CAPITULO I: CONCEPTOS GENERALES

MERCADO
1

Definicin
Un mercado que es un conjunto de mecanismos que pone en relacin a ofertantes y
demandantes, interactuando entre estos que buscan acuerdos para realizar
transacciones con el objetivo de cubrir necesidades. El mercado es un lugar de
encuentro entre compradores y vendedores. En l, se determinan los precios a
los que van hacer vendidos los productos (universidad de san isidro 2012).
Por otro lado Como dice en su artculo Ivan Thompson (2005) define que, el
mercado es el lugar fsico o virtual (como el caso del internet) donde se
encuentran dos fuerzas que generan procesos de intercambio: La "oferta" y la
"demanda".
Compartiendo lo que dice de (Philip Kotler 2001) que "un mercado est formado
por todos los clientes potenciales que comparten una necesidad o deseo
especfico y que podran estar dispuestos a participar en un intercambio que
satisfaga esa necesidad o deseo" se puede concluir que el mercado es un lugar
por tanto, en donde se renen compradores y vendedores que ofrecen bienes y
servicios en venta y se realizan transferencias de ttulos de propiedad.

Funcionamiento
Se requiere de un informacin suficiente para la trasferencia que los agentes
realizan (compradores y vendedores) sea efectiva y justa. El sistema de mercado
genera en gran medida la informacin necesaria para la toma de decisiones.
Realizndose este funcionamiento en los siguientes:
1

Escases y sistema de precios: (Marcelo F. Resico) nos da a saber

ejemplificando de la siguiente manera Por ejemplo, tomemos el caso en
que los consumidores de un bien en el mercado aumentan, por alguna
razn, su demanda. Siempre que los dems elementos que afectan esta
situacin permanezcan constantes, se genera un aumento del precio del
bien en cuestin.
Ahora bien, en este sentido, el precio del bien est funcionando como un
indicador de la escasez relativa del bien, tanto para los consumidores, que
pueden tratar de sustituirlo por otro similar con menor costo, como para los
productores, que se vern incentivados a invertir en la produccin del bien
puesto que se ha vuelto un negocio ms redituable hacerlo.

La auto-regulacin del mercado: A travs del sistema de precios, y

siempre que se cumplan todos sus requisitos y supuestos, la economa de
mercado orienta espontneamente la produccin hacia los deseos de los
consumidores llamando a esto (Marcelo F. Resiio) como soberana del
consumidor. En este sentido, el mercado produce una aparente paradoja,
dado que se genera un sistema de organizacin y coordinacin espontneo

para satisfacer las necesidades del ser humano, es decir, sin una autoridad
que organice y coordine explcitamente.
Por tanto, agregando, que La competencia, entonces, acta como una
mano invisible y logra que el inters propio termine por servir al bien
pblico, definido como un adecuado abastecimiento de los
consumidores. En vista de que los numerosos planes individuales se
coordinan favorablemente por efecto de la competencia y la
reciprocidad, se utiliza tambin la expresin auto-regulacin de la
economa de mercado. (Marcelo F. Resiio)
3

Oferta y demanda: El funcionamiento del mercado se puede describir, en

trminos de la teora econmica, a travs de las leyes generales de
comportamiento de los compradores y de los vendedores. compradores de
un determinado bien o servicio son agrupados en el concepto de
demanda, mientras que los vendedores del bien o servicio en cuestin
son agrupados bajo en concepto de oferta. (Marcelo F. Resiio)

Equilibrio de mercado: Cuando en un determinado mercado la cantidad

demandada es igual a la cantidad ofrecida, se produce lo que se denomina la
cantidad de equilibrio. Afirmando (Marcelo F. Resiio) el equilibrio
garantiza que se realice la situacin ptima para el abastecimiento de
bienes en un mercado determinado.

1.2. LAS MYPES

Las Micro y Pequeas Empresas (MYPES) representan el 98% del total de empresas e
iniciativas econmicas en el Per; generan aproximadamente el 75% del empleo y aportan
alrededor del 44% de la riqueza generada. Las MYPES exportadoras suman 1,674 de un total
de 3,057 empresas, pero por el tamao de sus ventas su participacin es poco significativa, con
una participacin en las exportaciones de poco menos del 1%.
1.2.1. DEFINICIN DE MICRO Y PEQUEA EMPRESA
En la literatura revisada, se observa que no existe una definicin nica de las MYPEs, sin
embargo, son caracterizadas como unidades productivas de escaso capital, baja productividad,
bajo nivel de ingresos, reducido nmero de trabajadores, alto nivel de actividades no
constituidas legalmente, relaciones laborales no reguladas, etc. y para identificarlas, tanto las
instituciones del sector privado como los programas de fomento y el sector pblico, utilizan
algunas variables que generalmente son el nivel de ventas, nmero de trabajadores, y nivel de
activos de la empresa.
La legislacin peruana define a las MYPEs como la unidad econmica operada por una
persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin empresarial
contemplada en la legislacin vigente, con la finalidad de desarrollar actividades de

comercializacin de bienes, prestacin de servicios, extraccin, transformacin, y produccin

sea industrial o artesanal de bienes1.
Segn el Art. 2 de la Ley 28015, la Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica
constituida por una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin
empresarial, contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar
actividades de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de bienes o prestacin
de servicios.
Las MYPES deben reunir las siguientes caractersticas concurrentes, segn el Art. 3 de la Ley
28015, diferenciado por dos rubros:
a

Por el nmero de trabajadores:

- La microempresa abarca de uno (01) hasta diez (10) trabajadores, inclusive.
- La pequea empresa abarca de uno (01) hasta cincuenta (50) trabajadores,
inclusive.
Por el nivel de ventas anuales:
- Las microempresas hasta el monto mximo de 150 unidades impositivas tributarias
(UIT).
- La pequea empresa a partir del monto mximo sealado para las microempresas y
hasta 850 unidades impositivas tributarias (UIT).

As, se puede encontrar que cada ministerio adopta criterios distintos para abordar la
problemtica de las MYPEs que pertenecen a su sector. Por ejemplo, las MYPEs agrcolas
son ubicadas en uno u otro tamao segn el valor de sus activos fijos o la extensin de su
superficie agropecuaria. En la pesca, el criterio para la acuicultura y para el procesamiento
artesanal es el volumen de produccin por campaa, mientras que para la pesca artesanal es el
nmero de trabajadores y los activos fijos (capacidad de bodega de las embarcaciones). En el
sector de transportes, la pequea y microempresa se diferencian segn los activos fijos
(camiones) en el caso de empresas de servicio de carga, y segn activos fijos y produccin
(nmero de pasajeros movilizados) en el caso del servicio de pasajeros. El sector industria
utiliza como criterio el nmero de trabajadores, nivel de ventas y activos fijos. En el caso del
MTPS, se viene clasificando a las MYPEs segn el nmero de trabajadores, es decir, por la
capacidad de generacin de empleo de las empresas.
1.2.1. IMPORTANCIA
Las micro y pequeas empresas en Per son componente muy importante del motor de nuestra
economa. A nivel nacional, las MYPES brindan empleo al 80% de la poblacin
econmicamente activa y generan cerca del 40% del Producto Bruto Interno (PBI). Es indudable
que las MYPES abarcan varios aspectos importantes de la economa de nuestro pas, entre los
ms importantes cabe mencionar su contribucin a la generacin de empleo, que si bien es
cierto muchas veces no lo genera en condiciones adecuadas de realizacin personal,
contribuye de forma creciente en aliviar el alto ndice de desempleo que sufre nuestro pas. El
1 Captulo I, arctculo 8 del Decreto Supremo N 030-2000-ITINCI, publicado el 27
de setiembre de 2000.

cuadro N1 nos permite apreciar el grado de contribucin de las MYPES en la generacin de

empleo en la PEA (Poblacin Econmicamente Activa).

En cuanto al aporte de las MYPES en el PBI, segn el Marco Macro Econmico Anual 20062008, elaborado por el Ministerio de Economa y Finanzas en el 2005 nos indica lo siguiente:

En el cual se puede apreciar claramente la importancia de las MYPES en nuestra economa.

Finalmente, la contribucin de las MYPES en las exportaciones es tambin un aspecto muy

importante a considerar. Segn PROMPYME, en el 2004 fueron 3,516 las micro y pequeas
empresas que exportaron, la cual representa un 65% del total de empresas que lo hicieron.
Esto, es cifras, representa la exportacin de $271 millones en el 2004, y significa el 2.4% de las
exportaciones totales de nuestro pas.
A la luz de estas variables estudiadas, es indudable la importancia que tienen las MYPES en la
economa del Per; sin embargo, encuentras un aspecto que limita el desarrollo de ellas y su
consecuente paso de pequeas a medianas y luego a ser grandes empresas, nos referimos al
aspecto tributario, el cual pareciera ser el ancla de despegue y desarrollo de este sector
econmico.
2.1.3. LEY DE RGIMEN MYPE
En la actualidad en tanto a la normativa vigente para la MYPE existen diferentes normas de
promocin y fomento para su desarrollo, por ello se analizar las Normas que poseen mayor
relevancia, es decir la Ley 28015, el Decreto Legislativo 1086 y su reglamento. El escenario
para el ingreso al mercado de la MYPE posee:
-

Polticas que fomentan la participacin de la MYPE en las compras estatales, pues se

les otorga un tratamiento especial por medio de bonificaciones.
Normativa que proporciona nuevos parmetros para identificar una MYPE.
Cambios en el rgimen laboral y tributario.

Segn Miguel CAROY ZELAYA2:

La normativa de promocin de la micro y pequea empresa define a este sector
segn dos parmetros: nivel de ventas y cantidad de trabajadores. Sin embargo,
como se seal, estos parmetros han sufrido variaciones a partir de septiembre de
2008 con la actual Ley MYPE (Decreto Legislativo 1086), como se aprecia en la
siguiente tabla:
Cuadro N02. Parmetros que definen a una MYPE segn la Ley 28015 y el decreto legislativo
1086

2 CAROY ZELAYA, Miguel. Redefiniendo la poltica de promocin de las MYPE en las

compras estatales. En: Revista de la Facultad de Derecho de la Pontificia
Universidad Catlica del Per. N66. Lima, 2011. p.290.

Cabe indicar que el D. Leg. 1086 nicamente realiza una precisin sobre las caractersticas de
la MYPE, ms no modifica el concepto de ella.
Segn el anlisis que realiza Julio GAMERO REQUENA:
() el decreto legislativo 1086 no alcanza a incorporar ningn mecanismo
efectivamente promotor para el desarrollo competitivo de este sector. Salvo un
potencial cofinanciamiento de la seguridad social (salud y pensiones) para el
conductor y los trabajadores, la dacin de esta norma se convirti en el medio para
extender el alcance del Rgimen Laboral Especial (RLE) ms all del mbito de la
microempresa (de 2 a 9 trabajadores)3.
Habiendo establecido anteriormente que los criterios ms importantes en la normativa vigente
son el rgimen laboral y el tributario, estos se desarrollarn por separado.
A El rgimen tributario de la micro y pequea empresa
Las normas vigentes en fomento de la MYPE, que establecen un rgimen tributario especial de
acuerdo a la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT), son:

NUEVO RUS (NRUS).

El NRUS facilita al contribuyente de la MYPE cumplir con sus obligaciones y pagar tributos de
acuerdo a sus capacidades. Se pueden acoger a ste los nuevos contribuyentes, las personas
naturales con negocio, las Sucesiones Indivisas Domiciliadas que obtengan rentas por la
realizacin de actividades empresariales; la SUNAT tambin permite acogerse a este rgimen a
los contribuyentes que pertenezcan a otros regmenes mientras renan las caractersticas
sealadas. Son requisitos para acogerse al NUEVO RUS:
-

Tener ingresos brutos anuales no superiores a S/. 360,000 (Trescientos sesenta mil
nuevos soles); o ingresos mensuales que no superen los S/.30,000 (Treinta mil nuevos
soles).

3 GAMERO REQUENA Julio (2010). Comentarios al Decreto Legislativo 1086, ley de

promocin de la competitividad, formalizacin y desarrollo de la micro y pequea
empresa y del acceso al empleo decente. En: Foro Jurdico, Revista de Derecho
editada por estudiantes de la Pontificia Universidad Catlica del Per. Edicin de
Aniversario N10. Lima, abril de 2010. p. 259.

Poseer un solo establecimiento.

No superar la cifra S/.70,000 (Setenta mil nuevo soles) en activos fijos.
Las compras para el desarrollo de la actividad no deben superar la cifra mensual de
S/.30,000 (Treinta mil nuevos soles) ni la cifra anual de S/. 360,000 (Trescientos
sesenta mil nuevos soles).

No se pueden acoger a este rgimen quienes realicen actividades de trasporte de carga,

organicen espectculos, los titulares de agencias de viajes ni otros determinados por la SUNAT.
Rgimen especial de renta
El RER est dirigido al contribuyente de tercera categora dedicado a actividades de comercio,
industria o servicio y los detallados en el artculo 117 de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR),
con ingresos anuales no mayores a S/.525,000 (Quinientos veinticinco mil nuevos soles),
activos fijos no superiores a S/.126,000 (Ciento veintisis mil nuevos soles), no ms de 10
trabajadores por turno y adquisiciones no superiores a S/.525,000 (Quinientos veinticinco mil
nuevos soles).
La tasa preferencial para calcular el impuesto a la renta a pagar es de 1.5% de los ingresos
netos mensuales. Existe una lista taxativa sobre las actividades que no pueden solicitar
acogerse al RER.
Rgimen general de la renta
El rgimen general del impuesto a la renta es el observado por la LIR. El impuesto a la renta de
tercera categora, antes definido, es gravado en el rgimen general. La SUNAT considera
inafectos los ingresos provenientes de:
-

Las indemnizaciones previstas por las disposiciones laborales vigentes.

Las indemnizaciones que se reciban por causa de muerte o incapacidad producidas por
accidentes o enfermedades.
Las compensaciones por tiempo de servicios.
Las rentas vitalicias y las pensiones que tengan su origen en el trabajo personal.
Los subsidios por incapacidad temporal, maternidad y lactancia.

Son sujetos inafectos:

-

El sector pblico, exceptuando a las empresas que conforman la actividad empresarial

del Estado.
Las fundaciones con fines culturales, investigacin superior, beneficencias, asistencia
social y hospitalaria y beneficios sociales para los servidores de las empresas.
Las comunidades campesinas.
Las comunidades nativas.

B El rgimen laboral de la micro y pequea empresa

Con la emisin de la Ley 28015 se puso en marcha el Rgimen Laboral Especial (RLE) para la
MYPE. En continuidad a esta Norma el D.Leg. 1086 estableci la permanencia del RLE para la

MYPE incluyendo nuevos cambios para la seguridad social y remuneracin, que generaron
polmica llegndose a considerar incluso su inconstitucionalidad.
El D. Leg. 1086 menciona que los trabajadores deben de percibir la Remuneracin Mnima Vital
(RMV) y en el caso de la microempresa sta se podra reducir con acuerdo del Consejo
Nacional de Trabajo y Promocin del Empleo. Sobre las indemnizaciones por despido
injustificado, se redujeron en su monto. En tanto al derecho de sindicalizacin, sindicalizarse
dentro de una empresa que posee menos de 20 trabajadores no es posible; por ello debera
establecerse un mecanismo de defensa de derechos para estos casos.
Para Germn LORA LVAREZ, el RLE surge de la necesidad de los trabajadores quienes
hasta hace muy poco contaban con escasos derechos dentro de la MYPE; y muchos de ellos
an permanecen en la informalidad total o parcial. Adems el mismo autor explica su
preocupacin ante el posible fraccionamiento de la MYPE, para as cubrir menores beneficios
laborales. La posicin de LORA sobre la jornada mxima de 8 horas, da a entender que no se
puede fijar una jornada que supere las 48 horas semanales.
Jorge TOYAMA MIYAGUSUKU, seala que
Del total de empresas peruanas, se estima que el 98% son microempresas que
justifican el 42% del Producto Bruto Interno y comprenden al 55% de los
trabajadores. Solamente el 9% tiene acceso a los derechos laborales y a la
seguridad social. La pequeas empresas, por su parte, comprenden el 27% del
empleo y el acceso a derechos socio laborales llega al 25%4.
Los trabajadores de MYPE poseen el derecho de percibir como mnimo la RMV, sin embargo la
RMV es un concepto que posee sustento econmico por tanto una tendencia a incrementar
ao tras ao para justificar el gasto de la canasta familiar; pero a medida de que se eleva su
valor se reduce la PEA formalmente empleada.
El problema que se genera sobre la remuneracin del trabajador, no se da por el hecho de
cubrir el mnimo sino por los costos que se generan sobre ella; para una pequea empresa
pagar beneficios sociales asegura un fuerte incremento en sus costos de produccin, por ello
empresario de la MYPE decide no contratar formalmente.
El Reglamento del D. Leg. 1086 observa el RLE de la MYPE, distinguiendo entre los beneficios
otorgados por la microempresa y la pequea empresa, aplicables a las empresas inscritas en el
Registro Nacional de la Micro y Pequea Empresa (REMYPE) bajo los siguientes criterios:
Cuadro N03: Beneficios otorgados por la MYPE

4 TOYAMA MIYAGUSUKU, Jorge e IRUJO PAREDES, Claudia, La nueva reforma de las

microempresas. Comentarios al rgimen laboral establecido por el D.S. N0072008- TR, En actualidad Jurdica, revista de derecho. Tomo 181, diciembre de 2008.
p. 312.

De lo expuesto, observamos que el RLE de la MYPE posee suficientes cualidades en beneficio

del trabajador, exceptuando el derecho a la sindicalizacin y al pago de utilidades, mientras que
las gratificaciones y el rgimen pensionario son objeto de anlisis.
De acuerdo al Ministerio de la Produccin, nos encontramos ante una posible nueva reforma
que implique variaciones tanto para el rgimen laboral como para el rgimen tributario; por ello
es importante considerar el papel relevante de la MYPE como principal empleador en el pas.

1.3 FINANCIAMIENTO BANCARIO

1.3.1

DEFINICIN

De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las ms importantes. La

forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento.

A travs de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una

economa estable y eficiente, as como tambin de seguir sus actividades comerciales; esto trae
como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual participan.5
Cuando alguien establece un negocio lo hace con la finalidad de ganar dinero, es decir, hacerse
ms rico. En otras palabras, una empresa tiene como objetivo generar ganancias para sus
accionistas. La generacin de ganancias es un concepto que tiene que ver con el dinero. Una
empresa que genera ms dinero en efectivo que otra similar que se desarrolla en el mismo
sector, es claramente superior, en hacer ms ricos a sus accionistas que las otras empresas. La
riqueza de los accionistas depende, entonces, directamente de la cantidad de dinero que la
empresa genere por sus operaciones. Es aqu donde las Finanzas cumplen un papel clave,
pues colaboran decisivamente a que la empresa genere valor para sus accionistas, o lo que es
lo mismo, los haga ms ricos. Es por esto que se dice que las Finanzas tienen que ver con el
manejo eficiente del dinero de la empresa. Si bien esta definicin es cierta, est incompleta,
pues falta agregarle dos factores adicionales: tiempo y riesgo6

1.3.2

CLASES

A. EL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO EL CUAL EST CONFORMADO POR:

a) Crditos bancarios:
b) Lneas de crdito:
c) Papeles comerciales:
a) Crditos bancarios: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por
medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
El Crdito bancario es una de las maneras ms utilizadas por parte de las empresas hoy en da
de obtener un financiamiento necesario.

5 VILLARN, Fernando, Riqueza popular: Pasin y gloria de la pequea empresa.

Ediciones del Congreso de la Repblica del Per. Lima, 1998.
6 LIRA BRICEO, Pal, Finanzas Y financiamiento. Primera edicin. Lima, junio de
2009.

Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la
empresa y tienen la mayor capacidad de prstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones
bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayora de los servicios que la empresa
requiera. Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial en busca de recursos a
corto plazo, la eleccin de uno en particular merece un examen cuidadoso. La empresa debe
estar segura de que el banco podr auxiliar a la empresa a satisfacer las necesidades de
efectivo a corto plazo que sta tenga y en el momento en que se presente.
Ventajas.
Si el banco es flexible en sus condiciones, habr ms probabilidades de negociar un prstamo
que se ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sita en el mejor ambiente para
operar y obtener utilidades.
Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.
Desventajas.
Un banco muy estricto en sus condiciones,

puede limitar indebidamente la facilidad de

operacin y actuar en detrimento de las utilidades de la empresa.

Un Crdito Bancario acarrea tasa pasiva que la empresa debe cancelar espordicamente al
banco por concepto de intereses.
Formas de Utilizacin.
Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prstamos del banco, debe ser capaz de
negociar. Debe dar la impresin de que es competente.
Si se va en busca de un prstamo, habr que presentarse con el funcionario correspondiente
con los datos siguientes:
1. La finalidad del prstamo.
2. La cantidad que se requiere.
3. Un plan de pagos definido.

4. Pruebas de la solvencia de la empresa.

5. Un plan bien trazado de cmo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una
situacin que le permita pagar el prstamo.
6. Una lista con avales y garantas colaterales que la empresa est dispuesta a ofrecer, si las
hay y son necesarias.
El costo de intereses vara segn el mtodo que se siga para calcularlos. Es preciso que la
empresa sepa siempre cmo el banco calcula el inters real por el prstamo. Luego que el
banco analice dichos requisitos, tomar la decisin de otorgar o no el crdito.
b) Lnea de Crdito: La Lnea de Crdito significa dinero siempre disponible en el banco,
durante un perodo convenido de antemano.
Es importante ya que el banco est de acuerdo en prestar a la empresa hasta una cantidad
mxima, y dentro de cierto perodo, en el momento que lo solicite. Aunque por lo general no
constituye una obligacin legal entre las dos partes, la lnea de crdito es casi siempre
respetada por el banco y evita la negociacin de un nuevo prstamo cada vez que la empresa
necesita disponer de recursos.
Ventajas.
Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.
Desventajas.
Se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la lnea de crdito es utilizada.
Este tipo de financiamiento, est reservado para los clientes ms solventes del banco, y sin
embargo en algunos casos el mismo puede pedir garanta colateral antes de extender la lnea
de crdito.
Se le exige a la empresa que mantenga la lnea de crdito "Limpia", pagando todas las
disposiciones que se hayan hecho.

c) Papeles Comerciales: Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los
pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las
compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean
invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.
Las empresas pueden considerar la utilizacin del papel comercial como fuente de recursos a
corto plazo no slo porque es menos costoso que el crdito bancario sino tambin porque
constituye un complemento de los prstamos bancarios usuales.
El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de recursos cuando los bancos no
pueden proporcionar los en los perodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden
los lmites de financiamiento de los bancos. Hay que recordar siempre que el papel comercial
se usa primordialmente para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de
trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas.
El Papel comercial es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crdito Bancario.
Sirve para financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el capital de trabajo.
Desventajas.
Las emisiones de Papel Comercial no estn garantizadas.
Deben ir acompaados de una lnea de crdito o una carta de crdito en dificultades de pago.
La negociacin acarrea un costo por concepto de una tasa prima.7
B. EL FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO EL CUAL EST CONFORMADO POR:
a) HIPOTECA: Es

un

traslado

condicionado

de propiedad que

es

otorgado

por

prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del prstamo.

7 EDYFICAR Entidad Financiera Especializada en Microfinanzas, Memoria Anual

2004.

el

Importancia. Es importante sealar que una hipoteca no es una obligacin a pagar ya que el
deudor es el que otorga la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el
prestamista no cancele dicha hipoteca, la misma le ser arrebatada y pasar a manos del
prestatario. Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista es
obtener algn activo fijo, mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por
medio de dicha hipoteca as como elobtener ganancia de la misma por medio de los interese
generados.
Ventajas.
Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los
intereses generados de dicha operacin.
Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el prstamo.
El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien
Es

un

traslado

condicionado

de propiedad que

es

otorgado

por

el

prestatario

(deudor) al prestamista
(acreedor) a fin de garantiza el pago del prstamo.
Existe riesgo de surgir cierta intervencin legal debido a falta de pago
Desventajas.
Al prestamista le genera una obligacin ante terceros.
b) ACCIONES. Las acciones representan la participacin patrimonial o de capital de un
accionista dentro de la organizacin a la que pertenece.
Importancia.
Son de mucha importancia ya que miden el nivel de participacin y lo que le corresponde a un
accionista por parte de

la organizacin

a la que representa, bien sea por concepto de

dividendos, derechos de los accionistas, derechos preferenciales, etc.

Ventajas.
Las acciones preferentes dan el nfasis deseado al ingreso.
Las acciones preferentes son particularmente tiles para las negociaciones de fusin y
adquisicin de empresas.
Desventajas
El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas.
El costo de emisin de acciones es alto
C) BONOS: Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en
la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en
unin a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.
Ventajas.
Los bonos son fciles de vender ya que sus costos son menores.
El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales accionistas.
Mejoran la liquidez y la situacin de capital de trabajo de la empresa.
Desventajas.
La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro de este mercado
D) ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Es un contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes
durante un perodo determinado y mediante el pago de una renta especfica, sus estipulaciones
pueden variar segn la situacin y las necesidades de cada una de las partes.
Importancia.
La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se
limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una accin

no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que
ocurran e el medio de la operacin. El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo
que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeos activos. Por otra parte,
los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operacin, por lo
tanto la empresa tiene mayor deduccin fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa
marginal el arrendamiento es la nica forma de financiar la adquisicin de activo.

El

riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y ste puede estar dispuesto a
operar cuando otros acreedores rehsan a financiar la empresa. Esto facilita considerablemente
la reorganizacin de la empresa.
Ventajas.
Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que
ofrece.
Evita riesgo de una rpida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a ella.
Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeas en caso de quiebra.
Desventajas.
Algunas

empresas

usan

el arrendamiento

para como

medio

para eludir las

restricciones presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado.

Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.
1.3.3

FUENTES DE FINANCIAMIENTO BANCARIAS

2. BANCO SCOTIABANK: Crediscotia Financiera: La entidad CrediScotia Financiera pertenece

al Grupo Scotiabank Per, y se especializa en el segmento de la microempresa y de la
banca de consumo. Tiene como objetivo ofrecer productos y experiencias simples a los
microempresarios y dependientes que tienen proyectos que realizar. En general, las
personas que deseen adquirir alguno de los diversos financiamientos de esta entidad
bancaria deben cumplir con los siguientes requisitos:

Presentar su DNI y el de su cnyuge, firmar el contrato de cesin de garantas y el depsito

en garanta, mostrar recibo de agua o luz cancelado; ensear el autoevalo o ttulo de

propiedad (ello solo se les pedir a los clientes que no tengan experiencia crediticia,
dependiendo del importe del crdito); documentacin sustentatoria de ventas; constancia de
asociado, contrato de alquiler o autoevalo del local comercial y cronograma, recibos de
pago o estados de cuenta de prstamos vigentes en el sistema financiero. Asimismo, los
diferentes paquetes en conjunto, otorgan beneficios a los solicitantes como: Aprobacin del
crdito de manera rpida y sencilla, excelentes tasas de inters, prepago sin penalidades y
una amplia red de agencias, cajeros Express y automticos a nivel nacional. A continuacin,
revisemos los diferentes productos que la entidad pone a disposicin de las MYPEs.
A) Crdito de Garanta Lquida Es el tipo de solvencia que se destina a financiar la compra de
insumos, o la adquisicin de maquinaria, equipo y locales comerciales. El beneficiario tiene la
ventaja de recibir asesora financiera para optimizar el rendimiento de su dinero.
B) Crdito para Capital de Trabajo Es el prstamo que se otorga para la compra de mercadera
e insumos, financiando montos que van desde S/. 500 hasta S/. 90,000. Este producto permite
al beneficiario cancelar el prstamo hasta en 18 meses.
C) Financiamiento para Inversiones Es la prestacin que da el banco exclusivamente para las
adquisiciones de mquinas, vehculos y locales comerciales. Los montos que se otorgan van
desde S/ 1,500 hasta S/. 120,000 o su equivalente en d- lares; se pueden pagar hasta en 72
meses.
D) Crdito para Proyectos de Infraestructura Es aquel prstamo que se hace para obras y/o
adquisicin de terrenos para mercados y galeras comerciales. Se dirige normalmente a
asociaciones o grupos de personas pertenecientes a conglomerados que tienen tres aos de
antigedad, y se financia por un monto que va desde US$1,000 hasta US$25,000 de crdito
individual por socio. A diferencia de los otros servicios de financiamiento, los requisitos que se
requieren para este tipo de emprstito son: Solicitud de financiamiento por la asociacin;
Padrn de asociados, Escritura de Constitucin de la Asociacin que incluye Estatutos; vigencia
de los poderes de los representantes y copias de sus DNI; ttulos de propiedad del inmueble,
modalidad de transferencias de propiedad de puestos, informacin de la constructora elegida;
anteproyecto de la obra y licencia de construccin o anteproyecto aprobado por la
municipalidad. Adems, la entidad bancaria se encarga de la asesora y supervisin del rea de
negocios inmobiliarios en los casos en que se financian obras. La cantidad prestada se puede
cancelar en un plazo no mayor de 60 meses.

E) Lnea de Capital de Trabajo Es una lnea de crdito que tiene como finalidad financiar la
mercadera de las MYPEs por montos que van desde S/ 500 hasta S/ 90,000; al igual que en el
anterior programa, se puede pagar hasta dentro de 60 meses.
2. BANCO DE CREDITO DEL PER (BCP)
El BCP es otra de las instituciones financieras que confieren crditos a las MYPEs, sobretodo
en campaas como la de fiestas patrias; as, con motivos de estas fechas, ha implementado un
producto llamado crdito paralelo.
Crdito Paralelo Debido a que los negocios incrementan su volumen comercial en el mes de
julio por celebridad de fiesta patrias, el BCP ofrece un crdito paralelo que le permita a los micro
y pequeos empresarios tener el capital de trabajo necesario que requieren para estas
campaas. A diferencia de los crditos que ofrece normalmente la institucin, solo pueden
acceder a este desembolso los clientes que tengan un buen comportamiento de pago; al
mismo tiempo, es ms barato porque se paga en un plazo mximo de dos cuotas, y su periodo
de gracia es de hasta dos meses, lo que le da el tiempo a los empresarios para obtener
ganancias. Los requisitos que se piden es que los prestatarios requieran de cantidades que
sean como mnimo de S/.2,000 o $600; el valor mximo que se financia es hasta el 50% de la
actual lnea de capital de trabajo del cliente. Este crdito debe cancelarse como mximo en dos
cuotas. Aparte de este crdito exclusivo, el banco ofrece otros financiamientos como se
describen a continuacin.
A. Leasing El leasing o arrendamiento financiero es una alternativa de financiamiento de
mediano plazo que permite adquirir activos fijos optimizando el manejo financiero y tributario de
los negocios de los pequeos empresarios. Mediante esta modalidad, se adquiere determinado
bien, nacional o importado, para otorgrselo en arrendamiento a cambio del pago de cuotas
peridicas por un plazo determinado. Al final del plazo el cliente tiene el derecho de ejercer la
opcin de compra por un valor que se ha pactado previamente con la institucin financiera. Los
activos que se financian deben ser de naturaleza tangible e identificable y pueden ser de origen
nacional e importado (inmuebles, embarcaciones, maquinaria y equipo en general, vehculos,
muebles y enseres). Este tipo de solvencia esta dirigido, principalmente, a personas jurdicas y
naturales que puedan utilizar el IGV de las cuotas como crdito fiscal. Por otro lado, el banco
concede beneficios a las personas que escogen este financiamiento, tales como: La empresa
no distrae capital de trabajo en la adquisicin de activos fijos; flexibilidad en estructurar las
cuotas en funcin al flujo de caja de cada empresa; depreciacin lineal acelerada de los bienes

en el plazo del contrato (para contratos de duracin mnima de 24 meses para bienes muebles
y de 60 meses para bienes inmuebles); costos competitivos en comparacin con los de un
financiamiento convencional; el costo financiero se mantiene fijo durante toda la operacin; y el
IGV de la cuota es cr- dito fiscal para el cliente. Los documentos que se solicitan a las
personas que requieren de esta fuente de solvencia son: Carta de solicitud detallando la razn
social de la empresa, RUC; monto y objeto de la operacin, plazo y garantas ofrecidas; formato
de informacin bsica de clientes completamente llenado; Estados Financieros de los dos
ltimos ejercicios con notas y anexos y del ltimo trimestre con el detalle de las principales
cuentas; Flujo de Caja proyectado por el plazo total de la operacin, con el detalle de los
supuestos empleados para su elaboracin; proforma de proveedor, en el caso de maquinarias y
equipos y copia de la declaracin jurada de autoavalo, en el caso de inmuebles.
B. Financiamiento de Bienes Inmuebles Es un crdito en cuotas fijas que se va amortizando
segn los pagos que realice el prestatario mensualmente. Se caracteriza por que se brinda en
nuevos soles o en dlares, se financia hasta el 80% del valor del bien en algunos casos y llega
a montos que van desde US$ 1,430 hasta US$ 100,000, otorgando un plazo de hasta 84 meses
para su cancelacin. El desembolso del crdito se hace en coordinacin con el dueo del
inmueble a financiar. Como las dems fuentes de financiamiento, la institucin bancaria exige al
beneficiario que se cumpla con ciertos requisitos; estos son: Las personas naturales o jurdicas
deben contar con RUC, el negocio tiene que tener una antigedad no menor a 1 ao; el
solicitante debe acreditar tener un respaldo patrimonial, de lo contrario, necesita presentar un
fiador solidario que si lo tenga; el negocio debe generar ventas reales mayores o iguales a US$
10 mil anuales S/.100 promedio diarios, lo que ser determinado en la evaluacin; el negocio
debe acreditar tener experiencia mnima de 1 ao administrando crditos de capital de trabajo;
por ltimo, el solicitante o titular del negocio debe tener entre 25 y 70 aos de edad. Por otro
lado, los documentos que deben presentar son: El DNI del interesado, ltima declaracin de
pagos de impuesto mensual, documento que acredite respaldo patrimonial (se acredita con:
Autovalo vigente, ttulo Cofopri, contratos de compra venta con anotacin registral de
antigedad mxima de 1 ao).
C. Financiamiento de Bienes Muebles Al igual que el financiamiento de bienes inmuebles, es un
crdito en cuotas fijas que se va amortizando segn los pagos que realice el prestatario
mensualmente. El suministro de este producto puede ser pedido en moneda nacional o en dlares, por sumas desde US$1,430 hasta US$100,000, financindose hasta el 100% del bien. El
plazo que brinda el banco a los beneficiaros para costear el prstamo es hasta inclusive 60

meses; hay que aadir que el desembolso del crdito se hace en coordinacin con el proveedor
del bien a financiar Los requisitos que deben presentar las personas al momento de solicitar el
prstamo son los mismos que se piden cuando se financia un bien inmueble, descrito en
prrafos anteriores.
3. BANCO INTERBANK: Otra de las instituciones bancarias de trayectoria conocida que
solventa a las MYPEs es el INTERBANK. A diferencia del Scotiabank y del BCP, este banco
otorga crditos estableciendo diferencias entre personas naturales y jurdicas. Esta entidad
bancaria ofrece crditos para capital de trabajo y crditos para activo fijo. Ambos tipos de
financiamiento comparten ciertas caractersticas en comn cuando se trata de ofrecer crditos a
las personas naturales, tales como: Se concede en soles o en dlares, la cantidad que se
desembolsa flucta entre S/. 64,000 US$20,000 sin garanta; si la persona desea un crdito
mayor ser necesario que presente como garanta un inmueble. A diferencia de otros
financiamientos no se cobra comisin por desembolso, se realizan pre-pagos sin penalidad, los
beneficiarios tienen hasta 90 das de perodo de gracia (segn evaluacin), se paga en cuotas
fijas y se cuenta con seguro de desgravamen.