FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE

INVESTIGACIN (DEMI)

TTULO:
EL FINANCIAMIENTO MEDIANTE EL CRDITO BANCARIO PARA LA
MICROEMPRESA COMERCIAL, RUBRO PESTICIDAS, EN EL DISTRITO
DE TOCACHE, PERIODO 2012
PROYECTO DE INVESTIGACIN
AUTOR:

ALUMNO: BLADIMIR JUAN CRUZADO LOPEZ

TOCACHE PERU
2013

ESQUEMA DE PROYECTO DE TESIS

CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
Ttulo de la tesis

1. PLANEAMIENTO DE LA NVESTIGACIN
1.1. Planteamiento del problema
1.1.1. Caracterizacin del problema
1.1.2. Enunciado del problema
1.2. Objetivos de la investigacin
1.2.1. Objetivo general
1.2.2. Objetivos especficos
1.3. Justificacin de la investigacin
2. Marco Terico y Conceptual.
2.1 Antecedentes.
2.2 Bases tericas.
2.3 Marco Conceptual.
3. Hiptesis.
4. Metodologa.
4.1 Mtodo de Investigacin: Investigacin Bibliogrfica o Documental.
4.1.1 Tipo de informacin documentaria.
4.1.2 Medios de recoleccin de informacin.
4.2 Nivel de la investigacin.
4.2 Diseo de la investigacin.
5. Referencias bibliogrficas:
Anexos

1. PLANEAMIENTO DE LA TESIS:
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1.1 Caracterizacin del Problema:
El nivel de capitalizacin en las microempresas suele ser extremadamente bajo y limita
su adecuado funcionamiento e insercin en los mercados. [1]

Las microempresas nacen por la falta de empleo y por la necesidad de sobrevivencia de

los pobres, en tanto que las empresas tradicionales se originan en la bsqueda de lucro,
lo que es posible a partir de la acumulacin o el ahorro.

Dentro del concepto de microempresa se involucra al autoempleo, que en trminos

bsicos no constituye empresa propiamente; sin embargo, esto es as por el origen
comn y por las caractersticas similares de aquel con la microempresa propiamente
dicha. [2]

Anteriormente el hecho de endeudarse o financiarse mediante prstamos se pensaba que

solo lo podan realizar las grandes empresas, sin embargo con los cambios econmicos
y financieros que ha experimentado nuestro pas, ha provocado que la financiacin sea
un instrumento de vital importancia para la realizacin de las mltiples actividades que
realizan las Microempresas. [3]

Las microempresas se han convertido en un importante agente de desarrollo para la

economa de nuestro pas en todas sus actividades 96 de cada 100 empresas son
microempresas, los siete principales rubros a los que se dedican las microempresas son
los siguientes: comercios, restaurantes, talleres, construccin, confeccin, muebles y

metal mecnica, debido a que genera oportunidades de empleo e ingresos a la poblacin

y dinamiza la economa local. [4]

Hasta hace algunos aos, el sistema financiero peruano estaba enfocado para los grupos
econmicos ms solventes y no les prestaba suficiente atencin a los ms pequeos
quienes se concentran en grandes cantidades y por otro lado son las que ms necesitan.

Por ello, la mayora de las propietarios de las microempresa considera que uno de los
problemas principales que tienen que enfrentar, es el financiamiento, ya sea para iniciar
su negocio o para superar situaciones de dficit en su flujo de caja o expandir sus
actividades. En cualquiera de estos casos, tienen dificultades para conseguir dinero y es
necesario que se les otorgue ms acceso al crdito bancario. [5].

El financiamiento a las microempresas es fundamental para impulsar el desarrollo de

este sector econmico que por mucho tiempo estuvo postergado, no solo por las
entidades financieras bancarias, sino tambin por las instituciones del Estado que no
fomentan en creacin de instituciones financieras pblicas para apoyar al sector
empresarial, es por esto que radica la importancia de reconocer la relacin existente
entre este sector financiero y las microempresarios.

Adems, para que una Microempresa se pueda financiar mediante los crditos
financieros, debe tener la asesora de un profesional especializado en esta materia, que
es un Contador Pblico, pues este le ayudar a realizar el proceso de obtencin de
crdito como tambin a la debida utilizacin de los bienes econmicos adquiridos, para
lo cual demostrara la capacidad de liquidez y de pago de la empresa, puesto que el
asunto en el financiamiento es delicado, y no se trata de pedir por pedir aunque sea
necesario, sino el de ver si la empresa podr devolver el prstamo y pagar los intereses.

Del mismo modo, para que un banco otorgue un financiamiento necesariamente uno de
los requisitos que piden son los Estado Financieros o, para ello el Contador Pblico no
solo deber saber formularlos bien, sino que tiene la necesidad de interpretarlos, y de
acuerdo con la informacin financiera presentada de la empresa, el banco vera la
solvencia econmica para aceptar o no otorgar el prstamo.

Sin embargo, la mala prctica contable podra ocasionar que un Microempresario

acceda al prstamo, pero al final tenga dificultades para poder asumirla, o el
desconocimiento tambin ocasiona problemas, porque a veces solo se pide el costo del
financiamiento, pero nos olvidamos que hay otros pagos que se han comprometido,
como comisiones u otros, para ello el Contador Pblico y el empresario deberan
evaluar el endeudamiento, que es lo que realmente ser el costo del crdito. [6]

El fortalecimiento de este sector es, muy relevante, para que el crecimiento econmico
contine. Es necesario lograr que las entidades bancarias brinden mayor acceso al
crdito a las Microempresas, para que estas puedan iniciar, crecer, expandirse o superar
situaciones de crisis, ya que estas aportan ms del 50% del producto bruto interno y son
las principales generadoras de empleo.

De esta forma, parte la idea de que los microempresarios tengan al crdito como una
alternativa de financiamiento y por ende, puedan ser sujetos de crdito para que puedan
contar con la inversin necesaria para realizar sus actividades y lograr sus objetivos,
continuando de esta forma el dinamismo de la economa.[7]

Hoy en nuestra realidad diaria se puede apreciar el crecimiento y el posicionamiento

importante de las Microempresas, especficamente en el rubro de comercio la venta de
pesticidas, siendo este uno de los negocios de gran aceptacin en nuestra localidad de

Tocache, pero se ha visto reducida su participacin en el mercado; debido al restringido

acceso al crdito por las instituciones financieras a estos; el desconocimiento de los
beneficios de poder trabajar con dinero ajeno, la informalidad y entre otros factores
como la falta de asesora Tcnica, no permite el crecimiento y desarrollo de las
Microempresas Comerciales en el rubro de Pesticidas, provocando cada vez ms
dificultad para mantenerse en el mercado y la reduccin gradual de su utilidad.

De otro lado en nuestra realidad se desconoce la importancia o se tiene

inadecuadamente conceptualizada al crdito como una alternativa de financiamiento en
las Microempresas comerciales en el rubro de Pesticidas, ya que se busca demostrar que
al dar mayor cobertura al acceso al crdito a los microempresarios contribuir a que
estos realicen sus actividades con normalidad, generar empleo, generar ingresos en la
poblacin y mantener el dinamismo de la economa local. Ante la problemtica descrita,
se formula el siguiente enunciado: [8]

1.1.2 Enunciado del Problema:

Cmo el Financiamiento mediante el crdito bancario permitir optimizar la
Rentabilidad en las microempresas comerciales, rubro Pesticidas, en el distrito de
Tocache, periodo 2012?

1.2 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN:

1.2.1Objetivo General
Explicar las caractersticas del Crdito Bancario en el Financiamiento de las
microempresas comerciales, rubro Pesticidas, en el distrito de Tocache, Periodo 2012

1.2.2 Objetivos Especficos

Identificar el nmero del micro-empresa comercial, rubro pesticida que existen y que se
han financiado por medio del Crdito Bancario en el Distrito de Tocache, periodo 2012.

Conocer cmo se desarrolla el Financiamiento a travs del Crdito Bancario en las

microempresas comerciales, rubro Pesticidas, en el distrito de Tocache, periodo 2012.

Analizar los resultados obtenidos al utilizar al Crdito Bancario como una alternativa de
financiamiento para optimizar la Rentabilidad por las microempresas comerciales, rubro
Pesticidas, en el distrito de Tocache, periodo 2012.

1.3 JUSTIFICACIN DE LA INVESTIGACIN.

El trabajo de investigacin se justifica porque permitir ver el financiamiento de las
Microempresas, mediante el crdito bancario que constituye una alternativa de
financiamiento muy importante, ya que este sector ha experimentado en los ltimos
aos en nuestro pas, un crecimiento marcado, que se mantiene en auge y que sin lugar a
dudas, es una de las actividades empresariales que han logrado que las microempresas
financiadas mantengan una economa estable y eficiente.
El llevar a cabo una investigacin sobre el Crdito Bancario como una alternativa de
financiamiento para la microempresa comercial, rubro comercio venta de Pesticidas; se
debe a que permitir conocer como impulsar el desarrollo de este sector econmico y, al
mismo tiempo optimizar su rentabilidad, ya que las microempresas aportan de manera
considerable al desarrollo local.

El crdito bancario es una alternativa de financiamiento muy importante que permite a

las Microempresas tener una mayor capacidad de desarrollo, realizar nuevas y ms
eficientes adquisiciones, ampliar el tamao de sus adquisiciones y acceder a crditos en
mejores condiciones (de tasa y plazo, entre otras). Adems el financiamiento de las
entidades financieras permite acceder a tasas de inters ms bajas, as como a mejores
condiciones y a asesora especializada. Asimismo la formalidad de las Microempresas
facilita la evaluacin del crdito y disminuye la percepcin de riesgo por parte de la
entidad financiera. Esta investigacin servir de base para constatar que se puede
utilizar al crdito bancario como una alternativa de financiamiento para optimizar la
rentabilidad de las microempresas comerciales. Por lo que, a su vez identificado,
analizado y comprendido el citado aspecto, ste se constituir en base fundamental para
impulsar el desarrollo, formalizacin y crecimiento ordenado de las microempresas
comerciales dentro de la sociedad. Por ende, se concibe al crdito bancario una
alternativa de financiamiento como una de las opciones de conseguir liquidez monetaria
necesaria para cubrir gastos o hacer frente a imprevistos que puedan surgir.

Una entidad financiera pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero hasta un
lmite especificado en un contrato y durante un perodo de tiempo determinado.
Finalmente, esta investigacin es relevante; porque beneficiar a los microempresarios
que decidan emprender o hayan emprendido un negocio; a fin de dar a conocer y
entender que el Crdito Bancario puede ser una alternativa de financiamiento que
permita optimizar la rentabilidad en las microempresas comerciales teniendo en cuenta
que la capacitacin; apoyo tcnico y alfabetizacin financiera, contribuirn a ver una
oportunidad en el crdito bancario e impulsar el crecimiento de la base de la economa
local.

El sistema bancario durante los ltimos aos ha mejorado notablemente sus resultados
en un entorno econmico recesivo, fortalecindose y presentando razonables niveles de
liquidez, lo que les permitira incrementar sus colocaciones en la medida que la
microempresa demande mayores crditos.

Asimismo, en este trabajo se describe la problemtica que se presenta en las pequeas

empresas del sector comercial, sus limitaciones y obstculos que tiene para acceder a un
crdito financiero, tratando de encontrar las mejores posibilidades de solucin a sus
problemas, presentaremos a los empresarios de las microempresas comerciales rubro
pesticidas de nuestra distrito un anlisis documentado y prctico de las ventajas del uso
del Financiamiento bancario frente a otras formas de financiamiento como el de las
Cajas Municipales.

Adems se considera importante porque no existe trabajos de investigacin que hayan

tratado este tema con mayor detalle, debido a que se consideraba el financiamiento
bancario como una alternativa que no era lo suficientemente atractiva a las pequeas y
microempresas en general y que generaba muchos problemas a las entidades
financieras, ya que el riesgo que se corra en aos anteriores era muy alto y por lo tanto
las pequeas y micro empresas eran descalificadas en el financiamiento de sus
actividades.
2. Marco Terico y Conceptual.
2.1 Antecedentes.
Se efectuaron consultas diversas de trabajos de investigacin, donde se hallaron temas
relacionados con el problema planteado en este estudio. Por tal motivo, Carlos Otero

Bonicelli y Felipe Portocarrero Maisch, realizaron una investigacin sobre crditos a

la pequea y microempresa, en la que propone el financiamiento alternativo a la
pequea empresa, diagnstico del entorno institucional y evaluacin de alternativas
tecnolgicas y por ltimo el financiamiento de la microempresa en el Per y las cajas
municipales de ahorro y crdito. Donde nos describen las principales barreras que
enfrentan las pequeas empresas para acceder al financiamiento bancario radica en su
falta de garantas, de acuerdo a los estudios realizados por el IPE (Instituto Peruano de
Economa)
Zapata, investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas empresas
de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento en dichas
empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro empresas del
sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de Barcelona-Espaa con
el objetivo de elaborar el marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y
en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a
la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el conocimiento
organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de productos y
servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la que expresa: ...somos
conscientes de que nuestro sector es un sector continuamente cambiante... tienes que
estar constantemente desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los
esquemas se rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema
porque ese esquema dentro de un ao ya no funcionar. Por lo que colige el investigador
en lo siguiente: en la PYMES debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que
permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que
facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de creacin
interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico atributo del

conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseanza, es decir un

entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante.

Por otro lado, Vargas evalu los factores que afectan el desarrollo de la mediana
empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del financiamiento, sus
instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo estudi
cmo mejorar la intervencin de los diversos factores que se oponen al desarrollo de la
eficiente formacin y capacitacin de los recursos humanos, como tambin la
obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como un adecuado mantenimiento,
todos estos factores atentan contra una mayor eficiencia de la produccin, dificultando
el desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana.
Por otro lado, Reyna en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la
capacitacin en el micro y pequea empresa del sector Comercio estaciones de servicio
de combustible en el distrito de Nuevo Chimbote, llega a las siguientes conclusiones: a)
La edad promedio de los conductores de la micro y pequeas empresas fue de 50 aos.
b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100% est representado por el sexo
masculino. c) En cuanto al grado de instruccin, el 66.7% tienen estudios secundarios, y
el 33.3% tienen estudios superiores. d) En cuanto al financiamiento el monto promedio
del microcrdito fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms solicitadas fueron el
sector comercial con el 100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces
(55.6%) y el Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino del crdito
financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el 33.3% para
activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad, el 100% de Mypes que
utilizaron crdito financiero tuvieron mejores utilidades. e) En lo que se refiere a la
capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el 33.3% no. Los tipos de cursos ms

solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre recursos humanos 66.7%, marketing

55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4% e inversiones 11.1%.

Por su parte, Vsquez en un estudio en el sector turismo rubro restaurantes, hoteles y

agencias de viaje del distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: a) En la
muestra estudiada predomina la instruccin superior universitaria. b) El 72% de los
Mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el
rubro hoteles con 94.7%. c) Tomando en cuenta el promedio, los mximos y mnimos,
podemos afirmar que en la muestra estudiada, el rubro hoteles es estrictamente
microempresa (bajo el criterio de nmero de trabajadores). En cambio, en los rubros
agencias de viajes y restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa. d) En los
rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crdito a las entidades financieras
formales es creciente. En cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia es
decreciente. e) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de
crditos tambin es creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia
es decreciente. f) La tendencia de los montos de crditos otorgados y recibidos ha sido
creciente en los rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro agencias de viaje la
tendencia ha sido decreciente. g) Las Mypes del sector turismo estudiadas, reciben
crditos financieros en mayor proporcin de la banca comercial que de la banca no
comercial. h) Los crditos recibidos por las Mypes estudiadas han sido invertidos en
mayores proporciones en: mejoramiento y ampliacin de locales, capital de trabajo y
activos fijos. i) El 60% de las Mypes encuestadas manifiestan de que las polticas de
atencin de crditos han incrementado la rentabilidad de dichas Mypes. j) Tambin, el
60% de las Mypes encuestadas perciben que el crdito financiero contribuy al
incremento de la rentabilidad empresarial. k) Asimismo, el 57% de las Mypesestudiadas
manifestaron que el crdito financiero incremento la rentabilidad en ms del 5%,

destacando el intervalo de ms de 30%, con 16%. l) Slo el 38% de las Mypes

estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito, destacando los
hoteles y las agencias de viajes. ll) Asimismo de las Mypes analizadas, solamente el
32% recibieron una capacitacin antes del otorgamiento del crdito. m) En cuanto a los
cursos recibidos en la capacitacin, destacan los cursos sobre inversin del crdito
financiero y marketing empresarial. n) En el 48% de las Mypes estudiadas, su personal
ha recibido alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles con 73.7%. ) En el 42%
de las Mypes encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin, destacando tambin
el rubro hoteles con 68.4%. o) La tendencia de la capacitacin en la muestra de Mypes
estudiadas es creciente, destacando el rubro de hoteles. p) El 68% de la muestra
estudiada indica que las capacitaciones recibidas por su personal ha sido considerada
como una inversin, destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con
94.7%. q) El 60% de las Mypes del sector turismo estudiadas considera que las
capacitaciones a su personal es relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%. r) El
54% de la muestra analizada han recibido capacitacin en prestaciones de mejor
servicio al cliente. s) El 60% de los restaurantes estudiados consideran que la principal
causa de la demanda de su servicio es el sabor. t) El 47.4% de los hoteles estudiadas
consideran que las principales causas de la demanda de su servicio son la publicidad y
el precio.

MRQUEZ (2009, p. 79) seala en su investigacin sobre El financiamiento para la

pequea y mediana empresa, que la estrategia ms acertada es tender una red entre las
instituciones pblicas y privadas, con el fin de ampliar el financiamiento de las PYME,
y de esta forma construir un futuro mejor para la pequea y mediana empresa y para la
economa nacional. Esta apreciacin nos proporciona una visin alternativa de las

relaciones financieras que deben considerarse en las decisiones de portafolio a nivel de

los agentes econmicos.
GMEZ (2008, p. 123) refiere en su estudio sobre El desarrollo econmico y las
PYME, que estas son concebidas en el nuevo modelo econmico nacional, como el
naciente eje del desarrollo industrial, para lo cual deben implementarse polticas
industriales adecuadas que les permitan su crecimiento y transformacin en empresas de
clase mundial. La principal conclusin fue: las firmas ms pequeas, se encuentran con
recursos financieros limitados. Cabe indicar, que es necesario establecer polticas
estatales y regionales en el pas dirigido al sector de las PYME, las cuales deben
contener apoyos crediticios, para el estmulo econmico de estas industrias.

ESCALERA (2007, p. 21) en su Tesis sobre El impacto de las caractersticas

organizacionales e individuales de los dueos o administradores de las pequeas y
medianas empresas en la toma de decisiones financieras que influyen en la
maximizacin del valor de la empresa, indica: En un pas, la competitividad est
ligada, primordialmente, a la eficacia de los sectores privados (PYMES). El aumento de
los niveles de rentabilidad de la empresa es una forma de desarrollar la capacidad
competitiva; pero el empresario atribuye al gobierno, al sistema financiero y a factores
econmicos el que su empresa no goce de un alto rendimiento. Al respecto, en opinin
de la autora puede afirmarse que aunque las PYMES han sido cruciales para el
crecimiento de los pases en desarrollo siendo parte determinante del desarrollo
econmico de una nacin, tambin se evidencia el descuido en el que han permanecido
por parte de agentes polticos, econmicos y financieros que apenas empiezan a
considerarla seriamente, dado su potencial de crecimiento y evidente incidencia en la
economa del pas.

Por otro lado, Aguilar, en su investigacin El financiamiento de las micro y pequeas

empresas en Puno, ha intentado explicar el mecanismo de financiamiento de las micro y
pequeas empresas en Puno, adems de analizar la demanda de financiamiento se
intenta determinar las variables que influyen sobre la demanda, para tal efecto se ha
hecho un anlisis de la oferta y demanda de crdito, se ha considerado a 139 micro y
pequeas empresas de los diferentes CIIU. Bajo este contexto, trato de analizar el
impacto de las variables capacitacin, e dad, localizacin, experiencia de los micros y
pequeos empresarios, tamao de la unidad empresarial, valor de los activos y nmero
de empleados, as como los efectos de otras variables relevantes y lograr con ello una
explicacin adecuada del comportamiento del financiamiento de los micros y pequeas
empresas.
Por su parte Hernndez, qu lleva como ttulo Fortalecimiento de las Mypes para la
Competitividad en la Regin San Martn; quien llego a las siguientes conclusiones: 1.
Baja competitividad de las Mypes en la Regin San Martn. Se estima actualmente que
el 100% de las Mypes de la Regin San Martn no orientan la gestin empresarial en la
perspectiva de las necesidades del mercado. Esto significa, que las Mypes se encuentran
mayormente en situacin de subsistencia y no llegan a desarrollar niveles de economa
ampliada. 2. Se ha priorizado la alternativa denominada Creacin de un centro de
financiamiento e informacin que consistir en dotar de conocimientos a fin de que se
propicie a que las Mypes participen ms y mejor en el mercado de las compras estatales.
2.2 Bases tericas.
2.2.1. Teora del Financiamiento
2.2.1.1. La Teora Tradicional de la Estructura Financiera

La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia de una

determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que define la EFO (Estructura
Financiera ptima)
Esta teora puede considerarse intermedia entre la posicin RE y RN. Durand en
1952 public un trabajo donde defendi la existencia de una determinada EFO en base a
las imperfecciones del mercado. La teora tradicional no tiene una base terica rigurosa,
pero ha sido defendida por empresarios y financieros, sin olvidar que la EFO depende
de varios factores, como son: el tamao de la empresa, el sector de la actividad
econmica y la poltica financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado
y la coyuntura econmica en general.

Teora de Modigliani Y Miller (M&M)

Los planteamientos anteriores sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su
teora sobre la estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital
medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes de la
composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se contraponen a los
tradicionales. MM parten de varios supuestos y argumentan su teora a travs de tres
proposiciones.
Proposicin I: Brealey y Myers (1993: 484), afirman al respecto: El valor de la
empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los activos reales;
no por las proporciones de ttulos de deuda y capital propio emitidos por la empresa.
Segn esta proposicin la poltica de endeudamiento de la empresa no tiene ningn
efecto sobre los accionistas, por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital
dela empresa son independientes de su estructura financiera.

Proposicin II: Brealey y Myers (1993: 489), plantean sobre ella: La rentabilidad
esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada crece proporcionalmente
al ratio de endeudamiento, expresada en valores de mercados. Este crecimiento se da
siempre que la deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo
de la deuda, los propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda.
Lo anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones
disminuya.
Proposicin III: Fernndez (2003: 19), plantea: La tasa de retorno requerida en la
evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada empresa est
financiada. Esta proposicin es un corolario delas dos anteriores. Es decir, cualquier
empresa que trate de maximizar la riqueza de sus accionistas habr de realizar
solamente aquellas inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al
costo de capital medio ponderado, independientemente del tipo de recurso.

2.2.1.2. Las Teoras Gerenciales

Las teoras gerenciales postulan que el divorcio de la propiedad y la gerencia les asignan
alguna libertad a los gerentes en la determinacin de los objetivos. Los gerentes eligen
fines, los cuales maximizan su funcin de utilidad. Las consideraciones que
generalmente entran en su funcin de utilidad gerencial son los salarios, el prestigio, la
participacin en el mercado, la seguridad en el empleo, la vida tranquila y otros.

La descripcin del modelo de Marris. "El objetivo de la empresa en el modelo de Marris

es la maximizacin de la tasa balanceada de crecimiento de la empresa, esto es, la
maximizacin de la tasa de crecimiento de la demanda de los productos de la empresa y
del crecimiento de su capital. Marris define que la diferencia entre los objetivos de

gerentes y los objetivos de empresarios no es tan grande como otras teoras suponen;
argumenta que los gerentes, al maximizar la tasa de crecimiento de la empresa - y no su
tamao absoluto, logran maximizar la tasa de crecimiento de la demanda (que maximiza
la utilidad gerencial) y la tasa de crecimiento del capital (que maximiza la utilidad de
los propietarios).

La racionalizacin anterior opera con dos restricciones, una de ellas es "la existencia de
un lmite definido en la tasa de expansin gerencial eficiente.3 La seguridad en el
trabajo por parte de los gerentes es la otra restriccin que se refleja en "su preferencia
por contratos de servicios, generosos proyectos de pensiones y su aversin por polticas
que hagan peligrar su posicin, debido a un incremento del riesgo de ser destituidos por
los propietarios" .Otro modelo que continua esta corriente es el de Wood que contempla
y hace un estudio del financiamiento del crecimiento. A diferencia de los neoclsicos
que relacionan para efectos de inversin de inters con la tasa de utilidades, para Wood
la inversin va a depender del crdito que se pueda captar.
El monto de utilidades queda as determinado por el volumen de inversin presente. Se
vale de razones financieras, que le permiten determinar el volumen de utilidades.
Las teoras anteriores no han pasado desapercibidas por la mente critica: algunos
escritores han sugerido que dada la incertidumbre en el mundo real, la falta de
informacin confiable, el tiempo limitado y la poca habilidad de los gerentes para
procesar la informacin y otras restricciones, ha dado pi a que las empresas no pueden
actuar con la racionalidad global que implica la teora tradicional de la empresa.
2.2.1.3. Teora Tradicional del Financiamiento
Una vez que hemos analizado los distintos factores determinantes que intervienen al
momento de organizar la estructura de capital de una empresa, es decir, determinar la

composicin del mismo en cuanto al porcentaje de capital propio con respecto al

porcentaje de capital de terceros, resulta indispensable comprender los costos que
demandan cada una de estas fuentes de fondos.

El costo del capital corresponde a la retribucin que reciben los inversores por proveer
fondos a la empresa, es decir, el pago que obtienen tanto acreedores como accionistas.
Los acreedores reciben intereses a cambio de proveer fondos a la empresa en forma de
deuda; los accionistas reciben dividendos a cambio del capital que aportan en su
empresa (capital propio). Pero no es el monto del pago lo que interesa para evaluar el
costo del capital, sino su precio. Y el precio del dinero se mide en trminos de tasa. El
costo del capital ser entonces la tasa que se paga por los recursos.

Sin embargo, hay dos tipos de recursos (deuda y capital propio), cada uno con su tasa.
El costo del capital ser entonces similar al promedio de los costos de la deuda (kd) y
del capital propio (ke), es decir, similar al promedio de las tasas.
Para evaluar el costo del capital necesitaremos conocer tanto el costo de la deuda como
el costo del capital propio. Ahora bien, debemos saber que la teora tradicional de
financiamiento se basa en dos pilares fundamentales a la hora de decidir la estructura
que tendrn las finanzas de la empresa. Por lo tanto, el empresario deber buscar que la
Estructura de Capital ptima cumpla con las dos premisas que se describen a
continuacin:
Maximizar el valor de mercado de la empresa.
Minimizar el costo de capital.
Teniendo en cuenta estos dos conceptos, se intentar aumentar la factibilidad de
producir utilidades y acrecentar el valor de las inversiones. Consecuentemente, se debe
analizar cul es la relacin existente entre el costo de capital y el endeudamiento. El

costo total de la empresa est dado por el costo de los fondos propios y el costo del
endeudamiento.

Concluyendo, las decisiones de la estructura de financiamiento de la empresa en cuanto

a capital propio o de terceros se refieren, quedan determinadas por el Costo del Capital.
Como este tema en s mismo reviste cierta complejidad, para profundizarlo lea la Gua
Costo de Capital

2.3 Marco Conceptual.

2.3.1. Definiciones de Nuestra Informe:
MICRO EMPRESA.
Las microempresas tienen de 1 a 10 trabajadores en promedio al ao.
Una Microempresa se define, es toda unidad econmica constituida por una persona
natural (conocida tambin como conductor, empresa unipersonal o persona natural con
negocio) o jurdica.

Puede adoptar cualquier forma u organizacin o gestin empresarial (E.I.R.L., S.R.L.,

S.A.), y est dedicada a la extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de
bienes o prestacin de servicios.

Adems, la MICROEMPRESA deber cumplir con las siguientes caractersticas en

forma concurrente.

No superar las 150 UIT en ventas anuales (S/. 547,500 - Nivel de ventas brutas
anuales)

Cada UIT para el 2012 tiene un valor de S/. 3,650.00 mensual.

FINANCIAMIENTO
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad
econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de sumas tomadas a
prstamo que complementan los recursos propios Crdito.

EL CRDITO
Es una operacin financiera en la que se pone a nuestra disposicin una cantidad de
dinero hasta un lmite especificado y durante un perodo de tiempo determinado.

LA RENTABILIDAD
Es la obtencin de beneficios o ganancias provenientes de una inversin o actividad
econmica. A la rentabilidad se la suele expresaren porcentaje. La rentabilidad de una
empresa es una seal de su salud econmica. Se suele calcular como:
(Todos los ingresos - todas las prdidas) - capital invertido
CRDITO BANCARIO

Un crdito es una operacin financiera en la que una entidad financiera pone a

nuestra disposicin una cantidad de dinero hasta un lmite especificado en un
contrato y durante un perodo de tiempo determinado.

Cuando nos conceden un crdito, seremos nosotros mismos los que administramos
el dinero del crdito, tanto la retirada como la devolucin del dinero, en funcin de
las necesidades que tengamos en cada momento.

En los crditos, por lo tanto, podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda
cuando consideremos adecuado (siempre por supuesto con la fecha lmite
establecida como vencimiento del crdito), con la consiguiente deduccin en el pago
de los intereses asociados al crdito.

En los crditos slo pagaremos intereses sobre el capital utilizado, el resto del
dinero est a nuestra disposicin pero no tenemos que pagar intereses por el a menos
que lo utilicemos.

Normalmente se recurre a los crditos cuando se hace necesaria ms liquidez para

poder cubrir un gasto. Los crditos pueden solicitarse a travs de una cuenta de
crdito o bien de una tarjeta de crdito.

PESTICIDA

Es aquello que permite batallar contra una plaga. El trmino tambin se emplea
como sustantivo para denominar al compuesto qumico que se aplica sobre una
superficie con la intencin de ahuyentar o eliminar a los organismos dainos o
indeseados.
En este sentido, pesticida suele emplearse como sinnimo de insecticida ya que, en el
mbito rural, los insectos suelen ser las plagas que se pretenden mantener alejadas de
los cultivos por los daos que causan en las plantas. Cuando una plaga se afinca en
un campo, las prdidas econmicas pueden ser millonarias.
Ms all de los insectos, hay otros animales (incluso mamferos) que pueden
considerarse como plagas, al igual que microbios o ciertas especies vegetales. Los
pesticidas, por lo tanto, pueden actuar sobre diversos agentes que estn en condiciones
de daar cultivos o transmitir enfermedades.
Es habitual que las sustancias qumicas que se usan como pesticida resulten venenosas,
aunque aplicadas en su medida justa, no deberan causar problemas para los seres
humanos. Sin embargo, el uso excesivo de pesticidas puede ser txico.
Esto quiere decir que los pesticidas tienen una doble cara. Por un lado, son necesarios
para controlar el estado de un cultivo, ya que permiten alejar o erradicar a las plagas que
pueden generar problemas. Sin embargo, su uso inadecuado puede causar problemas

de salud en la poblacin y en el medio ambiente. Por eso, en los ltimos aos, surgieron
voces en contra de los pesticidas y a favor de otros mtodos de control de plagas,
ms ecolgicos.

3. HIPTESIS

Come se sabe, el acceso al crdito no es sencillo, mucho menos para las microempresas.
Estas encuentran mayores dificultades que las grandes empresas, las cuales en ocasiones
hasta sin buscarlo o necesitarlo pueden obtenerlo o tenerlo ofrecido por parte de las
instituciones financieras. En cambio, las microempresas deben superar muchos
obstculos para poder contratar un crdito.

Mencionan que en cuanto las microempresas van creciendo y formando antigedad,

estas son capaces de tener mejor acceso a fondos externos. Este concepto viene del
hecho de que empresas ms antiguas y grandes tienen mejores activos para garanta y
por ende son ms rentables.

4. Metodologa.
4.1 Mtodo de Investigacin: Investigacin Bibliogrfica o Documental.
4.1.1 Tipo de informacin documentaria.

El tipo de investigacin ser cualitativo, porque est basada en principios tericos, las
cuales nos permitir la recoleccin de datos, con el propsito de describir la realidad y
explicar las razones de los diferentes aspectos del presente trabajo de investigacin.

4.2 Diseo de la investigacin.

Para la elaboracin del presente trabajo de investigacin se utilizar el diseo no

experimental descriptivo.
No experimental, porque se realizar sin manipular de liberadamente las variables, se
observar el fenmeno tal como se encuentra dentro de su contexto.
Descriptivo, porque slo se describirn las partes ms relevantes de las variables en
estudio.

4.3. Poblacin y muestra.

4.3.1. Poblacin

La poblacin de nuestro estudio estar conformada por un total de 12 microempresas

comercializadoras de pesticidas, las mismas que se encuentran ubicados en la zona
cntrica del distrito de Tocache.

4.3.2 Muestra
La muestra estar conformada por 6 Microempresas, la misma que representa el 50% de
la poblacin en estudio.

I.DATOS GENERALES DEL PROPIETARIO DE LA MICROEMPRESA

1. Edad del representante legal: ____________

2. Sexo a) Femenino b) Masculino

3. Grado de Estudio
a)Ninguno
b) Primaria Incompleta ( ) Completa ( )
c) Secundaria Incompleta ( ) Completa ( )
d) Superior no universitaria Incompleta ( ) Completa ( )
e) Superior no universitaria Incompleta ( ) Completa ( )

II.- PERFIL DE LAS MYPES

1. Razn Social:

2. RUC:

3. Rubro: Pesticidas

4. Antigedad de la Microempresa:

5. El local de venta es: Propio ( ) Alquilado ( )

6, Numero de trabajadores:
Participacin de familiares:
Trabajadores permanentes:
Trabajadores temporales:
Trabaja solo ( )
7. La propiedad est ubicada:
8. La microempresa es: Sociedad ( ) Individual ( ) Familiar ( )
N de miembros que participan
9. Objetivo de la microempresa (negocio):
a) Maximizar ganancias b) Dar empleo a la familia c) Generar ingresos para la familia
d) Otros: Especificar

III FINANCIAMIENTO
1. Alguna vez ha solicitado financiamiento mediante crdito? (Si) (No)
2. Cul fue el monto del crdito financiero que obtuvo en los dos ltimos aos
2011 S/..

2012 S/.

3. De qu instituciones financieras ha obtenido el crdito financiero?

a) Banca Comercial: Indica institucin
b) Banca No Comercial: Indica institucin

Qu tasa de inters pag?

Qu tasa de inters pag?

4. En promedio, Cuntas veces al ao solicito un crdito financiero?

2011 ..veces

2012 veces

5. En qu fue invertido el crdito financiero que usted obtuvo?

a) Capital de trabajo. %
b) Mantenimiento y/o ampliacin del local. %
c) Activos fijos (maquinarias). ..%
d) Programa de capacitacin. ..%
e) Otros (especificar)..(.)%
6. Cree usted que el crdito otorgado fue suficiente y oportuno?
S ( )
No ( )
7. El crdito financiero que obtuvo contribuy al incremento de la rentabilidad de su empresa?
S ( )

No ( )

Si la respuesta es S: En cunto un promedio?

Si la respuesta es No, por qu? Especificar ______________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________

IV. ACCESO AL CREDITO

a. Cundo solicit crdito, el trmite fue:
gil ( ) Dificultoso ( ) Bastante dificultoso ( )
Motivos:
b. Cuntos das demor la obtencin de crdito?
c. Qu porcentaje del crdito obtenido representa los gastos de trmite?
%..........
d. Qu tipo de garantas ofreci a sus acreedores?
- Maquinaria y Equipos ( )

- Aval de Terceros ( )

- Inmuebles ( )
- Otras ( ) Especifique: ________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________
e. Tuvo dificultades para devolver el prstamo: Si ( ) No ( )
Cuales?___________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________________

V. RENTABILIDAD
1. Cree usted qu la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?
Si ( ) No ( ) Por qu? ________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________

2. Cree usted qu la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?

Si ( ) No ( ) por qu? _______________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________

4.4. Procedimientos:

Para la recoleccin de los datos se realizaran visitas previas a las Microempresas del
sector comercio rubros pesticidas, con el propsito de coordinar con los representantes
legales y/o encargados de estas, para determinar si estos se encontraban dispuestos a
proporcionarnos la informacin suficiente para la realizacin del trabajo de
investigacin.

Finalmente, luego se realizaran las coordinaciones pertinentes, se proceder a la

aplicacin del instrumento (cuestionario).

4.5. Tcnicas e instrumentos:

4.5.1. Tcnicas
Para el desarrollo de la presente investigacin se aplicar la tcnica de la encuesta.

4.5.2. Instrumentos
Para el recojo de la informacin de la investigacin se aplicara un cuestionario, el cul
consta de 26 preguntas distribuidas en cinco partes, lo primero son datos generales la
cual contiene 03 preguntas, la segunda parte contiene 09 interrogantes relacionadas al
perfil de las Mypes, la tercera parte tiene 07 interrogantes sobre el financiamiento, la
cuarta parte consta de 05 interrogantes relacionadas con el acceso al crdito y la ltima
parte son 02 preguntas referentes a la rentabilidad.

4.6. Plan de anlisis

Para el anlisis de los datos recolectados en la investigacin se har uso del anlisis
descriptivo; para la tabulacin de los datos se utilizara como soporte el programa Excel.
EL CREDITO BANCARIO UNA ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO
PARA LA MICROEMPRESA COMERCIAL DE LA CIUDAD DE TOCACHE

El objetivo del presente estudio es presentar una evaluacin de las diversas alternativas
de financiamiento que tiene la microempresa comercial de la localidad de Tocache para
acceder al crdito que ofrecen las instituciones financieras.

El problema fue formulado con la siguiente interrogante En qu medida el crdito

bancario es una mejor alternativa de financiamiento para los microempresarios y
tambin analizar otras alternativas de financiamiento, como el crdito de las Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito?

La investigacin es de tipo descriptiva y el diseo no experimental, el mtodo utilizado

fue el analtico comparativo. La poblacin en estudio la constituyeron las
microempresas del sector comercio en el rubro Pesticidas de la localidad de Tocache,
que para nuestro caso de estudio es de 12 establecimientos que se dedican a la venta de
pesticidas segn informacin recogida de las encuestas realizadas, el tamao muestral
calculado fue de 08 establecimientos de observacin habindose aplicado una encuesta
a 6 microempresas de la localidad.

ANALISIS DEL CREDITO

FINANCIAMIENTO

BANCARIO

COMO

ALTERNATIVA

DE

En tal sentido el presente trabajo est orientado a presentar las ventajas que el crdito
bancario ofrece a la MICROEMPRESA para el desarrollo de actividades econmicas
productivas, comerciales y de servicios. El Crdito Bancario parte de la premisa que la
garanta es un colateral y no es la base sobre la cual se fundamenta el crdito, ste se
califica por la capacidad de pago del cliente diferencia importante dentro de la
comparacin con el crdito de las cajas municipales o financieras ya que en ellas solo se
concede el crdito si el cliente cumple con la presentacin y cesin de garantas a favor
del ente financiero. Como un ejemplo de ello podemos citar, la lnea de crdito que
brinda el Banco de Crdito para la Pequea Empresa consistente en otorgar crdito
hasta por diez mil dlares americanos sin poner a disposicin del banco garanta alguna,
siendo requisito obligatorio a cumplir la presentacin del autoevalu como muestra de
tener casa propia o en su defecto la presentacin de un aval que la posea, cuyo
endeudamiento total con el sistema financiero no exceda a diez mil dlares siendo el
destino del crdito el financiamiento de capital de trabajo (inventarios) o la adquisicin
de activos fijos en este ltimo caso se adicionar la proforma o presupuesto del activo a
comprar.

LA ACEPTACION DEL CREDITO BANCARIO COMO

ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO POR PARTE DE LAS
MICROEMPRESAS.

1. RESULTADOS

RECOLECCION DE
INFORMACION
El sistema financiero peruano

CONCLUSION
El sistema financiero peruano se ha fortalecido
y lo constituyen no solo bancos comerciales,
sino tambin bancos de consumo; financieras
de crdito, ya no orientadas a los grandes
capitales, sino a los pequeos inversionistas;
cajas rurales de ahorro y crdito, y las cajas
municipales de ahorro y crdito. Lo que ha
conllevado a reorientar sus colocaciones haca
sectores que antes no eran atendidos y que en
muchos casos como era el de los bancos ni
siquiera los consideraba como sujetos de
crdito o resultaban sujetos a evaluacin previa
constitucin de garantas reales y lquidas, es
decir activos de rpida conversin en dinero.

La CMAC con mayor demanda

Las cajas de ahorro y crdito constituyen una

importante alternativa de financiamiento para
muchos pequeos empresarios y han venido
ocupando un sector importante dentro del
sistema financiero, compitiendo con el sistema
bancario; y mostrando una evolucin favorable,
as tenemos que segn el INEI, la Agencia de la
caja Municipal de Piura ocupa entre el 20 y
25% del mercado financiero de nuestra regin
San Martin, que equivale a seis mil personas
promedio anual.

Nuevas CMAC apertura sus

agencias en nuestra localidad

La Caja de Ahorro y Crdito Municipal de

Huancayo ya se constituy en nuestra localidad
movido por estas expectativas; pero a pesar de
ello an se sigue presentando el problema para
constituir garantas a favor de estas entidades de
crdito.

ANALISIS DE RESULTADOS
El trabajo de investigacin sobre el crdito bancario como alternativa de financiamiento
para las microempresas nos parece importante porque no existe trabajos de
investigacin que hayan tratado este tema con mayor detalle, debido a que se
consideraba el financiamiento bancario como una alternativa que no era lo
suficientemente atractiva a las pequeas y micro empresas en general y que generaba
muchos problemas a las entidades financieras, ya que el riesgo que se corra en aos
anteriores era muy alto y por lo tanto las pequeas y microempresas eran descalificadas
en el financiamiento de sus actividades.
Finalmente despus de haber realizado la investigacin mediante el medio de la
encuesta llegamos a la conclusin que las microempresas comerciales en el rubro
comercio de pesticidas como en nuestra zona tiene mucho auge la agricultura q en otras
palabras seria decir que es el motor principal de la economa local y la venta de
pesticidas sirve para el mejoramiento de los productos agrcolas o sea que las personas
que se dedican a la agricultura necesitan de los pesticidas para mejorar sus cosechas y
evitar el dao de las mismas en su proceso de crecimientos de sus plantaciones sea el
negocio de venta de pesticidas es la mejor opcin al momento de crear un negocio solo
la nico dificultoso es que para iniciar un negocio del rubro de pesticidas se necesita
de un capital es ah cuando el microempresario no cuenta con el capital que tiene que
recurrir al financiamiento mediante crdito bancario. Por el momento no hay mucha
competitividad no es tan arriesgado contratar un crdito, el negocio es un acierto y
rentabiliza tu utilidad de manera inmediata por eso las entidades financieras visitan a los
microempresarios en sus propios establecimientos ofrecindoles financiamiento para
mejorar su negocio a lo que los microempresarios no lo dudan porque en este momento
la inyeccin de un capital externo es lo ms recomendable por que las tasas son bajas y

por que el negocio de pesticidas es de los ms beneficiosos en nuestra localidad. El

negocio se trata de comprar de forma mayoritaria para vender a los agricultores en la
modalidad de unidades o sea obteniendo ganancia del 30% por producto por eso se
trata de comprar los productos en lotes y para eso se necesitan fuertes cantidades de
liquidez que para juntarla se necesita de tres a cuatro meses mientras que las entidades
financieras lo facilitan de manera rpida por mucho pueden tardar hasta tres das y
compras los productos en sedes centrales donde se producen los pesticidas y logrando
comprarlos a los mejores precios para posteriormente conseguir los mejores resultados
porque es seguro q los productos se venden rpido y la mayora de las marcas de las
pesticidas despus de una buena compra de ah para las prximas te dan los productos
en forma de crdito y ya no se paga el costo del capital financiado por la entidades
financieras o sea se llega a la conclusin que se obtiene mejor rentabilidad y as el
negocio se hace conocido por las dems marcas de pesticidas y trabajas de forma directa
y se deja de contar como intermediario a las entidades financieras y se obtiene mayores
utilidades.

CONCLUSIONES

1. La microempresa comercial rubro pesticidas de la ciudad de Tocache, por lo

general demanda financiamiento entre los S/ 15,000 y S/ 20,000 (nuevos soles).

2. Las Instituciones Financieras que mayormente brindan crditos a la pequea

empresa comercial son: la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Huancayo, la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura y el Banco de Crdito del Per.

3. Cuantitativamente en lo que se refiere a las tasas de inters, se debe tener en

cuenta lo siguiente:

Para crditos hasta S/ 15,000 se debe elegir a la CMAC de Piura.

Entre los S/ 20,000 y S/ 30,000 es indiferente optar por una u otra CMAC,
ya que ambas Cajas Municipales cobran la misma tasa de inters (1.50%
con capitalizacin mensual).

Para crditos mayores a los S/ 50,000 y menores a S/ 82,500 se debe elegir

el financiamiento que ofrece la CMAC de Huancayo.

Para crditos mayores a los S/ 82,500 se debe elegir el financiamiento del

Banco de Crdito del Per.

Para crditos en Moneda Extranjera hasta US$ 20,000 se debe optar por el
financiamiento que ofrece la CMAC de Piura y para crditos mayores la
CMAC de Huancayo.

RECOMENDACIONES
Las microempresas deben de escoger a las entidades financieras que ofrecen menor tasa
de inters y que no pongan muchos obstculos para la entrega del financiamiento y las
recomendaciones ms puntuales serian:

En los que respecta a tasas de intereses las CMAC se sean nivelado con los
grandes bancos.

En lo respecta a nuestra localidad solo algunas cajas tienen sus agencias en

nuestra localidad la mayora solo trabajan con analistas y al momento de la
entrega del prstamo tienes que trasladarte a la ciudad de Tingo Mara
donde se encuentran las agencias de todas las entidades financieras a s que

es preferible contratar el prstamo con una entidad financiera que tenga su

agencia en la misma ciudad donde se realiza el contrato y as evitamos
muchos riesgos que genera transportarse con altas cantidades de dinero.

5. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

1. Provincia de Tocache - Wikipedia, la enciclopedia libre.

2. La Formalizacin De Microempresas.

3. Salazar R. Alternativas de financiamiento para las pequeas y medianas empresas

(Pymes) mexicanas [en lnea]. Mxico: Fundacin Universitaria Inca
Garcilaso.2011, setiembre 15.

4. Acceso a crdito y brecha de ingreso: Evidencia emprica del caso ecuatoriano.

[Monografa en Internet]. Lima: 2008/04 [citada 2010 Mar 28].

5. Herrera Surez y Soto. Fuentes de financiamiento en poca de crisis - Observatorio

de la Economa Latinoamericana. [Citada 2010 Ene].

6. EDYFICAR. Entidad Financiera Especializada en Micro finanza s, Memoria

Anual2004. [Citada 2010 Mar 28].

7. La teora sobre Estructura Financiera en Empresas Mixtas Hoteleras Cubanas. [en

lnea]. Cuba: Fundacin Universitaria Inca Garcilaso.

8. Herrera G, Limn E, Surez, Soto M. Ibez. y Garca A. Fuentes de financiamiento

en poca de crisis. O.E.L. [serie en internet]. 2006 [citado julio del 2008]
9. Portal Pymes Mendoza. La Estructura Financiera de la Empresa [en lnea].
Argentina. 2008, octubre 3. URL disponible en:

10. E-Pymes. Prstamos para Pymes [en lnea].Per.

11. Infoapuntes. Definicin de Financiamiento [en lnea]. Tipos y Plazos de

Vencimiento. 2010.

12. Todo Prstamos - La Gua de Prstamos. Qu es un crdito? Concepto de crdito

[en lnea] 2011.

13. Pascual M. Definicin de Rentabilidad [en lnea].2011.

14. BERNILLA C. S. MANUAL DE LA PYME. Editorial EDIGRABER Lima Per

- 1999.

15. CARBONETO, D., Holey: LIMA SECTOR INFORMAL J., TUEROS, M. Editorial
CEDEO LIMA - PERU.

16. GIL MALCA, Guillermo y ALVA DIAZ, Doris: METODOLOGIA DE LA

INVESTIG. CIENTIFICA. Editorial. INDDEP. Trujillo - Per.

NORMAS LEGALES:

1. Ley N 27268 Ley General de la Pequea y Microempresa Del 27 de Mayo del

2000.
2. D.S. N 030-200-ITINCI. Reglamento de la Ley General de la Pequea y
Microempresa del 27 de Septiembre del 2000.
3.

Ley N 26702 Ley General del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de banca y Seguros del 06.12.96.

4.

Ley N 23039 Creacin del Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito. Del
14.05.80.

5. D.S. N 157-90-EF. Reglamento de Funcionamiento de las Cajas Municipales de

Ahorro y Crdito. Del 28.05.90.
6. Circular CM 191-98 la cual establece los requisitos para los crditos MES.
7. Resolucin SBS CMAC 015-87 Operaciones de prstamos con garanta prendaria.
8. Resolucin SBS N 499-89 Reglamento de Crditos con garanta distinta a joyas de
oro.

PAGINAS WEB
1. es.wikipedia.org/wiki/Provincia de Tocache
2. Alboanwww.alboan.org/archivos/329.pdf
3. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2007/aes.htm
4. http://www.monografias.com/trabajospdf/acceso-credito-brecha-ingreso/accesocredito-brechaingreso.pdf
5. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2006/ghs.htm
6. http://www.grade.org.pe/download/docs/GRADE%20Informe%20Final%20Cepal.pdf
7. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2007/aaa -finhot.htm
8. http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2006/ghs.htm

9. http://www.portalpymes.mendoza.gov.ar/Guias/estructura financiera
10. http://www.e-mypes.com/comercio-exterior/que-es-una- mype.php
11. http://www.infoapuntes.com/definicion-de-financiamiento-tipos-yplazos-devencimiento
12. . http://www.todoprestamos.com/prestamos/credito
13. http://www.terminosfinancieros.com.ar/definicion- rentabilidad-69
14. www.viabcp.com

15. www.mejorhipoteca.info
16. www.sbs.gob.pe

ANEXO

PROGRAMACIN Y PRESUPUESTO

PROGRAMACION 2013

ACTIVIDADES
PLAN DE TESIS

TESIS
RECOLECCION
DE DATOS
ORGANIZACIN
DE
INFORMACION
PROCESO DE
INFORMACION
REDACCION DE
LA TESIS

X
X

X
X

PRESENTACION

SUSTENTACION

PRESUPUESTO

RUBROS

CANTIDAD

UNIDAD

PRECIO
SUB
UNITARIO TOTAL

PAPEL

MILLAR

15

15

LAPICEROS

UNIDADES

UNIDADE
S

30

30

UNIDADE
S

25

25

I. BIENES

TINTA DE
COMPUT
ADORA
USB

TOTAL
RUBRO
75

OTROS BIENES

II. SERVICIOS
ASESORIA

330
METODOLOGICA

100

MOVILIDAD

30

VIATICOS

120

TELEFONO

40

IMPRESIONES

40

CUESTIONARIO

I.DATOS GENERALES DEL PROPIETARIO DE LA MICROEMPRESA

1. Edad del representante legal: ____________

2. Sexo a) Femenino b) Masculino

3. Grado de Instruccin
a)Ninguno
b) Primaria Incompleta ( ) Completa ( )
c) Secundaria Incompleta ( ) Completa ( )
d) Superior no universitaria Incompleta ( ) Completa ( )
e) Superior no universitaria Incompleta ( ) Completa ( )

II.- PERFIL DE LAS MYPES

1. Razn Social:

2. RUC:

3. Rubro: Pesticidas

4. Antigedad de la Microempresa:

5. El local de venta es: Propio ( ) Alquilado ( )

6, Numero de trabajadores:
Participacin de familiares:
Trabajadores permanentes:
Trabajadores temporales:
Trabaja solo ( )
7. La propiedad est ubicada:
8. La microempresa es: Sociedad ( ) Individual ( ) Familiar ( )
N de miembros que participan
9. Objetivo de la microempresa (negocio):
a) Maximizar ganancias b) Dar empleo a la familia c) Generar ingresos para la familia
d) Otros: Especificar

III FINANCIAMIENTO
1. Alguna vez ha solicitado financiamiento mediante crdito? (Si) (No)
2. Cul fue el monto del crdito financiero que obtuvo en los dos ltimos aos
2011 S/..

2012 S/.

3. De qu instituciones financieras ha obtenido el crdito financiero?

a) Banca Comercial: Indica institucin
b) Banca No Comercial: Indica institucin

Qu tasa de inters pag?

Qu tasa de inters pag?

4. En promedio, Cuntas veces al ao solicito un crdito financiero?

2011 .veces

2012 veces

5. En qu fue invertido el crdito financiero que usted obtuvo?

a) Capital de trabajo. %
b) Mantenimiento y/o ampliacin del local. %
c) Activos fijos (maquinarias). ..%
d) Programa de capacitacin. ..%
e) Otros (especificar)..(.)%
6. Cree usted que el crdito otorgado fue suficiente y oportuno?
S ( )
No ( )
7. El crdito financiero que obtuvo contribuy al incremento de la rentabilidad de su empresa?
S ( )

No ( )

Si la respuesta es S: En cunto un promedio? ..

Si la respuesta es No, por qu? Especificar ____________________________________________________
________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________

IV. ACCESO AL CREDITO

a. Cundo solicit crdito, el trmite fue:
gil ( ) Dificultoso ( ) Bastante dificultoso ( )
Motivos:
b. Cuntos das demor la obtencin de crdito?
c. Qu porcentaje del crdito obtenido representa los gastos de trmite?
%..........
d. Qu tipo de garantas ofreci a sus acreedores?
- Maquinaria y Equipos ( )

- Aval de Terceros ( )

- Inmuebles ( )
- Otras ( ) Especifique:
_________________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________
e. Tuvo dificultades para devolver el prstamo: Si ( ) No ( )
Cuales?__________________________________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________

V. RENTABILIDAD
1. Cree usted qu la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?
Si ( ) No ( ) Por qu? ________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________

2. Cree usted qu la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?

Si ( ) No ( ) por qu? _______________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________

LA ENCUESTA REALIZADA

ESTABLECIMIENTO VISITADOS