Capital intelectual e prticas de mensurao no Brasil.

1
Fernando Fonseca Santos2
Sebastio Eustquio Pereira3

Resumo
O objetivo deste artigo identificar prticas de mensurao do capital intelectual no
Brasil. Existe uma vasta literatura que ressalta a importncia e utilidade da
mensurao e divulgao do capital intelectual para as empresas, acionistas e
usurios da contabilidade. Com este propsito o artigo pesquisou as 30 (trinta)
maiores empresas de diversos setores listadas segundo a Revista Exame Melhores
e Maiores e por meio da anlise nas demonstraes financeiras, procuramos casos
de empresas que utilizassem esse mtodo, resultando na constatao de nenhum
caso de empresas que mensuram ou divulgam seu capital intelectual.

Palavras-Chave
Mensurao, divulgao, evidenciao, capital intelectual.

Intellectual capital and practical of measurement in

Brazil.
Summary
The objective of this article is to identify practical of measurement of the intellectual
capital in Brazil. A vast literature exists that standes out the importance and utility of
the measurement and spreading of the intellectual capital for the companies,
shareholders and users of the accounting. With this intention the article searched the
30 (thirty) bigger companies of diverse Better and Bigger listed sectors according
to Revista Exame and by means of the analysis in the financial demonstrations, we
look cases of companies who used this method, resulting in the evidence of none
case of companies who measure or divulge its capital intellectual.

Keywords
measurement, spreading, evidence, intellectual capital.

Trabalho desenvolvido na Graduao de Cincias Contbeis da Universidade Catlica de Braslia

Bacharelando em Cincias Contbeis do 2 semestre de 2003 da UCB
3
Professor orientador do trabalho
2

1. INTRODUO
O estudo do ativo intangvel dentro da contabilidade, vem se aprofundando
nas ltimas dcadas, contadores e profissionais da rea tem o intuito de incorporar e
divulgar nas demonstraes financeiras o capital intelectual das empresas. A
avaliao do patrimnio pela contabilidade no reflete o verdadeiro valor de mercado
das empresas, pois tradicionalmente, o que no se pode medir, no pode ser
incorporado no patrimnio das organizaes, segundo a contabilidade tradicional.
A procura do modelo de gesto de capital intelectual surge como alternativa
para todas as organizaes, pois se entende como desafio para os gestores das
empresas, identificar e desenvolver continuamente os ativos intangveis, e para que
isso seja possvel, a contabilidade precisa estabelecendo padres para mensurar,
registrar e evidenciar o capital intelectual, testando sua viabilidade no que se refere
ao contexto organizacional, pois a empresa que adota esse mtodo, com a maior
eficcia estar dando um salto frente das suas concorrentes.
No

Brasil,

diversos

trabalhos

foram

desenvolvidos

relacionados

contabilizao dos recursos humanos sobre ativos intangveis, mas que ainda no
foram incorporados contabilidade tradicional em virtudes da complexidade de
atribuir valor, devido a grande dificuldade de elaborar um modelo que seja
amplamente aceitvel para vrios tipos de organizaes, entretanto a essncia
principal dos modelos existentes no varia significamente.
A finalidade deste artigo identificar prticas de mensurao do capital
intelectual no Brasil, buscando esclarecer porque as empresas, sabendo da
importncia da mensurao do capital intelectual nas demonstraes financeiras,
no utilizam esse mtodo h vrios anos mundialmente, gerando debate entre
contadores. Existe concordncia sobre a importncia do capital intelectual, da
gesto do conhecimento, da contabilizao do ativo intangvel e vrios nomes
ligados a contabilizao dos recursos humanos de uma empresa, reconhecendo a
importncia em agregar valor a esses assuntos.
Este artigo pesquisou 30 (trinta) empresas brasileiras da rea de informtica,
bancria, servios pblicos, entre outras, selecionadas, segundo classificao da
Revista exame Melhores e Maiores, publicada em julho de 2002 e so apresentadas

concluses extradas da anlise dos balanos patrimoniais, notas explicativas,

relatrios administrativos, balano social e outras demonstraes, com a inteno de
encontrar casos de mensurao, divulgao e evidenciao do capital intelectual,
mostrando quais as vantagens de sua publicao e analisando os casos
encontrados.

2. CONCEITOS DE CAPITAL INTELECTUAL UTILIZADO PELAS

EMPRESAS.
Atualmente, com o grande crescimento no espao das organizaes mundiais, e
todo interesse que o tema vem despertando, definir e conceituar capital intelectual
uma tarefa complicada e com riscos de precipitaes.
Apresentamos as conceituaes das principais autores considerados no
assunto e os pioneiros no desenvolvimento de pesquisas, embora ainda no
definidas por se tratar de um assunto que se encontra em constante pesquisa e por
possuir vrias definies e formas para se alcanar um ponto concreto em sua
publicao, envolvendo mensurao e o gerenciamento do capital intelectual.
Para Edvinsson e Malone (1998, p. 19)
[...] capital intelectual um capital no financeiro que representa a
lacuna entre o valor de mercado e o valor contbil. Sendo a soma do
capital humano e o capital estrutural:
Capital humano: refere-se a toda capacidade, conhecimento, poder
de inovao, habilidades e experincias individuais dos empregados
e gerentes, mais os valores, cultura e filosofia da empresa.
Capital estrutural: compreende a infra-estrutura, formado pelos
equipamentos de informtica, softwares, banco de dados, patentes,
marcas registradas, relacionamento com os clientes e tudo mais da
capacidade organizacional que apoia a produtividade dos
empregados.

Segundo Edvinsson e Malone (1998) capital organizacional pode ser visto

como investimento da empresa em sistemas, instrumentos, filosofia operacional ou
facilita e agiliza o fluxo de conhecimento pela organizao, tambm voltado para
reas externas, como setores de suprimentos e distribuio.

Ainda segundo Edvinsson e Malone (1998), tm capital de inovao, referente

capacidade, renovao e os resultados da inovao, sob a forma de direitos
comerciais amparados por lei, propriedade intelectual e outros ativos utilizados para
criar e colocar no mercado novos produtos e servios.
E o capital de clientes, que o valor do relacionamento com os clientes,
Edvinsson e Malone (1998, p.33) afirma que o capital de clientes sempre esteve
presente oculto sobre a definio de goodwill, e cita que quando uma empresa
vendida por um valor maior que o contbil, a diferena significa o grau de
importncia e reconhecimento que a empresa possui, junto aos seus empregados e
clientes, e para mensurar esse relacionamento do capital de clientes, teria que
aplicar o valor lquido descontando o lucro mdio por cliente ao longo dos anos de
relacionamento. Sendo que este o grande propsito para a categoria do capital de
clientes, medir tal solidez e lealdade.
Para Stewart (1998 p.13):
[...] capital intelectual a soma do conhecimento de todos em uma
empresa, o que lhe proporciona vantagem competitiva. Ao contrrio
dos ativos, com os quais empresrios e contabilistas esto
familiarizados como propriedades, fbricas, equipamentos, dinheiro,
constitui-se a matria intelectual, sendo o conhecimento,
informaes, propriedade intelectual, experincia, que pode ser
utilizada para gerar riqueza.

Atravs desse conceito, no entendimento de Stewart (1998), o capital

intelectual corresponde ao conjunto de conhecimentos e informaes, encontrados
nas organizaes, que agregam valor ao produto e/ou servios, inerente da
aplicao da inteligncia, por exemplo: o conhecimento da fora de trabalho, o
treinamento e profissionalismo de uma equipe de qumicos que descobre uma nova
frmula de dlares ou Know-how de trabalhadores que apresentam milhares de
formas diferentes de melhorar a eficincia de uma indstria.
Brooking apud Antunes (2000, p. 78)
[...] define capital intelectual como uma combinao de ativos
intangveis, fruto das mudanas ocorridas nas reas de tecnologia
da informao, mdia e comunicao, que trazem bens intangveis
para as empresas e que capacitam seu funcionamento, podendo ser
divididos em quatro categorias: ativos de mercado, ativo humano,
ativos de propriedade intelectual e ativo de infra-estrutura.

Complementando a conceituao do capital intelectual do capital intelectual,

Brooking apud Antunes define os ativo de mercado, que est ligado ao potencial que
a empresa possui em decorrncia dos intangveis, que esto relacionados ao
mercado, por exemplo, marcas, patentes, lealdade dos clientes, negcios
recorrentes, negcios em andamento, canais de distribuio, franquias entre outros.
Segundo Brooking apud Antunes (2000), o ativo humano tudo que o
trabalhador pode gerar de benefcio para a organizao por meio de sua experincia
(expertise), criatividade, conhecimento, habilidade para resolver problemas, sendo
tudo visto de forma coletiva e dinmica.
Ainda se tratando do mesmo autor, ativos de propriedade intelectual, so os
que necessitam de proteo legal para proporcionarem s organizaes, benefcios,
tais como know-how, segredos industriais, copyright, patentes e designes. Os ativos
de infra-estrutura so substancialmente as tecnologias, as metodologias e os
processos empregados como a cultura, sistema de informao, mtodos gerencias,
aceitao de risco e banco de dados de clientes.
Os modelos apresentados estabeleceram vrias formas e critrios que em
tese poderiam auxiliar na gesto, na mensurao e, finalmente no registro e
divulgao do capital intelectual. No entanto, a vasta literatura existente com
diversos pontos de vista diferentes, tambm evidencia a complexidade do tema e
talvez no seja possvel elaborar um modelo que seja nico para os vrios tipos de
organizaes que alcancem um grau de satisfao e eficcia nos seus resultados.

3. VANTAGENS DA MENSURAO DO CAPITAL INTELECTUAL

As informaes contidas no relatrio de capital intelectual fornecem dados

relevantes a vrios interlocutores interessados, que so os gestores, acionistas,
clientes e usurios da contabilidade.

No aspecto gerencial, o conhecimento do capital intelectual das empresas

auxilia para que as organizaes possam se conhecer melhor, aperfeioando o
processo de tomada de deciso e consequentemente o aprimoramento referente
contabilizao do ativo intangvel.
Com base nas idias de Brooking apud Antunes (2000), argumenta-se que, o
conhecimento do capital intelectual uma fonte rica de informaes sobre a
organizao em sua totalidade e, sobretudo, um instrumento valioso para confirmar
a habilidade da organizao para atingir objetivos, fornecer um foco para programas
de educao organizacional e treinamento, analisar o valor da empresa e ampliar a
memria organizacional.
Alm dessas vantagens apresentadas por Brooking apud Antunes (2000),
acrescentou-se outras como:

A empresa que conhece seu capital intelectual tem a possibilidade de

identificar os recursos necessrios em ativos intangveis, pois, no
conhecendo, se torna impedida de executar um planejamento
estabelecido, resultando que seu planejamento estratgico seja
publicado sem possuir alguns elementos intangveis, no tendo a
certeza de que dispe ou no de tais recursos, compromete seu
resultado para o futuro;

Atravs do conhecimento do capital intelectual, segundo Antunes

(2000, p.122), pode-se distinguir as diferenas entre a criao de
patentes, desenvolvimento de vrios designes e novos produtos,
compreendendo as vantagens competitivas que cada um desses
elementos possui;

O conhecimento do grau de instruo dos funcionrios impede o corte

de pessoas com a capacidade e know-how valiosos para a
organizao, como nos casos de Programa de Demisso Voluntria
que muitas empresas do setor pblico e privado adotaram nos ltimos
anos.

Para Antunes (2000), do ponto de vista externo da organizao, as vantagens

utilizadas pelos usurios externos so:

Os demonstrativos e relatrios financeiros contendo os indicadores do

capital intelectual so subsdios valiosos para analistas e financiadores,
para ter uma projeo futura da capacidade que a empresa tem de
gerar caixa;

Para os acionistas, esses relatrios so de fundamental importncia,

como cita Edivinsson e Malone (1998, p.19) [] capital no financeiro
que represente a parte oculta das organizaes [] a qual est
aparente nas demonstraes contbeis, podendo os acionistas ter a
viso do presente e do futuro, mais as tendncias apresentadas pela
empresa.

4. LIMITAES A MENSURAO DO CAPITAL INTELECTUAL

A luz da teoria e concordando com a opinio de Antunes (2000), atualmente

no identificamos desvantagens relevantes, mas apenas limitaes e ponderaes
que podem ser consideradas temporrias, devido os constantes estudos que so
desenvolvidos nesta rea e deve-se levar em considerao a importncia do tema
nos ltimos anos.
Embora seja do conhecimento que rgos internacionais como a IASC
Intenational Accouting Standards Commitee, o FASB Financial Accouting Standard
Board e a SEC Securities Exchange Comission que patrocinam reunies para
debater tal assunto, no existe um modelo padro para divulgao dessas
informaes e nesse sentido a IFAC Federao Internacional de Contabilidade,
trabalha com o objetivo de divulgar o conceito de capital intelectual e sua
importncia na sociedade atual, mesmo sabendo que, um modelo nico seja remoto,
o possvel seria adotar um modelo por setor, devido s particularidades econmicas
e estruturais de cada segmento.

Segundo Antunes (2000, p.125) em relao a mensurao do capital

intelectual, [] se trata de um modelo desenvolvido para identificar e mensurar
componentes subjetivos do Goodwill, no apresentando uma unidade padro de
mensurao.
Os modelos para mensurao do capital intelectual necessitam da existncia
de um sistema de informaes eficiente devido o grande nmero de indicadores que
mostram os dados especficos, no apontando como irrelevncia os indicadores
elaborados, apesar de serem difceis de serem obtidos.

5. METODOLOGIA
Trata-se de uma pesquisa bibliogrfica, qualitativa e documental, com o intuito
de encontrar ocorrncias de capital intelectual constantes na literatura e nas
demonstraes financeiras das empresas pesquisadas.
Para desenvolver essa pesquisa foram analisados os relatrios de
administrao, os balanos patrimoniais, as notas explicativas, as demonstraes de
valores agregados, os balanos sociais e outras demonstraes, para verificar a
divulgao de qualquer meno sobre capital intelectual, capital humano ou outro
nome relacionado com o assunto. Partindo da definio de uma amostra de 30
(trinta) empresas brasileiras dos setores de servios, por vendas (telecomunicaes
(3), servios pblicos (11), transportes (1), tecnologia e computao (2)), do mundo
digital, por vendas eletrnicas (eletroeletrnica (2)) e maiores bancos por
produtividade (mltiplo (9) e comercial (2)), e foi realizada com base na escolha das
maiores empresas desses segmentos listados na Revista Exame Melhores e
Maiores, publicada em julho de 2002.
Esse tipo de informao pode ser divulgado em documentos diferentes dos
tradicionais para contabilizao dos bens das empresas, por isso, tambm foi
realizada consulta aos sites das empresas relacionadas, com o propsito de
proporcionar maior clareza na pesquisa.

Alm disso, foi procedida ampla pesquisa bibliogrfica, com o intuito de

identificar estudos da mesma natureza publicado no pas e no exterior, constatandose somente os clssicos casos das empresas Skandia AFS e VM data,
empresas suecas, lderes internacionais no setor.

6. RESULTADO DA PESQUISA

O resultado da pesquisa com as empresas brasileiras foi negativa, porque

no foi encontrado nenhum caso de empresas que mensurassem ou divulgassem
seu capital intelectual. As vantagens e desvantagens que poderiam ser obtidas com
essa prtica no foram demonstradas nos canais de comunicao das empresas
com o pblico interno, devido ausncia de informao sobre o assunto.

7. DISCURSO DA PESQUISA

Esse trabalho parece ser pioneiro na tentativa de identificar prticas de

mensurao do capital intelectual no pas, pois no foi encontrado nenhum
documento sobre as prticas de mensurao do capital intelectual dentro das
organizaes, como explica a tabela a seguir:
TABELA I
Levantamento de possveis fontes bibliogrficas de eventos de publicaes do
capital intelectual.

Documentos
Artigos

Sites

http://www.google.com.br
http://www.cade.com.br

Pesquisados
em
15/09/03
16/09/03

Ocorrncias
Nihil
Nihil

10

http://www.unb.br
http://www.fea.usp.br

Revistas

http://www.cfc.org.br/rbc/edicoes

http://www.redecontabil.com.br
http://www.ibracon.gov.br/publicacoes

Boletim do Ibracon

17/09/03
18/09/03
18/09/03
19/09/03
20/09/03

Nihil
Nihil
Nihil
Nihil
Nihil

A pesquisa realizada com base nas informaes divulgadas pelas empresas

tambm apresentou resultados nulos. Nenhuma empresa da amostra selecionada
apresentou qualquer conceito de capital intelectual nos seguintes relatrios: relatrio
de

administrao,

balano

patrimonial,

nota

explicativa,

balano

social,

demonstrativo de valor agregado e outras demonstraes. Tampouco informaes

especficas ligadas aos diversos conceitos de capital intelectual em documentos
divulgados retirados das empresas relacionadas na tabela a seguir:
TABELA II
Composio da amostra das empresas pesquisadas por sites.

Setores
Telecomunicaes

Servios Pblicos

Transportes
Eletroeletrnica
Bancos

Empresas
Telesp
Brasil Telecom
Embratel
Coelba
Celesc
Cesp
Bandeirantes Em.
CPFL
Light
Cemig
Eletropaulo
Furnas
Embrapa
Itaip Binac.
Varig
Alcatel
Siemens
Banco do Brasil
Bradesco
Caixa Econmica
Ita
Unibanco

Sites
http:\\www.telesp.com.br
http:\\www.brasiltelecom.com.br
http:\\www.embratel.com.br
http:\\www.coelba.com.br
http:\\www.celesc.com.br
http:\\www.cesp.com.br
http:\\www.bandeirantes.com.br
http:\\www.cpfl.com.br
http:\\www.lightrio.com.br
http:\\www.cemig.com.br
http:\\www.eletropaulo.com.br
http:\\www.furnas.com.br
http:\\www.embrapa.br
http:\\www.itaipu.gov.br
http:\\www.varig.com.br
http:\\www.alcatel.com.br
http:\\www.siemens.com.br
http:\\www.bb.com.br
http:\\www.bradesco.com.br
http:\\www.caixa.gov.br
http:\\www.itau.com.br
http:\\www.unibanco.com.br

Pesquisados em
20/09/03
20/09/03
20/09/03
20/09/03
20/09/03
20/09/03
20/09/03
20/09/03
20/09/03
21/09/03
21/09/03
21/09/03
21/09/03
21/09/03
21/09/03
21/09/03
22/09/03
22/09/03
22/09/03
22/09/03
22/09/03
23/09/03

11

Tecnologia

Boa Vista
Banco Real
Banespa
Santander
Banco Safra
Benge
Itautec Philco
Microsoft Brasil

http:\\www.boavista.com.br
http:\\www.bancoreal.com.br
http:\\www.banespa.com.br
http:\\www.santander.com.br
http:\\www.safra.com.br
http:\\www.benge.com.br
http:\\www.itautec-philco.com.br
http:\\www.microsoft.com/brasil

23/09/03
23/09/03
23/09/03
24/09/03
24/09/03
24/09/03
24/09/03
24/09/03

7. CONSIDERAES FINAIS

O presente artigo buscou demonstrar as prticas de mensurao do capital

intelectual no Brasil, analisando os diversos modelos de avaliao do capital
intelectual que tentam evidenciar o desenvolvimento de critrios que auxiliam na
gesto, mensurao e divulgao desse ativo intangvel. Com a complexidade que o
assunto impe, o consenso sobre uma medida adequada de definir capital
intelectual uma tarefa que provavelmente ainda vai trilhar um longo caminho para
atingir um formato ideal.
Atravs da pesquisa feita e citada neste artigo, analisamos 30 (trinta)
empresas, selecionadas segundo a classificao da Revista Exame Melhores e
Maiores, publicada em julho de 2002, com o objetivo de encontrar casos de
empresas brasileiras que divulgam ou mensuram o capital intelectual em suas
demonstraes financeira. No Brasil, no foram encontrados casos de empresas que
realizam essas prticas, mesmo conhecendo as vantagens e limitaes que o
assunto pode proporcionar, tendo como exemplo os casos clssicos conhecidos e
comprovados das empresas suecas Skandia AFS e VM data, alm dos diversos
artigos e estudos desenvolvidos que apresentam relevncia ao processo de
mensurao do capital intelectual.
O desenvolvimento de um modelo eficaz para agregar valor a esse ativo
intangvel que o capital intelectual ser uma ferramenta de grande valor para a
administrao e para a tomada de deciso de como investir em treinamento,
educao, saber quando demitir ou no os empregados, substituir homem por
mquinas, terceirizar ou no setores da empresa e criar nveis e cargos dentro da

12

organizao. Com isso fica claro a necessidade da contabilidade apurar o valor

desses recursos intelectuais mantidos pela empresa, porque eles possuem valor e
devem ser estudados e avaliados pelos profissionais contbeis.
Como no foi encontrado nenhum caso de empresa que mensure ou divulgue
seu capital intelectual em suas demonstraes fica a pergunta para saber o porque
das organizaes no utilizarem esses mtodos, j que, estudiosos e profissionais
da rea reconhecem a importncia desse assunto. O motivo dessa lacuna deve ser
objeto de pesquisas futuras, talvez um motivo possvel seja a no existncia de um
modelo padro e aceitvel pelas empresas, por no ter exigncia legal ou
mercadolgica ou pelas empresas no dar importncia mensurao desse ativo
intangvel mesmo sendo visto como o ativo mais valioso da organizao.

8. REFERNCIAS

ANTUNES, Maria Thereza Pompa. Contribuio ao Entendimento e Mensurao

do Capital Intelectual. 1999. Dissertao (mestrado) Faculdade de Economia,
Administrao e Contabilidade, Universidade de So Paulo, So Paulo, 1999. f
_________. Capital Intelectual. So Paulo: Atlas, 2000.
BROOKING, Annie. Intelectual Capital: core asset for the third millenium entreprise.
Boston: Thomson Publishing, 1996.
EDVINSSON, L..; MALONE, M.S.. Capital Intelectual. Trad. Roberto Galman. So
Paulo: Makron Books, 1998.
MARTINS, E. ANTUNES, M. T. P. Capital Intelectual: verdades e mitos. In:
COGRESSO BRASILEIRO DE CONTABILIDADE, 16, 2000, Goinia. Anais...
Goinia: CFC, 2000.
MARTINS,

Eliseu,

Contribuio

avaliao

do

ativo

intangvel.

Tese

(Doutorado): Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade, Universidade

de So Paulo, 1972.

13

REZENDE, Y. Informaes para negcios: os novos agentes do conhecimento e a

gesto do capital intelectual. Caderno de Pesquisa em Administrao, So Paulo,
v.8, n. 1 jan./mar. 2001.
S, M. Thereza Antunes. Capital Intelectual: o ativo que no aparece nas
demonstraes financeiras. Boletim do Ibracon, So Paulo, p. 3-9, maio de 1996.
STEWART, Thomas A. Capital Intelectual: a nova vantagem competitiva das
empresas. Trad. Ana Beatriz Rodrigues, Priscila Celeste. Rio de Janeiro: Campus,
1998.
STRAIOTO, Dilza M. T. A contabilidade e os ativos que agregam vantagens
superiores e sustentveis de competitividade: o capital intelectual. Revista
Brasileira de Contabilidade, n. 137, p. 33-41, jul./ago. 2000.
WERNKE, Rodney, consideraes acerca dos mtodos de avaliao do capital
intelectual. Revista Brasileira de Contabilidade, n. 143, p.23-39, set./out. 2002.