentan a diario en nuestra vida cotidiana, mediante
algunos ejemplos de problemas podremos analizar los anlisis financieros tales como
balance general, estado de resultados, anlisis verticales y horizontales.
Despus de leer la unidad 1 del mdulo del curso de finanzas, identificamos, y
comprendimos que los estados financieros son muy indispensables para efectuar un
diagnostico financiero de cualquier empresa o negocio. Esto con el fin de hacer una
estructura bsica de los informes y de esta manera poderlos interpretar de forma precisa y
clara ajustada a la realidad de nuestra empresa.
Con los datos suministrados elaboramos los estados financieros de Balance General
clasificado, el estado de resultados, la lectura vertical y Horizontal, las variaciones, al igual
que sus indicadores.
El balance es un estado de situacin financiera y comprende informacin clasificada y
agrupada en tres grupos principales: activos, pasivos y capital. En cuanto a su importancia,
es un estado principal y se considera el estado financiero ms importante.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

BALANCE GENERAL
Compaa XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de diciembre 2014
Expresado en pesos
31 DE DIC DE
2014
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inventarios
Activos mantenidos para la venta
ACTIVOS CORRIENTES
Propiedades de inversin *
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
*
Propiedades, planta y equipos *
Activos biolgicos
Activos intangibles y plusvala *
Otras inversiones *
ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Prstamos y obligaciones
Sobregiros bancarios
Pasivos mantenidos para la venta
PASIVOS CORRIENTES
Prstamos y obligaciones a largo plazo *
Beneficios a los empleados *
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
*
Pasivos por impuestos *
PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Reservas
Capital en acciones
Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

31 DE DIC DE
2013

$25.650
$22.120
$18.400
$66.170
$134.000

$18.900
$20.993
$15.800
$55.693
$132.000

$34.090
$801.049
$80.160
$46.611
$12.117
$1.108.027
$1.174.197

$33.080
$806.586
$81.110
$45.290
$12.867
$1.110.933
$1.166.626

$61.716
$2.286
$13.250
$77.252
$49.204
$12.204

$65.216
$3.037
$13.041
$81.294
$49.297
$13.932

$38.263
$2.272
$101.943
$179.195

$38.124
$2.189
$103.542
$184.836

$52.100
$506.180
$436.722
$995.002

$51.890
$506.180
$423.720
$981.790

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

$1.174.197

$1.166.626

ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Compaa XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de diciembre 2014
Expresado en pesos
AO 2014
AO 2013
INGRESOS
OPERATIVOS
Ingreso de actividades
diarias
(-)Costo de ventas
Utilidad Bruta
(-)Gastos operacionales
(-)Gastos de administracin
(-)Gastos de distribucion y
ventas
Total gastos operacionales
(=)UTILIDAD
OPERACIONAL
(+)Ingresos No
operacionales
Ingreso financiero
Otros ingresos
Total ingresos No
operacionales
(-)Gastos No operacionales
Costos financieros
(-)Otros gastos
Total de gastos No
operacionales
(=)UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
(-)Gastos por impuesto a las
ganancias
UTILIDAD NETA

2.038.350
1.037.200
1.001.150

1.918.400
953.600
964.800

166.960

154.345

189.300
356.260

177.900
332.245

644.890

632.555

87.532
102.368

86.355
97.850

189.900

184.205

85444
87.646

85.340
89.420

173.090

174.760

661.700

642.000

224.978
436.722

218.280
423.720

ANALISIS VERTICAL
Compaa XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de diciembre 2014
Expresado en pesos
31 DE DIC
%
DE 2014
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inventarios
Activos mantenidos para la venta
ACTIVOS CORRIENTES
Propiedades de inversin *
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
*
Propiedades, planta y equipos *
Activos biolgicos
Activos intangibles y plusvala *
Otras inversiones *
ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Prstamos y obligaciones
Sobregiros bancarios
Pasivos mantenidos para la venta
PASIVOS CORRIENTES
Prstamos y obligaciones a largo plazo *
Beneficios a los empleados *
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar *
Pasivos por impuestos *
PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Reservas
Capital en acciones
Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

31 DE DIC
DE 2013

$25.650
$22.120
$18.400
$66.170
$134.000

38,764%
33,429%
27,807%
100%
12,094%

$18.900
$20.993
$15.800
$55.693
$132.000

33,936%
37,694%
28,370%
100%
11,882%

$34.090
$801.049
$80.160
$46.611
$12.117
$1.108.027
$1.174.197

3,077%
72,295%
7,234%
4,207%
1,094%
100%
100%

$33.080
$806.586
$81.110
$45.290
$12.867
$1.110.933
$1.166.626

2,978%
72,604%
7,301%
4,077%
1,158%
100%
100%

$61.716
$2.286
$13.250
$77.252
$49.204
$12.204

79,889%
2,959%
17,152%
100%
48,266%
11,971%

$65.216
$3.037
$13.041
$81.294
$49.297
$13.932

80,222%
3,736%
16,042%
100%
47,611%
13,455%

$38.263
$2.272
$101.943
$179.195

37,534%
2,229%
100%
100%

$38.124
$2.189
$103.542
$184.836

36,820%
2,114%
100%
100%

$52.100
$506.180
$436.722
$995.002

5,236%
50,872%
43,892%
100%

$51.890
$506.180
$423.720
$981.790

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

$1.174.197

100%

$1.166.626

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Compaa XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de diciembre 2014
Expresado en pesos
AO 2014
AO 2013
INGRESOS
OPERATIVOS
Ingreso de actividades
diarias
(-)Costo de ventas
Utilidad Bruta
(-)Gastos operacionales
(-)Gastos de
administracin
(-)Gastos de distribucin
y ventas
Total gastos
operacionales
(=)UTILIDAD
OPERACIONAL
(+)Ingresos No
operacionales
Ingreso financiero
Otros ingresos
Total ingresos No
operacionales
(-)Gastos No
operacionales
Costos financieros
(-)Otros gastos
Total de gastos No
operacionales
(=)UTILIDAD ANTES
DE IMPUESTOS
(-)Gastos por impuesto a
las ganancias
UTILIDAD NETA

2.038.350
1.037.200
1.001.150

100,00%
50,88%
49,12%

1.918.400
953.600
964.800

100,00%
49,71%
50,29%

166.960

8,19%

154.345

8,05%

189.300

9,29%

177.900

9,27%

356.260

17,48%

332.245

17,32%

644.890

31,64%

632.555

32,97%

87.532
102.368

4,29%
5,02%

86.355
97.850

4,50%
5,10%

189.900

9,32%

184.205

9,60%

85444
87.646

4,19%
4,30%

85.340
89.420

4,45%
4,66%

173.090

8,49%

174.760

9,11%

661.700

32,46%

642.000

33,47%

224.978
436.722

11,04%
21,43%

218.280
423.720

11,38%
22,09%

BALANCE GENERAL
Compaa XYZ S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Al 31 de diciembre 2014
Expresado en pesos
31 DE DIC
31 DE DIC
DE 2014
DE 2013
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inventarios
Activos mantenidos para la venta
ACTIVOS CORRIENTES
Propiedades de inversin *
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
*
Propiedades, planta y equipos *
Activos biolgicos
Activos intangibles y plusvala *
Otras inversiones *
ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Prstamos y obligaciones
Sobregiros bancarios
Pasivos mantenidos para la venta
PASIVOS CORRIENTES
Prstamos y obligaciones a largo plazo *
Beneficios a los empleados *
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar *
Pasivos por impuestos *
PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS

%
Relativa
35,71%
5,37%
16,46%
18,81%
1,52%

$25.650
$22.120
$18.400
$66.170
$134.000

$18.900
$20.993
$15.800
$55.693
$132.000

Absoluta
$6.750
$1.127
$2.600
$10.477
$2.000

$34.090
$801.049
$80.160
$46.611
$12.117
$1.108.027
$1.174.197

$33.080
$806.586
$81.110
$45.290
$12.867
$1.110.933
$1.166.626

$1.010
-$5.537
-$950
$1.321
-$750
-$2.906
$7.571

3,05%
-0,69%
-1,17%
2,92%
-5,83%
-0,26%
0,65%

$61.716
$2.286
$13.250
$77.252
$49.204
$12.204

$65.216
$3.037
$13.041
$81.294
$49.297
$13.932

-$3.500
-$751
$209
-$4.042
-$93
-$1.728

-5,37%
-24,73%
1,60%
-4,97%
-0,19%
-12,40%

$38.263
$2.272
$101.943
$179.195

$38.124
$2.189
$103.542
$184.836

$139
$83
-$1.599
-$5.641

0,36%
3,79%
-1,54%
-3,05%

PATRIMONIO
Reservas
Capital en acciones
Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

$52.100
$506.180
$436.722
$995.002
$1.174.197

$51.890
$506.180
$423.720
$981.790
$1.166.626

$210
$0
$13.002
$13.212
$7.571

0,40%
0,00%
3,07%
1,35%
0,65%

TECNICA DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

Compaa XYZ S.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO AL 31 DE DIC 2014-2013
AO
2014
INGRESOS
OPERATIVOS
Ingreso de actividades diarias
Costo de ventas
Costos financieros
UTILIDAD BRUTA
(-)Gastos de administracin
UTILIDAD
OPERACIONAL
(-)Gastos de distribucion y ventas
(-)Otros gastos
Ingreso financiero
Otros ingresos
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS
(-)Gastos por impuesto a las
ganancias
UTILIDAD NETA

AO
2013

%
Relativa
6,3%
8,8%
0,1%
4,1%
8,2%

2.038.350
1.037.200
85444
915.706
166.960

1.918.400
953.600
85.340
879.460
154.345

Absoluta
119.950
83.600
104
36.246
12.615

748.746
189.300
87.646
87.532
102.368

725.115
177.900
89.420
86.355
97.850

23.631
11.400
-1.774
1.177
4.518

3,3%
6,4%
-2,0%
1,4%
4,6%

661.700

642.000

19.700

3,1%

224.978 218.280

6.698

3,1%

436.722 423.720

13.002

3,1%

INDICES Y RAZONES FINANCIERAS - EMPRESA: XYZ S.A

Indice

Formula

Valores

Resultad
o

AO 2

AO 2

AO 2

0,857

55.693,00
81.294,00

IR AL INICIO
INDICES DE LIQUIDEZ

RAZON
CORRIENTE

Total Activo Corriente

Total Pasivo Corriente

PRUEBA ACIDA

Activos Corriente Inventario

Total Pasivo Corriente

44.050,00
77.252,00

0,570

34.700,00
81.294,00

33.202,00

150,1%

46.594,00

=
N. DE DEP DEL
INVENTARIO

Pas corriente(bancos+cartera+v
realizables

66.170,00
77.252,00

22.120,00

AO
2

= 0,685

= 0,427

222,0
%
=

20.993,00

Inventarios
CAPITAL NETO

Total Activo Corriente

-11.082,00

-25.601,00

= #####

DE TRABAJO

-Total Pasivo Corriente

11.082,00

INDICES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE
ACTIVOS FIJOS

ROTACION DE
INVENTARIOS

DIAS DE
INVENTARIO A
MANO

ROTACION DE
ACTIVOS
OPERACIONALES

ROTACION DE
ACTIVOS
OPERACIONALES

Activo fijo bruto

2.038.350,0
0
1.108.027,0
0

Costo De Ventas
Inventario Promedio

1.037.200,0
0
11.060,00

93,779

4.036.900,0
0
1.037.200,0
0

3,89

Ventas

Inventario Promedio
*365

Costo de mercancia

Activos operacionales
brutos

953.600,00
= 44,237
21.556,50

7.674.114,00

8,05

1.918.400,0
0
=

50,30

= 52,14
36.793,00

2.038.350,0
0
1.174.197,0
0

1,74

179.195,00
1.174.197,0
0

15,26%

Activos totales brutos

1,73

953.600,00

40.520,00

Ventas

1.110.933,00

2.038.350,0
0

Ventas
=

1,84

1.918.400,0
0

1.918.400,0
0
=
1.166.626,0
0

1,64

INDICES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE
DEUDA

Pasivo Total
Activo Total

184.836,00
15,84
1.166.626,0 =
%
0

Obligaciones
Financieras
Ventas Netas

113.206,00
2.038.350,0
0

5,55%

117.550,00 = 6,13%
1.918.400,0
0

IMPACTO DE LA
CARGA
FINANCIERA

Gastos Financieros

173.090,00
2.038.350,0
0

8,49%

174.760,00 = 9,11%
1.918.400,0
0

RAZON DE
COBERTURA DE
INTERESES

Utilidad De Operacin
Gastos Financieros

644.890,00
173.090,00

3,73

Pasivo Cte
Total Pasivo

77.252,00
179.195,00

43,11%

43,98
81.294,00
=
%
184.836,00

Pasivo No Cte
Total Pasivo

101.943,00
179.195,00

56,89%

56,02
103.542,00
=
%
184.836,00

Pasivo Total
Patrimonio

179.195,00
995.002,00

18,01%

184.836,00
18,83
=
%
981.790,00

Pasivo Cte
Patrimonio

77.252,00
995.002,00

7,76%

81.294,00
= 8,28%
981.790,00

ENDEUDAMIENT
O FINANCIERO

ENDEUDAMIENT
O A CORTO
PLAZO
ENDEUDAMIENT
O A LARGO
PLAZO

LEVERAGE
TOTAL

LEVERAGE A
CORTO PLAZO

LEVERAGE
FINANCIERO

Ventas Netas

Pasivo tot con ent

financieras
Patrimonio

113.206,00
995.002,00

11,38%

632.555,00
=
174.760,00

117.550,00
981.790,00

3,62

11,97
%

INDICES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA
SOBRE VENTAS

MARGEN
OPERACIONAL
DE UTILIDAD

MARGEN NETO
DE UTILIDAD

RENDIMIENTO
DEL
PATRIMONIO

RENDIMIENTO
DE ACTIVO
TOTAL(ROA-RSAROI)

ROTACION DEL
ACTIVO TOTAL

Utilidad Bruta
Ventas Netas

Utilidad operacional
Ventas Netas

Utilidad Neta
=

=
Ventas Netas

Utilidad Neta
Patrimonio

Utilidad Neta
Activo total bruto

Ventas netas
Activo total bruto

1.001.150,0
0
2.038.350,0
0

644.890,00
2.038.350,0
0
436.722,00
2.038.350,0
0

436.722,00
995.002,00

436.722,00
1.174.197,0
0

2.038.350,0
0
1.174.197,0
0

49,12%

31,64%

21,43%

43,89%

37,19%

964.800,00 = 50,29
%
1.918.400,0
0

632.555,00 = 32,97
%
1.918.400,0
0
423.720,00
22,09
1.918.400,0 =
%
0

423.720,00 =
981.790,00

43,16
%

36,32
423.720,00
=
%
1.166.626,0
0

1.918.400,0
0
173,595%
= #####
1.166.626,0
0

INDICES DE MERCADEO

UTILIDADES
(POR ACCION)

Utilidad neta
Num de acciones en
circulacion

436.722,00
10.000,00

43,6722

423.720,00
10.000,00

= 42,372

RELACION
PRECIOGANANCIA

VALOR EN
LIBROS POR
ACCION COMUN

DUPONT

P de mercado por accion

=
Ganancia por accion
comun

Capital en acciones
comunes
N de acciones en
circulacion

(Utilidad
neta/ventas)*(ventas/tot
al activo)

Utilidad neta
Activo total

1.300,00
43,67

2976,72%

506.180,00
10.000,00

5061,80%

38,24%

0,38

436.722,00
1.174.197,0
0

1.350,00
42,37

506.180,00
= #####
10.000,00

=
0,39

37,19%

= #####

39,31
%

423.720,00
36,32
1.166.626,0 =
%
0

Interpretacion

INTERPRETACION : INDICES DE LIQUIDEZ

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A, Se Puede
Determinar Que La Entidad Dispone De 1,81 Pesos Del Activo Corriente
Para Respaldar Cada Peso De Deuda Inferior A Un Ao.

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A , Se Pudo

Determinar Que La Entidad Dispone De $ 1,05 Pesos Para Cumplir Con
Sus Obligaciones A Corto Plazo, Sin Tener Que Recurrir A Sus
Inventarios

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A, Se Pudo

Determinar Que La Entidad Cuenta Con Un Capital Neto De Trabajo De
20.736El Cual Le Permite Pagar Sus Gastos Operativos Anuales Y Cubrir
Los Valores De Las Obligaciones A Corto Plazo.

INTERPRETACION : INDICES DE ACTIVIDAD

No aplica no existe rotacion de cartera

No aplica no existe rotacion de inventario

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A Ltda Se Pudo

Determinar Que Los Ingresos Operacionales De La Empresa Cubren 0,14
Veces Los Activos Totales De La Misma.

INTERPRETACION : INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ LTDA Se Pudo
Determinar Que La Empresa Tiene Sus Activos Financiados En Un
22,13% . O En Otras Palabras El 22,13% De Los Activos Esta En Manos
De Los Acredores O Terceros Y Tan Solo El 77,87% De Esos Activos Le
Pertenece Verdaderamente A La Compaia.
Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A , Se Pudo
Determinar Que Las Obligaciones Financieras Participan En Un 3,14%
Del Total De Sus Ventas.

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A , Se Pudo

Determinar Que Los Gastos Financieros Representan Un 4,19 % Del
Total De Las Ventas. Este Indice Brinda A Las Entidades Financieras La
Seguridad En El Cubrimiento De La Carga Financiera Por Intereses.

Segn El Analisis Realizado A La Empresa XYZ S.A Se Pudo

Determinar Que Del Total De Los Activos De La Empesa, Un 44,38 %
Esta Representado En Pasivos Que Se Deben Pagar Antes De Un Ao O
Tienen Vencimiento En El Corto Plazo.

CONCLUSIONES
En el anterior trabajo se pudo observar los conocimientos adquiridos de la primera unidad
del mdulo, mediante la transferencia de conocimiento desarrollando los ejercicios
propuestos en la gua de actividades, todo gracias a los aportes significativos y el trabajo en
equipo durante el periodo que duro la actividad.
Se aprendi a manejar los conceptos principales indicadores, los balances, activos, pasivos,
patrimonio, indicadores de endeudamiento y rentabilidad entre otros.
Todo este conocimiento adquirido nos servir en un futuro para enfrentarnos a la realidad y
tener claro el funcionamiento de los procesos financieros en nuestro pas.
Dentro de las conclusiones generales tenemos que no existen medidas de anlisis mejores o
peores que otros, cada uno de ellos obedece a intereses particulares frente a una situacin
especfica.
En los datos analizados en la presente actividad pudimos establecer un comportamiento
lineal que hemos de complementar con informaciones futuras para generar conclusiones
prcticas en el proceso.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
1. ORTIZ ANAYA, Hctor. Anlisis Financiero Aplicado y principios de
administracin financiera. 12 ed. Bogot: Universidad Externado de Colombia, 2004.
729p. + disquete.2.
2. Rubio Domnguez, P.: (2007) Manual de anlisis financiero, Edicin electrnica
gratuita. Texto completo en http://www.eumed.net/libros/2007a/255/index.htm
3. CORDOBA PADILLA, Marcial. Gerencia Financiera Empresarial, primera
edicin, Bogot DC, 2007.
MARULANDA CASTAO, Oscar. Modulo del curso Finanzas. Escuela de ciencias
administrativas, contables, econmicas y de negocios, UNAD
Daz M, Hernando, Contabilidad general, enfoque prctico con aplicaciones
informticas PRIMERA EDICIN, Bogot D.C. Pearson Educacin de Colombia
Ltda.

Referencias Web
Extrado de http://www.eumed.net/libros-gratis/2006a/cag2/22.htm