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LAS CULTURAS DE LA CRISIS ECONOMICA:

UNA INTRODUCCION
Manuel Castells, folio Carar;a y Gustavo Cardoso

La crisis del capitalismo global que se ha desarrollado desde 2008 noes

meramente econ6mica. Es estructural y multidimensional. Los acontecimientos que tuvieron lugar inmediatamente despues muestran que
estamos entrando en un mundo con condiciones sociales y econ6micas
muy diferentes a las que caracterizaron el surgimiento del capitalismo
global e informacional de las tres decadas anteriores. Las politicas yestrategias desarrolladas para gestionar la crisis - con resultados dispares,
dependiendo del pais- pueden dar lugar a sistemas muy diferentes
econ6mica e institucionalmente, al igual que el New Deal, la construecion del estado del bienestar europeo y la arquitectura financiera mundial de Bretton Woods dieron origen a una nueva forma de capitalismo
tras la depresi6n de los afios treinta y la Segunda Guerra Mundial. Este
capitalismo keynesiano fue puesto en entredicho despues de la crisis de
la decada de los setenta y la reestructuraci6n que se llev6 a cabo bajo la
influencia combinada de tres acontecimientos independientes, pero
interrelacionados: la evoluci6n de un nuevo paradigma tecnol6gico,
una nueva forma de globalizaci6n y las nuevas culturas que surgieron de

22

DESPUES DE LA CRISIS

los movimientos sociales de las decadas de los sesenta y setenta del siglo
pasado (Castells, 1980; [1996] 2010). El cambio cultural se ha caracterizado por el irresistible ascenso de la cultura de la libertad. Las innovaciones tecnol6gicas que cambiaron el mundo se nutrieron en los campus de las universidades de investigaci6n, que reunian la pasi6n por los
descubrimientos y la rebeldia contra el establishment empresarial
(Markoff, 2006). El espiritu empresarial se arraig6 en la cultura del individualismo que soslayaba la acci6n social organizada y la burocracia
'):~).! estatal (Giddens, 1991). Sin embargo, la cultura de la libertad y el espi\-J\'"
ritu emprendedor tambien allan6 el camino para la ola de desregula\.J \
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do la globahzacwn del hbre mercado (Judt, 2010).
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El nuevo sistema - el capitalismo informacional global y su estructu)

ra social, la sociedad red- mostraba algunas caracteristicas hist6ricamente irreversibles (como la l6gica de la sociedad red global basada en lain,.
terconexi6n en red digital de todas las actividades humanas basicas),
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junto con algunos elementos sujetos a cambios a causa del impacto de las
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crisis que surgen de las contradicciones de este modelo de crecimiento
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econ6mico (Castells, [1996] 2010; Hutton y Giddens, 2000). Asi, la
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(\\\ :., , crisis actual se debe a las tendencias destructivas inducidas por la dinamica de un capitalismo desregulado global, basado en un mercado financiero sin restricciones, compuesto por redes informaticas globales y alimen: '
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tado por una generaci6n incesante de valores sinteticos como fuente de
acumulaci6n y de prestamo de capital. Ademas, la combinaci6n de la
desregulaci6n y del individualismo como fonna de vida condujo a la
aparici6n de una nueva generaci6n de directivos financieros de las empresas para los que su propio beneficia a corto plazo se ha convertido en el
principia rector de sus decisiones, cada vez mas arriesgadas (Zaloom,
2006; Moran, 2009). Racionalizaron sus intereses elaborando modelos
matematicos disefiados para sofisticar y oscurecer el proceso de toma de
decisiones, ignorando los intereses de los accionistas, por no hablar de los
de la sociedad o, incluso, del capitalismo en general (McDonald y Robinson, 2009). La cultura de yo primero es al1ora un ingrediente clave de
la gesti6n de la economia (Sennett, 2006; Moran, 2009).
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LAS C ULTURAS DE LA CRISIS ECONOMICA: UNA INTRODUCCION

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Sin embargo, en el centro de los sucesos que desencadenaron las

crisis de 2 008 y 2011 estuvo la complacencia de las elites que dirigian
la economia, como sefialan Engelen et al. (2011) en su convincente
anilisis de los origenes institucionales y culturales de la crisis. Sostienen
que:
la crisis resulto de la acumulacion de peque.fias decisiones, en

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mismas

relativamente inofensivas, tomadas por agentes de bolsa o por banqueros y

bancos. Cuesta ser igual de amable con los reguladores y la elite pol!tica
que produjo e implemento las pollticas de las finanzas. Se creyeron el macro proyecto supermodernista de perfeccionamiento del mercado y, a
nivel sectorial, se creyeron el cuento de confla en los banqueros para que
generen mercados que funcionen. Todo ello promeda mucho, pero no
hizo nada, salvo 'minar la regulacion publica, mientras la innovacion generaba justo lo contrario a lo prometido, ya que, por culpa de un sistema
bancario defectuoso, los riesgos se concentraban en vez de dispersarse (Engelen et al.; 2011: 9).

Habiamos llegado al limite de la evolucion de este tipo concreto de

capitalismo, que en el otofio de 2008 entro en un proceso de implosion
solo interrumpido por la intervencion de un viejo conocido, el estado,
que ya habia sido condenado al olvido de la historia por los apologistas
del fundamentalismo de mercado. Debido a que una de las principales
medidas para detener la caida libre de esta forma de capitalismo era la
re-regulacion de los mercados e instituciones financieras, lo que equivalia a recortar drasticamente los prestamos, el credito facil habia terminado. Dado que ese era el combustible del consumo y el consumo representaba las tres cuartas partes del crecimiento del PIB en Estados
Unidos y las dos terceras partes en Europa (desde el afio 2000), la recesion economica golpeo tanto a Norteamerica como a Europa. La demanda cay6 bruscamente, muchas empresas quebraron y muchas otras
redujeron su tamafio. El desempleo y el subempleo aumentaron considerablemente, reduciendo aun mas la demanda y el gasto social. La
respuesta inicial de los gobiernos fue lenta, confusa y descoordinada.
Cuando finalmente fueron conscientes de la gravedad de la crisis, se

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24

1:

DESPUES DE LA CRISIS

centraron en las medidas de emergencia para estabilizar un sistema financiero al borde del colapso. Asi, se utilizo el dinero de los impuestos
y los prestamos de los mercados financieros mundiales (incluidos los de
China y los fondos soberanos) para rescatar a los bancos e instituciones
financieras, sumiendo a las finanzas publicas en un enorme endeudamiento (Stiglitz, 201 O). En segundo lugar, los gobiernos recurrieron a
una especie de neokeynesianismo, mediante la inversion publica en
infraestructuras para estimular la economia y crear d.pidamente puestos de trabajo. Debido ala necesidad urgente de crear puestos de trabajo, la mayor parte de esta inversion publica se dedico a las infraestructuras menos prodtictivas (transporte y obras publicas) en lugar de a las
infraestructuras de la informacion (educacion, investigacion, tecnologia, energias renovables), lo que hubiera tenido un mayor impacto en la
productividad a largo plazo. Los gobiernos ampliaron el seguro de desempleo y, por un tiempo, continuaron la financiacion de prestaciones
sociales para mantener el orden social y conservar sus cargos.
El resultado neto fue un aumento de la deuda publica que alimento
la espiral de deficit presupuestario, ya que el pago de los intereses de la
deuda se convirtio en una de las partidas presupuestarias mas importantes. Cuando hicieron falta nuevos prestamos para financiar los crecientes gastos, las instituciones financieras, rescatadas con dinero publico,
se negaron a conced~r prestamos a los gobiernos o solicitaron unas primas de riesgo abusivas por encima de los intereses del mercado. Cuando los gobiernos se vieron obligados a recortar los presupuestos y aplicar politicas de austeridad, en las que los beneficios sociales se llevaron
la peor parte de los recortes, surgio el descontento social, llegando en
algunos casos a los disturbios. En resumen: la crisis financiera provoco
una crisis industrial que indujo una crisis del empleo que llevo a una
crisis de demanda que, al provocar la intervencion masiva del gobierno
para de_tener la caida libre de la economia, en ultima instancia, condujo
a una crisis fiscal. Cuando los gobiernos empezaron a incumplir sus
obligaciones financieras, el sistema politico actuo a la contra, con los
partidos culpandose unos a otros y bloqueando cualquier plan de rescate que no aumentase su poder sobre sus competidores politicos. Los
paises se negaron a ayudar a otros paises, a menos que estuvieran al

LAS CULTURAS DE LA CRISIS ECON6MICA: UNA INTRODUCCI6N

25

borde de la quiebra, y solo bajo la condici6n de que los pafses rescatados

entregaran su soberan{a (Coriat, Coutrot y Sterdyniak, 2011). Los ciudadanos perdieron su confianza en las instituciones politicas y financieras.
La crisis econ6mica agravola crisis de la legitimidad politica y, finalmente, amenazo con desestabilizar la sociedad en general Qudt, 201 0; Engelen et al., 2011).
Por lo tanto, transcurridos ya varios afios desde el inicio de la crisis,
todavfa nose ve el final, ya que la espiral de la crisis sigue profundizandose, aunque, por el momenta, se ha evitado milagrosamente el colapso
total. Un sistema financiero aligerado y reducido ha vuelto ala rentabilidad a costa de negarse a financiar la recuperacion o rescatar a los gobiernos. Sin embargo, la profundizacion de la _crisis fiscal priva a los
gobiernos de cualquier influencia sobre la gestion de la crisis, mientras
el consumo se reduce y los estados de bienestar quedan en su minima
expresion. La eurozona seve sacudida por la incapacidad de los gobiernos de actuar conjuntamente, mientras Alemania utiliza su peso economico para empujar a los demas pafses hacia una union fiscal mas estrecha que reduciria bruscamente la soberan{a nacional en la mayoria de
los paises europeos. Las protestas sociales van en aumento, los movimientos populistas estin dominando la escena politica y la cultura del
individualismo defensivo fomenta la xenofobia, el racismo y la hostilidad generalizada, rompiendo el tejido social y aumentando la brecha
entre los gobiernos y sus ciudadanos. La cultura del miedo crece junto
con los brotes de las culturas alternativas de esperanza.
Y, dado que el periodo de triunfante capitalismo informacional global estaba ligado a la hegemonia de la cultura del individualismo sin
restricciones, delliberalismo economico y del optimismo tecnologico,
cualquier reestructuracion socioeconomica sustancial del capitalismo
global implica la formacion de una nueva cultura econ6mica (Ostrom,
2005). Puesto que la cultura (un conjunto espedfico de valores y creencias que orientan el comportamiento) es una practica material, deberiamos ser capaces de detectar las sefiales de esta cultura en la adaptaci6n
espontanea de la vida de las personas a las limitaciones y oportunidades
que surgen de la crisis. La observacion de estas formas proto-culturales , ,
y de su interaccion con los contornos y la evolucion de la crisis econo1

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DESP UES DE LA CRISIS

mica constituye uno de los temas de reflexi6n propuestos en el presente

volumen.
Para ilustrar el paisaje social que caracteriza esta crisis y sus secuelas,
nos centraremos ahara en las caracteristicas fundamentales del proceso
en dos contextos diferentes: Estados Unidos y Portugal. Por supuesto
que son paises muy diferentes y la crisis y su gesti6n tiene manifestaciones espedficas en cada uno de ellos. Es mas, dado que la crisis continua
metamorfoseando mientras escribimos, es posible que la descripci6n que
sigue ya sera historia cuando lea estas paginas. Sin embargo, resefiar
brevemente los acontecimientos inmediatamente posteriores a la crisis
en dos contextos diferentes, puede servir de base de observaci6n para las
cuestiones planteadas en esta introducci6n y que seran analizadas en
profundidad en los siguientes capitulos de este volumen.
La crisis financiera global, que estall6 a finales de 2008 e hizo
que la economia mundial entrase en barrena, comenz6 en Estados
Unidos, el semillero del capitalismo global informacional, que ha sido
el tipo predominante de capitalismo desde la decada de los ochenta.
Como ya hemos indicado, la crisis fue consecuencia directa de la dinamica espedfica de la economia informacional global y el resultado de la
combinaci6n de seis factores.
En primer luga~, la transformaci6n tecnol6gica de las finanzas que
sirvi6 de base para la formaci6n de un mercado financiero global en
torno a las redes informaticas mundiales y proporcion6 a las instituciones financieras la capacidad de calculo necesaria para manejar avanzados modelos matematicos. Estos modelos se consideraron capaces de
gestionar la complejidad creciente del sistema financiero, operando los
mercados financieros globahnente interdependientes mediante transacciones electr6nicas realizadas a la velocidad de la luz.
En segundo lugar, la liberalizaci6n y la desregulaci6n de mercados
e instituciones financieras permitieron la cuasi-libre circulaci6n de
capital en las empresas yen todo el mundo, desbordando la capacidad
de regulaci6n de los organismos de control nacionales.
En tercer lugar, la titularizaci6n de todas las organizaciones, actividades o activos econ6micos convirti6 la valoraci6n financiera en la
norma suprema para determinar el valor de ernpresas, gobiernos, divi-

LAS CULTURAS DE LA CRISIS ECON6MICA: UNA INTRODUCCI6N

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sas e incluso economias enteras. Por otra parte, las nuevas tecnologias
financieras hicieron posible la invenci6n de numerosos productos financieros exoticos, como derivados, futuros, opciones y seguros titularizados (por ejemplo los CDS o swaps de incumplimiento crediticio),
que se hicieron cada vez mas complejos e intrincados, provocando, en
ultima instancia, la virtualizacion del capital y la desaparicion de cualquier atisbo de transparencia en los mercados, por lo que los procedimientos contables dejaron de tener sentido.
En cuarto lugar, el desequilibrio entre la acumulacion de capital en
paises de industrializacion reciente (por ejemplo, China y algunos paises productores de petroleo) y los prestamos de capital en Estados Unidos facilito la expansion liderada por el credito en Estados Unidos que
dio lugar a una ola de prestamos arriesgados a hordas de consumidores
compulsivos que se acostumbraron a vivir sobre el filo de la deuda,
obligando a los prestadores air mas alla de su solvencia financiera. De
hecho, este riesgo moral fue descontado por los prestamistas irresponsables, confiados siempre en la buena voluntad del gobierno federal
para rescatarlos en caso de necesidad, lo que inevitablemente haria.
En quinto lugar, dado que los mercados financieros funcionan solo
patcialmente segun la logica de la oferta y la demanda y son afectados
en gran medida por las turbulencias informativas y la exuberancia
irracional, la crisis hipotecaria que comenzo en 2007 en Estados Unidos, tras el estallido de la burbuja inmobiliaria, repercutio en todo el
sistema financiero mundial yen los mercados internacionales de bienes
raices e hipotecarios (Akerloff y Shiller, 201 0).
En sexto lugar, la falta de una adecuada supervision de los mercados
de valores y de practicas financieras permitio que corredores atrevidos
impulsasen la economia y sus bonos personales mediante practicas
arriesgadas de prestamos.
Es una paradoja que la crisis fue cociendose en los calderas de la
nueva economia, una economia que se definia por un aumento sustancial de la productividad como resultado de la innovacion tecnologica,
la creacion de redes y el aumento de los niveles de educacion de la fuerza
laboral. De hecho, en Estados Unidos, donde comenzola crisis, el crecimiento acumulado de la productividad alcanzo casi el 30 por ciento

28

DESPUES DE LA CRISIS

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entre 1998 y 2008. Sin embargo, debido a las miopes y codiciosas politicas de gestion, los salarios reales aumentaron solo un 2 por ciento durante esa decada y, de hecho, los ingresos semanales de los trabajadores
con estudios universitarios disminuyeron en un 6 por ciento entre 2003
y 2008. Y, sin embargo, los precios de los inmuebles se dispararon durante la decada de 2000. Las instituciones crediticias alimentaron el
frenesi comprador ofreciendo hipotecas, respaldadas en ultima instancia
por las instituciones federales, a los mismos trabajadores cuyos salarios se
habian estancado o estaban disminuyendo. La idea era que los aumentos
de productividad terminarian repercutiendo en los salarios, distribuyendo asi los beneficios del crecimiento. Pero esto nunca sucedio porque las
empresas financieras e inmobiliarias se apropiaron de los beneficios de la
economia productiva, generando una burbuja insostenible. El margen
de beneficios de la industria de servicios financieros aumento del 10 por
ciento en 1980 al40 por ciento en 2007, y el valor de sus acciones del6
al 23 por ciento, mientras que esta industria representa solo el 5 por
ciento del empleo del sector privado. En resumen, los beneficios reales
de la nueva economia habian sido apropiados por los mercados de valores que los emplearon en generar una masa mucho mayor de capital
virtual que multiplico su valor cuando se presto a la multitud de avidos
consumidores endeudados. Asi, en Estados Unidos, entre 1993 y 2008,
los prestamos banc~rios representaban solo el 20 por ciento de los prestamos netos totales. El resto provenia de fondos de mercado monetario,
fondos cotizados, fondos de cobertura y bancos de inversion que habian
'sido transformados en organismos de credito en un entorno escasamente regulado. Por otra parte, la mayoria de los bancos recurrieron en gran
medida a la titularizacion, en lugar de utilizar depositos propios, para
financiar los creditos.
Por otra parte, la expansion de la economia mundial, con la colocacion de China, India, Brasil y otras economias industrializadas en la
cabeza del crecimiento capitalista, aumento el riesgo de un colapso financiero, ya que Estados Unidos y otros mercados mundiales pidieron
a estas economias capital prestado con el fin de sostener su capacidad de
solvencia y de importar al tiempo que se aprovechaban de los bajos tipos de interes (Wolf, 2008). El enorme gasto militar del gobierno esta-

LAS CULTURAS DE LA CRISIS E CON6MICA: UNA INTRODUCCI6N

25}

dounidense a causa de la invasion de Irak tambien se financio con

deuda, hasta el pun to de que los paises asiaticos poseen ahora gran parte de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, entrelazando los presupuestos de Asia Pacifico y de Estados Unidos de una manera decisiva.
Mientras la inflacion se mantuvo relativamente controlada debido al
significativo aumento de la productividad, se produjo una brecha cada
vez mayor entre la magnitud de la deuda y la capacidad de los consumidores e instituciones para devolver lo que habian pedido prestado. La
relacion entre el endeudamiento de los hogares y la renta disponible en
Estados Unidos aumento de un 3 por ciento en 1998 al130 por ciento
en 2008. Como resultado de ello, la morosidad de las hipotecas, en relacion a los prestamos, aumento del 2,5 por ciento en 1998 al 118 por
ciento en 2008.
Y, as{, se desato una crisis financiera sin precedentes en Estados Unidos yen Europa, poniendo final mito del mercado autorregulado, con
consecuencias devastadoras para empresas y econom.fas domesticas. La
capitalizacion total de los mercados financieros se redujo en mas de la
mitad en 2008. Muchas compafi.fas financieras quebraron (Lehman
Brothers es solo lamas conocida entre elias) y otras estuvieron al borde
de la bancarrota. Cientos de bancos desaparecieron en Estados Unidos.
El FMI evaluo las perdidas globales de las instituciones financieras en
unos 4,3 billones de dolares.
Sin embargo, el vado social no existe. Los sistemas sociales no se
colapsan como consecuencia de sus contradicciones internas. La crisis,
sus conflictos y su tratamiento, siempre son procesos sociales. Y estos
procesos sociales, como todos los demas, se rigen y moldean por intereses, valores, creencias y estrategias de los actores sociales. Esto quiere
decir que cuando un sistema deja de funcionar, se producen intentos
para devolverlo a su estado anterior, as{ como proyectos para reorganizarlo en un sistema distinto basado en un nuevo conjunto de intereses
y valores. El resultado finales, a menudo, fruto de conflictos y negociaciones entre los abanderados de las diferentes tendencias.
En Estados Unidos, la gravedad de la crisis ha sido un factor clave
en la sorprendente eleccion de Barack Obama con su programa de reforma social y politica. Sin embargo, tuvo que asumir su mandata en

30

medio de la grave amenaza de un colapso financiero y tuvo que centrarse principalmente en el rescate de instituciones financieras. Luego
trat6 de crear un consenso social y politico para continuar con la reforma del sistema de la salud, estimular la economia y regular el sistema
financiero. Pero la dura oposici6n politica del Partido Republicano y
del movimiento populista de derechas, conocido como el Tea Party,
oponiendose al aumento de los impuestos y el control gubernamental,
llev6 a un estancamiento politico que finalmente hizo descarrilar muchas de las politicas reformistas. Teniendo en cuenta la necesidad de
financiar las dos guerras que hered6 de la administraci6n Bush y la
imposibilidad de aumentar los ingresos, sobre todo despues de que los
republicanos tomaran el control de la Camara de Representantes,
Obama fue incapaz de reunir las inversiones publicas necesarias para
generar una recuperaci6n econ6mica sostenida.
El desempleo se mantuvo en niveles cercanos ados digitos, mientras
que la crisis fiscal se extendi6 entre los gobiernos locales y estatales. Los
recortes de los gastos sociales y despidos en los sectores privado y publico
alimentaron el resentimiento. Con el nivel de confianza en los minimos,
se hizo politicamente dificil aumentar los impuestos. Para financiar el
creciente deficit, Obama tuvo que aceptar las condiciones del Congreso
republicano a cambio de autorizar el aumento del techo de la deuda. La
crisis fiscal se convirti6 en una bomba de relojeria, mientras que la red
de ayudas sociales se redujo cuando mas falta hada. La administraci6n
potencialmente mas reformista desde la decada de los sesenta opt6 por
el modo de supervivencia, incapaz de estimular la econom{a o sintonizar
con la sociedad. Solo el sistema financiero sinti6 que habian vuelto los
tiempos felices, confortado por la presencia de aliados en la cupula del
equipo econ6mico de Obama. La izquierda dem6crata que se habia
movilizado para apoyar a Obama se sinti6 desalentada. Los movimientos de la derecha populista, fuertemente financiados por los sectores mas
conservadores del mundo empresarial (Koch Industries, por ejemplo),
emprendieron una ofensiva para tmnar el control del sistema politico y
reformar la economia de acuerdo con sus intereses. A pesar de las innovaciones tecnol6gicas, el creciente espiritu empresarial y la mejora de la
productividad, la dependencia de Estados Unidos de la inversion y de

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los creditos extranjeros aumento, y los desequilibrios economicos y las

diferencias sociales se hicieron mas grandes. El viejo modelo global e
informacional estaba siendo restaurado en una version muy reducida,
pero al precio de desconectar grandes sectores de la economia y la sociedad del nucleo competitivo del capitalismo corporativo estadounidense
con la riqueza y el poder cada vez mas concentrados en manos de una
pequefia elite, paradojicamente apoyada por un movimiento populista
en gran parte compuesto por ciudadanos blancos de clase trabajadora de
la America rural. Este remozado modelo de capitalismo financiero no
parece sostenible.
Portugal ofrece un daro ejemplo de Ia evoluci6n de Ia crisis desde Estados Unidos a Europa y de sus dimensiones financieras a las
econ6micas, con secuelas en forma de crisis polrtica y de restricciones
a la autonomia nacional europea impuestas por las agencias de calificacion estadounidenses y el eje Berlin-Paris que rige actualmente la Union
Europea. La crisis de las hipotecas basura de 2007 que empezo en Estados Unidos rapidamente se propago a Europa y, finalmente, llego a
Portugal. En Portugal, un pais pequefio con una economia ya fragil, ese
malestar financiero tuvo graves consecuencias. El nivel de vida de los
portugueses habia aumentado considerablemente en los 25 afios siguientes ala revolucion del 25 de abril de 1974. Durante la decada de
los noventa la productividad aumento, crecio la inversion en el sector
privado, se consolido el Servicio Nacional de Salud y se logro el acceso
generalizado ala educacion publica. En la decada de 2000 Portugal no
solo tenia una de las tasas rnas bajas de mortalidad infantil entie recien
nacidos de los paises desarrollados, sino tambien uno de los indices de
desempleo mas bajos de la Union Europea. En las areas de practicas de
difusion de innovacion empresarial, de matriculaciones universitarias,
de proporcion de alumnos que terminan la ensefianza secundaria y de
exportaciones de alto y bajo contenido tecnologico, Portugal habia logrado mejores resultados que sus vecinos de la periferia de la eurozona.
Sin embargo, las practicas economicas compartidas por todos los
partidos politicos en las ultimas dos decadas - es decir inversiones en
infraestructuras, financiadas por el estado (Expo 98, estadios para el
Campeonato Europeo de Futbol de 2004 y nuevas autopistas)- tuvie-

32

DESPUES DE LA CRISIS

ron escaso impacto positivo en el crecimiento. Aunque la expansion se

habia casi estancado durante la primera mitad de la decada de 2000, en
el 2007 Portugal habia logrado retornar al crecimiento econ6mico y a
una mejora en la creaci6n de empleo. Es en este marco en el que, en
septiembre de 2007, los prim eros signos de la crisis financiera mundial
golpean a Portugal. Para entonces, los efectos de la crisis de las hipotecas basura en la zona euro ya se habian convertido en una crisis de liquidez para el euro, lo que dificult6 el acceso al credito de la economia real.
En ese momenta el Banco Central Europeo (BCE) emprende su politica, que duraria casi cuatro afios, de inyectar mas capital en el sistema
monetano.
Tambien en Europa, el estallido de la burbuja de las hipotecas subprime provoc6 el deterioro de los activos del sector financiero aumentando
los problemas de liquidez de las entidades financieras y desatando una
crisis bancaria. Los mercados de valores cayeron, dafiando el patrimonio
de paises de la eurozona. En algunos casas, esto supuso dificultades para
el control presupuestario y la financiaci6n de la deuda, dando origen a
una crisis de deuda soberana. Ademas, algunos de estos paises rescataron
de la quiebra a sus bancos mas afectados mediante la implementaci6n de
planes de seguridad o garantias. En otofio de 2008, Islandia presencia la
implosion y nacionalizaci6n de sus tres principales bancos. En Portugal,
la falta de liquidez interbancaria llev6 al derrumbe del Banco Portugues
de Neg6cios (BPN). En noviembre de 2008, el BPN fue nacionalizado
por el gobierno portugues con elfin de evitar el riesgo sistemico, pero la
confianza en el sector bancario ya habia sido dafiada. Los deficits estructurales de Portugal, a lo largo de los afios, generaron un problema de
deuda, que se agrav6 por los rescates de dos bancos nacionales (BPN y
Banco Privado Portugues, BPP) por parte del gobierno portugues. Estos
bancos habian estado acumulando perdidas debido a las malas inversiones y actuaciones fraudulentas de sus juntas directivas, muy similares a lo
ocurrido con Madoff en Estados Unidos.
Mas alla de los rescates bancarios, los gobiernos europeos respondieron en 2008 y 2011 ala crisis econ6mica mundial recurriendo esencialmente a los paquetes de medidas estabilizadoras y de estimulo para

compensar en parte la contracci6n repentina de la demanda del sector

LAS CULTURAS DE LA CRISIS ECON6MICA: UNA INTRODUCCI6N

33

privado. Estas politicas fiscales expansivas evitaron una repentina caida

de la producci6n y del empleo, pero dejaron a los gobiernos muy endeudados. Mientras tanto los acreedores comenzaron a cuestionar la
capacidad de los paises de la eurozona para cumplir con la deuda nacional, ya que los miembros de una union monetaria no pueden recurrir a
la devaluacion de la moneda - una condicion aun mas delicada para
los paises de la eurozona, como Portugal, con un alto nivel de endeudamiento, pero un bajo indice de exportacion/importacion y un Iento
crecimiento economico. Siendo parte de la eurozona, el pais pudo paliar sus problemas pidiendo dinero prestado a intereses bajos e inyecrandolo en los sectores privado y publico, tanto para la inversion como
para el consumo. Lo cual, a su vez, genera todavia mas deuda.
Portugal, despues de Grecia e Irlanda, fue el tercer pais de la eurozona en solicitar asistencia internacional. Lo que demuestra el rescate de
Portugal es que no existe una crisis de la deuda global de la zona euro,
sino que hay crisis en varios paises con mas diferencias entre ellos que
la pertenencia a la UE y al euro. El rescate de Portugal tambien muestra
que no se trata solo de deudas soberanas. Se trata de donde se puede
hacer dinero en este casino global y que ganan los crupieres (las agencias de calificacion) y por supuesto los jugadores (los inversores en
mercados financieros). Esra claro que los tres paises rescatados de la
eurozona habian apostado por la creencia de que, estando en la moneda
unica, podian pedir grandes prestamos a tipos de interes reducidos y
que tal situacion continuaria siendo sostenible a medio y largo plazo.
Sin embargo, el caso de Portugal es un tanto peculiar, pues no habi'a un
riesgo sistemico subyacente en el sistema bancario, el gobierno ya estaba logrando el crecimiento economico y reformando el sector publico.
El nivel de la deuda publica portuguesa era inferior al de paises como
Italia o Belgica, que no habian sido objeto de rescate. Su deficit presupuestario era inferior al de varios paises europeos y se estaba reduciendo, aunque de forma irregular, como resultado de las acciones del gobierno en la decada anterior.
~Por que se produce el rescate portugues? La turbulencia informativa
impulsada por los temores de contagia de los mercados en Grecia e Irlanda, junto con la posibilidad de futuras rebajas de la .calificacion, se

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DESPUES DE LA CRISIS

convirtio en una profeda autocumplida y, al mismo tiempo, ofrecio

interesantes perspectivas de beneficia vendiendo a corto plaza. levando las tasas de interes que tenia que pagar Portugal a niveles que iban
mas alla de la sostenibilidad economica, las agencias de calificacion
llevaron al pais ala unica opcion, aparentemente a corto plaza: un rescate de laUE y el FMI. Se podda demostrar con precision que Portugal
recorrio todo el camino de la crisis financiera a la economica para desembocar en la crisis politica. El pais sintio la necesidad del rescate debido ala debilidad de las instituciones politicas actuales de la eurozona y
su incapacidad para hacer frente ala crisis y de pensar de manera diferente y experimentar con diferentes enfoques. De este modo, los gobiernos de la Union Europea y el Banco Central Europeo han estado
empujando la crisis hacia el ambito politico, hacienda que se viviese en
las calles y plazas, alimentando el debilitamiento de las instituciones
democraticas de la modernidad. En este proceso, los gobiernos y la UE
permitieron que su poder fuera socavado por nuevas jugadores, tales
como las agencias de calificacion o coaliciones de paises, como el eje
Berlin-Paris. 2Podia la Union Europea haber dado su apoyo a Portugal
como una alternativa al rescate? Probablemente, sl. El BCE hubiera
podido comprar bonos portugueses, como hizo unos meses mas tarde,
cuando Italia y Esp,afia fueron colocadas exactamente de la misma manera en el punta de mira y cuando la intervencion, liderada por el
banco central, hizo innecesario el rescate. El rescate de Portugal muestra como los escenarios futuros sugeridos por .las agencias de calificacion y utilizados por las instituciones politicas y bancarias de la Union
Europea a la hora de planear su actuacion socavaron la recuperacion
economica y la autonomia politica.
El rescate portugues muestra tambien como el entorno politico de la
Union Europea ha sucumbido a los mercados no regulados del ambito
financiero. Nos ensefia que el retorno del predominio de la politica
sabre la economia parece cada vez mas diflcil de lograr dentro del marco institucional actual. Esto explica por que la gente esta ocupando
calles y plazas en busca de lugares en los que lo politico pueda tener
supremada, un lugar donde la gente, desde su punta de vista, puede
decidir su futuro.

LAS CULTURAS DE LA CRISIS ECON6MICA: UNA INTRODUCCI6N

35

Asi, en el periodo inmediatamente posterior a la crisis, en Estados Unidos yen Ia Union Europea, parece estar surgiendo una economia de cuatro niveles:

1. Una renovada economia informacional capitalista para un segmento muy pequefio de la poblaci6n - probablemente el sector
dominado por los profesionales. Se esd. produciendo una nueva
ola de innovaci6n tecnol6gica y organizativa, una especie de nueva economia, nuevo desarrollo, con nuevas productos y nuevas
procesos en campos como la energia, nanotecnologia y bioinformatica. Sin embargo, dado que la cantidad disponible de capital
riesgo es reducida, esta nueva ronda de innovaci6n no tiene el
potencial suficiente para aumentar el consumo de la mayoda de
la poblaci6n, obstaculizando la recuperaci6n econ6mica generalizada.
2. Un sector publico y semipublico en crisis, cada vez menos capaz
de generar empleo y demanda, a medida que se profundiza la
crisis fiscal.
3. Actividades econ6micas tradicionales orientadas ala supervivencia, con baja productividad y alto potencial de empleo para puestos de trabajo de baja cualificaci6n, con un componente importante de la economia informal.
4. Un sector de economia alternativa (no necesariamente excluyendo la producci6n con fines de lucro) basado en un conjunto diferente de valores sobre el sentido de la vida, cuyas caractedsticas
se intentara explorar en este volumen a partir de la observaci6n.
En efecto, si las personas no pueden consumir tanto como les gustaria, tendran que buscar la satisfacci6n en otras cosas. Pero no podran
encontrar la satisfacci6n en esas cosas a menos que cambien su escalade
valores, es decir, a menos que generen desde dentro una nueva cultura
econ6mica, en realidad, una variedad de culturas econ6micas, unifica-

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DESPVES DE LA CRISIS

das bajo el objetivo comun de una superacion del consumismo. Dado

que los nuevos valores no se generan de la nada, esta cultura no consumista solo podd. desarrollarse sobre la base de las actuales practicas sociales que existen en las sociedades de todo el mundo, a menudo adoptadas primero por los desertores de la economia actual, debido a su
rechazo de lo que consideran una forma destructiva de la vida. No se
trata de los neo-hippies. Adoptan toda clase de modelos y, en algunos
casos, en formas muy innovadoras (por ejemplo, los hackers eticos, para
usar la terminologia de Himanen). Pero la clave esta en que el surgimiento de una nueva cultura economica puede resultar de la convergencia historica entre la vanguardia cultural en busca de una forma de
vida diferente y -las masas desorientadas de ex consumidores q~e ya no
pueden consumir nada mas que as{ mismos. Gente que no tiene nada
que perder salvo sus tarjetas de credito canceladas.
Sin embargo, fuera de las fronteras de Norteamerica y Europa, la
mayor parte del mundo no esci en crisis. Al menos, no en la crisis del
capitalismo global que sacudio las economias hasta ahora dominantes.
Claro que la pobreza, la explotacion, la degradacion del medio ambiente,
las epidemias, la violencia generalizada y la democracia incipiente son el
pan de cada dia de las personas que viven en las llamadas economias emergentes. Sin embargo, el capitalismo periferico, a veces dirigido por un
partido comunista, como en el caso de China, ha crecido hasta el pun to de
convertirse en el componente mas dinamico de la economia global, asegurando, de hecho, una nueva ronda de acumulacion de capital a una escala
aun mayor que la del pasado. Debido a la interdependencia economica y
cultural entre las zonas nuevas y antiguas de la expansion capitalista, la
comprension de esta crisis, y de sus consecuencias, no seria posible sin tener en cuenta la evolucion de Asia, America Latina y Africa. En resumen,
debemos emprender el analisis de la crisis como una no-global crisis global del capitalismo y tener en cuenta la interaccion entre las zonas en
declive y las que estan en expansion, a la hora de buscar las causas y consecuencias de este desarrollo asi1netrico del capitalismo global. Por ello, al
final de este volumen, un analisis de estas dinamicas desde la perspectiva
de America Latina y China proporcionad. el material y las hip6tesis sobre
los contornos reales del mundo que emerge en el siglo XXI.

LAS CULTURAS DE LA CRISIS ECON6MICA: UNA INTRODUCCI6N

37

El tema central del analisis interdisciplinario, multicultural, pre-

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sentado en este volumen es que Ia economia es -todas las economias

son- cultura: pd.cticas culturales implkitas en los procesos de produccion, consumo e intercambio de bienes y servicios. Como explica convincentemente Viviana Zelizer (2011), la cultura da forma ala economia.
Una crisis sistemica indica que se esta produciendo una crisis cultural, de
la no sostenibilidad de ciertos valores como principios rectores de la conducta humana (Aitken, 2007; Akerloff y Shiller, 2010). Por lo tanto, en
ultima instancia, solo cuando (y si) se esta produciendo un cambia cultural fundamental pueden surgir nuevas formas e instituciones de organizacion economica, asegurando la sostenibilidad de la evolucion del sistema
economico (Nolan, 2009). Nuestra hipotesis es que podriamos estar en
media de una transicion historica semejante. Presentaremos, desde una
perspectiva plural, una serie de estudios que examinan como ciertas formas culturales y sociales nos condujeron a la crisis, asi como evaluaremos
la productividad social de las diferentes culturas que emergen como consecuencia de la crisis. Que culturas seran las que dominen la practica social en ultima instancia puede determinar nuestro destino colectivo: 0
bien entrar en un proceso de desintegracion social y conflictos violentos,
o bien presenciar el surgimiento de nuevas culturas basadas en el uso del
valor de la vida como una forma superior de organizacion humana.

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DESPUES DE LA CRISIS

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Manuel Castells, Joao Cara(_(a

y Gustavo Cardoso (eds.)

DESPUES DE LA CRISIS

Traducci6n de
Dimitri Fernandez Bobrovski

Alianza Editorial

Titulo original: Aftermath. The Cultures ofthe Economic Crisis

Publicada Ia 1. a edici6n en ingles en 2012.
Esta traducci6n ha sido publicada por acuerdo con Oxford University Press

Reservados todos los derechos. El contenido de esta obra esd. protegido por Ia Ley, que establece penas de
prisi6n y/o multas, ademas de las correspondientes indemnizaciones por daiios y perjuicios, para quienes
reprodujeren, plagiaren, distribuyeren o comuni'caren publicamente, en todo o en parte, una obra literaria,
artistica o cientifica, o su transformaci6n, interpretacion o ejecuci6n artistica fijada en cualquier tipo de
soporte o comunicada a traves de cualquier medio, sin Ia preceptiva autorizaci6n.

i.
l.

I.

Oxford University Press, 2012

de la traducci6n: Dimitri Fernandez Bobrovski, 20 13
Alianza Editorial, S. A., Madrid, 2013
Calle Juan Ignacio Luca de Tena, 15; 28027 Madrid: telef. 91 393 88 88
www:alianzaeditorial.es
ISBN: 978-84-206-7853-5
Deposito legal: M. 26.050-2013
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EDITORIAL, ENvfE UN CORREO ELECTR6NICO A LA DIRECCI6N:

alianzaeditorial@anaya.es
I

IN DICE

AGRADECIMIENTOS ................................. :..............................

ABREVIATURAS. .......... ............. ............. ...................... ...............

11

LOS AUTORES ...........................................................................

13

LAS CULTURAS DE LA CRlSIS ECONOMICA: UNA INTRODUCCION................................................................................................

Manuel Castells} jodo Carafa y Gustavo Cardoso

21

PRIMERA PARTE

PRELUDIO
1.

2.

ELARROLLADORAPOCALIPSIS DE LA HISTORIA CONTEMPOMNEA............................................................ . ......

Rosalind Williams

41

LA SEPARACI6N DE LAS CULTURAS Y LA DECADENCIA DE LA MODERNIDAD ..............................................

jodo Carafa

77

SEGUNDA PARTE

~QUE CRlSIS? ~CRlSIS DE QUIEN?

3.

LA METAMORFOSIS DE UNA CRlSIS............................

John B. Thompson

97

' ]II
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III

DESPUES DE LA CRISIS

11

ll:
4.

~CRISIS

FINANCIERA 0 CAMBIO SOCIAL?....... .. .........

127

Michel Wieviorka
TERCERA PARTE

AFRONTANDO LA CRISIS

II
I

5.

CREANDO UNA IMAGEN DE MARCA DE LA CRISIS.

Sarah Banet-Weiser

157