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Gua para la
Formulacin
y Evaluacin
de Provectos de
Anteceden tes.
La formulacin y evaluacin de proyectos amalgama el trabajo multidisciplinario de administradores, contadores,
economistas, ingenieros, psiclogos, etc., en un intento de conocer, explicar y proyectar lo complejo de la realidad
en donde se pretende introducir una nueva iniciativa de inversin, con objeto de elevar sus probabilidades de
xito. La intencin natural de investigacin y anlisis de estos profesionistas, es detectar la posibilidad y definir
el proceso de inversin en un sector, regin o pas.
El proceso de inversin, en su concepcin macroeconmica, es la agregacin de las iniciativas individuales de
mltiples empresarios en diversos sectores y regiones de actividad econmica.
Esta multiplicidad y diversidad de iniciativas, imprime al proceso de inversin un carcter contnuo, sin
menoscabo de reconocer su comportamiento cclico, estaciona1 o errtico.
En una visin microeconmica, el proceso de inversin es la secuencia de accione de los empresaria para llevar
a cabo sus ideas.
El enfoque de estas acciones, de manera sistemtica y metodolgica, ha dado origen a lo que se dlenomina el
Ciclo de Vida de los Proyectos, es decir, las etapas sucesivas que abarcan el nacimiento, desarrollo y extincin
de un proyecto de inversin.
Los empresarios, con su comportamiento racional, espontneo e intuitivo, generan iniciativas de inversin o
ciclos de vida de proyectos especficos, cuya agregacin a un sistema socioeconmico imprime coiitinuidad al
proceso macroeconmico de inversin.
En una proporcin importante de casos, dichos empresarios acuden a los consultores dedicados a formular y
evaluar proyectos de inversin, para que complementen la visin emprica y la accin empresarial, rnediante un
planteamiento sistemtico, metodolgico y cientfico de los proyectos. Todo sto en un afn de comprender y
explicar la realidad socioeconmica que determina los proyectos y aportar as su opinin sobre expt:ctativas de
rentabilidad y recuperacin de inversiones.
De esta manera, para el empresario tanto como para el consultor, el proceso de inversin se cons~:ituyeen su
objeto de anlisis y, entre ambos, van planteando y desarrollando sucesivamente las diversas etapas del ciclo de
vida de los proyectos y opinando sobre su viabilidad tcnico-econmica dentro del entorno del proceso de
inversin.
En los sistemas socioeconmicos donde prevalecen economas de mercado, se entiende por proceso cle inversin
a la actividad que consiste en asignar recursos econmicos a fines productivos, mediante la formacin bruta de
capital fijo, con el propsito de recuperar con creces los recursos asignados.
En otros trminos, se sacrifica el consumo presente, ahorrando e invirtiendo, en aras de la expectativa de un
mayor consumo futuro. De manera adicional, el proceso de inversin eleva las posibilidades de empleo e ingreso
para la poblacin.
Cabe sealar que existen otras formas de inversin que caen fuera del inters de este trabajo. El presente queda
circunscrito a las iniciativas de inversin con fines productivos y de rentabilidad. Se entiende aqu por sto los
casos en que los recursos o factores de la produccin (tierra, trabajo, capital y organizacin), se orientan a
transformar insumos (materias primas, materiales, etc.) para generar productos (bienes y servicios) cuyo consumo
satisfaga necesidades fsicas o psicosociales.
Antes de abordar el ciclo de vida de los proyectos de inversin, habr que definir el concepto, proyecto de
inversin. Por ste se debe entender aquella propuesta de inversin, documentada y analizada tcnica y
econmicamente, destinada a una futura unidad productiva, que prev la obtencin organizada de bienes o de
servicios para satisfacer las necesidades fsicas y psicosociales de una comunidad, en un tiempo y espacio
definidos.
Aunque existen muchas definiciones ms sobre proyectos de inversin, la anterior tiene la ventaja de que ayuda
a concebir los proyectos como unidades, lo cual les imprime un cierto sentido de autonoma de decisin y de
operacin. Asimismo esta definicin circunscribe a los proyectos en un mbito socioeconmico, dentro de cuya
esfera puede incluirse el proceso dinmico de inversin, que es donde surgen, crecen y se extinguen stos.
En sntesis, el proceso de inversin comprende cuatro etapas completamente diferenciables en contenido y
prcticamente sucesivas e irreductibles:
Es a partir de esta ptica que se ha derivado el ciclo de vida de los proyectos, directamente del proceso de
inversin.
3. EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS.
En la Figura 3 se aprecia que el ciclo de vida de los proyectos es concebido como una desagregacin de las etapas
comprendidas en el proceso de inversin:
G%ImJM8
Preinversin es la fase que mayor desagregacin tiene.Esto obedexe a que en la planeacin se obtiene un mayor
nmero de opciones, se minimizan costos y se facilita el anlisis para el mejor desarrollo de las fases
subsecuentes. Es preferible hacer modificaciones en papel, cuyo costo es poco significativo, que hacerlas sobre
las paredes de un edificio.
El ciclo de vida de un proyecto de inversin, como ya se indic, se inicia con la identificacin de una idea de
inversin. Para ello aunque existen muchas fuentes, aqu se destacan las siguientes:
1 . Identificar uno o ms insumos y plantear, a partir de ciertas relaciones tcnico-econmicas, sus posibilida-
des de transformacin en bienes o servicios, susceptibles de satisfacer necesidades humanas, cuya cuanta
y cualidades se encuentran determinadas por condiciones de tipo fsico y de necesidades sociales, obra civil
e instalaciones.
2. Partir de ciertas necesidades humanas, buscar su relacin cualitativa y cuantitativa con bienes y servicios,
los cuales para ser generados requieren de ciertos insumos que se determinan a partir de una relacin
tcnico-econmica.
La identificacin se apoya en dos relaciones: la tcnico-econmica existente entre insumos y productos, y la
fsico-social existente entre productos y necesidades.
La relacin tcnico-econmica (TE) es una funcin de produccin y su importancia se refleja en el eficiente
aprovechamiento de materias primas y otros materiales por unidad de producto. En este sentido, es importante
su consideracin desde el punto de vista de la oferta. Complementariamente, la relacin fsico-social (FS) tiene
influencia determinante desde el punto de vista de la demanda de un proyecto.
En la Figura 4 se presentan las dos relaciones sealadas
mum4
<y)
(##)
SERVICIOS
Las relaciones expresadas en la Figura 4, sealan dos de las posibles fuentes de identificacin de proyectos, e
indican las relaciones cualitativas que dan motivo a los anlisis de la oferta y la demanda de un proyecto de
inversin, las cuales se realizan en la fase de "Formulacin y Evaluacin", contenida an dentro de la etapa de
preinversin .
La Formulacin y Evaluacin de un proyecto tiene la finalidad de generar, evaluar, comparar y seleccionar
alternativas tcnico-econmicas, eligiendo la ms eficiente, para satisfacer una necesidad especfica. En consecuencia, la actividad de formular o elaborar proyectos presupone, por una parte, el conocimiento actualizado de
la tcnica y la tecnologa en una determinada rama de actividad econmica, para la cual se requieren precisar las
opciones existentes; y por otra parte, requiere del anlisis de la demanda del producto objeto de estudio, para
que, con base en ambos tipos de informacin, se determine la viabilidad del proyecto.
La evaluacin de proyectos busca presentar un ordenamiento de preferencias entre las distintas alternativas, a
partir de criterios de decisin previamente definidos (el de mayor rentabilidad) a travs de algn mtodo de
evaluacin especfico (el de mayor empleo, movilizacin de recursos naturales, etc.). Su objetivo es establecer
un orden de preferencia entre las opciones tcnico-econmicas, desde la ptima hasta las que se descartan.
Una vez seleccionada la opcin tcnico-econmica que mejor cumple los criterios y restricciones, se procede a
desarrollar la Ingeniera del Proyecto que tiene la finalidad de aportar los elementos de diseo, construccin y
especificaciones tcnicas necesarias para el proyecto de inversin.
La etapa subsecuente a la de Ingeniera, es la de Gestin de los Recursos. Cabe sealar que en algunas ocasiones
sta ltima se desarrolla paralelamente a la primera, en aras de evitar retrasos en la gestin, puesta en marcha y
operacin del proyecto; sobre todo porque desde la identificacin se estableci su factibilidad con un margen
razonable de seguridad. La Gestin de los Recursos, consiste en definir el tipo de agrupacin social para la
produccin; su formalizacin jurdica y obtencin en s de los recursos necesarios para la inversin.
Para avanzar esta gestin se devi seleccionar algn tipo de sociedad mercantil, solicitar su permiso de
constitucin ante la Secretara de Relaciones Exteriores, formalizarla ante un Notario Pblico, solicitar los
permisos especiales de algunas Secretaras de Estado (Salud, Energa y Minas, SEDESOL, SHCP, etc.),
Municipios o Delegaciones Polticas, etc., imprimir sus facturas, sellar libros fiscales y dems condiciones para
operar y comerciar legalmente sus productos.
Una vez que se cuenta con la capacidad jurdica y con los recursos necesarios para la inversin, se pasa a la
Ejecucin y Puesta en marcha, que consiste en asignar y disponer en la prctica los recursos humanos, fsicos y
financieros requeridos por el proyecto, con lo cual se le dota de infraestructura fsica, laboral y directiva, as
como se ralizan los ajustes pertinentes de maquinaria y equipo. Al finalizar esta fase, el proyecto concluye como
tal y se constituye en una empresa en operacin.
Esto indica que se terminaron las decisiones creativas, tomadas en las fases anteriores, respecto al mercado
geogrfico, tamao, tecnologa, organizacin, etc. Queda materializada la tecnologa y su correspondiente
funcin de produccin para una nueva empresa, en su maquinaria, equipo, insumos, sistemas de organizacin,
etc.
La asignacin de recursos debe operarse eficientemente. Esto es, alcanzar los pronsticos de ventas, costos y
rentabilidad, determinados en la viabilidad, significa recuperar la inversin, a travs de la Direccin y Operacin,
ltima fase del ciclo.
Al lograr la recuperacin de la inversin, los recursos excedentes pueden ser destinados al consumo o a la
reinversin, como se aprecia en la Figura 3. El flujo de retroalimentacin, muestra que los recursos reinvertidos
pueden diversificarse mediante identificacin de otras lneas de productos, o de la expansin de la capacidad
instalada a travs de reformular y evaluar las potencialidades.
De esta forma quedan explicadas las seis fases del ciclo de vida de los proyectos y sealada su correspondencia
con las etapas del proceso de inversin en la ptica del empresario. A partir de estos dos aspectos se ha diseado
un modelo programtico del proceso de inversin. En tomo a l quedan definidos y presentados en orden, el
conjunto de trminos, categoras y conceptos que se utilizan en los proyectos de inversin.
4. MODELO PROGRAMTICO DEL PROCESO DE INVERSION.
En el Figura 5 se presenta el modelo programtico del proceso de inversin. Contiene en su primera columna las
cuatro etapas de dicho proceso y en la segunda las seis etapas del ciclo de vida de los proyectos que derivan
directamente de ste. Para cada una de las fases se define expresamente su finalidad, contenido, resultado, el
nivel de anlisis de los estudios y los tipos de estudios a realizar.
Este modelo fue elaborado por FONEP, en el ao de 1986, con el fin de buscar una mejor comunicacin entre
los integrantes de equipos profesionales multidisciplinarios que participan en las distintas fases del ciclo de vida
de los proyectos.
Es comn que se utilicen indistintamente dos trminos o conceptos diferentes para referirse a un mismo fenmeno
o actividad relacionada con los proyectos de inversin. Por ejemplo, se le llama perfil de inversin o estudio de
viabilidad o anteproyecto definitivo al estudio de un proyecto a nivel de factibilidad.
Se ha considerado conveniente precisar los distintos trminos, categoras y conceptos que coadyuvan a conformar
una teora de proyectos de inversin, con el propsito de facilitar su comprensin y perfeccionaniiento en la
prctica diaria.
Por ello se integr el modelo del proceso de inversin, cuya ventaja es que define con precisin y congruencia
a las etapas del ciclo de vida de los proyectos: en su lectura tanto en sentido vertical u horizontal; y en la
ordenacin los distintos conceptos con base en un arreglo matricial.
A manera de ejemplo, si se localiza la fase de identificacin (ver Figura 5) y se relaciona con su finalidad, se
aprecia que sta consiste en detectar necesidades y10 recursos para buscar su aprovechamiento eficiente. A partir
de este punto, en la matriz se encontrar congruencia de lectura hacia abajo o hacia la derecha.
Otro ejemplo consiste en sealar cul es el contenido mnimo de la fase de identificacin; de acuerdo con la
matriz es un diagnstico, un pronstico y una imagen normativa u objetivo, cuya representacin grfica es,
hipotticamente, la de la Figura 6.
lFEWJM6
Identificacin
Diagnstico,
Detectar
pronstico e
necesidades y
imagen objetivo
recursos para
buscar su
satisfaccin y
aprovechamiento
eficiente
Formulaciny
evaluacin
Generar y
seleccionar
opciones y
determinar la
ms eficiente
para satisfacer
una necesidad
especfica o
aprovechar un
recurso
Anlisis y
evaluacin de
opciones
Ingeniera del
proyecto
-Proyecto
Desarrollo de la Memorias de
definitivo de
ingeniera bsica clculo, diseo,
especificaciones
ingeniera
y de detalle
y planos
-Regional
-Sectorial
-Programa de
inversin
-Plan maestro
-ingeniera
bsica
-Ingeniera de
detalle
- -
Decisin
Gestin de los
recursos
Definir el tipo de
agrupacin
social,
formalizarla y
obtener los
recursos
Negociaciones
jurdicas,
financieras y
laborales
La capacidad
-Asesor a
jurdica y los
recurso
requeridos por la
inversin
Inversin
Ejecucin y
puesta en
marcha
Disponer de los
recursos
humanos, fsicos
y financieros
Programas de
construccin,
instalacin y
montaje;
reclutamiento,
seleccin y
formacin de
recursos humanos. Pruebas de
maquinaria y
equipo
La infraestructura -Plan de
fsica, laboral y
ejecucin
directiva; y
ajustes de
maquinaria y
equipo
Programa:
X o n s t ruccin,
instalacin y
montaje
-Adquisiciones
-Formacin de
recursos
humanos
-Financiero
-Puesta en
marcha
Recuperacin
Operacin y
direccin
Generar
eficientemente
beneficios
econmicos y
sociales
Planeacin,
organizacin,
direccin,
evaluacin y
control
La produccin de 4ptimizacin
satisfactores
eficaces
-Eficiencia de
proceso
-Aseg. de
calidad
G i s t . y Proc.
-Desarrollo Org.
-Planeacin Fin
-Mercadotecnia
-Planeacin
estratgica
El trabajo tcnico e intelectual que sustenta los anlisis de cada opcin, se enfoca sobre aspectos de mercado,
tcnicos, tecnolgicos, financieros y de organizacin, para despus realizar su evaluacin correspondiente. Estas
mismas materias determinan el tipo de estudios comprendidos en la formulacin y evaluacin de proyectos. La
secuencia lgica se presenta en la Figura 7.
Estudio Tcnico
6
Tecnoldgico
Estudio Financiero
Evaluacin
del proyecto
Estudio de
Organizacin
Es importante resaltar la secuencia de cada tipo de estudio, as como la clase de informacin que requiere cada
uno, con el propsito de disminuir los riesgos de un proyecto de inversin.
En primer lugar se debe realizar el estudio de mercado con informacin y teoras principalmente provenientes
de las ciencias sociales. Es decir, las relativas a la demanda y comportamiento del consumidor y las estadsticas
de oferentes y sistemas de comercializacin de un determinado producto.
Al concluir que existe demanda potencial del producto en estudio, o la conveniencia de participar en iin mercado
competitivo, se procede a realizar el estudio tcnico, que conjuga informacin tanto de tipo dete:rminstico,
proveniente de las ciencias exactas (procesos de produccin, tecnologas, alternativas de tamao, balance de
materia y energa, etc.), como probabilstica, derivada de las ciencias sociales (distribucin geogrfica del
consumo, prcticas comerciales, valores organizacionales y culturales, etc.), todo sto con el fin de seleccionar
una opcin tcnico-econmica viable del proyecto.
Fases
Identificacin
Formulacin y evaluacin
Ingeniera
u
Gestin Ejecucin Operacin
de los
y puesta
recursos en marcha
1
Etapas
Preinversin
u
Decisin
Y
direccin
Inversin
Recuperacin
5. NIVELES DE PROFUNDIDAD.
El estudio del proyecto, se realiza en etapas sucesivas y diferentes niveles de profundidad. Es decir, se realizan
investigacin y anlisis de los indicadores, gradualmente ms detallados, tanto en el mercado, los aspectos
tcnicos, los financieros; y as determinar la viabilidad o no del proyecto. De esta manera se avanzar con mayor
certeza y menor costo.
Cuando se requiere mayor detalle, todas o alguna de sus partes se profundizan, con lo que se eliminan grados de
incertidumbre y se garantiza el menor riesgo a la inversin en estudio.
Se sealan a continuacin las referencias para identificar y clasificar un estudioo, en atencin al rigor que se
requiere en el mbito tcnico, y con la finalidad de evaluar los niveles de profundidad del propio estudio. En
cada nivel, invariablemente, se debe responder a las preguntas establecidas en los objetivos del estudio.
Nivel idea.
Cuando se visualiza el potencial de un producto o servicio y se obtienen indicadores que hacen suponer que existe
la posibilidad de incursionar en un mercado, se dice que se est a nivel de idea. Los indicadores de referencia
pueden ser muchos y a manera de ejemplo se pueden citar, entre otros: dficit o desabasto del producto, alto
precio, comparado con el costo de produccin; abasto total o parcial con importaciones.
Deber considerarse la existencia y disponibilidad de materias primas, tecnologa y equipo para producir,
visualizar las fuentes de financiamiento aplicables y valorar los posibles costos e ingresos para determinar la
viabilidad del proyecto.
En este nivel de estudio, la idea del proyecto podr refelejarse documentada o no, lo importante es cubrir los
principales renglones de anlisis para poder pasar a invertir recursos en la siguiente etapa.
Nivel prefactibilidad.
Ya se ha identificado el proyecto a nivel de idea. Ahora se considera conveniente conocerlo con mayor
profundidad, por lo que se procede a realizar la siguiente etapa, la del nivel de prefactibilidad.
Este nivel exige el desarrollo, en forma ordenada, de los estudios enunciados. Las mediciones pueden realizarse
por grandes agregados utilizando informacin secundaria. Eventualmente, la cuantificacin de la demanda podr
descansar en cartas de intencin de compra, situacin riesgosa y poco recomendable, aunque ahorra esfuerzo al
tcnico que formula el documento.
El grado de certeza de la informacin en este nivel, depende en gran medida del rea del mercado que se aborde.
Si se analiza el mercado local se estar en condiciones de valorar con mayor confiabilidad la informacin que
se reporta. Si se hace referencia a un mercado regional o nacional, la informacin secundaria resulta ms difcil
de evaluar y por lo tanto requiere de cruzamiento para su verificacin.
En el estudio tcnico deben estructurarse los elementos centrales de la produccin, los aspectos financieros an
en grandes renglones, deben reportarse a efecto de realizar la primera evaluacin cuantitativa, obteniendo los
indicadores de rentabilidad de la inversin.
Nivel factibilidad.
El estudio en este nivel, debe detallar todos y cada uno de los captulos que se anotaron. Cuantificar y reportar
los parmetros que orienten al interesado respecto de las variables estudiadas y los factores que afectan a cada
una de dichas variables. El grado de detalle que se aborde en este nivel exige el cruzamiento de informacin,
obtenida en fuentes secundarias, con informacin primaria, que ratifique los datos que se reporten.
En este nivel de profundidad resulta necesario reportar las fuentes de informacin y10 los informantes consultados, las fechas o perodos de informacin y los mecanismos utilizados. Esto es con objeto de facilitar la
comprobacin de las conclusiones del trabajo, o en su caso para profundizar los aspectos necesarios en la
siguiente etapa del estudio.
El estudio tcnico, el financiero, el de organizacin y evaluacin deben presentarse en forma detallada con la
finalidad de identificar con claridad los aspectos ms riesgosos. La inversin en este nivel de proyecto es la ms
rentable y por lo tanto no deben escatimarse recursos tcnicos o econmicos, para que a la ejecucin del proyecto
se cuente con la mayor cantidad de informacin en todos los aspectos anotados.
El aportar mayor detalle puede no ser necesario en todos los captulos, ya que la incertidumbre o la exigencia de
detalle puede ser solamente en determinados aspectos. Por lo que debe precisarse con claridad el o los renglones
que deben llevarse a este nivel de estudio; puede ser la edificacin, la cimentacin de los equipos, los coeficientes
tcnicos de la produccin, el pronsticos de ventas; la tcnica de ventas en un mercado, etc; eliminando
incertidumbre y fortaleciendo la confianza en la inversin a realizar.
Captulo 1
Estudio de
Mercado
l.
OBJETIVOS.
El estudio de mercado tiene como finalidad medir el nmero de individuos, empresas u otras entidades
econmicas que, dadas ciertas condiciones, presentan una demanda que justifica la puesta en marcha de un
determinado programa de produccin de productos o servicios, en un perodo determinado; sus especificaciones
y el precio que los consumidores estn dispuestos a pagar (figura 9).
A travs del estudio de mercado se determina bajo qu condiciones se podra efectuar la venta de los volmenes
previstos, as como los factores que podran modificar la estructura comercial del producto en estudio, incluyendo
la localizacin de los competidores y la distribucin geogrfica de los principales centros de consumo, etc.
El estudio de mercado es fundamental en un proyecto, en atencin a que solamente cuando se conoce el ambiente
en el cual se introducir una nueva empresa, se podrn prever las condiciones que enfrentar sta y los resultados
que pueden esperarse.
El estudio de mercado tiene importancia en s mismo, por servir de base para tomar la decisin de llevar adelante
o no la idea inicial de inversin; pero adems, proporciona informacin indispensable para las investigaciones
posteriores del proyecto, como son los estudios para determinar su tamao, localizacin e integracin econmica.
Adicionalmente, el estudio de mercado permite identificar importantes elementos que deben ser tomados en
cuenta, no solo en la evaluacin del proyecto de inversin, sino tambin en la estrategia de construccin y
operacin de la unidad econmica que se analiza.
Es conveniente destacar que el wrrecto dimensionamiento del mercado es fundamental para el proyecto. Cuando
el estudio de mercado determina que no hay demanda insatisfecha actual, ni posibilidades futuras para que una
nueva unidad productora la cubra, pero la decisin de los interesados es entrar a competir y pretender desplazar
oferentes, stos deben saber que su insistencia se ver reflejada en mayores esfuerzos comerciales y por ende
mayores costos y10 menores utilidades (por lo menos en la primera etapa).
mum9
Qu producir?
Para quin producir?
Cunto producir?
LA qu precio?
Cmo producir?
Cundo producir?
11
Dnde producir?
rnMW 'd@
CONTENIDO DE UN ESTUDIO DE MERCADO
Objetivos
Identificacin
del producto
Anlisis de la
demanda y oferta
actuales
Proyeccin de
las tendencias y
variables
1
Aspectos de
comercializacin
i
Seleccin de un
programa de produccin
y ventas
1.2
La identificacin del producto o servicio implica una descripcin lo ms completa y detallada posible, para lograr
que al leerla se tenga una idea clara de cul es el objeto de estudio. No debe incluirse informacin excesiva
(figura 1 1). As, la identificacin del producto debe incluir informacin que permita su clara descripcin en los
siguientes aspectos:
-
Su uso,
Su efecto y tiempo de introduccin en el mercado
Densidad econmica
Normatividad sanitaria, y comercial.
- Nuevos o innovadores. El anlisis de un nuevo producto (que no es el tradicional, pero es similar por su
composicin fsico-qumica, por el grado de satisfaccin que reporta a los consumidores) observar al
producto tradicional y establecer las diferencias entre ambos.
Los iguales al que ser producido. Son los bienes con los que competir la produccin del proyecto en el
mismo mercado. Constituyen la oferta actual que atiende la demanda existente.
Los productos similares, sustitutos y sucedneos.
Son sustitutos aquellos que an no siendo iguales pueden, eventualmente, sustituirse. En el estudio de mercado,
esta consideracin es de suma importancia, toda vez que la produccin del sustituto pueda atender una demanda
insatisfecha, no revelada por el anlisis de la oferta de los bienes o servicios iguales. La sustituibilidad se ve
fuertemente influida por los niveles de ingreso y las preferencias de los demandantes, por lo tanto, el anlisis de
cada mercado debe observar las exigencias y flexibilidades por estrato econmico.
Los productos sucedneos con los que permiten cubrir algn sector de la demanda, pero con grados de satisfaccin
diferente. Por este motivo se les clasifica, a su vez, como sustitutos inferiores o superiores. Tal es el caso de
sustituir pan por tortillas.
En el caso de la introduccin de un nuevo producto o servicio, se observa que no guarde similitud o grado alguno
de ser sustituible en el mercado. En este caso se proporcionar toda la informacin necesaria a fin de identificar
plenamente el producto o servicio que pretende lanzarse al mercado.
La importacin de productos inexistentes en el mercado en estudio, puede ser una variante en el lanzamiento de
un nuevo producto, situacin que se ver simplificada toda vez que se tendrn los antecedentes del mercado
externo o de origen.
Las normas comerciales, an sin que se presenten en forma expresa, son referidas a calidad, presentacin y
empaque. Estas normas se establecen o varan gradualmente, orientadas por usos, costumbres y preferencias; por
lo tanto se obtienen del anlisis y difcilmente pueden ubicarse en una sola fuente de informacin.
En general la normatividad asocia los aspectos anotados. As las normas sanitarias se relacionan con las tcnicas
y stas con las comerciales. Esta situacin debe consignarse con claridad al ser descrita en la identificacin para
el producto o servicio estudiado, evitando de esta manera confusin o ambigedad.
Los elementos anotados permiten determinar una primera posicin del producto en el mercado que se detallar
con las particularidades que permitan la identificacin del producto en trminos sanitarios, tcnicos y comerciales.
Cuando se est realizando el estudio para determinar la viabilidad del proyecto, no se pueden precisar las
caractersticas del producto que se obtendr, por lo tanto, se adoptarn las que el mercado reporte. En su caso,
algunas condiciones tcnicas permiten presuponer las caractersticas del producto.
/
/
De consumo final
o intermedio
Com~etenciacon
tradicionales
Sustituto o sucedaneo
>
en el mercado
Nuevo
l
Densidad econmica
Normalidad y tcnica
Lo anterior lleva a establecer la diferencia entre la que puede ser una demanda potencial y la demanda efectiva
o real. La demanda potencial es un indicador muy valioso, slo que deber complementarse con los datos de la
demanda real.
As la demanda potencial diaria de leche es la que se deriva de la cuantificacin de los requerimientos de la
poblacin infantil (para la cual la leche es una necesidad evidente; pero tambin lo es para la poblacin adulta
que la requiere). No obstante, no toda la poblacin cuenta con el nivel de ingresos suficiente para ejercer esa
demanda, por lo tanto la demanda real es menor
La demanda potencial sirve de referencia bsica para la medicin de la demanda real. Por lo tanto habrn de
reportarse los parmetros que determinan a la primera, como se ver en apartados posteriores.
1.3.1
Clasificacin de la demanda.
La demanda de un producto puede tener origen en las necesidades del hombre, en la temporalidad, en su destino
y en la estructura del mercado existente.
En relacin a las necesidades que cubre puede ser:
-
Demanda de bienes socialmente bsicos. La sociedad los requiere para su desarrollo y crecimiento y se
relacionan con alimentacin, salud, vestido, vivienda y otros rubros.
Demanda de bienes no necesarios. Se derivan de una necesidad creada artificialmente, por gustos o
preferencias. Se llaman tambin de consumo suntuario.
- Demandz cclica o estacional. La que en alguna forma se relaciona con los perodos del ao. Las flores en
determinadas fechas, los juguetes, los pinos navideos, etc. Tambin la estacionalidad es relativa a la oferta,
tal es el caso de frutales y hortalizas.
- Demanda intermedia. La que realizan las empresas que adquieren el bien o servicio en sus procesos
productivos.
-
Demanda para exportacin. La ejercida por empresas, nacionales o extranjeras, para destinarla a
mercados de otros pases.
'
'013!3
-(q)
o~!l:,aja ownsuo:, la ei~odai'so!ieiua~u! sol souaui o s?ui aluaiede ouinsuo:, la
O!:,!UI
le olual 'so!ie1ua~u! sol ie:,y!1uen:, al!uiiad alq!uods!p u?!:,eui~oju! e1 opuena
se puede disponer de esta informacin es importante consignar la periodicidad, estacionalidad y magnitud del
consumo, con el fin de realizar estimaciones cruzadas de los resultados obtenidos.
Es muy importante identificar con claridad si el ingreso es una determinante de la demanda, para entonces
proceder a la determinacin de la elasticidad y su aplicacin. Cuando la demanda no est en funcin del ingreso,
entonces resulta intil determinarla y su aplicacin es improcedente.
1.3.5.5 Precios
Finalmente, al anlisis se agrega el factor precio y sus repercusiones en la demanda identificada, porque el precio
puede afectar los volmenes de un bien consumido. Esta aseveracin resulta clara, al establecer que en el
presupuesto familiar se asigna un monto para demandar el bien estudiado. Si el precio se altera, los volmenes
demandados tambin pueden verse alterados, para lo cual se aplica la tcnica denominada elasticidad-precio de
la demanda.
El conocimiento del coeficiente de elasticidad-precio de la demanda permite lograr la cuantificacin de la
magnitud en que podr cambiar la cuanta de la demanda y, en consecuencia, el valor de las ventas en el caso
que se produzca una modificacin en el precio, o que el proyecto estudiado adopte una poltica de menor precio.
La determinacin de la elasticidad-precio tambin puede realizarse por estratos de ingreso. Esto aporta mayor
nivel de detalle al anlisis. Este indicador es til y aplicable cuando la demanda se ve influida por el precio, lo
que deber analizarse antes de proceder a su obtencin y uso.
Deben identificarse cules son los factores que afectan el consumo per cpita en un incremento o disminucin.
La explicacin del comportamiento histrico de la demanda se traduce en confiabilidad para la determinacin
de la demanda actual y mayor margen de certeza para la demanda proyectada.
En el acopio y anlisis de la informacin histrica es importante la observacin detallada de los datos que sern
reportados y utilizados, ya que la confusin en las unidades que conformen una serie puede conducir a
conclusiones equivocadas.
Asimismo debe cuidarse la inclusin de datos atpicos ya que el anlisis se puede afectar y provocar distorsiones
severas. Se puede presentar el caso de un dato u observacin proporcionalmente mayor, en relacin a una serie
de datos que conserven una tendencia definida. Explicado el dato atpico, puede tomarse la decisin de usarlo
de eliminarlo, para no afectar el manejo posterior de la informacin.
para establecer relaciones entre diversas variables, diferentes niveles de ingreso, ubicacin geogrfica, ocupacin, precios,etc. Otros mtodos que pueden utilizarse, principalmente al analizar demanda intermedia, es el
empleo de coeficientes tcnicos, y comparaciones internacionales, siempre que el mercado estudiado guarde
similitud con el comparado.
Es necesario advertir que cada anlisis derivar el mtodo de proyeccin ms conveniente, y que una proyeccin
realizada por dos o ms mtodos, permitir mayor margen de certeza. Cuando se obtienen resultados similares
(aunque no iguales) hacer la referencia ahorrar esfuerzo en la evaluacin de su confiabilidad. Por ejemplo, si
se considera que los ingresos de la poblacin decrecern, habr de afectarse a la tendencia de la demanda del
bien estudiado. Si se realizan campaas promocionales para estimular el consumo del bien y antes no se hacan,
tambin habr de considerarse esta variante en el mercado.
LFTKBUM~3
Desventajas:
r Ventajas:
Mayor confiabilidad
')
l . .
Clasificacin de la oferta.
No hay sustitutos con la misma calidad que tiene el bien producido por el monopolio.
Restricciones para entrar al mercado tales como: monopolio de localizacin, monopolio natural. Por
ejemplo: agua, materia prima, etc.
Impedimentos no-econmicos, tales como patentes, licencias, leyes y reglamentos, entre otros.
Fijacin de cuotas para cada empresa, determinadas por la capacidad de produccin, o distribucin
geogrfica del mercado, etc.
El oligopolio tiene el beneficio de poseer incentivos para mejorar el producto: su diseo, su calidad y su tcnica
de produccin. Adems, en el oligopolio, por lo general, se tiene el tamao de empresa que puede incurrir en
inversiones destinadas a la investigacin y desarrollo que exige la innovacin de productos y tecnologa.
Las empresas ofrecen un producto que es homogneo o no diferenciado, de tal manera que a los compradores
les es indiferente comprar los productos de cualquier empresa.
Existe gran numero de empresas y ninguna de ellas influye individualmente sobre el precio o las cantidades
a ser ofertadas en el mercado.
cantidad y precios en que son ofrecidas, as como la poltica del gobierno respecto de estas importaciones y de
la propia sustitucin.
En el anlisis de la oferta resulta de suma utilidad conocer bajo qu condiciones los productores venden su
produccin; si lo hacen bajo contrato previo de abasto, cmo determinan su costo y cules son los mecanismos
de comercializacin ms usuales.
ASPECTOS DE LA OFERTA
Capacidad instalada
Capacidad utilizada
1.5
La comparacin de los datos obtenidos al dimensionar demanda y oferta permiten determinar el tamao actual
y futuro del mercado. La informacin debe destacarse con claridad para evitar confusiones.
Siempre se considera conveniente la formulacin de un cuadro que contenga la informacin obtenida en demanda
y oferta, lo que usualmente se denomina balance. Se facilita con l, la conclusin a la que se llega con el anlisis.
No debe olvidarse advertir el potencial identificado en los productores actuales, derivado del dimensionamiento
de su capacidad ociosa, ya que sta, podr ser utilizada para satisfacer el dficit resultante de la situacin actual.
Asimismo se debe hacer referencia de los oferentes que entrarn en el futuro prximo.
En los aspectos tecnolgicos es necesario ser muy cuidadoso. Es de suma importancia tener en consideracin las
innovaciones tecnolgicas, fundamentales en el estudio y anlisis de las proyecciones del mercado.
En el estudio de mercado se considerarn los factores cualitativos que ayudarn a conformar el escenario ms
fidedigno de la situacin presente; y se apoyar el anlisis de la situacin futura, estudiando con cuidado los
aspectos tecnolgicos en los procesos productivos.
1.6
Comercializacin
Es el conjunto de actividades que los oferentes realizan para lograr la venta de sus productos; por lo tanto el
anlisis de la oferta y la demanda deber ser complementado con el estudio detallado de los diversos aspectos
que conforman la comercializacin.
Este apartado del estudio tiene como objetivo analizar lo que los actuales oferentes hacen, lo que han hecho en
el pasado y establecer lo que mejor conviene al proyecto en trminos de canales, mrgenes y precios.
La informacin que se report en el apartado de la oferta, se retoma en ste, para realizar un anlisis detallado
de cmo se realiza la comercializacin. Se replantea con los siguientes elementos: a) el nmero de competidores
y el liderazgo que ejercen en el mercado, b) su ubicacin, c) el potencial incremento de la oferta, y d) la calidad
y los precios.
Fundamentar en una estrategia de comercializacin el futuro de un proyecto a pesar de que la conclusin es que
no hay mercado para una nueva unidad productora puede ser una decisin muy costosa, en virtud de que deber
competirse con oferentes que ya conocen el mercado y que ya han identificado todos los aspectos anotados.
1.6.1
Precios.
El anlisis de los precios se realiza tomando como referencia la unidad usual en el mercado (kilogramo, litro,
tonelada, metro, pieza, etc.). Se identifican los diferentes precios observados y, con referencia a la media
estadstica, se realiza una descripcin de los encontrados fuera de sta y los rangos que se registran. Se anotan
las diferencias en presentacin y empaque, si las hay, por zona geogrfica, por tipo de expendio y otras
particularidades que se observen.
Cuando es posible integrar una serie histrica, el anlisis de los precios deber reportar la trayectoria que han
observado (si se incrementaron o disminuyeron y en que proporcin; qu situaciones pueden explicar su
comportamiento; cuntos oferentes o marcas se ubican por arriba del promedio y cuntos abajo).
Los precios, adems de contener los diferentes costos de produccin, comprenden los costos correspondientes a
los canales de comercializacin empleados en la distribucin y venta de los productos.
El precio es una variable de suma importancia para cualquier producto. El saber cul es el precio en cada uno
de los canales de distribucin, permite calcular los mrgenes de ingreso a los que se renuncia o bien identificar
si el proyecto estar en condiciones de implementar un esquema con canales propios a partir de dichos mrgenes.
El obtener los precios al consumidor y por canal de distribucin es determinante. En el acopio de esta informacin
es recomendable realizar una verificacin directa para validar la informacin secundaria y lograr mayor margen
de certeza.
1.6.2
Canales y mrgenes.
El anlisis de los canales y mrgenes de comercializacin requiere especial nfasis, en atencin a que de stos
depende que el proyecto sea exitoso, aunque tambin pueden distorsionar la potencialidad de un producto.
Se denomina canal de comercializacin a los agentes que se involucran para llevar el producto al consumidor.
Los agentespueden ser mayoristas o minoristas, y pueden influir ms o menos en el manejo del producto.
El margen de comercializacin es la remuneracin que establecen los agentes comerciales. Est representado
por las repercusiones derivadas de las inversiones necesarias para la comercializacin y los costos en que se
incurre ms su utilidad.
Con la finalidad de ubicar la forma en la que participan los agentes comerciales en los distintos canales y facilitar
la comprensin del papel de cada uno en el mercado, se hace una sntesis de sus principales caractersticas.
Figura 15
El mayorista puede estar relacionado con distintos productores y abarcar un territorio amplio a un costo ms bajo
del que lograra el productor o el minorista.
En productos perecederos, el mayorista es, en general, agente determinante, en atencin al grado de especializacin que logra, tanto en el acopio en las zonas o empresas productoras, como en la influencia y control que logra
en los precios y el surtimiento a detallistas.
iFlWRA 88
CARACTERISTICAS PARA LA CLASlFlCAClON DEL MAYORISTA
Nacional
Internacional
d) Por la infraestructura
de la cual dispone
r Tipo y
capacidad de transporte
Tipo y capacidad de almacenamiento
h e t a l l i s t a s del mayorista
Detallistas indepndientes
Cadenas detallistas
Intermediario industrial
Intermediario gastronmico
m mf 8
ESQUEMA GENERAL DE CANALES DE COMERClALlZAClON
O
Mayoristas
del productor
(Y)
del productor
Minoristas
7f
Minoristas
7/
Minoristas
En productos agrcolas el esquema generalizado podra cambiar, atendiendo al control que pueda lograrse en la
poca de cosecha o su calendarizacin. El poder establecer un calendario de cosecha mensual permitira
conformar una cartera de agentes minoristas y desplazar su produccin por este canal. Son crecientes las
experiencias de agricultores que se desarrollan bajo la situacin descrita. Esta prctica podra observarse y
multiplicarse, siempre considerando la densidad econmica del producto y el rea de influencia del producto.
Precio
Margen %
Margen total
PRODUCTOR
$2,300
MAYORISTA
8.7%
$1,200
40.0%
52.2%
2,500
MINORISTA
3,500
CONSUMIDOR
En la figura anterior, si se considera que son precios por kg. y que un mayorista logra comercializar diariamente
10 ton. (10,000 kg.) con ese margen de comercializacin obtendra $2'000,000 3; y si un minorista logra vender
200 Kg.en un da, con ese margen de comercializacin ingresara $200,000. Ambos agentes incurren en costos
y con su margen deben cubrirlos (establecimiento, personal, energa elctrica, transportes, impuestos, etc.).
Cuando se advierte la magnitud de los mrgenes del comercio (52.2% para el ejemplo) se antoja que el productor
pueda apropiarse de tal diferencial; por lo que resulta imprescindible identificar el esfuerzo que represente la
venta detallista del volumen a producir, tomar en cuenta los costos en que se deber incurrir y valorar la capacidad
del productor para realizar dicho esfuerzo.
En esta parte del estudio de mercado se debe retomar la informacin tanto del comportamiento del mercado,
como del estudio tcnico en cuanto a capacidad del proyecto, a fin de orientar la estrategia de comercializacin
y del canal adecuado a utilizar dentro del proyecto en anlisis.
38
Las fluctuaciones y condiciones cambiantes del mercado, obligan al productor a considerar adecuadamente la
eleccin de sus canales de distribucin. La tendencia hacia las organizaciones de mercadeo en gran escala hace
que el productor estudie y medite detalladamente las decisiones en cuanto a la poltica a seguir en la distribucin.
El productor debe considerar que el canal de distribucin elegido sea el ms efectivo, ms seguro y menos costoso.
En el caso de los productos agrcolas perecederos es determinante, dado que, al elegir el canal, se debe considerar
la distancia que hay entre el productor y el minorista. Estos productos se pueden comercializar localmente para
reducir la posibilidad de deterioro antes de la venta final, caso en que la venta directa tiene sus ventajas. Ello
depender de la infraestructura con la que pueda contar.
Entre mayor es la densidad econmica del producto, mayor es la posibilidad de abordar mercados mas lejanos,
pero tambin habr que cuantificarse el costo de transporte y la seguridad que ste implica.
Al elegir los canales de distribucin a usar, se deben analizar varios factores (reportados en el estudio del
mercado) tales como: hbitos de compra del consumidor, volumen de ventas, alcance de la distribucin,
estacionalidad de las ventas y competencia.
El precio es otro aspecto a determinar en la estrategia de comercializacin. En este aspecto, el proyecto que se
prepara puede tener o no posibilidad de imponer el precio; ello depender del tipo de mercado y de la capacidad
del proyecto.
Determinacin de la demanda
actual y futura
Comercializacin
Canales y Precios
Determinacinde la oferta
actual y futura
Captulo 2
Estudio
Tcnico
GENERALIDADES Y OBJETIVOS
En la formulacin de cualquier proyecto de inversin, independientemente del sector econmico a que se oriente,
una parte tal vez de la misma magnitud en importancia que el Estudio de Mercado, es el Estudio Tcnico. En el
Estudio de Mercado se busca responder a las preguntas qu vender? a quin? cunto vender? en dnde
vender? cmo y a qu precios vender?
En el Estudio Tcnico se procura contestar a las preguntas cmo producir lo que el mercado demanda? cul
debe ser la combinacin de factores productivos? dnde producir? qu materias primas e insumos se requieren?
qu equipos e instalaciones fsicas se necesitan? cunto y cundo producir?
En la formulacin de los proyectos de inversin se debe cumplir, de manera consecutiva, con la estnicturacin
del Estudio de Mercado y del Estudio Tcnico. Las unidades y trminos esperados en ambos estudios son
heterogneos tales como: peso, volumen, distancia, tiempo, unidades monetarias; as como coeficientes e ndices
de rendimiento; relaciones tales como hora-hombre; hora-maquinaria; etc.
El Estudio Tcnico tambin debe ser congruente con los objetivos del proyecto de inversin y con los niveles de
profundidad del estudio en su conjunto. En otros trminos, el Estudio Tcnico puede desarrollarse en los niveles
de idea, prefactibilidad, factibilidad y proyecto definitivo.
El Estudio Tcnico aporta informacin muy valiosa, cualitativa y cuantitativa respecto a los factores productivos
que deber contener una nueva unidad en operacin, sto es: la tecnologa; magnitud de los costos de inversin;
los costos y gastos de produccin, en funcin a un programa de produccin; el tiempo de inmovilizacin de los
recursos; as como todas las previsiones para que la nueva unidad productiva no tenga efectos nocivos en el
ambiente ecolgico.
La informacin del Estudio Tcnico junto con la derivada del Estudio de Mercado sern materia prima para la
valoracin de los presupuestos de inversin y funcionamiento del proyecto de inversin. Con esta informacin,
denominados indicadores de evaluacin, se llega finalmente a conocer la bondad econmica y financiera del
proyecto.
En cada uno de los niveles de profundidad a desarrollar podr existir un objetivo especfico. La claridad y
precisin utilizados ayudarn a lograr en tiempo, costo y oportunidad el objetivo general del proyecto. Esto
facilitar la tarea a los formuladores del Estudio Tcnico, en la bsqueda y anlisis de la informacin correspondiente. Estos objetivos sern planteados de tal forma que respondan a las preguntas ya sealadas en el punto
anterior.
Objetivo general.
El objetivo general de los Estudios Tcnicos es demostrar si el proyecto de inversin es o no tcnicamente factible,
justificando adems, desde un punto de vista econmico, haber seleccionado la mejor alternativa en tamao,
localizacin y proceso productivo para abastecer el mercado demandante del bien o servicio a producir. Todo
ello en funcin de la disponibilidad y10 restriccin de los recursos y factores productivos tales como:
Materias primas y sus fuentes de abastecimiento; alternativas tecnolgicas accesibles al proyecto; disponibilidad
financiera para el mismo, disponibilidad de los recursos humanos necesarios; y costos y factores exgenos al
proyecto como son la poltica de la empresa o del grupo de inversionis~as,la poltica econmica del pas, etc.
Objetivo del
Estudio Tcnico
l
Estudio de las
materias primas
Proceso de prodiliccin
Anhlisis alternativas tkcnicas viables
Seleccin de la tecnologa
Descnpcibn del proceso productivo
Diagrama de Flujo y
Balance de materiales
A
v
Requerimientos de maquinaria,
equipos y herramientas
Especificaciones y costo
LAY OUTfArea de ~
Programa de produccin
~ O U L J ~
\
e construccin (prod.,
servicios y admn.)
Estimado de costos de
f\
Programa general de
construccin e instalacin
y arranque del proyecto
insumo y servicio
Inversiones fijas:
diferidas y cap./trabajo
Presupuesto de
pruduccin
Organizacin de los
recursos humanos
Evaluacin del
proyecto
2.1
Objetivo especfico.
Definir las caractersticas, requerimientos, disponibilidad, costo, ubicacin, etc. de las materias primas e insumos
necesarios para la produccin de los bienes o servicios. Este estudio influye de manera significativa en la
determinacin del tamao del proyecto, localizacin, seleccin de tecnologa y equipos.
La determinacin del tipo de materias primas se deriva del producto a fabricar, del volumen demandado y del
grado de utilizacin de la capacidad instalada.
2.1.1
La clasificacin de las materias primas e insumos, en funcin de las especificaciones y caractersticas necesarios
segn sea la calidad del producto a fabricar, es el punto de partida del estudio. En trminos generales se clasifica
de la siguiente manera: materias primas, materiales industriales, materiales auxiliares y servicios.
2.1.2
El xito de un proyecto depende en gran medida de la demanda que tenga en el mercado el bien o servicio a
producir. La demanda depende, a su vez, de la calidad, precio y disponibilidad del producto elaborado.
1. Materias primas
2. Materiales Industriales
Productos Agrcolas
Productos Pecuarios
Productos Forestales
Productos Marinos
Productos Intermedios
Bienes sernielaborados
Clasificacion
de las materias
primas e insumos
Productos qumicos
3. Materiales Auxiliares
4. Servicios
Para producir un bien o servicio, que cumpla con las especificaciones y normas de calidad requeridas por el
mercado demandante, es necesario seleccionar cuidadosamente las materias primas e insumos que intervendrn
en la fabricacin de dicho producto.
La calidad de las materias primas no slo determina la calidad del producto a obtener, sino que influye adems
en la seleccin de la tecnologa a utilizar en el proceso de produccin.
En mltiples ocasiones la tecnologa existente no es compatible con las materias primas disponibles para el
proyecto en estudio. Esto se debe, principalmente, a que las tecnologas son desarrolladas para transformar
materias primas existentes en el pas de procedencia.
Por lo antes anotado la seleccin o adopcin de tecnologa, implicar una cuidadosa investigacin sobre la
compatibilidad de materias primas y tecnologa, y cuando se requiera, una adecuacin en el proceso de
produccin.
El anlisis de las caractersticas de las materias primas e insumos variar de acuerdo al proyecto que se desarrolle.
El Manual para la Preparacin de Estudios de Viabilidad Industrial de la ONUDI seala que estos estudios
analizarn caractersticas tales como:
Propiedades Fsicas:
-
Tamao, forma
Densidad, viscosidad, porosidad
Estado (gaseoso, lquido, slido)
Temperatura de fusin y de ebullicin
Propiedades Mecnicas:
- Maleabilidad, ductibilidad, maquinabilidad
- Resistencia a la traccin, a la compresin y al corte
- Elasticidad, resistencia a la flexin, resistencia a la fatiga
- Dureza y recocibilidad
Propiedades Qumicas:
- Forma (emulsin, suspensin)
- Composicin
- Pureza
- Capacidades de oxidacin y desoxidacin
- Propiedades de inflamabilidad y autoextincin
- Grado de acidez o alcalinidad
Propiedades Elctricas y Magnticas:
- Magnetizacin
- Resistencia, conductibilidad
- Constantes dielctricas
En algunos proyectos, las materias primas e insumos no son conocidas, pero cuando sea necesario habr que
determinar sus caractersticas a travs de investigaciones sobre sus aplicaciones, pruebas en plantas piloto, etc.
2.1.3
Los requerimientos cuantitativos de materia prima e insumos estn determinados por el programa de produccin
y por el porcentaje de utilizacin de la capacidad instalada; es decir, el programa de produccin determina las
cantidades y periodicidad de abastecimiento de materias primas e insumos.
El programa de requerimientos determina a su vez el tipo de instalaciones de almacenamiento necesario, lo que
es de gran importancia en proyectos que utilizan materia prima de procedencia lejana o de produccin especial,
de la cual es necesario mantener inventarios considerables.
2.1.4
Disponibilidad.
La factibilidad de un proyecto de inversin depende, en gran medida, de la disponibilidad de las materias primas.
Incluso en mltiples ocasiones, el proyecto surge a partir de la existencia de materias primas susceptibles de ser
transformadas o comercializadas. Cuando se realiza un estudio de materias primas, conviene conocer su
disponibilidad actual y a largo plazo y si esta disponibilidad es constante o estacional. Es el caso de proyectos
agroindustriales sujetos al ciclo de produccin, que puede ser temporal o ampliarse a travs de produccin en
zonas de riego.
En el caso de proyectos que involucren como materia prima a productos marinos, el problema principal consiste
en determinar los tamaos de los bancos y las pocas de veda. En este tipo de proyectos la existencia y
disponibilidad de materia prima determina el tamao de la planta y la utilizacin de la capacidad instalada.
En los proyectos que utilizan como materia prima productos minerales, es indispensable investigar y cuantificar
la capacidad del yacimiento o veta explotable, y siempre se debe partir de reservas comprobadas. En estos casos,
el horizonte de vida del proyecto depender de las reservas existentes.
Adems de la disponibilidad de las materias primas, hay que conocer las fuentes de adquisicin de materiales
secundarios o auxiliares del proceso de produccin del bien o de los servicios en cuestin. El estudio de
disponibilidad de materias primas puede resultar positivo, empero el proyecto puede verse en una situacin
bastante difcil si no existen los materiales secundarios utilizados para transformar dichas materias primas. De
igual forma hay que prever la disponibilidad de los servicios requeridos por el proyecto. Tal es el caso del agua
en la industria de la celulosa y el papel; de la energa elctrica en la produccin de aluminio, del gas en el proceso
de forja, etc.
En los estudios de materias primas e insumos se analiza la disponibilidad en cuanto a volmenes existentes y
perodos de produccin, pero tambin, el precio de adquisicin, el grado de transportabilidad, etc.
En ocasiones el precio de las materias primas resulta tan alto que pone en peligro la rentabilidad del proyecto.
En otros casos, las materias primas tienen tal problemtica en cuanto a transporte, que obligan al formulador
del proyecto a localizar la planta cerca de la fuente de materias primas, ya sea por su grado de perecibilidad y
por su baja densidad econmica o por el peligro de explosiones.
Conviene tambin determinar los costos unitarios de transporte de la materia prima, insumos y servicios,
cuantificando distancias que habrn de recorrer y procurando reducir al mnimo los costos totales de transporte.
Finalmente, deber calcularse el porcentaje de la oferta de materias primas utilizado por otras plantas, para
determinar la disponibilidad para la nueva planta en proyecto.
2.1.5
Cuando se dispone de series estadsticas del pasado mediato e inmediato, referidas a los volmenes producidos
de materias primas, es posible usar mtodos matemticos para conocer el comportamiento pasado de las materias
primas y, con base en los datos, estimar la disponibilidad actual as como la proyeccin para un futuro mediato.
Las proyecciones deben considerar los factores que pueden afectar la disponibilidad y precio de las materias
primas e insumos, tales como: la necesidad de mayores cantidades por parte de otras empresas, debido a mayor
utilizacin de su capacidad o de ampliacin, medidas oficiales o cambios en la tendencia de los productores; en
este caso, es importante elaborar planes de contingencia que comprendan la adquisicin de la materia prima a
partir de otras fuentes incluso a travs de importacin.
2.1.6
Entre los factores fundamentales que determinan la ubicacin de un proyecto estn el mercado del producto y la
localizacin de las materias primas. La ubicacin de ciertos proyectos la determina la fuente de materias primas.
Tal es el caso de los aserraderos y de las plantas de celulosa, cuya localizacin es conveniente cerca de los bosques
para procesar ah la madera y no transportar finalmente desechos.
En los proyectos agroindustriales el factor que determina la ubicacin es el grado de perecibilidad de los vegetales
u otros productos.
Los proyectos mineros deben tomar en cuenta la localizacin del yacimiento. As se pueden realizar ciertos
beneficios al mineral para elevar su densidad econmica antes de realizar cualquier transporte.
2.1.7
Condiciones de abastecimiento.
En el estudio de las materias primas debern quedar comprendidas las condiciones de abastecimiento.
Innumerables productores de materias primas escasas, determinan condiciones favorables para ellos, tales como
precios altos, entrega en su propia planta, financiamiento previo por parte de los clientes, etc. Cuando existen
pocos productores de una materia prima, el proveedor puede transmitir al cliente diversos gastos y ahorrar el
costo de fletes. Por el contrario existen clientes muy poderosos que, debido a los volmenes que adquieren,
pueden tener influencia en los precios, lugar de entrega e incluso crditos.
Estos hechos se conocen como fuerzas de negociacin de productores y compradores.
Las condiciones de abastecimiento tambin pueden ser de ota ndole. Tal es el caso de ciertas materias primas
que requieren para su explotacin de licencia o concesin. Si no se cumplen los requisitos es materialmente
imposible la adquisicin de los insumos.
La seleccin de alternativas se realiza en dos etapas. En la primera se analiza y decide la zona en la que se
localizar la planta; y en la segunda, se analiza y elige el sitio, considerando los factores bsicos como: costos,
topografa y situacin de los terrenos propuestos. A la primera etapa se le define como estudio de macrolocalizacin y a la segunda de microlocalizaciii.
En algunos proyectos la localizacin est predeterminada, como en los casos de la silvicultura, la agricultura, la
industria petrolera, las plantas hidroelctricas, etc.
En otros proyectos, la localizacin est limitada por el requerimiento de alguna condicin geogrfica, o la
existencia de un recurso abundante. Por ejemplo, la instalacin de astilleros se debe realizar en costas martimas;
la industria de celulosa y papel requiere de agua abundante y de zonas boscosas. En estos casos el Estudio de
Localizacin se simplifica y se limita a describir la infraestructura y las ventajas y facilidades que se pueden
aprovechar.
Con excepcin de los casos antes sealados, la localizacin de los proyectos depende de los costos de transporte
de materias primas e insumos, as como del costo de transporte del producto terminado hacia los centros de
consumo, rigindose por el criterio de que la localizacin ptima es aqulla que maximiza el beneficio del
proyecto o que logra el mnimo costo unitario.
Posteriormente se sometern las alternativas de localizacin a la revisin de los aspectos comerciales, laborales,
operacionales, econmicos y sociales. De ah que la determinacin de la localizacin es una solucin inequvoca
y cientfica.
2.2.1
Macrolocalizacin
A la seleccin del rea donde se ubicar el proyecto se le conoce como Estudio de Macrolocalizacin. Para una
planta industrial, los factores de estudio que inciden con mayor frecuencia son: el Mercado de Consumo y las
Fuentes de Materias Primas. De manera secundaria estn: la disponibilidad de mano de obra y la infraestructura
fsica y de servicios (suministro de agua, facilidades para la disposicin y eliminacin de desechos, disponibilidad
de energa elctrica, combustibles, servicios pblicos diversos, etc.) Un factor a considerar tambin es el Marco
Jurdico econmico e institucional del pas, de la regin o la localidad.
Determinar cualitativa y cuantitativamente los diversos tipos de mano de obra necesarios en la operacin
de la futura planta.
Investigar cules son los niveles de sueldos y salarios en las posibles localizaciones del proyecto y su
disponibilidad.
Estudiar el clima laboral en los sitios posibles de localizacin, investigando los sindicatos existentes, sus
centrales, filiacin poltica, caractersticas de los contratos colectivos de trabajo, los conflictos laborales
que se han presentado, etc.
De acuerdo con la situacin que se encuentre en cada alternativa de localizacin, se estima la incidencia de la
mano de obra en el costo total de produccin, verificando si sto es determinante en la localizacin.
c) Infraestructura.
La infraestructura mnima necesaria para la ubicacin del proyecto est integrada por los siguientes elementos:
fuentes de suministro de agua, facilidades para la eliminacin de desechos; disponibilidad de energa elctrica
y combustible; servicios pblicos diversos; etc.
- Fuentes de suministro de agua. El agua es un insumo prcticamente indispensable en la totalidad de las
actividades productivas. Su influencia como factor de localizacin depende del balance entre requerimientos
y disponibilidad presente y futura. Esa influencia ser mnima si hay agua en cantidad y calidad requeridas
en la mayor parte de las localizaciones posibles.
Las investigaciones relacionadas con la disponibilidad de agua suelen representar trabajos e inversiones de
consideracin, que en ocasiones pueden constituir la clave del proyecto. Por ejemplo, es frecuente proyectar
amplios desarrollos mineros en zonas desrticas; en tales casos la localizacin de plantas de beneficio de
minerales se ver influenciada por la situacin del agua para el tratamiento, lo que puede requerir estudios
geolgicos, perforacin de pozos o estudios especficos a fin de aprovechar fuentes lejanas.
- Facilidades para la eliminacin de desechos. Para algunas plantas industriales la disponibilidad de medios
naturales para la eliminacin de ciertos desechos resulta indispensable, por lo que su localizacin queda
subordinada a la existencia de estos medios. En determinadas reas, los reglamentos locales y gubernamentales limitan o regulan la cantidad o la naturaleza de los desechos que pueden arrojarse a la atmsfera o a
corrientes y lechos acuosos, circunstancia que puede orientar hacia otros posibles lugares para la localizacin
de una determinada planta.
- Disponibilidad de energa elctrica y combustible. Este suele ser un factor determinante en la localizacin
industrial, ya que la mayor parte de los equipos industriales modernos utilizan energa. Si bien es cierto que
la energa elctrica es transportable, la inversin necesaria puede no justificarse para una sola industria,
debido a las tarifas elevadas para determinados propsitos industriales.
Cuando en una posible localizacin, no resulta factible, con una inversin razonable, llevar a cabo la conexin
de las lneas principales de transmisin de energa elctrica, o cuando la tarifa de consumo es muy alta, se tienen
dos alternativas: instalar una central generadora de energa elctrica para cubrir las necesidades o bien considerar
otra localizacin.
Por otro lado, la necesidad de abastecer la planta con determinado tipo de combustible tambin puede orientar
la localizacin de la planta hacia ciertas regiones. Sin embargo, no es indispensable que haya disponibilidad local
del combustible requerido, a condicin de que se cuente con facilidades de suministro y transporte a precios
adecuados.
- Servicios Pblicos Diversos. Otros importantes servicios pblicos requeridos son: facilidades habitacionales, caminos-vas de acceso y calles, servicios mdicos, seguridad pblica, facilidades educacionales, red
de drenaje y alcantarillado, etc.
- Marco Jurdico. Con el fin de ordenar el crecimiento industrial los pases adoptan una poltica deliberada
para diversificar geogrficamente la produccin. Para ello promueven la instalacin industrial en determinadas zonas y ciudades creando al mismo tiempo parques industriales y ofrecen incentivos fiscales o de otro
orden.
La poltica econmica es un factor de influencia en los proyectos de inversin, ya que, a travs de retribuciones
legales, establece estmulos y restricciones en determinadas zonas del pas. Estos estmulos pueden influir en la
localizacin de industrias con mayor posibilidad de dispersin geogrfica, dadas las fuerzas locacionales que
inciden en ellas.
Las disposiciones legales o fiscales vigentes en las posibles localizaciones, orientan la seleccin en favor de
algunas empresas, por lo tanto, dichas disposiciones deben ser tomadas en cuenta antes de determinar la
localizacin final de las plantas.
En ciertas regiones existen polticas econmicas encaminadas a favorecer un desarrollo industrial mas diversificado geogrficamente u orientado hacia zonas de escaso desarrollo econmico, expresadas a travs de
instrumentos crediticios o de otro tipo, que significan ventajas de reduccin de costos y que deben ponderarse
para determinar su posible influencia en la localizacin del proyecto.
De mayor efecto puede ser, a veces, la inexistencia de instrumentos crediticios, dada la escasez de recursos
financieros a largo plazo con que el empresario tropieza a menudo en los pases poco desarrollados. Los estmulos
crediticios pueden inclinar la balanza a favor de determinada localizacin, pero en general no sern suficientes
por s mismos para tomar una decisin.
Figura 22
Disponibilidad de:
Energa elctrica
Combustibles (gas, diesel)
Existencia y caractersticas de
parques industriales
Facilidades de eliminacin dedesechos
Carreteras
Salario mnimo
Incentivos fiscales
Incentivos crediticios
Facilidades habitacionales
Servicios mdicos
Facilidades educacionales
Seguridad pblica
2.2.1.2
En el caso de que las alternativas posibles de ubicacin dependan primordialmente de los centros de transporte
de productos a los mercados y de materias primas y/o insumos a la planta industrial, resulta recomendable aplicar
el modelo de transporte para la seleccin de la alternativa ptima.
El modelo de transporte es un caso particular de programacin lineal. Es donde se plantean orgenes, destinos,
costos por volumen a transportar para cada origen-destino y consecuentemente volumen total a transportar para
cada caso.
El algoritmo de transporte se plantea de la forma siguiente:
m
~ i Z =n
E
i=l
CijXijn
j=l
Donde:
Figura 24
2.2.2
Microlocalizacin
Una vez definida la zona o poblacin de localizacin se determina el terreno conveniente para la ubicacin
definitiva del proyecto.
Este apartado deber formularse cuando ya se ha avanzado el Estudio de Ingeniera del Proyecto.
La informacin requerida es:
Tipo de edificaciones, rea requerida inicial y rea para futuras expansiones
Accesos al predio por las diferentes vas de comunicacin, carreteras, ferrocarril y otros medios de
transporte
Disponibilidad de agua, energa elctrica, gas y otros servicios de manera especfica
Volumen y caractersticas de las aguas residuales
Volumen producido de desperdicios, gases, humos y otros contaminantes
Instalaciones y cimentaciones requeridas para equipo y maquinaria
determinantes de la ubicacin, un valor relativo segn su importancia, a juicio del empresario y de los tcnicos
que participan en la formulacin del proyecto.
Esta capacidad se expresa en cantidad producida por unidad de tiempo, es decir, volumen, peso, valor o nmero
de unidades de producto elaboradas por ciclo de operacin o perodo definido. Alternativamente, en algunos
casos la capacidad de una planta se expresa no en trminos de la cantidad de producto que se obtiene, sino en
funcin del volumen de materia prima que entra al proceso.
Adems de poder definir el tamao de un proyecto en la forma anterior, puede plantearse por indicadores
indirectos, como el monto de inversin, el monto de ocupacin efectiva de mano de obra o algn otro de sus
efectos sobre la economa, como puede ser la generacin de ventas o de valor agregado.
Existen casos en que la especificacin del perodo normal de funcionamiento es implcita, porque el proceso
tcnico obliga a que sea continuo, con interrupciones solo para reparaciones y mantenimiento, por ejemplo: altos
hornos para la produccin de arrabio (hierro colado), plantas de cemento, etc.
Existe una diferencia entre los conceptos tcnicos y econmicos de capacidad de produccin. Desde el punto de
vista tcnico, sta se identifica con el volumen fsico mximo de produccin que se puede obtener con
determinados equipos. Desde el punto de vista econmico, se refiere a aquella capacidad que permite reducir al
mnimo los costos unitarios o a elevar al mximo las utilidades.
El concepto tcnico de capacidad difiere del econmico, porque a una mxima produccin, en trminos fsicos,
puede no corresponder ni la mxima utilidad, ni los costos unitarios mnimos.
La decisin sobre el tamao de la planta depender esencialmente del resultado que se obtenga al comparar el
costo de oportunidad sobre la inversin ociosa (durante el perodo en el cual no se utiliza la capacidad excedente)
contra los costos de ampliacin futura, incluyendo el costo correspondiente a las inversiones necesarias para
efectuar dicha ampliacin.
b) Suministro de insumos.
Los volmenes y las caractersticas de las materias primas, as como la localizacin de sus reas de produccin,
son los factores que se toman en cuenta para ajustar el tamao de la planta. Si se prev que el volumen disponible
de materia prima no es suficiente para cubrir los requerimientos de abastecimiento, ser necesario reducir el nivel
para ajustarlo a la disponibilidad de materia prima.
El tamao de la planta ajustado debe revisarse en funcin de la dispersin de las reas de produccin, de la
infraestructura de comunicacin y transporte y de las caractersticas de la materia prima, ya que el costo de
transporte de la materia prima determinar el radio mximo de aprovisionamiento que es posible utilizar.
El abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de un proyecto.
Muchas grandes empresas se han visto frenadas por la falta de insumos. Para demostrar que este aspecto no es
limitante para el tamao del proyecto, se debern listar todos los proveedores de materias primas e insumos y se
anotarn los alcances de cada uno para dar suministro. En etapas ms avanzadas del proyecto se recomienda
presentar tanto las cotizaciones como el compromiso escrito de los proveedores para abastecer de manera
conveniente.
2.3.3 Economas de escala
Se conocen como economas de escala las reducciones en los costos de operacin de una planta industrial. Dichas
reducciones se deben a incrementos en el tamao, a aumentos en el perodo de operacin por diversificacin de
la produccin o bien a la extensin de las actividades empresariales, a travs del uso de facilidades de
organizacin, produccin o comercializacin de otras empresas.
Existen procesos que exigen una escala mnima para ser aplicables. Para una produccin menor a la escala, los
costos son tan elevados que no se justifica la operacin del proyecto.
En trminos generales se puede decir que la tecnologa y los equipos tienden a limitar el tamao del proyecto a
un mnimo de produccin para ser aplicables.
Las economas de escala pueden ser resultado de diversos aspectos. A mayor escala se obtiene:
Menor costo de inversin por unidad de capacidad instalada.
Mayor rendimiento por persona ocupada.
Menores costos unitarios de produccin.
Mejor utilizacin de otros insumos.
Utilizacin de procesos ms eficientes que reducen los costos de operacin.
Obtencin de menores precios de adquisicin al incrementarse el volumen de materia prima adquirida.
Mayor produccin por diversificacin de los productos manufacturados, reduce los costos fijos unitarios
al lograrse un aprovechamiento ms eficiente de las instalaciones industriales.
La operacin de una planta a una mayor capacidad, mediante el uso de facilidades de organizacin,
produccin o comercializacin de otras empresas, incrementa las utilidades.
2.4
Introduccin.
La ingeniera del proyecto es una propuesta de solucin a ciertas necesidades individuales o colectivas, privadas
o sociales. Las necesidades pueden satisfacerse a travs de los factores tecnolgicos de la cultura. Desde el punto
de vista tcnico en sentido progresivo, pueden plantearse, de lo general a lo particular, pasando de la incertidumbre a la certidumbre y buscando que el bien o servicio a producir se adece al mercado, as como tambin le
redite dividendos a la empresa.
Objetivos especficos
Probar la viabilidad tcnica del proyecto, aportando informacin que permita su evaluacin tcnica y econmica,
y proporcionando los fundamentos tcnicos sobre los que se disear y ejecutar el proyecto (en el caso de que
resulte atractivo para los promotores).
El desarrollo de este apartado se inicia haciendo uso de los antecedentes informativos relacionados con el
producto (particularmente con el diseo, el desarrollo de las especificaciones, las normas de calidad requeridas
y los servicios de apoyo necesarios). Tambin se toma en cuenta el rengln de las materias primas que se usarn
en la produccin (fundamentalmente su disponibilidad, sus especificaciones y fuentes de abastecimiento). Con
relacin a la informacin de mercado: los volmenes de venta pronosticados, la localizacin de los consumidores
y los servicios adicionales requeridos por el demandante y la disponibilidad financiera para el proyecto (por
parte de quienes lo promueven).
Con todos estos antecedentes se proceder a localizar informacin relativa a las tecnologas disponibles en el
mercado y que pueden utilizarse en el proceso de prodiiccindel bien o servicio objeto de estudio. Los puntos
que se analizan dentro del apartado de la Ingeniera del Proyecto son los siguientes:
Por lo antes expuesto y con el fin de realizar la mejor seleccin, se requiere de un anlisis concienzudo de las
alternativas existentes en procesos de produccin y las condiciones de negociacin vigentes para adquirir
tecnologa.
Los diagramas de flujo son modelos esquemticos que muestran el movimiento y la transformacin de los
materiales a travs de los departamentos de una planta.
Los diagramas esquemticos de uso general son:
Diagrama de bloques
Diagrama de flujo del proceso
Diagrama grfico de flujo
El diagrama de bloques es el ms simple y el menos descriptivo de los diagramas esquemticos. Como su nombre
lo indica consiste en bloques, que por lo general representan una sola operacin en una planta o bien en toda una
seccin de la planta.
Los bloques estn conectados por flechas que indican la secuencia de flujo. El diagrama de bloques es til en las
etapas iniciales de un estudio de proceso.
Inyeccin de Salmuera
20% del peso de carne
Frotado exterior
*
I
(Refrigeracin)
Inmercin de Salmuera
30 das a 40C
Lavado exterior
Agua de desecho
Deshuesado y Limpiado
I
Prensado en el Molde
Masajeado en Salmuera
(16h. a 40C)
Cocimiento
(a 69-73oC 1hlkg Carne)
Enfriamiento en agua
Agua de desecho
Operacin
Almacenamiento
Transportacin
Inspeccin
Demora
O
n
*
O
D
Preparacin
Refrigeracin
Inyeccin de salmuera
Curacin (3 das de salmuera)
Deshuesado
Desgrasado y despellejado
Masajeado en salmuera
Forjado en su molde
Cocimiento
Inspeccin de Temperatura
Sacar moldes de pailas y extenderlos en el piso
Enfriamiento con agua fra
Reprensado
--+ (
>
El diagrama de flujo del proceso est diseado para ayudar al anlisis del sistema de produccin en trminos de
la secuencia de las operaciones ejecutadas. Este diagrama proporciona informacin con relacin a las operaciones, almacenamientos, transportaciones, inspecciones y demoras. Se usan smbolos para expresar grficamente
las secuencias de las actividades. La American Society of Mechanical Engineers (Sociedad Americana de
Ingenieros Mecnicos) ha estandarizado los smbolos y definiciones de las actividades de las grficas de proceso,
como aparece en la Figura 26.
El diagrama grfico de flujo esta dibujado de manera que el flujo y las operaciones del proceso destaquen de
inmediato. Se utilizan flechas para indicar la direccin del flujo, se indican temperaturas, presiones y cantidades
del flujo en diversos puntos significativos del diagrama.
2.4.6
El balance de materiales se hace con el objeto de incluir datos sobre las relaciones tcnicas de transformacin
de las materias primas e insumos diversos tales como productos finales, productos intermedios, subproductos y
residuos. Tambin para incluir datos sobre el consumo de energa utilizable durante todo el proceso productivo.
Esta informacin aportar los coeficientes unitarios destinados a la cuantificacin fsica y econmica de los
insumos en el proceso de produccin.
Para elaborar estos balances, se requiere aplicar los coeficientes tcnicos para cada etapa del proceso y para el
proceso en conjunto. En estas etapas y operaciones se van mostrando las cantidades que entran y salen de cada
insumo, as como las condiciones de presin, humedad y temperatura.
El balance de materiales se puede presentar en forma de cuadro o bien incluirse en el diagrama de flujo del
proceso.
El principio tcnico que fundamenta este balance es el primer principio de la termodinmica o de la conservacin
de la energa. Esto es que la cantidad total de entradas (masa y energa) es igual a la cantidad de salidas ya sea
en desechos, subproductos, mermas, cambios en la forma de la energa, productos finales, etc.
2.4.7
Programa de produccin
El programa de produccin es un reporte escrito de las metas de produccin del proyecto, por unidad de tiempo.
La realizacin de este programa es importante para los dems aspectos de la Ingeniera de Proyecto.
En su estructuracin intervienen los coeficientes tcnicos de conversin: materias primas-productos, eficiencia
de los equipos y la relacin insumos-mano de obra por unidad de producto.
El programa de produccin se puede realizar desde dos vertientes: con base en el Estudio de Mercado y con base
en las materias primas.
En el primer caso se parte del conocimiento del volumen de productos que se pretende entregar al mercado.
En funcin de este volumen y del balance de materiales se cuantificarn fsicamente los requerimientos totales.
En el segundo caso, se parte del volumen de la materia prima que se desea procesar, hasta llegar a la obtencin
del producto final.
2.4.8
Maquinaria y equipo
Con la descripcin del proceso productivo, con el del programa de produccin y con el tamao del
proyecto, se deben especificar los equipos, la maquinaria y las herramientas necesarias, describiendo
a su vez las caractersticas principales como son: tipo, capacidad, rendimiento, vida til, peso, dimensiones, costo, etc.
La informacin relativa a los equipos y los procesos de manufactura, especficos de cada proyecto, pueden
obtenerse en Asociaciones y Organizaciones de Fabricantes o proveedores de equipos, as como en publicaciones
especializadas del ramo de bienes de capital 2.
a) Seleccin y especificaciones:
Los factores tcnicos que intervienen en la seleccin de equipos y sus proveedores son, entre otros:
c
Desde el punto de vista econmico, el problema de seleccin de maquinaria y equipo, consiste en examinar la
influencia que la seleccin de un determinado equipo puede tener sobre los costos del proyecto.
No siempre la tecnologa mas sofisticada es la que ofrece mayores ventajas econmicas. Por eso, en la seleccin
del equipo debe tenerse en cuenta la naturaleza tcnica del proyecto pero tambin:
La escala de produccin, determinada en funcin de las limitaciones de tecnologa y mercado.
El grado de mecanizacin, que depende de las caractersticas tcnicas de la industria y del costo relativo
de los factores.
Conjuntamente con la seleccin de los equipos, debe hacerse la seleccin de los proveedores, teniendo en cuenta
su seriedad y experiencia, las garantas sobre funcionamiento, el abastecimiento de repuestos y la asistencia
tcnica prestada.
Thomas Register of Manufacturers and Thomas Register Catalog -File- New York: Thomas Publishing Co. 1975.
Debe tomarse en cuenta la necesidad de equipos para el transporte y el montaje de maquinaria. Estos equipos
deben especificarse con el grado de detalle que requiera su importancia.
Minimizar el manejo de materiales.- Un buen arreglo de la planta debe minimizar las distancias y el
tiempo requerido para mover los materiales a travs de los procesos de produccin.
Reduccin de riesgos para los empleados.- El anlisis de arreglos de planta se esfuerza por reducir a un
mnimo los peligros para la salud y en aumentar la seguridad de los trabajadores. Puede comprender, por
ejemplo, la instalacin de ductos para eliminar polvo, roco de pintura, etc., o bien, instalar guardavas,
aumentar el espacio entre los trabajadores y las mquinas, instalar protecciones para herramienta de corte
y sierras, etc.
Flexibilidad.- En ocasiones es necesario revisar un arreglo determinado. Los costos de una redistribucin
pueden disminuir si se disea el arreglo original teniendo en mente la flexibilidad, que permitir futuras
ampliaciones, ajustes, etc., con el mnimo de perturbaciones.
Los dos tipos bsicos de sistemas de produccin, el intermitente y el continuo, tienen una estrecha relacin con
dos tipos bsicos de arreglo de plantas.
El sistema de produccin intermitente se presta al uso de arreglo por procesos, en donde, tanto los hombres, como
los materiales y las mquinas, as como los servicios de apoyo estn agrupados en trminos de las operaciones
que pueden hacerse.
El sistema de produccin continua generalmente utiliza un arreglo por productos. Tal arreglo agrupa a los
trabajadores, materiales, mquinas y servicios de apoyo, sobre la base de la secuencia de las operaciones que se
efectan para un determinado producto o servicio, por ejemplo, triturado, pulverizado, calcinado, etc.
2.4.10
El nmero de personas necesarias para la operacin del proyecto debe calcularse con base en el programa de
produccin y en la operacin de los equipos. Tambin est en funcin de los turnos de los trabajadores necesarios
y de las operaciones auxiliares, tales como mantenimiento, movimiento de materiales, limpieza, supervisin, etc.
2.4.11
Tomando como fuente de informacin los diagramas de flujo y los balances de materia y energa, as como el
programa de produccin, se calculan las necesidades en unidades fsicas y monetarias, por perodo, de las
diferentes materias primas e insumos, como tambin de los servicios (agua, vapor, aire comprimido, energa
elctrica); y de los materiales de consumo como son: refacciones, herramientas, empaques, lubricantes, combustibles, etc.
Esta informacin ayudar en su oportunidad, a seleccionar el tipo de equipo auxiliar necesario para la planta
subestaciones elctricas para fuerza y alumbrado, sistema de bombeo de agua (pozo profundo y alimentacin a
zonas que lo necesiten) generadores de vapor, torres de enfriamiento, unidades de refrigeracin, compresores de
aire, tanques de almacenamiento, conectores de polvo, maneradores, equipos de tratamiento de agua, equipos
anticontaminantes, etc.
2.4.12
a) Requerimientos de superficie.
El diseo de la distribucin en planta conduce a determinar las necesidades, caractersticas del terreno, as como
las especificaciones de los edificios. En otras palabras, el tamao y forma de los edificios es una consecuencia
de la distribucin en planta.
En la elaboracin de los planos de los edificios para produccin industrial, administracin y servicios complementarios y su distribucin en el terreno, deben tomarse en cuenta los criterios sealados sobre economa de
tiempo, movimientos y materiales.
Los planos de los edificios se complementan con los proyectos de instalaciones elctricas, telefnicas, hidrulicas, sanitarias, de vapor, de aire acondicionado, de proteccin contra incendios, etc.
En el diseo de una planta de proceso, la preparacin de planos es la funcin mas importante. Esta actividad,
realizada de manera eficiente, es la clave para una buena operacin, una construccin econmica, una distribucin
funcional de equipo y edificios y para un mantenimiento bien planeado y eficiente.
No existe un plano de distribucin nico e ideal. Es posibles, sin embargo, describir algunas de las reglas ms
importantes que aseguran una distribucin eficiente y satisfactoria.
El plano maestro de conjunto, como su nombre lo indica, tiene la funcin de mostrar la localizacin de cada
unidad de proceso, calles y edificios, dentro del terreno total. Por su parte los planos unitarios muestran la
localizacin en vista de planta, de cada pieza del equipo de la unidad de proceso.
El clculo del rea necesaria en edificios puede dividirse en:
Area de produccin.- Partiendo de las caractersticas de la maquinaria, as como del rea necesaria para
la operacin, de las circulaciones, los movimientos de materiales y todos los dems factores que afectan el
rea de produccin, se logra determinar su tamao.
Es necesario determinar las caractersticas de la construccin y del ambiente, es decir, los requerimientos de
cimentaciones, estructuras, servicios de aire acondicionado, ventilacin especial, etc.
Area de servicios.- Los servicios le son tan indispensables a una planta de proceso como a una ciudad. Los
servicios necesarios en una planta se dividen en servicios primarios agua, (abastecimiento y tratamiento),
combustible, vapor de fuerza y de proceso y almacenamiento y movimiento de materias primas y productos;
y servicios secundarios constituidos por servicios de mantenimiento, servicios a edificios y calzadas,
servicios a vas frreas, proteccin contra incendios, sistemas de drenaje y de eliminacin de desechos de
la planta, aire para la planta, y seguridad.
Se requiere analizar las necesidades y caractersticas de cada servicio para realizar el diseo del rea que se les
destine.
Area para futuras ampliaciones.- Es necesario planear el rea para futuros desarrollos con el fin de evitar
distribuciones caticas. Esta previsin tiene impacto favorable en los costos del terreno, generalmente por
la plusvala que implica.
Se partir de la cuantificacin total de la superficie requerida por la planta para dimensionar el terreno que se
deber adquirir.
Es recomendable multiplicar por 2 el espacio mnimo determinado con el fin de obtener la superficie total de
terreno. Desde luego, esta regla en la prctica debe manejarse con gran flexibilidad y criterio, ya que depende
de muchos factores, entre ellos: el precio del terreno en relacin a la inversin total para el proyecto, terrenos
disponibles, recursos disponibles, etc.
Una vez seleccionado el terreno especfico para el proyecto, se recomienda presentar dos planos: uno que muestre
la configuracin y las dimensiones del terreno y otro que indique su ubicacin dentro del rea, as como la
localizacin de vas de acceso, puntos de conexin con los distintos servicios, direccin de vientos dominantes,
posibilidades de desage, etc.
Adems, se especifican y en lo posible se cuantifican las labores y otras obras que sern necesarias, con el fin
de tener preparado el terreno para la realizacin del proyecto.
En el estudio de factibilidad y especficamente en este apartado, se determinarn los requerimientos y especificaciones que deben cumplir las diferentes construcciones. En principio, aqu se desglosarn los siguientes
aspectos :
Dimensiones en planta
Resistencias del piso
Especificaciones de materiales para el piso
Resistencias y otras caractersticas funcionales para muros y columnas, tipos de cubierta
Niveles de iluminacin natural y artificial
Necesidades de puertas y otros accesos
Requerimientos de instalaciones especiales como clima artificial, loseta antiderrapante o resistente al cido,
andenes y mezanines, instalaciones subterrneas
Caractersticas de las instalaciones exteriores, etc.
Una vez conocida la superficie total requerida, as como el tipo de edificaciones (con sus respectivas especificaciones) se procede a estimar el costo del terreno, de las obras civiles de las instalaciones auxiliares, etc. Es
posible contar en esta etapa, con parmetros de costo unitario para cada tipo de construccin o para cada tipo de
actividad, lo que ayuda a tener una buena aproximacin del monto de inversin por estos conceptos.
Conviene presentar dichos costos en un cuadro que sintetice los principales rubros de construccin por reas y
por tipo de obra. Aqu deber incluirse lo relativo a las instalaciones hidrulicas y sanitarias, de combustibles,
elctricas, espuela de ferrocarril, caminos de acceso y otras instalaciones que se hayan previsto para la planta.
Tambin se anexarn los planos siguientes: de conjunto, arquitectnicos, de instalacin hidrulica, de energa
elctrica y otros servicios, de fachadas, etc.
2.4.13
La planeacin y programacin cuidadosa son vitales para cualquier proyecto y son tan complejas como el diseo
y construccin de una planta de proceso. El calendario es la gua para la planeacin y el registro del avance
durante toda la obra.
El calendario debe indicar las fechas de iniciacin y terminacin de negociaciones con las entidades que
financiarn el proyecto, de las autoridades de cuya aprobacin depende; de los estudios finales de ingeniera, de
la construccin de las obras, incluyendo adquisicin, transporte y montaje de maquinaria y equipos y de la puesta
en marcha e iniciacin de las operaciones.
El tipo de modelo usual es el Diagrama de Gantt o grfica de barras. Este modelo muestra los datos de
programacin con bastante eficacia, pero no muestra claramente las relaciones subsiguientes y no obliga al
programador a considerar todos los apremios que involucre la programacin, puesto que no indica las actividades
precedentes de cada actividad.
La grfica de barras satisface los requisitos al fijar el calendario de inversiones, sin embargo, su utilidad como
instrumento de programacin est muy limitada. Para superar los defectosr se usan las Redes PERT o grfica de
red de actividades. En contraste con la de Gantt, la red de actividades considera el tiempo optimista y establece
las relaciones con otras actividades conectadas. Las redes se usan para determinar las actividades crticas y
calcular el calendario total. Son fundamentalmente instrumentos de programacin y control.
Mientras ms detallado sea el diseo de la red, mejores sern los resultados en cuanto al anlisis de los problemas
de instalacin. Una de las ventajas es que al dibujar un nmero de lneas verticales es posible determinar, en
cualquier momento, cules actividades estn efectundose y cules deben haber terminado. Con lo anterior se
pueden analizar los perodos con una demanda excesiva para uno o mas recursos claves, lo cual indica la
necesidad de mejorar la programacin de recursos o de cambiar actividades.
Para elaborar el calendario es necesario enlistar los materiales que controlan el avance de la obra. Hacer el
diagrama de flujo y el plano de distribucin de la planta es til para tener fuentes de informacin adicional.
La siguiente etapa en la preparacin de un calendario consiste en precisar la fecha de terminacin. Esta fecha,
por lo general, est determinada por el rengln de equipo que tenga la fecha de entrega ms tardada.
Una vez que la fecha probable de terminacin est seleccionada, la ingeniera, el dibujo y la construccin se
programan en detalle, a modo de poder completar el calendario maestro. Figura 28
Secuencia Tpica de las Operaciones de Diseo y Construccin para la mayora de los proyectos de plantas de
proceso:
Diseo de proceso y preparacin del diagrama de flujo de proceso
Preparacin del diagrama grfico de flujo y de los planos preliminares de distribucin de la planta
Diseo de recipientes, mezcladores y agitadores. (debido a que los plazos de entrega son generalmente
largos)
Especificaciones del equipo mecnico
Especificaciones de instrumentos
Diseo de los principales dispositivos de distribucin elctrica (planta principal, transformadores de
subestacin, arrancadores de motor, etc.)
Diseo y especificacin de intercambiadores de calor, calentadores, etc.
Especificaciones de tuberas, vlvulas, etc.
Terminacin del plano general y de los planos por rea
Planeacin de los arreglos de tuberas
Diseo de cimentacin para recipientes y dems equipos
Diseo de acero estructural, estudios arquitectnicos de los edificios de las plantas
Distribucin de ductos para conductores elctricos
Diseo de cimentacin para equipo elctrico
Envo de los planos de cimentacin a las reas de construccin para la ereccin correspondiente
Envo de los planos de acero estructural para procuracin y fabricacin de acero estructural
Remisin de especificaciones de todos los materiales a las reas de construccin
Arranque de la construccin: limpieza del terreno, nivelacin preliminar y excavaciones para cimentacin
Terminacin de diversos soportes de tuberas
Inicio de planos para instalacin de instrumentos
Terminacin del diseo arquitectnico y elaboracin de la lista de materiales para los edificios
Terminacin de planos elctricos y lista de materiales
Preparar transporte
de materias primas
Transporte de
materias primas a la
ubicacin
Retardo de tiempo
por Serie
Ruta crtica
Construir
carreteras
Construir desvo
Obreros de transporte
a la ubicacin
Empleo de personal
administrativo y profesional
Entrenar personal
administrativoy profesional
Administracin de transporte y
profesionales a la ubicacin
Proyectos:
Fecha de
Iniciacin:
Fecha de
Finalizacin:
Un estudio breve de esta lista hace ver la dependencia de cada operacin sobre una o ms de las operaciones
previas. Las actividades mencionadas deben ser entendidas como la suma de un gran nmero de actividades
sencillas. Para cada intervalo se puede preparar un diagrama detallado con escala de tiempo. La seleccin del
perodo depende de la complejidad del trabajo y del grado de detalle requerido.
2.4.14
Durante la formulacin del proyecto de inversin, en los niveles de perfil y prefactibilidad, es frecuente que no
se pueda obtener con oportunidad el costo de inversin de los equipos principales y auxiliares as como de las
construcciones e instalaciones previstas para el proyecto. En tales situaciones existen ciertos mtodos para
estimar la magnitud de las inversiones fijas, entre estos estn:
a) La regla del exponente decimal.- Es til cuando se conoce la inversin fija de una planta similar a la
proyectada pero de diferente tamao. La relacin funcional es como sigue:
en donde:
IB = Inversin fija de la planta que se proyecta.
b) Cuando se conoce nicamente el costo del equipo de proceso, se utiliza el factor LANG-. Aplicado el costo
de adquisicin del equipo. Su relacin funcional es:
en donde:
1= Inversin fija para la planta que se proyecta.
Si el costo de inversin obtenido para el equipo es para una capacidad diferente a la capacidad para la que se
est proyectando la planta, se puede determinar el costo de inversin del equipo a travs de la regla de las seis
dcimas.
en donde:
en donde:
EA = Costo de inversin en equipos principales y auxiliares de la planta que se conoce, incluye costo de
instalacin.
OA = Costo de inversin en Obra Civil de A.
GA = Costo de inversin (indirecto) correspondiente a: Ingeniera Bsica y detalle, Administracin del
proyecto; contingencias y utilidades del contratista.
CA = Capacidad de la planta A.
CB = Capacidad de la planta que se proyecta.
n = Exponente que puede tomar valores 0.3-0.5; 0.6-0.7 y 0.8-0.95, segn lo descrito en el inciso a.
fl = Factor de actualizacin del costo de inversin. Se obtiene dividiendo el ndice de costos del ao en que
se realiza el estudio entre el ndice de costos, correspondiente al ao en que se efectu la inversin de la planta
que se conoce. Dichos ndices de precio se encuentran en revistas tcnicas especializadas en plantas de
proceso.
f2 = Factor de actualizacin de costo de equipo instalado. (Indices de Marshall y Stevens, publicados en la
Existe tambin la posibilidad de detallar el costo de inversi de la planta que se proyecta, tomando como base
el costo total del equipo principal cuya cotizacin se obtuvo, al cual se le van aplicando factores que dependen
del estado fsico de las materias primas y productos que se manejan en la planta.
b) Equipo importado
Tuberas y Racks
Instrumentacin
Inst. elctricas
Obra Civil (edificios y servicios)
Terreno y su acondicionamiento
Servicios Auxiliares
En el caso de los estudios de factibilidad es mucho ms probable obtener dos o tres cotizaciones especficas para
cada uno de los activos que integrarn la planta. Tambin es posible que el costo del terreno y de las edificaciones
se determinen de una forma directa para el proyecto.
Captulo 3
Estudio
GENERALIDADES Y OBJETIVOS
Los estados financieros son el producto sinttico y final del proceso de registrar la forma exacta, sistemtica y
cronolgica de todas las operaciones de una entidad econmica.
Sin embargo, para obtener los estados financieros proforma se procede de forma distinta. En este caso al no
haber registros, se parte del flujo de caja, (o del presupuesto de caja) que debe reflejar los ingresos y su fuente,
as como las salidas de dinero (es decir su aplicacin) y deber elaborarse con base en los supuestos de alguna
estructura financiera y de los presupuestos de inversin, ingresos y gastos, tomando en cuenta tambin, el
calendario de inversin y el programa de produccin preestirnados.
Con base en las conclusiones del estudio de mercado las cantidades y precios probables de ventas se sintetizan
en una serie cronolgica proyectada. El producto obtenido de cantidades y precios permite integrar el presupuesto
de ingresos del estudio financiero. De la misma manera, el estudio tcnico concluye con una funcin y un
programa de produccin, que permiten integrar la funcin de costos del proyecto, que sirve de base para elaborar
el presupuesto de egresos en el estudio financiero.
La conjuncin de los presupuestos de ingresos y egresos del proyecto, y el presupuesto o programa de inversiones,
sirven de base para determinar la estructura financiera ms conveniente, y se est con ello en posibilidad de
formular el flujo de efectivo, que permite elaborar los estados financieros proforma y la evaluacin correspondiente. Sobre estos aspectos se centrar el estudio financiero.
En general el estudio financiero y en particular cada presupuesto, se pueden elaborar a precios corrientes o a
precios constantes. Ambos tipos de precios son tiles, ya que con los precios corrientes se pueden prever
situaciones relacionadas con la liquidez del proyecto, y los precios constantes son la base para evaluar la
rentabilidad.
Los precios corrientes son los precios de mercado o nominales. Se toman en un momento determinado para
valorar los insumos y los productos del proyecto. Estos precios se ven afectados a futuro por las estimaciones
del comportamiento de la inflacin. En contraste, el uso de precios constantes supone, de manera implcita, que
la inflacin futura afectar de manera similar tanto a los precios de venta de productos como a los de adquisicin
de insumos, en tal forma que no habra cambios de precios relativos entre ellos.
Alternativamente, se pueden utilizar precios constantes que contemplen variaciones discretas en el tiempo
nicamente para un reducido grupo de insumos o de productos, lo cual supone que s habr modificaciones en
los precios relativos para los productos. En estos casos, es necesario establecer explcitamente las hiptesis
correspondientes, ya que de otra manera se contar con pocos elementos para considerar la rentabilidad del
proyecto.
Objetivos
El estudio financiero (adems de elaborar los diferentes presupuestos y estados financieros que se han anotado)
tiene como finalidad aportar una estrategia que permita al proyecto allegarse los recursos necesarios para su
implantacin y contar con la suficiente liquidez y solvencia, para desarrollar ininterrumpidamente operaciones
productivas y comerciales. El estudio financiero aporta la informacin necesaria para estimar la rentabilidad de
los recursos que se utilizarn, susceptible de compararse con la de otras alternativas de inversin.
Interrelacin con otros captulos
La integracin del estudio financiero es la consecuencia de la informacin generada en los captulos anteriores,
misma que al ser traducida a trminos monetarios permitir homologar todos los aspectos de mercado y tcnico
- productivos que se han abordado, analizado, jerarquizado y seleccionado.
En forma grfica y resumida, a continuacin se presenta la relacin que guardan los captulos anteriores con los
aspectos financieros. A pesar de parecer simple, involucra un amplio manejo de operaciones y conceptos que
deben ser atendidos con seriedad y cuidado, ya que constituyen la base previa a la aportacin de indicadores para
la toma de decisiones.
3.1 Presupuestos.
Los presupuestos son planes formales escritos en trminos monetarios. Determinan la trayectoria futura que se
piensa seguir o lograr para algn aspecto del proyecto, como pueden ser las ventas, los costos de produccin, los
gastos de administracin y ventas, los costos financieros, etc.
Otra forma de definir los presupuestos en el contexto del proyecto de inversin es: cuantificacin monetaria de
las operaciones a futuro, teniendo como marco de referencia las premisas establecidas en el estudio de mercado
y en el estudio tcnico. Persigue el propsito de mostrar una visin objetiva de los movimientos de ingresos y
egresos que se generan al realizar la ejecucin, puesta en marcha y operacin del proyecto.
En la Figura 3 1 se presentan los distintos presupuestos que se requieren en la elaboracin de un estudio financiero:
Figura 31
PRESUPUESTOS PARA LA ELABORACION DE UN ESTUDIO FINANCIERO
Presupuestos
Gastos de venta
Gastos financieros
3.1.1
Presupuesto de inversin.
Este presupuesto est integrado por el conjunto de erogaciones que es necesario realizar para conformar la
infraestructura fsica (maquinaria, terreno, edificios, instalaciones, etc.) e intangible (impuestos que deben ser
pagados por la compra o importacin de maquinaria, transporte hasta el sitio donde se ubicar la planta, etc.)
que le permitir al proyecto transformar un conjunto de insumos en un producto determinado.
Desde el punto de vista de la tcnica contable, estas erogaciones se llaman activos totales del proyecto, las cuales
se clasifican en activos fijos, diferidos y circulantes o capital de trabajo. La clasificacin contable conduce a
elaborar tres presupuestos, el de inversin fija, el de inversin diferida y el de capital de trabajo o inversin
circulante, que agrupa al activo de acuerdo con su permanencia en la empresa.
3.1.1.1
Inversin fija.
Este presupuesto est formado por todos aquellos bienes tangibles que es necesario adquirir inicialmente y
durante la vida til del proyecto, para cumplir con las funciones de produccin, comercializacin y distribucin
de los productos a obtener. Los principales rubros que lo integran se describen a continuacin:
Terreno.- Es el rea o superficie en la cual se ubicar el proyecto para realizar sus operaciones. Para
determinar su costo total se deber sumar el'precio pactado de compra a los gastos de escrituracin e
impuestos y, en caso de que el terreno requiera algn tipo de acondicionamiento para su utilizacin (como
limpieza, terraplenes, emparejamiento, etc.), los costos especficos y todos en los que se incurra para poder
disponer del predio debern integrarse al costo total.
Edificios u obra civil.- Este rubro se refiere a las edificaciones que albergarn las reas productivas, como
las de almacn de materias primas, refacciones, productos terminados y las Sreac; de administracin,
comercializacin, exhibicin, vigilancia, servicios, etc.. Generalmente su integracin se hace sobre la base
de estimar costos unitarios y volmenes de obra durante el perodo de la construccin, aunque alternativamente se puede obtener este dato mediante un presupuesto a precio alzado.
La diferencia entre las estimaciones anteriores es la siguiente: en el primer caso quien contrata paga a quien
construye, sobre la base de los precios efectivos de compra y los volmenes concretos de construccin, en el
momento en que estos se realicen. En el segundo caso, quien contrata paga el precio total pactado, de acuerdo
con un calendario, independientemente de las variaciones que sufran los precios nominales de los conceptos de
obra durante el perodede construccin, obligndose a un volumen de obra predeterminado.
Cualquiera que sea la estimacin escogida, se concluye con un dato o cifra monetaria, escrito en una o en un
grupo de facturas, en las cuales debe asentarse el desglose del costo total y del impuesto al valor agregado
correspondiente, ya que, en algunas ocasiones, el impuesto es susceptible de recuperacin. Deber procederse
de igual manera para los tres conceptos siguientes.
Maquinaria y equipo principal.- Con la definicin del proceso productivo en el estudio tcnico, se
obtienen los listados de maquinaria y equipo principal, as como de los equipos y servicios auxiliares, los
cuales sirven de base para solicitar cotizacin a los diferentes proveedores que se encargarn de la
fabricacin y suministro.
En este rubro se asienta el valor de la maquinaria y equfpo principal. A dicho costo se le deben adicionar
otras erogaciones por concepto de transportacin, impuestos aduanales, almacenamiento, carga y descarga
de los equipos (desde el lugar del productor hasta el sitio de la instalacin). De esta manera se conforma
el precio LAB (Libre a Bordo)-PLANTA de la maquinaria y equipo principal.
Equipo auxiliar y de servicios.- El listado de estos equipos tambin se obtiene en el estudio tcnico. Sirve
de base para la cotizacin del equipo auxiliar mediante el rgimen de concurso que es recomendable para
todos los conceptos de la inversin fija. Su precio se obtiene de manera similar al de la maquinaria y equipo
principal, aunque su agrupamiento contable es en distintas partidas, debido principalmente a que su tiempo
de uso suele ser menor que el del equipo principal. Este precio debe separarse para determinar la
amortizacin y en su caso la reposicin del equipo auxiliar.
Instalaciones.- Normalmente los proyectos productivos requieren de diversas instalaciones (elctricas,
hidrulicas, sanitarias, etc.). Para obtener el presupuesto de inversin de este concepto se utiliza asimismo
el listado de equipo y servicios auxiliares, especficamente el que corresponde a cada tipo de instalaciones.
A partir del listado se solicitan cotizaciones (por ejemplo, de las elctricas se requiere enlistar los
transformadores, tableros, cables de diferentes calibres, fusibles, etc.), incluyendo el nmero de unidades
por cada rubro.
Si se trata de instalaciones especiales como pueden ser una subestacin elctrica, una planta de tratamiento, etc.
se clasificarn en un rubro especial, ya que en todos los casos los costos de las instalaciones que se identifican
con maquinaria, edificaciones, etc. se agregan al importe total.
En el caso de las instalaciones hidrosanitarias es necesario utilizar las especificaciones y diseos propuestos en
el desarrollo de la ingeniera civil, en donde se detalla cada artculo (tubera de distintos dimetros, accesorios,
sanitarios, atarjeas, muebles, llaves, codos, conexiones, etc .). A partir de las especificaciones se pide la cotizacin
respectiva a los proveedores.
3.1.1.2
Inversin diferida.
La inversin diferida se integra con todas las erogaciones para llevar a cabo la inversin del proyecto, desde el
surgimiento de la idea hasta su ejecucin y puesta en marcha. Entre los conceptos principales se encuentran:
Pagos por estudios de preinversin.- Comprenden estudios de identificacin, formulacin y evaluacin,
ingeniera del proyecto y gestin de los recursos de inversin, los cuales son necesarios para disminuir la
incertidumbre del proyecto y elevar su eficiencia.
Constitucin de la sociedad.- Este rubro comprende todos los gastos en que se incurre para formalizar
jurdicamente el proyecto y formar una nueva sociedad mercantil. Entre estos se incluyen los gastos de
escrituracin, impuestos, derechos, honorarios notariales, gastos de emisin de acciones, etc.
Programa preoperativo de capacitacin.- Dependiendo del grado de complejidad del proceso productivo, se requerir la especializacin del personal de operacin. Es necesario estimar un presupuesto que
permita financiar el programa de capacitacin, ya sea que se realice en el pas o en el extranjero, lo que
requiere congruencia con las recomendaciones del proveedor de equipo y10 tecnlogo.
Gastos preoperativos de arranque y puesta en marcha.- Esta partida incluye el costo de las materias
primas, materiales e insumos auxiliares, sueldos y salarios, etc., requeridos para realizar desde las pruebas
de operacin iniciales hasta la puesta en marcha normal de la planta.
Gastos financieros preoperativos.- Todos los intereses financieros que se generen por conceptos de pago
de crditos durante las fases previas a la operacin de la planta se debern incluir en este rubro.
Adicionalmente se debern sumar las amortizaciones de capital o suerte principal de los crditos.
El capital de trabajo se refiere a los recursos requeridos por la empresa para operar en condiciones normales, es
decir, pagar nominas, compromisos con proveedores, la comercializacin, etc. y por el tiempo que resulte
necesario en tanto los ingresos son suficientes para sufragar los gastos totales.
Bajo este concepto se consideran todos los bienes del activo circulante inicial del proyecto, como son efectivo
en caja y bancos, inventarios de materias primas, insumos auxiliares, etc., as como el efectivo suficiente para
sufragar la produccin que se vender a crdito; adems se integrarn las cuentas por cobrar hasta que se
conviertan otra vez en efectivo.
Efectivo en caja.- La estimacin del efectivo en caja depende del giro o actividad, pero en general se
determina con base en el costo de produccin. La utilizacin del efectivo en caja es destinado, entre otras
cosas, para el pago de materia prima, y cubrir los gastos de fabricacin y operacin que se tienen al iniciar
la explotacin.
Los principales renglones que se consignan son: el pago de nominas a trabajadores y empleados, y lo
necesario para hacer frente a posibles imprevistos de materiales, insumos y servicios de operacin, debidos
a variaciones sbitas en la demanda.
Inventario de materia prima e insumos.- Se estima a partir de la cantidad de materia prima e insumos
consumidos en el proceso, durante un lapso suficiente hasta que la produccin est vendida y cobrada. Los
factores que deben ser considerados para determinarlo son:
Inventario de productos terminados.- La estimacin de este inventario estar en funcin directa del ritmo
de ventas. Los factores que deben ser considerados para determinar este parmetro son:
Las fluctuaciones en el nivel de ventas
Cuentas por cobrar.- Este rubro se refiere al crdito que otorga la empresa. Representa el monto de
efectivo para solventar el costo respectivo. Involucra otorgar plazos de pago a los compradores del producto
final. Su estimacin est en funcin directa de las polticas de ventas y el nivel de las mismas, que se
establecern en el rubro correspondiente a comercializacin en el estudio de mercado.
Contingencias.- Es un factor incluido en la estimacin de la inversin para compensar eventos imprevistos,
como incremento de precios, cambio en los costos de mano de obra, deficiencias en la estimacin, etc.
Dependiendo del nivel de anlisis del estudio y de su complejidad, se estima de un 5 a un 10% del capital
de trabajo.
3.1.1.4
Cronograma de inversiones
Con base en el calendario de ejecucin y puesta en marcha del proyecto y en los presupuestos estimados de
inversin fija, diferida y capital de trabajo, se realiza el cronograma de inversiones que debe incluir las fechas
estimadas para la realizacin del proceso de inversin del proyecto a fin de identificar la interrelacin y
coordinacin entre las diversas fases para lograr una ptima planeacin de inversiones y a su vez una asignacin
de recursos oportunos y suficientes.
- Analizar la estrategia de comercializacin establecida en el estudio de mercado, para obtener los niveles
estimados de venta propuestos, sin omitir los aspectos tcnicos referentes a la capacidad instalada y utilizada.
- Hacer el pronstico de ventas, fundamentado en el conocimiento de la estabilidad y comportamiento del
mercado, considerando el estimado de demanda para el proyecto, el mecanismo de ventas y cobranzas, as como
los diversos detalles que se observen en el comportamiento del mercado.
- Una vez analizada la informacin referida, se conforma el presupuesto de ingresos que debe contener el
volumen, precio y valor de las ventas, tanto para el producto principal como para los subproductos obtenidos.
3.1.2.2 Presupuestos de egresos de operacin.
Los presupuestos de egresos estn integrados fundamentalmente por los siguientes rubros: costos de produccin,
costos de operacin, gastos de administracin y venta, y gastos financieros.
a) Costos de produccin
Los costos de produccin son todas aquellas erogaciones que estn directamente relacionadas con la
produccin y se dividen en costos fijos y variables.
Los costos variables de produccin son aquellos que estn directamente involucrados en la elaboracin
y venta del producto final, por ello varan en proporcin directa al volumen de produccin y estn
constituidos principalmente por los siguientes conceptos:
Materia prima.- En este presupuesto se cuantifica el valor monetario de las materias primas que se
consumiran durante perodos anuales y por horizonte de operacin o vida til del proyecto. Su elaboracin
est definida por el nmero de unidades de materia prima necesarias para obtener el producto final y el
precio de adquisicin de las mismas, el cual se obtendr con la especificacin libre a bordo de la planta
demandante. El presupuesto se presentar en concordancia con el estudio de disponibilidad de materias
primas, el balance de materiales, el programa de produccin, los niveles de inventarios, etc.
Mano de obra de operacin.- El presupuesto de mano de obra de operacin se elabora tomando en
consideracin la tecnologa y el grado de automatizacin para definir los requerimientos cualitativos y
cuantitativos de personal directamente involucrado en el proceso de produccin. Una vez definida y
clasificada la mano de obra en el estudio tcnico, se estiman los sueldos y salarios tabulados en el mercado
de trabajo para cada uno de los niveles, que forman la planilla de personal. Conviene mencionar que al
costo de mano de obra se le agrega una partida adicional que contemple las prestaciones que por la Ley
Federal del Trabajo tiene derecho a recibir el trabajador de la empresa, que para el caso de Mxico
representa alrededor de un 26.865% incluidas las repercusiones del salario como son: IMSS, INFONAVIT
l%Y 2%.
Figura 32
PRESTACIONES LABORALES
Prima de antigedad
REPERCUSIONES
IMP s/NOMINAS
INFONAVIT
Las ms importantes son: desgaste por el uso y paso del tiempo, la obsolescencia de la planta debido a las
innovaciones tecnolgicas y finalmente el perodo de vida que se le asigne al proyecto original.
Para compensar esta disminucin del activo fijo, el inversionista genera un cargo en el estado de resultados
por este concepto, ya que la ley del Impuesto Sobre la Renta as lo consigna. Este cargo tiene como
propsito recuperar la inversin fija inicial en el lapso de vida til del activo fijo y su rapidez de
recuperacin depende del grado de obsolescencia por utilizacin, hecho que se refleja en los porcentajes
de depreciacin estipulados en la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente.
Amortizacin.- La amortizacin es un cargo que se genera al llevar a cabo la inversin diferida, de tal
forma que la empresa tiene la facultad que le otorga la Ley del Impuesto Sobre la Renta de recuperar dicha
inversin durante varios perodos. Los perodos de amortizacin de la inversin diferida dependen de la
cantidad mxima estipulada y permitida en la misma ley del ISR en vigor.
Rentas.- Este concepto se refiere a los activos fijos. En un momento dado es ms conveniente arrendarlos
que invertir en ellos.
Mantenimiento preventivo.- Los costos por este concepto se incluyen dentro de los costos fijos, en virtud
de que la periodicidad del mantenimiento requerido por la maquinaria y equipo se establece previamente,
a travs de un programa, con lo cual se tienen los elementos suficientes para obtener la cotizacin respectiva.
b)
Gastos de Administracin
En este rubro se agregan las erogaciones para pago de sueldos del personal del rea administrativa, contabilidad,
asesora legal, auditora interna, compras, almacenes, etc., as como aqullas otras destinadas a la adquisicin
de papelera, servicios de electricidad de las reas antes mencionadas, servicio telefnico, mantenimiento del
equipo de oficina, viticos del personal, etc.
c)
Gastos de venta
Estas erogaciones incluyen el pago de comisiones a los agentes de ventas, sus viticos, materiales de promocin
y publicidad, gastos de distribucin, comunicaciones por telfono, tlex, fax, etc., que son necesarios efectuar
para promover y cerrar las operaciones de venta.
d)
Gastos financieros
Estos gastos se refieren al pago de intereses sobre crditos presupuestados para el proyecto. La tasa de inters y
las condiciones de pago dependen de la seleccin que se efecte sobre diferentes fuentes de recursos crediticios.
En Mxico dicha tasa esta relacionada por lo general con el Costo Porcentual Promedio de la captacin bancaria
(CPP).
A partir de las reformas fiscales de 1986, los gastos financieros son deducibles para efectos del Impuesto sobre
la Renta (ISR) nicamente en su parte o componente real, que se obtiene a partir de comparar los niveles de
inflacin con la tasa nominal de inters. Una consecuencia de esta modificacin es el incremento en la base para
calcular el ISR, ya que anteriormente era deducible en su totalidad el valor nominal del pago de intereses.
En la reforma fiscal de 1986, cuya observancia inicio en 1987, para compensar el aumento antes referido en la
base del impuesto sobre la renta, se redujeron las tasas impositivas, de un lmite mximo de 42 a un 3 5 2 ,en un
lapso paulatino de ajuste de cinco aos, entre 1987 y 1991.
3.1.2.3
Estructura financiera.
La totalidad de recursos requerida por la inversin del proyecto se clasifica contablemente como el activo total
inicial. Puede ser financiado ntegramente con recursos propios provenientes de los promotores, que habrn de
constituirse en accionistas; alternativamente, puede ser financiado en parte con recursos propios y en parte con
recursos financieros provenientes de crditos del sistema bancario.
Las aportaciones de los socios o accionistas se computan contablemente como "capital" del proyecto o empresa,
en tanto que los recursos crediticios se clasifican como "pasivos", de ah que la igualdad fundamental del balance
se defina como:
estimacin previa de la rentabilidad de incorporar socios con suficiente capacidad econmica, o de colocar en
el mercado de valores acciones para integrar el capital propio.
a)
Fuentes internas.
Los recursos internos se obtienen de la propia empresa a travs de: a) Aportaciones de los socios, b) Reinversin
de las utilidades, c) Cargas por depreciacin y amortizacin y d) Provisiones a corto plazo para pago de
obligaciones fiscales y patronales. Cuando las utilidades no distribuidas y las reservas de depreciacin no se
reinvierten en la propia empresa, se suele concurrir al mercado de capitales y originar una demanda de ttulos y
valores, de esta manera los recursos de ciertas empresas pasan a ser fuentes externas de otras.
b)
Fuentes externas.
Entre las fuentes de financiamiento utilizadas para proyectos tenemos el financiamiento crediticio del sistema
bancario, que incluye el que ofrecen las sociedades nacionales de crdito, y los diversos mecanismos de fomento
econmico. Los principales tipos de crdito que pueden ser solicitados para un proyecto son:
Crdito de habilitacin o avo.- Es un prstamo a corto y mediano plazo que se utiliza para ser aplicado
como capital de trabajo en las actividades productivas.
Crdito refaccionari0.- Es un crdito a mediano y largo plazo que se utiliza para la adquisicin de
maquinaria y equipo utilizado en la produccin.
Crdito hipotecario industrial.- Es un crdito destinado a consolidar pasivos y que otorga como garanta
la infraestructura fsica de la empresa (terreno y obra civil).
c) Condiciones financieras.
A partir del presupuesto de inversin del proyecto y la capacidad de los socios para efectuar aportaciones, se
definen las necesidades de financiamiento y se aportan las condiciones de los crditos requeridos. Es necesario
apoyarse en el anlisis de los estados proforma, sobre la base de que la empresa se encuentre en condiciones de
cumplir satisfactoriamente sus compromisos crediticios.
Es importante resaltar que por una parte se tienen las condiciones crediticias que soporta el proyecto, de acuerdo
al flujo neto de efectivo y por otra se tienen las condiciones crediticias que ofrecen las instituciones financieras.
Lo ideal es obtener un apoyo en concordancia con las primeras, sin embargo, lo usual es apegarse a las segundas.
De todas maneras, por lo general se puede obtener un margen de negociacin en cuanto a algunas condiciones
que deben contemplarse en los siguientes aspectos:
Plazo de amortizacin.- Son los pagos sistemticos y graduales durante la amortizacin del prstamo.
Perodo de gracia.- Es el tiempo, en aos, semestres trimestres o meses, que se establece exclusivamente
para el pago de intereses en el cual no se efectan amortizaciones de capital.
Comisiones.- Es el cobro del servicio al prestatario por un crdito bancario. Los principales tipos de
comisin son: a) de administracin, b) de inspeccin y vigilancia, c) de recursos comprometidos no
desembolsados.
Tasa de inters.- Nominal, efectiva y real.
Figura 33
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Presupuesto de ingresos por ventas
=Utilidad neta
* Es necesario determinar para cada proyecto especfico qu porcentaje de gastos financieros reales debe ser
incluido en el estado de restiltados.
3.2.2 Balance General.
El balance general proforma contiene los rubros que constituirn los activos de la empresa, es decir, los bienes
adquiridos para materializar el proyecto. Por otro lado se presentan los pasivos esperados de la empresa, es decir
las obligaciones financieras que adquirirn los socios del proyecto, y el patrimonio o capital social.
El contenido del balance proforma se resume en los siguientes rubros principales: activo, pasivo y capital
contable.
Activos de la empresa:
1. Activo circulante son los bienes y recursos que se pueden convertir fcilmente en efectivo.
Efectivo en caja y bancos.
Monto de las cuentas por cobrar.
Valor de los inventarios.
2. Activo fijo son los bienes fsicos o tangibles que se utilizan en la actividad productiva y comercial de la
empresa.
Terreno.
Edificios y construcciones.
Maquinaria y equipo.
Equipo de transporte.
Equipo de oficina, etc.
3. Activo diferido son los bienes intangibles necesarios para constituir y operar la empresa y que son tiles
exclusivamente a sta (costos de estudios y proyectos, gastos notariales, gastos preoperativos, etc.).
Pasivos de la empresa:
1. Pasivo a corto plazo (menor de un ao). Est constituido por aquellas deudas que la empresa tiene
obligacin de pagar en un plazo no mayor a un ao.
Crditos bancarios a corto plazo.
Crditos de proveedores de insumos.
Amortizacin anual de crditos a largo plazo.
Provisin para impuestos y reparto de utilidades.
2. Pasivo a largo plazo. Est formado por las deudas que la empresa tiene obligacin de pagar en un plazo
mayor a un ao.
Crditos a mediano y largo plazo.
Obligaciones.
Acreedores hipotecarios.
Capital contable:
El capital contable de la empresa est constituido por las aportaciones efectivas de los socios ms las reservas
legales y los supervit o dficit netos que resulten de los ejercicios de operacin.
Origen.
Utilidad neta.
Depreciaciones y amortizaciones,
Capital Social.
Crditos corto plazo.
Crditos largo plazo.
Reinversin.
Aplicacin.
Activos fijos.
Activos diferidos.
Capital de trabajo.
Amortizacin de crditos.
* Corto plazo.
* Largo plazo.
Saldo.
Reinversin.
Dividendos.
3.2.4
Los flujos netos de efectivo no conforman un estado financiero proforma por s solo, de hecho derivan del estado
de origen y aplicacin de recursos. No obstante es conveniente tratarlos por separado, ya que revisten particular
importancia para los fines de evaluacin de la rentabilidad privada y nacional o social de los proyectos.
Adicionalmente, en el flujo de efectivo deben considerarse las tablas de amortizacin de activos intangibles, as
como las de las depreciaciones de las dems inversiones para poder conformar el estado de resultados y deducir
las mismas de los valores de cada activo en el balance, con objeto de reflejar en cada perodo el valor neto de
dichos activos.
Es importante sealar que las depreciaciones y amortizaciones de la inversin son consideradas como ingresos
o entradas de recursos, ya que, no obstante ser representadas como costos virtuales en el estado de resultados,
no generan egresos en efectivo en el ao que se aplican, sino que estos fondos se utilizaron previamente en la
etapa de inversin para comprar maquinaria y equipo.
En el flujo de efectivo se determina el concepto de: ingresos netos o flujo neto, que refleja las disponibilidades
del proyecto ms cercanas a la realidad. Por lo tanto para medir el rendimiento en un horizonte de 3,5,10 6 ms
aos los ingresos netos (Y), son el rengln contra el que se miden las inversiones.
La consideracin de los dos ltimos trminos conlleva a la clasificacin de los flujos netos de efectivo en:
a) del proyecto, y b) del empresario o del capital social.
3.2.4.1
Del proyecto.
Cuando se alude al flujo neto de efectivo del proyecto en s, se hace referencia a aquella clasificacin de ingresos
y egresos brutos que no establece diferenciacin alguna en cuanto a proporciones y costos diferenciales de las
fuentes de financiamiento, ni se impactan los egresos por el lado de modificar las bases del clculo de impuestos
sobre la renta o de participacin a los trabajadores en las utilidades de las empresas.
En otras palabras el flujo de efectivo del proyecto, se estructura a partir del supuesto de que los recursos de
inversin provendrn 200% de la misma fuente: del capital de los socios o accionistas. De esta manera la
estructura financiera del proyecto ser financiada 100% por el capital social inicial, no contemplando la creacin
de pasivos en calidad de fuentes de fondos, cuyo costo suele estar predefinido mediante alguna tasa de inters
pactada.
Al no tener fuentes de fondos con costos diferenciales, la elaboracin de los estados proforma de resultados y
de origen y aplicacin de recursos no debe incluir deducciones por pago de intereses, ya que stos representan
las ganancias de los pasivos. Al no darse deducciones de este tipo, no se afectan las bases del impuesto sobre la
renta ni del clculo de la participacin de utilidades, por lo cual la utilidad neta obtenida ms las reservas por
concepto de depreciacin y amortizacin, se utilizan a nivel de flujo de fondos del proyecto, o bien para cubrir
expansiones en los activos (capital de trabajo, activo fijo o diferido) o para retribuir al capital va dividendos,
despus de prever la partida de reinversin para fines operativos.
Para integrar un flujo neto de efectivo del proyecto, el cual es requerido en la evaluacin del mismo proyecto,
se puede utilizar la siguiente formula:
-r
FNECS
FNE
FNEP
En donde:
FNE
FNECS
FNEP
En otras palabras, el proyecto tiene un solo flujo neto de efectivo el cual se destina a cubrir primero las
obligaciones productivas y de operacin, despus las fiscales y laborales y finalmente las financieras derivadas
de los costos y amortizacin de los pasivos, en tal forma que residualmente quedan los recursos para pagar, bajo
el concepto de dividendos y el costo por el uso del capital propio, de donde deriva el flujo neto de efectivo del
capital social o del empresario, que tambin es objeto de evaluacin.
En donde:
FNECS = Flujo Neto de Efectivo del Capital Social en el ao "t"
ACS = Aportaciones al capital social en el ao "tu
U N = Utilidad Neta en el ao "tu
En donde:
I = Inversin
Y = Ingresos netos
Es a partir de este flujo donde se aplican los mtodos de evaluacin y se obtienen sus parmetros e indicadores,
lo cual es objeto del siguiente capitulo.
Captulo 4
Evaluacin
GENERALIDADES Y OBJETIVOS
Evaluar o valuar es medir, asignar valor, tasar, comparar, racionalizar. Bqjo la serie de sinnimos anotados se
enmarca la evaluacin de proyectos, que lleva a decisiones, tanto en la poltica del desarrollo, como en los dems
campos de la asignacin de fondos.
El responsable de la evaluacin o la toma de decisiones necesita disponer de informaciones sobre el proyecto o
asunto a evaluar y !os resultados de la medicin que se lleve a cabo. Cuanto ms fidedigna, vlida y precisa sea
la informacin disponible, mayor ser la probabilidad de obtener los parmetros, los fines y los medios del
proyecto en estudio.
La evaluacin es sobre un sistema de informacin que permite opinar en relacin al rendimiento, la racionalidad
y la eficiencia en la asignacin de inversiones, as como acerca de los efectos que provocan los factores
mencionados.
Con referencia al ciclo de vida de los proyectos, la evaluacin debe entenderse como la exploracin sistemtica
de la eficiencia de las distintas etapas del proyecto. En general se puede afirmar que el proyecto ser evaluado
como eficiente si va logrando los fines previstos para los cuales fue creado, en tal forma que optimice la relacin
entre los medios de que dispone y sus fines.
En el extremo contrario tambin es posible lograr los fines del proyecto, pero de una manera ineficiente, es decir,
con desperdicio de recursos o medios insuficientemente aprovechados. Esta situacin debe ser captada y
explicada por la evaluacin, calificndola como poco conveniente o inconveniente y detectando su fuente u
origen.
El elemento comn a las definiciones diversas del concepto de evaluacin es que, en todos los casos, se refiere
a la medicin de la eficiencia de una relacin entre medios y fines, bajo una premisa de comportamiento racional.
Es preciso entonces conocer dos aspectos que se deben definir metodolgicamente:
1 ) Bajo qu condiciones cabe calificar de eficaz a un proyecto? y
2) Qu clase de decisiones se requieren para que se den stas condiciones?
Para calificar la eficacia de un proyecto es necesario definir previamente los criterios y sus parmetros, los
cuales servirn como medida del logro de los fines de los proyectos. Las decisiones que se deben tomar, para
que se obtengan las condiciones eficientes de actuacin de los proyectos, estn directamente relacionadas con
las funciones de la actividad evaluatoria.
La evaluacin representa una serie de mecanismos que permiten determinar la prioridad de un proyecto, a travs
de un anlisis comparativo de los usos alternativos que pueden tener los recursos invertidos o por invertir. El
que el anlisis sea comparativo, se justifica en consideracin a que los recursos son escasos en relacin a las
necesidades que se deben atender, y la finalidad su ptima utilizacin.
Objetivo
La evaluacin tiene por objetivo determinar hasta qu punto las caractersticas de un proyecto corresponden a
los patrones de uso ptimo econmico, en las diferentes situaciones del contexto general. Para facilitar el anlisis
se obtienen coeficientes numricos que, expresados como parmetros, reflejan las ventajas de un proyecto.
Normalmente el numerador expresa ventajas y el denominador desventajas, por lo tanto, entre mayor sea el
coeficiente mejor es el proyecto en la escala de prioridades.
Es importante enfatizar el hecho de que una adecuada metodologa de evaluacin no considera los coeficientes
aisladamente, como un elemento de juicio, sino el conjunto de los mismos, despus de haber sido sometidos a
un examen crtico y sistemtico. Para poder realizar el anlisis objetivo de un proyecto, conviene consignar que
la primera evaluacin a realizar es identificar la validez de la informacin que servir de base a los coeficientes,
ya que ser intil adoptar clculos profundos respecto del costo de produccin o pretender aspectos financieros
muy detallados, cuando existen fallas en el sustento tecnolgico o en lo tocante a mercado.
No se debe perder de vista que la cuantificacin de hechos econmicos es frecuentemente poco precisa, por lo
que carecera de sentido realizar clculos muy refinados con objeto de lograr una exactitud ilusoria. En el manejo
de los nmeros para la evaluacin, no debe olvidarse que los resultados no pueden ser ms aproximados que el
margen de error relativo involucrado en los datos y supuestos iniciales.
El equilibrio, unidad y uniformidad de los conceptos, la presentacin lgica y clara de los mismos y la
coordinacin de todos los aspectos, representan un valor esencial en un proyecto bien preparado.
b)
La escasa existencia de proyectos para poder establecer las comparaciones adecuadas resulta ser una severa
restriccin para la seleccin de inversiones. Por lo tanto, los parmetros usados normalmente son referidos a la
inmovilidad bancaria. Adems de las dificultades de origen prctico, se presentan los problemas estrictamente
tcnicos entre los diferentes parmetros que pueden ser reportados, la definicin de beneficios y costos, la forma
de medirlos y la adecuada combinacin de criterios y coeficientes que permitan la presentacin o anlisis de la
evaluacin.
La evaluacin tambin puede realizarse en trminos de su relacin o impacto sobre los objetivos de los agentes
involucrados, cuando estos existen. As como su relacin con los agregados macroeconmicos. Por lo tanto, un
proyecto puede ser evaluado bajo indicadores econmico financieros y de impacto social.
Capital de trabajo.- Esta razn se obtiene de la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante.
Representa el monto de recursos que la empresa tiene destinados a cubrir las erogaciones necesarias para su
operacin. Puede expresarse en ndice y, conocida como razn circulante, significara las unidades monetarias
que tendra la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Prueba del cido.- Esta razn es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que tienen las
empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir, el efectivo en caja, bancos y valores de fcil
realizacin) entre el pasivo circulante (definido como a corto plazo). Representa las unidades monetarias
disponibles para cubrir los adeudos a los acreedores a corto plazo.
Rotacin de clientes por cobrar.- Este ndice se obtiene de dividir los ingresos de operacin entre el importe
de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el nmero de veces que han rotado las cuentas por cobrar en el
perodo. Para obtener el nmero de das promedio a que se estn recuperando las cuentas por cobrar, se dividir
el total de das del perodo (generalmente un ao, 365 das) entre el ndice obtenido de la rotacin.
Razones financieras a largo plazo.- Son las que se obtienen de utilizar las cuentas o conceptos que se
modifican en plazos generalmente mayores a un ao. El ejemplo clsico son las modificaciones al capital
contable. Otra caracterstica es que utilizan el pasivo a largo plazo para obtener indicadores que dan elementos
para interpretar a la entidad econmica en el largo plazo.
Razn de propiedad.- Este ndice refleja la proporcin en que los dueos o accionistas de la empresa han
aportado para la compra del total de los activos. Se obtiene dividiendo el capital contable entre el activo total.
Razones de endeudamiento.- Esta proporcin es complementaria de lo anterior ya que significa la parte
o porcentaje que se adeuda del total del activo. Se calcula dividiendo el total del pasivo entre el total del
activo.
De las dos razones anteriores se pueden hacer variantes para conocer las proporciones del capital contable o del
pasivo total sobre los activos fijos de la empresa, sobre el activo circulante, el diferido, o sobre un rengln o
renglones que sean significativos. Como ejemplo estn la relacin sobre el costo de reubicacin de los espacios
o expansin para la fabricacin de nuevos productos.
Razn de extrema liquidez.- Esta razn de importancia vital para los acreedores de una empresa, refleja la
capacidad de pago que se tiene al finalizar un perodo. Se obtiene de la divisin del activo circulante entre el
total de pasivos. Representa las unidades monetarias disponibles para cubrir cada una del pasivo total. Esta
situacin slo se presentara al liquidar o disolver una empresa por cualquier causa; ya sea legal, extincin
por plazo, econmica o que la empresa no pueda continuar con el objetivo social.
Se pueden evaluar los resultados en funcin del valor de las acciones, mediante las siguientes razones:
Valor contable de las acciones.- Indica el valor de cada ttulo y se obtiene de dividir el total del capital
contable entre el nmero de acciones suscritas y pagadas. Asmismo, el resultado o utilidad por accin se
puede obtener, dividiendo la Utilidad Neta entre el nmero de acciones suscritas y pagadas.
Las razones financieras que evalan el rendimiento logrado en un ejercicio son:
Tasa de rendimiento.- Significa la rentabilidad de la inversin total de los accionistas. Incluye la aportacin
de stos y las utilidades acumuladas. Se calcula dividiendo la Utilidad Neta, despus del impuesto, entre el
Capital Contable.
La importancia que reviste una inversin futura, as como el determinar en qu momento se podrn
obtener utilidades son medidos con un indicador fundamental:
Punto de equilibrio. El punto de equilibrio representa el volumen de operacin o nivel de utilizacin de la
capacidad instalada, en el cual los ingresos son iguales a los costos. Por abajo de ese punto la empresa incurre
en perdidas y por arriba obtiene utilidades. El punto de equilibrio sera la interseccin de la curva de costos
totales, con la curva de ingresos a su mxima capacidad de operacin.
Es el punto en el que la igualdad de ingresos y costos del proyecto se establece en trminos de unidades de
produccin, de la capacidad instalada o del valor total de la produccin. En este caso se trabaja con la informacin
del proyecto en lo relativo a costos fijos y variables; tambin pueden ser utilizados los costos unitarios variables
y totales. El punto de equilibrio se debe encontrar entre las posibilidades reales de produccin del sector
establecido, si es muy bajo se antoja positivo pero habr de valorarse si existe algn error en su determinacin.
El punto de equilibrio cuando resulta muy alto, es decir cercano al 100%, indica que el proyecto tiene alto margen
de riesgo, ya que presenta la posibilidad de no alcanzar el punto de equilibrio e incurrir en perdidas. El punto de
nivelacin, puede ser determinado de diferentes maneras, pero, en todos los casos, los costos fijos son el punto
en el cual debe centrarse su clculo, ya que de no existir costos fijos, el punto de equilibrio seria O. Para su
determinacin entonces se establece:
P E = punto de equilibrio
C F = costos fijos
CV = costos variables
VBP = valor bruto de la produccin, ingresos mximos estimados o ingresos al 100% de la capacidad de
operacin.
Anlisis de sensibilidad. Se puede realizar a partir de cambios en los precios, en los costos, en la capacidad
instalada, etc.
4.2
El costo de financiamiento real, o con la tasa promedio de rentabilidad de otros proyectos similares dentro
del sector, cuando los ilujos estn en trminos reales.
b)
El costo de financiamiento nominal, cuando los flujos se encuentran en trminos nominales, o cuando no
estn incluidos en los flujos los costos del financiamiento.
C) Otras tasas de referencia siempre y cuando sean coherentes con la forma en que estn determinados los
flujos.
Anlisis de sensibilidad. En este caso el anlisis puede realizarse a partir de alternativas de mercado nacional,
ya sea para los productos finales, para la compra de equipos o de insumos. Tambin pueden evaluarse a otras
tasas de actualizacin que podran ser pertinentes, por ejemplo, suponiendo solamente un descuento por
inflacin en lugar del costo de oportunidad.
4.3 Indicadores para.evaluacin social.
4.3.1 Creacin de empleos totales.
Se hace una cuantificacin de los empleos nuevos o generados directamente por el proyecto. Es conveniente
realizar una clasificacin que especifique la naturaleza de los nuevos empleos. La cuantificacin debe llevarse
a cabo tomando como base el ao de madurez del proyecto, es decir durante el perodo ms estable, a excepcin
de los proyectos que tengan una generacin de empleos muy irregular, lo cual tambin habr de especificarse.
El resultado de este indicador se compara con el de otros proyectos similares o alternativos. Puede tambin
exponerse como una justificacin social del proyecto en cuestin, cuando la poltica econmica establece la
creacin de empleos como uno de los objetivos nacionales.
Anlisis de sensibilidad. En este caso pueden realizarse cambios en la utilizacin de tecnologa con relacin
al empleo, es decir, a mayor tecnologa menores empleos y viceversa.
Anlisis de sensibilidad. Puede realizarse al cuantificar cambios en la utilizacin de tecnologa con relacin
al empleo, es decir, a mayor tecnologa mayor costo/empleo y viceversa.
4.3.3
Valor agregado.
Como medida del ingreso generado por el proyecto, al contexto de la economa se computa el concepto de valor
agregado, el cual puede calcularse sumando los pagos a los factores de la produccin, es decir:
a)
b)
c)
d)
Su evaluacin, adems del comparativo, con el Producto Interno Bruto, se puede hacer tambin en comparacin
con otros proyectos en los que el mayor valor agregado que reportarn sera el del mejor proyecto.
Anlisis de sensibilidad. Cualquier cambio en la variable precios, provoca cambios en este indicador, ya que
se refiere al valor bruto de las ventas totales, as como de la capacidad utilizada.
4.3.4 Incremento en la produccin total.
Con este indicador se mide el valor bruto de las ventas del proyecto, es decir el impacto total del proyecto en
cuanto al volumen y el valor del bien a producir. En trminos de cuentas nacionales, se denomina Valor Bruto
de la Produccin. Asimismo este indicador ofrece la oportunidad de evaluar el impacto total del proyecto en
cuanto al incremento de la produccin de alimentos, servicios, etc. Puede compararse con el de otros proyectos
o utilizarse solamente como una justificacin ms para la aceptacin del propio proyecto.
Anlisis de sensibilidad. Cualquier cambio en la variable precios, provoca cambios en este indicador, ya que
se refiere al valor bruto de las ventas totales, as como de la capacidad utilizada.
4.3.5 Relacin produccin total inversin.
Asociado al indicador anterior, se obtiene la relacin produccin o valor bruto de las ventas 1 inversin total en
el proyecto, lo que representa el valor que podr generar la inversin en el proyecto estudiado.
Captulo 5
Organizacin
En este captulo se hace referencia a la manera de lograr claridad al abordar los aspectos administrativos y tcnico
operativos de la empresa que ejecute el proyecto.
Cuando el proyecto en anlisis est sustentado en una organizacin ya establecida debern visualizarse las
modificaciones necesarias o adecuaciones que eviten que la organizacin se constituya en una limitante del xito
esperado. Esto no quiere decir que la organizacin actual est necesariamente mal sino que habr de evaluarse
su capacidad para absorver las funciones que se deriven del nuevo proyecto.
Los principales aspectos a ser considerados en la organizacin son los que se derivan del campo jurdico, del
campo tcnico operativo y del administrativo.
Dependiendo del proyecto estudiado y del nivel de profundidad al que se est formulando, el apartado de
organizacin administrativa ser ms o menos amplio. Podr ser muy somero si se ubica a nivel de prefactibilidad,
y requerir manual de funciones si se lleva a nivel de detalle con formas de avance y control de la produccin,
cdulas de control de calidad, flujo de la informacin del proceso productivo al rea administrativa, etc.
La organizacin de un proyecto es tan importante que puede haber muchos proyectos tcnica y econmicamente
viables que por carecer de algunos de los aspectos de la organizacin antes enunciados no se pudieron
materializar, o bien que su materializacin result un fracaso.
La organizacin para el proyecto se prev desde que se le identifica. Gradualmente, al avanzar por el contenido
de los captulos precedentes se visualizan con claridad las implicaciones por las que atravesar la organizacin,
mismas que debern haberse cualificado y cuantificado en el momento en que se determinaron las inversiones
por realizar, as como los costos y gastos del proyecto. Los puntos que debern abordarse en la organizacin se
detallan a continuacin.
5.1
Aspectos jurdicos.
En este apartado se hace referencia al tipo de empresa que el proyecto requiere, tomando en cuenta las diversas
formas de organizacin que las leyes contemplan. Se podr constituir una Sociedad Annima, una Sociedad
Cooperativa, una Asociacin de Produccin Rural, una Sociedad Civil, etc. Las consideraciones bsicas son la
fiqalidad de la empresa, el capital a invertir, el aprovisionamiento de las materias primas cuando son un factor
determinante o condicionante del proyecto y las caractersticas del mercado consumidor.
La finalidad del proyecto condiciona el tipo de organizacin. Algunas formas de asociacin se ven limitadas a
realizar determinadas funciones. Una Asociacin Civil por ley, no puede procesar o transformar materias primas,
de tal forma un proyecto de transformacin no puede asumir esta forma jurdica. Son diversos los tipos de
organizacin que pueden adoptarse cuando la finalidad es tranformacin. Las ms usuales son Sociedad Annima
de Capital Variable, Sociedad de Produccin Rural y Sociedad Cooperativa.
El capital a invertir tambin perfila el tipo de organizacin que deber constituirse. La propiedad del capital
necesario para emprender el proyecto y las disponibilidades del grupo promotor determinarn si el tipo de
organizacin es abierto y annimo o bien implica nominativo y especfico, representado exclusivamente por
personas en cuyo caso el capital lo representa el acervo de conocimientos del grupo que lo constituye y los
requerimientos de capital monetario no condicionan las funciones de la empresa.
El aprovisionamiento de materias primas para algunos proyectos condiciona el tipo de organizacin que deber
asumirse. Los proveedores de la materia prima fundamental al asociarse para llevar a cabo el proyecto garantizan
el aprovisionamiento y por lo tanto el xito. Cuando la materia prima condicionante no puede asegurarse mediante
la incorporacin de los productores a la empresa se corre el riesgo de someter el proyecto a riesgos de volumen
y precio de materia prima y por lo tanto al fracaso. Ejemplos de esta situacin en Mxico son las cuencas lecheras,
las empresas forestales y las empresas mineras. .
Las caractersticas del mercado consumidor tambin establecen condiciones a la forma de organizacin. Cuando
la demanda es muy dispersa y pulverizada el tipo de organizacin jurdica deber evaluar la conveniencia de
constituir una empresa que sume los interses de empresas similares con objeto de conformar una red de
distribucin suficientemente amplia para cubrir la dispersin geogrfica de la demanda. En esta condicin pueden
ubicarse empresas que gradualmente han diversificado sus lneas productivas constituyendo una empresa central
comercializadora de mltiples productos para un mismo mercado, asegurando de esta manera el xito del
proyecto.
En el pasado reciente surgieron en Mxico diferentes empresas que han asumido la funcin comercializadora
teniendo como orgen la dispersin de los demandantes.
5.2
En este apartado se aportan los elementos para permitir que la empresa que asuma el proyecto estructure una
organizacin completa para dar respuesta a las actividades productivas en que se vea involucrada.
Es necesario ponderar las actividades del proceso de produccin para hacer conciencia en el grupo promotor, en
las fuentes financieras y en el aparato administrativo de la dependencia del xito del proyecto basado en una
adecuada estructura operativa.
la gestin de los recursos financieros necesarios, el lapso y el personal que podrn consolidar la viabilidad del
proyecto. Esto implica inversin ya que la presentacin del proyecto ante las fuentes de financiamiento
representa tiempo y costo.
La organizacin durante la gestin de los recursos puede resultar simple, pero al ser imprescindible debe preverse
durante la formulacin de la etapa de preinversin.
previsto las medidas necesarias para observar adecuadamente esta problemtica podr recurrirse a instancias
federales o internacionales.
Captulo 6
Un Caso
1. Estudio de Mercado
Introduccin
La corbata es un trozo de seda, de lienzo fino u otro material adecuado, generalmente en forma de tira, que como
adorno o como abrigo se pone alrededor del cuello, se anuda por delante debajo del cuello de la camisa, dejando
caer las puntas sobre el pecho. Entre las prendas de vestir, la corbata se clasifica como un accesorio, que an y
cuando no satisface una necesidad bsica del vestuario, la costumbre ha derivado en uso cotidiano, hasta hacerla
imprescindible, para el caballero en determinadas actividades sociales. En atencin a las exigencias del
demandante, las corbatas se ofertan en una amplia gama de materiales, colores y calidad de confeccin, existiendo
oferta para los diferentes estratos de ingresos de la poblacin del pas.
1.1.1
Caractersticas.
Diseo.
El diseo de la corbata es relativamente sencillo y estable si se compara con otras prendas de vestir, como por
ejemplo una camisa. No es variable, ya que los principales cambios pueden ser en anchura y texturas.
Otra variante que se puede observar en el diseo de las.corbatas es en los colores que van desde los ms serios
y conservadores, como el negro, el caf, el verde obscuro, el vino, el beige, manejados en liso o bien con pequeas
franjas de otro color o del mismo en tonalidad diferente que contraste con la base; hasta los colores ms agresivos
(rojo, morado, amarillo, violeta) en liso o combinados con estampados buscando contrastes llamativos acordes
a la moda de temporada.
En la composicin de unaicorbata'deben ser tomados en cuenta los siguientes elementos: el corte, el color y la
tela empleada para elaborarla. El corte. y confeccin de unaicorbatakon tareas sencillas, si se les compara con
las mismas operaciones pero relativas a otras prendas dentro de la industria del vestido.
usos.
La corbata, identificada como accesorio en el vestuario masculino, se puede clasificar de acuerdo al uso por el
tipo de evento y la particularidad del momento en: corbatas de etiqueta, formales e informales.
El uso de corbata de etiqueta queda limitado a reuniones y eventos sociales, en los cuales la solemnidad y
distincin exigen que, adems de dar la imagen de formalidad, sea elegante.
La corbata formal es aquella que complementa el vestuario rutinario sobre todo de empleados oficinistas. Es
usada por los niveles de ejecutivos altos y medios. Es el tipo de corbata ms usada en el mbito de trabajo.
La corbata informal se caracteriza por sus diseos atrevidos y colores llamativos. Es usada en reuniones sociales
en las que no se requiere de un vestuario especfico y determinado.
En trminos de confeccin, la calidad y textura de la tela, el buen corte y el cerrado de la prenda son las normas
de calidad que distinguen una buena corbata en el mercado.
No toda la produccin que llega al mercado tiene empaque y presentacin especfica, ms bien stos elementos
se asocian a las corbatas de determinadas marcas cuya prenda est considerada como de muy alta calidad. El
producto en estudio es la corbata destinada al gran mercado consumidor que generalmente slo se guarda en su
bolsa con el logotipo del almacn donde es vendida, y el empaque en buena medida responde a una peticin
directa del comprador.
1.2
Anlisis de la demanda
1.2.2
Demanda potencial.
Con el propstio de poder estimar la demanda potencial, se consignan una serie de consideraciones:
- Se excluye a la poblacin masculina del mbito rural por que slo un grupo minoritario de esta poblacin hace
uso de la corbata y nicamente en ocasiones especiales.
- Se excluye tambin a tod-a la poblacin masculina de O a 14 aos de edad, porque son rangos de edad en los
que no se usa la corbata, an en el medio urbano.
- Se incluye al grupo de hombres de 15 a 19 aos. No todos los miembros de este grupo usan corbata, sin embargo,
gran parte de sus integrantes se han incorporado a la poblacin econmicamente activa remunerada. Los niveles
de ingreso que perciben slo les permite acceder a la compra de una prenda de esta naturaleza por ser de precio
medio.
-
La frecuencia de uso de corbata de un individuo, en los cinco das laborables de una semana, se calcul
como de 3 a 5 diferentes prendas, que pueden durar un ao.
La corbata en estudio, dados la calidad de la prenda y su precio, est destinada al mercado en general.
Con base en las premisas anteriores y realizados los clculos, la poblacin urbana, mayor de 15 aos fue de 11.7
millones de hombres, que potencialmente demandaran 35.1 y 58.5 millones de corbatas, calculando una
necesidad de 3 corbatas al ao o de 58.5 millones de corbatas si requirieran 5 corbatas anualmente.
Hasta aqu an no ha sido considerada la variable ingreso de la poblacin, que es realmente la que puede
condicionar el volumen de la demanda.
Figura 1
Sonora
Tamaulipas
SUMA
4
2
12
2
6
22
Quertaro
S.L.P.
Tlaxcala
Zacatecas
SUMA
2) Localidades de
3) Localidades de
4) Localidades de
1
1
11
Figura 2
Segn los datos que reporta la Encuesta Nacional de Ingreso-Gasto de los Hogares, 1983-1984, un hogar mexicano
gasta en adquirir vestido y calzado un promedio de 6.3% de su ingreso total. En el Figura 3 se presenta la
proporcin del gasto en vestido y calzado segn los estratos de ingreso medido en nmero de veces el salario
mnimo general.
Figura 3
Figura 4
~ u e n t eIn
: vestigacin Directa.
La frecuencia con la que los entrevistados declararon adquirir entre 1 y 5 corbatas no difiere mucho de la
frecuencia de los que declararon comprar entre 6 y 10 corbatas, 39.6% y 36.4% respectivamente del total., Se
consideraron a los dos primeros estratos tomando en cuenta la media de cada uno, de tal suerte que hay una
version pesimista con base en 3 corbatas y una optimista de 8 al ao.
Por lo que respecta a la cantidad que el individuo est dispuesto a gastar en la compra de una corbata, prevalece
el criterio, tanto en las corbatas de calidad media como de alta calidad, de gastar lo menos posible. En el primer
grupo casi el 30% de los entrevistados estaba dispuestos a pagar hasta $25,000.00 por una corbata, y el 10.5%a
desembolsar hasta $40,000.00 por unidad.
El 30% de jefes de familia que perciben entre 0-4 veces el salario mnimo queda excluido de comprar una prenda
con valor mnimo de $40,000.00. El 60% restante tendr la posibilidad de adquirir una corbata slo en algunas
ocasiones. El mercado del producto se encuentra entonces entre personas del sexo masculino que reciben de 4 a
ms veces el salario mnimo.
De acuerdo con lo anterior, el nmero potencial de demandantes ser de 1'91 1,873. Para las dos opciones
de compra (3 y S corbatas al ao), se estiman volmenes de 5735,619 y 9.559,365 prendas anuales
respectivamente.
Figura 5
4
a 2.00
a 3.00
a 4.00
13.1
18.8
11.0
De 4.01
De 5.01
a 5.00
6.9
4.8
De 6.01
De 7.01
Mas de 8.00
a 7.00
a 8.00
a 6.00
SUMA
2.7
1.6
4.2
1,142
42.9
100.0
Figura 7
-
Oleg Cassini
Arrow
. Extranjeras
. Otras
No usa
11
10
66
156
108
0.9
0.8
5.8
13.7
9.5
100.0
Figura 8
1.3.1 Nacional.
La oferta nacional de corbatas, representada por la produccin interna, al igual que la demanda, presentan severas
restricciones para su cuantificacin. Por ejemplo la inexistencia de un registro oficial del nmero de establecimientos en los que se fabrican corbatas y por ende las cifras sobre los volmenes de produccin.
Esta situacin es resultado de las mismas caractersticas de la prenda, entre ellas, el hecho de que su confeccin,
an a nivel industrial, no precisa de plantas de gran tamao, sino que se puede llevar a cabo en talleres con tres
o cuatro obreros exclusivamente. Incluso las unidades productoras ms modernas del pas requieren de poco
personal.
Otra particularidad de las unidades productoras de corbatas es que no trabajan a la misma capacidad durante todo
el ao. Sus pocas de produccin ms intensas son dos veces al ao, previas a la presentacin de las colecciones
Primavera-Verano y Otoo-Invierno. Los pedidos de las tiendas a los fabricantes suelen hacerse con una
anticipacin de tres meses antes de la llegada de la temporada correspondiente.
La observacin anterior, aunada a las fechas clave, explican que en Mxico, por lo menos se tengan identificados
tambin dos perodos de venta intensiva: el mes de junio (da del padre) y la temporada navidea. El resto del
ao las ventas tienden a ser relativamente estables.
La referencia genrica de los fabricantes es de que la corbata cerrada manualmente es la que mayor aceptacin
tiene en el mercado. En su gran mayora los fabricantes declaran que este es el proceso usado para la fabricacin.
Figura 9
Sistema de Estadsticas del Comercio Exterior Importaciones al mes de diciembre de 1987, Direccin
General de Estadstica Sectorial e Informtica, SECOFI.
Los volmenes requeridos para 1994 y 1995, con una adquisicin per cpita de 3 y de 8 corbatas, seran de
5'955,645 y de 15'881,720 respectivamente para el primer ao. Para el segundo ao sera de 6'068,802 y de
16'27 1,472 corbatas.
1.4.2 Comercializacin.
Los canales de comercializacin que se observan en el mercado de corbatas son los ms usuales en los mercados
conocidos. En ellos participan el productor o fabricante, el distribuidor detallista. Se identific como uno de los
esquemas comerciales ms simples y que menos eslabones contempla para la comercializacin. Las variantes
que se encontraron se presentan en la siguiente Figura:
En el esquema A), el productor o fbricante entrega directamente, sobre pedido, a los almacenes departamentales a los que acude el consumidor final. En este esquema existe una variante por lo que respecta a la
distribucin del producto al interior del pas.
Productor o fabricante
Distribuidor detallista
o grandes almacenes
Consumidor final
Distribuidos al interior
Productor
Boutique o tienda
exclusiva de la marca
Consumidor final
Grandes almacenes o
distribuidor detallista
Consumidor final
En el esquema B), el productor establece tiendas propias, en algunos casos exclusivas de la marca, y de ah
al consumidor final.
En el esquema C), el nuevo elemento es el importador que en ocasiones es el mismo almacn vendedor o sus
filiales. De ah las corbatas se colocan en las tiendas.
La forma ms comn de pago dentro de estos esquemas es la de conceder un anticipo al realizar el pedido, y
liquidar a la entrega total de la mercanca. En otras ocasiones se paga el total del pedido cuando el volumen es
entregado en bodega.
2.
ESTUDIO TECNICO
2.1 Localizacin
Para determinar la localizacin del proyecto, los principales factores a considerar fueron los siguientes:
Acceso al mercado consumidor. Las corbatas son un producto de alta densidad econmica. Su transporte soporta
el desplazamiento a largas distancias, que inclusive puede trascender las fronteras nacionales. La ubicacin de
la fbrica se deber determinar, principalmente, por las facilidades que se tengan en vas de comunicacin y
transportacin para el producto.
Disponibilidad de acceso a la materia prima e insumos. La confeccin requiere de diversos materiales como son:
telas, hilos, etiquetas, accesorios diversos y empaques, los cuales se localizan principalmente en el centro y norte
del pas.
Disponibilidad de mano de obra calificada. La fabricacin de corbatas est influenciada por los adelantos
tecnolgicos con que actualmente cuenta la industria de la confeccin de prendas de vestir. Es importante
disponer de mano de obra ductil a la capacitacin en el lugar donde se localizar el proyecto. La mano de obra
calificada debe tener capacidad de comprensin y adaptacin a las tareas tecnolgicas derivadas del proceso
productivo. Deber ser personal alfabetizado, disciplinado y con disposicin al trabajo en serie.
2.1.1 Macrolocalizacin.
Por las caractersticas que ofrece la Repblica Mexicana en cuanto a comunicaciones, transportacin, mano de
obra y aspectos naturales; y a las facilidades que el gobierno del pas ofrece a los inversionistas, se analizan las
ciudades de Guadalajara, Jal., Monterrey, N.L. y Puebla, Pue., descartando la Ciudad de Mxico dadas las
caractersticas de concentracin industrial que presenta y las polticas de desconcentracin industrial que
actualmente rigen.
Figura 11
Fuente: Secretara de Programacin y Presupuestos. Datos bsicos sobre la poblacin de Mxico, 1986.
* Se considera aeropuerto alternativo de la Ciudad de Mxico. Los aeropuertos son considerados internacionales.
Con las premisas bsicas consideradas (que son el acceso al mercado consumidor, la disponibilidad y acceso a
la materia prima y la disponibilidad de mano de obra calificada, para la determinacin locacional) se determinaron
las siguientes conclusiones: el producto estudiado tiene alta densidad econmica, puede soportar el desplazamiento de largas distancias e inclusive trascender las fronteras. Una base importante fue el anlisis de las vas
de comunicacin con que cuentan las ciudades de cada entidad. Resalt la ciudad de Guadalajara por su
infraestructura y por ser paso importante para la distribucin industrial y agropecuaria en los estados del norte
del pas.
En la disponibilidad de mano de obra calificada destac tambin Guadalajara por el nmero de capacitados en
el terreno industrial y en los aspectos de educacin media y superior. Se nota en el anlisis una mejor condicin
laboral.
En resumen, se puede determinar que la mejor opcin entre las alternativas de microlocalizacin escogidas, es
la zona conurbada de Guadalajara, que adems cuenta con una tradicin industrial en la zona.
2.1.3
Microlocalizacin seleccionada.
Figura 12
En el captulo de aspectos financieros se muestra la participacin que tendrn estos recursos en la lnea de
fabricacin de corbatas.
Figura 13
1. Material que se utiliza. Las corbatas de mayor calidad son la que contienen 100% seda natural.
2. Diseo. A travs del diseo se comercializa en mayor o menor escala el producto. Ser indispensable que
est a la moda en colorido y forma y que refleje la imagen de buen gusto que pretende dar la marca.
3. Nmero de piezas en la confeccin. Existen corbatas de dos o tres piezas de tela, as como de una o dos
entretelas en su interior. Las de tres piezas son las mejores.
4.
Hechura.
a)
La manera como fu aplicado el forro en ambas puntas, la forma como fueron cerradas las puntas formando
un tringulo perfecto.
b)
La forma en la que fu cortada la tela. El dibujo debe de ir paralelo a las orillas de las puntas y cerrar
circularmente a todo lo largo de la corbata.
5.
El cerrado de la corbata de mayor demanda y calidad es el hecho a mano. Debe de estar totalmente
centrado en ambas orillas de la tela, especialmente en telas muy finas.
6.
Otros factores como el retorcido, la cada, los remates y la aplicacin de la etiqueta se analizarn ms
adelante.
Generales
Hilos. Para un acabado perfecto en el pegado del forro, en las puntas, en el cerrado de la corbata y la unin de
las tres piezas que la forman, se recomienda utilizar el calibre 12013 o similar en 100% poliester, buscando que
el carrete contenga el menor nmero de nudos y peluza.
Para el pegado de la etiqueta y la hechura de los remates, el hilo deber de ser de un calibre que de 2011 a 4011
denier o similar, en 100% algodn mercerizado. Este es el nico hilo aparente de la corbata. Los colores del hilo
debern ser del tono exacto del fondo o color predominante de la tela utilizada.
Costuras. Todas las costuras sern totalmente rectas y uniformes. Nunca se sobrepondrn. Se recomienda
realizarlas de principio a fin de un slo golpe de mquina, al poner el forro y unir las piezas de la corbata.
Los remates se harn al principio y fin de las costuras, por arriba o por abajo de ellas. En la costura del cerrado,
se procurar pasar el hilo totalmente recto y centrado (poniendo cuidado en la tensin) por el borde del margen
dejado para tal efecto. En las costuras de remate deber cuidarse que en el bordado no se sobrepongan los hilos.
Todas las costuras sern ocultas o internas (es decir que irn por la parte interior de la prenda). Podrn llevar un
mnimo de 12 puntadaslpulgada uniformes. El pegado de la etiqueta contendr 2 puntadas en cada esquina.
Finalmente, al realizar el remate de las puntas, se dar 10 vueltas al hilo sobre la aguja.
Fruncimiento. Se evitar el fruncimiento por tensiones flojas o apretadas para que la corbata no se tuerza. Por
lo mismo se ajustarn perfectamente las tensiones de los hilos superior e inferior de la mquina y se recomendar
a la operaria sostener, lo menos posible, las telas en unin con las manos, permitiendo que los dientes de la
mquina jalen la tela a un ritmo parejo.
Corte y sincronizado. Ya que todas las piezas que forman la corbata son cortadas en forma transversal a 45s
del hilo de la tela, debern de cuidarse los siguientes puntos:
1.- Las partes que forman la corbata, se cortarn idnticas al molde o patrn programado (se hace incapi
2.- Se verificar que al hacer el primer panel del tendido la corbata quede del largo requerido.
3.-
El hilo de la tela al cortar deber de quedar transversal, a 45$ con el molde, cuidando que el dibujo de
la tela vaya paralelo al lado que contiene las pinzas de la punta.
4.- El logotipo bordado en el lienzo, si es el caso, deber pasar por el centro de la corbata en la punta ancha
o frontal.
5.-
Al cerrar la corbata, el dibujo de la parte posterior quedar sincronizado por ambos extremos de la tela.
Se dar continuidad al hilo de la tela en forma de espiral, por lo que debern calcularse las medidas de
los mrgenes para doblez y costuras laterales del centro antes del corte.
6.- El tendido de los lienzos ir perfectamente alineado, evitando el ms mnimo deslizamiento entre ellos.
Deshebrado. Todas las costuras de la corbata debern ir deshebradas sin dejar hilos en las uniones. El hilo
central que sujeta los lados de la corbata al cerrarla deber tener el largo y la tensin adecuada, despus de haber
hecho el nudo en los extremos para procurar el movimiento interno en la prenda.
Planchado. El planchado de una corbata es un proceso sumamente delicado. Si se pega demasiado la plancha
caliente a la tela se pueden formar arrugas que no se podrn eliminar. Se recomienda nicamente rozar la tela
usando fuertes cantidades de vapor. En el nico caso en el que se podr aplastar ms la tela ser al planchar,
hacia los lados, las costuras de la unin central, ya que stas quedan por el revs.
Empaque y presentacin. La corbata deber ser verificada completamente al final de la lnea de produccin,
cuidando todos los aspectos que ms adelante se detallan en la operacin. Se revisa principalmente que la prenda
tenga una cada perfecta, que no se tuerza, y tenga presentacin.
La corbata no tendr arrugas. El dobladillo del forro deber estar exactamente igual en todas sus esquinas. El
forro no deber quedar suelto ni hacer bolsa por su parte trasera. La entretela deber de quedar justo en los bordes
de la tela.
Las corbatas debern llevar marbete de cartn a la misma altura cada una. Su alma de proteccin interna
cuidando el acabado de los remates. La bolsa deber estar impecable sin raspaduras ni manchas, y a la medida
para que la corbata penetre en ella sin esfuerzo. Cualquier prenda con defecto deber sacarse de la lnea de
produccin.
Recortar y voltear el forro en las puntas: La presilla que se realiza en la punta es indispensable para cerrar
la corbata. Si se pega el forro y se deja bolsudo por el centro, no se logra llegar hasta la punta quedando un
hueco que deber de unirse con una costura. Esto sirve para que la terminacin de la punta sea un pico lo
ms agudo posible por la lnea del centro de la prenda. El recorte se realiza para que, al voltearse al derecho,
la punta no quede bolsuda o en forma de bola sino que forme un pico totalmente triangular y afilado.
Al voltear las puntas debern acomodarse perfectamente las costuras de las orillas, as como sacar las esquinas
con el punzn de la mquina volteadora lo ms que sea posible para dar la forma precisa a la corbata.
Unir piezas de la corbata: La unin de las tres piezas de tela que forman la corbata es sumamente sencilla. Lo
nico que deber de cuidarse es alinear los mrgenes para costura dejados en las telas desde el corte, ya que de
lo contrario se podra perjudicar el corte para el sincronizado circular o espiral que deber de llevar la corbata
al cerrarse.
Planchar las puntas y las uniones: La calidad en esta operacin consistir en planchar por la parte trasera los
dobleces de la unin del forro con la tela. Para lograrlo se meter por el forro una horma caliente que sacar
perfectamente todas las orillas y esquinas. Se aplicar un golpe de vapor por la superficie, logrando que las dos
pinzas y las dos orillas tengan las mismas dimensiones equidistantes formando un tringulo perfecto en la punta
y eliminando cualquier amiga que las puntas pudieran tener.
Las uniones debern ser abiertas por el centro, con el fin de que al cerrarse la corbata se reparta el peso de las
mismas para que no quede muy gruesa la tela por el centro. Esto se realizar con el pico de la plancha aplicando
poca presin ya que podra quedar marcada la corbata por el derecho de la tela.
Seccin de terminado.
Cerrar la corbata: Ya que el cerrado de la corbata se realiza casi automticamente, debern acomodarse las
entretelas y la tela de la corbata dentro de los moldes, cuidando que el hilo que pasa quede exactamente por el
centro de la entretela. La mquina debe doblar la tela de la corbata exactamente a la mitad dejando el mismo
margen por ambos lados.
La tensin del hilo deber de regularse para cada tipo de tela cuidando que la aguja de la mquina no est
despuntada y jale los hilos de la trama.
Cerrar la corbata a mano: Es la operacin ms compleja y de mayor cuidado, ya que slo interviene la capacidad
del obrero que la realiza. Para lograr la calidad deseada se cuidarn los siguientes factores:
1. Debern ir perfectamente centradas las entretelas dejando el mismo margen para cubrirlas en ambos lados
de la corbata.
2. Al sobreponer las entretelas por el centro deber verificarse que vayan a la medida precisa, para que no
falte ni sobre entretela en las puntas.
3. Al hacer el doblez en uno de los lados de tela, para cubrir la entretela, deber marcarse el centro de la
corbata, dejando el menor espacio entre entretela y tela por los bordes de la corbata a todo lo largo.
4. Al prender la tela con alfileres se cuidar no jalar la trama de la tela, ni prender forro, la entretela o la parte
delantera de la corbata.
5. Al cerrarse se cuidar que las puntadas sean lo ms uniformes posibles, dando la tensin correcta al hilo.
No se coser la entretela al doblez realizado anteriormente.
Voltear al derecho la corbata cerrada a mquina: En esta fase deber cuidarse no arrugar demasiado la tela
al voltearla procurando que la entretela cubra perfectamente todos los bordes y orillas. Manualmente se
eliminarn las arrugas que queden especialmente en las puntas de la corbata, de donde es sujetada para voltearse.
Rematar el hilo y acomodar la entretela: Al cerrar la corbata queda la entretela por fuera en las puntas. La
entretela deber acomodarse de tal forma que cubra todas las orillas y esquinas en las puntas, de lo contrario
podra deformarse la corbata. Si la entretela queda chica o grande se deber de abrir la prenda y volverla a cerrar.
Los nudos con los que se cierra la corbata al principio y final del hilo, se debern dejar un poco flojos para que
no se jale o tuerza la parte delantera. Los nudos debern ser sencillos y quedarn escondidos dentro de la tela.
Planchado final: Se revisa que la corbata est correcta en todos los aspectos (tringulo de forro en puntas,
sincronizado de uniones, cada, bordes de entretela con tela, etc.) El planchado final se har de forma manual
con vapor.
La plancha caliente casi no deber de tocar la tela. Slo rozarla aplicando el vapor que se extrema con el vaco
de la plancha. En las puntas se metern hormas con la forma exacta para lograr que los bordes y esquinas de la
corbata queden idnticos. Se procurar eliminar cualquier arruga o doblez de la tela o el forro. Otro factor de
importancia en el planchado final ser el de verificar que la costura del cerrado vaya por el centro de la corbata.
Puede haber casos en que con la plancha se corrijan pequeos errores, sin necesidad de volver a abrir y cerrar la
corbata.
Poner las etiquetas de marca: La etiqueta se cose nicamente por sus cuatro esquinas.
La calidad en esta operacin depende de centrar la etiqueta por la parte posterior de la corbata. Se procurar
poner dos puntadas a cada esquina de la etiqueta por la parte interior del bordado, sujetando la tela posterior con
la entretela sin tocar la tela del frente. El nudo final deber ser fuerte para que no se caiga la etiqueta con el
tiempo.
Hacer remates en puntas: Los remates son hechos a mano. Se deber tener cuidado para que queden bien
formados con el nmero preciso de puntadas alrededor del hilo interior. Se debe sujetar ambas telas en las puntas
por la parte posterior.
Todos los remates debern situarse a la misma altura en la punta ancha y en la angosta de la prenda. La tensin
al jalar el hilo deber ser la correcta y se har el nudo fuerte para que no se deshagan.
Control de calidad final y embolsar: Se revisa el acabado de la prenda. Se verificarn todas las operaciones
realizadas con anterioridad. La operacin regular es, tomar la corbata por la punta angosta, dejarla en gravedad.
La punta no se debe voltear o mover.
Al estirar la prenda, tomndola por ambas puntas, no deber de haber arrugas. La lnea de costura del cerrado
estar al centro de la corbata. Los dobleces del forro debern ser idnticos formando un tringulo perfecto en
ambas puntas.
Como punto final la corbata entrar sin problema en su bolsa, evitando as cualquier problema en el manejo.
2.3.3
La tecnologa de que disponen los fabricantes de corbatas, se considera adecuada, por lo que esta etapa se reduce
a determinar qu equipos se acoplan ms a las tecnologas y procesos adaptados.
Por tal motivo se hizo una investigacin entre los proveedores de maquinaria ms prestigiados a nivel mundial.
Se lleg a la conclusin de que los pases ms avanzados en ste campo son Italia, Alemania y Japn, siendo
stos los que ofrecen todas las caractersticas especficas tales como calidad, precio, versatilidad, vida til y
funcionalidad. Estos pases cuentan con dispositivos computarizados y automticos que los hacen ser los ms
modernos.
La tecnologa y el equipo seleccionados fueron los de Alemania, ya que cubren el mayor puntaje de la escala de
O a 10 dado proporcionalmente a cada factor.
Figura 14
Las principales mquinas por orden de proceso y su costo FOB moneda extranjera son:
Una mquina de corbata equipada con motor elctrico y presin de aire con un valor total de 25,128 Dls.
Una mquina para recortar y voltear puntos de corbata, con un valor total de 3,610 DM.
Una mquina para planchar extremos de corbata, con generador de vapor, en un costo total de 22,800 Dls.
Una mquina para cerrar corbata en forma completa, con motor elctrico y un valor total de 42,000 DM.
Dos mquinas para voltear corbata completa, equipada con motor de 2 K w h para 16 ampl50 ciclos y un
costo total por las dos de 3,800 DM.
Una mquina para planchado final de corbata, con generador de vapor, con un valor total de 2'780,000 liras.
Una mquina para poner etiqueta en corbata, con una velocidad de 1200 Vmm, accionada con motor de
550 w con control especial y un costo total de 7,695 Dls.
Una mquina para el tendido de tela, equipado con mesa y motor elctrico de 2201380 V trifsico para 60
ciclos y compresor de aire, con un costo de 2,762 DM.
Una mquina para cortado de tela equipada con motor elctrico de 2201380 V trifsico para 60 c. y un
compresor de aire, con un costo de 18,456 DM.
Dos mquinas para pegado de etiquetas y unido de telas, equipado con motor elctrico de 0.75 H.P. con un
costo de 19,786 DM.
Un sistema de modelaje, equipado con mesa digitalizadora, microprocesador, computador, winchester,
pantalla grfica, controlador grfico, tableta grfica, teclado, impresora y trazador con un precio de
59,000 Dls.
Tender tela.-
Habiendo trazado el primer panel se corta el rollo completo en los pneles que
salgan. Posteriormente se ponen las agujas de sincronizado sobre la mesa y se van
sobreponiendo lienzos centrados al logotipo del panel con la aguja y el hilo de la
tela.
Cotte de tela.-
Tender entretela.-
Dependiendo del nmero de corbatas, se mide el ancho que deber llevar el primer
panel de entretela, en el cual se hace un trazo de accionado a los suajes y se
comienza a tender, lienzo por lienzo, cortando la orilla a 45$.
Cortar entretela.-
Planchado de uniones.-
Al mismo tiempo que se estn planchando las puntas de la corbata se abren las
costuras con la punta de la plancha. Para ello se extiende, sobre el burro y se
empieza por un extremo.
Se pone la corbata abierta con el revez hacia arriba con la forma de la corbata. Se
posiciona la entretela y se acciona la mquina para cerrar.
Volteo al derecho.-
Etiquetar el forro.-
Forrado a punta angosta.-Se toma el bastidor de la mquina y se levanta la placa de acero. Se pone la
punta angosta de la corbata al'revez de la tela, cerrando la placa sobre ella y
se sujeta con la contraplaca del bastidor. Se acciona para que la aguja cosa
todo el extremo.
Forro a punta ancha.-
Unido de piezas.-
Presilla punta.-
Recorte de punta.-
Se toma una de las puntas y se vuelve a doblar por el centro de la corbata, se abre
y se introduce por la horma de la punta sujetndola fuertemente y se corta a 2 mm.
de la costura.
Volteo de puntas.-
Planchado de puntas.-
Planchado final.-
Control de calidad.-
En esta operacin se verifica que no falte o sobre entretela y que las puntas y
dobladillos estn correctos.
Embolsado.-
2.4.2
Diagrama de flujo.
En el proceso productivo se identifican tres secciones bsicas: corte, preparacin y terminado. Cada seccin se
conforma de diversas operaciones y para su conocimiento detallado y consecutivo se presenta el diagrama
correspondiente:
Figura 15
Tender entretela
Cortar entretela
Control de calidad
-u
'
2.57 m. de hielo
etiqueta
Unin de piezas
1
0.3 Kw y 0.5 Kg
de vapor
Planchado
40 mc2 de desperdicio
1 etiqueta y
r0.20 m de hilo 3
I
Cerrado
Volteado y rematado
1.5 m. de hilo
1.3 m. de hilo
I
Membrete y Embolsado
Planchado final
1 membrete y
1 bolsa
0.5 Kw y 1Kg
de vapor
I- - 1 m. de hilo
2.4.5
2.4.7
Servicios pblicos
Figura 20
Figura 21
CANTIDAD
SUELDO MENSUAL
TOTAL
1,750
I
Mano de obra directa
PUESTO
CANTIDAD
-
- -
1
1
4
8
5
2
7
SUELDO MENSUAL
Cortador A
Cortador B
Costureras A
Cerradoras
Manuales calificados
Planchadores
Manuales
286.6
252.4
1'128.8
1'257.6
1'262,015
504.8
1'598.0
Descripcin.
Son necesarias edificaciones para las reas de proceso, almacenamiento, exposicin y servicios auxiliares. Obras
exteriores son el rea de carga y maniobras y el estacionamiento.
El rea de proceso dar cabida a las mesas de corte y a las mquinas de coser y planchar. Las condiciones bsicas
establecidas para este espacio son: la disponibilid de contactos moviles en rieles areos y la visibilidad integral
desde el rea administrativa y gerencial.
Los almacenes de materias primas y productos terminados se ubicarn de manera accesible al rea de proceso
para dar mayor funcionalidad y control al proceso productivo.
Un bloque de oficinas integrar el rea gerencial, de administracin y control tcnico, cuyo diseo permitir la
visibilidad integral del conjunto productivo.
En forma anexa al bloque de oficinas, se dispondr de un espacio para exposicin de las corbatas confeccionadas,
al cual se tendr acceso inmediato desde el rea de estacionamiento, facilitando la visita de los compradores
potenciales.
El rea de carga y maniobras se ha previsto en un espacio accesible al almacn del producto terminado y distante
de las reas de visitantes compradores.
Obras exteriores.
Limpieza de terreno.
Trazo y nivelacin.
Mejoramiento de terreno con material inherte (traido de fuera de obra) para el tendido y el compactado en capas
de 20 cm.
2.4.9.2
La aplicacin presupuesta1 es de $61 1'625,000.00. La cantidad ser ejercida mensualmente durante un lapso de
9 meses, atendiendo al programa de obra.
Excavacin en cadenas y cepas para drenaje.
Relleno en cepas, con material producto de excavacin y compactado en capas de 20 cm.
Cadenas de seccin de 15x15 cm. armadas con varillas de 5/16" y anillos a cada 35 cm. y concreto a
100 KgIcm2.
Castillos de concreto armado.
2.4.10
2.4.10.1
Los inversionistas privados se encuentran listos para la aportacin del capital que les corresponde. Sin embargo
para el logro de este proyecto es menester el apoyo total del sistema financiero mexicano; tanto de la banca de
primer piso como de las instituciones de fomento industrial.
Se prev que la gestin de los recursos financieros por contratar se inicie con un monto de 2500 millones de
pesos.
Como resultado de las consultas realizadas a instituciones financieras sobre el presente proyecto de inversin,
puede decirse que el comentario en general le es favorable y alentador.
2.4.10.2
Se considera que para la realizacin de la ingeniera de detalle que ser requerida en los diferentes aspectos, ser
necesario un lapso mnimo de 8 meses.
2.4.10.3
Obra civil.
Una vez terminada la fase de ingeniera, se pretende iniciar el levantamiento de la planta industrial. Se espera
realizarla, bajo concurso, en un tiempo mximo de 16 meses.
2.4.10.4
Una vez conseguido el crdito refaccionario se proceder a contratar y a abrir las cartas de crdito correspondientes a la maquinaria y equipo. Se espera realizar estos trmites en un lapso de 6 meses.
3.
ESTUDIO FINANCIERO
Los datos e informes que se consideran para el presente captulo se derivan de los captulos precedentes. Se
establecen premisas de precios y volumen de ventas de acuerdo al estudio de mercado y a la experiencia que del
ramo tienen los promotores del proyecto.
3.1
Presupuesto de inversin.
Para elaborar este presupuesto se tomaron en cuenta los precios de la maquinaria, del equipo y de lo indispensable
para conformar la entidad productiva.
El resultado es el siguiente:
Figura 22
3.1.1
Inversin fija.
La integran los inmuebles y los activos fijos tangibles de uso permanente y necesario dentro de las que destacan:
Figura 23
Terreno.
El inmueble donde se ubicar la fbrica se localiza en la orilla sureste de la ciudad de Guadalajara, Jalisco, dentro
del parque industrial Guadalajara, en el Km. 16 de la carretera a Chapala. Se seleccion este sitio por estar en
una de las dos ciudades ms grandes del pas.
El terreno, segn su ubicacin, est clasificado dentro de la zona 111denominada de ordenamiento y regulacin
del crecimiento, y area B de consolidacin, de acuerdo con el Decreto que establece las Zonas Geogrficas para
la descentralizacin y el otorgamiento de estmulos.
Lo anterior es til para la aplicacin de tasas pasivas de los crditos de apoyo para el financiamiento del proyecto.
No existen estmulos fiscales dada la cancelacin total.
Maquinaria y equipo.
Las caractersticas del costo de la maquinaria se describen en la ingeniera del proyecto y se desglosan como
sigue:
Figura 24
Imprevistos.
Dentro de los presupuestos, cotizaciones y premisas para determinar las inversiones fijas se ha previsto un rengln
para lo no incluido, o bien para el incremento en precios y10 cambios de algunos equipos. Se estim un 5% del
costo de la inversin fija en un total de $46'875,000, lo que permite un margen razonable para la implementacin
del proyecto.
Estudios y proyectos.
Para llevar a cabo el proyecto es necesaria la elaboracin de estudios y proyectos que determinen su viabilidad
y sirvan de gua para su implementacin.
Figura 25
REPERCUSIO-
Para la elaboracin de la Figura se consider el salario mnimo profesional del rea geogrfica. El nmero de
personal se tom de las recomeridaciones hechas en el captulo de ingeniera.
Asistencia tcnica. Este concepto queda comprendido dentro del costo del equipo. Los costo de contratacin de
un tcnico de mantenimiento quedan comprendidos en los gastos normales.
Promocin. El costo de este importante aspecto se estima en $70'000,000 lo que incluye logotipos, papelera,
inauguracin de la planta, atenciones a clientes, etc.
Pruebas de arranque. Para determinar el costo de pruebas de arranque y puesta en marcha se consider el 15%
de las primeras 5,000 corbatas, cuyo costo de produccin unitario es de $14,440.
Intereses preoperativos. No se prevn.
Imprevistos. Como previsin se consider prudente determinar para imprevistos un 5% de la inversin diferida,
lo que representa $16'225,000.
Efectivo. Se estima que el saldo mnimo para manejar adecuadamente el flujo de caja es de $5'000,000.
Inventarios. Aunque se han proyectado las instalaciones y equipos para contener materias primas, insumos y
produccin terminada para 60 das de reserva, en los renglones siguientes slo se ha previsto lo que debe tenerse
normalmente como consecuencia de la operacin:
Figura 26
3.2.1
Las ventas de lnea al mercado nacional se han considerado en el presupuesto bajo dos marcas, en atencin a las
premisas establecidas en el Estudio de Mercado. El precio de venta determinado $50,60O/pza. (al momento de
la formulacin del estudio).
Los volmenes de produccin anual y por temporada, para el mercado interno, se presentan en forma agregada
en el Figura 27, los que sirven de base para la formulacin del Figura 28.
La maquila, considerada como un compromiso preestablecido por los promotores del proyecto con el licenciatario
de la firma For-Men, se ha determinado atendiendo a los volmenes comprometidos, que son crecientes a lo
largo del horizonte proyectado.
Figura 27
Presupuestos de egresos.
La presupuestacin de los egresos del proyecto parte de precios actuales. Se considera que todas las repercusiones por efecto de incremento en costos y gastos se correspondern, en la misma proporcin, con los incrementos
en los precios del producto.
El presupuesto de egresos se abre en los siguientes tres grandes renglones: costo de produccin, gastos de venta,
gastos de administracin y gastos financieros. En estos rubros se conjuntan todas las erogaciones en las que se
incurre para la fabricacin del producto.
Complementariamente, se clasifican los egresos en fijos y variables para poder determinar los efectos y
repercusiones de las variantes de capacidad utilizada y monto de los ingresos, as como para la determinacin
del punto de equilibrio.
Figura 29
Figura 30
FACTORES
0.0410958
PRESTACIONES :
Aguinaldo
Vacaciones
Vacaciones
Vacaciones
Vacaciones
y
y
y
y
Prima
Prima
Prima
Prima
dominical
dominical
dominical
dominical
REPERCUSIONES :
Cuotas IMSS
Cuotas Infonavit
Impuesto slrenta
TOTALES POR AO
11
2)
3)
4 a 8)
SUMA %
Materia prima. La tela, los hilos de diferente grosor (utilizados para el cerrado y remate de la prenda) la
entretela y el forro.
Accesorios. Solo se consideran el alma de cartn y el papel de china, insumos que intervienen en la presentacin
final, antes del empaque y un gancho de plstico pequeo para la presentacin de la prenda en las tiendas.
Habilitacin. Estos insumos contienen la informacin de inters para el consumidor. En este caso son las
etiquetas con la marca, la etiqueta de instruccin y el marbete de cartn.
Empaque. Para darle un mejor manejo al producto terminado, se usarn bolsas de acetato.
3.3.1.2 Localizacin y caractersticas de los productores.
La materia prima (tela) para la confeccin de corbatas est disponible en todo el mundo, sin embargo, el mercado
ms importante est en Europa.
El estudio de la materia prima identific algunos productores nacionales de calidad y elegancia, por lo que parte
de la materia prima se adquirir tambin en Mxico.
Los dems insumos son fcilmente obtenidos en el mercado nacional, sobre todo en la Ciudad de Mxico. Existen
importantes productores de hilo y artculos accesorios en Guadalajara, Monterrey y Puebla donde la actividad
manufacturera
enfocada a los textiles se realiza en forma tradicional.
Figura 31
HABILITACION
Bolsa de acetato
3.3.1.4 Comercializacin.
La parte ms importante es la materia prima. Algunas telas se fabrican con excelente calidad en las ciudades de
Guadalajara, Puebla y Aguascalientes.
La adquisicin de seda ser directa con los fabricantes de Italia o Alemania (por sus colores y diseos de moda).
Los dems insumos se adquirirn en forma directa en Mxico.
3.3.2
Gastos de venta.
Los gastos de venta se refieren a la estrategia y mecanismos de comercializacin usuales en este tipo de prendas.
El aparato de coordinacin y administracin de ventas descansa en un nmero reducido de personas (3); los
promotores de ventas no forman parte de la plantilla y sus ingresos son por comisin.
Los montos mayores de gastos para la venta del producto corresponden a comisiones y regalas. Llegan a
representar, del 50. ao en adelante, el 96% de las erogaciones en este rengln donde tambin se consignan
servicios, materiales y otros conceptos (ver Figura 33).
Figura 33
Figura 34
Figura 35
3.3.5
Clasificacin de costos.
Con la finalidad de obtener los indicadores ms representativos que sealen cul deber ser la proporcin de la
capacidad instalada a cubrir, o los montos de ventas que se requerirn para pagar las obligaciones del proyecto,
se clasifican todas las erogaciones en dos rubros bsicos. Costos fijos (los que se generan independientemente
del volumen de produccin) y costos variables (los que se derivan del monto a producir).
Los porcentajes de equilibrio para la utilizacin de la capacidad instalada reflejan que el proyecto agrega a
las bondades ya enunciadas la de cubrir con baja utilizacin los costos fijos en que incurre. Ante situaciones
difciles e imprevisibles la holgura en capacidad utilizada cubre la inversin con amplio margen de seguridad.
El punto de equilibrio sobre ventas netas, indicador alternativo y complementario del anterior, reporta cul
es el nivel de ingresos por ventas que permite cubrir el nivel de equilibrio del proyecto. Este indicador reporta
que el primer ao es crtico ya que exigira ventas del 130% para cubrir los costos fijos en que se incurre.
La conjugacin de los indicadores enunciados permite aseverar que el punto de equilibrio del proyecto refleja
que el primer ejercicio representa la situacin ms severa, por la alta carga de gastos financieros, y que a partir
del 20. ao de operacin los mrgenes obtenidos permiten confianza an en condiciones difciles de mercado u
otras causas aqu no previstas.
4.3
Para evaluar el proyecto se debern interpretar las razones financieras proyectadas, resultado de los datos del
Estado de Situacin Financiera Proforma, para llegar a las siguientes conclusiones:
4.3.1 Activo circulante/Pasivo circulante.Razn que arroja el ndice de solvencia inmediata y permite conocer las unidades de moneda disponibles para
hacer frente a los recursos exigibles a corto plazo.
Las que se obtuvieron permiten conocer que despus del primer ao se vuelve creciente, lo cual permite o d
posibilidades de un manejo adicional de recursos o bien pago de dividendos que no se consideraron.
4.3.3
Razn de propiedad que d a conocer la proporcin en que los accionistas son propietarios de los activos totales.
Los proyectados nos indican que los dos primeros ejercicios no tienen proporciones adecuadas.
En En el primer ejercicio se recurre en fuerte medida al crdito. Del tercer ejercicio en adelante se indica una
buena participacin del capital en los recursos totales.
4.3.4
La obtencin de este cociente muestra cuntos centavos son inversin de accionistas en cada peso de activo total.
Se divide PASIVO TOTALIACTIVO TOTAL para significar la inversin de terceros en el activo total. Destaca
que dentro de la estructura del pasivo los acreedores no tienen otro inters que el financiero y que el proyecto
ha demostrado producir al segundo ao de operacin. El primero no es suficiente para cubrir en buena medida
los cargos financieros.
4.3.5 VENTAS NETASICAPITAL CONTABLE.Indica los ingresos que se generan por unidad monetaria del capital contable. La venta que resulta adecuada es
la del primer ejercicio. Para los siguientes ejercicios cuenta mucho el que el capital crece en forma importante
(237%, 124%, 69%, 43%) ya que no se ha previsto el retiro de dividendos.
4.3.6 VENTAS NETASIACTIVO FIJO.Son los ingresos que produce el activo. Esta razn presenta en forma creciente las unidades de ingresos que
genera cada unidad del activo fijo. Se sextuplica en el horizonte de 5 aos obtenido.
4.3.7 UTILIDAD BRUTANENTAS NETAS.Arroja la utilidad marginal que se obtiene del producto. Es creciente en funcin directa del incremento que
tiene la produccin.
4.3.8 UTILIDAD NETANENTAS NETAS.Refleja el porcentaje que se obtiene de utilidad sobre cada peso vendido. Salvo en el primer ejercicio, que como
ya se apunt, tiene una fuerte carga financiera, los subsiguientes ejercicios presentan un porcentaje conveniente
y ascendente.
Despus del anlisis de lo que significan las razones financieras proyectadas, se puede concluir que el proyecto
es viable y que refleja la necesidad de financiamiento durante el primer ao, con enormes posibilidades de pago
a partir del segundo ejercicio y una consolidacin en el tercero y crecimiento sostenido.
El empleo generado si bien no logra impactar severamente el rea geogrfica de implantacin del proyecto, ocupa
a gran proporcin de personal femenino, indicador significativo del empleo de la mujer en el campo econmico.
La poltica asumida di preferencia a la generacin de empleo, cuando se pudo haber optado por la mecanizacin
y aun la robotizacin, tecnologas que disminuyen el empleo de mano de obra. La decisin contempl la urgente
necesidad nacional de inversin productiva tendiente a la generacin de empleos.
Para medir el impacto social del inicio del proyecto se cuantific el empleo que ser generado durante la
implantacin lo que reporta un total de 36,000 jornales.
Otro indicador de importancia para el proyecto es el que corresponde a derrama de sueldos y salarios que asciende
a 202 millones de pesos los dos primeros anos, y a 211 millones del tercer ao en adelante, sin considerar en
stos los que se derivan de comisiones sobre ventas.
Complementariamente al indicador de generacin de empleos se consigna el monto correspondiente a inversin
fija por empleo generado, cifra que permite ubicar al proyecto respecto de otros del giro y su comparacin y con
diversos renglones de inversin productiva.
4.4.3
La particularidad del producto al que se orienta el proyecto, involucra significativa importancia en el parmetro
de valor agregado, en atencin a que un producto de calidad permite su cotizacin a un precio medio, diferencia
que permite la justificacin del amplio nivel de valor agregado (considerado a partir del 40. ao de operacin):
a) A nivel de prenda:35,455
b) Total anual: 6,878 millones de pesos
El parmetro de valor agregado anual en relacin a monto de inversin es de 4.1 ; la relacin ventas netas a valor
agregado es de 1.98 y la referente a costo de produccin es de 1.02.
4.4.6 Descentralizacin.
La ubicacin del proyecto en el Parque Industrial Guadalajara Zona 111y rea 2 de consolidacin, lo coloca dentro
de la estrategia de descentralizacin industrial. Adems el proceso es no contaminante, generador de empleo,
promotor de la integracin de la mujer al empleo productivo, generador de divisas, etc.
El rengln del impacto social del proyecto difcilmente podra ser cuantificado en este documento, no obstante,
sus repercusiones pueden ser trascendentes en el subsector de corbatas dentro del cual la tecnologa elegida podr
establecer parmetros de produccin y calidad que dejarn sentirse y en plazo breve, imitarse y trascender al
resto de las empresas.
El Objeto Social ser lo mas amplio posible y contendr en forma detallada las diversas actividades previstas,
considerando inclusive aqullas que las complementen o substituyan, an cuando en el momento no se consideren
necesarias. Dichas actividades debern cubrir la importacin de la maquinaria, la adquisicin de materiales
nacionales y extranjeros, fabricacin de toda clase de ropa, subcontratacin, maquila, distribucin, comercializacin de las prendas fabricadas, exportacin de los productos, etc.
INDICE GENERAL
INTRODUCCION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1. El proceso de los proyectos de inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
2. El proceso de inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
3. El ciclo de vida de los proyectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
4 . Modelo programtico del proceso de inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
5. Niveles de profundidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
CAPITULO 1
ESTUDIO DE MERCADO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Objetivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
1.1 Estructura del mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.2 Identificacin del producto o servicio y naturaleza del lanzamiento. . . . . . . . . . . . . . . 19
1.2.1 Clasificacin por su uso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.2.2 Clasificacin por su efecto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
1.2.3 Densidad econmica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
1.2.4 Normatividad sanitaria. tcnica y comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
1.3 Anlisis de la demanda. Conceptualizacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
1.3.1 Clasificacin de la demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.3.2 Area del mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.3.3 Tipificacin de los demandantes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.3.4. Demanda actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
1.3.5 Factores que afectan a la demanda. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.3.5.1 Tamao y crecimiento de la poblacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.3.5.2 Hbitos de consumo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
1.3.5.3 Gustos y preferencias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.3.5.4 Niveles de ingresolgasto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.3.5.5 Precios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1.3.6 Demanda intermedia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1.3.7 Demanda externa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
1.3.8 Tendencia histrica de la demanda. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
1.3.9 Proyeccin de la demanda. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
1.4 Anlisis de la oferta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.1 Clasificacin de la oferta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.1.1 Oferta monoplica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.1.2 Oferta oligoplica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.1.3 Oferta competitiva. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.2 Oferta actual. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.3 Factores que afectan a la oferta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4.4 Oferta externa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.4?.5Proyeccin de la oferta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30
31
31
31
31
32
32
32
33
1.6 Comercializacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
1.6.1 Precios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
1.6.2 Canales y mrgenes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
1.6.2.1 Agentes mayoristas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
1.6.2.2 Agentes minoristas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
1.6.3 Mrgenes por canal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
1.6.4 Estrategia de comercializacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
1.6.5 Pronstico de mercado y presupuesto de ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
1.6.6 Presupuesto de gastos de venta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
CAPITULO 2
ESTUDIOTECNICO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
Generalidades y Objetivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
2.1 Estudio de las materias primas e insumos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Objetivo especfico. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
2.1.1 Clasificacin de las materias primas e insumos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
2.1.2 Caractersticas de las materias primas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
2.1.3 Cantidad necesaria de materias primas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
2.1.4 Disponibilidad. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
2.1.5 Produccin actual y pronstico. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
2.1.6 Localizacin de la materia prima. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
2.1.7 Condiciones de abastecimiento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
2.2 Localizacin del proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Objetivos especficos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Alcance del estudio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
2.2.1 Macrolocalizacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
2.2.1.1 Criterios de seleccin de alternativas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.2.1.2 Seleccin de la alternativa ptima. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
2.2.1.3 Plano de macrolocalizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.2.2 Microlocalizacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.2.2.1 Flujo y transporte de materias primas dentro de la planta . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
2.2.2.2 Futuros desarrollos en los alrededores del terreno. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2.2.2.3 Futuros desarrollos en tomo al terreno seleccionado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2.2.2.4 Seleccin de la alternativa ptima. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2.3 Tamao del proyecto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3.1 Definicin de las diferentes capacidades de produccin. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3.2 Factores determinantes o condicionantes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3.3 Economas de escala. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.3.4 Limitaciones practicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CAPITULO 3
ESTUDIO FINANCIERO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Generalidades y Objetivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
3.1 Presupuestos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.1 Presupuesto de inversin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.1.1 Inversin fija. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.1.2 Inversin diferida. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.1.3 Capital de trabajo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.1.4. Cronograma de inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.2 Presupuestos de operacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.2.1 Presupuesto de ingresos de operacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.2.2 Presupuestos de egresos de operacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1.2.3 Estructura financiera. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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95
CAPITULO 4
EVALUACION
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
Generalidades y Objetivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
4.1 Principales indicadores financieros. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
4.2 Principales indicadores econmicos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
4.2.1 Tasa interna de retorno. (TIR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
4.2.2 Valor presente neto . (VPN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
4.2.3 Relacin beneficio-costo BIC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
4.2.4 Perodo de recuperacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
4.2.5 Balance de divisas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
4.3 Indicadores para evaluacin social. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4.3.1 Creacin de empleos totales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4.3.2 Costo por empleo generado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4.3.3 Valor agregado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
4.3.4 Incremento en la produccin total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
4.3.5 Relacin produccin total inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
CAPITULO 5
ORGANIZACION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
CAPITULO 6
UN CASO ESPECIFICO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
1. Estudio de mercado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1 Descripcin del producto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.1 Caractersticas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.2Normasdecalidad. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.1.3 Densidad econmica del producto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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2.4.9.1 Descripcin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.9.2 Presupuesto y duracin de la obra. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.10 Programa de ejecucin y puesta en marcha. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.10.1 Gestin de los recursos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.10.2 Ingeniera bsica y de detalle. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.10.3 Obra civil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.4.10.4 Adquisicin de maquinaria y equipo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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