Instrumentos Financeiros - OTOC

Formao Distncia
NCRF 27
Instrumentos financeiros
DIS3312
Antnio Leite da Silva Ribeirinho
Setembro 2012
ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

DIS3312 | NCRF 27 Instrumentos financeiros
FICHA TCNICA
Ttulo: NCRF 27 Instrumentos financeiros
Autor: Antnio Leite da Silva Ribeirinho
Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da OTOC
Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas, 2012
No permitida a utilizao deste Manual, para qualquer outro fim que no o indicado, sem autorizao prvia e por escrito da Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas, entidade que detm os
direitos de autor.

NCRF 27 Instrumentos financeiros | DIS3312
ndice
1. Introduo
2. Objetivo da norma
5
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3. mbito
4. Definies
5. Reconhecimento
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5.1. Princpio geral de reconhecimento

5.2. Reconhecimento de casos particulares
5.2.1. Reconhecimento de instrumentos de capital prprio emitidos
5.2.2. Reconhecimento de compromisso firme de aquisio de aes prprias
6. Mensurao
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16
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6.1. Mensurao de ativos e passivos financeiros

6.1.1. Mensurao ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade
6.1.1.1. Mensurao ao custo (menos perdas por imparidade)
6.2.1.1 Mensurao ao custo amortizado
6.1.2. Mensurao ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas a demonstrao dos resultados.
6.2. Mensurao de instrumentos de capital prprio
6.3. Mensurao de instrumentos compostos
7. Imparidade
19
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21
23
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29
31
7.1. Reconhecimento da perda por imparidade

7.2. Mensurao da perda por imparidade
7.3. Reverso da perda por imparidade
8. Desreconhecimento
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31
32
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8.2. Desreconhecimento de um passivo financeiro

9. Contabilizao da cobertura
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9.1. Relaes de cobertura

9.2. Tratamento Contabilstico da cobertura
9.3. Condies da contabilizao da cobertura
9.4. Cobertura de justo valor
9.4.1. Cobertura de risco de taxa de juro fixa ou de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas
9.4.2. Descontinuao da contabilizao de cobertura na cobertura de risco de taxa de juro fixa
ou de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas
10. Divulgaes
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38
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10.1. Divulgaes de polticas contabilsticas utilizadas em instrumentos financeiros

10.2. Balano categorias de ativos e passivos financeiros
10.3. Desreconhecimento
10.4. Colateral
10.5. Incumprimentos em emprstimos obtidos
10.6. Demonstrao dos resultados e capital prprio elementos de rendimentos, gastos, ganhos e perdas
10.7. Contabilidade da cobertura
10.8. Instrumentos de capital prprio
10.9. Riscos relativos a instrumentos financeiros mensurados ao custo ou custo amortizado
SIGLAS E ABREVIATURAS
BIBLIOGRAFIA
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43
43
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44
44
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45
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46
46

1. Introduo
Na sequncia de um processo de modernizao contabilstica realizado nos ltimos anos na
Unio Europeia, o Decreto-Lei n 158/2009, de 13 de Julho, introduziu em Portugal o Sistema de
Normalizao Contabilstica (SNC).
O novo sistema visa a aproximao ao modelo de normalizao contabilstica do International
Accounting Standard Board (IASB) aprovado pela Unio Europeia, adaptando realidade nacional
a maioria 1 das Normas Internacionais de Contabilidade (NIC). Simultaneamente, o novo sistema
tambm coerente com as quarta e stima diretivas comunitrias sobre contas, respetivamente,
de entidades individuais e grupos de sociedades.
O novo sistema contabilstico baseado em princpios, e no em regras explcitas, exigindo, por
isso, um maior julgamento profissional, o que far aumentar, consequentemente, o nmero de
elementos subjetivos nas demonstraes financeiras. Por outro lado, o novo sistema assenta, essencialmente, num modelo econmico (balizado por uma componente jurdica) e no num modelo jurdico como acontecia com o Plano Oficial de Contabilidade
Os Instrumentos Financeiros so elementos das demonstraes financeiras da generalidade das empresas portuguesas a que se aplica o SNC. O conceito de instrumento financeiro considerado no SNC
muito lato, englobando ativos financeiros (aes, obrigaes, contas a receber de clientes, etc.),
por passivos financeiros (emprstimos bancrios ou obrigacionistas, emisso de aes preferenciais,
contas a pagar a fornecedores, etc.), por instrumentos de capital prprio ou por instrumentos derivados para cobertura de risco cambial, de taxa de juro, do preo de matrias-primas, etc.
O grande desenvolvimento dos mercados financeiros mundiais dos ltimos anos foi impulsionado pela inovao financeira originada por alteraes na economia, nomeadamente, da inflao,
das alteraes nas taxas de juro, taxas de cmbio e nos preos de vrias commodities e, ainda, dos
fortes avanos tecnolgicos registados ao nvel da informtica e telecomunicaes.
Surgem novos tipos de contratos e instrumentos financeiros bastante complexos que so transaccionados pelas empresas para cobertura de riscos e, eventualmente, especulao. O tratamento contabilstico dos instrumentos financeiros tornou-se, em consequncia, um enorme desafio para a contabilidade, dada a sua elevada complexidade.
A Norma Contabilstica e de Relato Financeiro NCRF 27 - Instrumentos financeiros foi elaborada
com base nas Normas Internacionais de Contabilidade IAS 32 - Financial Instruments: Disclosure and Presentation (Instrumentos Financeiros: Divulgao de Informaes e Apresentao), IAS
39 - Financial Instruments: Recognition and Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao) e IFRS 7 - Financial Intruments Disclosures (Instrumentos Financeiros Divulgao de Informaes), adoptadas pelo texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da
Comisso, de 3 de Novembro.
A IAS 32 abrange principalmente os requisitos de apresentao dos instrumentos financeiros.
Estabelece as definies de instrumento financeiro, ativo financeiro, passivo financeiro e instruNo foram consideradas, com efeito, nas NCRF as seguintes normas do IASB: IAS 29, IAS 33, IAS 34, IFRS 2, IFRS 4 e
IFRS 8. Por outro lado, o SNC inclui a NCRF 26 - Matrias Ambientais que no tratada pelas NIC.
1

mento de capital prprio. Especificamente, aborda questes como a apresentao da classificao

contabilstica dos instrumentos de capital (ou de financiamento) seja como instrumentos de capital prprio ou passivos financeiros, de acordo com a sua substncia, o tratamento dos seus prprios instrumentos de capital prprio detidos por uma entidade (chamadas aes prprias),
e quando apropriado efetuar a compensao de um ativo financeiro e um passivo financeiro.
A IAS 39 diz-nos quando se deve reconhecer um instrumento financeiro (e quando apropriado
o seu desreconhecimento) e como os vrios tipos de instrumentos financeiros so mensurados
nas demonstraes financeiras, incluindo os instrumentos financeiros derivados. Inclui tambm
as regras para a contabilidade da cobertura, ou seja, como a entidade que faz a cobertura da sua
exposio ao risco financeiro pode efetuar o seu tratamento, a partir de uma perspetiva contabilstica.
A IFRS 7 substitui os requisitos de divulgao anteriormente includos nas IAS 32 e 30 para os
perodos contabilsticos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 2007.
Muitas pessoas vm a IAS 39 como uma dos mais complexas, se no a mais complexa norma de
aplicar na prtica. As reas mais complexas incluem a aplicao dos requisitos de desreconhecimento de ativos financeiros, a avaliao ao justo valor, e designao e mensurao da cobertura.
A NCRF 27 ser, porventura, uma das mais complexas normas do SNC, se no a mais complexa
norma de aplicar na prtica. As reas mais complexas incluem a aplicao dos requisitos de desreconhecimento de ativos financeiros, a avaliao ao justo valor, e a designao e mensurao da
cobertura.

2. Objetivo da norma
O objetivo da NCRF 27 - Instrumentos financeiros (1) consiste no tratamento contabilstico dos
instrumentos financeiros e os respetivos requisitos de apresentao e divulgao. Mais especificamente, a NCRF 27 inclui as condies necessrias para o tratamento das seguintes situaes:

Quando um ativo financeiro ou passivo financeiro deve ser inicialmente reconhecido no balano;
Quando um ativo financeiro ou um passivo financeiro devem ser desreconhecidos (ou seja,
retirados do balano);
Como um ativo financeiro ou passivo financeiro dever ser classificado numa das categorias
de ativos financeiros ou passivos financeiros;
Como um ativo financeiro ou passivo financeiro deve ser mensurado, incluindo

Q
uando um ativo financeiro ou passivo financeiro deve ser mensurado ao custo, custo
amortizado, ou justo valor no balano;
Q
uando reconhecer e como mensurar a imparidade de um ativo financeiro ou grupo de
ativos financeiros; e
R
egras especiais de contabilizao das relaes de cobertura que envolvem um ativo financeiro ou passivo financeiro;
Como um ganho ou perda de um ativo financeiro ou passivo financeiro deve ser reconhecido
tanto na demonstrao dos resultados ou como um componente separado do capital prprio;
Qual os requisitos de apresentao dos instrumentos financeiros nas demonstraes financeiras; e
Qual o contedo da informao que as entidades devem fornecer nas divulgaes acerca de
instrumentos financeiros.

3. mbito
A NCRF 27 (2) deve ser aplicada no reconhecimento, mensurao e divulgao de instrumentos
financeiros e a outros contratos que so especificamente includos no seu mbito. Alternativamente, pode-se optar por aplicar integralmente as IAS 32 e 39 e a IFRS 7 no tratamento contabilstico dos instrumentos financeiros e, deste modo, no aplicar a NCRF 27.
Foram excludos do mbito da NCRF 27 (3) os seguintes instrumentos financeiros:

Investimentos em subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos, que so tratados

pelas NCRF 13 - Interesses em Empreendimentos Conjuntos e Investimentos em Associadas e
NCRF 14 - Concentraes de Atividades Empresarias;
Direitos e obrigaes no mbito de um plano de benefcios a empregados, que so tratados

pela NCRF 28 - Benefcios dos Empregados;
Direitos no mbito de contratos de seguros, a no ser que o respetivo contrato de seguro resulte numa perda para qualquer uma das partes em resultado das condies contratuais que
se relacionem com: (i) alteraes no risco segurado; (ii) alteraes na taxa de cmbio; (iii)
entrada em incumprimento de uma das contrapartes; e
Locaes, que so tratadas pela NCRF 9 - Locaes, a no ser que a locao resulte numa perda para uma das partes (locador ou locatrio) em resultado das condies contratuais que se
relacionem com: (i) alteraes no preo do bem locado; (ii) alteraes na taxa de cmbio; (iii)
entrada em incumprimento de uma das partes.
So, ainda, excludos do mbito desta norma os contratos para comprar ou vender itens no financeiros (por exemplo, mercadorias, outros inventrios, propriedades ou equipamentos) por
no serem considerados instrumentos financeiros. Todavia, alguns contratos de compra ou de
venda de itens no financeiros (por exemplo, mercadorias ou commodities) so idnticos a instrumentos financeiros desde que (NCRF 27 4):

possam ser liquidados, de forma compensada, em dinheiro ou outro ativo financeiro, ou pela
troca de instrumentos financeiros, como se o contrato fosse um instrumento financeiro e no
exista a inteno de entrega fsica da commodity (por exemplo, contratos de opo de compra
de milho, trigo ou manteiga sem entrega fsica do respetivo ativo subjacente, ou seja, em vez
da entrega da mercadoria - liquidao fsica - h apenas fluxos monetrios - liquidao financeira);
Ou havendo entrega ou recepo de itens no financeiros, resultem numa perda para o comprador ou vendedor na sequncia dos termos do contrato, que no esteja relacionada com
alteraes no preo do bem, alteraes na taxa de cmbio ou entrada em incumprimento de
uma das contrapartes (por exemplo, opo de venda de aveia com entrega fsica indexada
cotao vista do arroz).
Os contratos de compra e de venda de itens no financeiros que apresentem uma ou outra das
duas caractersticas acima referidas devem ser tratados contabilisticamente como instrumentos
financeiros e, deste modo, includos no mbito da norma.

4. Definies
A NCRF 27 (5) apresenta as seguintes definies:
Instrumento financeiro um contrato que d origem a um ativo financeiro numa entidade e a um
passivo financeiro ou instrumento de capital prprio noutra entidade.
Ao celebrar tal contrato, que no necessita de ter uma forma escrita, a entidade fica com uma
posio contratual. Em qualquer instrumento financeiro (seja um instrumento primrio ou um
derivado) as partes envolvidas assumem uma das seguintes posies:

Posio longa (Long position), quando a entidade detm o instrumento financeiro ou assumiu uma posio compradora no contrato; ou
Posio curta (Short position), quando a entidade vende o instrumento financeiro.
Ativo financeiro qualquer ativo que seja:

Dinheiro;
a) Um instrumento de capital prprio de uma outra entidade;
b)Um direito contratual de receber dinheiro ou outro ativo financeiro de outra entidade; ou
um direito contratual de trocar ativos ou passivos financeiros com outra entidade, em condies que sejam potencialmente favorveis para a entidade;
c) Um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado em instrumentos de capital prprio da prpria entidade e que seja: (i) um produto no derivado para o qual a entidade , ou possa vir a ser,
obrigada a receber um nmero varivel de instrumentos de capital prprio da prpria entidade
(por exemplo, um contrato de emprstimo concedido a um accionista que admite, entre outras
alternativas, a sua liquidao contra a entrega de aes da prpria empresa pelo accionista);
(ii) um produto derivado que seja, ou possa ser, liquidado de forma diferente da troca de uma
quantia fixa em dinheiro ou outro ativo financeiro, por um nmero fixo de instrumentos de
capital prprio da prpria entidade (por exemplo, opo extica de compra de aes prprias).
Exemplos de ativos financeiros includos no mbito da NCRF 27:

Caixa;
Depsitos de outras entidades;
Contas a receber (por exemplo, clientes c/c);
Emprstimos a outras entidades;
Investimentos em obrigaes e outros instrumentos de dvida emitidos por outras entidades; e
Investimentos em aes e outros instrumentos de capital emitidos por outras entidades.
Passivo financeiro qualquer passivo que seja:

a) Uma obrigao contratual de entregar dinheiro ou outro ativo financeiro a uma outra en-
11

tidade, ou uma obrigao contratual de trocar ativos ou passivos financeiros com outra entidade, em condies que sejam potencialmente desfavorveis para a entidade;
b) Um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado em instrumentos de capital prprio da
prpria entidade e que seja: (i) um produto no derivado para o qual a entidade , ou possa vir
a ser, obrigada a entregar um nmero varivel de instrumentos de capital prprio da prpria
entidade (por exemplo, um contrato de emprstimo obtido junto de um accionista que admite,
entre outras alternativas, a sua liquidao contra a entrega de aes prprias) (ii) Um produto
derivado que seja, ou possa ser, liquidado de forma diferente da troca de uma quantia fixa em
dinheiro ou em outro ativo financeiro por um nmero fixo de instrumentos de capital prprio
da prpria entidade (por exemplo, opo extica de venda de aes prprias).
Exemplos de passivos financeiros includos no mbito da NCRF 27:

Emprstimos bancrios;
Contas a pagar (por exemplo, fornecedores c/c);
Emprstimos de outras entidades; e
Obrigaes e outros instrumentos de dvida emitidos pela entidade.
Instrumento de capital prprio qualquer contrato que evidencie um interesse residual nos ativos de uma entidade aps deduo de todos os seus passivos.
Alm dos tipos anteriores tradicionais de instrumentos financeiros, a NCRF 27 tambm se aplica
aos mais complexos, como os instrumentos financeiros derivados (por exemplo, opes de compra, opes de venda, forwards, futuros e swaps).
Derivado um instrumento financeiro ou outro contrato com todas as seguintes trs caractersticas:
a) O seu valor altera-se em resposta alterao num determinado ativo subjacente (por exemplo,
taxa de juro, preo de instrumento financeiro, preo de mercadoria, taxa de cmbio, ndice de
preos ou de taxas, notao de crdito ou ndice de crdito, ou outra varivel, desde que, no caso
de uma varivel no financeira, a varivel no seja especfica de uma parte do contrato);
b) No requer qualquer investimento lquido inicial ou requer um investimento inicial lquido inferior ao que seria exigido para outros tipos de contratos que se esperaria que tivessem
uma resposta semelhante s alteraes nos factores de mercado;
c) liquidado numa data futura.
Exemplos de instrumentos financeiros derivados includos no mbito da NCRF 27:
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A compra de uma opo de compra (call) de um ativo financeiro a um preo fixo numa
data futura. A opo de compra confere entidade o direito, mas no a obrigao, de
comprar o ativo, com as qualidades especificadas, numa determinada data, ou at uma
determinada data, a um preo fixado.
A compra de uma opo de venda (put) de um ativo financeiro a um preo fixo numa data
futura. A opo de venda d entidade o direito, mas no a obrigao, de vender o ativo,
com as qualidades especificadas, numa determinada data, ou at uma determinada data,
a um preo fixado.
Um contrato de compra ou venda a prazo (forward) de um ativo financeiro ou de uma

moeda estrangeira a um preo fixo numa data futura.
Um swap de taxa de juros em que a entidade paga fluxos de caixa a uma taxa de juro varivel e recebe fluxos de caixa a uma taxa de juro fixa (ou vice-versa) num determinado
montante de capital de referncia.

Para alm dos itens que satisfazem a definio de instrumentos financeiros, a NCRF 27 tambm
se aplica a alguns contratos que no satisfaam a definio de um instrumento financeiro, mas
tm caractersticas semelhantes aos instrumentos financeiros derivados. Isto expande o mbito2
da NCRF 27 para contratos de compra ou venda de itens no financeiros (por exemplo, o ouro,
electricidade ou gs) numa data futura, desde que eles cumpram com as duas caractersticas
mencionadas no 4 da NCRF 27 e com a definio de instrumento financeiro.
Exemplo
Em 2 de Janeiro de 200(N) a sociedade ABC, SA celebra um contrato de compra de ouro a um preo fixo 27/grama para 200(N+1), o contrato estaria dentro do mbito da NCRF 27, se a sociedade
ABC pudesse liquidar o contrato em dinheiro ou outros ativos e a sociedade ABC no pretendesse
usar o ouro na sua atividade operacional. Nesse caso, o contrato semelhante a um instrumento financeiro derivado sendo, por isso, apropriado reconhec-lo e mensur-lo de acordo com a
NCRF 27.
Se, no entanto, a sociedade ABC celebrar um contrato de compra de electricidade e a finalidade for a entrega da electricidade, em conformidade com as exigncias da sociedade ABC, este
contrato estaria fora do mbito da NCRF 27. Tal contrato passaria a ser contabilizado como um
contrato de fornecimento e no seria reconhecido at que uma das partes realizasse o seu compromisso no mbito do contrato.
Questo 1
A sociedade ABC, SA celebra um contrato de compra de 40.000 libras de manteiga a um preo
de 154 USD para da a 3 meses. A manteiga activamente negociada na bolsa de mercadorias e
possui elevada liquidez, sendo facilmente convertvel em dinheiro.
Pedido
Analisar se o presente contrato se insere no mbito da NCRF 27.
Resposta
Este contrato est, potencialmente, dentro do mbito da NCRF 27, porque um contrato para
comprar ou vender um item no financeiro (manteiga) e o contrato pode ser liquidado, de forma
compensada, em dinheiro ou outro ativo financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros,
como se tratasse de um instrumento financeiro. Neste caso, esta condio observada porque o
item no financeiro negociado num mercado ativo.
Assim, o contrato est dentro do mbito da NCRF 27 a menos que seja uma compra ou venda normal. No h informaes suficientes para determinar se se trata de uma compra ou venda normal. O contrato deve ser considerado uma compra ou venda normal, se a entidade tem a inteno
de efetuar a sua liquidao fsica, ou seja, liquidar o contrato mediante a entrega dos itens no
financeiros e no tem histria de pagamentos em dinheiro, celebrao de contratos de compensao, ou venda logo aps a entrega, a fim de gerar um lucro a partir das flutuaes de curto prazo
no preo ou na margem do negociante.
Justo valor a quantia pela qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado, entre partes
conhecedoras e dispostas a isso, numa transao em que no exista relacionamento entre elas.
Custo amortizado de um ativo financeiro ou de um passivo financeiro a quantia pelo qual o
ativo financeiro ou o passivo financeiro mensurado no momento do reconhecimento inicial,
menos os reembolsos de capital, mais ou menos a amortizao cumulativa, usando o mtodo do
juro efectivo, de qualquer diferena entre a quantia inicial e a quantia na maturidade, e menos
qualquer reduo (diretamente, ou por meio do uso de uma conta de abatimento) relacionada
2
Como referido no ponto 3, a propsito do mbito da norma.
13

com imparidade ou incobrabilidade.

Custos de transao so custos incrementais que sejam diretamente atribuveis aquisio,
emisso ou alienao de um ativo financeiro ou de um passivo financeiro. Um custo incremental
aquele que no seria incorrido se a entidade no tivesse adquirido, emitido ou alienado o instrumento financeiro.
Mtodo do juro efectivo um mtodo de calcular o custo amortizado de um ativo financeiro ou
de um passivo financeiro e de imputar o rendimento dos juros ou o gasto de juros. A taxa de juro
efetiva a taxa que desconta exactamente os pagamentos ou recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida esperada do instrumento financeiro ou, quando apropriado, um perodo
mais curto na quantia escriturada lquida do ativo financeiro ou do passivo financeiro.
Compromisso firme um acordo vinculativo para a troca de uma quantidade especificada de
recursos, a um preo especificado, numa data ou datas futuras especificadas.
Desreconhecimento a remoo do balano de uma entidade de um ativo financeiro ou de um
passivo financeiro anteriormente reconhecido.
Item coberto um ativo, passivo, compromisso firme, transao futura altamente provvel ou
investimento lquido numa unidade operacional estrangeira que (a) expe a entidade ao risco de
alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa futuros e (b) foi designado como estando coberto.
Instrumento de cobertura um derivado designado ou (apenas para uma cobertura do risco de
alteraes nas taxas de cmbio de moeda estrangeira) um ativo financeiro no derivado designado (por exemplo, um contrato de cmbio a prazo) ou um passivo financeiro no derivado cujo
justo valor ou fluxos de caixa se espera que compensem as alteraes no justo valor ou em fluxos
de caixa de um elemento coberto.
Transao prevista uma transao futura no comprometida mas antecipada.
Classificao de ativos financeiros e passivos financeiros
No mbito da IAS 39, para determinar o tratamento contabilstico apropriado, um ativo financeiro ou passivo financeiro deve ser previamente classificado numa das categorias previstas na
norma. A classificao de um ativo financeiro ou passivo financeiro determina:

Se o ativo ou passivo deve ser mensurado ao custo, custo amortizado, ou o justo valor no
balano; e
Se um ganho ou perda deve ser imediatamente reconhecida na demonstrao dos resultados, ou como um componente separado do capital prprio (com reconhecimento de
ganho ou perda em um momento posterior).
De acordo com a IAS 39 (9), a entidade deve classificar seus ativos financeiros numa de quatro
categorias:
a) ativos financeiros ao justo valor atravs dos resultados;
b) investimentos detidos at maturidade;
c) emprstimos concedidos e contas a receber; e
d) ativos financeiros disponveis para venda.
A NCRF 27, porm, no separa os ativos financeiros nas quatro categorias acima indicadas.
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5. Reconhecimento
5.1. Princpio geral de reconhecimento
O reconhecimento de um item ocorre quando uma entidade efectua o seu registo inicial no balano ou na demonstrao dos resultados. De acordo com o 80 da Estrutura Conceptual, reconhecimento o processo de incorporar no balano e na demonstrao dos resultados um item
que satisfaa a definio de um elemento e satisfaa os critrios de reconhecimento estabelecidos.
De acordo com a NCRF 27 (6), uma entidade deve reconhecer um ativo financeiro, um passivo
financeiro ou um instrumento de capital prprio apenas quando a entidade se torne parte num
contrato de instrumentos financeiros. Isto significa que a entidade reconhece todos os seus direitos e obrigaes contratuais que do origem a ativos financeiros ou passivos financeiros no seu
balano.
Uma consequncia do requisito de reconhecimento da NCRF 27 que um contrato de compra ou
venda de um instrumento financeiro numa data futura em si um ativo financeiro ou passivo
financeiro que hoje reconhecido no balano. Os direitos e obrigaes contratuais so reconhecidos quando a entidade se tornar uma parte do contrato e no quando a transao liquidada.
Assim, os derivados so reconhecidos nas demonstraes financeiras, embora a entidade possa
no ter pago ou recebido nada ao entrar num derivado.
Operaes planeadas para ocorrerem no futuro e outras transaes esperadas, independentemente da probabilidade da sua ocorrncia, no so reconhecidas como ativos financeiros ou passivos financeiros, pois a entidade ainda no se tornou uma parte de um contrato. Assim, uma
transao prevista no reconhecida nas demonstraes financeiras, embora possa ser altamente provvel. Na ausncia de qualquer direito ou obrigao, no existe qualquer ativo ou passivo
financeiro para reconhecer.
Questo 2
Este caso ilustra a aplicao do princpio para o reconhecimento de um ativo financeiro ou passivo financeiro.
Dados
A sociedade ABC, SA est a avaliar se cada um dos seguintes itens deve ser reconhecido como um
ativo financeiro ou passivo financeiro no mbito do NCRF 27:
1. Conta a receber irrevogvel.
2. Um contrato a prazo para comprar uma obrigao especificada a um preo especificado
numa data especificada no futuro.
3. A compra planeada de uma obrigao especificada numa determinada data no futuro.
4. Um compromisso firme de compra de uma determinada quantidade de ouro a um preo
especificado numa data especificada no futuro. O contrato no pode ser liquidado financeiramente.
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5. Um compromisso firme de compra de uma mquina que designada como um item coberto numa cobertura de justo valor do risco associado a moeda estrangeira.
Pedido
Ajude a sociedade ABC indicando se cada um dos itens deve ser reconhecido como um ativo ou
passivo nos termos da NCRF 27.
Resposta
1. A sociedade ABC deve reconhecer o crdito irrevogvel como um ativo financeiro.
2. A sociedade ABC deve, em princpio, reconhecer o contrato a prazo (forward) para comprar a obrigao especificada ao preo especificado numa data especificada no futuro como
um ativo financeiro ou passivo financeiro. No entanto, a quantia escriturada inicial pode ser
zero, porque no incio os contratos a prazo tm geralmente um justo valor de zero.
3. A sociedade ABC no deve reconhecer um ativo ou passivo para uma compra prevista de
uma obrigao especificada numa determinada data no futuro, porque ela no tem qualquer
direito ou obrigao contratual no presente.
4. A sociedade ABC no deve reconhecer um ativo ou passivo para um compromisso firme de compra de uma determinada quantidade de ouro a um preo especificado numa data
especificada no futuro. O contrato no um instrumento financeiro, mas , em vez disso,
um contrato executrio. Os contactos executrios no so geralmente reconhecidos antes de
serem liquidados, segundo as normas existentes. (No entanto, so reconhecidos data do
compromisso nos termos da NCRF 27 os compromissos firmes que so instrumentos financeiros ou que so objecto de liquidao, de forma compensada, em dinheiro ou outro ativo
financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros).
5. Normalmente, um compromisso firme de compra de uma mquina no seria reconhecido
como um ativo ou passivo, pois um contrato executrio. Nos termos das disposies de contabilidade da cobertura da NCRF 27, no entanto, a sociedade ABC poderia reconhecer um ativo
ou passivo para um compromisso firme que designado como um item coberto numa cobertura de justo valor, na medida em que tenha havido alteraes no justo valor do compromisso
firme atribuveis ao risco coberto (ou seja, neste caso, o risco de moeda estrangeira).
5.2. Reconhecimento de casos particulares

Vamos analisar o reconhecimento de alguns casos particulares.
5.2.1. Reconhecimento de instrumentos de capital prprio emitidos

Segundo a NCRF 27 (8), os instrumentos de capital prprio emitidos por uma entidade devem
ser reconhecidos no seu capital prprio quando emitidos e subscritos e os subscritores fiquem
obrigados a pagar dinheiro ou entregar qualquer outro recurso em troca dos referidos instrumentos de capital prprio.
Se data de cada perodo de relato financeiro os instrumentos de capital prprio subscritos no
tiverem sido realizados, a entidade deve apresentar a quantia a receber como deduo ao capital
prprio e no como ativo. No se deve reconhecer, deste modo, um aumento de capital prprio
pelos instrumentos de capital prprio subscritos no realizados.
Por outro lado, a entidade deve reconhecer um aumento de capital prprio at ao limite da quantia recebida caso seja recebido dinheiro ou outros recursos antes da emisso de aes e a entidade
no puder ser obrigada a devolver tais recursos ou dinheiro.
16

Se existir um prmio na emisso de instrumentos de capital prprio, a quantia a receber superior

ao valor nominal deve ser reconhecida no capital prprio, no se devendo, por isso, reconhecer
qualquer ganho ou perda na demonstrao dos resultados.
Registo contabilstico
Pela emisso de instrumentos de capital prprio devem ser movimentadas a crdito a conta 51
- Capital pelo valor nominal e a conta 54 - Prmios de emisso pela quantia superior ao valor
nominal por contrapartida a dbito das contas 261 - Accionistas c/subscrio ou 262 - Quotas
no liberadas.
Compra de aes (quotas) prprias
Na aquisio dos seus prprios instrumentos de capital prprio, a entidade deve reconhecer as
quotas/aes prprias como deduo ao capital prprio, pelo justo valor da retribuio paga pela
aquisio. No deve, por isso, ser reconhecido qualquer ganho ou perda na demonstrao de resultados proveniente de qualquer compra ou venda de aes (quotas) prprias (NCRF 27 9).
Na fase de aquisio, o valor nominal das aes (quotas) prprias adquiridas debitado na conta
521 - Valor nominal, ficando a diferena entre o custo de aquisio e o valor nominal a ser movimentada na conta 522 - Descontos e prmios.
Na fase de venda das aes (quotas) prprias, credita-se a conta 521 e a diferena entre o preo de
venda e o valor nominal ser movimentada na conta 522. Para completar o registo da operao, a
eventual mais ou menos valia dever transferida da conta 522 para a conta 599 - Outras variaes
no capital prprio - Outras.
5.2.2. Reconhecimento de compromisso firme de aquisio de aes prprias

No mbito de um compromisso firme de aquisio de aes prprias (por exemplo, contrato de
futuros de compra de aes prprias) se a entidade ficar obrigada a entregar dinheiro ou qualquer
outro ativo por contrapartida de instrumentos de capital prprio emitidos pela entidade, o valor
presente da quantia a pagar dever ser inscrito no passivo por contrapartida de capital prprio
(NCRF 27 10). Se esta obrigao cessar e no se realizar o referido pagamento, deve-se proceder
anulao do reconhecimento inicial, revertendo a quantia inscrita no passivo por contrapartida
de capital prprio.
Com o compromisso firme de aquisio de aes prprias deve-se registar um passivo, movimentando-se a crdito a conta 141 - Derivados por contrapartida da conta 52 Aes (quotas) prprias pelo valor presente da quantia a pagar. Se esta obrigao cessar, deve-se proceder anulao do reconhecimento inicial.
17

6. Mensurao
6.1. Mensurao de ativos e passivos financeiros
Nos termos do pargrafo 97 da Estrutura Conceptual, mensurao o processo de determinar
as quantias monetrias pelas quais os elementos das demonstraes financeiras devam ser reconhecidos e inscritos no balano e na demonstrao dos resultados, o que envolve a seleco da
base particular de mensurao.
De acordo com a NCRF 27 (11), os ativos e passivos financeiros so mensurados, em cada data de
relato, quer:
a) ao custo ou custo amortizado menos qualquer perda por imparidade; ou
b) ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas na demonstrao dos
resultados.
A entidade no deve alterar a poltica de mensurao subsequente de ativos ou passivos financeiros, isto , reclassific-los, enquanto tal instrumento for detido, seja para passar a usar o modelo
do justo valor, seja para deixar de usar esse modelo.
Na aquisio, emisso ou alienao de um instrumento financeiro podem surgir custos de transao. Trata-se de custos incrementais, tais como honorrios e comisses pagas a agentes, consultores, corretores (brokers) e operadores de mercado (dealers); taxas de agncias reguladoras e
de bolsas de valores e impostos e taxas.
Segundo a NCRF 27 (7), os custos de transao diretamente atribuveis aquisio ou emisso de
um ativo financeiro ou passivo financeiro so capitalizados, ou seja, so includos na mensurao
inicial do ativo ou passivo financeiro, desde que seja mensurado ao custo ou custo amortizado
menos perda por imparidade. No entanto, se o ativo ou passivo financeiro for mensurado ao justo
valor com contrapartida em resultados, no se deve incluir os custos de transao, sendo assim
levados diretamente demonstrao dos resultados do perodo.
Exemplo
A sociedade ABC, SA tem excedentes de tesouraria e pretende realizar um investimento em aes
com o objetivo de obter um ganho com a sua venda a curto prazo. Para o efeito, d uma ordem
de compra de 10000 aes da Alfa, SA, ao preo de 2 por ao que foi realizada de imediato na
bolsa de valores. Os custos de transao (taxa de operaes de bolsa e comisso do corretor) ascenderam a 200. A ABC, SA classifica as aes adquiridas ao justo valor com contrapartida em
resultados. O registo da operao seria:
Operao: Aquisio de aes ao justo valor com contrapartida em resultados
142 Instrumentos financeiros detidos para negociao
1421 Ativos financeiros
20.000
68 Outros gastos e perdas
688 Outros
6886 Perdas em instrumentos financeiros
200
a
12 Depsitos Ordem
20.200
19

As mesmas exigncias so aplicveis aos passivos financeiros. Por exemplo, se a entidade emitir
obrigaes com o valor de subscrio total de 100.000 e incorrer em custos de transao de
700 na emisso dos ttulos, assumindo que as obrigaes so mensuradas ao custo ou custo
amortizado menos perda por imparidade, o registo da operao seria o seguinte:
Operao: Emisso de obrigaes com custos de transao
12 Depsitos Ordem
a
25 Financiamentos obtidos
252 Mercado de valores mobilirios
2521 Emprstimos por obrigaes
99.300
99.300
Questo 3
Esta questo sobre o reconhecimento inicial de um ativo financeiro ou passivo financeiro
Durante 200(N), a sociedade ABC, SA adquire os seguintes ativos e passivos financeiros e incorre
em custos de transao:
1. Aquisio de obrigaes por 50.000 que so classificadas como detidas para negociao.
Os custos de transao incorridos ascenderam a 200.
2. Aquisio de aes por 20.000 que so mensuradas ao justo valor atravs de resultados.
A comisso paga ao corretor foi de 375.
3. Uma obrigao mensurada ao custo amortizado emitida por 30.000. Os custos com a
emisso ascendem a 600.
Pedido
Determine a quantia escriturada inicial de cada um destes instrumentos financeiros.
Soluo
1. A quantia escriturada inicial de 50.000. Os custos de transao de 200 so gastos que
vo afetar os resultados. Este tratamento aplica-se porque os ttulos de dvida so classificados como detidos para negociao e, portanto, mensurados pelo justo valor com alteraes
no justo valor reconhecidas nos resultados.
2. A quantia escriturada inicial de 20.000. A taxa do corretor de 375 um gasto que
contabilizado como custo de transao. Este tratamento aplica-se porque os valores mobilirios so classificados ao justo valor com as alteraes no justo valor reconhecidas nos
resultados.
3. A quantia escriturada inicial de 29.400 (ou seja, o montante recebido pela emisso menos os custos de transao pagos). Para os passivos, os custos de transao so deduzidos,
no adicionados, do montante inicial. Este tratamento aplica-se porque a obrigao no
mensurada ao justo valor com alteraes no justo valor reconhecidas nos resultados.
6.1.1. Mensurao ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade

Segundo a NCRF 27 (12 e 13), deve-se mensurar os seguintes instrumentos financeiros ao custo
ou ao custo amortizado menos perda por imparidade:
a) instrumentos financeiros que satisfaam todas as seguintes condies e que a entidade
designe, no momento do seu reconhecimento inicial, para ser mensurado ao custo amortizado (utilizando o mtodo da taxa de juro efetiva) menos qualquer perda por imparidade:
i) sejam vista ou com maturidade definida;
ii) os retornos para o seu detentor sejam de montante fixo, de taxa de juro fixa durante a
20

vida do instrumento ou de taxa varivel que seja um indexante tpico de mercado para
operaes de financiamento (por exemplo, a Euribor) ou que inclua um spread sobre
esse mesmo indexante; ou
iii) no contenham nenhuma clusula contratual que possa resultar para o seu detentor
em perda do valor nominal e do juro acumulado (excluindo-se os casos tpicos de risco
de crdito).
Exemplos: depsitos bancrios, clientes, fornecedores, outras contas a receber e a pagar, e
emprstimos bancrios.
b) contratos para conceder ou contrair emprstimos que:
1) no possam ser negociados numa base lquida;
2) quando executados, se espera que renam as condies para reconhecimento ao custo ou ao custo amortizado, menos perdas por imparidade; e
3) a entidade designe, no momento do reconhecimento inicial, para serem mensurados
ao custo menos perda por imparidade; e
c) instrumentos de capital prprio que no sejam negociados publicamente e cujo justo valor
no possa ser obtido com fiabilidade e contratos ligados a esses instrumentos que devam ser
liquidados com a entrega desses instrumentos, os quais devem ser mensurados pelo custo
menos perda por imparidade.
Exemplos: aes de uma empresa no cotada, opo de compra sobre aes de empresa no cotada com entrega fsica, contrato de futuros sobre aes de empresa no cotada com entrega fsica.
A NCRF 27 ( 14) identifica os seguintes exemplos de instrumentos financeiros que so mensurados ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade:

clientes e outras contas a receber ou pagar, bem como emprstimos bancrios;
investimentos em obrigaes no convertveis;
derivados (contratos ou direitos a adquirir numa data futura) sobre instrumentos de capital prprio cujo justo valor no possa ser mensurado fiavelmente;
contas a receber ou a pagar em moeda estrangeira. Contudo, qualquer variao no montante a pagar ou a receber devido a alteraes cambiais reconhecida na demonstrao
de resultados, excepto se a taxa de cmbio estiver garantida, caso em que se utiliza a taxa
garantida;
emprstimos a subsidirias ou associadas;
instrumentos de dvida que sejam imediatamente exigveis se o emitente incumprir o

pagamento de juro ou de amortizao de dvida.
6.1.1.1. Mensurao ao custo (menos perdas por imparidade)

Custo a quantia pela qual um ativo foi adquirido ou um passivo incorrido, e que inclui os custos
de transao (ou seja, taxas ou comisses pagas).
Exemplo
Se uma entidade adquire um ativo financeiro por um preo de 100 e, alm disso, incorre em 10
de despesas que so diretamente atribuveis aquisio, o custo para esse ativo igual a 110.
Apenas um tipo de instrumento financeiro mensurado pelo custo segundo a NCRF 27: os investimentos em instrumentos de capital prprio no cotados que no podem ser mensurados pelo
21

justo valor, e derivados ligados a esses instrumentos que devam ser liquidados com a entrega
desses instrumentos. Por exemplo, uma entidade pode concluir que o justo valor no mensurao fivel para um investimento numa empresa no cotada. Nesse caso, a entidade deve mensurar o investimento ao custo.
Exemplo
A sociedade ABC, SA adquire uma participao de 10% das aes ordinrias de uma entidade no
cotada por um custo total de 10000 pagos em dinheiro.
Assim, no reconhecimento inicial, teramos:
Operao: Aquisio de aes de uma entidade no cotada
41 Investimentos financeiros
414 Investimentos noutras empresas
4141 Participaes de capital
a
12 Depsitos Ordem
10.000
10.000
No existe um mercado ativo para estas aes, e a ABC, SA determina que no possvel estimar
o justo valor das aes utilizando tcnicas de avaliao. Nesse caso, a ABC, SA deve continuar a
mensurar o investimento ao seu custo de 10000 em cada data de relato posterior, enquanto o
ativo financeiro detido, assumindo que no h imparidade para este ativo.
Quando um investimento mensurado ao custo detido, os ganhos ou perdas no realizados normalmente no so reconhecidos nos resultados. No entanto, quaisquer dividendos recebidos so
reconhecidos como rendimentos de dividendos.
Exemplo
Se a sociedade ABC, SA receber um dividendo de 250, faz o seguinte registo:
Operao: Recebimento de dividendo
12 Depsitos Ordem
a
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares
792 Dividendos obtidos
7928 Outras
250
250
Quando um investimento mensurado ao custo vendido ou de outro modo desreconhecido,

qualquer diferena entre a quantia escriturada e o valor recebido reconhecido nos resultados.
Exemplo
Se a sociedade ABC, SA vende um investimento que mensurado ao custo por 12000 e a quantia
escriturada no balano de 10000, ela deve reconhecer um ganho realizado de 2000.
Operao: Recebimento de dividendo
12 Depsitos Ordem
a
414 Investimentos noutras empresas
4141 Participaes de capital
78 Outros rendimentos e ganhos
786 Rendimentos e ganhos nos restantes ativos financeiros
7862 Alienaes
12.000
10.000
2.000
Questo 4
Esta questo ilustra o caso dos investimentos mensurados pelo custo.
Dados
Durante 200(N), uma entidade adquiriu os seguintes instrumentos financeiros:
1. Uma ao cotada na bolsa de valores.
22

2. Uma obrigao cotada num mercado de ttulos ativo.

3. Uma obrigao que no cotada num mercado ativo.
4. Uma ao que no cotada num mercado ativo, mas cujo justo valor pode ser estimado
usando tcnicas de avaliao.
5. Uma ao que no cotada num mercado ativo e cujo justo valor no pode ser estimado
de forma fivel.
6. Um derivado ligado a um instrumento de capital prprio no cotado e que deva ser liquidado com a entrega desse instrumento, cujo justo valor no pode ser mensurado com
fiabilidade.
Pedido
Indicar qual dos itens acima deve ser medido pelo custo.
Soluo
Apenas 5. e 6. seriam mensuradas pelo custo.
1. Uma ao cotada na bolsa de valores seria sempre mensurada pelo justo valor, assumindo
que o mercado est ativo.
2. Uma obrigao cotada num mercado de ttulos ativos seria mensurada pelo justo valor ou
custo amortizado, dependendo da sua classificao.
3. Uma obrigao que no cotada num mercado ativo seria mensurada pelo justo valor ou
custo amortizado, dependendo de sua classificao.
4. Uma ao que no cotada num mercado ativo, mas cujo justo valor pode ser estimado
usando tcnicas de avaliao, seria sempre mensurada pelo justo valor.
5. Uma ao que no cotada num mercado ativo e cujo justo valor no pode ser medido de
forma fivel seria mensurada pelo custo.
6. Um derivado ligado a um instrumento de capital prprio no cotado e que deva ser liquidado com a entrega desse instrumento, cujo justo valor no pode ser mensurado com fiabilidade seria mensurado pelo custo.
6.2.1.1 Mensurao ao custo amortizado

O custo amortizado o custo de um ativo ou passivo ajustado, se necessrio, para atingir uma
taxa de juros efetiva constante durante a vida do ativo ou passivo (ou seja, rendimento de juros
constantes ou gastos de juros constantes como uma percentagem da quantia escriturada em dvida do ativo ou passivo financeiro).
Exemplo
Se o custo amortizado de um investimento num instrumento de dvida para o qual no foram realizados durante o ano quaisquer pagamentos de juros ou capital for 100.000 no incio de 20X8
e a taxa de juros efetiva for de 5%, o custo amortizado no final de 20X8 ser 105.000 [100.000 +
(5% 100.000)].
So mensuradas ao custo amortizado, as seguintes categorias de ativos e passivos financeiros:

Investimentos em obrigaes no convertveis;
Emprstimos, contas a receber e contas a pagar;
Passivos financeiros no mensurados ao justo valor atravs de resultados.
23

No possvel calcular o custo amortizado para instrumentos que no tm pagamentos fixos ou

determinveis, tais como os instrumentos de capital prprio. Portanto, esses instrumentos no
podem ser classificados nestas categorias.
Para investimentos em obrigaes no convertveis e emprstimos e contas a receber, os rendimentos e gastos incluem rendimentos de juros e perdas por imparidade. Alm disso, se um investimento em obrigaes no convertveis ou emprstimo ou conta a receber vendido, o ganho ou
perda realizado reconhecido nos resultados.
Os passivos financeiros mensurados ao custo amortizado so todos os passivos financeiros que
no aqueles mensurados pelo justo valor. Para os passivos financeiros mensurados ao custo amortizado, o item mais significativo do gasto o gasto de juros. Alm disso, se os passivos financeiros
so reembolsados ou recomprados antes do seu vencimento, iro surgir ganhos ou perdas se o
preo de recompra for diferente da quantia escriturada.
A fim de determinar o custo amortizado de um ativo ou passivo, uma entidade aplica o mtodo
da taxa de juros efetiva. O mtodo da taxa de juros efetiva tambm determina qual o montante
de rendimento de juros ou gasto de juros que ser reportado em cada perodo para um ativo ou
passivo financeiro.
O mtodo da taxa de juros efetiva considera todos os futuros pagamentos ou recebimentos gerados pelo instrumento financeiro, para calcular uma taxa de juros efetiva constante (Yield to
maturity) em cada perodo ao longo da vida do instrumento financeiro. Em consequncia, a taxa
de juro efetiva a taxa interna de rendibilidade (TIR) dos fluxos de caixa do ativo ou passivo, incluindo o montante inicial pago ou recebido, os pagamentos de juros e a amortizao do capital.
Exemplo
A sociedade ABC, S.A. adquiriu 10000 obrigaes da empresa BETA, S.A. em 02-01-20X0 por 9,55
. Os custos de transao ascenderam a 285 . A empresa tem a inteno e capacidade de manter
estes ttulos em sua posse at maturidade.
As obrigaes apresentam as seguintes caractersticas:
Valor nominal e de reembolso:
Taxa de juro nominal:
Maturidade:
Amortizao:
Juros:
10 Euros
5%
5 anos
no vencimento
anuais
Pedido
Registos contabilsticos da aquisio, valorizao e vencimento das obrigaes BETA.
Resoluo
Trata-se de um investimento em obrigaes no convertveis e que, por isso, vai ser mensurado
ao custo amortizado, usando o mtodo do juro efectivo. Este mtodo envolve os seguintes passos:
clculo da taxa de juro efetiva e clculo do valor da obrigao e dos rendimentos at maturidade.
Com base nos fluxos de caixa da obrigao (ou seja, um pagamento inicial de 95.785 (95.500
das obrigaes + 285 dos custos de transao), cinco recebimentos de juro anual em dinheiro de
5.000 (100.000 X 5%), e um recebimento da amortizao do capital no vencimento de 100.000,
calcula-se a taxa de juros efetiva (taxa interna de rendibilidade) do investimento em obrigaes
24

que de 6%. Esta a nica taxa de desconto que iguala o valor presente dos fluxos de caixa futuros
gerados pela obrigao quantia do investimento (preo de compra + despesas de transao).
Da ta
02-01-20X0
31-12-20X0
31-12-20X1
31-12-20X2
31-12-20X3
31-12-20X4
TJE
Da ta
02-01-20X0
31-12-20X0
31-12-20X1
31-12-20X2
31-12-20X3
31-12-20X4
Fluxos Ca ixa
-95.785,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
5.000,00
105.000,00
6,0006%
Anos
0
1
2
3
4
5
Va lor em dvida Rend. fina nceiros Juros recebidos

95.785,00
96.532,72
5.747,72
5.000,00
97.325,30
5.792,58
5.000,00
98.165,44
5.840,14
5.000,00
99.056,00
5.890,56
5.000,00
100.000,00
5.944,00
5.000,00
Diferena
747,72
792,58
840,14
890,56
944,00
O registo contabilstico seria o seguinte:

Operao: Aquisio de obrigaes mensuradas ao custo amortizado
415 Outros investimentos financeiros
4151 Detidos at maturidade
a
12 Depsitos Ordem
Operao: Reconhecimento do rendimento de juros no fim de 20X0
12 Depsitos Ordem
a
791 Juros obtidos
7918 De outros financiamentos concedidos
12 Depsitos Ordem
a
791 Juros obtidos
12 Depsitos Ordem
a
791 Juros obtidos
95.785,00
95.785,00
5.000,00
747.72
5.747,72
5.000,00
792,58
5. 792,58
5.000,00
840,14
5.840,14
25


12 Depsitos Ordem
a
791 Juros obtidos
12 Depsitos Ordem
a
791 Juros obtidos
Operao: Reembolso das obrigaes
12 Depsitos Ordem
a
5.000,00
890,56
5. 890,56
5.000,00
944,00
5. 944,00
100.000,00
100.000,00
6.1.2. Mensurao ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas
na demonstrao dos resultados.
O justo valor definido como a quantia pela qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso, numa transao em que no exista relacionamento entre elas (NCRF 27 5).
Os instrumentos financeiros que no sejam mensurados ao custo ou ao custo amortizado, devem
ser mensurados ao justo valor com contrapartida em resultados (NCRF 27 15). Na mensurao
inicial do ativo ou passivo financeiro, os custos de transao no devem ser includos, sendo assim levados diretamente aos resultados do perodo, como referimos anteriormente.
O reconhecimento de rendimentos e gastos na demonstrao dos resultados para os ativos financeiros ao justo valor atravs dos resultados e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados ocorre do seguinte modo: todas as alteraes no justo valor so reconhecidas nos resultados
quando ocorrem, o que inclui ganhos e perdas no realizados.
A IAS 39 (48.A) estabelece a seguinte hierarquia para determinar o justo valor:
26
A existncia de uma cotao de preo publicada num mercado ativo a melhor evidncia
do justo valor, e quando tais cotaes existem, elas so usadas para determinar o justo
valor. Um instrumento financeiro considerado como cotado num mercado ativo se os
preos cotados so facilmente e regularmente disponveis a partir de uma bolsa de valores, operador de mercado, corretor, ou de uma agncia reguladora, e que esses preos
representam reais operaes de mercado que ocorrem regularmente.
Excepto para posies compensadas, os ativos so avaliados pela actual cotao de

compra (bid) e os passivos so avaliados pela actual cotao de venda (ask). Quando
uma entidade tem ativos e passivos com riscos de mercado de compensao, pode utilizar os preos mdios de mercado para as posies compensadas. Quando a cotao
de compra e de venda no estiverem disponveis, o preo da transao mais recente
proporciona uma evidncia do justo valor, caso no tenha havido uma alterao significativa das condies econmicas desde a ltima transao. Se as circunstncias se

alterarem (por exemplo, uma mudana significativa no risco de taxa de juros de ativos
sem risco) ou a entidade puder demonstrar que a ltima transao no reflecte o justo
valor (por exemplo, por resultar de transao forada, ou numa venda desesperada), o
ltimo preo de transao ajustado.

Para os ativos ou passivos que no so cotados em mercados ativos, o justo valor determinado atravs de tcnicas de avaliao, tais como modelos de fluxo de caixa descontado ou
modelos de avaliao de opes. Tais tcnicas de avaliao estimam o preo que teria sido
pago numa transao motivada por consideraes comerciais normais, na data do balano.
Se uma entidade usa uma tcnica de avaliao para determinar o justo valor, tal tcnica deve
incorporar todos os factores que os participantes do mercado considerariam na definio de
um preo, deve ser consistente com as metodologias econmicas aceites para avaliao de
instrumentos financeiros, bem como maximizar o uso de inputs de mercado.
O justo valor dos passivos financeiros incorpora o efeito do risco de crdito da prpria
entidade, ou seja, quanto maior o risco de crdito, menor ser o justo valor do passivo.
Contudo, o valor justo de um passivo financeiro que tem uma caracterstica da demanda
(por exemplo, um passivo depsito ordem) no inferior ao valor vista, com desconto
a partir da data, o montante pode ser necessrio para ser reembolsado.
O justo valor de um instrumento de dvida que no tem uma taxa ou o preo cotados
pode ser determinado pelo clculo do valor presente dos fluxos de caixa estimados descontados a uma taxa de juro de mercado de instrumentos de dvida que tenham substancialmente as mesmas condies e caractersticas (maturidade semelhante, padro de
fluxo de caixa, qualidade do risco de crdito, risco de moeda, garantia).
A NCRF 27 indica os seguintes exemplos de instrumentos financeiros que so mensurados ao

justo valor com contrapartida em resultados (NCRF 27 16):
a) investimentos em instrumentos de capital prprio com cotaes divulgadas publicamente;
b) derivados, excepto os derivados sobre instrumentos de capital prprio mensurados ao custo
ou custo amortizado ou que fixem uma taxa de cmbio de uma conta a receber ou a pagar;
c) instrumentos de dvida perptua ou obrigaes convertveis;
d) ativos financeiros ou passivos financeiros classificados como detidos para negociao. Um ativo
financeiro ou passivo financeiro classificado como detido para negociao se for adquirido ou
incorrido principalmente para a finalidade de venda ou de recompra num prazo muito prximo
ou que faa parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados que sejam geridos em
conjunto e para os quais exista evidncia de terem recentemente proporcionado lucros reais.
Exemplos
Ativos Financeiros ao Justo Valor atravs dos Resultados
A sociedade ABC, SA adquiriu, em 14-08-20X8, 1.000 aes da empresa BETA, S.A. por 2 . Os
custos da transao ascenderam a 100 . A empresa efectua a mensurao destes ttulos ao justo
valor atravs dos resultados.
A ABC apresenta contas mensalmente e decidiu vender estes ttulos no dia 14-10-200(n). As cotaes de fecho das aes de ALFA nas datas relevantes foram as seguintes:
Data
Cotao de fecho
14-08-20X8
1,80
31-08-20X8
1,90
30-09-20X8
1,72
31-10-20X8
1,83
27

Pretende-se os registos contabilsticos associados aquisio, valorizao e alienao das aes

de ALFA.
Resoluo
Operao: Aquisio das aes em 14-08-20X8
14 Outros instrumentos financeiros
a
12 Depsitos Ordem
Operao: Registo dos custos com a transao em 14-08-20X8
68 Outros gastos e perdas
688 Outros
6886 Perdas em instrumentos financeiros
a
12 Depsitos Ordem
Operao: Reconhecimento do ganho das aes em 31-08-20X8
a
77 Ganhos por aumentos de justo valor
771 Em instrumentos financeiros
Operao: Reconhecimento da perda das aes em 30-09-20X8
a
66 Perdas por redues de justo valor
a
Operao: Reconhecimento do ganho das aes em 31-10-20X8
a
66 Perdas por redues de justo valor
a
Operao: Alienao das aes em 31-10-20X8
12 Depsitos Ordem
a
18.000,00
18.000,00
200,00
200,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
800,00
800,00
800,00
800,00
300,00
300,00
18.300,00
18.300,00
6.2. Mensurao de instrumentos de capital prprio

De acordo com a NCRF 27 (19), os instrumentos de capital prprio emitidos devem ser mensurados pelo dinheiro recebido ou pelo justo valor dos recursos recebidos ou a receber. Se o pagamen-
28

to for diferido e o valor temporal do dinheiro for significativo, a mensurao inicial deve ser o valor presente da quantia a receber. Todos os custos de emisso de instrumentos de capital prprio
devem ser deduzidos ao valor da emisso, isto , quantia inscrita no respetivo capital prprio.
Poder ser necessrio adoptar o modelo do custo amortizado para um instrumento de capital
prprio mensurado ao justo valor se deixar de estar disponvel uma mensurao fivel do justo
valor desse instrumento. Nesse caso, a quantia escriturada do justo valor torna -se, data da
transio, a quantia de custo para efeitos da adopo do modelo do custo amortizado
6.3. Mensurao de instrumentos compostos

Um instrumento composto ou hbrido um instrumento financeiro que combina simultaneamente caractersticas de um passivo financeiro e de um instrumento de capital prprio, oferecendo aos investidores as caractersticas inerentes a um investimento obrigacionista com o
potencial de crescimento e valorizao subjacente s aes. Os exemplos mais comuns de instrumentos compostos so as obrigaes convertveis e as obrigaes com warrant.
Na emisso de instrumentos compostos, a quantia recebida pela entidade deve ser repartida entre as componentes do passivo e do capital prprio (NCRF 27 20). Para o efeito, deve-se comear por determinar a quantia da componente do passivo financeiro como sendo o justo valor do
passivo financeiro similar que no tenha associado nenhuma componente de capital prprio. A
quantia residual, calculada aps deduo do justo valor do passivo financeiro quantia recebida,
corresponde mensurao inicial da componente de capital prprio. Esta imputao no deve ser
revertida em qualquer perodo subsequente.
Em perodos subsequentes emisso, a entidade deve reconhecer sistematicamente qualquer diferena entre a componente de passivo e a quantia nominal a pagar, data da maturidade, como
gastos de juro utilizando o mtodo da taxa de juro efetiva.
29

7. Imparidade
7.1. Reconhecimento da perda por imparidade
De acordo com a NCRF 27 (23), data de cada perodo de relato financeiro deve avaliar-se a
imparidade de todos os ativos financeiros que no sejam mensurados ao justo valor atravs de
resultados. Existindo evidncia objectiva de imparidade, deve reconhecer-se uma perda por imparidade na demonstrao dos resultados.
A NCRF 27 (24) identifica um conjunto de factores de evidncia objectiva de perda de imparidade:
a) significativa dificuldade financeira do emitente ou devedor;
b) quebra contratual, tal como no pagamento ou incumprimento no pagamento do juro ou
amortizao da dvida;
c) oferta pelo credor ao devedor, por razes econmicas ou legais relacionadas com a dificuldade financeira do devedor, de concesses que o credor de outro modo no consideraria;
d) probabilidade do devedor entrar em falncia ou qualquer outra reorganizao financeira;
e) desaparecimento de um mercado ativo para o ativo financeiro, devido a dificuldades financeiras do devedor;
f) informao observvel indicando que existe uma diminuio na mensurao da estimativa dos fluxos de caixa futuros de um grupo de ativos financeiros desde o seu reconhecimento
inicial, embora a diminuio no possa ser ainda identificada para um dado ativo financeiro
individual do grupo, tal como sejam condies econmicas nacionais, locais ou sectoriais
adversas.
Para alm destes, a NCRF 27 (25) considera ainda outros factores que podero tambm evidenciar imparidade:
a) alteraes significativas com efeitos adversos que tenham ocorrido no ambiente tecnolgico, de mercado, econmico ou legal em que o emitente opere; e
b) Um declnio significativo ou prolongado no justo valor de um investimento num instrumento de capital prprio abaixo do seu custo.
data de cada perodo de relato financeiro devem ser avaliados individualmente para efeitos
de imparidade os ativos financeiros que sejam individualmente significativos e todos os instrumentos de capital prprio (NCRF 27 26). Outros ativos financeiros devem ser avaliados tanto
individualmente, como em grupos baseados em caractersticas de risco de crdito semelhantes.
7.2. Mensurao da perda por imparidade

O montante da perda por imparidade dever ser calculado da seguinte forma (NCRF 27 27):
a) para instrumentos mensurados ao custo amortizado, o valor da perda por imparidade men-
31

surado pela diferena entre a quantia escriturada e o valor presente dos fluxos de caixa estimados descontado taxa de juro original efetiva do ativo financeiro (montante recupervel);
b) para instrumentos de capital prprio, compromissos de emprstimo e opes mensuradas
ao custo, a perda por imparidade a diferena entre a quantia escriturada e a melhor estimativa do justo valor do ativo.
7.3. Reverso da perda por imparidade

Se num perodo subsequente o valor da perda por imparidade diminuir e tal diminuio possa
ser objectivamente relacionada com um evento ocorrido aps o reconhecimento da imparidade
(por exemplo, uma melhoria na notao de risco de crdito do devedor), a perda por imparidade
anteriormente reconhecida deve ser revertida (NCRF 27 28).
Mas h um limite para a reverso: no poder resultar numa quantia escriturada do ativo financeiro que exceda o custo amortizado do referido ativo, caso a perda por imparidade no tivesse
sido anteriormente reconhecida. A quantia da reverso deve ser reconhecida na demonstrao
dos resultados.
Por outro lado, a NCRF 27 (29) probe a reverso de imparidade em instrumentos de capital
prprio.
32

8. Desreconhecimento
O desreconhecimento a remoo de um ativo financeiro ou de um passivo financeiro anteriormente reconhecido no balano de uma entidade.
8.1. Desreconhecimento de um ativo financeiro
De acordo com a NCRF 27 ( 30), deve desreconhecer-se um ativo financeiro apenas quando:
a) expiram os direitos contratuais aos fluxos de caixa resultantes do ativo financeiro (por
exemplo, a obrigao atinge a maturidade);
b) os riscos significativos e benefcios relacionados com o ativo financeiro so transferidos
para outra parte (por exemplo, venda de uma ao ou obrigao);
c) o controlo do ativo financeiro tenha sido transferido para uma outra parte e esta tenha a
capacidade de vender o ativo a uma terceira parte no relacionada e a possibilidade de exerccio dessa capacidade unilateralmente, sem necessidade de impor restries adicionais
transferncia, apesar de a entidade reter alguns riscos significativos e benefcios relacionados com o ativo financeiro.
Caso a entidade tenha transferido o controlo do ativo financeiro para uma outra parte e esta tenha a capacidade de vender o ativo a uma terceira parte no relacionada deve (NCRF 27 31):

desreconhecer o ativo;
reconhecer separadamente qualquer direito e obrigao criada ou retida na transferncia; e
a diferena entre a retribuio recebida e o montante reconhecido e desreconhecido dever ser includa na demonstrao dos resultados do perodo da transferncia.
Caso a entidade tenha transferido o controlo do ativo financeiro mas reteve significativamente os riscos e benefcios de posse do ativo transferido, deve (NCRF 27 32):
continuar a reconhecer o ativo financeiro transferido de forma integral,
reconhecer um passivo financeiro pela retribuio recebida.
Nos perodos subsequentes, deve reconhecer-se qualquer rendimento no ativo transferido e

qualquer gasto incorrido no passivo financeiro.
Vamos analisar duas operaes sobre o desreconhecimento de ativos financeiros: desconto de
letras e factoring.
Desconto de letras
A letra um ttulo de crdito atravs do qual o emitente do ttulo - sacador - d uma ordem de
pagamento - saque - de uma dada quantia, em dadas circunstncias de tempo e lugar, a um
devedor - sacado - ordem essa a favor de uma terceira pessoa - o tomador. Trata-se, assim, de
um direito contratual de receber dinheiro ou outro ativo financeiro de outra entidade, pelo que a
letra um ativo financeiro nos termos da NCRF 27 (5).
33

Todos os subscritores de uma letra so solidariamente responsveis pelo pagamento dela perante
o portador, o qual poder acionar todos ou alguns deles, por qualquer ordem, sem prejuzo de
poder vir a acionar os restantes. Com o desconto da letra pelo banco, o sacador mantm-se como
obrigado cambirio pelo que no caso do sacado no pagar a letra na data do seu vencimento, o
banco tem direito de regresso sobre o sacador, debitando o montante da letra na sua conta de
depsitos ordem.
Com a operao do desconto da letra, surgem duas questes em termos do seu tratamento contabilstico:

O eventual desreconhecimento de um ativo financeiro - dvida de clientes; e
Reconhecimento do desconto de saque.
De acordo com a NCRF 27 ( 30), deve-se desreconhecer um ativo financeiro quando a entidade
transfere para outra parte todos os riscos significativos e benefcios relacionados com o ativo financeiro, o que no acontece no caso do desconto de letras
Ora, no caso do desconto de letras no h tal transferncia de riscos e benefcios para outra parte,
pois a entidade pode vir a suportar com o montante da letra, caso o sacado no pague no vencimento. Nestas circunstncias, no se deve desreconhecer a dvida a receber de clientes.
Nestas circunstncias, e dado que a entidade reteve significativamente os riscos e benefcios de
posse do ativo transferido, a entidade deve continuar a reconhecer o ativo transferido de forma
integral e dever reconhecer um passivo financeiro pela retribuio recebida (NCRF 27: 32).
Exemplo da contabilizao do desconto de um saque3
Operao: Saque
212 Clientes Ttulos a receber
2121 Clientes gerais
21211 Letras sacadas
a
211 Clientes c/c
Operao: Desconto de saque
12 Depsitos Ordem
69 Gastos e perdas de financiamento
691 Juros suportados
a
251 Instituies de crdito e sociedades financeiras
2514 Desconto de saques
Operao: Reclassificao de saque
21212 Letras sacadas e descontadas
a
21211 Letras sacadas
100.000
100.000
95.000
5.000
100.000
100.000
100.000
Na data do vencimento da letra, duas situaes podero ocorrer:
No foram consideradas, com efeito, nas NCRF as seguintes normas do IASB: IAS 29, IAS 33, IAS 34, IFRS 2, IFRS 4 e
IFRS 8. Por outro lado, o SNC inclui a NCRF 26 Matrias Ambientais que no tratada pelas NIC.
Como referido no ponto 3, a propsito do mbito da norma.
Retirado da Formao Eventual realizada pela OTOC Sistema de Normalizao Contabilstica - Exemplos prticos,
que decorreu de 14 de Setembro de 2009 a 14 de Outubro de 2009.
3
34

a) Pagamento integral da letra ao banco:

a
21212 Letras sacadas e descontadas
b) Devoluo da letra:
a
12 Depsitos ordem
100.000
100.000
100.000
100.000
E eventualmente reclassificar a dvida relativa letra devolvida.

Facturas descontadas atravs de factoring
O factoring uma operao financeira pela qual uma entidade - a empresa aderente - vende a
outra entidade - a empresa de factoring ou factor - uma srie de crditos de curto prazo dos seus
clientes, relativos venda de produtos ou servios dessa mesma empresa. A empresa aderente
recebe imediatamente um valor acordado e a empresa de factoring fica com o direito de receber
essas dvidas, por parte do cliente da empresa aderente.
A atividade de factoring pode tambm incluir a entrega das operaes de cobrana das facturas de
curto prazo da empresa aderente empresa de factoring. Adicionalmente, a empresa de factoring
pode adiantar dinheiro empresa aderente e partilhar com ela, total ou parcialmente, o risco de
insolvncia dos seus clientes.
De entre os vrios tipos de factoring destacamos o factoring com recurso e sem recurso. No factoring com recurso a empresa de factoring no assume o risco de crdito sobre os devedores. A
empresa de factoring fornece um servio de cobrana e de antecipao de fundos mas a empresa
aderente que responsvel pelos crditos. Se o cliente no pagar na data prevista, a empresa de
factoring tem um direito de regresso sobre o aderente.
J no factoring sem recurso, a empresa de factoring assume o risco de insolvncia dos devedores.
Se estes no pagarem o que devem, a empresa de factoring no pode exigir esse montante empresa aderente. O risco de crdito pode ser assumido na totalidade pela empresa de factoring ou
pode ser partilhado a empresa aderente.
Para efeitos do tratamento contabilstico de facturas descontadas atravs de factoring, necessrio caracterizar o tipo de contrato de factoring. Caso se trate de um factoring com recurso, a
entidade retm significativamente os riscos e benefcios de posse do ativo transferido - o crdito
a clientes - pelo que deve continuar a reconhecer o ativo transferido de forma integral e dever
reconhecer um passivo financeiro pela retribuio recebida (NCRF 27 32).
No factoring sem recurso, verifica-se a transferncia de todos os riscos significativos e benefcios
relacionados com o ativo financeiro da entidade para a empresa de factoring, pelo que se deve
desreconhecer o ativo financeiro (NCRF 27 30).
O registo contabilstico do factoring com recurso semelhante ao das operaes com o desconto
de letras.
8.2. Desreconhecimento de um passivo financeiro

Os requisitos para remover do balano um passivo financeiro (ou uma parte de um passivo finan-
35

ceiro) so diferentes dos exigidos para remover ativos financeiros. No h nenhuma exigncia
para avaliar a medida em que a entidade transfere para outra parte todos os riscos significativos
e benefcios relacionados, a fim de desreconhecer um passivo financeiro.
Em vez disso, h apenas um requisito para o desreconhecimento de um passivo financeiro (ou
uma parte de um passivo financeiro): saber se o passivo financeiro foi ou no extinto (NCRF 27
33). Isto significa que o desreconhecimento de um passivo financeiro apropriado quando a
obrigao especificada no contrato liquidada, cancelada ou expira.
Caso
Este caso ilustra a aplicao do desreconhecimento de passivos financeiros.
Questes:
1) Uma opo de compra subscrita pela entidade A expira.
2) A entidade A deve entidade B 50.000 e fez um depsito bancrio com essa quantia que
no ir utilizar para outros fins que no seja pagar entidade B.
3) A entidade A paga entidade B 50.000 para quitao da obrigao de pagar 50.000
entidade B.
Pedido:
Avaliar em que medida se deve proceder ao desreconhecimento em cada um dos casos acima
apresentados.
Resposta:
1) O desreconhecimento adequado porque o passivo com a opo de compra expirou. Logo,
a entidade j no tem uma obrigao e o passivo foi extinto.
2) O desreconhecimento no apropriado porque a entidade A deve ainda entidade B
50.000.
3) O desreconhecimento adequado porque a entidade A cumpriu a sua obrigao de pagar
50.000.
36

9. Contabilizao da cobertura
A cobertura (Hedging) uma tcnica de gesto de risco que envolve o uso de um ou mais instrumentos derivados ou outros instrumentos de cobertura para compensar as alteraes no justo
valor ou nos fluxos de caixa de um ou mais ativos, passivos, ou transaes futuras.
A NCRF 27 estabelece disposies especiais para a contabilizao das atividades de cobertura de
riscos. Sempre que estiverem reunidas determinadas condies, a entidade pode afastar alguns
dos requisitos da contabilidade e aplicar a contabilizao de cobertura aos ativos e passivos que
fazem parte das relaes de cobertura. Estes requisitos so opcionais (ou seja, as entidades no
so obrigadas a aplicar a contabilizao de cobertura a menos que decidam faz-lo).
Na contabilizao da cobertura, os ganhos e perdas do instrumento de cobertura e do item coberto so reconhecidos na demonstrao dos resultados no mesmo perodo, isto , os ganhos e
perdas so compensados (NCRF 27 34).
9.1. Relaes de cobertura

Uma relao de cobertura tem dois componentes, descritos no pargrafo das definies da NCRF 27 (5):
a) Instrumento de cobertura um derivado designado ou (apenas para uma cobertura do
risco de alteraes nas taxas de cmbio de moeda estrangeira) um ativo financeiro no derivado designado (por exemplo, um contrato de cmbio a prazo) ou um passivo financeiro no
derivado cujo justo valor ou fluxos de caixa se espera que compensem as alteraes no justo
valor ou em fluxos de caixa de um elemento coberto.
b) Item coberto um ativo, passivo, compromisso firme, transao futura altamente provvel ou investimento lquido numa unidade operacional estrangeira que (a) expe a entidade
ao risco de alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa futuros e (b) foi designado como
estando coberto.
De acordo com a IAS 39 (86), h trs tipos de relaes de cobertura:
a) cobertura de justo valor: uma cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um
ativo ou passivo reconhecido ou de um compromisso firme no reconhecido, ou de uma poro identificada de tal ativo, passivo ou compromisso firme, que seja atribuvel a um risco
particular e possa afetar os resultados (por exemplo, a cobertura do risco da taxa de juro fixa
ou do risco de preo de mercadorias para mercadorias detidas);
b) cobertura de fluxos de caixa: uma cobertura de exposio variabilidade nos fluxos de
caixa que (i) seja atribuvel a um risco particular associado a um ativo ou passivo reconhecido (tal como todos ou alguns dos pagamentos futuros de juros sobre uma dvida de taxa
varivel), ou a uma transao prevista altamente provvel e que (ii) possa afetar os resultados (por exemplo, a cobertura do risco de variabilidade da taxa de juro, do risco cambial, do
risco de preo de mercadorias no mbito de um compromisso ou de transao futura com
elevada probabilidade);
c) cobertura de um investimento lquido de uma operao no estrangeiro.
37

9.2. Tratamento Contabilstico da cobertura

A contabilizao da cobertura efectua a ligao entre a contabilizao do instrumento de cobertura
e do item coberto para permitir a compensao de alteraes no justo valor ou nos fluxos de caixa,
de forma a ser reconhecida nas demonstraes financeiras nos memos perodos de tempo. Geralmente, a contabilizao de cobertura envolve qualquer um dos dois seguintes procedimentos:
a) alteraes no justo valor do item coberto so reconhecidas no perodo corrente para compensar o reconhecimento de alteraes no justo valor do instrumento de cobertura. Este o
tratamento contabilstico para a cobertura de justo valor.
b) alteraes no justo valor do instrumento de cobertura, que sejam determinadas como
consequncia de uma cobertura eficaz, so diferidas como um componente separado de capital prprio e devem ser reconhecidas na demonstrao dos resultados no mesmo perodo
ou perodos durante os quais a cobertura afecta os lucros ou prejuzos. Este o tratamento
contabilstico da cobertura de fluxos de caixa e cobertura de investimentos lquidos em operaes no estrangeiro.
Note-se que a contabilizao da cobertura nem sempre necessria para reflectir o efeito das atividades de cobertura nas demonstraes financeiras. Quando os princpios contabilsticos aplicveis s posies de compensao so consistentes (por exemplo, quando tanto o instrumento
de cobertura e item coberto so contabilizados pelo justo valor ou pelo custo amortizado), no
h necessidade que uma entidade aplique a contabilizao da cobertura para alcanar um tratamento consistente da compensao posies.
9.3. Condies da contabilizao da cobertura

Para prevenir abusos, a NCRF 27 limita a contabilizao da cobertura a situaes que renam as
condies de qualificao previstas. Para a qualificao da contabilizao da cobertura, a entidade dever cumprir com todas as condies seguintes (NCRF 27 35):
a) exista designao e documentao formais da relao de cobertura de tal forma que o risco
coberto, o item de cobertura e o item coberto estejam claramente identificados e que o risco
do item coberto seja o risco para que esteja a ser efectuada a cobertura com o instrumento de
cobertura. Trata-se, pois, de uma situao de cobertura claramente definida e classificada;
b) o risco a cobrir dever ser
i) risco de taxa de juro de um instrumento de dvida mensurado ao custo amortizado;
ii) risco de cmbio num compromisso firme ou numa transao de elevada probabilidade futura;
iii) exposio a risco de preo em mercadorias que sejam detidas ou abrangidas por um
compromisso firme ou por uma elevada probabilidade futura de transao de compra
ou de venda de mercadorias que tenham preos de mercado determinveis; ou
iv) exposio de risco cambial no investimento lquido de uma operao no estrangeiro;
c) a entidade espera que as alteraes no justo valor ou fluxos de caixa no item coberto, atribuveis ao risco que estava a ser coberto, compensar praticamente as alteraes de justo valor ou fluxos de caixa do instrumento de cobertura. Espera-se, deste modo, que a cobertura
seja efetiva.
Para alm destas, a IAS 39 apresenta no pargrafo 88 uma lista ainda mais detalhada das condies para a qualificao de uma relao de cobertura para a contabilizao da cobertura.
A designao e documentao de uma relao de cobertura deve incluir, entre outros elementos,
38

a identificao do instrumento de cobertura e do item coberto ou transao, a natureza do risco a

ser coberto, e a descrio de como a entidade ir avaliar a eficincia do instrumento de cobertura
na compensao da exposio a alteraes no justo valor do item coberto ou dos fluxos de caixa
atribuveis ao risco coberto.
Unidade operacional estrangeira , segundo a NCRF 23 - Os Efeitos de Alteraes em Taxas de
Cmbio ( 8), uma subsidiria, associada, empreendimento conjunto ou sucursal da entidade que
relata, cujas atividades sejam baseadas ou conduzidas num pas que no seja o pas da entidade
que relata. E investimento lquido de uma operao no estrangeiro a quantia relativa ao interesse da entidade que relata nos ativos lquidos dessa unidade operacional.
9.4. Cobertura de justo valor

A cobertura de justo valor a cobertura exposio de alteraes ao justo valor de um ativo ou
passivo ou a um compromisso firme no reconhecido que atribuvel a um risco particular e que
pode afetar os resultados da entidade.
A NCRF 27 limitou a cobertura de justo valor aos casos de cobertura de risco de taxa de juro fixa
e cobertura de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas.
Nestes casos, o item coberto mensurado ao custo amortizado (por exemplo, porque classificado como um emprstimo) e a contabilizao da cobertura de justo valor envolve o seguinte:
a) O instrumento de cobertura mensurado ao justo valor, sendo as alteraes ao justo valor reconhecidas na demonstrao dos resultados; e
b) a mensurao do item coberto ajustada para alteraes no seu justo valor atribuveis ao risco
coberto. Estas alteraes no justo valor so reconhecidas na demonstrao dos resultados.
Na contabilizao da cobertura do justo valor, as alteraes ao justo valor do instrumento de cobertura e do item coberto so reconhecidas nos resultados ao mesmo tempo. Em consequncia, o
impacto lquido sobre o resultado do instrumento de cobertura e do item coberto ser nulo.
Exemplos de operaes de cobertura do justo valor:

A cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um emprstimo de taxa de juro

fixa, devido a mudanas nas taxas de juro de mercado. Tal cobertura pode ser efectuada
tanto pelo devedor como pelo credor.
A cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um ativo financeiro disponvel

para venda.
A cobertura da exposio a alteraes no justo valor de um ativo no financeiro (por

exemplo, inventrios).
A cobertura da exposio s mudanas no valor justo de um compromisso firme de comprar ou vender um item no financeiro (por exemplo, um contrato de compra ou venda
de ouro a um preo fixo numa data futura).
9.4.1. Cobertura de risco de taxa de juro fixa ou de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas
Se as condies de qualificao forem satisfeitas e a cobertura de risco for para fazer face a uma
exposio a taxa de juro fixa de um instrumento de dvida mensurado ao custo amortizado ou ao
risco de preo de mercadoria de uma mercadoria detida, a entidade deve (NCRF 27 37):
a) reconhecer o instrumento de cobertura como um ativo ou passivo data do balano e as
alteraes no justo valor devem ser reconhecidas nos resultados; e
39

b) reconhecer a alterao no justo valor do item coberto, relacionada com o risco coberto, na
demonstrao dos resultados e como um ajustamento quantia escriturada do item coberto.
Se o risco coberto for o risco de taxa de juro fixa de um ativo ou passivo mensurado ao custo
amortizado, a entidade deve reconhecer as liquidaes peridicas, em base lquida (equivale ao
resultado da cobertura: juros pagos - juros recebidos), no instrumento de cobertura, na demonstrao dos resultados do perodo a que as liquidaes respeitem (NCRF 27 38).
9.4.2. Descontinuao da contabilizao de cobertura na cobertura de risco de taxa de juro

fixa ou de risco de preos de mercadorias para mercadorias detidas
Em qualquer uma das seguintes circunstncias, a entidade deve descontinuar a contabilidade de
cobertura (NCRF 27 39).
a) o instrumento de cobertura expirar, for vendido ou terminar;
b) a cobertura deixar de satisfazer os critrios para contabilidade de cobertura; ou
c) a entidade revogar a designao.
Segundo a NCRF 27 (40), se a contabilizao de cobertura for descontinuada e o instrumento
coberto for um ativo ou passivo mensurado ao custo amortizado que no seja desreconhecido,
qualquer ganho ou perda reconhecido como ajustamento ao valor contabilstico do ativo coberto
dever ser amortizado nos resultados durante a vida remanescente do instrumento coberto, utilizando o mtodo da taxa de juro original efetiva.
Coberturas de fluxos de caixa (risco de variabilidade da taxa de juro, risco cambial, risco de preo de mercadorias no mbito de um compromisso com elevada probabilidade de transao futura
ou de um investimento lquido numa operao estrangeira)
Nos termos da NCRF 27, uma cobertura de fluxos de caixa deve ser contabilizada como segue:
A cobertura de fluxos de caixa uma cobertura da exposio variabilidade nos fluxos de caixa
que atribuvel a um risco particular associado a um ativo ou passivo reconhecido ou de uma
transao prevista altamente provvel e que poderia afetar os resultados.
De acordo com a definio contida no pargrafo 5 da NCRF 27, uma transao prevista uma
transao futura no comprometida mas antecipada.
A contabilizao da cobertura de fluxos de caixa envolve o seguinte (NCRF 2741):
a) as alteraes no justo valor do instrumento de cobertura atribuvel ao risco coberto so
reconhecidas diretamente no capital prprio (so diferidos como um componente separado
de capital prprio), em vez de serem reconhecidas imediatamente em resultados;
b) subsequentemente, as liquidaes peridicas so reconhecidas numa base lquida na demonstrao dos resultados do perodo em que as liquidaes em base lquida ocorram;
c) as alteraes no justo valor do item coberto no so ajustadas; e
d) Quando o item coberto for reconhecido na demonstrao de resultados (por exemplo,
atravs de depreciao ou amortizao), qualquer quantia correspondente previamente diferida no capital prprio reclassificada de capital prprio para a demonstrao de resultados (ou seja, retirada do capital prprio e includa nos resultados).
Exemplos da cobertura de fluxos de caixa incluem (NCRF 2742):

40
A cobertura da exposio a fluxos de caixa de juros variveis numa obrigao que paga
juros variveis;

A cobertura de fluxos de caixa a partir de uma previso de venda de um ativo;
A cobertura da exposio cambial associada a um compromisso firme de compra ou venda de um item no financeiro; e
o risco de cmbio no investimento lquido em operaes estrangeiras.
Quando a transao coberta ocorrer ou quando o investimento lquido numa operao estrangeira for vendido a relao de cobertura termina, e o ganho ou perda reconhecido no capital
prprio deve ser reclassificado para a demonstrao dos resultados, de forma a ser reconhecido
como resultado no mesmo momento do reconhecimento do item coberto.
Na cobertura de fluxos de caixa, deve descontinuar-se a contabilizao da cobertura se qualquer
uma das seguintes situaes ocorrer (NCRF 2743):
a) o instrumento de cobertura expirar, for vendido ou terminar;
b) a cobertura deixar de satisfazer os critrios para contabilidade de cobertura;
c) na cobertura de uma transao futura, a transao deixar de ser altamente provvel;
d) a entidade revogar a designao.
Por ltimo, se deixar de ser expectvel que a transao venha a ocorrer, ou se o instrumento de
dvida coberto mensurado ao custo amortizado for desreconhecido, qualquer ganho ou perda no
instrumento de cobertura que tenha sido previamente reconhecido no capital prprio dever ser
removido do capital prprio e reconhecido nos resultados (NCRF 2743).
41

10. Divulgaes
10.1. Divulgaes de polticas contabilsticas utilizadas em instrumentos financeiros
De acordo com a NCRF 27 (44), a entidade deve divulgar as bases de mensurao utilizadas para
a contabilizao de instrumentos financeiros que sejam relevantes para a compreenso das demonstraes financeiras.
10.2. Balano categorias de ativos e passivos financeiros

Deve divulgar-se a quantia escriturada de cada uma das categorias de ativos financeiros e passivos financeiros, no total e para cada um dos tipos significativos de ativos e passivos financeiros,
ou no balano ou nas notas s contas (NCRF 27 45):
a) ativos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;
b) ativos financeiros mensurados ao custo amortizado menos imparidade;
c) instrumentos de capital prprio mensurados ao custo;
d) compromissos de emprstimo mensurados ao custo menos imparidade;
e) passivos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;
f) passivos financeiros mensurados ao custo amortizado;
g) ativos financeiros para os quais tenha sido reconhecida imparidade, sendo indicada, para
cada uma das classes:
i. a quantia contabilstica que resulta da mensurao ao custo ou custo amortizado; e
ii. a imparidade acumulada.
Para ativos financeiros e passivos financeiros mensurados ao justo valor, deve divulgar-se as bases de determinao do justo valor (cotao de mercado ou tcnica de avaliao, apresentando-se, neste caso, os pressupostos aplicados na determinao do justo valor para cada uma das
classes de ativos ou passivos financeiros). Por exemplo, e caso seja aplicvel, deve-se divulgar
informao sobre os pressupostos relativos a taxas de pr -pagamento, taxas de estimativa de
perda de crdito e taxas de juro ou taxas de desconto (NCRF 27 46).
Se deixar de estar disponvel uma mensurao fivel do justo valor de um instrumento de capital
prprio mensurado ao justo valor por contrapartida em resultados, deve divulgar-se tal facto
(NCRF 27 47).
10.3. Desreconhecimento
Se a entidade tiver transferido ativos financeiros para outra entidade numa transao que no se
qualifique para desreconhecimento, deve divulgar-se, para cada classe de tais ativos (NCRF 27
48):
43

a) a natureza dos ativos;

b) a natureza dos riscos e benefcios de deteno a que a entidade continue exposta;
c) as quantias escrituradas dos ativos e de quaisquer passivos associados que a entidade continue a reconhecer.
10.4. Colateral
Um colateral um ativo que designado ou entregue como garantia de cumprimento de um
contrato pela contraparte. Por exemplo, no caso um emprstimo hipotecrio, a hipoteca do imvel serve como colateral do emprstimo. Desta forma, o banco possui uma garantia em caso de
incumprimento por parte do devedor, permitindo recuperar parte ou a totalidade do dinheiro
emprestado atravs da venda do imvel, caso exista incumprimento.
Deve divulgar-se a quantia dos ativos dados em garantia ou penhor como garantia colateral de
passivos ou passivos contingentes e os termos e condies relativos garantia, penhor ou promessa de penhor (NCRF 27 49).
10.5. Incumprimentos em emprstimos obtidos

Para emprstimos contrados reconhecidos data do balano, deve divulgar-se (NCRF 27 50):
a) o detalhe de qualquer incumprimento no decurso do perodo relativo a amortizao, juro,
procura de fundos ou nos termos da converso de tais emprstimos, que permitam ao credor
exigir o pagamento data do balano;
b) a quantia escriturada de emprstimos a pagar em incumprimento data do balano;
c) em que medida o incumprimento tenha sido sanvel, ou os termos do pagamento tenham sido renegociados, antes de as demonstraes financeiras terem sido autorizadas
para emisso.
Se, durante o perodo, tiver ocorrido incumprimento dos termos de contratos de emprstimo
alm dos referidos no pargrafo anterior, a entidade deve divulgar a mesma informao exigida
no referido pargrafo se tais incumprimentos permitirem ao credor exigir um pagamento acelerado (a no ser que os incumprimentos tenham sido sanados, ou os termos do compromisso
renegociados, at data do balano) (NCRF 27 51).
10.6. Demonstrao dos resultados e capital prprio elementos de rendimentos, gastos,

ganhos e perdas
A entidade deve divulgar os montantes de rendimentos, gastos, ganhos e perdas na face das demonstraes financeiras ou no anexo (NCRF 27 52):
a) os ganhos lquidos e as perdas lquidas reconhecidas de:
i. ativos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;
ii. passivos financeiros mensurados ao justo valor por contrapartida em resultados;
iii. ativos financeiros mensurados ao custo amortizado menos imparidade; e
iv. passivos financeiros mensurados ao custo amortizado.
b) o total de rendimento de juros e o total de gasto de juros (calculado pelo mtodo da taxa de
juro efetiva) dos ativos financeiros e passivos financeiros que no sejam mensurados ao justo
valor com contrapartida em resultados;
44

c) a quantia de qualquer perda por imparidade reconhecida para cada uma das classes de
ativos financeiros.
10.7. Contabilidade da cobertura

A entidade deve divulgar para cada uma das quatro categorias de cobertura o seguinte (NCRF 27 53):
a) a descrio da cobertura;
b) a descrio dos instrumentos financeiros designados como instrumentos de cobertura e
os respetivos justos valores data do balano;
c) a natureza do risco que esteja a ser coberto, incluindo uma descrio do item coberto.
No caso da cobertura do risco de taxa de juro fixa ou risco de preo de mercadorias numa cobertura de bens detidos, a entidade deve divulgar a quantia da alterao no justo valor do instrumento de cobertura e a quantia da alterao no justo valor dos elementos cobertos reconhecida
na demonstrao dos resultados (NCRF 27 54).
No caso da cobertura do risco de taxa de juro varivel, risco de taxa de cmbio, risco de preo de
mercadorias num compromisso firme ou numa transao futura de elevada probabilidade, ou num
investimento lquido numa operao no estrangeiro, a entidade deve divulgar (NCRF 27 55):
a) os perodos em que seja expectvel que os fluxos de caixa ocorram e os perodos em que
seja expectvel que afetem os resultados;
b) a descrio de qualquer transao futura para a qual a contabilizao de cobertura tenha
sido previamente utilizada mas que j no se espera que a transao ocorra;
c) a quantia resultante da alterao de justo valor de instrumentos de cobertura que tenha
sido reconhecida no capital prprio durante o perodo;
d) a quantia que tenha sido removida do capital prprio e reconhecida no resultado do perodo,
evidenciando a quantia includa em cada uma das linhas da demonstrao dos resultados.
10.8. Instrumentos de capital prprio

As sociedades annimas devem divulgar o nmero de aes representativas do seu capital, as
respetivas categorias e o seu valor nominal (NCRF 27 56). Para cada classe de aes, sociedades
annimas devem divulgar a reconciliao entre o nmero de aes em circulao no incio e no
fim do perodo, identificando separadamente cada tipo de alterao verificada no perodo [novas
emisses, exerccio de opes, direitos e warrants, converses de valores mobilirios convertveis, transaes com aes prprias, fuses ou cises e emisses de bnus (aumentos de capital
por incorporao de reservas) ou splits de aes] (NCRF 27 57).
A entidade deve ainda divulgar-se o valor de aumentos de capital realizados no perodo e a deduo efectuada como custo de emisso, bem como, separadamente, as quantias e descrio de
outros instrumentos de capital prprio emitidos e a respetiva quantia acumulada data do balano (NCRF 27 58).
10.9. Riscos relativos a instrumentos financeiros mensurados ao custo ou custo amortizado

Para ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, a entidade deve divulgar os termos significativos e condies que possam afetar a quantia, o momento e segurana dos fluxos de caixa
futuros, incluindo risco de taxa de juro, risco de taxa de cmbio e risco de crdito (NCRF 27 59).
45

SIGLAS E ABREVIATURAS
- Pargrafo
EC Estrutura conceptual do SNC
IAS International Accounting Standards
IASB International Accounting Standards Board
NCRF Norma Contabilstica e de Relato Financeiro
SNC Sistema de Normalizao Contabilstica
BIBLIOGRAFIA

Decreto-Lei n. 158/2009, de 13 de Julho, referente ao Sistema de Normalizao Contabilstica
Aviso n. 15652/2009. D.R. n. 173, Srie II de 2009-09-07, referente ao Sistema de Normalizao Contabilstica - Estrutura Conceptual (EC)
Aviso n. 15655/2009. D.R. n. 173, Srie II de 2009-09-07, referente ao Sistema de Normalizao Contabilstica - Normas Contabilsticas e de relato financeiro
Portaria 986/2009, referente aos Modelos de Demonstraes Financeiras
Portaria 1011/2009, referente ao Cdigo de Contas
Regulamento (CE) n 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro de 2008: Norma Internacional de Contabilidade 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
46

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ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Ttulo: NCRF 27 Instrumentos financeiros

Autor: Antnio Leite da Silva Ribeirinho

Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da OTOC

Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas, 2012

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

5.1. Princpio geral de reconhecimento

6.1. Mensurao de ativos e passivos financeiros

7.1. Reconhecimento da perda por imparidade

8.2. Desreconhecimento de um passivo financeiro

9.1. Relaes de cobertura

10.1. Divulgaes de polticas contabilsticas utilizadas em instrumentos financeiros

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

mento de capital prprio. Especificamente, aborda questes como a apresentao da classificao

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Como um ativo financeiro ou passivo financeiro deve ser mensurado, incluindo

Qual os requisitos de apresentao dos instrumentos financeiros nas demonstraes financeiras; e

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Investimentos em subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos, que so tratados

Direitos e obrigaes no mbito de um plano de benefcios a empregados, que so tratados

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Posio curta (Short position), quando a entidade vende o instrumento financeiro.

Ativo financeiro qualquer ativo que seja:

Depsitos de outras entidades;

Contas a receber (por exemplo, clientes c/c);

Emprstimos a outras entidades;

Investimentos em obrigaes e outros instrumentos de dvida emitidos por outras entidades; e

Investimentos em aes e outros instrumentos de capital emitidos por outras entidades.

Passivo financeiro qualquer passivo que seja:

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Contas a pagar (por exemplo, fornecedores c/c);

Emprstimos de outras entidades; e

Obrigaes e outros instrumentos de dvida emitidos pela entidade.

Um contrato de compra ou venda a prazo (forward) de um ativo financeiro ou de uma

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Como referido no ponto 3, a propsito do mbito da norma.

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

com imparidade ou incobrabilidade.

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

5.2. Reconhecimento de casos particulares

5.2.1. Reconhecimento de instrumentos de capital prprio emitidos

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Se existir um prmio na emisso de instrumentos de capital prprio, a quantia a receber superior

5.2.2. Reconhecimento de compromisso firme de aquisio de aes prprias

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

6.1.1. Mensurao ao custo ou custo amortizado menos perda por imparidade

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

clientes e outras contas a receber ou pagar, bem como emprstimos bancrios;

investimentos em obrigaes no convertveis;

emprstimos a subsidirias ou associadas;

instrumentos de dvida que sejam imediatamente exigveis se o emitente incumprir o

6.1.1.1. Mensurao ao custo (menos perdas por imparidade)

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Quando um investimento mensurado ao custo vendido ou de outro modo desreconhecido,

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

2. Uma obrigao cotada num mercado de ttulos ativo.

6.2.1.1 Mensurao ao custo amortizado

Investimentos em obrigaes no convertveis;

Emprstimos, contas a receber e contas a pagar;

Passivos financeiros no mensurados ao justo valor atravs de resultados.